MGE Energy, Inc. (MGEE): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage dynamique de l'innovation énergétique, MGE Energy, Inc. (MGEE) émerge comme une force transformatrice, redéfinissant la façon dont l'électricité est générée, distribuée et expérimentée. En fabriquant méticuleusement une toile complète du modèle commercial qui entrelace des technologies durables, des solutions centrées sur le client et des partenariats stratégiques, MGEE s'est positionné comme un fournisseur de services publics de pointe engagé dans la livraison d'énergie fiable, efficace et respectueuse. Ce plan complexe révèle une approche sophistiquée qui équilibre les progrès technologiques, l'engagement communautaire et les stratégies de gestion de l'énergie avant-gardistes, établissant une nouvelle norme dans le secteur des services publics en évolution.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Coopératives de services publics et fournisseurs d'énergie régionaux

MGE Energy s'associe à plusieurs fournisseurs d'énergie régionaux dans le Wisconsin. En 2023, la société maintient des partenariats stratégiques avec:

Partenaire	Type de partenariat	Focus de la collaboration
Wisconsin Public Service Corporation	Contrat de transmission de puissance	Interconnexion de la grille régionale
Énergie alliante	Partenariat d'échange d'énergie	Fiabilité de la grille et partage des ressources

Fabricants de technologies d'énergie renouvelable

MGE Energy collabore avec les fabricants de technologies renouvelables pour améliorer les infrastructures énergétiques durables.

• First Solar, Inc. - Solar Panel Technology Partnership
• Vestas Wind Systems - Collaboration technologique d'éoliennes
• Schneider Electric - Grid Modernization Technology Partnership

Gouvernement local et services énergétiques municipaux

MGE Energy maintient des partenariats critiques avec des entités municipales locales:

Municipalité	Portée du partenariat	Valeur d'investissement
Ville de Madison	Développement durable des infrastructures	12,5 millions de dollars
Comté de Dane	Mise en œuvre des énergies renouvelables	8,3 millions de dollars

Fournisseurs d'équipement et développeurs d'infrastructures

Les partenariats clés de l'équipement et des infrastructures comprennent:

• General Electric - Équipement de production d'énergie
• Groupe ABB - Solutions d'infrastructure électrique
• Siemens AG - Technologie du réseau et systèmes de compteurs intelligents

Institutions de recherche

MGE Energy collabore avec des établissements de recherche universitaires axés sur les solutions énergétiques durables:

Institution	Focus de recherche	Budget de collaboration annuel
Université du Wisconsin-Madison	Technologies de stockage d'énergie	2,1 millions de dollars
Laboratoire national des énergies renouvelables	Technologies solaires avancées	1,7 million de dollars

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Génération et distribution d'énergie électrique

L'énergie MGE génère et distribue l'électricité sur son territoire de service. En 2022, la capacité de production totale de l'entreprise était de 1 344 mégawatts.

Source de génération	Capacité (MW)	Pourcentage
Gaz naturel	818	60.9%
Énergie renouvelable	356	26.5%
Charbon	170	12.6%

Développement du projet d'énergie renouvelable

MGE Energy a investi 147,2 millions de dollars dans des projets d'énergie renouvelable en 2022.

• La capacité de production solaire a augmenté à 135 MW
• Le portefeuille d'énergie éolienne s'est étendu à 221 MW
• Cible de 80% d'énergie renouvelable d'ici 2030

Gestion du programme d'efficacité énergétique

En 2022, MGE Energy a mis en œuvre des programmes d'efficacité énergétique avec un budget total de 12,3 millions de dollars.

Catégorie de programme	Allocation budgétaire	Énergie économisée (MWH)
Programmes résidentiels	5,4 millions de dollars	48,600
Programmes commerciaux	6,9 millions de dollars	76,300

Maintenance et modernisation des infrastructures de grille

MGE Energy a alloué 98,6 millions de dollars pour les améliorations des infrastructures de grille en 2022.

• Investissements technologiques de la grille intelligente
• Projets d'amélioration de la fiabilité de la grille
• Déploiement avancé des infrastructures de mesure

Service client et conseil en énergie

MGE Energy dessert environ 161 000 clients électriques et 191 000 clients de gaz naturel.

Métrique de service	Performance
Évaluation de satisfaction du client	4.2/5
Temps de réponse moyen	45 minutes
Adoption du service numérique	68%

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de production d'énergie électrique

MGE Energy exploite plusieurs installations de production d'électricité avec la composition suivante:

Type de génération	Capacité (MW)	Pourcentage de la génération totale
Gaz naturel	349	62.3%
Vent	107	19.1%
Solaire	33	5.9%
Hydro-électrique	22	3.9%
Biomasse	50	8.9%

Infrastructure de transmission et de distribution

• Lignes de transmission électrique totale: 3 214 miles
• Soupations de distribution: 87
• Couverture de zone de service: 8 509 miles carrés
• Total des clients servis: 161 700

Travail technique et ingénierie qualifié

Composition de la main-d'œuvre en 2024:

Catégorie des employés	Nombre d'employés
Total des employés	1,253
Personnel technique	612
Professionnels de l'ingénierie	287

Technologies avancées de gestion de l'énergie

• Investissement de la grille intelligente: 42,3 millions de dollars
• Couverture d'infrastructure de mesure avancée (AMI): 98,6%
• Capacité de stockage d'énergie: 15 MW

Capital financier pour les investissements des infrastructures

Ressources financières pour le développement des infrastructures:

Métrique financière	Montant
Total des dépenses en capital (2024)	187,6 millions de dollars
Budget d'investissement des infrastructures	112,4 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	76,9 millions de dollars

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Alimentation électrique fiable et cohérente

MGE Energy fournit un service électrique à 157 000 clients dans le comté de Dane, Wisconsin. La société maintient un Taux de fiabilité de la puissance à 99,99%.

Aire de service	Total des clients	Métrique de fiabilité
Comté de Dane, Wisconsin	157,000	99.99%

Solutions énergétiques durables et respectueuses de l'environnement

MGE Energy s'est engagé à 50% Génération d'énergie renouvelable d'ici 2030. Le portefeuille actuel des énergies renouvelables comprend:

• Production d'énergie éolienne: 25% du mélange d'énergie total
• Génération d'énergie solaire: 12% du mélange d'énergie total
• Énergie de la biomasse: 3% du mélange d'énergie total

Programmes complets d'efficacité énergétique

La société investit 8,2 millions de dollars par an dans des programmes d'efficacité énergétique pour les clients.

Type de programme	Investissement annuel	Taux de participation des clients
Efficacité énergétique résidentielle	4,1 millions de dollars	37%
Efficacité énergétique commerciale	4,1 millions de dollars	45%

Prix ​​compétitifs pour les clients résidentiels et commerciaux

Tarifs d'électricité moyens pour les clients de MGE Energy:

• Résidentiel: 0,14 $ par kWh
• Commercial: 0,11 $ par kWh
• Industriel: 0,08 $ par kWh

Technologies avancées du réseau et gestion de l'énergie intelligente

MGE Energy a investi 62 millions de dollars dans les technologies de gestion de l'énergie et de gestion de l'énergie numérique.

Investissement technologique	Déploiement de compteur intelligent	Modernisation de la grille
62 millions de dollars	95% des clients	Systèmes de surveillance numérique avancés

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services de support client personnalisés

MGE Energy fournit un support client via plusieurs canaux:

Canal de support	Méthode de contact	Temps de réponse moyen
Support téléphonique	608-252-4561	12 minutes
Chat en ligne	Prise en charge du site Web	8 minutes
Assistance par e-mail	customerservice@mge.com	24 heures

Plateformes de gestion de compte en ligne

Métriques d'engagement des clients numériques:

• Inscriptions des comptes en ligne: 87% du total de la clientèle
• Téléchargements d'applications mobiles: 62 000 utilisateurs actifs
• Taux de paiement des factures numériques: 73%

Outils de surveillance de la consommation d'énergie et de conseil

Outil	Adoption des utilisateurs	Potentiel d'économie d'énergie
Tableau de bord énergétique	45 000 utilisateurs actifs	Jusqu'à 12% de réduction d'énergie
Insignes de compteur intelligent	38 000 participants	Économies annuelles moyennes de 85 $

Engagement communautaire et programmes éducatifs

Détails de l'investissement communautaire:

• Budget annuel de l'éducation communautaire: 275 000 $
• Ateliers d'efficacité énergétique: 42 événements par an
• Programmes d'éducation à l'énergie scolaire: 18 écoles locales impliquées

Communication proactive sur les améliorations des services

Canal de communication	Fréquence	Atteindre
Envoyez des newsletters	Mensuel	92 000 abonnés
Mises à jour des médias sociaux	Hebdomadaire	35 000 abonnés
Enquêtes de satisfaction client	Trimestriel	5 000 répondants

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: canaux

Site Web en ligne et applications mobiles

MGE Energy fournit un accès numérique via son site Web officiel www.mge.com, qui dessert environ 153 000 clients électriques et 171 000 clients de gaz naturel dans le comté de Dane, Wisconsin.

Canal numérique	Caractéristiques	Métriques d'engagement des utilisateurs
Site web	Gestion des comptes	Plus de 75 000 utilisateurs en ligne enregistrés
Application mobile	Paiement de facture, suivi de l'utilisation	42 000 utilisateurs de l'application mobile actifs

Centres d'appels de service client

MGE exploite des centres de service à la clientèle qui gèrent environ 250 000 interactions clients par an.

• Prise en charge du téléphone disponible 7 jours par semaine
• Temps de réponse moyen de l'appel: 3,2 minutes
• Options de support multilingues

Centres de services physiques et bureaux locaux

MGE maintient 3 emplacements de service à la clientèle primaires à Madison, Wisconsin.

Emplacement	Services offerts	Visiteurs quotidiens moyens
Bureau principal	Services à la clientèle complets	85-120 clients par jour
Centre côté ouest	Facturation, paiement, assistance énergétique	45 à 70 clients par jour

Plates-formes de facturation et de paiement numériques

MGE propose plusieurs canaux de paiement numériques à l'appui des transactions clients.

• Plateforme de paiement de factures en ligne
• Système de paiement d'application mobile
• Système de paiement de téléphone automatisé
• Plates-formes de paiement tierces

Mode de paiement	Volume de transaction mensuel	Taux d'adoption numérique
Paiements Web en ligne	62 000 transactions	41% du total des clients
Paiements d'applications mobiles	38 000 transactions	25% du total des clients

Événements de sensibilisation communautaire et d'éducation énergétique

MGE dirige environ 45 événements d'éducation énergétique communautaire par an, atteignant plus de 12 000 personnes.

• Programmes de conservation de l'énergie scolaire
• Ateliers de durabilité communautaire
• Séminaires d'efficacité énergétique

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Consommateurs d'électricité résidentielle

MGE Energy dessert environ 155 000 clients électriques dans le comté de Dane, Wisconsin. Le segment résidentiel représente une partie importante de sa clientèle.

Catégorie client	Nombre de clients	Consommation annuelle moyenne
Clients électriques résidentiels	155,000	6 500 kWh par ménage

Clients commerciaux et industriels

MGE Energy fournit de l'électricité à environ 26 000 clients commerciaux et industriels à travers son territoire de service.

• Grandes entreprises commerciales
• Installations de fabrication
• Complexes de bureaux
• Établissements de vente au détail

Segment d'entreprise	Nombre de clients	Consommation d'énergie annuelle estimée
Clients commerciaux	23,000	1,2 million de MWh
Clients industriels	3,000	800 000 MWh

Utilisateurs d'énergie municipale et gouvernementale

MGE Energy dessert diverses entités municipales et gouvernementales dans sa zone de service.

• Bâtiments du gouvernement de la ville
• Écoles publiques
• Installations du comté
• Institutions d'État

Clients de l'énergie agricole et rurale

MGE Energy fournit de l'électricité aux clients agricoles des régions rurales du Wisconsin.

Type de client agricole	Nombre de clients	Consommation d'énergie annuelle moyenne
Fermes	1,500	50 000 kWh par ferme

Petites à moyennes entreprises

MGE Energy prend en charge les petites et moyennes entreprises avec des solutions d'énergie sur mesure.

Taille de l'entreprise	Nombre de clients	Plage de consommation d'énergie typique
Petites entreprises	18,000	10 000 - 50 000 kWh par an
Entreprises moyennes	5,000	50 000 - 200 000 kWh par an

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Production d'électricité et maintenance des infrastructures

En 2022, MGE Energy a déclaré des coûts totaux de l'usine de services publics de 1 284,3 millions de dollars. Les frais de maintenance des infrastructures annuels étaient d'environ 45,2 millions de dollars.

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles ($)
Infrastructure de production électrique	37,600,000
Maintenance de la grille	22,800,000
Mises à niveau du système de transmission	15,400,000

Investissements en technologie des énergies renouvelables

Au cours de l'exercice 2022, MGE Energy a investi 62,3 millions de dollars dans les technologies d'énergie renouvelable.

• Investissements du projet solaire: 28,5 millions de dollars
• Développement de l'énergie éolienne: 24,7 millions de dollars
• Technologies de stockage de batteries: 9,1 millions de dollars

Salaires et formation des employés

La rémunération totale des employés pour 2022 était de 138,6 millions de dollars.

Catégorie des employés	Salaire annuel moyen ($)
Leadership exécutif	425,000
Professionnels techniques	95,000
Personnel administratif	65,000

Compliance réglementaire et programmes environnementaux

MGE Energy a dépensé 18,7 millions de dollars en conformité réglementaire et en initiatives environnementales en 2022.

• Surveillance environnementale: 6,2 millions de dollars
• Programmes de réduction des émissions: 7,5 millions de dollars
• Représentation réglementaire: 5,0 millions de dollars

Technologie et développement des infrastructures numériques

L'investissement technologique a totalisé 22,9 millions de dollars en 2022.

Zone d'investissement technologique	Dépenses ($)
Technologies de grille intelligente	9,600,000
Infrastructure de cybersécurité	7,300,000
Plateformes numériques des clients	6,000,000

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes d'électricité aux clients résidentiels

Pour l'exercice 2023, MGE Energy a déclaré un chiffre d'affaires résidentiel de 234,7 millions de dollars. Le taux d'électricité résidentiel moyen était de 0,1387 $ par kilowatt-heure.

Segment de clientèle	Revenus totaux	Taux moyen
Clients résidentiels	234,7 millions de dollars	0,1387 $ / kWh

Contrats d'alimentation commerciale et industrielle

Les ventes d'électricité commerciale et industrielle ont généré 312,5 millions de dollars de revenus pour MGE Energy en 2023.

Segment	Revenus totaux	Nombre de contrats
Clients commerciaux	198,3 millions de dollars	2,345
Clients industriels	114,2 millions de dollars	876

Frais de programme d'efficacité énergétique

MGE Energy a collecté 17,6 millions de dollars des frais de programme d'efficacité énergétique en 2023.

• Frais d'audit de l'énergie résidentielle: 4,2 millions de dollars
• Services commerciaux de gestion de l'énergie: 8,7 millions de dollars
• Conseil des énergies renouvelables: 4,7 millions de dollars

Ventes de crédit d'énergie renouvelable

Les ventes de crédit en énergies renouvelables ont totalisé 9,3 millions de dollars en 2023.

Type de crédit	Volume vendu	Revenu
Recs solaires	127 500 crédits	5,4 millions de dollars
Recs	95 200 crédits	3,9 millions de dollars

Services d'infrastructure de grille et de transmission

Les services d'infrastructure de grille et de transmission ont généré 42,1 millions de dollars de revenus pour MGE Energy en 2023.

• Frais d'utilisation de la ligne de transmission: 24,6 millions de dollars
• Services de maintenance du réseau: 11,5 millions de dollars
• Services d'interconnexion: 6,0 millions de dollars

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Value Propositions

Safe, reliable, and top-ranked electric and natural gas utility service is a core value proposition for MGE Energy, Inc. customers.

• MGE Energy, Inc. placed second for the fewest electric outages per customer in 2023 among more than 75 nationwide utilities.
• Total response time for notified potential natural gas emergencies ranked in the top 10% of a nationwide industry survey in 2023.
• MGE Energy, Inc. generates and distributes electricity to 167,000 customers in Dane County, Wisconsin, and purchases and distributes natural gas to 178,000 customers in seven south-central and western Wisconsin counties as of late 2025.

The commitment to a cleaner energy future is central, with aggressive carbon reduction targets.

Goal Metric	Target Year	Target Reduction/State	Progress/Baseline
Carbon Emissions Reduction	2030	80% reduction from 2005 levels	Achieved approximately 40% reduction since 2005.
Net-Zero Carbon Electricity	2050	Net-zero carbon electricity	Goal established in 2019.
Coal-Fired Generation	End of 2032	Eliminated from ownership portfolio	No sole ownership of coal-fired assets as of year-end 2023.

Energy affordability remains a priority, with metrics showing favorable positioning against regional peers.

The residential electric customer bill as a percentage of customer wallet stands at 1.51%, which is below the Wisconsin utility peer average of 1.67%. This represents an improvement of 29% in affordability as a percentage of customer wallet since 2013.

MGE Energy, Inc. provides several customer options for participating in clean energy and reducing their footprint.

• Renewable Natural Gas (RNG) option introduced in 2024 allows customers to offset natural gas emissions with net-zero carbon biogas.
• The Shared Solar program offers access to locally generated solar power.
• The proposed Shared Solar-Strix program, if approved, would serve one-third of the 6-MW Strix Solar facility, which began serving customers in early 2025.
• Existing Shared Solar arrays include a 500-kW array at the Middleton Municipal Operations Center (online 2017) and a 5-MW array at Morey Field Solar.

Significant renewable energy capacity additions support these value propositions:

Project	MGE Solar Capacity (MW)	MGE Battery Storage (MW)	Expected In-Service
Paris Solar-Battery Park	20	11	Solar: Late 2024; Battery: 2025
Darien Solar Energy Center	25	7.5 (of 75 MW total)	Solar: Early 2025; Battery: 2026
Strix Solar	6 (Directly connected)	N/A	Early 2025
High Noon Solar Energy Center (Share)	30	16.5	2027
Saratoga Solar Energy Center (Share)	15	5	2028

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how MGE Energy, Inc. (MGEE) manages its connection with the people it serves. For a regulated utility, the relationship is inherently long-term and geographically defined. It's not about chasing new customers daily; it's about maintaining service quality and regulatory compliance across a fixed service territory.

The core relationship is a regulated, long-term service agreement based on a geographic monopoly. MGE Energy, through its principal subsidiary Madison Gas and Electric (MGE), serves a defined customer base in Wisconsin. This structure means the focus shifts heavily to service reliability and regulatory alignment, which directly impacts customer perception and rates.

Here are the key customer statistics as of early to mid-2025:

Service Type	Customer Count (Q1 2025)	Service Area Population	Service Area Size
Electric Distribution	167,000	369,000	264 square miles
Natural Gas Purchase & Distribution	178,000	510,000	1,684 square miles

MGE Energy, Inc. emphasizes a high-touch community engagement and partnership model. This is visible in their commitment to local presence and long-term shareholder value, which mirrors customer stability. For instance, MGE Energy has increased its dividend for more than 50 consecutive years and has paid dividends for over 110 years. The company filed a rate case application on April 2, 2025, for test years 2026 and 2027, with a Public Service Commission of Wisconsin (PSCW) decision expected by the end of 2025 for new rates effective January 1, 2026. Affordability remains a key relationship metric; MGE residential electric customer bills were at 1.51% of the customer wallet in Q1/Q2 2025, sitting below the Wisconsin utility peer average of 1.67%.

Self-service options are available via digital channels for billing and energy management. You can use the online portal to manage your account, which is a defintely modern utility expectation.

• View electric and/or natural gas use history for up to five years through My Account.
• Sign up for paperless delivery of proxy materials via www.mgeenergy.com/paperless.
• Business customers can access an energy dashboard called MyMeter.

The utility promotes proactive programs for energy efficiency and demand-side management, often in partnership with statewide initiatives. These programs help customers manage energy use, which is critical as MGE Energy pursues its net-zero carbon electricity goal by 2050. The company expects more than half of its projected capital expenditures from 2025 through 2029 to support generation investments for these carbon reduction goals. The statewide Focus on Energy program, funded in part by MGE, showed strong results in 2024:

• Delivered $4.17 in benefits for every $1 spent.
• Achieved an overall customer satisfaction rating of 9.4 on a 10-point scale in 2024.
• Provided incentives to more than 2.7 million homeowners since 2001.

For low- and moderate-income families, programs like Home Electrification and Appliance Rebates (HEAR) offer specific rebates in 2025 for qualifying equipment like heat pumps and electrical wiring. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how MGE Energy, Inc. physically connects with its customer base across Dane County and seven other Wisconsin counties. The channels are fundamentally tied to the physical assets and the digital interfaces supporting those assets.

Physical electric transmission and distribution lines.

The electric delivery network is the primary physical channel for electricity service. MGE Energy, Inc. generates, purchases, and distributes electricity through this system. Recent capital investments support this channel, including the operational Darien Solar Project (March 2025) and the Paris Battery Energy Storage System (June 2025).

Metric	Electric Service Data (Latest Available 2025)	Natural Gas Service Data (Latest Available 2025)
Total Customers Served	167,000 customers in Dane County, Wis.	178,000 customers in seven south-central and western Wisconsin counties.
Customer Mix (Residential)	87% of electric customers.	90% of natural gas customers.
Customer Mix (C&I)	13% of electric customers.	10% of natural gas customers.
Regulated Revenue Contribution	Accounts for ~74% of regulated revenue.	Accounts for ~26% of regulated revenue.
New Generation Capacity (2025)	Owns 25 MW solar capacity (Darien Solar Project).	Owns 11 MW battery capacity (Paris BESS).

Physical natural gas distribution pipelines.

The natural gas distribution system is the second core physical channel, moving gas to customers in seven Wisconsin counties. MGE purchases gas from over 25 marketers and producers and transports it via two main pipelines.

• Pipeline Carrier 1: ANR Pipeline Co.
• Pipeline Carrier 2: Northern Natural Gas Co.

The company also manages underground storage reservoirs connected to the ANR pipeline to manage winter demand.

Customer service centers and call support.

Direct human interaction for support and service inquiries is maintained through established centers and support lines. The company has 717 employees supporting operations as of the third quarter of 2025.

• In-person service points exist within the service territory for customer transactions and support.
• Call support handles service requests, billing inquiries, and outage reporting.
• Distribution costs, which cover local pipes, meters, and customer service expenses, are part of the delivery charge.

Online customer portals and mobile applications for account access.

Digital channels provide self-service options for account management, which is a key focus area supported by investments in smart technologies.

• Online customer portals allow account access and bill management.
• The company promotes paperless billing via the website address: www.mgeenergy.com/paperless.
• Venture capital investments support early-stage companies advancing smart technologies and the customer experience.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups MGE Energy, Inc. (MGEE) serves, which is key to understanding their regulated utility stability. Honestly, for a utility, the customer segments are straightforward but the underlying economics are what matter for investors.

The primary customer base is geographically concentrated, serving Madison, Wisconsin, and surrounding areas. This focus on Dane County for electric service, specifically, provides a stable, growing service territory. The utility's relationship with the Public Service Commission of Wisconsin (PSCW) is constructive, which supports the recovery of capital costs, a major draw for the investment community.

Here's a breakdown of the utility customer groups:

• Residential Electric Customers: approx. 167,000 in Dane County, Wisconsin.
• Residential Natural Gas Customers: approx. 178,000 in seven south-central and western Wisconsin counties.
• Commercial and Industrial (C&I) Customers.
• Non-utility investors seeking stable, regulated returns.

The residential segment forms the backbone of the regulated utility business. For the full year 2024, residential gas consumption decreased by approximately 4%, largely due to warmer-than-normal weather that year. Still, the utility's focus on affordability is a key part of maintaining this base; an MGE residential electric customer bill as a percentage of customer wallet stood at 1.51%, which is below the Wisconsin utility peer average of 1.67% as of early 2025.

The Commercial and Industrial (C&I) segment, while smaller in customer count, still contributes significantly to overall volume and revenue. Here's how the customer mix breaks down based on late 2024 data:

Service Type	Customer Count (Approximate)	Percentage of Total Customers (Late 2024)	2024 Volume Trend
Electric (C&I)	Not explicitly stated	13%	Not explicitly stated
Natural Gas (C&I)	Not explicitly stated	10%	Gas use was approximately 4% lower in 2024

The electric customer base is 87% residential and 13% C&I, accounting for approximately 74% of regulated revenue. For natural gas, the split is 90% residential and 10% C&I, which accounts for approximately 26% of regulated revenue.

The final segment, non-utility investors, is attracted by the predictable, regulated earnings profile and commitment to shareholder returns. This is where the stability of the business model really shows. You can see this commitment in the dividend history:

• MGE Energy has increased the dividend for 49 consecutive years.
• The company paid dividends for more than 110 years.
• In 2024, the board increased the annualized dividend rate by more than 5% to $1.80 per share.
• Shareholders saw a compound annual growth rate in dividends of about 5% over the last five years.

The financial results support this appeal. For the full year 2024, MGE Energy's GAAP earnings were $3.33 per share. For the first quarter of 2025, GAAP earnings were $1.14 per share, and for the second quarter of 2025, they were $0.73 per share. The total assets for MGE Energy stood at $2,827,959 thousand at the end of 2024, and as of September 30, 2025, trailing twelve-month revenue was $726M. The company maintains strong credit ratings, with S&P rating their corporate credit at AA- and Moody's rating their unsecured debt at A1.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at MGE Energy, Inc.'s cost drivers as of late 2025. For a regulated utility like MGE Energy, Inc., the cost structure is heavily weighted toward the physical assets and the fuel needed to run them. Here's the quick math on where the money goes, based on the latest available Trailing Twelve Months (TTM) data ending September 30, 2025, unless otherwise noted.

The primary operating costs are dictated by the energy sources and the system upkeep. Fuel and purchased power is a major variable cost, fluctuating with market prices and customer demand. You see this reflected clearly in the TTM figures.

Cost Component	TTM Ending Sep 30, 2025 (Millions USD)	FY 2024 (Millions USD)
Fuel & Purchased Power	$89.51	$86.85
Operations & Maintenance (O&M)	$232.96	$228.14
Depreciation & Amortization	$112.79	$108.58
Interest Expense (Net)	$32.92	$32.93

Capital expenditures (CapEx) represent the investment in the asset base, which is crucial for long-term revenue recovery through the rate base. MGE Energy, Inc.'s subsidiary, Madison Gas and Electric (MGE), is actively investing in clean energy projects.

• The Darien Solar Project, operational in March 2025, added 25 MW of solar capacity.
• The Paris Battery Energy Storage System (BESS), in service in June 2025, added 11 MW of battery capacity.
• MGE Energy, Inc. holds a 3.6% equity ownership interest in American Transmission Company (ATC).
• ATC projects an investment of approximately $5.4 billion from 2025-2029, with Long Range Transmission Plan (LRTP) Tranche 1 representing a ~$1.2 billion investment opportunity for ATC.

Interest expense is a significant fixed cost tied to financing the utility plant assets. While the prompt suggested a quarterly figure, the TTM figure gives a better picture of the ongoing debt servicing cost. For the three months ended March 31, 2025, MGE Energy, Inc.'s GAAP earnings were $41.6 million, showing the net result after these costs are accounted for.

Operating and Maintenance (O&M) costs cover the day-to-day running of the electric and gas systems. You can see that O&M is the largest single operating expense category in the TTM data, at $232.96 million as of September 30, 2025. This reflects the cost to maintain reliability for MGE's 167,000 electric customers and 178,000 gas customers.

Depreciation and amortization is a non-cash expense that reflects the wear and tear on the utility plant assets. This cost has been trending upward, consistent with the rate base investment growth MGE Energy, Inc. has been reporting. The TTM figure stands at $112.79 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how MGE Energy, Inc. (MGEE) brings in the money, which for a utility like this, is pretty straightforward but has some interesting diversification now.

The core of the business is regulated utility sales, which you can see are substantial, especially when the weather cooperates. For the first quarter of 2025, the electric side brought in $125.49 million. That's the bread and butter, serving their customer base in south-central and western Wisconsin.

The natural gas sales are the other major regulated pillar. For that same period, Q1 2025, natural gas sales revenue was $93.48 million. You'll notice the gas revenue is a bit smaller than electric, which makes sense given the customer split; electric service goes to about 167,000 customers, while gas serves about 178,000, but electric accounts for roughly 74% of regulated revenue. Here's the quick math on those regulated Q1 2025 streams:

Revenue Source	Q1 2025 Amount (Millions)
Regulated Electric Sales Revenue	$125.49 million
Regulated Natural Gas Sales Revenue	$93.48 million

To get a sense of the scale over a longer period, the Total Operating Revenue for the nine months ended September 30, 2025, hit $554.101 million. That nine-month figure shows the steady, cumulative nature of utility revenue, defintely a contrast to the quarterly spikes you see from weather normalization.

MGE Energy, Inc. (MGEE) also generates revenue outside the direct utility rate base, which is where the diversification comes in. This non-utility income is important for overall profitability and strategic positioning. For example, in Q3 2025, they booked investment gains of approximately $2.2 million from venture funds. These investments are aimed at smart technologies and sustainability, which is a forward-looking revenue component.

Here's a look at the key revenue snapshots we have for 2025:

• Regulated Electric Sales Revenue (Q1 2025): $125.49 million.
• Regulated Natural Gas Sales Revenue (Q1 2025): $93.48 million.
• Non-utility earnings from investments (Q3 2025 venture funds): Approximately $2.2 million.
• Total Operating Revenue (Nine Months Ended Sept 30, 2025): $554.101 million.
• Q3 2025 Operating Revenue: $175.7 million.

Also, remember that electric segment earnings were up $1.3 million in Q3 2025 due to rate base growth from projects like the Darien Solar Project, which became operational in March 2025. That operational asset growth directly supports future revenue stability.