Ondas Holdings Inc. (Onds): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Na paisagem em rápida evolução da tecnologia de drones autônomos, a Ondas Holdings Inc. (ONDS) surge como uma força pioneira, revolucionando o monitoramento da infraestrutura industrial por meio de soluções aéreas de ponta. Ao misturar perfeitamente sistemas de comunicação avançada, coleta de dados orientada por IA e parcerias estratégicas, a empresa está transformando como setores críticos como ferrovias, serviços públicos e agências governamentais abordam a inspeção e o gerenciamento de riscos. Seu modelo inovador de modelo de negócios revela uma estratégia abrangente que promete redefinir a segurança, a eficiência e a precisão tecnológica em tecnologias de monitoramento remoto.

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Colaboração estratégica com a American Robotics

A Ondas Holdings estabeleceu uma parceria estratégica com a American Robotics, com foco na integração autônoma da tecnologia de drones. A partir do quarto trimestre 2023, a colaboração envolve o desenvolvimento conjunto de soluções avançadas de drones para aplicações comerciais e industriais.

Detalhes da parceria	Métricas específicas
Iniciação de colaboração	Março de 2022
Investimento de desenvolvimento de tecnologia conjunta	US $ 2,5 milhões
Potencial de receita conjunta projetada	US $ 15,7 milhões até 2025

Parcerias de monitoramento de infraestrutura da indústria ferroviária

A ONDAS desenvolveu parcerias críticas com grandes empresas ferroviárias para soluções de monitoramento de infraestrutura baseadas em drones.

• Union Pacific Railroad - Contrato abrangente de inspeção de infraestrutura
• BNSF Railway - Programa Piloto para Monitoramento de Drone Autônomo
• Valor total da parceria ferroviária: US $ 8,3 milhões anualmente

Alianças tecnológicas

A ONDAS mantém parcerias tecnológicas com vários fabricantes de software de drones e hardware para aprimorar suas capacidades tecnológicas.

Parceiro de tecnologia	Foco de colaboração	Valor da parceria
Auterion	Integração de software de drone	US $ 1,2 milhão
PrecisionHawk	Plataforma de análise de dados	US $ 1,5 milhão

Parcerias de conformidade regulatória

A ONDAS mantém acordos cooperativos com órgãos regulatórios para garantir a conformidade e avançar os padrões de tecnologia de drones.

• Administração Federal de Aviação (FAA) - Colaboração em andamento para regulamentos de operação de drones
• Investimento de conformidade: US $ 750.000 anualmente
• Processos de aprovação regulatória: engajamento contínuo

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento de soluções de drones autônomos para inspeção de infraestrutura industrial

A Ondas Holdings se concentra na criação de tecnologias de drones especializadas para inspeção de infraestrutura em vários setores. As soluções de drones da empresa têm como alvo aplicações industriais específicas com sistemas de engenharia de precisão.

Setores de inspeção de drones	Penetração de mercado
Infraestrutura energética	35% da implantação atual
Monitoramento da grade de utilidade	28% da implantação atual
Infraestrutura ferroviária	22% da implantação atual
Telecomunicações	15% da implantação atual

Projetando software de drone avançado e sistemas de comunicação

A ONDAS desenvolve plataformas de software proprietárias para operações autônicas de drones e redes de comunicação especializadas.

• Integração de tecnologia de comunicação de Lorawan
• Software avançado de gerenciamento de frotas de drones
• Sistemas de transmissão de dados em tempo real
• Protocolos de segurança cibernética para redes de drones

Pesquisando e implementando tecnologias de coleta de dados aéreos orientados a IA

Investimento em pesquisa	Quantia
Despesas de P&D 2023	US $ 4,2 milhões
Orçamento de desenvolvimento de IA	US $ 1,7 milhão
Aplicações de patentes	6 novos registros em 2023

Fornecimento de serviços de monitoramento baseado em drones para setores críticos de infraestrutura

A ONDAS oferece serviços abrangentes de monitoramento de drones com recursos especializados de análise de dados.

• Soluções de manutenção preditiva
• Imagem aérea de alta resolução
• Avaliação automatizada de infraestrutura
• Sistemas de relatórios abrangentes

Métricas de serviço	Desempenho
Horário anual de monitoramento	10.500 horas
Sites de infraestrutura cobertos	247 sites
Taxa de precisão dos dados	99.2%

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de Negócios: Recursos -Principais

Plataformas proprietárias de comunicação com drones e software

Ondas Holdings possui 3 plataformas principais de software Para comunicação com drones e gerenciamento de rede:

• Modalai voxl 2 Edge Computing Platform
• Software de Drone Autônomo de Ondas (ADN)
• Tecnologia avançada de compartilhamento de espectro

Plataforma	Capacidades -chave	Status de desenvolvimento
Voxl 2	Controle de vôo autônomo habilitado para AI	Disponível comercialmente
Software ADN	Gerenciamento de rede de vários guloseimas	Estágio de protótipo
Tecnologia de espectro	Integração privada de rede LTE	Patente pendente

Experiência de engenharia e talento técnico

A partir do quarto trimestre 2023, o Ondas Holdings emprega 48 profissionais técnicos:

Categoria de funcionários	Número	Percentagem
Engenheiros de software	22	45.8%
Engenheiros de hardware	15	31.3%
Cientistas de pesquisa	11	22.9%

Portfólio de propriedade intelectual

Ondas Holdings mantém 12 patentes ativas na tecnologia de comunicação com drones:

• 7 Concedido patentes dos EUA
• 3 pedidos de patente nos EUA pendentes
• 2 registros internacionais de patentes

Espectro estratégico e licenciamento regulatório

Ondas Holdings Holds 2 licenças de espectro crítico:

• Licença de espectro privado LTE de 3,5 GHz
• FCC Parte 90 Licença de rádio de banda estreita

Recursos avançados de P&D

Investimento de P&D para 2023: US $ 4,2 milhões

Área de foco em P&D	Alocação de orçamento anual
Sistemas de drones autônomos	US $ 2,1 milhões
Protocolos de comunicação	US $ 1,3 milhão
Computação de borda	$800,000

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de negócios: proposições de valor

Segurança aprimorada através de monitoramento de infraestrutura remota

A Ondas Holdings fornece soluções de monitoramento de infraestrutura baseadas em drones com as seguintes métricas de segurança de segurança:

Métrica de segurança	Valor
Redução no risco de inspeção de campo humano	Até 87% diminuição
Taxa de prevenção de acidentes industriais	Melhoria de 62%

Serviços de coleta e inspeção de dados aéreos econômicos

As vantagens financeiras da tecnologia Ondas Drone incluem:

• Redução de custos operacionais: 53% em comparação com os métodos de inspeção tradicional
• Redução média de tempo de inspeção: 68%
• Economia anual para clientes corporativos: US $ 1,2 milhão por rede de infraestrutura

Risco humano reduzido em ambientes industriais perigosos

A tecnologia ONDAS Drone minimiza a exposição humana em ambientes críticos:

Tipo de ambiente	Redução de risco
Óleo & Instalações de gás	91% de melhoria de segurança do trabalhador
Linhas de transmissão de energia	85% reduziu a exposição ao pessoal

Aquisição de dados de alta precisão e tempo real para indústrias críticas

Recursos de coleta de dados:

• Precisão do sensor: 99,7% de precisão
• Velocidade de transmissão de dados em tempo real: compatível com rede 5G
• Resolução de dados: imagens 4K

Soluções inovadoras de tecnologia de drones autônomos

Métricas de desempenho tecnológico:

Parâmetro de tecnologia	Especificação
Autonomia de vôo	Até 45 minutos de operação contínua
Intervalo de comunicação	50 milhas sem interrupção de sinal
Capacidade de carga útil	5,5 libras de equipamento especializado

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Serviços técnicos de suporte e consultoria

A Ondas Holdings fornece suporte técnico para suas soluções de comunicação sem fio e drones e sem fio especificamente para os setores de segurança industrial e pública. A partir do quarto trimestre 2023, a empresa registrou uma taxa de satisfação de suporte ao cliente de 97,3% para seus sistemas de drones autônomos.

Canal de suporte	Tempo de resposta	Cobertura
Suporte telefônico	Dentro de 2 horas	Mercados norte -americanos
Suporte por e -mail	Dentro de 4 horas úteis	Clientes da empresa global
Consultoria técnica no local	Dentro de 72 horas	Clientes industriais estratégicos

Design de solução personalizado

A ONDAS oferece soluções sem fio e drones específicas do setor com opções de personalização para:

• Transporte ferroviário
• Segurança pública
• Infraestrutura crítica
• Setor de energia

Atualizações e manutenção de software

A partir de 2024, o ONDAS fornece atualizações trimestrais de software para seu Plataformas sem fio Autonomoustm Drone e RapTortm. A empresa investiu US $ 3,2 milhões em P&D para desenvolvimento de software em 2023.

Assistência de treinamento e implementação

Tipo de treinamento	Duração	Custo
Treinamento básico do sistema	2 dias	Incluído na compra do produto
Treinamento operacional avançado	5 dias	US $ 7.500 por participante
Treinamento corporativo personalizado	Varia	Preços personalizados

Relatórios de desempenho e análise

A ONDAS fornece análises de desempenho abrangentes por meio de seu painel integrado, cobrindo métricas como:

• Eficiência operacional
• Confiabilidade do sistema
• Taxas de conclusão da missão
• Insights de manutenção preditiva

Em 2023, a empresa informou que suas ferramentas de relatório de desempenho ajudaram os clientes a obter uma redução média de 22% de custo operacional nas implantações monitoradas.

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas direta direcionando setores industriais

A Ondas Holdings mantém uma equipe de vendas direta dedicada focada em setores industriais e missionários críticos. A partir do quarto trimestre 2023, a equipe de vendas compreende 12 representantes de vendas corporativos especializados direcionados a segmentos de mercado específicos.

Canal de vendas	Número de representantes	Setores -alvo
Vendas industriais	7	Energia, serviços públicos, transporte
Vendas de segurança pública	5	Governo, serviços de emergência

Plataforma e site online

A Ondas Holdings utiliza seu site corporativo (ondas.com) como um canal digital essencial para envolvimento do cliente e geração de leads.

• Tráfego mensal do site: 15.237 visitantes únicos
• Solicitações de demonstração de produtos on -line: 87 por trimestre
• Taxa de conversão de leads digitais: 4,2%

Conferências e feiras do setor

Tipo de evento	Participação anual	Candidatos estimados gerados
Conferências do setor	6-8 eventos	124 leads qualificados
Feiras de tecnologia	4-5 eventos	92 leads qualificados

Redes de parceria estratégica

A ONDAS mantém parcerias estratégicas com parceiros de tecnologia e integração industrial.

• Total de parcerias ativas: 9
• Os principais parceiros incluem soluções Motorola, CradlePoint
• Contribuição da receita da parceria: 22% da receita total da empresa

Marketing Digital e demonstrações técnicas

Os canais de marketing digital suportam a conscientização do produto técnico e a geração de leads.

Canal digital	Engajamento trimestral	Geração de chumbo
Marketing do LinkedIn	42.000 impressões	63 leads qualificados
Webinars técnicos	4-5 eventos trimestralmente	95 participantes por evento
Demos técnicos do YouTube	12-15 Vídeos	7.500 vistas totais

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Operadores de infraestrutura ferroviária

A partir de 2024, o Ondas Holdings Targets Classe I e operadores regionais de ferrovias na América do Norte. Os sistemas drones e autônomos da empresa se concentram no monitoramento crítico de infraestrutura.

Segmento ferroviário	Tamanho potencial de mercado	Principais necessidades de monitoramento
Ferrovias de classe I.	7 principais redes	Rastrear a vigilância da infraestrutura
Ferrovias regionais	22 redes operacionais	Monitoramento da condição de ativos

Empresas de infraestrutura de utilidade e energia

A ONDAS fornece soluções de drones autônomas para monitoramento crítico de infraestrutura em setores de serviços públicos.

• Empresas de transmissão de energia elétrica: 145 principais serviços públicos
• Operadores de gasoduto de gás natural: 81 redes de transmissão interestaduais
• Infraestrutura de energia renovável: segmento de mercado em crescimento

Empresas de gerenciamento de ativos industriais

Direcionando os setores industriais que exigem tecnologias avançadas de monitoramento.

Setor industrial	Clientes em potencial	Requisitos de monitoramento
Fabricação	Mais de 250.000 instalações	Rastreamento de condições do equipamento
Processamento químico	Aproximadamente 13.500 instalações	Monitoramento de segurança e conformidade

Agências governamentais e regulatórias

A ONDAS fornece sistemas autônomos para conformidade regulatória e supervisão de infraestrutura.

• Departamento de Transporte Federal
• Agências de infraestrutura em nível estadual
• Agências de proteção ambiental

Organizações críticas de monitoramento de infraestrutura

Organizações especializadas que exigem tecnologias avançadas de vigilância.

Categoria de monitoramento	Número de organizações em potencial	Principais necessidades de tecnologia
Infraestrutura de Segurança Nacional	37 agências especializadas	Vigilância autônoma avançada
Organizações de resposta a emergências	Mais de 5.000 em todo o país	Recursos de monitoramento em tempo real

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a Ondas Holdings Inc. relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 10,3 milhões, representando um investimento significativo em inovação tecnológica.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2022	US $ 8,7 milhões	42.5%
2023	US $ 10,3 milhões	47.2%

Hardware de tecnologia e desenvolvimento de software

A Ondas Holdings aloca recursos substanciais para o desenvolvimento de hardware e software em suas tecnologias de drones e comunicação por rádio.

• Custos de desenvolvimento de tecnologia de drones: US $ 4,2 milhões em 2023
• Aprimoramento da plataforma de software: US $ 3,5 milhões em 2023
• Investimento de infraestrutura: US $ 2,6 milhões em 2023

Investimentos de vendas e marketing

A empresa gastou US $ 3,9 milhões em esforços de vendas e marketing em 2023, visando setores críticos como ferrovias, utilidades e mercados de drones comerciais.

Canal de marketing	Valor do investimento
Marketing digital	US $ 1,2 milhão
Participação da conferência da indústria	US $ 0,7 milhão
Equipe de vendas diretas	US $ 2,0 milhões

Conformidade regulatória e licenciamento

Os custos de conformidade de 2023 totalizaram aproximadamente US $ 1,5 milhão, cobrindo os regulamentos de drones da FAA, licenças de comunicação de rádio da FCC e certificações específicas do setor.

Aquisição e retenção de talentos

A Ondas Holdings investiu US $ 5,6 milhões em capital humano durante 2023, com foco em engenharia especializada e talento técnico.

Categoria de talento	Despesas de contratação	Investimento de retenção
Engenharia	US $ 3,2 milhões	US $ 1,4 milhão
Vendas e marketing	US $ 1,1 milhão	US $ 0,9 milhão

Ondas Holdings Inc. (Onds) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de hardware do drone

No quarto trimestre 2023, a Ondas Holdings registrou receita de vendas de hardware de drone de US $ 2,1 milhões.

Categoria de produto	Receita anual
Ebee x drones agrícolas	US $ 1,2 milhão
Drones de inspeção industrial	US $ 0,9 milhão

Serviços de licenciamento e assinatura de software

A receita anual de licenciamento de software para 2023 totalizou US $ 3,5 milhões.

• Assinaturas da plataforma de gerenciamento de drones corporativos: US $ 2,1 milhões
• Licenças de software de processamento de dados: US $ 1,4 milhão

Contratos de monitoramento de infraestrutura

A receita do contrato de monitoramento de infraestrutura atingiu US $ 4,7 milhões em 2023.

Setor	Valor do contrato
Infraestrutura ferroviária	US $ 2,6 milhões
Monitoramento da grade de utilidade	US $ 2,1 milhões

Análise de dados e taxas de relatório

A receita do serviço de análise de dados para 2023 foi de US $ 1,8 milhão.

• Relatórios de manutenção preditivos: US $ 1,1 milhão
• Serviços avançados de visualização de dados: US $ 0,7 milhão

Serviços de consulta e implementação de tecnologia

A receita de consultoria e implementação totalizou US $ 2,4 milhões em 2023.

Tipo de serviço	Receita
Integração da tecnologia de drones	US $ 1,5 milhão
Desenvolvimento de soluções personalizadas	US $ 0,9 milhão

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Ondas Holdings Inc. (ONDS) right now, late in 2025. It's a story of dual focus: high-end defense autonomy and essential industrial connectivity. The numbers show where the market is placing its bets.

Integrated, multi-domain autonomous systems for defense and security

Ondas Autonomous Systems (OAS) is the primary engine here, delivering platforms that integrate aerial and ground intelligence for defense and security needs. The market validation is clear in the financials; OAS generated approximately $10.0 million in revenue in the third quarter of 2025, which is more than an eight-fold increase from the same period in 2024. This segment is driving the overall corporate outlook, which was raised to at least $36 million in revenue for the full 2025 fiscal year.

The pipeline reflects high-value commitments. The consolidated backlog stood at $23.3 million as of September 30, 2025. Specifically for the defense side, you see major contract wins supporting this value proposition:

• Secured a $14.3 million order for the Optimus drone system, the largest single Optimus order in the Company's history (Q2 2025 data).
• Announced a second major counter-UAS order of $8.2 million from a European security authority for Iron Drone Raider deployment.
• Completed multiple government-led counter-UAS pilot programs in Europe and Asia validating the Iron Drone Raider.

NDAA-compliant, U.S.-produced drone and counter-UAS solutions

For defense and security customers, compliance is a non-negotiable value driver, especially as NATO and the U.S. work to remove non-compliant Chinese systems. Ondas Holdings Inc. offers a distinct advantage here, boasting 5-plus drone systems that are all NDAA-compliant. This compliance is actively being recognized by key bodies.

The Optimus drone platform has achieved significant regulatory milestones that directly translate to market access:

System/Certification	Status/Impact	Relevant Metric
Optimus Drone	Secured GreenUAS Cleared List certification	Positions system for Department of War Blue List inclusion
NDAA Compliance	Advantage against non-compliant systems	Moat against foreign-made drone competition

Mission-critical private wireless networks (MC-IoT) for industrial clients

The Ondas Networks unit provides the FullMAX Software Defined Radio (SDR) platform, which is designed for Mission-Critical IoT (MC-IoT) applications where legacy licensed wireless networks fall short on bandwidth. This targets essential sectors like rail and energy. While the Autonomous Systems unit is the current revenue star, the Networks division is building foundational traction for long-term, recurring revenue.

You see this traction in active engagements and standards adoption:

• Multiple Class 1 railroads are engaging to develop in-field pilots for new critical applications as of late 2025.
• The FullMAX platform is standards-based on the IEEE 802.16 standard.
• The company's dot16 technology was selected by the Association of American Railroads (AAR) for next-generation rail communications.

Fully autonomous, drone-in-a-box systems with FAA BVLOS waiver

The ability to operate drones remotely and at scale is a massive operational efficiency proposition, and this is underpinned by regulatory success. The Optimus System is notable as the only FAA Type Certified uncrewed aerial vehicle (UAV) specifically developed for security and inspection applications.

The key enabler here is the regulatory clearance:

The American Robotics subsidiary secured an additional Federal Aviation Administration (FAA) Beyond Visual Line of Sight (BVLOS) waiver, which permits flights over people and moving vehicles, all managed remotely from their Baltimore Global Operations Control Center (OCC). This waiver allows one Remote Pilot in Command (RPIC) to oversee multiple UAS, which is defintely the path to scalability.

Enhanced operational efficiency and security for critical infrastructure

The combined effect of these technologies is a tangible improvement in security posture and operational throughput for customers, which is reflected in the company's own financial acceleration. The total company revenue target for 2025 was raised to at least $36 million, up from an earlier target of $25 million.

The third quarter of 2025 demonstrated this execution:

The company reported total quarterly revenue of $10.1 million, representing a massive 582% increase year-over-year. The gross profit for that quarter reached $2.6 million, yielding a gross profit margin of 26%, a significant improvement from the 3% margin in Q3 2024. To support this growth and acquisitions, Ondas Holdings raised approximately $855 million in equity during 2025, resulting in a pro forma cash balance of approximately $840.4 million as of Q3 2025.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

High-touch, long-cycle sales to government and defense agencies are evidenced by specific contract values. Ondas Autonomous Systems (OAS) secured a $14.3 million order from a major defense customer for the Optimus drone system in Q2 2025. This division also received follow-on orders of $3.8 million from the Government of Dubai in Q2 2025. In Q1 2025, OAS booked over $9.0 million in new orders for its Iron Drone and Optimus platforms across multiple regions. The company fulfilled a $10 million backlog from 2024 in the first quarter of 2025. OAS generated $6.1 million in revenue in the second quarter of 2025, a more than 6-fold increase from the same period in 2024.

Strategic, collaborative development with Class 1 railroads and utilities is ongoing, though network deployment ramp is modest. Ondas Networks' FullMAX platform uses the IEEE 802.16t standard for mission-critical IoT applications. The Association of American Railroads (AAR) selected the dot16 technology as the upgrade path for the legacy 160 MHz network for the Next-Generation Head-of-Train/End-of-Train (NGHE) system. Revenue expectations for Ondas Networks are modest given the delayed ramp in network deployments from the Class I Railroads.

Dedicated customer support and maintenance for mission-critical systems underpin the Robot-as-a-Service (RAAS) model for drone platforms. The Optimus System is marketed as a turnkey data solution service. The OAS backlog reached $20.7 million as of June 30, 2025.

Direct enterprise sales support large-scale, multi-year platform adoption, particularly in defense. The consolidated backlog for Ondas Holdings stood at $23.3 million at the end of Q3 2025. The company increased its 2025 revenue target to at least $36 million, up from a prior target of at least $25 million.

Investor relations focus heavily on communicating rapid growth and capital deployment. Ondas Holdings raised approximately $855 million in 2025 through four equity offerings and warrant/option exercises. The pro-forma cash balance ended Q3 2025 at $840.4 million. Total shareholders' equity grew to $487.2 million as of September 30, 2025, from $16.6 million on December 31, 2024. Ondas Capital was launched to deploy $150 million in capital for its Technology Bridge strategy. The preliminary revenue target for 2026 is set at least $110 million.

Here's a quick look at the key financial and order metrics through Q3 2025:

Metric	Value/Amount	Date/Period End
Total Capital Raised in 2025	$855 million	2025
Pro-Forma Cash Balance	$840.4 million	Q3 2025
Consolidated Backlog	$23.3 million	Q3 2025
OAS Backlog	$20.7 million	Q2 2025
Largest Single Defense Order (Optimus)	$14.3 million	Q2 2025
2025 Revenue Target (Updated)	At least $36 million	Q3 2025
2026 Revenue Target (Preliminary)	At least $110 million	Q3 2025

The company's Q3 2025 gross profit margin reached 26%, up from 3% in Q3 2024.

Customer relationship touchpoints include:

• Securing major defense orders like the $14.3 million Optimus system contract.
• Advancing key programs in Israel and the UAE with successful platform deployments.
• Engaging multiple Class 1 railroads for in-field pilots on new critical applications.
• Establishing a manufacturing partnership with Detroit Manufacturing Systems (DMS) for U.S. production.
• Executing on strategic investments, such as the $8.0 million investment in LightPath Technologies, Inc.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Ondas Holdings Inc. gets its specialized technology-private wireless networks and autonomous drone solutions-into the hands of its key customers. The Channels block here is less about off-the-shelf retail and more about deep, relationship-driven sales into defense, public safety, and critical infrastructure sectors. It's a multi-pronged approach that relies heavily on direct engagement and strategic intermediaries, which is typical when selling complex, mission-critical hardware and software.

The company's updated FY2025 revenue target is now at least $36 million, up from the prior $25 million target, showing that these channels are starting to convert significant demand into recognized revenue. The Ondas Autonomous Systems (OAS) division is the primary driver, with a preliminary 2026 revenue target set at at least $110 million.

Direct Engagement and Partner Networks

Ondas Holdings Inc. uses a combination of its own specialized teams and established third parties to navigate complex procurement processes. The reliance on partners is clear, especially in the U.S. defense space.

The strategic partner network is key for accessing government buyers:

• The partnership with Mistral Inc. is set for an initial term of three years with automatic renewal.
• Mistral leverages its relationships with U.S. governmental buyers, including federal, state, local law enforcement, military, and homeland security entities.
• Mistral brings over 35 years of experience in defense technology business development to the table.
• This collaboration is designed to accelerate sales of the Optimus drone system and Iron Drone Raider.

The direct sales effort, while not quantified by team size, is clearly focused on expanding its footprint, as evidenced by the goal to secure four new military or homeland security customers for FY2025, up from an initial goal of two.

Railroad Technical Committee Engagement

For the Ondas Networks segment, the channel is deeply technical, involving direct engagement with standards bodies and the engineering committees of major rail operators. This is about getting their technology, IEEE 802.16 (dot16), adopted as the industry standard, which creates a massive, long-term deployment cycle.

Here's a look at the validation and direct engagement points:

Engagement Point	Status/Metric as of Late 2025	Impact/Context
AAR NGHE Selection	Formally selected in Q2 2025.	Validates dot16 technology for Next-Generation Head-of-Train/End-of-Train systems.
Legacy 900 MHz Retirement	Legacy band retirement deadline set for September 2025.	Creates a mandatory migration window for Class 1 railroads to adopt new spectrum solutions like dot16.
Class 1 Railroad Deployment	Completed first buildout on the new 900 MHz 'A Block' with a large Class I railroad in Chicago.	Demonstrates maturity and readiness in complex urban rail environments.
Board Advisor Appointment	Veteran rail executive Brent Laing joined the board on December 2, 2025.	Designed to accelerate industry-wide adoption of dot16 protocol.

The company is actively working with multiple Class 1 railroads on field trials to expand dot16 applications beyond the NGHE requirement and into broader operational domains. Revenue expectations for Ondas Networks are currently modest due to the delayed ramp in these network deployments.

Global Commercial Locations and Acquired Channels

Ondas Holdings Inc. is clearly pushing for global commercial adoption, particularly for its OAS products, which secured significant international orders. While the specific operational scale of the Dubai and Singapore locations isn't detailed with financial figures, the geographic success points to their importance in localized support.

Evidence of global channel success includes:

• Secured key program milestones in Israel and the UAE during Q2 2025.
• Recorded a $3.8 million follow-on order from Dubai in Q2 2025.
• Recorded a $3.8 million expansion of the Optimus Drone Network in the UAE in Q2 2025.
• The company is actively expanding into Japan, Latin America, and NATO-aligned countries.

The company's strategy involves leveraging acquisitions to immediately integrate established distribution and sales channels, as seen with the recent addition of businesses like Apeiro Motion, which contributed to the Q3 2025 revenue of $10.1 million.

Finance: draft Q4 2025 cash flow projection incorporating the $407.0 million in net proceeds raised in October by Friday.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Ondas Holdings Inc. as of late 2025, which is heavily weighted toward high-value, mission-critical sectors, primarily driven by the Ondas Autonomous Systems (OAS) division.

The customer segments Ondas Holdings Inc. targets are diverse, spanning defense, critical infrastructure networking, and specialized industrial applications. The company's 2025 revenue guidance was raised to at least $36 million for the full year, with the OAS unit expected to be the primary contributor, aiming for over $20 million of that total initially.

The customer base is segmented as follows:

• Global defense and military organizations (major revenue driver)
• Public safety and homeland security agencies (e.g., airport security)
• Class 1 railroads and large freight operators in North America
• Energy, oil and gas, and utility companies (critical infrastructure)
• Bulk materials and industrial stockpile management firms

The defense and public safety segments are currently generating the most visible revenue, as evidenced by recent contract awards. For instance, the largest single Optimus drone system order secured in the company's history was $14.3 million from a major defense customer.

Here's a look at how the revenue and backlog figures from the first three quarters of 2025 map against the business focus, keeping in mind that the rail segment revenue ramp is currently modest:

Customer Segment Focus Area	Associated 2025 Financial Data Point	Amount/Value
Global Defense/Military (OAS)	Largest Single Optimus Order Secured (Q2 2025)	$14.3 million
Public Safety/Homeland Security (OAS)	Dubai Follow-on Order for Drone Network Expansion (Q3 2025)	$3.8 million
Defense/Ground Robotics (OAS - Apeiro Acquisition)	Defense Deal for Unmanned Ground Vehicles (Q3 2025)	$3.5 million
Defense/Counter-UAS (OAS - Iron Drone)	European Governmental Defense Contract (Q3 2025)	$3.4 million
Ondas Autonomous Systems (OAS)	Revenue Generated in Q3 2025	Approximately $10.0 million
Consolidated Business	Total Revenue Guidance for Full Year 2025	At least $36 million
Consolidated Business	Consolidated Backlog as of September 30, 2025	$23.3 million

The Class 1 railroads segment, served by Ondas Networks, has seen validation but not immediate large revenue conversion. The company's dot16 wireless industrial networking technology was selected for the Next Generation High-Bandwidth Train Communications (NGHE) technology by the Association of American Railroads (AAR). Revenue expectations for Ondas Networks remain modest due to the delayed ramp in network buildouts from these Class I Railroads.

For the energy, oil and gas, utility companies, and bulk materials/industrial stockpile management firms, these represent the company's historical focus for its private wireless networks, but specific 2025 financial figures tied directly to these industrial verticals are not explicitly broken out from the overall Ondas Networks revenue, which is currently overshadowed by the OAS segment's growth.

The OAS division's backlog reached $22.2 million as of September 30, 2025, showing strong forward visibility primarily from defense and public safety customers.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Ondas Holdings Inc. equation as they scale their Autonomous Systems (OAS) and integrate recent buys. The spending reflects aggressive investment for future revenue targets.

High operating expenses reached $18.1 million in the third quarter of 2025. This was a significant jump, up $9.4 million from the $8.7 million reported in the third quarter of 2024. This total figure includes non-cash charges, which were substantial.

Breaking down the third quarter of 2025 spending shows that total operating expenses of $18.1 million included approximately $5.0 million related to non-cash stock compensation expenses. This leaves the cash operating expenses at $11.6 million for Q3 2025, compared to $7.2 million in Q3 2024, an increase of $4.4 million.

The cost structure is heavily weighted toward scaling the business, which you can see reflected in the cash burn.

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount	Year-over-Year Change
Total Operating Expenses	$18.1 million	$8.7 million	Up $9.4 million
Cash Operating Expenses	$11.6 million	$7.2 million	Up $4.4 million
Non-Cash Stock Compensation (Approximate)	~$5.0 million	Not explicitly detailed as a separate line item in the same way	Contributed to the OpEx increase
Adjusted EBITDA Loss	Loss of $8.8 million	Loss of $7.1 million (Q3 2024)	Wider loss by $1.7 million

The increase in cash operating expenses is defintely tied to building out the infrastructure to support the growth Ondas Holdings is projecting. Here's the quick math on the drivers:

• Higher personnel costs, particularly with the OAS operating infrastructure build-out.
• Costs associated with integrating recent acquisitions like Sentrycs, Apeiro Motion, 4M Defense, and Rift Dynamics.
• Additional operating costs related to strategic partnerships, such as the Palantir partnership mentioned in Q2 2025 results.
• Other Research and Development (R&D) expenses necessary for platform advancement.

Looking back at the second quarter of 2025, operating expenses were $12.6 million, with an increase of approximately $3.6 million related to human resource costs, including stock-based compensation, to support business growth. Cash operating expenses in Q2 2025 were $9.4 million.

Capital expenditure for manufacturing and production capacity expansion is a planned use of the strengthened balance sheet, which held approximately $433.4 million in cash as of September 30, 2025. Costs related to regulatory compliance, especially FAA and NDAA standards, are embedded within the operating expenses as the company secures certifications like GreenUAS for its Optimus platform to improve U.S. DoD positioning.

Ondas Holdings Inc. (ONDS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Ondas Holdings Inc. (ONDS) revenue streams as of late 2025, and the picture is clearly shifting toward product delivery scale. The core driver right now is the Ondas Autonomous Systems (OAS) unit. For the third quarter of 2025, the product sales of autonomous systems, specifically the Iron Drone and Optimus platforms, to defense and public safety customers generated $10.0 million. This strong quarterly performance allowed the company to raise its full-year 2025 revenue guidance to at least $36 million, up from a prior target of at least $25 million.

To give you a clearer snapshot of where the money is coming from and where it's headed, here's a quick look at the key figures we are tracking:

Revenue Component	Latest Reported Figure / Target	Timeframe / Context
Q3 2025 Autonomous System Sales (OAS)	$10.0 million	Third Quarter of 2025
Full-Year 2025 Revenue Target	At least $36 million	Revised Guidance for FY2025
Consolidated Backlog for Conversion	$23.3 million	As of September 30, 2025
Preliminary 2026 Revenue Target	At least $110 million	Set for Fiscal Year 2026

Now, let's talk about the other side of the house, Ondas Networks. Honestly, revenue from their private wireless solutions for the rail industry is currently described as modest. This is due to the delayed ramp in network deployments with the Class I Railroads. Still, the technology selection for next-generation rail communications provides a foundation for future, albeit slower-burning, revenue from development programs and system sales.

The long-term potential for Ondas Holdings Inc. is heavily weighted toward recurring revenue, which is the sweet spot for valuation multiples. We are looking for the transition to Robotics-as-a-Service (RaaS) models. This shift from pure system sales to long-term service and subscription revenue streams will be key to smoothing out the lumpy nature of defense system deliveries. It's a classic move for hardware-heavy businesses aiming for predictable cash flow.

The immediate opportunity to realize revenue sits within the existing order book. Converting that backlog into recognized sales is the primary near-term action item for the management team. You should watch these figures closely:

• Converting the $23.3 million consolidated backlog into deliveries.
• The OAS backlog alone stood at $22.2 million at the end of Q3 2025.
• The total backlog, including pending acquisitions, reached $40 million.
• The company expects to end 2025 with a record backlog, positioning them for the $110 million target in 2026.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection based on backlog conversion rate by next Tuesday.