Quad/Graphics, Inc. (Quad): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da mídia impressa e digital, a Quad/Graphics, Inc. (Quad) surge como uma potência de soluções de marketing inovadoras, preenchendo perfeitamente a impressão tradicional com estratégias digitais de ponta. Ao alavancar tecnologias avançadas e uma abordagem abrangente para a comunicação de marketing, a empresa se transformou de um serviço de impressão convencional em um parceiro estratégico multifacetado para empresas em diversas indústrias. Seu modelo de negócios Canvas revela um ecossistema sofisticado de parcerias, recursos e proposições de valor que posicionam o Quad como um facilitador crítico do sucesso integrado de marketing no cenário de comunicação em rápida evolução de hoje.

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Editores de mídia impressa e revistas

A partir de 2024, o Quad/Graphics mantém parcerias estratégicas com os principais editores de mídia impressa, incluindo:

Editor	Detalhes da parceria	Volume de impressão anual
Time Inc.	Contrato de impressão de longo prazo	12,5 milhões de revistas por ano
Condé Nast	Soluções de impressão em serviço completo	8,3 milhões de publicações anualmente

Clientes de impressão comercial

Quad/Graphics serve diversos setores da indústria com parcerias de impressão:

• Catálogos de varejo: 45 principais marcas de varejo
• Serviços financeiros: 22 companhias bancárias e de seguros
• Materiais de marketing de saúde: 18 empresas farmacêuticas

Provedores de serviços de marketing e tecnologia digital

As principais parcerias tecnológicas incluem:

Parceiro de tecnologia	Escopo de serviço	Valor anual de colaboração
Sistemas Adobe	Integração do fluxo de trabalho digital	US $ 4,2 milhões
Salesforce	CRM e automação de marketing	US $ 3,7 milhões

Fornecedores de papel e tinta

Parcerias críticas da cadeia de suprimentos:

• Paper Internacional: Fornecedor de Papel Primário
• Xerox Corporation: Materiais de impressão especializada
• Hewlett Packard: Tecnologia de impressão digital

Agências de marketing e empresas de publicidade

Colaborações estratégicas com entidades de marketing:

Agência	Foco em parceria	Receita colaborativa anual
Publicis Groupe	Soluções de marketing integradas	US $ 6,5 milhões
Omnicom Group	Serviços de marketing multicanal	US $ 5,9 milhões

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Serviços de impressão comercial

Volume anual de produção impressa: 1,1 milhão de toneladas de papel processado em 2022

Categoria de serviço	Receita anual	Quota de mercado
Impressão de revista	US $ 287,5 milhões	12.3%
Impressão de catálogo	US $ 214,6 milhões	8.7%
Impressão de mala direta	US $ 176,3 milhões	6.5%

Soluções de marketing digital

Receita do Serviço de Marketing Digital: US $ 129,4 milhões em 2022

• Plataformas de gerenciamento de ativos digitais
• Rastreamento de campanha on -line
• Serviços de automação de marketing

Produção de embalagem

Receita do segmento de embalagem: US $ 412,7 milhões em 2022

Tipo de embalagem	Volume anual de produção	Segmento de mercado
Embalagem de varejo	345 milhões de unidades	Bens de consumo
Embalagem industrial	187 milhões de unidades	Fabricação

Impressão de dados variáveis

Receita de impressão de dados variável: US $ 76,2 milhões em 2022

• Materiais de marketing personalizados
• Campanhas de mala direta personalizadas
• Impressão transacional de documentos

Desenvolvimento da estratégia de comunicação de marketing

Receita de consultoria estratégica: US $ 54,6 milhões em 2022

• Planejamento de comunicação de marketing integrado
• Estratégias de posicionamento da marca
• Abordagem de marketing multicanal

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Tecnologia e equipamento avançado de impressão

A partir de 2024, Quad/Graphics opera com uma frota de 55 Imprensa de impressão com deslocamento de compensação de alta velocidade. O portfólio de equipamentos da empresa inclui:

Tipo de equipamento	Quantidade	Capacidade
Impresas de deslocamento de desligamento de alta velocidade	55	Até 80.000 impressões por hora
Sistemas de impressão digital	22	Até 5.000 páginas por minuto

Extensas instalações de produção

Quad/Graphics mantém 14 instalações de produção nos Estados Unidos, com uma pegada de fabricação total de aproximadamente 3,2 milhões de pés quadrados.

Localização	Tamanho da instalação	Especialização
Sussex, Wi	750.000 pés quadrados	Centro de produção principal
Lomira, Wi	450.000 pés quadrados	Impressão comercial

Força de trabalho qualificada

A partir de 2024, o quad/gráfico emprega 3.800 trabalhadores, com a seguinte composição da força de trabalho:

• Técnicos de impressão: 1.450
• Especialistas em mídia digital: 650
• Profissionais de design e pré-pressão: 350
• Gestão e equipe administrativa: 1.350

Software proprietário e plataformas digitais

A empresa investiu US $ 18,3 milhões em desenvolvimento de plataforma digital Em 2023, com os principais ativos tecnológicos, incluindo:

• Plataforma QuadDirect Web para impressão
• Software avançado de gerenciamento de cores
• Sistemas de gerenciamento de fluxo de trabalho integrados

Portfólio de propriedade intelectual

Quad/Graphics é mantido 47 patentes ativas relacionados às tecnologias de impressão e soluções de fluxo de trabalho digital, com uma avaliação estimada de propriedade intelectual de US $ 42,5 milhões.

Categoria de patentes	Número de patentes	Valor estimado
Tecnologia de impressão	28	US $ 25,3 milhões
Fluxo de trabalho digital	19	US $ 17,2 milhões

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Soluções de impressão e marketing digital integradas

Quad/Graphics gera US $ 4,02 bilhões em receita anual (2022 ano fiscal). A empresa fornece soluções de marketing abrangentes que combinam canais impressos e digitais.

Categoria de serviço	Contribuição anual da receita
Serviços de marketing de impressão	US $ 2,3 bilhões
Soluções de marketing digital	US $ 1,72 bilhão

Serviços de impressão personalizados de alta qualidade

Quad/Graphics opera 22 instalações de produção nos Estados Unidos, produzindo:

• Revistas
• Catálogos
• Inserções de varejo
• Materiais de mala direta
• Produtos de impressão comercial

Estratégias de comunicação de marketing econômicas

Métrica de eficiência de custos	Desempenho
Redução média de custo de produção	12,5% por projeto
Melhoria de ROI de marketing	17,3% para clientes

Suporte de marketing de ponta a ponta

A Quad/Graphics emprega 18.500 profissionais especializados em serviços de marketing integrados.

Capacidades tecnológicas inovadoras

Investimento em tecnologia: US $ 87,2 milhões em atualizações de tecnologia de transformação e impressão digitais em 2022.

• Sistemas avançados de gerenciamento de cores
• Plataformas de gerenciamento de ativos digitais
• Tecnologias da Web para impressão
• Análise de marketing orientada a dados

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Parcerias de clientes de longo prazo

Quad/Graphics mantém o relacionamento com os clientes com aproximadamente 60% das empresas da Fortune 1000. O período médio de retenção de clientes da empresa é de 7,3 anos em seus segmentos de impressão e serviço digital.

Segmento de cliente	Número de clientes de longo prazo	Duração média do contrato
Fortune 1000 Companies	612	7,3 anos
Negócios no meio do mercado	1,245	5,2 anos

Gerenciamento de conta dedicado

A Quad/Graphics emprega 127 profissionais de gerenciamento de contas dedicados que atendem a clientes em nível corporativo. O gerente médio de contas lida com 8 a 12 relacionamentos com o cliente simultaneamente.

• Gerentes de contas dedicadas com experiência média do setor de 12,5 anos
• Equipes especializadas para diferentes mercados verticais
• Protocolos de comunicação personalizados para cada cliente

Serviços de consultoria personalizados

A empresa oferece consultoria personalizada em 6 verticais de serviço primário, com um investimento anual de US $ 3,2 milhões em consultoria em desenvolvimento de recursos.

Serviço de consultoria vertical	Receita anual	Número de consultores
Soluções de marketing	US $ 42,1 milhões	47
Transformação digital	US $ 28,6 milhões	35

Suporte técnico e treinamento

O Quad/Graphics fornece suporte técnico 24/7 com um tempo de resposta de 37 minutos, em média. A empresa mantém uma equipe de suporte técnico de 92 profissionais.

• Suporte a cobertura em vários canais de comunicação
• Taxa média de resolução de primeira linha: 84%
• Investimento anual de treinamento: US $ 1,7 milhão

Desenvolvimento de solução colaborativa

A empresa aloca US $ 5,4 milhões anualmente para o desenvolvimento colaborativo de soluções, envolvendo clientes em processos de co-criação nas plataformas impressas e digitais.

Área de Desenvolvimento Colaborativo	Investimento anual	Número de projetos ativos
Inovação imprimir	US $ 2,3 milhões	22
Integração da plataforma digital	US $ 3,1 milhões	35

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A Quad/Graphics emprega uma equipe de vendas direta de 127 profissionais de vendas dedicados a partir de 2023. A equipe gera aproximadamente US $ 3,2 bilhões em receita anual por meio de interações diretas de clientes.

Métrica da equipe de vendas	2023 dados
Total de representantes de vendas	127
Receita média por representante de vendas	US $ 25,2 milhões

Plataforma e site online

O Quad/Graphics mantém uma plataforma digital abrangente com 2,4 milhões de visitantes mensais exclusivos. O canal on -line gera US $ 412 milhões em soluções de impressão e marketing digitais anualmente.

• Tráfego do site: 2,4 milhões de visitantes mensais exclusivos
• Receita digital: US $ 412 milhões
• Ofertas de serviço on -line: Gerenciamento de impressão, marketing digital, soluções de embalagem

Feiras e conferências do setor

A empresa participa de 18 grandes feiras de comércio da indústria anualmente, gerando US $ 276 milhões em possíveis oportunidades de negócios.

Métrica da feira	2023 dados
TOTAL DE FERRO COMERCIAL ATIVADO	18
Potencial negócios gerados	US $ 276 milhões

Campanhas de marketing digital

O Quad/Graphics investe US $ 24,6 milhões anualmente em campanhas de marketing digital, direcionando os principais segmentos da indústria com estratégias focadas em precisão.

• Orçamento de marketing digital: US $ 24,6 milhões
• Alcance da campanha: 5,7 milhões de profissionais -alvo
• Taxa de conversão: 4,3%

Redes estratégicas de desenvolvimento de negócios

A empresa mantém 47 parcerias estratégicas nos setores de impressão, marketing e tecnologia, gerando US $ 512 milhões por meio de redes colaborativas.

Métrica de Parceria	2023 dados
Total de parcerias estratégicas	47
Receita das redes	US $ 512 milhões

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Revista e editores periódicos

A partir de 2024, o Quad/Graphics serve aproximadamente 120 editores periódicos e periódicos em todo o país. A empresa fornece serviços de impressão abrangentes para publicações, incluindo:

• Revista Time
• Revista People
• Sports Illustrated
• National Geographic

Categoria do editor	Número de clientes	Volume de impressão anual
Revistas nacionais	45	620 milhões de cópias
Revistas regionais	75	310 milhões de cópias

Marcas de varejo e consumidor

Quad/Graphics suporta 250 marcas de varejo e consumidor com materiais impressos de marketing.

• Walmart
• Alvo
• Best Buy
• Home Depot

Segmento de varejo	Contagem de clientes	Volume anual de material de marketing
Grandes varejistas	75	1,2 bilhão de peças de marketing
Varejistas de médio porte	175	580 milhões de peças de marketing

Instituições financeiras e de saúde

Quad/Graphics atende 95 clientes financeiros e de saúde com serviços de impressão especializados.

• Wells Fargo
• JPMorgan Chase
• Clínica Mayo
• Escudo azul azul azul

Tipo de instituição	Número de clientes	Volume de impressão anual
Serviços financeiros	55	480 milhões de documentos
Organizações de saúde	40	310 milhões de documentos

Organizações educacionais

O Quad/Graphics suporta 65 instituições educacionais com várias necessidades de impressão.

• Universidade de Wisconsin
• Universidade do Noroeste
• Universidade de Stanford

Nível de educação	Contagem de clientes	Materiais de impressão anuais
Ensino superior	45	210 milhões de materiais
Instituições K-12	20	85 milhões de materiais

Entidades governamentais e sem fins lucrativos

Quad/Graphics serve 40 organizações governamentais e sem fins lucrativos.

• Departamento de Educação dos EUA
• Cruz Vermelha Americana
• United Way

Tipo de organização	Número de clientes	Volume de impressão anual
Governo federal	15	95 milhões de documentos
Organizações sem fins lucrativos	25	140 milhões de materiais

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Investimentos de equipamentos e tecnologia

A partir de 2023, a Quad/Graphics relatou propriedades, plantas e equipamentos totais (PP&E) de US $ 487,1 milhões. As despesas anuais de capital foram de aproximadamente US $ 30,2 milhões.

Categoria de ativos	Valor do investimento
Equipamento de impressão	US $ 278,4 milhões
Infraestrutura de tecnologia digital	US $ 92,6 milhões
Melhorias nas instalações	US $ 116,1 milhões

Aquisição de matéria -prima

As despesas anuais de matéria -prima para quad -gráfico em 2023 totalizaram US $ 612,3 milhões.

• Compras em papel: US $ 345,6 milhões
• Tinta e suprimentos químicos: US $ 156,7 milhões
• Materiais de embalagem: US $ 110,0 milhões

Despesas de trabalho e força de trabalho

As despesas totais da força de trabalho para 2023 foram de US $ 524,8 milhões.

Categoria de despesa	Quantia
Salários diretos de trabalho	US $ 372,4 milhões
Benefícios e compensação	US $ 112,6 milhões
Treinamento e desenvolvimento	US $ 39,8 milhões

Pesquisa e desenvolvimento

As despesas de P&D em 2023 foram de US $ 24,5 milhões, representando 1,7% da receita total.

• Desenvolvimento de tecnologia de impressão digital: US $ 12,3 milhões
• Automação e otimização do fluxo de trabalho: US $ 8,2 milhões
• Soluções de impressão sustentável: US $ 4,0 milhões

Operações de marketing e vendas

As despesas de marketing e vendas em 2023 totalizaram US $ 186,7 milhões.

Categoria de despesa de marketing	Quantia
Compensação da equipe de vendas	US $ 98,3 milhões
Publicidade e materiais promocionais	US $ 52,4 milhões
Gerenciamento de relacionamento com o cliente	US $ 36,0 milhões

Quad/Graphics, Inc. (Quad) - Modelo de Negócios: Fluxos de Receita

Serviços de impressão comercial

O Quad/Graphics gerou US $ 4,03 bilhões em receita total para o ano fiscal de 2022. Os serviços de impressão comercial contribuíram com aproximadamente US $ 1,92 bilhão para o fluxo total de receita.

Tipo de serviço de impressão	Receita anual	Quota de mercado
Impressão de revista	US $ 612 milhões	32%
Impressão de catálogo	US $ 528 milhões	27%
Impressão de mala direta	US $ 456 milhões	24%
Materiais promocionais de varejo	US $ 324 milhões	17%

Soluções de marketing digital

A Digital Marketing Solutions gerou US $ 762 milhões em receita para Quad/Graphics em 2022.

• Serviços da Web para impressão: US $ 214 milhões
• Gerenciamento de ativos digitais: US $ 187 milhões
• Plataformas de automação de marketing: US $ 215 milhões
• Soluções de marketing por email: US $ 146 milhões

Produção de embalagem

A receita de produção de embalagem atingiu US $ 568 milhões em 2022.

Segmento de embalagem	Receita anual	Taxa de crescimento
Comida & Embalagem de bebidas	US $ 276 milhões	8.5%
Embalagem de saúde	US $ 172 milhões	6.2%
Embalagem de bens de consumo	US $ 120 milhões	5.7%

Impressão de dados variáveis

Os serviços de impressão de dados variáveis ​​geraram US $ 247 milhões em receita para 2022.

• Materiais de marketing personalizados: US $ 112 milhões
• Impressão de documentos transacionais: US $ 85 milhões
• Soluções de dados variáveis ​​personalizadas: US $ 50 milhões

Serviços de consultoria e marketing estratégico

Os serviços de consultoria contribuíram com US $ 453 milhões para a receita da Quad/Graphics em 2022.

Serviço de consultoria	Receita anual	Segmentos de clientes
Consultoria de estratégia de marketing	US $ 189 milhões	Varejo, tecnologia, saúde
Serviços de transformação digital	US $ 164 milhões	Serviços financeiros, fabricação
Consultoria de desenvolvimento de marcas	US $ 100 milhões	Bens de consumo, mídia

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Quad/Graphics, Inc. (QUAD) is delivering tangible value to its clients right now, late in 2025. The core idea is simplifying marketing complexity through an integrated, omnichannel MX Solutions Suite. This suite blends creative, production, and media services across both digital and physical channels, which helps remove friction from the marketing journey.

Delivering measurable sales lifts via the In-Store Connect retail media network is a key focus. Quad/Graphics, Inc. is actively expanding this network, announcing a partnership with Vallarta Supermarkets to bring digital signage into an initial 15 stores, and doubling its footprint with The Save Mart Companies. This is built on the premise that in-store engagement matters; research from The Harris Poll and Quad shows 88 percent of consumers remember physical store experiences that engage them.

Driving cost efficiencies and speed-to-market comes from optimized production and logistics. You can see the results of operational improvements reflected in the financial recovery; for the nine months ended September 30, 2025, Operating Income was $59.7 million, a significant turnaround from an operating loss of $0.5 million in the same period of 2024. This operational discipline helps maintain a disciplined financial structure, with the anticipated year-end Net Debt Leverage Ratio updated to approximately 1.6x.

Enhancing marketing effectiveness is powered by data-driven audience intelligence. Quad/Graphics, Inc. continues to activate its proprietary household-based data stack, which includes more than 20,000 addressable demographic, transactional, attitudinal, and behavioral characteristics. The enhancement of the Audience Builder platform with Snowflake's natural language AI capabilities is designed to make audience creation easier, faster, and more precise for clients.

Finally, Quad/Graphics, Inc. provides a single-source solution for both physical and digital marketing needs, a strategic shift reflected in the evolving sales mix. The company is successfully growing its more integrated offerings, as shown by the shift in its Q2 2025 sales composition.

Here's a quick look at the financial context supporting the transformation tied to these value propositions:

Metric (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Amount/Value	Comparison Point
Total Net Sales	$1,789.3 million	Down from $1,963.8 million in 2024
Net Earnings	$15.9 million	Substantial recovery from Net Loss of $55.6 million in 2024
Diluted Earnings Per Share	$0.32	Compared to $(1.17) in the same period of 2024

The shift in focus toward integrated solutions is evident when you look at the product mix changes:

• Targeted print offerings grew from 44% to 46% of total sales in Q2 2025.
• Large-scale print offerings decreased from 25% to 23% of total sales in Q2 2025.
• Adjusted Diluted Earnings Per Share for Q3 2025 was $0.31, a 19% increase from Q3 2024's $0.26.

What this estimate hides is the ongoing top-line pressure; full-year 2025 Net Sales guidance is still narrowed to a midpoint 4% decline compared to 2024. Still, the improved profitability shows the value propositions are starting to take hold operationally.

Finance: review the Q3 2025 revenue breakdown by service line against the 2024 actuals by next Tuesday.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship strategy at Quad/Graphics, Inc. centers on deep integration and demonstrable value delivery across its client base, which includes a significant portion of the largest US corporations.

Dedicated account teams providing tailored, integrated solutions

Quad/Graphics tailors its flexible, scalable, and connected solutions to meet specific client objectives, aiming to drive cost efficiencies and improve speed-to-market. The company's focus is on strengthening marketing effectiveness and delivering value on client investments. The shift in sales mix reflects this tailoring, with targeted print offerings increasing from 44% to 46% of total sales in Q2 2025, while large-scale print decreased from 25% to 23% of total sales over the same period.

High-touch, consultative sales approach for blue-chip clients

Quad/Graphics serves approximately 2,100 clients across 11 countries. A core part of the client base consists of industry-leading blue-chip companies spanning commerce (retail, CPG, D2C), financial services, and health sectors. The company maintains client relationships with approximately 60% of Fortune 1000 companies.

Long-term contractual relationships, especially in large-scale print

The company cultivates enduring partnerships, evidenced by an average client retention period of 7.3 years across its print and digital service segments. While the overall print industry faces headwinds, the strategic pivot involves focusing on areas that maintain strong relationships, though the company did experience the loss of a large grocery client which annualized at the beginning of March 2025.

Self-service and automated tools for data activation and reporting

Quad/Graphics continues to invest in technology to enhance client data interaction. The company released Audience Builder 2.0, designed to activate its proprietary household-based data stack for enhanced media buying precision and increased response rates through improved audience intelligence. This platform allows employees to create complex, high-propensity audiences using natural language prompts via an integrated large language model.

Focus on driving client return on investment (ROI) and marketing effectiveness

The effectiveness of integrated solutions is quantified through client performance metrics. The In-Store Connect retail media network has shown measurable results, with demonstrated product sales lifts ranging from an average of 5% to 20% in test stores versus control stores. Specific campaign results include:

• Nestle USA deploying a campaign for DiGiorno frozen pizza and experiencing a 23 percentage point sales lift in test stores versus control stores.
• PepsiCo experiencing a sales lift of 25 percentage points from a campaign.
• Promotional campaigns within In-Store Connect showing greater than 20% lift.

The underlying data asset supporting this is Quad's proprietary household-based data stack, which maps information on 250 million consumers to physical addresses, reaching 92% of US households with over 3 billion continuously validated data points.

Key Client Relationship Metrics for Quad/Graphics, Inc. (as of late 2025)

Metric	Value
Approximate Number of Clients Served	2,100
Percentage of Fortune 1000 Companies Served	60%
Average Client Retention Period	7.3 years
Targeted Print Sales Mix (Q2 2025)	46% of total sales
Large-Scale Print Sales Mix (Q2 2025)	23% of total sales
US Household Reach of Data Stack	92%

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Quad/Graphics, Inc. (QUAD) gets its Marketing Experience (MX) solutions to its client base as of late 2025. The channels reflect a clear pivot toward integrated data and in-store activation, even as traditional print volumes shift.

Here's a quick look at the top-line financial context for the first nine months of 2025, which frames the performance of these channels:

Metric	Value (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Comparison Period
Total Net Sales	$1,789.3 million	Down 9% from $1,963.8 million in 2024
Total Net Sales (Ex-Europe Divestiture)	Decline of 4%	Organic decline
Operating Income	$59.7 million	Up from an operating loss of $0.5 million in 2024
Net Earnings	$15.9 million	Recovery from a Net Loss of $55.6 million in 2024

The company, which employs approximately 11,000 people across 11 countries, serves roughly 2,100 clients, so the direct sales force is critical for managing this complex, global relationship base.

Direct sales force and account management teams

• The direct sales force manages relationships across commerce (retail, CPG, DTC), financial services, and health verticals.
• Account management teams are focused on integrating the MX Solutions Suite across client marketing journeys.
• The company repurchased 1.4 million shares of Class A common stock in the second quarter of 2025 alone.
• The quarterly dividend remained steady at $0.075 per share as of Q2 2025.

Physical distribution network for catalogs, magazines, and direct mail

• This channel is evolving, with targeted print offerings growing to account for 46% of total sales in Q2 2025, up from 44%.
• Large-scale print, a traditional core, declined to represent 23% of total sales in Q2 2025, down from 25% the prior year.
• Quad/Graphics, Inc. acquired the co-mailing assets of Enru on April 1, 2025, to enhance logistics and postal savings solutions for direct mail clients.
• The divestiture of European operations on February 28, 2025, removed sales associated with that physical footprint, valued at approximately $42 million (€41 million) potential value.

In-Store Connect digital screens and kiosks within retail locations

• In-Store Connect is a key growth area within the retail media network strategy.
• New partnerships were announced in 2025 with regional grocery chains, including Vallarta Supermarkets and an expansion of the footprint with The Save Mart Companies.
• This solution is designed to engage shoppers at the point of purchase, bridging the physical and digital experience.

Agency channels (Rise and Betty) for media and creative services

• Rise, the media agency, supports full-funnel brand and performance marketing across all touchpoints.
• Betty, the creative agency, provides brand strategy and design expertise, winning the Creative Agency of Record for Gorilla Glue in 2025.
• The MX Solutions Suite integrates these agency services with production and tech offerings.

Digital platforms for data activation and programmatic media buying

• The company activates its proprietary household-based data stack through platforms like Audience Builder 2.0, launched in the second quarter of 2025.
• This data stack maps information on 250 million consumers to physical addresses, covering 92% of US households.
• The data includes over 3 billion continuously validated data points used to enhance media buying precision.
• The full-year 2025 guidance projects an Adjusted EBITDA between $180 million and $220 million, supported by these digital intelligence investments.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience for Quad/Graphics, Inc. (QUAD) as of late 2025. This isn't just about printing; it's about serving specific, high-value marketing needs across several key verticals. The company focuses its efforts on clients where complex marketing challenges meet the need for integrated, omnichannel execution.

Large-scale retailers and consumer packaged goods (CPG) brands form a foundational part of the client base, often requiring high-volume print runs for inserts, circulars, and packaging. This segment is intertwined with the company's large-scale print product lines, which saw a revenue mix decrease, moving from 25% of total sales in Q2 2024 to 23% in Q2 2025. However, the shift towards integrated solutions shows that even these large players are leaning into Quad's broader MX Solutions Suite.

Direct-to-consumer (DTC) companies utilizing direct mail and catalogs represent a growth area within the company's targeted print offerings. This focus area is seeing investment, with targeted print offerings-which include direct marketing and catalogs-increasing their share of total net sales. For the first nine months of 2025, the revenue mix for targeted print offerings increased 2% compared to the same period in 2024. In Q1 2025 specifically, targeted print offerings grew 2% of total sales, driven by catalogs and direct marketing.

The company also serves financial services and health organizations requiring regulated print and marketing. These clients depend on Quad for secure, compliant communications, which often involve direct mail and other regulated output. This segment benefits from Quad's focus on intelligence and production integrity within its marketing experience framework.

While the search results don't give specific 2025 revenue percentages for publishers of magazines and special interest publications, this group is clearly tied to the large-scale print segment that is experiencing organic declines. The company is strategically investing in areas expected to outpace the organic decline in these large-scale print product lines.

The overall scale of the client relationship is significant. Quad serves approximately 2,100 clients, a group that includes industry leading blue-chip companies across these verticals. This client base is served by approximately 11,000 employees operating in 11 countries as of the latest reports.

Here's a quick look at the client base context and relevant sales mix shifts as of mid-to-late 2025:

Metric	Value/Percentage (Latest Available)	Reporting Period/Context
Total Clients Served	Approximately 2,100	As of Q3 2025 reporting
Large-Scale Print (Revenue Mix)	Declined from 25% to 23%	Q2 2025 comparison
Targeted Print (Revenue Mix)	Increased from 44% to 46%	Q2 2025 comparison
Targeted Print Growth (YTD Mix)	Increased 2%	9 Months Ended September 30, 2025 vs. 2024
Total Net Sales	$1,789.3 million	Nine Months Ended September 30, 2025

You should note the strategic pivot reflected in the sales mix:

• Growth in direct marketing, packaging, and in-store solutions.
• The MX Solutions Suite is key for retaining these clients.
• Focus on integrated solutions is outpacing large-scale print decline.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Quad/Graphics, Inc.'s operations as of late 2025. The cost structure remains heavily weighted toward physical inputs and production, even as the company pushes its transformation forward.

High variable costs for paper, ink, and other print inputs are a constant pressure point. Management noted that they are facing increased costs due to tariffs on certain print-related materials, which led to a planned price increase for clients effective January 1. To manage this, the company made proactive inventory purchases of paper and other materials in advance of potential tariffs during the first quarter of 2025. The Q3 2025 net sales decline was partly attributed to lower paper sales.

Regarding labor, while the specific employee count of 11,000 isn't explicitly confirmed in the latest filings, significant labor costs for manufacturing and logistics are a known factor, with management highlighting the need to improve manufacturing productivity to offset cost pressures.

The company is actively funding investments in innovative offerings, including AI and technology development, which represent a cost of transformation. These investments are cited as a reason for the decrease in Adjusted EBITDA in Q2 2025 compared to the prior year. Specific areas of investment include:

• Enhancing the proprietary Audience Builder platform with Snowflake's natural language AI capabilities.
• Building momentum for the In-Store Connect retail media network.
• Focusing on integrated creative, production, and media offerings.

On the expense management front, Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are being actively managed and reduced. Lower SG&A expenses were noted as a partial offset to the decrease in Adjusted EBITDA when comparing Q3 2025 to Q3 2024.

The commitment to cost discipline is also reflected in the revised outlook for asset spending. Capital expenditures (CapEx) were narrowed to $50 million to $55 million for 2025, a reduction from earlier guidance of $65 million to $75 million.

Here's a quick look at the key 2025 full-year guidance metrics that frame the cost expectations:

Cost/Financial Metric	Narrowed 2025 Guidance Range
Capital Expenditures (CapEx)	$50 million to $55 million
Adjusted EBITDA	$190 million to $200 million
Free Cash Flow (FCF)	$50 million to $60 million (at the higher end of the original range)

The company's blended interest rate on debt was reported at 7.2% as of June 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Quad/Graphics, Inc. (QUAD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Targeted Print revenue streams include direct marketing, packaging, and in-store signage. For the second quarter of 2025, targeted print offerings grew to account for 46% of total sales, up from 44% in the prior year period.

Large-Scale Print revenue streams cover magazines, catalogs, and retail inserts. This segment saw a decline, representing 23% of total sales in the second quarter of 2025, down from 25% in the second quarter of 2024.

Integrated Solutions revenue streams encompass agency, media, intelligence, and logistics services. For the nine months ended September 30, 2025, the United States Print and Related Services segment recorded $384.5 million in service sales, which would include many of these offerings.

The financial outlook for the full-year 2025 projects the following performance metrics:

• Full-year 2025 Adjusted EBITDA expected between $190 million and $200 million.
• Free Cash Flow (FCF) expected to be $50 million to $60 million for 2025.

Here is a breakdown of the nine-month sales figures for the periods ending September 30, 2025:

Revenue Stream Category	Sales Type	Amount (USD)
United States Print and Related Services	Product Sales	$1,238.6 million
United States Print and Related Services	Service Sales	$384.5 million
International Segment	Product Sales	$163.3 million
International Segment	Service Sales	$2.9 million

The third quarter 2025 Adjusted EBITDA was reported at $53 million. The Adjusted Diluted Earnings Per Share for the third quarter of 2025 was $0.31.

The company's revenue streams are evolving, as shown by the following segment data for the nine months ended September 30, 2025:

• Total Net Sales for the nine months ended September 30, 2025, were $1,789.3 million.
• Total Net Sales for the nine months ended September 30, 2024, were $1,963.8 million.
• Operating Income for the nine months ended September 30, 2025, was $59.7 million.
• Net Earnings for the nine months ended September 30, 2025, were $15.9 million.