ModivCare Inc. (MODV): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 MISE À JOUR]

Dans le paysage complexe du transport des soins de santé, ModivCare Inc. (MODV) émerge comme une solution transformatrice comble les lacunes critiques de la mobilité médicale. En intégrant de manière transparente les technologies de pointe, la logistique complète et les services centrés sur les patients, cette entreprise innovante révolutionne le transport médical non urgence pour les populations vulnérables, les prestataires de soins de santé et les organisations de soins gérés. Leur modèle commercial unique tire parti des technologies de routage de pointe, des partenariats stratégiques et une approche holistique pour fournir des solutions de transport fiables, efficaces et accessibles qui vont bien au-delà du simple mouvement point à point.

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fournisseurs de soins de santé et installations médicales

Depuis le quatrième trimestre 2023, ModivCare a collaboré avec 47 500 prestataires de soins de santé dans 38 États. Le réseau de l'entreprise comprend:

Type de fournisseur	Nombre de partenariats
Hôpitaux	2,350
Cliniques	12,800
Centres de dialyse	1,275
Centres de réadaptation	3,100

Réseaux de services de transport

ModivCare maintient des partenariats stratégiques avec les réseaux de transport couvrant:

• 3 200 fournisseurs de services de transport
• 187 000 véhicules actifs
• Couverture dans 42 États

Compagnies d'assurance et organisations de soins gérés

Type d'assurance	Nombre de partenariats
Organisations de soins gérés Medicaid	285
Plans avantage de l'assurance-maladie	124
Assureurs commerciaux	215

Fournisseurs de plate-forme de technologie et de logiciels

Les partenariats technologiques de ModivCare comprennent:

• 7 fournisseurs de plate-forme logicielle de base
• 12 Partenaires technologiques de gestion des transports
• 5 fournisseurs de logiciels de logistique de soins de santé

Agences de santé gouvernementales et locales

Type de partenariat gouvernemental	Nombre d'accords actifs
Agences d'État de Medicaid	34
Services de santé du comté	276
Départements des transports d'État	29

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services de transport médical non urgent

Modivcare a traité 61,3 millions de voyages au total en 2022, avec environ 46,4 millions de voyages médicaux non urgents Medicaid et Medicare.

Métrique de transport	Volume annuel
Voyages annuels totaux	61,3 millions
Voyages Medicaid / Medicare	46,4 millions

Coordination des soins et gestion de la logistique

ModivCare a géré les services de transport dans 32 États en 2022, en utilisant un réseau logistique complet.

• Plateforme technologique intégrée pour le suivi des voyages en temps réel
• Systèmes de répartition et de coordination centralisés
• Algorithmes de routage avancés

Développement de la plate-forme de technologie des soins de santé

ModivCare a investi 54,4 millions de dollars dans les frais de technologie et de développement en 2022.

Catégorie d'investissement technologique	Dépenses annuelles
Développement technologique	54,4 millions de dollars

Planification des patients et optimisation des itinéraires

La plate-forme technologique de l'entreprise a traité plus de 170 000 demandes de transport quotidien en 2022.

• Algorithmes de planification automatisés
• Optimisation de l'itinéraire en temps réel
• Prévision de demande prédictive

Transport spécialisé pour les populations vulnérables

ModivCare a servi environ 20 millions de personnes nécessitant des services spécialisés de transport médical en 2022.

Segment de la population	Volume de transport annuel
Clients de transport spécialisés	20 millions

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Flotte de véhicules de transport médical spécialisés

Depuis le quatrième trimestre 2023, ModivCare exploite une flotte de 4 800 véhicules de transport médical spécialisés à travers les États-Unis. La valeur totale de la flotte est estimée à 156,3 millions de dollars.

Type de véhicule	Nombre de véhicules	Coût moyen du véhicule
Vans accessibles en fauteuil roulant	2,340	$45,600
Véhicules de transport médical non urgence	1,890	$38,200
Véhicules d'ambulance spécialisés	570	$85,000

Logiciel de routage et de planification avancé

ModivCare a investi 12,7 millions de dollars dans la technologie de routage et de planification propriétaire en 2023. Le logiciel prend en charge l'optimisation des itinéraires en temps réel pour plus de 250 000 transports mensuels de patients.

• Équipe de développement de logiciels: 87 ingénieurs à temps plein
• Budget de maintenance des logiciels annuelle: 3,4 millions de dollars
• Plateformes technologiques: algorithmes de routage à base de cloud et AI-AI

Réseau de professionnels des transports qualifiés

En décembre 2023, ModivCare emploie 16 500 professionnels du transport à l'échelle nationale.

Catégorie professionnelle	Nombre d'employés	Compensation annuelle moyenne
Conducteurs	12,340	$45,600
Répartiteurs	2,100	$58,200
Gestionnaires des opérations	1,060	$82,500

Conformité des soins de santé et expertise réglementaire

Modivcare maintient une équipe de conformité dédiée de 124 professionnels avec un budget de conformité annuel de 7,6 millions de dollars.

Analyse des données et systèmes de gestion des patients

L'infrastructure de données de la société soutient le suivi de 3,2 millions de transports de patients par an, avec un investissement technologique de 18,5 millions de dollars en 2023.

• Capacité de stockage des données: 4,7 pétaoctets
• Systèmes de suivi des patients en temps réel: intégrés sur toutes les plateformes
• Investissement en cybersécurité: 3,2 millions de dollars par an

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de transport fiables pour les patients ayant des besoins médicaux

Modivcare a transporté 40,2 millions de voyages en 2022, couvrant 513 millions de miles de transport médical.

Métrique de transport	2022 Performance
Total	40,2 millions
Total des kilomètres couvert	513 millions de miles

Accès amélioré aux services de santé pour les populations mal desservies

Modivcare sert 59 000 clients de soins de santé Dans 38 États, en se concentrant sur Medicaid, Medicare et les populations commerciales.

• Couverture dans 38 États
• Services pour les destinataires de Medicaid
• Soutien du transport Medicare
• Clientèle de soins de santé commerciaux

Transport médical efficace compatible la technologie

Investissement technologique	2022 dépenses
Budget de technologie et d'innovation	47,3 millions de dollars
Développement de plate-forme numérique	18,6 millions de dollars

Soutien complet de la coordination des soins

Modivcare gère 2,1 milliards de dollars de revenus totaux avec des services de coordination des soins spécialisés.

Solutions de mobilité rentables pour les prestataires de soins de santé

Économies de coûts moyens pour les prestataires de soins de santé estimés à 22% par le biais de Solutions de transport de ModivCare.

Métrique de la rentabilité	Pourcentage
Réduction des coûts du fournisseur de soins de santé	22%
Amélioration de l'efficacité du transport	35%

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services de soutien aux patients personnalisés

ModivCare fournit des services de transport spécialisés avec les mesures de relation client suivantes:

Catégorie de service	Interactions annuelles des patients	Temps de réponse moyen
Transport médical non urgent	14,2 millions de voyages de patients	18 minutes
Soutien spécialisé aux patients	3,6 millions d'interactions individuelles sur les patients	12 minutes

Plateforme numérique pour réserver et suivre le transport

Les plateformes d'engagement numérique comprennent:

• Application mobile avec un taux de satisfaction utilisateur de 92%
• Traitement du système de réservation en ligne 78 000 demandes de transport quotidiennes
• Suivi en temps réel pour 96% des services de transport

Direct Service et canaux de support Client

Canal de support	Volume de contact annuel	Taux de résolution
Support téléphonique	1,2 million d'interactions client	Résolution de 87% du premier appel
Canaux de support numériques	640 000 interactions numériques	Taux de résolution de 82%

Contrats à long terme avec des organisations de soins de santé

Métriques du portefeuille de contrats:

• 87 partenariats de système de soins de santé actifs
• Durée du contrat moyen: 3,4 ans
• Valeur totale du contrat: 412 millions de dollars de revenus récurrents annuels

Mécanismes de communication et de rétroaction continus

Mécanisme de rétroaction	Participation annuelle	Taux d'amélioration de la mise en œuvre
Enquêtes de satisfaction client	128 000 réponses	64% d'améliorations de services directs
Suivi de l'expérience des patients	Revues complètes trimestrielles	72% d'informations exploitables mises en œuvre

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: canaux

Plateforme de réservation en ligne

Au quatrième trimestre 2023, la plate-forme de réservation en ligne de ModivCare a traité 1 247 563 réservations de services de transport et de soins de santé des patients.

Métriques de la plate-forme	2023 données
Réservations totales en ligne	1,247,563
Réservations mensuelles moyennes	104,030
Base d'utilisateurs de plate-forme numérique	387 429 utilisateurs enregistrés

Application mobile

L'application mobile de ModivCare a rapporté 276 432 utilisateurs mensuels actifs en 2023.

• Nombre de téléchargement d'application mobile: 512 867
• Durée moyenne de la session utilisateur: 7,3 minutes
• Pourcentage de réservation mobile: 42% du total des réservations

Équipe de vente directe

L'équipe de vente directe de ModivCare était composée de 637 représentants des ventes en 2023.

Métriques de performance des ventes	2023 données
Représentants des ventes totales	637
Valeur du contrat mensuel moyen	$87,453
Taux de conversion des ventes	38.6%

Réseaux de référence du fournisseur de soins de santé

ModivCare a maintenu des partenariats avec 14 287 fournisseurs de soins de santé en 2023.

• Total Healthcare Network Partners: 14 287
• Couverture réseau: 47 États
• Références moyennes par fournisseur: 126 par mois

Assistance du centre d'appels

Le centre d'appels de ModivCare a géré 3 642 187 interactions client en 2023.

Performance du centre d'appels	2023 données
Interactions totales du client	3,642,187
Durée d'appel moyenne	8,7 minutes
Taux de satisfaction client	92.4%

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Patients Medicaid et Medicare

ModivCare dessert environ 20 millions de bénéficiaires de Medicaid et Medicare chaque année. Les services de transport médical non urgent (NEMT) de la société couvrent 40 États aux États-Unis.

Segment des patients	Couverture annuelle	Portée géographique
Patients Medicaid	15,2 millions	37 États
Patiens de l'assurance-maladie	4,8 millions	33 États

Personnes agées

ModivCare cible les personnes âgées de 65 ans et plus, représentant un segment critique de leurs services de transport.

• 65+ population ont servi: 3,6 millions de personnes âgées par an
• Voyages moyens de transport par senior: 24 par an
• Ad-à-dire des transports spécialisés pour les personnes âgées à mobilité réduite

Individus handicapés

L'entreprise fournit des services de transport spécialisés aux personnes handicapées dans plusieurs États.

Catégorie de handicap	A servi de la population	Adaptations de service
Utilisateurs en fauteuil roulant	1,2 million	Véhicules accessibles en fauteuil roulant
Malvoyant	540,000	Assistance à conducteur spécialisée

Établissements de santé et fournisseurs

ModivCare s'associe à 2 300 réseaux et fournisseurs de soins de santé à l'échelle nationale pour faciliter le transport des patients.

• Hôpitaux servis: 680
• Cliniques et centres médicaux: 1 620
• Coordination mensuelle moyenne du transport: 425 000 voyages

Organisations de soins gérés

L'entreprise collabore avec 120 organisations de soins gérés pour optimiser les services de transport des patients.

Type d'organisation	Nombre de partenariats	Valeur du contrat annuel
MCOS régionaux	85	124 millions de dollars
MCOS nationaux	35	210 millions de dollars

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Entretien des véhicules et gestion de la flotte

Pour l'exercice 2023, ModivCare a déclaré 87,4 millions de dollars de dépenses liées aux transports. La société exploite une flotte d'environ 12 500 véhicules à travers les États-Unis.

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles
Entretien des véhicules	42,3 millions de dollars
Coût du carburant de la flotte	23,6 millions de dollars
Remplacement du véhicule	21,5 millions de dollars

Salaire et formation des employés

En 2023, les dépenses totales du personnel de Modivcare étaient de 456,2 millions de dollars, ce qui représente 45% du total des dépenses d'exploitation.

• Salaire moyen du conducteur: 48 750 $ par an
• Coûts de formation annuels: 12,4 millions de dollars
• Santé et avantages sociaux: 67,3 millions de dollars

Infrastructure technologique

ModivCare a investi 34,6 millions de dollars dans la technologie et les infrastructures numériques en 2023.

Investissement technologique	Frais
Développement de logiciels	18,2 millions de dollars
Cloud computing	8,7 millions de dollars
Cybersécurité	7,7 millions de dollars

Frais d'assurance et de conformité

Les dépenses totales de conformité et d'assurance pour 2023 étaient de 65,3 millions de dollars.

• Assurance véhicule: 42,1 millions de dollars
• Assurance responsabilité professionnelle: 15,6 millions de dollars
• Conformité réglementaire: 7,6 millions de dollars

Frais de marketing et d'acquisition des clients

ModivCare a dépensé 24,5 millions de dollars en marketing et acquisition de clients en 2023.

Canal de marketing	Frais
Marketing numérique	12,3 millions de dollars
Publicité traditionnelle	6,8 millions de dollars
Équipe de vente	5,4 millions de dollars

ModivCare Inc. (MODV) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de service de transport

Au cours de l'exercice 2023, ModivCare a déclaré des revenus du service de transport de 2,45 milliards de dollars. La société fournit des services de transport médical non urgent dans plusieurs États.

Type de service	Revenus annuels	Pourcentage du total des revenus
Transport de Medicaid	1,87 milliard de dollars	76.3%
Transport de l'assurance-maladie	420 millions de dollars	17.1%
Transport commercial	153 millions de dollars	6.6%

Contractes avec les prestataires de soins de santé

ModivCare génère des revenus grâce à des contrats de prestataires de soins de santé stratégiques, avec 680 millions de dollars dans les revenus contractuels en 2023.

• Partenariats du réseau hospitalier: 310 millions de dollars
• Contrats d'organisation des soins gérés: 270 millions de dollars
• Accords de prestataires de soins spécialisés: 100 millions de dollars

Programmes de remboursement du gouvernement

Les remboursements du gouvernement constituent une source de revenus importante, totalisant 1,62 milliard de dollars en 2023.

Programme	Remboursement annuel
Remboursements de Medicaid	1,34 milliard de dollars
Remboursements de l'assurance-maladie	280 millions de dollars

Licence de plate-forme technologique

Licence de plate-forme technologique de ModivCare générée 42 millions de dollars en revenus en 2023.

• Licence de logistique de la logistique des soins de santé: 25 millions de dollars
• Licence du système de gestion des transports: 17 millions de dollars

Services de coordination des soins de santé à valeur ajoutée

Les services de coordination des soins de santé supplémentaires ont contribué 95 millions de dollars aux revenus de l'entreprise en 2023.

Catégorie de service	Revenus annuels
Plateformes de coordination des soins	48 millions de dollars
Surveillance à distance des patients	37 millions de dollars
Services de soutien à la télésanté	10 millions de dollars

ModivCare Inc. (MODV) - Canvas Business Model: Value Propositions

Integrated supportive care solutions addressing social determinants of health (SDoH).

• Secured two new Medicaid managed care contracts valued at approximately $52 million annually.
• Platform includes Non-Emergency Medical Transportation (NEMT), Personal Care Services (PCS), and Remote Patient Monitoring (RPM) solutions.

Reduced overall healthcare costs for payors by preventing hospital readmissions.

Value-based care strategies link financial incentives to performance measures to achieve better value in quality and lower spending. Better health within a population often leads to reduced spending.

Reliable access to essential medical appointments for vulnerable populations.

• NEMT segment service revenue reached $449.0 million in Q1 2025.
• The self-service call to trip ratio reached 36.1% in Q1 2025.

High-touch, in-home personal care and monitoring for improved health outcomes.

PCS revenue was $181.8 million in Q1 2025, with Adjusted EBITDA up 8.5% year-over-year. Monitoring segment revenue was $18.1 million in Q1 2025.

Operational efficiency driving a 1.2% reduction in NEMT unit costs in Q1 2025.

ModivCare continues to automate and digitize its care access platform, which drove the unit cost reduction. The company also implemented a company-wide General and Administrative (G&A) reduction initiative targeting approximately $25 million in annualized savings.

ModivCare Q1 2025 Segment Performance Snapshot:

Segment	Q1 2025 Service Revenue	Year-over-Year Revenue Change	Q1 2025 Adjusted EBITDA Margin
NEMT	$449.0 million	Down 6.3%	6.2%
PCS	$181.8 million	Down 1.0%	6.7% (Adjusted EBITDA of $12.2 million)
Monitoring	$18.1 million	Down 9.8%	28.8%

Consolidated service revenue for Q1 2025 was $650.7 million, compared to $684.5 million in the prior-year period. Adjusted EBITDA for Q1 2025 was $32.6 million, representing 5.0% of service revenue.

ModivCare Inc. (MODV) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ModivCare Inc. manages its crucial relationships with the entities paying for its services and the members receiving them. It's a mix of deep, long-term government partnerships and high-frequency, digital interactions with members.

The foundation of the relationship structure rests on securing and maintaining long-term, high-value contracts with state and federal government payors. These contracts are the lifeblood, especially for the Non-Emergency Medical Transportation (NEMT) segment, which generated $449.0 million in revenue in Q1 2025, making up 69% of the total service revenue of $650.7 million for the quarter. The company is actively working to solidify this base; in Q1 2025 alone, ModivCare Inc. submitted four state renewals totaling $246 million in potential value.

For the large Managed Care Organizations (MCOs) that contract for these services, the relationship is managed through dedicated attention. This focus is clearly aimed at retention and growth, as evidenced by the strategic wins in Q1 2025. The company secured two new Medicaid managed care contracts worth $52 million ACV (Annual Contract Value) in the NEMT space during that quarter. This effort is part of a broader push, with the company building a pipeline exceeding $500 million in potential new contracts. To be fair, managing these large payors also involves handling working capital dynamics, as net contract receivables stood at $108.5 million as of the end of Q1 2025.

The relationship with the end-users, the NEMT members, is inherently high-volume and transactional. ModivCare Inc. manages support for approximately 34 million lives across its services. The NEMT operation alone processes over 35 million paid trips per year. The strategic focus here is on efficiency and satisfaction, which directly impacts contract retention. The company saw over 1 million digital trip transactions in Q1 2025, alongside achieving an on-time performance of 95.2% for that period. This operational rigor led to a 31.2% drop in complaints in Q1 2025.

To support this massive transactional volume and drive member satisfaction, ModivCare Inc. emphasizes digital self-service options through its technology platforms. The company is actively digitizing and automating its care access platform. This includes mobile apps for members and collaborations to deploy physical access points. For instance, a collaboration with Aetna Better Health of Illinois involves deploying Higi Smart Health Stations, expanding from five to 15 community partner locations to offer self-service health information and digital navigation. The company also reports over 2.5 million Remote patient monitoring interactions per year as part of its broader supportive care suite.

The relationships are segmented by service type, reflecting different engagement models:

• NEMT: High volume, focused on on-time performance.
• Personal Care Services (PCS): Generated $181.8 million in Q1 2025, representing 28% of service revenue.
• Monitoring: Generated $18.1 million in Q1 2025, representing 3% of service revenue.
• Total Supportive Care: The platform facilitates over 1B+ Moments of care.

Here's a quick look at the revenue contribution from the key customer-facing segments in Q1 2025:

Segment	Q1 2025 Revenue (Millions USD)	% of Total Service Revenue
Non-Emergency Medical Transportation (NEMT)	$449.0	69%
Personal Care Services (PCS)	$181.8	28%
Monitoring	$18.1	3%

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ModivCare Inc. (MODV) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ModivCare Inc. gets its services-transportation, personal care, and monitoring-into the hands of members and payors as of late 2025. The channels are a mix of direct government/insurer sales and technology-enabled delivery, though recent financial turbulence definitely colors the picture.

Direct contractual sales to state Medicaid programs and MCOs

The core channel remains securing and managing large-scale contracts. ModivCare Inc. provides integrated supportive care solutions to public and private payors. For instance, in August 2025, the company entered into a Comprehensive Restructuring Agreement with West Virginia Medicaid and the West Virginia Children's Health Insurance Program (WVCHIP), confirming service continuity for members. This direct-to-payor approach is critical, as evidenced by the Q1 2025 Non-Emergency Medical Transportation (NEMT) segment revenue landing at $449.0 million. Also, the Personal Care Services (PCS) segment, which also relies on these contracts, generated $181.8 million in revenue for the same quarter. The company is actively pursuing growth here; in Q1 2025, ModivCare Inc. announced signing four strategic personal care agreements expected to contribute between 40,000 and 50,000 monthly service hours. Still, contract dynamics present risk; lawmakers in Maine sought to reconsider the state's 10-year, $750 million transportation contract following the company's August 2025 bankruptcy filing.

Digital platform and mobile apps for member trip booking and caregiver scheduling

Technology underpins efficiency across the service delivery. ModivCare Inc. is focused on digitizing and automating its care access platform, which resulted in a unit cost reduction in NEMT by 1.2% year-over-year as of Q1 2025. This platform supports the massive volume of services provided.

• Lives managed: 34M.
• Paid trips processed per year: 35M.
• Industry leading successful trip completion rate: 98%+.

Contact centers for high-touch, non-digital member and provider interactions

When digital isn't the fit, high-touch contact centers step in. These centers handle complex scheduling, support, and emergency response. The scale of these interactions is significant, with the company reporting over 1 billion+ moments of care delivered. For the Personal Emergency Response Systems (PERS) offering, the average response time when a patient uses the service is less than 10 seconds.

In-home delivery and setup of Remote Patient Monitoring (RPM) devices

For its Monitoring segment, ModivCare Inc. uses in-home delivery and setup as a key channel. The company reports handling 2.5 million Remote Patient Monitoring interactions per year. The revenue generated from this channel in Q1 2025 was $18.1 million. Nationally, by 2025, projections suggest approximately 71 million Americans are expected to use some form of RPM service.

Direct-to-consumer marketing for Personal Emergency Response Systems (PERS)

The PERS offering is marketed as providing round-the-clock peace of mind, featuring fall detection accessible at the simple touch of a button. While specific D2C sales figures aren't public, the service is a core component of the supportive care platform.

Here's a quick look at the scale of the services flowing through these channels, based on the latest available figures:

Channel Metric / Service Line	Latest Reported Value (2025 Data)	Context / Period
NEMT Segment Revenue	$449.0 million	Q1 2025
PCS Segment Revenue	$181.8 million	Q1 2025
Monitoring Segment Revenue	$18.1 million	Q1 2025
Total Paid Trips Per Year	35M	Annual Run Rate
Annualized G&A Savings Target	$20.0 million+	Announced in Q1 2025
New Financing Executed	$105.0 million	Q1 2025
Cash on Hand	$116.0 million	End of Q1 2025

Finance: review the working capital build from Q1 2025 against the current cash position by Tuesday.

ModivCare Inc. (MODV) - Canvas Business Model: Customer Segments

ModivCare Inc. serves distinct customer groups across its three primary service segments: Non-Emergency Medical Transportation (NEMT), Personal Care Services (PCS), and Monitoring.

Segment	Q1 2025 Revenue (Millions USD)	Percentage of Total Q1 2025 Revenue
Non-Emergency Medical Transportation (NEMT)	$449.0	69%
Personal Care Services (PCS)	$181.8	28%
Monitoring	$18.1	3%

State Medicaid programs are a primary payer source, especially for the PCS segment.

• PCS segment derived approximately 96.7% of its revenue from state Medicaid agencies and MCOs in 2024.
• In Q1 2025, ModivCare Inc. secured two new Medicaid managed care contracts in the Southwest and Pacific Region.
• These new NEMT contracts represent a combined Annual Contract Value (ACV) of approximately $52,000,000.
• The expected in-year revenue contribution from these two new Medicaid NEMT contracts was around $38,000,000.

Managed Care Organizations (MCOs) and commercial health plans represent significant contract partners across services.

• The NEMT segment generated 80.9% of its revenue in 2024 under capitated contracts.
• NEMT revenue for Q1 2025 was $449.0 million, a 6.3% year-over-year decline.
• ModivCare Inc. signed four strategic personal care agreements in Q1 2025, including two national and two regional plans.
• These new PCS agreements are expected to generate between 40,000 and 50,000 monthly service hours.

Vulnerable populations, including Medicaid and Medicare beneficiaries, are the end-users of the supportive care platform.

• ModivCare Inc. provides services across 48 states and the District of Columbia.
• The Monitoring segment saw a 9.8% revenue drop in Q1 2025, attributed in part to membership losses from a Medicare Advantage client exiting PERS service in select markets.
• Total consolidated service revenue for Q1 2025 was $650.7 million.

Individuals requiring Personal Care Services (PCS) and in-home assistance form a core part of the ModivCare Home division.

• PCS revenue was $181.8 million in Q1 2025, which is 28% of total service revenue.
• PCS revenue saw a modest 1.0% decline year-over-year in Q1 2025.
• Service hours in PCS declined by 2.1% in Q1 2025, though revenue per hour rose by 1.1%.

High-risk patients needing Remote Patient Monitoring (RPM) for chronic conditions are served by the smallest segment.

• The Monitoring segment generated revenue of $18.1 million in Q1 2025, representing 3% of service revenue.
• Monitoring revenue declined by 9.8% year-over-year in Q1 2025.
• The segment maintained a high Adjusted EBITDA margin of 28.8% in Q1 2025.

ModivCare Inc. (MODV) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of ModivCare Inc. (MODV) as of late 2025, which is heavily influenced by the recent financial restructuring. Honestly, the biggest chunk of your spending is always going to be tied to delivering the actual service.

Variable service expense (purchased transportation and caregiver wages) is the largest cost. This is the direct cost of getting members where they need to go or providing in-home care. For instance, in the first quarter of 2025, consolidated service expenses dropped by 5.2% (or $30.6 million) compared to the prior year, largely because the Non-Emergency Medical Transportation (NEMT) segment saw its expenses fall by $27.6 million. Still, the Personal Care Services (PCS) segment generated $181.8 million in revenue in Q1 2025, showing where significant variable labor costs reside.

High interest expense due to significant debt, though reduced by restructuring. Before the August 2025 Chapter 11 filing, the debt load was substantial, reported around $1.3 billion to $1.4 billion. This debt translated directly into high financing costs; in Q1 2025 alone, interest expense surged by $20.2 million, representing a 107.8% increase year-over-year, which significantly widened the net loss to $50.4 million. The restructuring plan is designed to cut total funded debt by approximately $1.1 billion, which is more than 85% of the obligations, and this should meaningfully reduce the annual cash interest going forward.

General and Administrative (G&A) expenses, targeted for $20.0 million in annualized savings. Management has been actively targeting overhead. In Q1 2025, the company announced that targeted cost reduction actions were expected to generate greater than $20.0 million in annualized G&A savings. For context, Selling, General & Administrative expenses were reported at $302.0 million in the first quarter of 2025 (on a trailing basis), and the company noted an uptick of $1.4 million in Q1 2025 G&A year-over-year before the major restructuring.

You should also note the costs associated with the recent financial maneuvers and platform investment.

• Secured $100 million in debtor-in-possession (DIP) financing to fund the restructuring process and support operations during the Chapter 11 period.
• The restructuring is expected to conclude early in the fourth quarter of 2025, which involves significant professional fees, though the exact amount isn't itemized here.
• ModivCare Inc. aims to use the recapitalization to accelerate investment in innovation, which covers technology development and maintenance costs for the digital platform.

Here's a quick look at some of the key figures impacting the cost structure around the time of the restructuring announcement:

Cost/Debt Component	Latest Reported Figure (Q1 2025 or Announcement)	Context
Targeted Annual G&A Savings	Greater than $20.0 million	Annualized savings from cost reduction actions.
Q1 2025 Interest Expense Surge	$20.2 million (or 107.8% increase)	Impact of existing debt structure in Q1 2025.
Projected Debt Reduction	Approximately $1.1 billion (over 85% of debt)	Goal of the August 2025 Chapter 11 restructuring.
Debtor-in-Possession (DIP) Financing	$100 million	Financing to support operations during restructuring.
Q1 2025 NEMT Segment Expense Change	Decrease of $27.6 million	Driver for the overall service expense reduction.
Q1 2025 Net Loss	$50.4 million	Reflecting high interest expense and operational pressures.

The NEMT segment showed some operational cost control, with its Adjusted EBITDA margin reaching 6.2% in Q1 2025, up 50 basis points year-over-year, driven by pricing discipline and mode optimization. Also, the Personal Care Services (PCS) segment saw its Adjusted EBITDA at $12.2 million in Q1 2025, helped by structural cost savings and a temporary delay in wage rate changes, though margins were expected to normalize in Q2.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ModivCare Inc. (MODV) - Canvas Business Model: Revenue Streams

ModivCare Inc. generates its service revenue across three primary segments as reported for the first quarter of 2025.

Revenue Stream Component	Q1 2025 Revenue Amount	Percentage of Total Q1 2025 Service Revenue
Non-Emergency Medical Transportation (NEMT)	$449.0 million	69%
Personal Care Services (PCS)	$181.8 million	28%
Remote Patient Monitoring (RPM) (Monitoring)	$18.1 million	3%
Total Consolidated Service Revenue	$650.7 million	100%

The structure of these revenues is tied to the underlying payment mechanisms from payors.

• Fixed monthly capitation payments from payors for managing member populations.
• Fee-for-service payments for specific trips or care hours rendered.

ModivCare Inc. has been executing a strategic shift in its contract mix toward Fee-For-Service (FFS) models and away from risk-based contracts, which are associated with capitation arrangements, to normalize working capital requirements in 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.