Quad / Graphics, Inc. (Quad): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique des médias imprimés et numériques, Quad / Graphics, Inc. (Quad) apparaît comme une puissance de solutions marketing innovantes, pontant de manière transparente l'impression traditionnelle avec des stratégies numériques de pointe. En tirant parti des technologies avancées et une approche complète de la communication marketing, la société est passée d'un service d'impression conventionnel en un partenaire stratégique à multiples facettes pour les entreprises dans divers secteurs. Leur toile de modèle commercial révèle un écosystème sophistiqué de partenariats, de ressources et de propositions de valeur qui positionnent quad comme un catalyseur critique du succès du marketing intégré dans le paysage de communication en évolution rapide d'aujourd'hui.

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle commercial: partenariats clés

Éditeurs et magazines imprimés

En 2024, Quad / Graphics maintient des partenariats stratégiques avec les principaux éditeurs de médias imprimés, notamment:

Éditeur	Détails du partenariat	Volume d'impression annuel
Time Inc.	Contrat d'impression à long terme	12,5 millions de magazines par an
Condé Nast	Solutions d'impression à service complet	8,3 millions de publications par an

Clients d'impression commerciale

Quad / Graphics sert divers secteurs de l'industrie avec des partenariats d'impression:

• Catalogues de vente au détail: 45 grandes marques de vente au détail
• Services financiers: 22 compagnies bancaires et d'assurance
• Matériel de marketing des soins de santé: 18 sociétés pharmaceutiques

Fournisseurs de services de marketing numérique et de technologie

Les partenariats technologiques clés comprennent:

Partenaire technologique	Portée du service	Valeur de collaboration annuelle
Systèmes Adobe	Intégration du flux de travail numérique	4,2 millions de dollars
Salesforce	CRM et automatisation marketing	3,7 millions de dollars

Fournisseurs de papier et d'encre

Partenariats critiques de la chaîne d'approvisionnement:

• Document international: fournisseur de papier primaire
• Xerox Corporation: Matériel d'impression spécialisé
• Hewlett Packard: technologie d'impression numérique

Agences de marketing et sociétés de publicité

Collaborations stratégiques avec des entités marketing:

Agence	Focus de partenariat	Revenus collaboratifs annuels
Groupe publique	Solutions de marketing intégrées	6,5 millions de dollars
Groupe omnicom	Services de marketing multicanal	5,9 millions de dollars

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle commercial: activités clés

Services d'impression commerciale

Volume annuel de production d'impression: 1,1 million de tonnes de papier traités en 2022

Catégorie de service	Revenus annuels	Part de marché
Impression de magazine	287,5 millions de dollars	12.3%
Impression de catalogue	214,6 millions de dollars	8.7%
Impression de publipostage	176,3 millions de dollars	6.5%

Solutions de marketing numérique

Revenus de services de marketing numérique: 129,4 millions de dollars en 2022

• Plates-formes de gestion des actifs numériques
• Suivi de campagne en ligne
• Services d'automatisation du marketing

Production d'emballage

Revenu du segment d'emballage: 412,7 millions de dollars en 2022

Type d'emballage	Volume de production annuel	Segment de marché
Emballage de détail	345 millions d'unités	Biens de consommation
Emballage industriel	187 millions d'unités	Fabrication

Impression de données variables

Revenus d'impression de données variables: 76,2 millions de dollars en 2022

• Matériel marketing personnalisé
• Campagnes de publipostage personnalisées
• Impression de documents transactionnels

Développement de stratégie de communication marketing

Revenus de conseil stratégique: 54,6 millions de dollars en 2022

• Planification de communication marketing intégrée
• Stratégies de positionnement de la marque
• Approche marketing multicanal

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle commercial: Ressources clés

Technologie et équipement avancés d'impression

En 2024, le quad / graphisme fonctionne avec une flotte de 55 presses d'impression de décalage Web à haute vitesse. Le portefeuille d'équipement de l'entreprise comprend:

Type d'équipement	Quantité	Capacité
Presses de décalage Web à grande vitesse	55	Jusqu'à 80 000 impressions par heure
Systèmes d'impression numérique	22	Jusqu'à 5 000 pages par minute

Installations de production étendues

Quad / Graphics maintient 14 installations de production aux États-Unis, avec une empreinte de fabrication totale d'environ 3,2 millions de pieds carrés.

Emplacement	Taille de l'installation	Spécialisation
Sussex, WI	750 000 pieds carrés	Centre de production phare
Lomira, wi	450 000 pieds carrés	Impression commerciale

Main-d'œuvre qualifiée

En 2024, le quad / graphisme utilise 3 800 travailleurs, avec la composition de la main-d'œuvre suivante:

• Techniciens d'impression: 1 450
• Spécialistes des médias numériques: 650
• Professionnels de conception et pré-presse: 350
• Personnel de gestion et administratif: 1 350

Logiciels propriétaires et plateformes numériques

L'entreprise a investi 18,3 millions de dollars en développement de plate-forme numérique en 2023, avec des actifs technologiques clés, notamment:

• Plate-forme quaddirecte Web à imprimé
• Logiciel avancé de gestion des couleurs
• Systèmes de gestion de workflow intégrés

Portefeuille de propriété intellectuelle

Quad / graphismes titulaires 47 brevets actifs liés aux technologies d'impression et aux solutions de flux de travail numériques, avec une évaluation estimée en propriété intellectuelle de 42,5 millions de dollars.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Valeur estimée
Technologie d'impression	28	25,3 millions de dollars
Flux de travail numérique	19	17,2 millions de dollars

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de marketing imprimées et numériques intégrées

Quad / Graphics génère 4,02 milliards de dollars de revenus annuels (2022 Exercice). La société propose des solutions de marketing complètes qui combinent des canaux imprimés et numériques.

Catégorie de service	Contribution annuelle des revenus
Services de marketing imprimés	2,3 milliards de dollars
Solutions de marketing numérique	1,72 milliard de dollars

Services d'impression personnalisés de haute qualité

Quad / Graphics exploite 22 installations de production à travers les États-Unis, produisant:

• Magazines
• Catalogues
• Inserts de détail
• Matériaux de publipostage
• Produits d'impression commerciale

Stratégies de communication marketing rentables

Métrique de la rentabilité	Performance
Réduction moyenne des coûts de production	12,5% par projet
Amélioration du ROI marketing	17,3% pour les clients

Assistance marketing de bout en bout

Quad / Graphics emploie 18 500 professionnels spécialisés dans les services de marketing intégrés.

Capacités technologiques innovantes

Investissement technologique: 87,2 millions de dollars en améliorations de la technologie de transformation numérique et d'impression en 2022.

• Systèmes de gestion des couleurs avancées
• Plates-formes de gestion des actifs numériques
• Technologies Web à imprimer
• Analyse marketing basée sur les données

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle d'entreprise: relations clients

Partenariats des clients à long terme

Quad / Graphics entretient des relations avec les clients avec environ 60% des entreprises du Fortune 1000. La période de conservation moyenne de la clientèle de l'entreprise est de 7,3 ans dans ses segments de service imprimé et numérique.

Segment client	Nombre de clients à long terme	Durée du contrat moyen
Fortune 1000 Companies	612	7,3 ans
Entreprises intermédiaires	1,245	5,2 ans

Gestion de compte dédiée

Quad / Graphics emploie 127 professionnels de la gestion de compte dédiés au service des clients de niveau d'entreprise. Le gestionnaire de compte moyen gère simultanément les relations avec les clients.

• Gestionnaires de comptes dédiés ayant une expérience moyenne de l'industrie de 12,5 ans
• Équipes spécialisées pour différents marchés verticaux
• Protocoles de communication personnalisés pour chaque client

Services de conseil personnalisés

La société propose un conseil personnalisé sur 6 verticaux de service primaire, avec un investissement annuel de 3,2 millions de dollars dans le développement de ressources de conseil.

Service de conseil vertical	Revenus annuels	Nombre de consultants
Solutions marketing	42,1 millions de dollars	47
Transformation numérique	28,6 millions de dollars	35

Soutien technique et formation

Quad / Graphics fournit une prise en charge technique 24/7 avec un temps de réponse de 37 minutes en moyenne. La société maintient une équipe de soutien technique de 92 professionnels.

• Soutenir la couverture sur plusieurs canaux de communication
• Taux de résolution moyen de premier appel: 84%
• Investissement annuel de formation: 1,7 million de dollars

Développement de solutions collaboratives

La société alloue 5,4 millions de dollars par an au développement de solutions collaboratives, engageant les clients dans des processus de co-création sur les plateformes imprimées et numériques.

Zone de développement collaboratif	Investissement annuel	Nombre de projets actifs
Innovation imprimée	2,3 millions de dollars	22
Intégration de la plate-forme numérique	3,1 millions de dollars	35

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle commercial: canaux

Équipe de vente directe

Quad / Graphics utilise une équipe de vente directe de 127 professionnels des ventes dédiés à 2023. L'équipe génère environ 3,2 milliards de dollars de revenus annuels grâce aux interactions directes des clients.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	127
Revenu moyen par représentant des ventes	25,2 millions de dollars

Plate-forme et site Web en ligne

Quad / Graphics maintient une plate-forme numérique complète avec 2,4 millions de visiteurs mensuels uniques. Le canal en ligne génère chaque année 412 millions de dollars de solutions d'impression numérique et de marketing.

• Trafic de site Web: 2,4 millions de visiteurs mensuels uniques
• Revenus numériques: 412 millions de dollars
• Offres de services en ligne: Gestion de l'impression, marketing numérique, solutions d'emballage

Salons et conférences de l'industrie

La société participe à 18 salons majeurs de l'industrie chaque année, générant 276 millions de dollars d'opportunités commerciales potentielles.

Métrique du salon	2023 données
Les salons commerciaux totaux sont présents	18
Business potentiel généré	276 millions de dollars

Campagnes de marketing numérique

Quad / Graphics investit 24,6 millions de dollars par an dans des campagnes de marketing numérique, ciblant les principaux segments de l'industrie avec des stratégies axées sur la précision.

• Budget de marketing numérique: 24,6 millions de dollars
• Rechue de campagne: 5,7 millions de professionnels ciblés
• Taux de conversion: 4,3%

Réseaux de développement commercial stratégique

La société maintient 47 partenariats stratégiques dans des secteurs d'impression, de marketing et de technologie, générant 512 millions de dollars via des réseaux collaboratifs.

Métrique de partenariat	2023 données
Partenariats stratégiques totaux	47
Revenus des réseaux	512 millions de dollars

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Magazine et éditeurs périodiques

En 2024, Quad / Graphics sert environ 120 magazines et éditeurs périodiques à l'échelle nationale. La société fournit des services d'impression complets pour les publications, notamment:

• Magazine Time
• Magazine People
• Sports illustrés
• National Geographic

Catégorie d'éditeurs	Nombre de clients	Volume d'impression annuel
Magazines nationaux	45	620 millions d'exemplaires
Magazines régionaux	75	310 millions d'exemplaires

Marques de vente au détail et de consommation

Quad / Graphics prend en charge 250 marques de vente au détail et de consommation avec du matériel d'impression marketing.

• Walmart
• Cible
• Meilleur achat
• Home dépot

Segment de vente au détail	Compte de clientèle	Volume de matériel marketing annuel
Grands détaillants	75	1,2 milliard de pièces de marketing
Détaillants de taille moyenne	175	580 millions de pièces de marketing

Institutions financières et de santé

Quad / Graphics sert 95 clients financiers et de soins de santé avec des services d'impression spécialisés.

• Wells Fargo
• JPMorgan Chase
• Clinique de mayo
• Blue Cross Blue Shield

Type d'institution	Nombre de clients	Volume d'impression annuel
Services financiers	55	480 millions de documents
Organisations de soins de santé	40	310 millions de documents

Organisations éducatives

Quad / Graphics soutient 65 établissements d'enseignement avec divers besoins d'impression.

• Université du Wisconsin
• Université du Nord-Ouest
• Université de Stanford

Niveau d'éducation	Compte de clientèle	Matériel d'impression annuel
Enseignement supérieur	45	210 millions de matériaux
Institutions K-12	20	85 millions de matériaux

Entités gouvernementales et à but non lucratif

Quad / Graphics sert 40 organisations gouvernementales et à but non lucratif.

• Département américain de l'Éducation
• Croix-Rouge américaine
• Centraide

Type d'organisation	Nombre de clients	Volume d'impression annuel
Gouvernement fédéral	15	95 millions de documents
Organisations à but non lucratif	25	140 millions de matériaux

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements d'équipement et de technologie

En 2023, Quad / Graphics a rapporté une propriété totale, une usine et un équipement (PP&E) de 487,1 millions de dollars. Les dépenses en capital annuelles étaient d'environ 30,2 millions de dollars.

Catégorie d'actifs	Montant d'investissement
Équipement d'impression	278,4 millions de dollars
Infrastructure technologique numérique	92,6 millions de dollars
Améliorations des installations	116,1 millions de dollars

Achat de matières premières

Les dépenses annuelles des matières premières pour quad / graphiques en 2023 ont totalisé 612,3 millions de dollars.

• Procurement papier: 345,6 millions de dollars
• Fournitures à l'encre et aux produits chimiques: 156,7 millions de dollars
• Matériel d'emballage: 110,0 millions de dollars

Frais de main-d'œuvre et de main-d'œuvre

Les dépenses totales de la main-d'œuvre pour 2023 étaient de 524,8 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant
Salaire de la main-d'œuvre directe	372,4 millions de dollars
Avantages et compensation	112,6 millions de dollars
Formation et développement	39,8 millions de dollars

Recherche et développement

Les dépenses de R&D pour 2023 étaient de 24,5 millions de dollars, ce qui représente 1,7% des revenus totaux.

• Développement de la technologie d'impression numérique: 12,3 millions de dollars
• Automatisation et optimisation du flux de travail: 8,2 millions de dollars
• Solutions d'impression durable: 4,0 millions de dollars

Opérations de marketing et de vente

Les frais de marketing et de vente pour 2023 s'élevaient à 186,7 millions de dollars.

Catégorie de dépenses de marketing	Montant
Compensation de l'équipe de vente	98,3 millions de dollars
Matériel publicitaire et promotionnel	52,4 millions de dollars
Gestion de la relation client	36,0 millions de dollars

Quad / Graphics, Inc. (Quad) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Services d'impression commerciale

Quad / Graphics a généré 4,03 milliards de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2022. Les services d'impression commerciale ont contribué environ 1,92 milliard de dollars à la source totale des revenus.

Type de service d'impression	Revenus annuels	Part de marché
Impression de magazine	612 millions de dollars	32%
Impression de catalogue	528 millions de dollars	27%
Impression de publipostage	456 millions de dollars	24%
Matériel promotionnel au détail	324 millions de dollars	17%

Solutions de marketing numérique

Les solutions de marketing numérique ont généré 762 millions de dollars de revenus pour quad / graphiques en 2022.

• Services Web à imprimé: 214 millions de dollars
• Gestion des actifs numériques: 187 millions de dollars
• Plateformes d'automatisation du marketing: 215 millions de dollars
• Solutions de marketing par e-mail: 146 millions de dollars

Production d'emballage

Les revenus de production d'emballage ont atteint 568 millions de dollars en 2022.

Segment d'emballage	Revenus annuels	Taux de croissance
Nourriture & Emballage des boissons	276 millions de dollars	8.5%
Emballage de soins de santé	172 millions de dollars	6.2%
Emballage de biens de consommation	120 millions de dollars	5.7%

Impression de données variables

Les services d'impression de données variables ont généré 247 millions de dollars de revenus pour 2022.

• Matériel marketing personnalisé: 112 millions de dollars
• Impression de documents transactionnels: 85 millions de dollars
• Solutions de données variables personnalisées: 50 millions de dollars

Services de conseil et de marketing stratégique

Les services de conseil ont contribué 453 millions de dollars aux revenus quad / graphiques en 2022.

Service de conseil	Revenus annuels	Segments du client
Conseil de stratégie marketing	189 millions de dollars	Commerce de détail, technologie, soins de santé
Services de transformation numérique	164 millions de dollars	Services financiers, fabrication
Conseil de développement de la marque	100 millions de dollars	Biens de consommation, médias

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Quad/Graphics, Inc. (QUAD) is delivering tangible value to its clients right now, late in 2025. The core idea is simplifying marketing complexity through an integrated, omnichannel MX Solutions Suite. This suite blends creative, production, and media services across both digital and physical channels, which helps remove friction from the marketing journey.

Delivering measurable sales lifts via the In-Store Connect retail media network is a key focus. Quad/Graphics, Inc. is actively expanding this network, announcing a partnership with Vallarta Supermarkets to bring digital signage into an initial 15 stores, and doubling its footprint with The Save Mart Companies. This is built on the premise that in-store engagement matters; research from The Harris Poll and Quad shows 88 percent of consumers remember physical store experiences that engage them.

Driving cost efficiencies and speed-to-market comes from optimized production and logistics. You can see the results of operational improvements reflected in the financial recovery; for the nine months ended September 30, 2025, Operating Income was $59.7 million, a significant turnaround from an operating loss of $0.5 million in the same period of 2024. This operational discipline helps maintain a disciplined financial structure, with the anticipated year-end Net Debt Leverage Ratio updated to approximately 1.6x.

Enhancing marketing effectiveness is powered by data-driven audience intelligence. Quad/Graphics, Inc. continues to activate its proprietary household-based data stack, which includes more than 20,000 addressable demographic, transactional, attitudinal, and behavioral characteristics. The enhancement of the Audience Builder platform with Snowflake's natural language AI capabilities is designed to make audience creation easier, faster, and more precise for clients.

Finally, Quad/Graphics, Inc. provides a single-source solution for both physical and digital marketing needs, a strategic shift reflected in the evolving sales mix. The company is successfully growing its more integrated offerings, as shown by the shift in its Q2 2025 sales composition.

Here's a quick look at the financial context supporting the transformation tied to these value propositions:

Metric (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Amount/Value	Comparison Point
Total Net Sales	$1,789.3 million	Down from $1,963.8 million in 2024
Net Earnings	$15.9 million	Substantial recovery from Net Loss of $55.6 million in 2024
Diluted Earnings Per Share	$0.32	Compared to $(1.17) in the same period of 2024

The shift in focus toward integrated solutions is evident when you look at the product mix changes:

• Targeted print offerings grew from 44% to 46% of total sales in Q2 2025.
• Large-scale print offerings decreased from 25% to 23% of total sales in Q2 2025.
• Adjusted Diluted Earnings Per Share for Q3 2025 was $0.31, a 19% increase from Q3 2024's $0.26.

What this estimate hides is the ongoing top-line pressure; full-year 2025 Net Sales guidance is still narrowed to a midpoint 4% decline compared to 2024. Still, the improved profitability shows the value propositions are starting to take hold operationally.

Finance: review the Q3 2025 revenue breakdown by service line against the 2024 actuals by next Tuesday.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship strategy at Quad/Graphics, Inc. centers on deep integration and demonstrable value delivery across its client base, which includes a significant portion of the largest US corporations.

Dedicated account teams providing tailored, integrated solutions

Quad/Graphics tailors its flexible, scalable, and connected solutions to meet specific client objectives, aiming to drive cost efficiencies and improve speed-to-market. The company's focus is on strengthening marketing effectiveness and delivering value on client investments. The shift in sales mix reflects this tailoring, with targeted print offerings increasing from 44% to 46% of total sales in Q2 2025, while large-scale print decreased from 25% to 23% of total sales over the same period.

High-touch, consultative sales approach for blue-chip clients

Quad/Graphics serves approximately 2,100 clients across 11 countries. A core part of the client base consists of industry-leading blue-chip companies spanning commerce (retail, CPG, D2C), financial services, and health sectors. The company maintains client relationships with approximately 60% of Fortune 1000 companies.

Long-term contractual relationships, especially in large-scale print

The company cultivates enduring partnerships, evidenced by an average client retention period of 7.3 years across its print and digital service segments. While the overall print industry faces headwinds, the strategic pivot involves focusing on areas that maintain strong relationships, though the company did experience the loss of a large grocery client which annualized at the beginning of March 2025.

Self-service and automated tools for data activation and reporting

Quad/Graphics continues to invest in technology to enhance client data interaction. The company released Audience Builder 2.0, designed to activate its proprietary household-based data stack for enhanced media buying precision and increased response rates through improved audience intelligence. This platform allows employees to create complex, high-propensity audiences using natural language prompts via an integrated large language model.

Focus on driving client return on investment (ROI) and marketing effectiveness

The effectiveness of integrated solutions is quantified through client performance metrics. The In-Store Connect retail media network has shown measurable results, with demonstrated product sales lifts ranging from an average of 5% to 20% in test stores versus control stores. Specific campaign results include:

• Nestle USA deploying a campaign for DiGiorno frozen pizza and experiencing a 23 percentage point sales lift in test stores versus control stores.
• PepsiCo experiencing a sales lift of 25 percentage points from a campaign.
• Promotional campaigns within In-Store Connect showing greater than 20% lift.

The underlying data asset supporting this is Quad's proprietary household-based data stack, which maps information on 250 million consumers to physical addresses, reaching 92% of US households with over 3 billion continuously validated data points.

Key Client Relationship Metrics for Quad/Graphics, Inc. (as of late 2025)

Metric	Value
Approximate Number of Clients Served	2,100
Percentage of Fortune 1000 Companies Served	60%
Average Client Retention Period	7.3 years
Targeted Print Sales Mix (Q2 2025)	46% of total sales
Large-Scale Print Sales Mix (Q2 2025)	23% of total sales
US Household Reach of Data Stack	92%

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Quad/Graphics, Inc. (QUAD) gets its Marketing Experience (MX) solutions to its client base as of late 2025. The channels reflect a clear pivot toward integrated data and in-store activation, even as traditional print volumes shift.

Here's a quick look at the top-line financial context for the first nine months of 2025, which frames the performance of these channels:

Metric	Value (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Comparison Period
Total Net Sales	$1,789.3 million	Down 9% from $1,963.8 million in 2024
Total Net Sales (Ex-Europe Divestiture)	Decline of 4%	Organic decline
Operating Income	$59.7 million	Up from an operating loss of $0.5 million in 2024
Net Earnings	$15.9 million	Recovery from a Net Loss of $55.6 million in 2024

The company, which employs approximately 11,000 people across 11 countries, serves roughly 2,100 clients, so the direct sales force is critical for managing this complex, global relationship base.

Direct sales force and account management teams

• The direct sales force manages relationships across commerce (retail, CPG, DTC), financial services, and health verticals.
• Account management teams are focused on integrating the MX Solutions Suite across client marketing journeys.
• The company repurchased 1.4 million shares of Class A common stock in the second quarter of 2025 alone.
• The quarterly dividend remained steady at $0.075 per share as of Q2 2025.

Physical distribution network for catalogs, magazines, and direct mail

• This channel is evolving, with targeted print offerings growing to account for 46% of total sales in Q2 2025, up from 44%.
• Large-scale print, a traditional core, declined to represent 23% of total sales in Q2 2025, down from 25% the prior year.
• Quad/Graphics, Inc. acquired the co-mailing assets of Enru on April 1, 2025, to enhance logistics and postal savings solutions for direct mail clients.
• The divestiture of European operations on February 28, 2025, removed sales associated with that physical footprint, valued at approximately $42 million (€41 million) potential value.

In-Store Connect digital screens and kiosks within retail locations

• In-Store Connect is a key growth area within the retail media network strategy.
• New partnerships were announced in 2025 with regional grocery chains, including Vallarta Supermarkets and an expansion of the footprint with The Save Mart Companies.
• This solution is designed to engage shoppers at the point of purchase, bridging the physical and digital experience.

Agency channels (Rise and Betty) for media and creative services

• Rise, the media agency, supports full-funnel brand and performance marketing across all touchpoints.
• Betty, the creative agency, provides brand strategy and design expertise, winning the Creative Agency of Record for Gorilla Glue in 2025.
• The MX Solutions Suite integrates these agency services with production and tech offerings.

Digital platforms for data activation and programmatic media buying

• The company activates its proprietary household-based data stack through platforms like Audience Builder 2.0, launched in the second quarter of 2025.
• This data stack maps information on 250 million consumers to physical addresses, covering 92% of US households.
• The data includes over 3 billion continuously validated data points used to enhance media buying precision.
• The full-year 2025 guidance projects an Adjusted EBITDA between $180 million and $220 million, supported by these digital intelligence investments.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience for Quad/Graphics, Inc. (QUAD) as of late 2025. This isn't just about printing; it's about serving specific, high-value marketing needs across several key verticals. The company focuses its efforts on clients where complex marketing challenges meet the need for integrated, omnichannel execution.

Large-scale retailers and consumer packaged goods (CPG) brands form a foundational part of the client base, often requiring high-volume print runs for inserts, circulars, and packaging. This segment is intertwined with the company's large-scale print product lines, which saw a revenue mix decrease, moving from 25% of total sales in Q2 2024 to 23% in Q2 2025. However, the shift towards integrated solutions shows that even these large players are leaning into Quad's broader MX Solutions Suite.

Direct-to-consumer (DTC) companies utilizing direct mail and catalogs represent a growth area within the company's targeted print offerings. This focus area is seeing investment, with targeted print offerings-which include direct marketing and catalogs-increasing their share of total net sales. For the first nine months of 2025, the revenue mix for targeted print offerings increased 2% compared to the same period in 2024. In Q1 2025 specifically, targeted print offerings grew 2% of total sales, driven by catalogs and direct marketing.

The company also serves financial services and health organizations requiring regulated print and marketing. These clients depend on Quad for secure, compliant communications, which often involve direct mail and other regulated output. This segment benefits from Quad's focus on intelligence and production integrity within its marketing experience framework.

While the search results don't give specific 2025 revenue percentages for publishers of magazines and special interest publications, this group is clearly tied to the large-scale print segment that is experiencing organic declines. The company is strategically investing in areas expected to outpace the organic decline in these large-scale print product lines.

The overall scale of the client relationship is significant. Quad serves approximately 2,100 clients, a group that includes industry leading blue-chip companies across these verticals. This client base is served by approximately 11,000 employees operating in 11 countries as of the latest reports.

Here's a quick look at the client base context and relevant sales mix shifts as of mid-to-late 2025:

Metric	Value/Percentage (Latest Available)	Reporting Period/Context
Total Clients Served	Approximately 2,100	As of Q3 2025 reporting
Large-Scale Print (Revenue Mix)	Declined from 25% to 23%	Q2 2025 comparison
Targeted Print (Revenue Mix)	Increased from 44% to 46%	Q2 2025 comparison
Targeted Print Growth (YTD Mix)	Increased 2%	9 Months Ended September 30, 2025 vs. 2024
Total Net Sales	$1,789.3 million	Nine Months Ended September 30, 2025

You should note the strategic pivot reflected in the sales mix:

• Growth in direct marketing, packaging, and in-store solutions.
• The MX Solutions Suite is key for retaining these clients.
• Focus on integrated solutions is outpacing large-scale print decline.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Quad/Graphics, Inc.'s operations as of late 2025. The cost structure remains heavily weighted toward physical inputs and production, even as the company pushes its transformation forward.

High variable costs for paper, ink, and other print inputs are a constant pressure point. Management noted that they are facing increased costs due to tariffs on certain print-related materials, which led to a planned price increase for clients effective January 1. To manage this, the company made proactive inventory purchases of paper and other materials in advance of potential tariffs during the first quarter of 2025. The Q3 2025 net sales decline was partly attributed to lower paper sales.

Regarding labor, while the specific employee count of 11,000 isn't explicitly confirmed in the latest filings, significant labor costs for manufacturing and logistics are a known factor, with management highlighting the need to improve manufacturing productivity to offset cost pressures.

The company is actively funding investments in innovative offerings, including AI and technology development, which represent a cost of transformation. These investments are cited as a reason for the decrease in Adjusted EBITDA in Q2 2025 compared to the prior year. Specific areas of investment include:

• Enhancing the proprietary Audience Builder platform with Snowflake's natural language AI capabilities.
• Building momentum for the In-Store Connect retail media network.
• Focusing on integrated creative, production, and media offerings.

On the expense management front, Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are being actively managed and reduced. Lower SG&A expenses were noted as a partial offset to the decrease in Adjusted EBITDA when comparing Q3 2025 to Q3 2024.

The commitment to cost discipline is also reflected in the revised outlook for asset spending. Capital expenditures (CapEx) were narrowed to $50 million to $55 million for 2025, a reduction from earlier guidance of $65 million to $75 million.

Here's a quick look at the key 2025 full-year guidance metrics that frame the cost expectations:

Cost/Financial Metric	Narrowed 2025 Guidance Range
Capital Expenditures (CapEx)	$50 million to $55 million
Adjusted EBITDA	$190 million to $200 million
Free Cash Flow (FCF)	$50 million to $60 million (at the higher end of the original range)

The company's blended interest rate on debt was reported at 7.2% as of June 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Targeted Print revenue streams include direct marketing, packaging, and in-store signage. For the second quarter of 2025, targeted print offerings grew to account for 46% of total sales, up from 44% in the prior year period.

Large-Scale Print revenue streams cover magazines, catalogs, and retail inserts. This segment saw a decline, representing 23% of total sales in the second quarter of 2025, down from 25% in the second quarter of 2024.

Integrated Solutions revenue streams encompass agency, media, intelligence, and logistics services. For the nine months ended September 30, 2025, the United States Print and Related Services segment recorded $384.5 million in service sales, which would include many of these offerings.

The financial outlook for the full-year 2025 projects the following performance metrics:

• Full-year 2025 Adjusted EBITDA expected between $190 million and $200 million.
• Free Cash Flow (FCF) expected to be $50 million to $60 million for 2025.

Here is a breakdown of the nine-month sales figures for the periods ending September 30, 2025:

Revenue Stream Category	Sales Type	Amount (USD)
United States Print and Related Services	Product Sales	$1,238.6 million
United States Print and Related Services	Service Sales	$384.5 million
International Segment	Product Sales	$163.3 million
International Segment	Service Sales	$2.9 million

The third quarter 2025 Adjusted EBITDA was reported at $53 million. The Adjusted Diluted Earnings Per Share for the third quarter of 2025 was $0.31.

The company's revenue streams are evolving, as shown by the following segment data for the nine months ended September 30, 2025:

• Total Net Sales for the nine months ended September 30, 2025, were $1,789.3 million.
• Total Net Sales for the nine months ended September 30, 2024, were $1,963.8 million.
• Operating Income for the nine months ended September 30, 2025, was $59.7 million.
• Net Earnings for the nine months ended September 30, 2025, were $15.9 million.