MGE Energy, Inc. (MGEE): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário dinâmico da inovação energética, a MGE Energy, Inc. (MGEE) surge como uma força transformadora, redefinindo como a eletricidade é gerada, distribuída e experimentada. Ao elaborar meticulosamente uma tela abrangente de modelo de negócios que entrelaça tecnologias sustentáveis, soluções centradas no cliente e parcerias estratégicas, a MGEE se posicionou como um provedor de utilidade de ponta comprometido com a entrega de energia confiável, eficiente e ambientalmente responsável. Esse projeto intrincado revela uma abordagem sofisticada que equilibra o avanço tecnológico, o envolvimento da comunidade e as estratégias de gerenciamento de energia com visão de futuro, estabelecendo um novo padrão no setor de serviços públicos em evolução.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Cooperativas de utilidade e provedores de energia regional

A MGE Energy faz parceria com vários fornecedores regionais de energia em Wisconsin. A partir de 2023, a empresa mantém parcerias estratégicas com:

Parceiro	Tipo de parceria	Foco de colaboração
Wisconsin Public Service Corporation	Contrato de transmissão de energia	Interconexão da grade regional
Energia Alliant	Parceria em troca de energia	Confiabilidade da grade e compartilhamento de recursos

Fabricantes de tecnologia de energia renovável

A MGE Energy colabora com os fabricantes de tecnologia renovável para aprimorar a infraestrutura de energia sustentável.

• First Solar, Inc. - Parceria de Tecnologia do Painel Solar
• Vestas Wind Systems - Colaboração de tecnologia de turbinas eólicas
• Schneider Electric - Parceria de Tecnologia de Modernização da Grade

Departamentos de Energia Municipal e Municipal

A MGE Energy mantém parcerias críticas com entidades municipais locais:

Município	Escopo da parceria	Valor de investimento
Cidade de Madison	Desenvolvimento de infraestrutura sustentável	US $ 12,5 milhões
Condado de Dane	Implementação de energia renovável	US $ 8,3 milhões

Fornecedores de equipamentos e desenvolvedores de infraestrutura

Os principais equipamentos e parcerias de infraestrutura incluem:

• General Electric - Equipamento de geração de energia
• Grupo ABB - Soluções de infraestrutura elétrica
• Siemens AG - Tecnologia da grade e sistemas de medidores inteligentes

Instituições de pesquisa

A MGE Energy colabora com instituições de pesquisa acadêmica focadas em soluções de energia sustentável:

Instituição	Foco na pesquisa	Orçamento anual de colaboração
Universidade de Wisconsin-Madison	Tecnologias de armazenamento de energia	US $ 2,1 milhões
Laboratório Nacional de Energia Renovável	Tecnologias Solares Avançadas	US $ 1,7 milhão

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Geração e distribuição de energia elétrica

A MGE Energy gera e distribui eletricidade em seu território de serviço. Em 2022, a capacidade total de geração da empresa era de 1.344 megawatts.

Fonte de geração	Capacidade (MW)	Percentagem
Gás natural	818	60.9%
Energia renovável	356	26.5%
Carvão	170	12.6%

Desenvolvimento de projetos de energia renovável

A MGE Energy investiu US $ 147,2 milhões em projetos de energia renovável em 2022.

• A capacidade de geração solar aumentou para 135 MW
• O portfólio de energia eólica se expandiu para 221 MW
• Alvo de 80% de energia renovável até 2030

Gerenciamento do programa de eficiência energética

Em 2022, a MGE Energy implementou programas de eficiência energética com um orçamento total de US $ 12,3 milhões.

Categoria de programa	Alocação de orçamento	Energia salva (MWH)
Programas residenciais	US $ 5,4 milhões	48,600
Programas comerciais	US $ 6,9 milhões	76,300

Manutenção e modernização da infraestrutura da grade

A MGE Energy alocou US $ 98,6 milhões para melhorias na infraestrutura da rede em 2022.

• Investimentos de tecnologia de grade inteligente
• Projetos de aprimoramento de confiabilidade da grade
• Implantação de infraestrutura de medição avançada

Atendimento ao cliente e consultoria de energia

A MGE Energy atende a aproximadamente 161.000 clientes elétricos e 191.000 clientes de gás natural.

Métrica de serviço	Desempenho
Classificação de satisfação do cliente	4.2/5
Tempo médio de resposta	45 minutos
Adoção do Serviço Digital	68%

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de geração de energia elétrica

A MGE Energy opera várias instalações de geração de energia com a seguinte composição:

Tipo de geração	Capacidade (MW)	Porcentagem de geração total
Gás natural	349	62.3%
Vento	107	19.1%
Solar	33	5.9%
Hidrelétrico	22	3.9%
Biomassa	50	8.9%

Infraestrutura de transmissão e distribuição

• Total de linhas de transmissão elétrica: 3.214 milhas
• Subestações de distribuição: 87
• Cobertura da área de serviço: 8.509 milhas quadradas
• Total de clientes atendidos: 161.700

Força de trabalho técnica e de engenharia qualificada

Composição da força de trabalho a partir de 2024:

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Total de funcionários	1,253
Equipe técnica	612
Profissionais de engenharia	287

Tecnologias avançadas de gerenciamento de energia

• Investimento de grade inteligente: US $ 42,3 milhões
• Infraestrutura de medição avançada (AMI) Cobertura: 98,6%
• Capacidade de armazenamento de energia: 15 MW

Capital financeiro para investimentos em infraestrutura

Recursos financeiros para o desenvolvimento de infraestrutura:

Métrica financeira	Quantia
Despesas totais de capital (2024)	US $ 187,6 milhões
Orçamento de investimento em infraestrutura	US $ 112,4 milhões
Caixa e equivalentes de dinheiro	US $ 76,9 milhões

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de negócios: proposições de valor

Fonte de alimentação elétrica confiável e consistente

A MGE Energy fornece serviços elétricos a 157.000 clientes em Dane County, Wisconsin. A empresa mantém um 99,99% de taxa de confiabilidade de energia.

Área de serviço	Total de clientes	Métrica de confiabilidade
Condado de Dane, Wisconsin	157,000	99.99%

Soluções de energia sustentável e ambientalmente responsável

MGE Energy se comprometeu com 50% de geração de energia renovável até 2030. O portfólio atual de energia renovável inclui:

• Geração de energia eólica: 25% do mix de energia total
• Geração de energia solar: 12% do mix de energia total
• Energia de biomassa: 3% do mix de energia total

Programas abrangentes de eficiência energética

A empresa investe US $ 8,2 milhões anualmente em programas de eficiência energética para os clientes.

Tipo de programa	Investimento anual	Taxa de participação do cliente
Eficiência energética residencial	US $ 4,1 milhões	37%
Eficiência energética comercial	US $ 4,1 milhões	45%

Preços competitivos para clientes residenciais e comerciais

Taxas médias de eletricidade para os clientes da MGE Energy:

• Residencial: US $ 0,14 por kWh
• Comercial: US $ 0,11 por kWh
• Industrial: US $ 0,08 por kWh

Tecnologias avançadas de grade e gerenciamento de energia inteligente

A MGE Energy investiu US $ 62 milhões em infraestrutura de rede inteligente e tecnologias de gerenciamento de energia digital.

Investimento em tecnologia	Implantação do medidor inteligente	Modernização da grade
US $ 62 milhões	95% dos clientes	Sistemas avançados de monitoramento digital

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Serviços personalizados de suporte ao cliente

A MGE Energy fornece suporte ao cliente por meio de vários canais:

Canal de suporte	Método de contato	Tempo médio de resposta
Suporte telefônico	608-252-4561	12 minutos
Chat online	Suporte ao site	8 minutos
Suporte por e -mail	customerservice@mge.com	24 horas

Plataformas de gerenciamento de contas online

Métricas de engajamento digital do cliente:

• Registros de conta on -line: 87% da base total de clientes
• Downloads de aplicativos móveis: 62.000 usuários ativos
• Taxa de pagamento da conta digital: 73%

Monitoramento de energia e ferramentas de consultoria

Ferramenta	Adoção do usuário	Potencial de economia de energia
Painel de energia	45.000 usuários ativos	Até 12% de redução de energia
Insights de medidores inteligentes	38.000 participantes	Economia anual média de US $ 85

Programas de engajamento e educação da comunidade

Detalhes do investimento comunitário:

• Orçamento anual da educação comunitária: US $ 275.000
• Oficinas de eficiência energética: 42 eventos por ano
• Programas escolares de educação energética: 18 escolas locais envolvidas

Comunicação proativa sobre melhorias de serviço

Canal de comunicação	Freqüência	Alcançar
Boletins por e -mail	Mensal	92.000 assinantes
Atualizações de mídia social	Semanalmente	35.000 seguidores
Pesquisas de satisfação do cliente	Trimestral	5.000 entrevistados

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de Negócios: Canais

Site online e aplicativos móveis

A MGE Energy fornece acesso digital por meio de seu site oficial www.mge.com, que atende a aproximadamente 153.000 clientes elétricos e 171.000 de gás natural no Condado de Dane, Wisconsin.

Canal digital	Características	Métricas de engajamento do usuário
Site	Gerenciamento de contas	Mais de 75.000 usuários online registrados
Aplicativo móvel	Pagamento da conta, rastreamento de uso	42.000 usuários ativos de aplicativos móveis

Centros de atendimento ao cliente

A MGE opera os centros de atendimento ao cliente que lidam com aproximadamente 250.000 interações de clientes anualmente.

• Suporte telefônico disponível 7 dias por semana
• Tempo médio de resposta de chamada: 3,2 minutos
• Opções de suporte multilíngue

Centros de serviço físico e escritórios locais

A MGE mantém três locais de atendimento ao cliente principal em Madison, Wisconsin.

Localização	Serviços oferecidos	Visitantes diários médios
Escritório principal	Atendimentos abrangentes do cliente	85-120 clientes por dia
West Side Center	Cobrança, pagamento, assistência energética	45-70 clientes por dia

Plataformas de cobrança e pagamento digital

A MGE oferece vários canais de pagamento digital que suportam transações de clientes.

• Plataforma de pagamento de conta on -line
• Sistema de pagamento de aplicativos móveis
• Sistema de pagamento de telefone automatizado
• Plataformas de pagamento de terceiros

Método de pagamento	Volume mensal de transação	Taxa de adoção digital
Pagamentos da Web online	62.000 transações	41% do total de clientes
Pagamentos de aplicativos móveis	38.000 transações	25% do total de clientes

Eventos de divulgação comunitária e educação energética

A MGE realiza aproximadamente 45 eventos de educação em energia comunitária anualmente, atingindo mais de 12.000 indivíduos.

• Programas de conservação de energia escolar
• Oficinas de sustentabilidade da comunidade
• Seminários de eficiência energética

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Consumidores de eletricidade residencial

A MGE Energy atende a aproximadamente 155.000 clientes elétricos em Dane County, Wisconsin. O segmento residencial representa uma parcela significativa de sua base de clientes.

Categoria de cliente	Número de clientes	Consumo médio anual
Clientes elétricos residenciais	155,000	6.500 kWh por família

Clientes comerciais comerciais e industriais

A MGE Energy fornece eletricidade a aproximadamente 26.000 clientes comerciais e industriais em seu território de serviço.

• Grandes empresas comerciais
• Instalações de fabricação
• Complexos de escritório
• Estabelecimentos de varejo

Segmento de negócios	Contagem de clientes	Consumo anual estimado de energia
Clientes comerciais	23,000	1,2 milhão de MWh
Clientes industriais	3,000	800.000 MWh

Usuários de energia municipal e governamental

A MGE Energy atende a várias entidades municipais e governamentais em sua área de serviço.

• Edifícios do governo da cidade
• Escolas públicas
• Instalações do condado
• Instituições do Estado

Clientes de energia agrícola e rural

A MGE Energy fornece eletricidade a clientes agrícolas nas regiões rurais de Wisconsin.

Tipo de cliente agrícola	Número de clientes	Uso médio anual de energia
Fazendas	1,500	50.000 kWh por fazenda

Pequenas e médias empresas

A MGE Energy suporta pequenas e médias empresas com soluções de energia personalizadas.

Tamanho da empresa	Contagem de clientes	Faixa de consumo de energia típica
Pequenas empresas	18,000	10.000 - 50.000 kWh anualmente
Médias empresas	5,000	50.000 - 200.000 kWh anualmente

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Geração de energia e manutenção de infraestrutura

Em 2022, a MGE Energy registrou custos totais de usina de utilidade de US $ 1.284,3 milhões. As despesas anuais de manutenção da infraestrutura foram de aproximadamente US $ 45,2 milhões.

Categoria de custo	Despesa anual ($)
Infraestrutura de geração elétrica	37,600,000
Manutenção da grade	22,800,000
Atualizações do sistema de transmissão	15,400,000

Investimentos de tecnologia de energia renovável

No ano fiscal de 2022, a MGE Energy investiu US $ 62,3 milhões em tecnologias de energia renovável.

• Investimentos de projeto solar: US $ 28,5 milhões
• Desenvolvimento de energia eólica: US $ 24,7 milhões
• Tecnologias de armazenamento de bateria: US $ 9,1 milhões

Salários e treinamento de funcionários

A compensação total dos funcionários em 2022 foi de US $ 138,6 milhões.

Categoria de funcionários	Salário médio anual ($)
Liderança executiva	425,000
Profissionais técnicos	95,000
Equipe administrativo	65,000

Conformidade regulatória e programas ambientais

A MGE Energy gastou US $ 18,7 milhões em conformidade regulatória e iniciativas ambientais em 2022.

• Monitoramento ambiental: US $ 6,2 milhões
• Programas de redução de emissões: US $ 7,5 milhões
• Relatórios regulatórios: US $ 5,0 milhões

Tecnologia e desenvolvimento de infraestrutura digital

O investimento em tecnologia totalizou US $ 22,9 milhões em 2022.

Área de investimento em tecnologia	Despesa ($)
Tecnologias de grade inteligente	9,600,000
Infraestrutura de segurança cibernética	7,300,000
Plataformas digitais do cliente	6,000,000

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de eletricidade para clientes residenciais

Para o ano fiscal de 2023, a MGE Energy registrou receita de vendas de eletricidade residencial de US $ 234,7 milhões. A taxa média de eletricidade residencial foi de US $ 0,1387 por quilowatt-hora.

Segmento de clientes	Receita total	Taxa média
Clientes residenciais	US $ 234,7 milhões	$ 0,1387/kWh

Contratos de fonte de alimentação comercial e industrial

As vendas comerciais e industriais de eletricidade geraram US $ 312,5 milhões em receita para a MGE Energy em 2023.

Segmento	Receita total	Número de contratos
Clientes comerciais	US $ 198,3 milhões	2,345
Clientes industriais	US $ 114,2 milhões	876

Taxas do programa de eficiência energética

A MGE Energy coletou US $ 17,6 milhões das taxas do programa de eficiência energética em 2023.

• Taxas de auditoria de energia residencial: US $ 4,2 milhões
• Serviços comerciais de gerenciamento de energia: US $ 8,7 milhões
• Consultoria de Energia Renovável: US $ 4,7 milhões

Vendas de crédito energético renováveis

As vendas de crédito de energia renovável totalizaram US $ 9,3 milhões em 2023.

Tipo de crédito	Volume vendido	Receita
Solar Recs	127.500 créditos	US $ 5,4 milhões
Vento recs	95.200 créditos	US $ 3,9 milhões

Serviços de infraestrutura e transmissão de grade

Os serviços de infraestrutura e transmissão da grade geraram US $ 42,1 milhões em receita para a MGE Energy em 2023.

• Taxas de uso da linha de transmissão: US $ 24,6 milhões
• Serviços de manutenção da grade: US $ 11,5 milhões
• Serviços de interconexão: US $ 6,0 milhões

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Value Propositions

Safe, reliable, and top-ranked electric and natural gas utility service is a core value proposition for MGE Energy, Inc. customers.

• MGE Energy, Inc. placed second for the fewest electric outages per customer in 2023 among more than 75 nationwide utilities.
• Total response time for notified potential natural gas emergencies ranked in the top 10% of a nationwide industry survey in 2023.
• MGE Energy, Inc. generates and distributes electricity to 167,000 customers in Dane County, Wisconsin, and purchases and distributes natural gas to 178,000 customers in seven south-central and western Wisconsin counties as of late 2025.

The commitment to a cleaner energy future is central, with aggressive carbon reduction targets.

Goal Metric	Target Year	Target Reduction/State	Progress/Baseline
Carbon Emissions Reduction	2030	80% reduction from 2005 levels	Achieved approximately 40% reduction since 2005.
Net-Zero Carbon Electricity	2050	Net-zero carbon electricity	Goal established in 2019.
Coal-Fired Generation	End of 2032	Eliminated from ownership portfolio	No sole ownership of coal-fired assets as of year-end 2023.

Energy affordability remains a priority, with metrics showing favorable positioning against regional peers.

The residential electric customer bill as a percentage of customer wallet stands at 1.51%, which is below the Wisconsin utility peer average of 1.67%. This represents an improvement of 29% in affordability as a percentage of customer wallet since 2013.

MGE Energy, Inc. provides several customer options for participating in clean energy and reducing their footprint.

• Renewable Natural Gas (RNG) option introduced in 2024 allows customers to offset natural gas emissions with net-zero carbon biogas.
• The Shared Solar program offers access to locally generated solar power.
• The proposed Shared Solar-Strix program, if approved, would serve one-third of the 6-MW Strix Solar facility, which began serving customers in early 2025.
• Existing Shared Solar arrays include a 500-kW array at the Middleton Municipal Operations Center (online 2017) and a 5-MW array at Morey Field Solar.

Significant renewable energy capacity additions support these value propositions:

Project	MGE Solar Capacity (MW)	MGE Battery Storage (MW)	Expected In-Service
Paris Solar-Battery Park	20	11	Solar: Late 2024; Battery: 2025
Darien Solar Energy Center	25	7.5 (of 75 MW total)	Solar: Early 2025; Battery: 2026
Strix Solar	6 (Directly connected)	N/A	Early 2025
High Noon Solar Energy Center (Share)	30	16.5	2027
Saratoga Solar Energy Center (Share)	15	5	2028

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how MGE Energy, Inc. (MGEE) manages its connection with the people it serves. For a regulated utility, the relationship is inherently long-term and geographically defined. It's not about chasing new customers daily; it's about maintaining service quality and regulatory compliance across a fixed service territory.

The core relationship is a regulated, long-term service agreement based on a geographic monopoly. MGE Energy, through its principal subsidiary Madison Gas and Electric (MGE), serves a defined customer base in Wisconsin. This structure means the focus shifts heavily to service reliability and regulatory alignment, which directly impacts customer perception and rates.

Here are the key customer statistics as of early to mid-2025:

Service Type	Customer Count (Q1 2025)	Service Area Population	Service Area Size
Electric Distribution	167,000	369,000	264 square miles
Natural Gas Purchase & Distribution	178,000	510,000	1,684 square miles

MGE Energy, Inc. emphasizes a high-touch community engagement and partnership model. This is visible in their commitment to local presence and long-term shareholder value, which mirrors customer stability. For instance, MGE Energy has increased its dividend for more than 50 consecutive years and has paid dividends for over 110 years. The company filed a rate case application on April 2, 2025, for test years 2026 and 2027, with a Public Service Commission of Wisconsin (PSCW) decision expected by the end of 2025 for new rates effective January 1, 2026. Affordability remains a key relationship metric; MGE residential electric customer bills were at 1.51% of the customer wallet in Q1/Q2 2025, sitting below the Wisconsin utility peer average of 1.67%.

Self-service options are available via digital channels for billing and energy management. You can use the online portal to manage your account, which is a defintely modern utility expectation.

• View electric and/or natural gas use history for up to five years through My Account.
• Sign up for paperless delivery of proxy materials via www.mgeenergy.com/paperless.
• Business customers can access an energy dashboard called MyMeter.

The utility promotes proactive programs for energy efficiency and demand-side management, often in partnership with statewide initiatives. These programs help customers manage energy use, which is critical as MGE Energy pursues its net-zero carbon electricity goal by 2050. The company expects more than half of its projected capital expenditures from 2025 through 2029 to support generation investments for these carbon reduction goals. The statewide Focus on Energy program, funded in part by MGE, showed strong results in 2024:

• Delivered $4.17 in benefits for every $1 spent.
• Achieved an overall customer satisfaction rating of 9.4 on a 10-point scale in 2024.
• Provided incentives to more than 2.7 million homeowners since 2001.

For low- and moderate-income families, programs like Home Electrification and Appliance Rebates (HEAR) offer specific rebates in 2025 for qualifying equipment like heat pumps and electrical wiring. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how MGE Energy, Inc. physically connects with its customer base across Dane County and seven other Wisconsin counties. The channels are fundamentally tied to the physical assets and the digital interfaces supporting those assets.

Physical electric transmission and distribution lines.

The electric delivery network is the primary physical channel for electricity service. MGE Energy, Inc. generates, purchases, and distributes electricity through this system. Recent capital investments support this channel, including the operational Darien Solar Project (March 2025) and the Paris Battery Energy Storage System (June 2025).

Metric	Electric Service Data (Latest Available 2025)	Natural Gas Service Data (Latest Available 2025)
Total Customers Served	167,000 customers in Dane County, Wis.	178,000 customers in seven south-central and western Wisconsin counties.
Customer Mix (Residential)	87% of electric customers.	90% of natural gas customers.
Customer Mix (C&I)	13% of electric customers.	10% of natural gas customers.
Regulated Revenue Contribution	Accounts for ~74% of regulated revenue.	Accounts for ~26% of regulated revenue.
New Generation Capacity (2025)	Owns 25 MW solar capacity (Darien Solar Project).	Owns 11 MW battery capacity (Paris BESS).

Physical natural gas distribution pipelines.

The natural gas distribution system is the second core physical channel, moving gas to customers in seven Wisconsin counties. MGE purchases gas from over 25 marketers and producers and transports it via two main pipelines.

• Pipeline Carrier 1: ANR Pipeline Co.
• Pipeline Carrier 2: Northern Natural Gas Co.

The company also manages underground storage reservoirs connected to the ANR pipeline to manage winter demand.

Customer service centers and call support.

Direct human interaction for support and service inquiries is maintained through established centers and support lines. The company has 717 employees supporting operations as of the third quarter of 2025.

• In-person service points exist within the service territory for customer transactions and support.
• Call support handles service requests, billing inquiries, and outage reporting.
• Distribution costs, which cover local pipes, meters, and customer service expenses, are part of the delivery charge.

Online customer portals and mobile applications for account access.

Digital channels provide self-service options for account management, which is a key focus area supported by investments in smart technologies.

• Online customer portals allow account access and bill management.
• The company promotes paperless billing via the website address: www.mgeenergy.com/paperless.
• Venture capital investments support early-stage companies advancing smart technologies and the customer experience.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups MGE Energy, Inc. (MGEE) serves, which is key to understanding their regulated utility stability. Honestly, for a utility, the customer segments are straightforward but the underlying economics are what matter for investors.

The primary customer base is geographically concentrated, serving Madison, Wisconsin, and surrounding areas. This focus on Dane County for electric service, specifically, provides a stable, growing service territory. The utility's relationship with the Public Service Commission of Wisconsin (PSCW) is constructive, which supports the recovery of capital costs, a major draw for the investment community.

Here's a breakdown of the utility customer groups:

• Residential Electric Customers: approx. 167,000 in Dane County, Wisconsin.
• Residential Natural Gas Customers: approx. 178,000 in seven south-central and western Wisconsin counties.
• Commercial and Industrial (C&I) Customers.
• Non-utility investors seeking stable, regulated returns.

The residential segment forms the backbone of the regulated utility business. For the full year 2024, residential gas consumption decreased by approximately 4%, largely due to warmer-than-normal weather that year. Still, the utility's focus on affordability is a key part of maintaining this base; an MGE residential electric customer bill as a percentage of customer wallet stood at 1.51%, which is below the Wisconsin utility peer average of 1.67% as of early 2025.

The Commercial and Industrial (C&I) segment, while smaller in customer count, still contributes significantly to overall volume and revenue. Here's how the customer mix breaks down based on late 2024 data:

Service Type	Customer Count (Approximate)	Percentage of Total Customers (Late 2024)	2024 Volume Trend
Electric (C&I)	Not explicitly stated	13%	Not explicitly stated
Natural Gas (C&I)	Not explicitly stated	10%	Gas use was approximately 4% lower in 2024

The electric customer base is 87% residential and 13% C&I, accounting for approximately 74% of regulated revenue. For natural gas, the split is 90% residential and 10% C&I, which accounts for approximately 26% of regulated revenue.

The final segment, non-utility investors, is attracted by the predictable, regulated earnings profile and commitment to shareholder returns. This is where the stability of the business model really shows. You can see this commitment in the dividend history:

• MGE Energy has increased the dividend for 49 consecutive years.
• The company paid dividends for more than 110 years.
• In 2024, the board increased the annualized dividend rate by more than 5% to $1.80 per share.
• Shareholders saw a compound annual growth rate in dividends of about 5% over the last five years.

The financial results support this appeal. For the full year 2024, MGE Energy's GAAP earnings were $3.33 per share. For the first quarter of 2025, GAAP earnings were $1.14 per share, and for the second quarter of 2025, they were $0.73 per share. The total assets for MGE Energy stood at $2,827,959 thousand at the end of 2024, and as of September 30, 2025, trailing twelve-month revenue was $726M. The company maintains strong credit ratings, with S&P rating their corporate credit at AA- and Moody's rating their unsecured debt at A1.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at MGE Energy, Inc.'s cost drivers as of late 2025. For a regulated utility like MGE Energy, Inc., the cost structure is heavily weighted toward the physical assets and the fuel needed to run them. Here's the quick math on where the money goes, based on the latest available Trailing Twelve Months (TTM) data ending September 30, 2025, unless otherwise noted.

The primary operating costs are dictated by the energy sources and the system upkeep. Fuel and purchased power is a major variable cost, fluctuating with market prices and customer demand. You see this reflected clearly in the TTM figures.

Cost Component	TTM Ending Sep 30, 2025 (Millions USD)	FY 2024 (Millions USD)
Fuel & Purchased Power	$89.51	$86.85
Operations & Maintenance (O&M)	$232.96	$228.14
Depreciation & Amortization	$112.79	$108.58
Interest Expense (Net)	$32.92	$32.93

Capital expenditures (CapEx) represent the investment in the asset base, which is crucial for long-term revenue recovery through the rate base. MGE Energy, Inc.'s subsidiary, Madison Gas and Electric (MGE), is actively investing in clean energy projects.

• The Darien Solar Project, operational in March 2025, added 25 MW of solar capacity.
• The Paris Battery Energy Storage System (BESS), in service in June 2025, added 11 MW of battery capacity.
• MGE Energy, Inc. holds a 3.6% equity ownership interest in American Transmission Company (ATC).
• ATC projects an investment of approximately $5.4 billion from 2025-2029, with Long Range Transmission Plan (LRTP) Tranche 1 representing a ~$1.2 billion investment opportunity for ATC.

Interest expense is a significant fixed cost tied to financing the utility plant assets. While the prompt suggested a quarterly figure, the TTM figure gives a better picture of the ongoing debt servicing cost. For the three months ended March 31, 2025, MGE Energy, Inc.'s GAAP earnings were $41.6 million, showing the net result after these costs are accounted for.

Operating and Maintenance (O&M) costs cover the day-to-day running of the electric and gas systems. You can see that O&M is the largest single operating expense category in the TTM data, at $232.96 million as of September 30, 2025. This reflects the cost to maintain reliability for MGE's 167,000 electric customers and 178,000 gas customers.

Depreciation and amortization is a non-cash expense that reflects the wear and tear on the utility plant assets. This cost has been trending upward, consistent with the rate base investment growth MGE Energy, Inc. has been reporting. The TTM figure stands at $112.79 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MGE Energy, Inc. (MGEE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how MGE Energy, Inc. (MGEE) brings in the money, which for a utility like this, is pretty straightforward but has some interesting diversification now.

The core of the business is regulated utility sales, which you can see are substantial, especially when the weather cooperates. For the first quarter of 2025, the electric side brought in $125.49 million. That's the bread and butter, serving their customer base in south-central and western Wisconsin.

The natural gas sales are the other major regulated pillar. For that same period, Q1 2025, natural gas sales revenue was $93.48 million. You'll notice the gas revenue is a bit smaller than electric, which makes sense given the customer split; electric service goes to about 167,000 customers, while gas serves about 178,000, but electric accounts for roughly 74% of regulated revenue. Here's the quick math on those regulated Q1 2025 streams:

Revenue Source	Q1 2025 Amount (Millions)
Regulated Electric Sales Revenue	$125.49 million
Regulated Natural Gas Sales Revenue	$93.48 million

To get a sense of the scale over a longer period, the Total Operating Revenue for the nine months ended September 30, 2025, hit $554.101 million. That nine-month figure shows the steady, cumulative nature of utility revenue, defintely a contrast to the quarterly spikes you see from weather normalization.

MGE Energy, Inc. (MGEE) also generates revenue outside the direct utility rate base, which is where the diversification comes in. This non-utility income is important for overall profitability and strategic positioning. For example, in Q3 2025, they booked investment gains of approximately $2.2 million from venture funds. These investments are aimed at smart technologies and sustainability, which is a forward-looking revenue component.

Here's a look at the key revenue snapshots we have for 2025:

• Regulated Electric Sales Revenue (Q1 2025): $125.49 million.
• Regulated Natural Gas Sales Revenue (Q1 2025): $93.48 million.
• Non-utility earnings from investments (Q3 2025 venture funds): Approximately $2.2 million.
• Total Operating Revenue (Nine Months Ended Sept 30, 2025): $554.101 million.
• Q3 2025 Operating Revenue: $175.7 million.

Also, remember that electric segment earnings were up $1.3 million in Q3 2025 due to rate base growth from projects like the Darien Solar Project, which became operational in March 2025. That operational asset growth directly supports future revenue stability.