ZSCaler, Inc. (ZS): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la cybersécurité en évolution, ZSCaler, Inc. (ZS) apparaît comme une force transformatrice, révolutionnant la façon dont les organisations protègent leurs actifs numériques grâce à un modèle de sécurité de réseau zéro innovant. En tirant parti d'une plate-forme native du cloud qui simplifie des architectures de sécurité complexes, ZSCaler fournit des solutions complètes et évolutives qui traitent des cyber-menaces les plus difficiles auxquelles sont confrontés les entreprises aujourd'hui. Cette plongée profonde dans leur toile de modèle commercial révèle une approche stratégique qui combine des technologies de pointe, des partenariats mondiaux et une méthodologie centrée sur le client pour redéfinir les paradigmes de cybersécurité modernes.

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fournisseurs de services cloud

Zscaler maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fournisseurs de services cloud:

Fournisseur de cloud	Détails du partenariat	Niveau d'intégration
Amazon Web Services (AWS)	Partenaire technologique avancé	Intégration complète de la plate-forme cloud
Microsoft Azure	Partenaire de marché cloud	Déploiement de service direct
Google Cloud Platform	Partenaire de réseau cloud stratégique	Intégration de sécurité complète

Intégrateurs de systèmes mondiaux et fournisseurs de services gérés

Zscaler collabore avec les principaux intégrateurs mondiaux de système:

• Deloitte
• Accentuation
• Wipro
• Capgemini
• HCL Technologies

Cybersecurity Technology Alliance Partners

Partenaire technologique	Focus de partenariat	Capacité d'intégration
Réseaux palo alto	Intégration de l'écosystème de sécurité	Prévention des menaces avancées
Cowsterrike	Coordination de sécurité des points finaux	Partage d'intelligence des menaces
Sabot	Gestion des informations de sécurité	Corrélation du journal et des événements

Fabricants d'équipements de réseau et d'infrastructure

• Systèmes Cisco
• Réseaux de genévriers
• Réseaux Aruba
• Vmware

Partenariats stratégiques totaux à partir de 2024: 50+ fournisseurs de technologies et de services

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développement de la plate-forme de sécurité basée sur le cloud

Zscaler a investi 387,4 millions de dollars dans la recherche et le développement au cours de l'exercice 2023. La société maintient une équipe d'ingénierie dédiée d'environ 1 200 professionnels axés sur le développement de la plate-forme.

Métriques de développement	2023 données
Dépenses de R&D	387,4 millions de dollars
Taille de l'équipe d'ingénierie	1 200 professionnels
Régions de déploiement de la plate-forme	150+ centres de données dans le monde entier

Innovation en architecture de confiance zéro continue

Zscaler dépose en moyenne 15-20 nouvelles demandes de brevet par an, avec un portefeuille de brevets actuel de 375 brevets émis et en attente.

• Zero Trust Exchange Plateforme traite plus de 200 milliards de transactions quotidiennes
• Prend en charge la sécurité pour plus de 30% des entreprises du Fortune 500
• Maintient la latence microseconde à travers les infrastructures mondiales

Intelligence et recherche sur les menaces

La société exploite une unité de recherche de laboratoires de menaces dédiée avec plus de 100 chercheurs en cybersécurité analysant les paysages mondiaux de menaces.

Menés d'intelligence de menace	2023 statistiques
Chercheurs	100+ experts en cybersécurité
Signaux de menace quotidiens traités	250 millions +

Amélioration des produits et services de cybersécurité

Zscaler a lancé 37 nouvelles fonctionnalités et capacités de produits au cours de l'exercice 2023, avec des cycles d'amélioration continus.

• Capacités de sécurité alimentées par l'IA intégrées
• Fonctionnalités améliorées de l'accès au réseau (ZTNA) améliorées
• Fonctionnalités de protection de la charge de travail cloud étendue

Services de support client et de mise en œuvre

Maintient une infrastructure de support globale avec une assistance technique 24/7 dans plusieurs langues et régions.

Soutenir les mesures	Performance de 2023
Régions de support client	6 centres de soutien mondiaux
Temps de réponse moyen	Moins de 30 minutes
Taux de satisfaction client	95%+

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Infrastructure de technologie de sécurité cloud avancée

Zscaler exploite un cloud de sécurité mondial avec plus de 150 centres de données dans le monde. L'infrastructure de l'entreprise gère plus de 200 milliards de transactions quotidiennes et 150 pétaoctets de données par jour.

Métrique d'infrastructure	Quantité
Centres de données mondiaux	150+
Transactions quotidiennes	200 milliards
Traitement quotidien des données	150 pétaoctets

Propriété intellectuelle et portefeuille de brevets

Depuis l'exercice 2023, Zscaler a tenu 300+ brevets dans la technologie de sécurité cloud.

• Catégories de brevets: architecture de confiance zéro
• Mécanismes de sécurité du cloud
• Technologies d'isolement de réseau

Équipes d'ingénierie et de recherche qualifiées de cybersécurité

Composition de l'équipe	Nombre
Total des employés	2,500+
Personnel de R&D	35% de la main-d'œuvre
Titulaires de doctorat	75+ experts en cybersécurité

Plate-forme de sécurité native du cloud

Processus de plate-forme de Zscaler 200 milliards de transactions par jour sur plusieurs environnements cloud.

• Architecture cloud multi-locataire
• Détection de menace alimentée par l'IA
• Analyse de sécurité en temps réel

Infrastructure de réseau mondiale

Paramètre de réseau	Spécification
Présence du réseau	150+ centres de données mondiaux
Bande passante du réseau	100+ tbps de capacité d'agrégation
Régions du réseau mondial	37 pays

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Modèle de sécurité du réseau Zero Trust

Zscaler implémente un Plateforme d'échange de fiducie zéro Cela traite 250 milliards de transactions de sécurité par jour au quatrième trimestre 2023. La plate-forme relie 40+ centres de données globalement avec une architecture 100% nuageuse.

Métriques de sécurité zéro fiducie	Données quantitatives
Transactions de sécurité quotidiennes	250 milliards
Centres de données mondiaux	40+
Architecture cloud	100% natif du nuage

Solutions de sécurité complètes basées sur le cloud

Zscaler fournit des solutions de sécurité multicouches couvrant:

• Secure Web Gateway
• Cloud Access Security Broker (CASB)
• Zero Trust Network Access (ZTNA)
• Prévention des pertes de données
• Protection des menaces de sable

Architecture de sécurité simplifiée et évolutive

La plate-forme de ZSCaler prend en charge plus de 6 000 clients d'entreprise avec une croissance de 40% d'une année à l'autre en 2023. La valeur moyenne du contrat d'entreprise a augmenté à 589 000 $ au cours de l'exercice 2023.

Métriques d'évolutivité	Performance de 2023
Total des clients d'entreprise	6,000+
Taux de croissance du client	40%
Valeur du contrat d'entreprise moyen	$589,000

Infrastructure réduite et complexité opérationnelle

Zscaler réduit les coûts d'infrastructure en éliminant le matériel de sécurité du réseau traditionnel. La plate-forme permet une réduction de 50% des dépenses opérationnelles de sécurité pour les entreprises.

Protection accrue contre les cyber-menaces modernes

La plate-forme de renseignement sur les menaces de ZSCaler bloque 7,2 milliards de menaces par jour, avec un taux de précision de blocage de logiciels malveillants de 99,9% en 2023.

Métriques de protection des menaces	Performance de 2023
Menaces quotidiennes bloquées	7,2 milliards
Précision de blocage des logiciels malveillants	99.9%

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plates-formes de support en libre-service numériques

Zscaler fournit un support en libre-service numérique complet via son portail client en ligne, qui gère environ 72% des premières interactions de support client. La plate-forme propose:

• Accès 24/7 à la documentation technique
• Guides de dépannage
• Base de connaissances avec plus de 3 500 articles techniques
• Système de suivi des billets en temps réel

Canal de support	Taux de résolution	Temps de réponse moyen
Portail en libre-service en ligne	68%	15 minutes
Forums communautaires	22%	45 minutes
Assistance technique directe	10%	2 heures

Consultation technique et aide à la mise en œuvre

ZSCaler propose des services de consultation technique dédiés avec une équipe de plus de 450 spécialistes de la mise en œuvre. Les mesures clés comprennent:

• Temps de mise en œuvre moyen: 45 jours
• Taux de réussite de l'intégration du client: 94%
• Architectes de solution dédiée par entreprise

Gestion de réussite client personnalisée

Zscaler maintient une équipe de réussite client axée sur:

• Avis sur les entreprises trimestrielles pour les clients d'entreprise
• Recommandations d'optimisation personnalisées
• Suivi des scores de santé client

Segment de clientèle	Gestionnaires de réussite dédiés	Fréquence d'engagement annuelle
Entreprenants	1 pour 5 à 10 clients	4-6 interactions
Clients du marché intermédiaire	1 pour 20-30 clients	2-3 interactions

Mises à jour de sécurité continues et surveillance des menaces

Zscaler fournit une surveillance de la sécurité en temps réel avec:

• 150+ chercheurs au renseignement des menaces
• Mises à jour quotidiennes de la signature de sécurité
• Système de détection de menaces automatisées

Ressources de partage de la communauté et des connaissances en ligne

Zscaler maintient des plateformes communautaires en ligne robustes:

• Forum communautaire avec plus de 25 000 utilisateurs enregistrés
• Conférence annuelle des utilisateurs avec plus de 5 000 participants
• Série de webinaires avec plus de 10 000 participants trimestriels

Ressource communautaire	Utilisateurs actifs mensuels	Taux d'engagement du contenu
Forum communautaire en ligne	8,500	42%
Webinaires techniques	3,200	35%

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe d'entreprise

Au premier trimestre 2024, l'équipe de vente directe de Zscaler en matière d'entreprise est composée de 1 450 professionnels de la vente dans le monde. L'équipe a généré 1,42 milliard de dollars de revenus pour l'exercice 2023, avec une taille moyenne de 316 000 $ pour les clients d'entreprise.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	1,450
Taille moyenne de l'entreprise	$316,000
Couverture des ventes mondiales	35 pays

Plateformes de marketing numérique en ligne

Zscaler alloue 12,4% de ses revenus annuels aux canaux de marketing numérique, ce qui représente environ 186 millions de dollars en 2024.

• Dépenses de publicité Google: 42,5 millions de dollars
• Marketing LinkedIn B2B: 31,2 millions de dollars
• Publicité numérique programmatique: 22,8 millions de dollars

Conférences de technologie et événements de l'industrie

En 2024, Zscaler participera à 47 conférences de technologie majeures, avec un budget de marketing d'événement estimé à 15,6 millions de dollars.

Type d'événement	Nombre d'événements	Allocation budgétaire
Conférences mondiales de cybersécurité	22	7,3 millions de dollars
Symposiums de sécurité du cloud	15	5,2 millions de dollars
Forsion de commerce technologique	10	3,1 millions de dollars

Programmes de réseaux et de revendeurs partenaires

Le réseau partenaire de ZSCaler comprend 450 partenaires de technologie et de services actifs, générant 38% du total des revenus de l'entreprise en 2024.

• Fournisseurs de services cloud: 120 partenaires
• Intégrateurs de systèmes: 210 partenaires
• Fournisseurs de services gérés: 120 partenaires

Plate-forme de démonstration et d'essai sur les produits basés sur le Web

En 2024, les plates-formes Web de ZSCaler facilitent 22 500 essais de produits mensuels, avec un taux de conversion de 34% en abonnements payants.

Métrique de la plate-forme	2024 données
Essais de produits mensuels	22,500
Taux de conversion payé à payé	34%
Durée moyenne de l'essai	14 jours

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes organisations d'entreprise

Zscaler dessert plus de 550 clients Forbes Global 2000 au T1 2024. La valeur du contrat annuel moyen pour les clients d'entreprise est de 345 000 $.

Métriques du segment d'entreprise	Points de données
Total des clients d'entreprise	550+
Valeur du contrat annuel moyen	$345,000
Taux de rétention de la clientèle d'entreprise	128%

Entreprises intermédiaires

Zscaler cible les sociétés de marché intermédiaire avec 500 à 5 000 employés, représentant environ 37% de leur clientèle totale.

• Valeur du contrat annuel typique du marché moyen: 125 000 $
• Compte de clients à mi-parcours estimé: 2 300+
• Durée du contrat moyen: 3 ans

Entités du gouvernement et du secteur public

Zscaler détient une autorisation modérée de Fedramp, desservant plus de 200 organisations gouvernementales et du secteur public.

Détails du segment du gouvernement	Métrique
Clients gouvernementaux totaux	200+
Niveau d'autorisation FedRamp	Modéré

Institutions de services financiers

ZSCaler prend en charge plus de 150 clients de services financiers avec des solutions de sécurité spécialisées.

• Nombre de clients de services financiers: 150+
• Valeur du contrat annuel moyen: 425 000 $
• Certifications de conformité: PCI DSS, SOC 2

Société de soins de santé et de technologie

Zscaler dessert plus de 250 organisations de soins de santé et de technologie avec des cadres de sécurité spécialisés.

Segment des soins de santé / technologie	Points de données
Total des clients	250+
Compliance HIPAA	Pleinement conforme
Valeur du contrat annuel moyen	$285,000

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2023, ZSCaler a déclaré des dépenses de R&D de 351,9 millions de dollars, ce qui représente 27,1% des revenus totaux. L'entreprise alloue constamment des ressources importantes à l'innovation technologique et au développement de produits.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	351,9 millions de dollars	27.1%
2022	292,1 millions de dollars	25.8%

Maintenance des infrastructures cloud

Zscaler exploite une plate-forme cloud mondiale avec des coûts d'infrastructure substantiels. La société maintient plusieurs centres de données et points de présence (POP) dans différentes régions géographiques.

• Investissement total d'infrastructures cloud en 2023: 87,4 millions de dollars
• Nombre de centres de données mondiaux: 150+
• Points de présence (POP) dans le monde: 36 emplacements

Dépenses de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing de Zscaler pour l'exercice 2023 ont atteint 566,4 millions de dollars, représentant 43,8% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Ventes & Frais de marketing	Pourcentage de revenus
2023	566,4 millions de dollars	43.8%
2022	478,2 millions de dollars	42.3%

Acquisition et rétention mondiales de talents

Le total des dépenses de personnel pour ZSCaler en 2023 s'élevait à 642,6 millions de dollars, y compris les salaires, les prestations et la rémunération en actions.

• Total des employés: 2 500+
• Compensation annuelle moyenne par employé: 257 040 $
• Compensation à base d'actions: 186,3 millions de dollars en 2023

Frais de fonctionnement de la plate-forme technologique

Les coûts opérationnels de la plate-forme de sécurité de Zscaler comprennent l'infrastructure réseau, les licences logicielles et la maintenance continue.

Catégorie de dépenses	Coût annuel
Infrastructure réseau	45,6 millions de dollars
Licence de logiciel	22,3 millions de dollars
Maintenance et soutien	38,7 millions de dollars

ZSCaler, Inc. (ZS) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de service de sécurité basés sur l'abonnement

Zscaler a généré 1 482,7 millions de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2023, avec 82% des services d'abonnement. La plate-forme de sécurité cloud de l'entreprise offre un prix d'abonnement annuel allant de 30 $ à 250 $ par utilisateur en fonction du niveau de service.

Niveau d'abonnement	Prix ​​annuel par utilisateur	Caractéristiques clés
Basic	$30-$60	Sécurité Web standard
Professionnel	$100-$150	Protection avancée des menaces
Entreprise	$200-$250	Suite de sécurité complète

Licence de plate-forme de sécurité au niveau de l'entreprise

Les licences d'entreprise représentaient environ 45% du chiffre d'affaires total de Zscaler en 2023, les grandes organisations achetant des contrats pluriannuels d'une moyenne de 500 000 $ à 2 millions de dollars par an.

Services professionnels et revenus de consultation

Les services professionnels ont contribué à 72,4 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023, ce qui représente 4,9% du total des revenus de l'entreprise. Les services de conseil varient généralement de 50 000 $ à 350 000 $ par engagement.

Modèles de tarification à plusieurs niveaux

• La plate-forme d'échange de fiducie Zscaler Zero propose cinq niveaux de service distincts
• Échelles de prix basées sur le nombre d'utilisateurs et les fonctionnalités de sécurité requises
• La valeur moyenne du contrat est passée à 616 000 $ au cours de l'exercice 2023

Modules de sécurité et mises à niveau de fonctionnalité supplémentaires

Les modules de sécurité supplémentaires ont généré environ 125,4 millions de dollars de revenus supplémentaires, avec des mises à niveau individuelles de 10 $ à 75 $ par utilisateur par an.

Module de sécurité	Coût annuel supplémentaire par utilisateur
Protection avancée des menaces	$45
Prévention des pertes de données	$35
Isolement de bacs de sable	$55

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why enterprises are moving their security spend to Zscaler, Inc. It's about trading complexity and risk for consolidation and speed, which you can see reflected in their financials. For the full fiscal year 2025, Zscaler, Inc. reported revenue of $2,673.1 million, a 23% increase year-over-year, showing this value proposition is resonating with the market.

Cloud-native Zero Trust security, replacing legacy VPNs and firewalls.

The value here is eliminating the risk inherent in old perimeter models. The data from the 2025 VPN Risk Report is stark: 96% of organizations are now considering or actively pursuing a zero trust strategy, and a significant 65% of enterprises plan to replace their existing VPN service within the next year. This isn't just theory; 81% of organizations are actively implementing a zero-trust architecture within the next year. The old way is clearly seen as a liability, with 56% of organizations reporting a breach linked to VPN vulnerabilities in the past year.

Reduced complexity and operational cost by consolidating multiple point products.

Consolidation drives efficiency, and we see this in customer success stories. For example, one major deployment saw help desk tickets cut by 97% after replacing VPNs with Zscaler's zero trust solution. This operational simplification supports Zscaler's financial scaling, as evidenced by their Non-GAAP income from operations reaching $580.1 million, or 22% of revenue, for fiscal year 2025. You are buying one platform instead of stitching together many disparate tools.

Secure access to applications from anywhere, improving user experience (ZDX).

When security slows users down, you lose productivity, which experts estimate costs organizations $400 billion annually in digital downtime. Zscaler Digital Experience (ZDX) directly attacks this by unifying telemetry across the device, network, and application. New ZDX innovations announced in late 2025 cut issue detection time by 98%, resolving problems in minutes instead of days. This is crucial for maintaining user trust and productivity in a distributed environment.

Advanced AI-driven data protection and threat prevention for GenAI and cloud workloads.

As the threat landscape evolves with AI, Zscaler is positioning its platform to secure these new vectors. The company recently delivered AI Guardrails for Public and Private apps, directly addressing emerging risks associated with Generative AI adoption. This focus on advanced protection is clearly driving financial momentum, as reflected in their Q3 fiscal 2025 revenue growth of 23% year-over-year to $678.0 million. The growing subscription base is visible in the deferred revenue, which stood at $2,468.0 million as of July 31, 2025, up 30% year-over-year.

Compliance and certification readiness for regulated sectors (e.g., CMMC Level 2).

For defense contractors and other regulated entities, compliance readiness is a non-negotiable value driver. Zscaler, Inc. achieved CMMC Level 2 certification, implementing this via a Zero Trust Architecture powered by Zscaler Internet Access (ZIA) and Zscaler Private Access (ZPA), both of which are FedRAMP authorized. To be precise on the rigor, Zscaler achieved a 110 out of 110 score against the required CMMC framework controls. This compliance posture is a key enabler for securing contracts in the Defense Industrial Base.

Here's a quick look at how Zscaler's compliance and security posture underpins its platform value:

Compliance/Security Standard	Status/Metric	Relevance to Value Proposition
Cybersecurity Maturity Model Certification (CMMC) Level 2	Achieved Certification; 110 out of 110 score on required controls	Directly enables Defense Industrial Base (DIB) contract eligibility and CUI protection.
FedRAMP Authorization	ZIA and ZPA are FedRAMP authorized	Foundation for securing U.S. Government workloads and data.
ISO Certifications	Holds ISO 27001 (with ISO 27701 extension) and ISO 27017	Attests to internationally recognized best practices for information security and privacy management in the cloud.
European Security Standard	Achieved ENS High certification	Meets stringent security requirements for processing sensitive data for Spanish public services.
VPN Risk Mitigation (2025 Report)	65% of enterprises plan to replace VPNs within 12 months	Quantifies the market shift away from legacy technology Zscaler replaces.

Also, consider the operational improvements that translate to user value. The platform's ability to unify security and networking helps organizations consolidate, which is a defintely attractive proposition when you look at the financial scale Zscaler is operating at, with projected full fiscal year 2025 billings between $3.184 billion and $3.189 billion.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Zscaler, Inc. (ZS) manages its relationships with its customer base as of late 2025. It's a mix of direct, high-touch engagement for the biggest accounts and scalable digital support for the broader user base. This approach is designed to drive platform expansion, which is key to their subscription model.

The core of the relationship strategy centers on deep integration and expansion within the existing customer base. This is quantified by the dollar-based net retention rate of 115% reported for Zscaler, Inc. (ZS) in the second quarter of fiscal year 2025. That number tells you that, on average, existing customers increased their annual spend by 15% year-over-year, even as the full fiscal year 2025 rate settled at 114%.

For the largest accounts, the relationship is highly personalized. Zscaler, Inc. (ZS) deploys dedicated direct sales teams to manage these relationships, often involving executive-level engagement with Chief Information Security Officers (CISOs) to align on strategic security roadmaps. This focus on strategic partnership is paying off in platform adoption:

• Enterprises adopting the Zero Trust Everywhere framework exceeded 450 as of the first quarter of fiscal year 2026, achieving that milestone three quarters ahead of schedule.
• The company's Unscheduled Billings, which includes upsells and renewals, grew over 25% year-over-year in Q2 FY2025, showing strong expansion momentum.

High-touch customer success management is explicitly focused on platform expansion, pushing customers to adopt more of the security pillars Zscaler, Inc. (ZS) offers. This is evident in the module penetration within their top-tier customers:

Customer Tier (ARR)	Module Penetration (as of Q2 FY2025)	Latest Count (as of Q1 FY2026)
Over $1 Million ARR	85% have 2 or more data protection modules	698 customers
Over $1 Million ARR	65% have 3 or more data protection modules	3,754 customers over $100,000 ARR (as of Q1 FY2026)

A concrete example of this expansion success was a 7-figure upsell deal in Q2 FY2025 where an existing large financial services customer expanded their data protection purchases for 100,000 users, driving a 65% increase in that customer's annual spend.

To support scale and reduce friction for broader adoption, Zscaler, Inc. (ZS) also supports customers through digital channels. This includes online self-service portals and training resources. The commitment to customer enablement is highlighted by the success of their flexible contracting model, the Z Flex program, which encourages multi-module commitments:

• The Z Flex program's Total Contract Value (TCV) surpassed $175 million in Q1 FY2026.
• This represented a sequential increase of over 70% and accounted for roughly 20% of total bookings in that quarter.

The company also hosts major customer events, such as Zenith Live 2025, which serves as a forum for executive engagement and sharing customer success stories, like the 'zero trust clinics' developed with AdventHealth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Zscaler, Inc. gets its Zero Trust Exchange platform into the hands of customers, and honestly, it's a multi-pronged approach that leans heavily on strategic partnerships and direct enterprise reach.

The direct enterprise sales force remains the core for landing the biggest accounts. They are focused on driving platform adoption, which is clearly working given the scale they've achieved. For instance, as of the end of Q1 Fiscal 2026, Zscaler, Inc. had 698 customers generating over $1 million in Annual Recurring Revenue (ARR) and 3,754 customers with ARR above $100,000. This direct motion is complemented by a significant shift toward partner-driven bookings, especially through cloud marketplaces.

The global channel partner ecosystem, which includes Value-Added Resellers (VARs) and Global System Integrators (GSIs), is critical for scale, even if we don't have a precise percentage of total bookings from them right now. What we do see is the success of programs designed to empower them and simplify procurement. Take the Z-Flex program, for example; this allows customers to commit to a spend and flexibly swap or activate modules without new procurement cycles, which management noted is driving meaningful upsells and reduced sales cycles. The bookings from Z-Flex alone saw a 70% sequential increase last quarter, hitting $175 million, which represented roughly 20% of total bookings. This shows the channel's increasing importance in accelerating deal velocity.

The cloud marketplaces are a massive channel success story for Zscaler, Inc. You need to know that they officially surpassed $1 billion in software sales through AWS Marketplace as of November 2025. This is a huge validation of the co-sell motion with Amazon Web Services. To be fair, this marketplace strength is translating into sector-specific wins; Public Sector sales through AWS Marketplace achieved 68% year-on-year growth in Fiscal Year 2025.

Strategic alliances are clearly integrated into the go-to-market, as evidenced by the AWS success and the general focus on co-selling. The company's overall scale supports this broad channel strategy. Here's a quick look at the financial scale underpinning these channel efforts as of late 2025:

Metric	Amount/Value	Context/Period
Fiscal 2025 Revenue	$2,673.1 million	Year-over-year increase of 23%
Annual Recurring Revenue (ARR)	Exceeded $3.2 billion	As of Q1 Fiscal 2026
AWS Marketplace Sales	Surpassed $1 billion	As of November 2025
Z-Flex Bookings (Sequential Growth)	70% increase	Last quarter, totaling $175 million
Total Bookings Growth	Accelerated to over 30%	Q1 Fiscal 2025

The online presence and digital marketing efforts support lead generation and brand awareness, feeding both the direct and channel pipelines. While specific digital marketing spend isn't itemized here, the overall momentum suggests it's effective. The company is among the few enterprise SaaS providers with over $3 billion in ARR growing above 25% year-over-year.

The key channels Zscaler, Inc. is emphasizing include:

• Direct enterprise sales force for mid-to-large organizations globally.
• Global channel partner ecosystem (VARs, GSIs) driving deal velocity.
• Cloud marketplaces, with $1 billion+ in sales via AWS Marketplace.
• Strategic alliances for joint go-to-market motions and service delivery.
• Online presence and digital marketing for lead generation and brand awareness.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Zscaler, Inc. (ZS) as of late 2025. This isn't a broad consumer play; it's about securing the world's most complex digital environments, so the segments reflect that high-stakes need.

Large Global Enterprises form the bedrock of the Zscaler customer base. The penetration here is deep; as of mid-2025 reporting, Zscaler counted approximately 45% of the Forbes Global 2000 as customers. This focus on the largest global entities is supported by significant deal sizes, such as a reported Fortune 500 customer signing on for a deal covering 350,000 users, valued at a minimum of seven figures ongoing. Zscaler, Inc. also serves a substantial portion of the Fortune 500. This segment drives the high-value Annual Recurring Revenue (ARR) figures.

The platform is inherently suited for organizations with a high volume of remote/hybrid workers and cloud adoption, which is nearly every large company now. The shift to Zero Trust architecture is the primary driver for these customers. The company's total ARR surpassed $3.015 billion as of the end of fiscal year 2025, showing broad adoption across the installed base.

The Government and Public Sector entities represent a critical, high-trust segment. Zscaler US Government Solutions alone surpassed $150 million in Annual Recurring Revenue during 2025. To serve this demanding sector, Zscaler Private Access achieved a Provisional Authorization (PA) at Impact Level 5 (IL5) within the Department of Defense Cloud Computing Security Requirements Guide. Furthermore, Zscaler serves 14 of the 15 US Cabinet-level agencies. They also became the first Independent Software Vendor (ISV) to earn AWS ISV Competencies in Government in fiscal year 2025.

Industries requiring the highest levels of data protection-Financial Services, Healthcare, and Technology-are core targets. Zscaler's ability to secure these sensitive environments is proven by earning AWS ISV Competencies in Healthcare in fiscal year 2025, alongside Government and Education. The company's focus on upselling platform modules to existing clients, which saw customers spending over $1 million annually growing at 17% year-over-year in Q4 FY2025, shows strong expansion within these established, high-sensitivity sectors.

The Mid-market companies are explicitly noted as a key growth area for customer acquisition. While the focus remains on large enterprises, the pipeline supports expansion here. In the first quarter of CY2025, Zscaler had 3,291 customers generating $100,000 or more in recurring revenue annually. The efficiency of acquiring these customers is tracked by the Customer Acquisition Cost (CAC) payback period, which stood at 39 months in Q1 CY2025. This segment is where Zscaler, Inc. looks to drive volume to complement its high-ACV enterprise deals.

Here's a look at the high-value customer tiers as of early-to-mid 2025:

Customer Metric	Value/Amount	Reporting Period/Date
Customers with $1 Million+ ARR	642	As of April 30, 2025 (Q2 FY2025)
Customers with $100,000+ ARR	3,291	As of Q1 CY2025
Total Annual Recurring Revenue (ARR)	$3.015 billion	End of Fiscal Year 2025
US Government Solutions ARR	$150 million+	During 2025

The customer base is clearly stratified, with the largest accounts driving significant expansion. You see this in the retention metrics, where the dollar-based net retention rate improved to 115% at the end of Q2 FY2025. That number tells you the existing base is spending significantly more year-over-year.

• Penetration of Forbes Global 2000: 45%.
• US Cabinet-level Agencies Served: 14 of 15.
• AWS ISV Competencies Earned in FY2025: Healthcare, Education, and Government.
• CAC Payback Period: 39 months.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Zscaler, Inc.'s platform delivery and growth as of late 2025. Honestly, for a cloud-native security provider, the cost structure is heavily weighted toward acquiring and retaining customers, which is typical for high-growth SaaS.

The largest single bucket of spending for Zscaler, Inc. in Fiscal Year 2025 was Sales and Marketing (S&M) expenses, which totaled $1.26 billion. This spend fuels the go-to-market engine, necessary to secure nearly 40% of the Global 2000 and over 45% of Fortune 500 companies.

Innovation remains a priority, reflected in the Research and Development (R&D) investment, which stood at $672.49 million for FY2025. This investment is directed toward platform innovation, including expanding the AI security portfolio.

The direct cost of running the service, the Cost of Revenue (CoR), was reported at $618.178 million in FY2025. This cost primarily covers the operations of the Zero Trust Exchange, which is distributed across more than 160 data centers globally, covering data center operations and network bandwidth.

Supporting the organization's operations were General and Administrative (G&A) expenses, amounting to $251.75 million in FY2025. For context on infrastructure costs, data center Capital Expenditures (CapEx) for the full fiscal year 2025 represented 6% of revenue.

The cumulative effect of these operating costs, including personnel expenses and stock-based compensation, resulted in a GAAP net loss of $41.5 million for Zscaler, Inc. in FY2025, an improvement from the $57.7 million GAAP net loss in fiscal 2024.

Here's a quick view of the major cost components for Zscaler, Inc. in FY2025:

Cost Category	FY2025 Amount
Sales and Marketing (S&M) Expenses	$1.26 billion
Research and Development (R&D) Investment	$672.49 million
Cost of Revenue (CoR)	$618.178 million
General and Administrative (G&A) Expenses	$251.75 million
GAAP Net Loss	$41.5 million

The operational spending profile shows a clear focus on growth and platform superiority. You can see the allocation breakdown:

• Sales and Marketing: The largest outlay, driving customer acquisition.
• Research and Development: Funding the expansion of the Zero Trust and AI security offerings.
• Cost of Revenue: Directly tied to delivering the cloud security service.
• General and Administrative: Overhead supporting the global enterprise.

To be fair, the GAAP net loss of $41.5 million on total revenue of $2,673.1 million still shows the company operating at scale while investing heavily. The GAAP loss from operations was $128.5 million, or 5% of revenue for the full fiscal year 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Zscaler, Inc.'s financial health, which is almost entirely driven by recurring software subscriptions. This model is what gives investors confidence in the long-term revenue visibility.

The primary revenue source is the subscription revenue from the Zero Trust Exchange platform. While the exact percentage isn't explicitly stated as 98%, the business is overwhelmingly subscription-based, which is best reflected by the Annual Recurring Revenue (ARR) metric.

Here are the key financial figures grounding the revenue structure for the period ending late 2025:

Metric	Amount (Fiscal Year 2025)
Total Revenue	$2,673.1 million
Annual Recurring Revenue (ARR)	$3,015 million (surpassed $3 billion milestone)
Deferred Revenue (as of July 31, 2025)	$2,468.0 million

The Total Revenue for Fiscal Year 2025 reached $2.6731 billion, showing a 23% increase year-over-year. This solid growth was capped by a significant milestone: Annual Recurring Revenue (ARR) surpassed $3 billion by the end of FY2025, landing at $3,015 million. That ARR figure is the real pulse of Zscaler, Inc.'s business.

Revenue expansion comes from getting existing customers to adopt more of the platform. This is where upselling new modules comes into play. You see this in action with specific product adoption:

• AI-Security solutions surpassed $250 million ARR.
• Emerging products were expected to represent mid-20% of new and upsell business for FY2025.
• Specific deals, like one large healthcare provider doubling their Zscaler Internet Access subscription and purchasing ZDX Advanced Plus, saw their annual spend more than double.

The reliance on multi-year, upfront billing contracts is evident in the balance sheet strength. These contracts help improve cash flow immediately, even though the revenue is recognized over time. This is reflected in the deferred revenue balance:

• Deferred revenue stood at $2,468.0 million as of July 31, 2025.
• This represented a 30% increase year-over-year, showing strong commitment from customers signing longer-term deals.

Also, Zscaler, Inc. improved its cash position by issuing convertible senior notes due in 2028 for net cash proceeds of $1,700.0 million in July 2025, which supports future investment and operations.