V.F. Corporation (VFC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

V.F. Corporation est une centrale dynamique dans l'industrie mondiale des vêtements, orchestrant magistralement un modèle commercial complexe qui s'étend sur plusieurs marques emblématiques et divers segments de consommateurs. En tirant stratégiquement une approche multimarque, des capacités de conception innovantes et un réseau mondial robuste, VFC transforme la fabrication traditionnelle des vêtements en un écosystème sophistiqué de style de vie et de produits axés sur les performances. Des sentiers accidentés des aventures en plein air aux paysages de la mode urbaine, cette société a méticuleusement conçu une toile commerciale qui intègre de manière transparente la durabilité, l'innovation technologique et les stratégies axées sur les consommateurs, ce qui en fait une étude de cas convaincante dans la gestion de la marque moderne et l'entrepreneuriat stratégique.

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats stratégiques avec les fabricants mondiaux de textiles et de vêtements

V.F. Corporation maintient des partenariats stratégiques avec des fabricants clés dans plusieurs pays:

Pays	Nombre de partenaires de fabrication	Volume de production
Vietnam	37 Installations de fabrication	42% de la production totale
Chine	22 installations de fabrication	23% de la production totale
Indonésie	15 installations de fabrication	18% de la production totale

Collaboration avec des fournisseurs de matériaux durables

V.F. Corporation a établi des partenariats axés sur l'approvisionnement durable des matériaux:

• Bluesign Technologies AG: Normes de production textile durable certifiée
• Lenzing AG: production de fibres à base de bois durable
• Unifi Inc .: Fournisseur de fibres en polyester recyclé

Accords de licence avec des marques de plein air et sportives

Les partenariats clés de licence comprennent:

Marque	Type d'accord	Impact annuel sur les revenus
Suprême	Contrat de licence exclusif	250 millions de dollars
Napapijri	Droits de distribution mondiaux	180 millions de dollars

Coentreprises avec des distributeurs de détail internationaux

Partenariats de distribution internationaux:

• Zalando SE: Partenariat européen de vente au détail numérique
• ASOS PLC: Collaboration en ligne sur le marché
• Amazon.com Inc.: Distribution mondiale du commerce électronique

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et développement de vêtements extérieurs, actifs et de style de vie

V.F. Corporation a investi 98,7 millions de dollars dans la conception et la recherche et le développement de produits au cours de l'exercice 2023. La société maintient des centres de conception dans les emplacements suivants:

Emplacement	Focus de conception primaire
Denver, Colorado	Les vêtements extérieurs de la face nord
Statio, Suisse	Vans chaussures et vêtements
Greensboro, Caroline du Nord	Siège social de conception d'entreprise

Gestion de la marque sur plusieurs segments

V.F. Corporation gère 12 marques mondiales de style de vie et de performance, notamment:

• La face nord
• Camionnettes
• Terres de bois
• Dickies
• Altra

Gestion mondiale de la chaîne d'approvisionnement et de la logistique

Statistiques de la chaîne d'approvisionnement pour l'exercice 2023:

Métrique	Valeur
Nombre de partenaires de fabrication mondiaux	537
Pays avec des installations de fabrication	28
Dépenses logistiques annuelles	412 millions de dollars

Recherche de durabilité et d'innovation

Investissement en durabilité pour l'exercice 2023: 45,3 millions de dollars

• L'utilisation des matériaux recyclés est passé à 47% entre les gammes de produits
• Cible de réduction du carbone: 55% d'ici 2030
• Utilisation des énergies renouvelables dans les installations: 32%

Opérations de vente au détail et de commerce électronique

Performance des ventes omnicanal au cours de l'exercice 2023:

Canal	Revenu	Pourcentage des ventes totales
Vente au détail directement aux consommateurs	3,1 milliards de dollars	38%
Commerce électronique	1,9 milliard de dollars	23%
De gros	3,2 milliards de dollars	39%

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portfolio diversifié de marques emblématiques

V.F. Corporation possède les marques clés suivantes à partir de 2024:

Marque	Catégorie	Revenus annuels (2023)
La face nord	Vêtements de plein air	2,3 milliards de dollars
Camionnettes	Chaussures / style de vie	3,1 milliards de dollars
Terres de bois	Chaussures / extérieur	1,8 milliard de dollars

Réseau de fabrication et de distribution mondiale

Détails de fabrication et de distribution:

• Installations de fabrication totale: 37
• Lieu de fabrication: 15 pays
• Centres de distribution: 22 emplacements mondiaux
• Total de la main-d'œuvre mondiale: 49 100 employés

Propriété intellectuelle et capacités de conception

Métrique	Valeur
Marques enregistrées	578
Brevets actifs	126
Investissement annuel de R&D	287 millions de dollars

Équipe de gestion expérimentée

Poste de direction	Années en entreprise
PDG	7 ans
Directeur financier	5 ans
Mandat moyen exécutif	12.4 ans

Infrastructure de technologie et d'innovation

• Centres d'innovation numérique: 4
• Investissement technologique annuel: 412 millions de dollars
• Initiatives de technologie de la durabilité: 17 projets actifs

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Vêtements de plein air et de style de vie de haute qualité, axés sur les performances

V.F. La société génère 12,3 milliards de dollars de revenus annuels (2023 exercices) dans son portefeuille de marques. Les marques clés axées sur les performances comprennent:

Marque	Revenus annuels	Catégorie de produits
La face nord	3,2 milliards de dollars	Vêtements de performance en plein air
Camionnettes	3,8 milliards de dollars	Chaussures / vêtements de style de vie
Terres de bois	1,9 milliard de dollars	Chaussures extérieures / lifestyle

Offres de produits innovants et durables

Mesures de durabilité pour V.F. Corporation:

• Objectif en polyester 100% recyclé d'ici 2025
• Réduction des émissions de carbone de 30% depuis 2017
• 500 millions de dollars investis dans des technologies d'innovation durables

Stratégie multibrand s'adre à différents segments de consommateurs

Distribution du portefeuille de marque entre les segments de consommateurs:

Segment des consommateurs	Marques	Portée du marché
Passionnés de plein air	La face nord, Timberland	Part de marché mondial: 22%
Jeunesse / Streetwear	Vans, suprême	Part de marché mondial: 18%
Vêtements de travail	Dickies	Part de marché mondial: 15%

Solide reconnaissance de la marque et fidélité à la clientèle

Métriques de fidélité de la marque:

• Taux de rétention de clientèle moyen: 65%
• Médias sociaux Suivant: 25 millions de followers combinés
• Score du promoteur net: 7.2 / 10

Expériences de produits premium dans diverses catégories de style de vie

Répartition des revenus du segment premium:

Catégorie de produits	Revenus de segment premium	Taux de croissance
Performancewear	2,1 milliards de dollars	8.5%
Chaussures de style de vie	1,7 milliard de dollars	6.3%
Vêtements techniques	1,4 milliard de dollars	7.2%

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement numérique via des plateformes spécifiques à la marque

V.F. Corporation exploite des plateformes numériques pour ses marques clés:

Marque	Visiteurs de plate-forme numérique (2023)	Téléchargements d'applications mobiles
La face nord	12,4 millions de visiteurs uniques	3,2 millions de téléchargements d'applications
Camionnettes	8,7 millions de visiteurs uniques	2,5 millions de téléchargements d'applications
Terres de bois	5,6 millions de visiteurs uniques	1,8 million de téléchargements d'applications

Programmes de marketing et de fidélité personnalisés

Métriques du programme de fidélité VFC:

• Membres du programme de fidélité totale: 6,3 millions à travers les marques
• Taux d'achat répété moyen: 42%
• Contribution des revenus du programme de fidélité: 327 millions de dollars en 2023

Expériences directes en ligne et en ligne

Canal	Revenus (2023)	Taux de croissance
Commerce électronique	2,1 milliards de dollars	17.3%
Magasins de détail	3,6 milliards de dollars	8.9%

Service client et renforcement de la communauté

Canaux et performances de service client:

• 24/7 Channeaux de support: téléphone, e-mail, chat, médias sociaux
• Temps de réponse moyen: 2,7 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 4.6 / 5

Interaction réactive sur les réseaux sociaux

Plate-forme sociale	Abonnés	Taux d'engagement
Instagram	8,9 millions	3.2%
Facebook	5,6 millions	2.7%
Tiktok	3,4 millions	4.1%

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: canaux

Magasins de détail appartenant à l'entreprise

VF Corporation exploite 1 442 magasins de détail appartenant à l'entreprise dans son portefeuille de marques à l'exercice 2023. Ces magasins ont généré 3,95 milliards de dollars de revenus directs aux consommateurs.

Marque	Nombre de magasins de détail	Contribution des revenus
La face nord	416	1,2 milliard de dollars
Camionnettes	592	1,5 milliard de dollars
Terres de bois	234	650 millions de dollars

Sites Web de commerce électronique

Les ventes numériques directes aux consommateurs représentaient 28% du total des revenus de l'entreprise en 2023, totalisant environ 4,2 milliards de dollars.

• Plates-formes de commerce électronique dédiées pour chaque marque
• Conceptions de sites Web sensibles aux mobiles
• Capacités d'expédition mondiales

Partenariats en gros

Les canaux de gros ont généré 6,8 milliards de dollars de revenus pour VF Corporation au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 45% du total des ventes d'entreprises.

Catégorie de partenaires en gros	Revenu	Pourcentage de ventes en gros
Grands magasins	2,3 milliards de dollars	34%
Détaillants spécialisés	2,1 milliards de dollars	31%
Plateformes de gros en ligne	1,4 milliard de dollars	20%

Places de marché en ligne tierces

Les marchés en ligne tiers ont contribué à 1,2 milliard de dollars de ventes pour VF Corporation en 2023.

• Amazone
• Zalando
• ASOS
• Alibaba

Plates-formes numériques spécifiques à la marque

Les plates-formes numériques spécifiques à la marque ont généré 980 millions de dollars de revenus, les applications mobiles représentant 40% des ventes numériques.

Plate-forme numérique de marque	Téléchargements d'applications mobiles	Revenus numériques
Camionnettes	5,2 millions	420 millions de dollars
La face nord	3,8 millions	360 millions de dollars
Terres de bois	2,1 millions	200 millions de dollars

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Antactifs de plein air et chercheurs d'aventure

V.F. Corporation cible ce segment à travers des marques comme le North Face and Vans.

Marque	Revenus annuels (2023)	Part de marché mondial
La face nord	2,3 milliards de dollars	15.7%
Camionnettes	3,1 milliards de dollars	22.4%

Consommateurs de style de vie urbain

Ciblé par des marques Vans et Dickies.

• Taille du marché des consommateurs urbains: 68 millions d'individus
• Dépenses moyennes par consommateur: 487 $ par an
• Tranche d'âge primaire: 18 à 35 ans

Individus athlétiques et orientés vers la performance

Servi par des marques Timberland et Altra Running.

Catégorie de performance	Pénétration du marché	Taux de croissance
Chaussures de course	7.2%	4,5% d'une année à l'autre
Chaussures de randonnée	5.9%	3,8% d'une année à l'autre

Jeunes conscientes de la mode

Focus primaire sur les fourgonnettes et les marques suprême.

• Target démographique: 13-25 ans
• Dépenses discrétionnaires annuelles: 672 $ par individu
• Taux d'engagement numérique: 78% du segment cible

Segments de marché mondiaux

V.F. La ventilation du marché international de la Société.

Région	Contribution des revenus	Potentiel de croissance
Amérique du Nord	52.3%	3.2%
Europe	24.6%	2.9%
Asie-Pacifique	18.5%	5.7%
Reste du monde	4.6%	1.8%

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses de conception et de développement des produits

Pour l'exercice 2023, V.F. Corporation a déclaré des frais de R&D de 132 millions de dollars. L'entreprise alloue des ressources importantes à l'innovation de produits à travers son portefeuille de marque.

Catégorie de dépenses	Montant (USD)
Total des dépenses de R&D	$132,000,000
Effectif d'équipe de conception	425 professionnels

Coûts de fabrication et de chaîne d'approvisionnement

V.F. Les coûts de fabrication de la Société pour l'exercice 2023 ont totalisé 2,9 milliards de dollars, avec une partie importante dédiée à la gestion mondiale de la chaîne d'approvisionnement.

• Total des dépenses de fabrication: 2,9 milliards de dollars
• Nombre d'installations de fabrication mondiales: 37
• Pourcentage de fabrication offshore: 68%

Marketing et promotion de la marque

Les frais de marketing pour l'exercice 2023 ont atteint 702 millions de dollars, ce qui représente 8,4% des revenus totaux.

Répartition des dépenses de marketing	Montant (USD)
Total des dépenses de marketing	$702,000,000
Investissement en marketing numérique	286 millions de dollars

Infrastructure de vente au détail et de distribution

Coûts de distribution et de logistique pour V.F. La société au cours de l'exercice 2023 s'élevait à 1,1 milliard de dollars.

• Total des dépenses de distribution: 1,1 milliard de dollars
• Nombre de centres de distribution: 22
• Couverture du réseau logistique mondial: 45 pays

Initiatives de recherche et de durabilité

V.F. Corporation a investi 95 millions de dollars dans des initiatives de recherche et environnement en durabilité au cours de l'exercice 2023.

Catégorie d'investissement en durabilité	Montant (USD)
Recherche totale en matière de durabilité	$95,000,000
Développement matériel durable	42 millions de dollars

V.F. Corporation (VFC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de vente au détail directement aux consommateurs

Au cours de l'exercice 2023, V.F. Le segment direct à consommateur de la société a généré 4,85 milliards de dollars de revenus, ce qui représente 36% du total des revenus de l'entreprise.

Marque	Revenus directs aux consommateurs (2023)
La face nord	1,42 milliard de dollars
Camionnettes	1,16 milliard de dollars
Dickies	358 millions de dollars

Distribution de gros

La distribution en gros a représenté 6,87 milliards de dollars de revenus au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 51% du total des revenus de l'entreprise.

• Global Wholesale Partners: plus de 2 500 comptes de vente au détail
• Chaînes de gros clés: grands magasins, détaillants spécialisés, magasins d'articles de sport

Revenus de la plate-forme de commerce électronique

Les ventes de commerce électronique ont atteint 1,93 milliard de dollars au cours de l'exercice 2023, augmentant de 8% en glissement annuel.

Canal de commerce électronique	Contribution des revenus
Sites Web appartenant à l'entreprise	1,24 milliard de dollars
Détaillants en ligne tiers	690 millions de dollars

Licence et revenu de partenariat de marque

Les revenus de licence ont totalisé 145 millions de dollars au cours de l'exercice 2023.

• Accords de licence actifs: 37
• Reach géographique: 15 pays

Ventes d'expansion du marché international

Les revenus internationaux ont atteint 4,26 milliards de dollars au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 32% du total des revenus de l'entreprise.

Région	Revenu	Pourcentage de ventes internationales
Asie-Pacifique	1,82 milliard de dollars	43%
Europe	1,37 milliard de dollars	32%
l'Amérique latine	570 millions de dollars	13%
Moyen-Orient / Afrique	470 millions de dollars	11%

V.F. Corporation (VFC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what V.F. Corporation offers its customers across its portfolio of brands, which is really about delivering specific lifestyle promises backed by tangible product quality and a growing commitment to responsible operations. It's not just about selling clothes; it's about selling an identity tied to performance or heritage.

For the outdoor segment, the value proposition centers on performance and durability, primarily driven by The North Face brand. While Q2 Fiscal Year 2025 saw The North Face revenue decline by 3% year-over-year, management noted sequential improvement, and later reports indicated The North Face saw a 4% revenue increase in a subsequent quarter, showing the brand's core appeal remains strong in challenging markets. The brand's commitment to circularity is evident through initiatives like The North Face® brand's Renewed program, which helps keep products out of landfills.

Vans delivers the value proposition of authentic youth culture and action sports lifestyle. This brand faced headwinds, with an 11% revenue drop in Q2 Fiscal Year 2025, though performance was noted as improving sequentially. Still, Vans continues to be a key part of the multi-brand offering, aiming to refresh its product pipeline to reignite sales.

The rugged outdoor lifestyle and workwear heritage are delivered through brands like Timberland and Dickies. Timberland, similar to The North Face, showed strength, reporting a 4% revenue increase in one reported period. The Timberland® brand's Timberloop™ program supports the value proposition of durability and circularity. Dickies, representing the workwear heritage, is part of the portfolio that contributed to V.F. Corporation's reported full Fiscal Year 2025 revenue of $9.5B, although V.F. plans to divest the Dickies brand for $600 million to reduce debt.

A major component of the current value proposition is the commitment to sustainability and ethical sourcing. V.F. Corporation is making traceability a core offering. In Fiscal Year 2025, the company traced 61% of its key materials volume across five tiers of the supply chain. This focus is yielding results; for instance, the goal to use 50% recycled polyester by 2026 was met early, with 64% recycled polyester used across brands in 2024. Furthermore, the Worker & Community Development (WCD) program achieved its milestone of improving the lives of over 1 million people ahead of its Fiscal Year 2026 target. The Naked Delivery program diverted 27,000 tons of single-use plastic in Fiscal Year 2025 alone.

The overall value is the multi-brand choice across diverse consumer segments. This breadth allows V.F. Corporation to serve different needs, from high-performance mountaineering to casual street style and professional workwear. The company's Q3 Fiscal Year 2025 revenue was $2.80 billion, reflecting the combined performance of this diverse portfolio.

Here's a quick look at how some of the key brands performed around the time of the latest reports:

Brand Focus Area	Brand Example	Reported Metric/Performance Indicator	Value
Outdoor Performance	The North Face	Revenue Change (Q2 FY25 vs. prior year)	Down 3%
Youth Culture/Action Sports	Vans	Revenue Change (Q2 FY25 vs. prior year)	Down 11%
Rugged/Outdoor Growth	Timberland	Reported Revenue Increase (in one period)	4% Growth
Workwear Heritage (Divestiture Target)	Dickies	Planned Divestiture Proceeds	$600 million

The dedication to sustainability is quantified through material tracking:

• Traced key materials volume across five tiers (FY25): 61%
• Recycled polyester usage achieved (2024): 64%
• Regenerative wool, leather, rubber, and cotton sourced (FY24): over 5,000 MT
• Single-use plastic diverted via Naked Delivery (FY25): 27,000 tons

The company supports this value delivery with a stated quarterly dividend of $0.09 per share, signaling a commitment to shareholder value alongside consumer product value.

V.F. Corporation (VFC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how V.F. Corporation keeps its customers engaged across its portfolio of brands as of late 2025. The strategy heavily leans on direct connection, even as the physical footprint shrinks.

Dedicated mono-brand retail experiences to build brand loyalty

V.F. Corporation is actively managing its physical footprint to focus on brand experience. As of December 2024, the total Direct-to-Consumer (DTC) store count stood at 1,160 locations, down from 1,255 in 2023. This reduction aligns with the broader strategy to optimize retail execution. The North Face brand saw its direct-to-consumer channel performance register as slightly positive in a recent quarter, indicating that the remaining dedicated stores are key relationship hubs.

Digital engagement and personalized e-commerce interactions

Digital channels are central, though they faced headwinds recently. In the third quarter of fiscal year 2025, digital sales specifically decreased by 3% year-over-year. The overall DTC channel revenue for that same quarter was down 3% year-over-year, while wholesale grew by 8%. The company is working on integrating e-commerce with physical stores to improve the overall customer journey.

Channel Performance Metric (Q3 FY2025)	Value	Year-over-Year Change
Total Revenue	$2.8 billion	Up 2%
DTC Revenue	N/A	Down 3%
Wholesale Revenue	N/A	Up 8%
Digital Sales	N/A	Down 3%

Loyalty programs and community building for key brands (e.g., The North Face XPLR Pass)

The loyalty programs are designed to drive retention and frequency. The North Face XPLR Pass program had 20 million members as of the end of 2023, a significant base for direct communication. Members earn points on purchases, where every 100 points translates to a $10 reward. For instance, a promotion running through December 31, 2025, offers a 15% discount on the next purchase just for joining the program.

The relationship mechanics include:

• Earning 1 point for every dollar spent.
• Receiving a $10 reward for every 100 points earned.
• Getting a $10 discount for trading in used gear.
• Access to members-only product field testing opportunities.

Wholesale account management for key retail partners

Wholesale remains a critical relationship, showing strength in the latest reported quarter. Wholesale revenue grew by 8% year-over-year in Q3 FY2025, driven by factors like additional reorders and lower cancellations from these key retail partners. This channel's performance helped offset the DTC decline in that period.

Product renewal/take-back programs (e.g., Renewed, Timberloop)

Circular economy initiatives are a direct touchpoint for sustainability-minded consumers. Initiatives like The North Face brand's Renewed program and Timberland brand's Timberloop program are actively recovering products. These programs result in thousands of shoes and other items being refurbished and resold, extending product lifecycles and engaging customers in waste reduction efforts.

V.F. Corporation (VFC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how V.F. Corporation moves product to the end customer as of late 2025. It's a mix of old-school retail relationships and a push toward owning the customer experience directly. Honestly, the balance is still shifting, but the numbers from the last full fiscal year give us a clear picture of the current setup.

For Fiscal Year 2025, the split was clear: Wholesale accounted for 56% of total revenues, up from 55% in Fiscal 2024, while Direct-to-Consumer (DTC) represented 44% of total revenues, down from 45% the prior year. Overall for FY2025, Wholesale revenues decreased by 2% year-over-year, while DTC revenues saw a 6% decrease compared to Fiscal 2024. Still, the third quarter of FY2025 showed a positive inflection, with wholesale growing 8% while DTC fell 3%.

Here's a quick look at how the channels performed across the full Fiscal Year 2025:

Channel Category	FY2025 Revenue Share	FY2025 Year-over-Year Revenue Change	Q3 FY2025 Revenue Change
Wholesale	56%	Down 2%	Up 8%
Direct-to-Consumer (DTC)	44%	Down 6%	Down 3%

The DTC segment itself is composed of a few key parts, and the performance varied within that segment.

• DTC E-commerce platforms (brand websites) saw a decrease of 6% in Fiscal 2025, which included a 1% negative impact from foreign currency exchange rates.
• Revenues from V.F. Corporation-operated retail stores decreased by 8% in Fiscal 2025.

Regarding the physical footprint, the company is actively managing its owned stores. V.F. Corporation opened 73 stores in Fiscal 2025, but this was offset by 114 store closures during the same period. This brought the total number of V.F. Corporation-owned retail stores to 1,127 as of March 2025. You should note that by December 2025, the count was reported around ~1,160.

The Wholesale channel is the backbone, servicing a wide array of external partners:

• Specialty stores, national chains, and department stores remain the primary outlets for broad distribution.
• The improvement in Q3 FY2025 wholesale was driven by increased re-orders and fewer cancellations from these retail partners.

The other components of the distribution network include:

• Independently-operated partnership stores, which are heavily concentrated in Europe and APAC, where the Asia-Pacific region saw revenue growth of 1% in FY2025.
• Digital marketplaces and strategic digital partners are captured within the overall DTC and e-commerce figures, which saw a 3% decline in Q4 FY2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

V.F. Corporation (VFC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups V.F. Corporation targets with its portfolio of brands as of late 2025. The company organizes its customer base around distinct lifestyle and professional needs, primarily served through its Outdoor, Active, and Work segments, though the reporting structure realigned to two main categories, Outdoor and Active, in early fiscal 2026. The entire organization's total revenue for the fiscal year ending March 31, 2025, was $9.50B.

The customer segments are deeply tied to the performance of the major brands:

• Outdoor and Adventure Enthusiasts (The North Face)
• Action Sports and Youth Culture Consumers (Vans)
• Workwear and Industrial Professionals (Dickies)
• Urban and Outdoor Lifestyle Consumers (Timberland)

The North Face brand targets the Outdoor and Adventure Enthusiasts. This segment showed resilience within the broader portfolio. For the first quarter of fiscal 2025, The North Face revenue decreased by 3% year-over-year, though its global Direct-to-Consumer (DTC) channel grew by 6%. By the second quarter of fiscal 2025, The North Face revenue was still down 3% compared to the prior year. For the full fiscal year 2025, The North Face revenue grew by 1% relative to the prior year.

Action Sports and Youth Culture Consumers are primarily served by Vans. This segment faced significant headwinds. In the first quarter of fiscal 2025, Vans revenue declined by 21%. This decline moderated slightly in the second quarter of fiscal 2025, with revenue down 11% year-over-year. For the full fiscal year 2025, Vans revenue was down 16% (or down 15% in constant dollars).

The Workwear and Industrial Professionals segment is anchored by Dickies. This group saw a substantial drop in the first quarter of fiscal 2025, with Dickies revenue decreasing by 15%. For the full fiscal year 2025, the Work segment contributed to the overall revenue decrease. V.F. Corporation also recorded goodwill and intangible asset impairment charges of $89.2 million related to the Dickies indefinite-lived trademark intangible asset during the year ended March 2025.

Urban and Outdoor Lifestyle Consumers are the focus for Timberland. Timberland revenue decreased by 10% in the first quarter of fiscal 2025. However, for the full fiscal year 2025, Timberland revenue rose by 3% (or up 4% in constant dollars).

The company serves Global consumers across Americas, EMEA, and APAC regions. A growing percentage of V.F. Corporation's total revenue, approximately 55% in Fiscal 2025, is derived from markets outside the U.S.. The Americas region experienced the most significant decline in the fiscal year ending March 2025, decreasing by 21%. The Europe region saw revenues decrease by 2% in Fiscal 2025, while the Asia-Pacific region decreased by 14%. The Americas regional platform was noted as fully operational and showing promising signs as of late 2024.

Here's a look at the year-over-year revenue performance for key brands during the fiscal year ending March 2025, based on available data points:

Customer Segment Focus	Brand Anchor	FY2025 Revenue Change (vs. FY2024)	Latest Quarterly Change (Q2 FY25 vs. prior year)
Outdoor and Adventure Enthusiasts	The North Face	+1%	-3%
Action Sports and Youth Culture	Vans	-16%	-11%
Urban and Outdoor Lifestyle	Timberland	+3%	Data not explicitly provided for Q2 FY25 change
Workwear and Industrial Professionals	Dickies	Segment declined	Revenue decreased 15% in Q1 FY25

The geographic distribution of the customer base shows a significant international component:

• International Revenue Share (FY2025): Approximately 55% of total revenue.
• Americas Region Revenue Change (FY2025 vs. FY2024): -21%.
• Europe Region Revenue Change (FY2025 vs. FY2024): -2%.
• Asia-Pacific Region Revenue Change (FY2025 vs. FY2024): -14%.

The company's strategic focus is on putting the consumer at the center of every decision. Finance: review the Q3 FY26 guidance assumptions against the FY25 regional performance trends by end of Q1 FY26.

V.F. Corporation (VFC) - Canvas Business Model: Cost Structure

Cost of Goods Sold (COGS) is managed against a backdrop where the adjusted gross margin reached 53.4% in the fourth quarter of fiscal year 2025. For that same quarter, total revenue was reported at $2.14 billion.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses for the full fiscal year 2025 were $4.691B. V.F. Corporation has set a medium-term target to reduce adjusted SG&A as a percentage of revenue to 45% or lower.

Cost Component/Metric	Latest Reported Value	Context/Target
Adjusted Gross Margin (Q4 FY25)	53.4%	Q4 FY25 Performance
Annual SG&A Expense (FY25)	$4.691B	FY25 Actual Spend
Target Adjusted SG&A (% of Revenue)	45% or lower	Medium-Term Target
Net Debt Reduction (FY25)	$1.8 billion	FY25 Balance Sheet Strength
Net Debt Leverage (FY25 End)	4.1x	FY25 End Position

The transformation strategy includes focused investment in key capabilities that directly impact cost and efficiency.

• Marketing and brand-building investments to drive brand heat, listed as a key capability area.
• Supply chain and logistics costs, with initial gross cost savings of $300 million achieved by FY25.

Interest expense is directly related to the balance sheet structure, which saw net debt reduced by $1.8 billion during FY25, bringing the leverage ratio down to 4.1x by the end of that fiscal year.

V.F. Corporation (VFC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways V.F. Corporation brings in money as of late 2025. It's a mix of selling through partners and directly to you, the consumer, supported by some intellectual property income.

The total revenue for V.F. Corporation in Fiscal Year 2025 landed at $9.5 billion, which represented a 4% drop year-over-year from the prior fiscal year's total. This top-line figure reflects the ongoing transformation efforts across the portfolio.

The primary drivers of this revenue are the sales of products through two main avenues:

• Wholesale revenue from sales to third-party retailers.
• Direct-to-Consumer (DTC) sales from e-commerce and owned retail stores.

To be fair, the DTC channel has been a focus area for growth, even as the overall business navigated declines. The combined revenue from Wholesale and DTC for Fiscal 2025 was approximately $9,442.4 million, calculated by taking the Total FY25 Revenue and subtracting the Licensing and Royalty Income.

The performance across the key brands showed some positive momentum in specific areas, which is important for future revenue stability. The North Face revenue was up 1% in FY25, and Timberland revenue increased by 3% in FY25.

Here's a quick look at the key revenue components and brand performance for the period:

Revenue Component/Metric	Fiscal 2025 Amount/Change
Total FY25 Revenue	$9,504.7 million
Licensing and Royalty Income	$62.3 million
Combined Wholesale and DTC Revenue (Calculated)	$9,442.4 million
The North Face Revenue Growth (YoY)	Up 1%
Timberland Revenue Growth (YoY)	Up 3.3%
Q4 FY25 Wholesale Channel Performance	Down 4.4%
Q4 FY25 DTC Channel Performance	Down 4.8%

The licensing and royalty income stream, while smaller than product sales, provided a steady contribution, totaling $62.3 million in Fiscal 2025. This income stream is less exposed to inventory and retail execution risks, offering a different kind of stability to V.F. Corporation's overall revenue mix.

You can see the brand-level results influencing the overall channel mix. For instance, The North Face FY25 revenue reached $3,703.4 million, while Timberland FY25 revenue was $1,607.7 million. Finance: draft 13-week cash view by Friday.