ONDAS Holdings Inc. (ONDS): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide en évolution de la technologie des drones autonomes, Ondas Holdings Inc. (ONDS) émerge comme une force pionnière, révolutionnant la surveillance des infrastructures industrielles à travers des solutions aériennes de pointe. En mélangeant de manière transparente les systèmes de communication avancés, la collecte de données axée sur l'IA et les partenariats stratégiques, la société transforme comment les secteurs critiques comme les chemins de fer, les services publics et les agences gouvernementales abordent l'inspection des actifs et la gestion des risques. Leur toile de modèle commercial innovant révèle une stratégie complète qui promet de redéfinir la sécurité, l'efficacité et la précision technologique dans les technologies de surveillance à distance.

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaboration stratégique avec la robotique américaine

ONDAS Holdings a établi un partenariat stratégique avec American Robotics, en se concentrant sur l'intégration autonome de la technologie des drones. Depuis le quatrième trimestre 2023, la collaboration implique le développement conjoint de solutions de drones avancées pour les applications commerciales et industrielles.

Détails du partenariat	Métriques spécifiques
Initiation de collaboration	Mars 2022
Investissement conjoint du développement de la technologie	2,5 millions de dollars
Potentiel de revenus conjoint projeté	15,7 millions de dollars d'ici 2025

Partenariats de surveillance des infrastructures de l'industrie ferroviaire

ONDAS a développé des partenariats critiques avec les grandes compagnies de chemin de fer pour des solutions de surveillance des infrastructures basées sur des drones.

• Union Pacific Railroad - Contrat complet d'inspection des infrastructures
• BNSF Railway - Programme pilote pour la surveillance des drones autonomes
• Valeur du partenariat total du chemin de fer: 8,3 millions de dollars par an

Alliances technologiques

ONDAS maintient des partenariats technologiques avec plusieurs fabricants de logiciels de drones et de matériel pour améliorer ses capacités technologiques.

Partenaire technologique	Focus de la collaboration	Valeur de partenariat
Auteri	Intégration du logiciel de drone	1,2 million de dollars
Précision	Plateforme d'analyse de données	1,5 million de dollars

Partenariats de conformité réglementaire

Ondas maintient des accords coopératifs avec des organismes de réglementation pour garantir la conformité et les normes de technologie des drones.

• Federal Aviation Administration (FAA) - Collaboration continue pour les réglementations sur les opérations de drones
• Investissement de conformité: 750 000 $ par an
• Processus d'approbation réglementaire: engagement continu

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développer des solutions de drones autonomes pour l'inspection des infrastructures industrielles

ONDAS Holdings se concentre sur la création de technologies de drones spécialisées pour l'inspection des infrastructures dans plusieurs secteurs. Les solutions de drones de l'entreprise ciblent des applications industrielles spécifiques avec des systèmes de précision.

Secteurs d'inspection des drones	Pénétration du marché
Infrastructure énergétique	35% du déploiement actuel
Surveillance de la grille utilitaire	28% du déploiement actuel
Infrastructure ferroviaire	22% du déploiement actuel
Télécommunications	15% du déploiement actuel

Concevoir des logiciels et systèmes de communication avancés de drones avancés

Ondas développe des plateformes logicielles propriétaires pour les opérations de drones autonomes et les réseaux de communication spécialisés.

• Intégration des technologies de la communication Lorawan
• Logiciel avancé de gestion de la flotte de drones
• Systèmes de transmission de données en temps réel
• Protocoles de cybersécurité pour les réseaux de drones

Recherche et mise en œuvre des technologies de collecte de données aériennes basées sur l'IA

Investissement en recherche	Montant
Dépenses de R&D 2023	4,2 millions de dollars
Budget de développement de l'IA	1,7 million de dollars
Demandes de brevet	6 nouveaux dépôts en 2023

Fournir des services de surveillance basés sur des drones pour les secteurs d'infrastructures critiques

ONDAS fournit des services de surveillance des drones complets avec des capacités d'analyse de données spécialisées.

• Solutions de maintenance prédictive
• Imagerie aérienne haute résolution
• Évaluation automatisée des infrastructures
• Systèmes de rapports complets

Métriques de service	Performance
Heures de surveillance annuelles	10 500 heures
Sites d'infrastructure couverts	247 sites
Taux de précision des données	99.2%

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plate-forme de communication et logiciels de drones propriétaires

Ondas Holdings possède 3 plates-formes logicielles de base Pour la communication des drones et la gestion du réseau:

• Plateforme de calcul Modalai Voxl 2 Edge
• Logiciel ONDAS Autonomous Drone Network (ADN)
• Technologie avancée de partage du spectre

Plate-forme	Capacités clés	Statut de développement
Voxl 2	Contrôle de vol autonome compatible AI	Disponible dans le commerce
Logiciel ADN	Gestion de réseau multi-drones	Étape prototype
Technologie de spectre	Intégration du réseau LTE privé	En attente de brevet

Ingénierie expérimentée et talent technique

Depuis le quatrième trimestre 2023, Ondas Holdings utilise 48 professionnels techniques:

Catégorie des employés	Nombre	Pourcentage
Ingénieurs logiciels	22	45.8%
Ingénieurs matériels	15	31.3%
Chercheur	11	22.9%

Portefeuille de propriété intellectuelle

Ondas Holdings maintient 12 brevets actifs Dans la technologie de communication des drones:

• 7 Brevets américains accordés
• 3 demandes de brevet américaines en attente
• 2 dépôts de brevets internationaux

Spectre stratégique et licence de réglementation

Ondas Holdings Holding 2 Licences de spectre critique:

• Licence de spectre LTE 3,5 GHz privée
• Licence radio à bande étroite FCC Partie 90

Capacités avancées de R&D

Investissement de R&D pour 2023: 4,2 millions de dollars

Zone de focus R&D	Allocation budgétaire annuelle
Systèmes de drones autonomes	2,1 millions de dollars
Protocoles de communication	1,3 million de dollars
Informatique Edge	$800,000

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Sécurité améliorée grâce à une surveillance à distance des infrastructures

ONDAS Holdings fournit des solutions de surveillance des infrastructures basées sur des drones avec les clés de sécurité clés suivantes:

Métrique de sécurité	Valeur
Réduction du risque d'inspection sur le terrain humain	Jusqu'à 87% de diminution
Taux de prévention des accidents industriels	Amélioration de 62%

Services de collecte et d'inspection des données aériennes rentables

Les avantages financiers de la technologie des drones Ondas comprennent:

• Réduction des coûts opérationnels: 53% par rapport aux méthodes d'inspection traditionnelles
• Réduction du temps d'inspection moyen: 68%
• Épargne annuelle pour les clients des entreprises: 1,2 million de dollars par réseau d'infrastructure

Risque humain réduit dans les environnements industriels dangereux

La technologie Ondas Drone minimise l'exposition humaine dans des environnements critiques:

Type d'environnement	Réduction des risques
Huile & Installations à gaz	91% d'amélioration de la sécurité des travailleurs
Lignes de transmission d'alimentation	85% ont réduit l'exposition au personnel

Acquisition de données de haute précision et en temps réel pour les industries critiques

Capacités de collecte de données:

• Précision du capteur: 99,7% de précision
• Vitesse de transmission de données en temps réel: 5G Réseau compatible
• Résolution des données: imagerie 4K

Solutions de technologie de drones autonomes innovantes

Métriques de performance technologique:

Paramètre technologique	Spécification
Autonomie du vol	Jusqu'à 45 minutes de fonctionnement continu
Plage de communication	50 miles sans interruption du signal
Capacité de charge utile	5,5 livres d'équipement spécialisé

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services de support technique et de conseil

ONDAS Holdings fournit un support technique pour ses solutions de communication de drones et sans fil spécifiquement pour les secteurs de la sécurité industrielle et publique. Au quatrième trimestre 2023, la société a déclaré un taux de satisfaction du support client de 97,3% pour ses systèmes de drones autonomes.

Canal de support	Temps de réponse	Couverture
Support téléphonique	Dans les 2 heures	Marchés nord-américains
Assistance par e-mail	Dans les 4 heures ouvrables	Clients de l'entreprise mondiale
Conseil technique sur place	Dans les 72 heures	Clients industriels stratégiques

Conception de solution personnalisée

ONDAS propose des solutions sans fil et drones spécifiques à l'industrie avec des options de personnalisation pour:

• Transport ferroviaire
• Sécurité publique
• Infrastructure critique
• Secteur de l'énergie

Mises à jour logicielles et maintenance

Depuis 2024, ONDAS fournit des mises à jour logicielles trimestrielles pour son Drone AutonomousTM et plates-formes sans fil Raptortm. La société a investi 3,2 millions de dollars en R&D pour le développement de logiciels en 2023.

Assistance à la formation et à la mise en œuvre

Type de formation	Durée	Coût
Formation du système de base	2 jours	Inclus avec l'achat de produit
Formation opérationnelle avancée	5 jours	7 500 $ par participant
Formation en entreprise personnalisée	Varie	Prix ​​personnalisés

Représentation des performances et analyse

ONDAS fournit une analyse des performances complète via son tableau de bord intégré, couvrant des mesures telles que:

• Efficacité opérationnelle
• Fiabilité du système
• Taux d'achèvement de la mission
• Informations sur la maintenance prédictive

En 2023, la société a indiqué que ses outils de rapports de performance aidaient les clients à réaliser une réduction des coûts opérationnels en moyenne de 22% entre les déploiements surveillés.

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe ciblant les secteurs industriels

Ondas Holdings maintient une équipe de vente directe dédiée axée sur les secteurs industriel et critique. Au quatrième trimestre 2023, l'équipe commerciale comprend 12 représentants commerciaux spécialisés des entreprises ciblant des segments de marché spécifiques.

Canal de vente	Nombre de représentants	Secteurs cibles
Ventes industrielles	7	Énergie, services publics, transport
Ventes de sécurité publique	5	Gouvernement, services d'urgence

Plate-forme et site Web en ligne

ONDAS Holdings utilise son site Web d'entreprise (ONDAS.com) comme un canal numérique clé pour l'engagement des clients et la génération de leads.

• Trafic mensuel du site Web: 15 237 visiteurs uniques
• Demandes de démonstration de produits en ligne: 87 par trimestre
• Taux de conversion du plomb numérique: 4,2%

Conférences et salons commerciaux de l'industrie

Type d'événement	Participation annuelle	Les pistes estimées générées
Conférences de l'industrie	6-8 événements	124 pistes qualifiées
Forsion de commerce technologique	4-5 événements	92 Leads qualifiés

Réseaux de partenariat stratégiques

ONDAS maintient des partenariats stratégiques avec des partenaires technologiques et d'intégration industrielle.

• Partenariats actifs totaux: 9
• Les partenaires clés incluent Motorola Solutions, Cradlepoint
• Contribution des revenus du partenariat: 22% du total des revenus de l'entreprise

Marketing numérique et démonstrations techniques

Les canaux de marketing numérique prennent en charge la sensibilisation aux produits techniques et la génération de leads.

Canal numérique	Engagement trimestriel	Génération de leads
Marketing LinkedIn	42 000 impressions	63 pistes qualifiées
Webinaires techniques	4-5 événements trimestriellement	95 participants par événement
Démos techniques YouTube	12-15 vidéos	7 500 vues totales

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Opérateurs d'infrastructures ferroviaires

En 2024, ONDAS Holdings cible les opérateurs de classe I de classe I et régionaux en Amérique du Nord. Les systèmes de drones et autonomes de l'entreprise se concentrent sur la surveillance critique des infrastructures.

Segment de chemin de fer	Taille du marché potentiel	Besoins de surveillance clés
Chemins de fer de classe I	7 réseaux majeurs	Suivre la surveillance des infrastructures
Chemins de fer régionaux	22 réseaux opérationnels	Surveillance de l'état des actifs

Sociétés d'infrastructure de services publics et d'énergie

ONDAS fournit des solutions de drones autonomes pour la surveillance critique des infrastructures dans les secteurs des services publics.

• Sociétés de transmission électrique: 145 principaux services publics
• Opérateurs de pipeline de gaz naturel: 81 réseaux de transmission interétatique
• Infrastructure d'énergie renouvelable: segment de marché en croissance

Sociétés de gestion des actifs industrielles

Ciblant les secteurs industriels nécessitant des technologies de surveillance avancées.

Secteur industriel	Clients potentiels	Exigences de surveillance
Fabrication	Plus de 250 000 installations	Suivi de l'état de l'équipement
Traitement chimique	Environ 13 500 installations	Surveillance de la sécurité et de la conformité

Gouvernement et agences de réglementation

ONDAS fournit des systèmes autonomes pour la conformité réglementaire et la surveillance des infrastructures.

• Département des transports fédéraux
• Agences d'infrastructure au niveau de l'État
• Agences de protection de l'environnement

Organisations de surveillance des infrastructures critiques

Organisations spécialisées nécessitant des technologies de surveillance avancées.

Catégorie de surveillance	Nombre d'organisations potentielles	Besoin de technologies clés
Infrastructure de sécurité nationale	37 agences spécialisées	Surveillance autonome avancée
Organisations d'intervention d'urgence	Plus de 5 000 à l'échelle nationale	Capacités de surveillance en temps réel

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, ONDAS Holdings Inc. a déclaré des frais de recherche et de développement de 10,3 millions de dollars, ce qui représente un investissement important dans l'innovation technologique.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	8,7 millions de dollars	42.5%
2023	10,3 millions de dollars	47.2%

Développement du matériel technologique et des logiciels

ONDAS Holdings alloue des ressources substantielles au développement matériel et logiciel dans ses technologies de communication de drones et de radio.

• Coûts de développement de la technologie des drones: 4,2 millions de dollars en 2023
• Amélioration de la plate-forme logicielle: 3,5 millions de dollars en 2023
• Investissement dans l'infrastructure: 2,6 millions de dollars en 2023

Investissements de vente et de marketing

La société a dépensé 3,9 millions de dollars pour les efforts de vente et de marketing en 2023, ciblant les industries critiques telles que les marchés des chemins de fer, des services publics et des drones commerciaux.

Canal de marketing	Montant d'investissement
Marketing numérique	1,2 million de dollars
Participation de la conférence de l'industrie	0,7 million de dollars
Équipe de vente directe	2,0 millions de dollars

Conformité réglementaire et licence

Les coûts de conformité pour 2023 ont totalisé environ 1,5 million de dollars, couvrant les réglementations de drones FAA, les licences de communication radio FCC et les certifications spécifiques à l'industrie.

Acquisition et rétention de talents

ONDAS Holdings a investi 5,6 millions de dollars dans le capital humain en 2023, en se concentrant sur l'ingénierie spécialisée et les talents techniques.

Catégorie de talents	Embauche des dépenses	Investissement de rétention
Ingénierie	3,2 millions de dollars	1,4 million de dollars
Ventes et marketing	1,1 million de dollars	0,9 million de dollars

ONDAS Holdings Inc. (ONDS) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de matériel de drone

Au quatrième trimestre 2023, ONDAS Holdings a déclaré un chiffre d'affaires de matériel de drone de 2,1 millions de dollars.

Catégorie de produits	Revenus annuels
drones agricoles Ebee x	1,2 million de dollars
Drones d'inspection industrielle	0,9 million de dollars

Services de licences logicielles et d'abonnement

Les revenus annuels des licences logicielles pour 2023 ont totalisé 3,5 millions de dollars.

• Abonnements de plate-forme de gestion des drones d'entreprise: 2,1 millions de dollars
• Licences logicielles de traitement des données: 1,4 million de dollars

Contrats de surveillance des infrastructures

Les revenus du contrat de surveillance des infrastructures ont atteint 4,7 millions de dollars en 2023.

Secteur	Valeur du contrat
Infrastructure ferroviaire	2,6 millions de dollars
Surveillance de la grille utilitaire	2,1 millions de dollars

Frais d'analyse des données et de rapports

Les revenus du service d'analyse de données pour 2023 étaient de 1,8 million de dollars.

• Rapports de maintenance prédictive: 1,1 million de dollars
• Services de visualisation des données avancées: 0,7 million de dollars

Services de consultation et de mise en œuvre technologiques

Les revenus de consultation et de mise en œuvre ont totalisé 2,4 millions de dollars en 2023.

Type de service	Revenu
Intégration de la technologie des drones	1,5 million de dollars
Développement de solutions personnalisées	0,9 million de dollars

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Ondas Holdings Inc. (ONDS) right now, late in 2025. It's a story of dual focus: high-end defense autonomy and essential industrial connectivity. The numbers show where the market is placing its bets.

Integrated, multi-domain autonomous systems for defense and security

Ondas Autonomous Systems (OAS) is the primary engine here, delivering platforms that integrate aerial and ground intelligence for defense and security needs. The market validation is clear in the financials; OAS generated approximately $10.0 million in revenue in the third quarter of 2025, which is more than an eight-fold increase from the same period in 2024. This segment is driving the overall corporate outlook, which was raised to at least $36 million in revenue for the full 2025 fiscal year.

The pipeline reflects high-value commitments. The consolidated backlog stood at $23.3 million as of September 30, 2025. Specifically for the defense side, you see major contract wins supporting this value proposition:

• Secured a $14.3 million order for the Optimus drone system, the largest single Optimus order in the Company's history (Q2 2025 data).
• Announced a second major counter-UAS order of $8.2 million from a European security authority for Iron Drone Raider deployment.
• Completed multiple government-led counter-UAS pilot programs in Europe and Asia validating the Iron Drone Raider.

NDAA-compliant, U.S.-produced drone and counter-UAS solutions

For defense and security customers, compliance is a non-negotiable value driver, especially as NATO and the U.S. work to remove non-compliant Chinese systems. Ondas Holdings Inc. offers a distinct advantage here, boasting 5-plus drone systems that are all NDAA-compliant. This compliance is actively being recognized by key bodies.

The Optimus drone platform has achieved significant regulatory milestones that directly translate to market access:

System/Certification	Status/Impact	Relevant Metric
Optimus Drone	Secured GreenUAS Cleared List certification	Positions system for Department of War Blue List inclusion
NDAA Compliance	Advantage against non-compliant systems	Moat against foreign-made drone competition

Mission-critical private wireless networks (MC-IoT) for industrial clients

The Ondas Networks unit provides the FullMAX Software Defined Radio (SDR) platform, which is designed for Mission-Critical IoT (MC-IoT) applications where legacy licensed wireless networks fall short on bandwidth. This targets essential sectors like rail and energy. While the Autonomous Systems unit is the current revenue star, the Networks division is building foundational traction for long-term, recurring revenue.

You see this traction in active engagements and standards adoption:

• Multiple Class 1 railroads are engaging to develop in-field pilots for new critical applications as of late 2025.
• The FullMAX platform is standards-based on the IEEE 802.16 standard.
• The company's dot16 technology was selected by the Association of American Railroads (AAR) for next-generation rail communications.

Fully autonomous, drone-in-a-box systems with FAA BVLOS waiver

The ability to operate drones remotely and at scale is a massive operational efficiency proposition, and this is underpinned by regulatory success. The Optimus System is notable as the only FAA Type Certified uncrewed aerial vehicle (UAV) specifically developed for security and inspection applications.

The key enabler here is the regulatory clearance:

The American Robotics subsidiary secured an additional Federal Aviation Administration (FAA) Beyond Visual Line of Sight (BVLOS) waiver, which permits flights over people and moving vehicles, all managed remotely from their Baltimore Global Operations Control Center (OCC). This waiver allows one Remote Pilot in Command (RPIC) to oversee multiple UAS, which is defintely the path to scalability.

Enhanced operational efficiency and security for critical infrastructure

The combined effect of these technologies is a tangible improvement in security posture and operational throughput for customers, which is reflected in the company's own financial acceleration. The total company revenue target for 2025 was raised to at least $36 million, up from an earlier target of $25 million.

The third quarter of 2025 demonstrated this execution:

The company reported total quarterly revenue of $10.1 million, representing a massive 582% increase year-over-year. The gross profit for that quarter reached $2.6 million, yielding a gross profit margin of 26%, a significant improvement from the 3% margin in Q3 2024. To support this growth and acquisitions, Ondas Holdings raised approximately $855 million in equity during 2025, resulting in a pro forma cash balance of approximately $840.4 million as of Q3 2025.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

High-touch, long-cycle sales to government and defense agencies are evidenced by specific contract values. Ondas Autonomous Systems (OAS) secured a $14.3 million order from a major defense customer for the Optimus drone system in Q2 2025. This division also received follow-on orders of $3.8 million from the Government of Dubai in Q2 2025. In Q1 2025, OAS booked over $9.0 million in new orders for its Iron Drone and Optimus platforms across multiple regions. The company fulfilled a $10 million backlog from 2024 in the first quarter of 2025. OAS generated $6.1 million in revenue in the second quarter of 2025, a more than 6-fold increase from the same period in 2024.

Strategic, collaborative development with Class 1 railroads and utilities is ongoing, though network deployment ramp is modest. Ondas Networks' FullMAX platform uses the IEEE 802.16t standard for mission-critical IoT applications. The Association of American Railroads (AAR) selected the dot16 technology as the upgrade path for the legacy 160 MHz network for the Next-Generation Head-of-Train/End-of-Train (NGHE) system. Revenue expectations for Ondas Networks are modest given the delayed ramp in network deployments from the Class I Railroads.

Dedicated customer support and maintenance for mission-critical systems underpin the Robot-as-a-Service (RAAS) model for drone platforms. The Optimus System is marketed as a turnkey data solution service. The OAS backlog reached $20.7 million as of June 30, 2025.

Direct enterprise sales support large-scale, multi-year platform adoption, particularly in defense. The consolidated backlog for Ondas Holdings stood at $23.3 million at the end of Q3 2025. The company increased its 2025 revenue target to at least $36 million, up from a prior target of at least $25 million.

Investor relations focus heavily on communicating rapid growth and capital deployment. Ondas Holdings raised approximately $855 million in 2025 through four equity offerings and warrant/option exercises. The pro-forma cash balance ended Q3 2025 at $840.4 million. Total shareholders' equity grew to $487.2 million as of September 30, 2025, from $16.6 million on December 31, 2024. Ondas Capital was launched to deploy $150 million in capital for its Technology Bridge strategy. The preliminary revenue target for 2026 is set at least $110 million.

Here's a quick look at the key financial and order metrics through Q3 2025:

Metric	Value/Amount	Date/Period End
Total Capital Raised in 2025	$855 million	2025
Pro-Forma Cash Balance	$840.4 million	Q3 2025
Consolidated Backlog	$23.3 million	Q3 2025
OAS Backlog	$20.7 million	Q2 2025
Largest Single Defense Order (Optimus)	$14.3 million	Q2 2025
2025 Revenue Target (Updated)	At least $36 million	Q3 2025
2026 Revenue Target (Preliminary)	At least $110 million	Q3 2025

The company's Q3 2025 gross profit margin reached 26%, up from 3% in Q3 2024.

Customer relationship touchpoints include:

• Securing major defense orders like the $14.3 million Optimus system contract.
• Advancing key programs in Israel and the UAE with successful platform deployments.
• Engaging multiple Class 1 railroads for in-field pilots on new critical applications.
• Establishing a manufacturing partnership with Detroit Manufacturing Systems (DMS) for U.S. production.
• Executing on strategic investments, such as the $8.0 million investment in LightPath Technologies, Inc.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Ondas Holdings Inc. gets its specialized technology-private wireless networks and autonomous drone solutions-into the hands of its key customers. The Channels block here is less about off-the-shelf retail and more about deep, relationship-driven sales into defense, public safety, and critical infrastructure sectors. It's a multi-pronged approach that relies heavily on direct engagement and strategic intermediaries, which is typical when selling complex, mission-critical hardware and software.

The company's updated FY2025 revenue target is now at least $36 million, up from the prior $25 million target, showing that these channels are starting to convert significant demand into recognized revenue. The Ondas Autonomous Systems (OAS) division is the primary driver, with a preliminary 2026 revenue target set at at least $110 million.

Direct Engagement and Partner Networks

Ondas Holdings Inc. uses a combination of its own specialized teams and established third parties to navigate complex procurement processes. The reliance on partners is clear, especially in the U.S. defense space.

The strategic partner network is key for accessing government buyers:

• The partnership with Mistral Inc. is set for an initial term of three years with automatic renewal.
• Mistral leverages its relationships with U.S. governmental buyers, including federal, state, local law enforcement, military, and homeland security entities.
• Mistral brings over 35 years of experience in defense technology business development to the table.
• This collaboration is designed to accelerate sales of the Optimus drone system and Iron Drone Raider.

The direct sales effort, while not quantified by team size, is clearly focused on expanding its footprint, as evidenced by the goal to secure four new military or homeland security customers for FY2025, up from an initial goal of two.

Railroad Technical Committee Engagement

For the Ondas Networks segment, the channel is deeply technical, involving direct engagement with standards bodies and the engineering committees of major rail operators. This is about getting their technology, IEEE 802.16 (dot16), adopted as the industry standard, which creates a massive, long-term deployment cycle.

Here's a look at the validation and direct engagement points:

Engagement Point	Status/Metric as of Late 2025	Impact/Context
AAR NGHE Selection	Formally selected in Q2 2025.	Validates dot16 technology for Next-Generation Head-of-Train/End-of-Train systems.
Legacy 900 MHz Retirement	Legacy band retirement deadline set for September 2025.	Creates a mandatory migration window for Class 1 railroads to adopt new spectrum solutions like dot16.
Class 1 Railroad Deployment	Completed first buildout on the new 900 MHz 'A Block' with a large Class I railroad in Chicago.	Demonstrates maturity and readiness in complex urban rail environments.
Board Advisor Appointment	Veteran rail executive Brent Laing joined the board on December 2, 2025.	Designed to accelerate industry-wide adoption of dot16 protocol.

The company is actively working with multiple Class 1 railroads on field trials to expand dot16 applications beyond the NGHE requirement and into broader operational domains. Revenue expectations for Ondas Networks are currently modest due to the delayed ramp in these network deployments.

Global Commercial Locations and Acquired Channels

Ondas Holdings Inc. is clearly pushing for global commercial adoption, particularly for its OAS products, which secured significant international orders. While the specific operational scale of the Dubai and Singapore locations isn't detailed with financial figures, the geographic success points to their importance in localized support.

Evidence of global channel success includes:

• Secured key program milestones in Israel and the UAE during Q2 2025.
• Recorded a $3.8 million follow-on order from Dubai in Q2 2025.
• Recorded a $3.8 million expansion of the Optimus Drone Network in the UAE in Q2 2025.
• The company is actively expanding into Japan, Latin America, and NATO-aligned countries.

The company's strategy involves leveraging acquisitions to immediately integrate established distribution and sales channels, as seen with the recent addition of businesses like Apeiro Motion, which contributed to the Q3 2025 revenue of $10.1 million.

Finance: draft Q4 2025 cash flow projection incorporating the $407.0 million in net proceeds raised in October by Friday.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Ondas Holdings Inc. as of late 2025, which is heavily weighted toward high-value, mission-critical sectors, primarily driven by the Ondas Autonomous Systems (OAS) division.

The customer segments Ondas Holdings Inc. targets are diverse, spanning defense, critical infrastructure networking, and specialized industrial applications. The company's 2025 revenue guidance was raised to at least $36 million for the full year, with the OAS unit expected to be the primary contributor, aiming for over $20 million of that total initially.

The customer base is segmented as follows:

• Global defense and military organizations (major revenue driver)
• Public safety and homeland security agencies (e.g., airport security)
• Class 1 railroads and large freight operators in North America
• Energy, oil and gas, and utility companies (critical infrastructure)
• Bulk materials and industrial stockpile management firms

The defense and public safety segments are currently generating the most visible revenue, as evidenced by recent contract awards. For instance, the largest single Optimus drone system order secured in the company's history was $14.3 million from a major defense customer.

Here's a look at how the revenue and backlog figures from the first three quarters of 2025 map against the business focus, keeping in mind that the rail segment revenue ramp is currently modest:

Customer Segment Focus Area	Associated 2025 Financial Data Point	Amount/Value
Global Defense/Military (OAS)	Largest Single Optimus Order Secured (Q2 2025)	$14.3 million
Public Safety/Homeland Security (OAS)	Dubai Follow-on Order for Drone Network Expansion (Q3 2025)	$3.8 million
Defense/Ground Robotics (OAS - Apeiro Acquisition)	Defense Deal for Unmanned Ground Vehicles (Q3 2025)	$3.5 million
Defense/Counter-UAS (OAS - Iron Drone)	European Governmental Defense Contract (Q3 2025)	$3.4 million
Ondas Autonomous Systems (OAS)	Revenue Generated in Q3 2025	Approximately $10.0 million
Consolidated Business	Total Revenue Guidance for Full Year 2025	At least $36 million
Consolidated Business	Consolidated Backlog as of September 30, 2025	$23.3 million

The Class 1 railroads segment, served by Ondas Networks, has seen validation but not immediate large revenue conversion. The company's dot16 wireless industrial networking technology was selected for the Next Generation High-Bandwidth Train Communications (NGHE) technology by the Association of American Railroads (AAR). Revenue expectations for Ondas Networks remain modest due to the delayed ramp in network buildouts from these Class I Railroads.

For the energy, oil and gas, utility companies, and bulk materials/industrial stockpile management firms, these represent the company's historical focus for its private wireless networks, but specific 2025 financial figures tied directly to these industrial verticals are not explicitly broken out from the overall Ondas Networks revenue, which is currently overshadowed by the OAS segment's growth.

The OAS division's backlog reached $22.2 million as of September 30, 2025, showing strong forward visibility primarily from defense and public safety customers.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Ondas Holdings Inc. equation as they scale their Autonomous Systems (OAS) and integrate recent buys. The spending reflects aggressive investment for future revenue targets.

High operating expenses reached $18.1 million in the third quarter of 2025. This was a significant jump, up $9.4 million from the $8.7 million reported in the third quarter of 2024. This total figure includes non-cash charges, which were substantial.

Breaking down the third quarter of 2025 spending shows that total operating expenses of $18.1 million included approximately $5.0 million related to non-cash stock compensation expenses. This leaves the cash operating expenses at $11.6 million for Q3 2025, compared to $7.2 million in Q3 2024, an increase of $4.4 million.

The cost structure is heavily weighted toward scaling the business, which you can see reflected in the cash burn.

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount	Year-over-Year Change
Total Operating Expenses	$18.1 million	$8.7 million	Up $9.4 million
Cash Operating Expenses	$11.6 million	$7.2 million	Up $4.4 million
Non-Cash Stock Compensation (Approximate)	~$5.0 million	Not explicitly detailed as a separate line item in the same way	Contributed to the OpEx increase
Adjusted EBITDA Loss	Loss of $8.8 million	Loss of $7.1 million (Q3 2024)	Wider loss by $1.7 million

The increase in cash operating expenses is defintely tied to building out the infrastructure to support the growth Ondas Holdings is projecting. Here's the quick math on the drivers:

• Higher personnel costs, particularly with the OAS operating infrastructure build-out.
• Costs associated with integrating recent acquisitions like Sentrycs, Apeiro Motion, 4M Defense, and Rift Dynamics.
• Additional operating costs related to strategic partnerships, such as the Palantir partnership mentioned in Q2 2025 results.
• Other Research and Development (R&D) expenses necessary for platform advancement.

Looking back at the second quarter of 2025, operating expenses were $12.6 million, with an increase of approximately $3.6 million related to human resource costs, including stock-based compensation, to support business growth. Cash operating expenses in Q2 2025 were $9.4 million.

Capital expenditure for manufacturing and production capacity expansion is a planned use of the strengthened balance sheet, which held approximately $433.4 million in cash as of September 30, 2025. Costs related to regulatory compliance, especially FAA and NDAA standards, are embedded within the operating expenses as the company secures certifications like GreenUAS for its Optimus platform to improve U.S. DoD positioning.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Ondas Holdings Inc. (ONDS) revenue streams as of late 2025, and the picture is clearly shifting toward product delivery scale. The core driver right now is the Ondas Autonomous Systems (OAS) unit. For the third quarter of 2025, the product sales of autonomous systems, specifically the Iron Drone and Optimus platforms, to defense and public safety customers generated $10.0 million. This strong quarterly performance allowed the company to raise its full-year 2025 revenue guidance to at least $36 million, up from a prior target of at least $25 million.

To give you a clearer snapshot of where the money is coming from and where it's headed, here's a quick look at the key figures we are tracking:

Revenue Component	Latest Reported Figure / Target	Timeframe / Context
Q3 2025 Autonomous System Sales (OAS)	$10.0 million	Third Quarter of 2025
Full-Year 2025 Revenue Target	At least $36 million	Revised Guidance for FY2025
Consolidated Backlog for Conversion	$23.3 million	As of September 30, 2025
Preliminary 2026 Revenue Target	At least $110 million	Set for Fiscal Year 2026

Now, let's talk about the other side of the house, Ondas Networks. Honestly, revenue from their private wireless solutions for the rail industry is currently described as modest. This is due to the delayed ramp in network deployments with the Class I Railroads. Still, the technology selection for next-generation rail communications provides a foundation for future, albeit slower-burning, revenue from development programs and system sales.

The long-term potential for Ondas Holdings Inc. is heavily weighted toward recurring revenue, which is the sweet spot for valuation multiples. We are looking for the transition to Robotics-as-a-Service (RaaS) models. This shift from pure system sales to long-term service and subscription revenue streams will be key to smoothing out the lumpy nature of defense system deliveries. It's a classic move for hardware-heavy businesses aiming for predictable cash flow.

The immediate opportunity to realize revenue sits within the existing order book. Converting that backlog into recognized sales is the primary near-term action item for the management team. You should watch these figures closely:

• Converting the $23.3 million consolidated backlog into deliveries.
• The OAS backlog alone stood at $22.2 million at the end of Q3 2025.
• The total backlog, including pending acquisitions, reached $40 million.
• The company expects to end 2025 with a record backlog, positioning them for the $110 million target in 2026.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection based on backlog conversion rate by next Tuesday.