Zscaler, Inc. (ZS): Canvas de modelo de negócios [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução da segurança cibernética, a ZSCaler, Inc. (ZS) surge como uma força transformadora, revolucionando como as organizações protegem seus ativos digitais por meio de um modelo inovador de segurança de rede de confiança Zero. Ao alavancar uma plataforma nativa em nuvem que simplifica arquiteturas de segurança complexas, o ZSCaler oferece soluções abrangentes e escaláveis ​​que abordam as ameaças cibernéticas mais desafiadoras que as empresas enfrentam atualmente. Esse mergulho profundo em seu modelo de negócios Canvas revela uma abordagem estratégica que combina tecnologia de ponta, parcerias globais e uma metodologia centrada no cliente para redefinir os paradigmas modernos de segurança cibernética.

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Provedores de serviços em nuvem

O ZSCALER mantém parcerias estratégicas com os principais provedores de serviços em nuvem:

Provedor de nuvem	Detalhes da parceria	Nível de integração
Amazon Web Services (AWS)	Parceiro de tecnologia avançada	Integração de plataforma de nuvem completa
Microsoft Azure	Parceiro do mercado em nuvem	Implantação direta de serviço
Plataforma do Google Cloud	Parceiro de rede em nuvem estratégica	Integração de segurança abrangente

Integradores de sistemas globais e provedores de serviços gerenciados

O ZSCaler colabora com os principais integradores globais de sistemas:

• Deloitte
• Accenture
• Wipro
• Capgemini
• Tecnologias HCL

Parceiros da Aliança de Tecnologia da Cibersegurança

Parceiro de tecnologia	Foco em parceria	Capacidade de integração
Redes Palo Alto	Integração do ecossistema de segurança	Prevenção avançada de ameaças
Crowdstrike	Coordenação de segurança do endpoint	Compartilhamento de inteligência de ameaças
Splunk	Gerenciamento de informações de segurança	Correlação de log e evento

Fabricantes de equipamentos de rede e infraestrutura

• Sistemas Cisco
• Redes de zimbro
• Redes Aruba
• VMware

Total de parcerias estratégicas a partir de 2024: 50+ provedores de tecnologia e serviço

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento da plataforma de segurança baseada em nuvem

O ZSCaler investiu US $ 387,4 milhões em pesquisa e desenvolvimento no ano fiscal de 2023. A empresa mantém uma equipe de engenharia dedicada de aproximadamente 1.200 profissionais focados no desenvolvimento da plataforma.

Métricas de desenvolvimento	2023 dados
Despesas de P&D	US $ 387,4 milhões
Tamanho da equipe de engenharia	1.200 profissionais
Regiões de implantação da plataforma	150 mais de data centers globalmente

Inovação de arquitetura de confiança zero contínua

O ZSCaler arquiva uma média de 15 a 20 novos pedidos de patente anualmente, com um portfólio de patentes atual de 375 patentes emitidas e pendentes.

• Zero Trust Exchange Platform Processa mais de 200 bilhões de transações diariamente
• Suporta segurança para mais de 30% das empresas da Fortune 500
• Mantém a latência de microssegundos em toda a infraestrutura global

Inteligência e pesquisa de ameaças

A empresa opera uma unidade de pesquisa de laboratórios de ameaças dedicada com mais de 100 pesquisadores de segurança cibernética analisando paisagens globais de ameaças.

Métricas de inteligência de ameaças	2023 Estatísticas
Pesquisadores	Mais de 100 especialistas em segurança cibernética
Sinais de ameaça diária processados	250 milhões+

Melhoramento de produtos e serviços de segurança cibernética

O ZSCALER lançou 37 recursos e recursos de novos produtos no ano fiscal de 2023, com ciclos de melhoria contínua.

• Recursos de segurança integrados a IA
• Funcionalidades aprimoradas de acesso à rede de confiança zero (ZTNA)
• Recursos expandidos de proteção de carga de trabalho em nuvem

Serviços de suporte e implementação do cliente

Mantém uma infraestrutura de suporte global com assistência técnica 24/7 em vários idiomas e regiões.

Métricas de suporte	2023 desempenho
Regiões de suporte ao cliente	6 Centros de Suporte Global
Tempo médio de resposta	Menos de 30 minutos
Taxa de satisfação do cliente	95%+

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Infraestrutura de tecnologia de segurança em nuvem avançada

O ZSCaler opera uma nuvem de segurança global com mais de 150 data centers em todo o mundo. A infraestrutura da empresa lida com mais de 200 bilhões de transações diárias e 150 petabytes de dados diariamente.

Métrica de infraestrutura	Quantidade
Data Centers globais	150+
Transações diárias	200 bilhões
Processamento de dados diários	150 petabytes

Propriedade intelectual e portfólio de patentes

A partir do ano fiscal de 2023, o ZSCaler detido 300 mais de patentes na tecnologia de segurança em nuvem.

• Categorias de patentes: Zero Trust Architecture
• Mecanismos de segurança em nuvem
• Tecnologias de isolamento de rede

Equipes de engenharia e pesquisa qualificadas de segurança cibernética

Composição da equipe	Número
Total de funcionários	2,500+
Pessoal de P&D	35% da força de trabalho
Titulares de doutorado	75+ especialistas em segurança cibernética

Plataforma de segurança nativa em nuvem

Processos de plataforma do ZScaler 200 bilhões de transações diariamente em vários ambientes em nuvem.

• Arquitetura em nuvem de vários inquilinos
• Detecção de ameaças movidas a IA
• Análise de segurança em tempo real

Infraestrutura de rede global

Parâmetro de rede	Especificação
Presença de rede	150+ data centers globais
Largura de banda de rede	Mais de 100 TBPS Capacidade agregada
Regiões de rede global	37 países

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Modelo de Segurança de Rede de Trust Zero Trust

ZSCaler implementa a Zero Trust Exchange Platform Isso processa 250 bilhões de transações de segurança diariamente a partir do quarto trimestre 2023. A plataforma conecta mais de 40 data centers globalmente com a arquitetura nativa de nuvem 100%.

Zero Trust Security Métricas	Dados quantitativos
Transações de segurança diária	250 bilhões
Data Centers globais	40+
Arquitetura em nuvem	100% nativo em nuvem

Soluções abrangentes de segurança baseadas em nuvem

O ZSCaler fornece soluções de segurança de várias camadas, cobrindo:

• Gateway da web segura
• Broker de segurança de acesso em nuvem (CASB)
• Acesso à rede de confiança zero (ZTNA)
• Prevenção de perda de dados
• Proteção de ameaças de sandbox

Arquitetura de segurança simplificada e escalável

A plataforma do ZSCaler suporta mais de 6.000 clientes corporativos com 40% de crescimento do cliente ano a ano em 2023. O valor médio do contrato corporativo aumentou para US $ 589.000 no ano fiscal de 2023.

Métricas de escalabilidade	2023 desempenho
Total de clientes corporativos	6,000+
Taxa de crescimento do cliente	40%
Valor médio do contrato corporativo	$589,000

Infraestrutura reduzida e complexidade operacional

O ZSCaler reduz os custos de infraestrutura, eliminando o hardware de segurança de rede tradicional. A plataforma permite redução de 50% nas despesas operacionais de segurança para empresas.

Proteção aprimorada contra ameaças cibernéticas modernas

A plataforma de inteligência de ameaças do ZSCALER bloqueia diariamente 7,2 bilhões de ameaças, com uma taxa de precisão de bloqueio de malware de 99,9% em 2023.

Métricas de proteção contra ameaças	2023 desempenho
Ameaças diárias bloqueadas	7,2 bilhões
Precisão de bloqueio de malware	99.9%

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataformas de suporte de autoatendimento digital

O ZSCaler fornece suporte abrangente de autoatendimento digital por meio de seu portal de clientes on-line, que lida com aproximadamente 72% das interações iniciais de suporte ao cliente. A plataforma oferece:

• 24/7 acesso à documentação técnica
• Guias de solução de problemas
• Base de conhecimento com mais de 3.500 artigos técnicos
• Sistema de rastreamento de ingressos em tempo real

Canal de suporte	Taxa de resolução	Tempo médio de resposta
Portal de autoatendimento on-line	68%	15 minutos
Fóruns da comunidade	22%	45 minutos
Suporte técnico direto	10%	2 horas

Consulta técnica e assistência de implementação

O ZSCaler oferece serviços de consulta técnica dedicados a uma equipe de mais de 450 especialistas em implementação. As principais métricas incluem:

• Tempo médio de implementação: 45 dias
• Taxa de sucesso de integração do cliente: 94%
• Arquitetos de solução dedicados por cliente corporativo

Gerenciamento personalizado de sucesso do cliente

O ZSCaler mantém uma equipe de sucesso do cliente focada em:

• Revisões de negócios trimestrais para clientes corporativos
• Recomendações de otimização personalizadas
• Rastreamento de pontuação de saúde do cliente

Segmento de clientes	Gerentes de sucesso dedicados	Frequência anual de engajamento
Clientes corporativos	1 por 5-10 clientes	4-6 interações
Clientes do mercado intermediário	1 por 20-30 clientes	2-3 interações

Atualizações de segurança contínuas e monitoramento de ameaças

O ZSCaler fornece monitoramento de segurança em tempo real com:

• Mais de 150 pesquisadores de inteligência de ameaças
• Atualizações diárias de assinatura de segurança
• Sistema de detecção de ameaças automatizada

Recursos on -line de compartilhamento de comunidade e conhecimento

O ZSCaler mantém plataformas comunitárias on -line robustas:

• Fórum Comunitário com mais de 25.000 usuários registrados
• Conferência anual do usuário com mais de 5.000 participantes
• Série de seminários on -line com mais de 10.000 participantes trimestrais

Recurso da comunidade	Usuários ativos mensais	Taxa de engajamento de conteúdo
Fórum Comunitário Online	8,500	42%
Webinars técnicos	3,200	35%

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas da empresa direta

A partir do primeiro trimestre de 2024, a equipe de vendas da ZSCaler Direct Enterprise consiste em 1.450 profissionais de vendas em todo o mundo. A equipe gerou US $ 1,42 bilhão em receita para o ano fiscal de 2023, com um tamanho médio de negócios de US $ 316.000 para clientes corporativos.

Métrica da equipe de vendas	2024 dados
Total de representantes de vendas	1,450
Tamanho médio de negócios empresarial	$316,000
Cobertura global de vendas	35 países

Plataformas de marketing digital online

O ZSCaler aloca 12,4% de sua receita anual para os canais de marketing digital, o que equivale a aproximadamente US $ 186 milhões em 2024.

• Gastos do Google Ads: US $ 42,5 milhões
• LinkedIn B2B Marketing: US $ 31,2 milhões
• Publicidade digital programática: US $ 22,8 milhões

Conferências de Tecnologia e Eventos da Indústria

Em 2024, o ZSCaler participará de 47 principais conferências de tecnologia, com um orçamento estimado de marketing de eventos de US $ 15,6 milhões.

Tipo de evento	Número de eventos	Alocação de orçamento
Conferências globais de segurança cibernética	22	US $ 7,3 milhões
Simpósios de segurança em nuvem	15	US $ 5,2 milhões
Feiras de tecnologia	10	US $ 3,1 milhões

Programas de rede de parceiros e revendedores

A rede parceira do ZSCALER compreende 450 parceiros de tecnologia e serviço ativos, gerando 38% da receita total da empresa em 2024.

• Provedores de serviços em nuvem: 120 parceiros
• Integradores de sistemas: 210 parceiros
• Provedores de serviços gerenciados: 120 parceiros

Demonstração de produtos baseada na Web e plataformas de avaliação

Em 2024, as plataformas baseadas na Web do ZSCALER facilitam 22.500 testes mensais de produtos, com uma taxa de conversão de 34% para assinaturas pagas.

Métrica da plataforma	2024 dados
Ensaios mensais de produtos	22,500
Teste à taxa de conversão paga	34%
Duração média do teste	14 dias

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Grandes organizações empresariais

O ZSCALER atende 550 mais clientes da Forbes Global 2000 a partir do primeiro trimestre de 2024. O valor médio do contrato anual para clientes corporativos é de US $ 345.000.

Métricas do segmento corporativo	Pontos de dados
Total de clientes corporativos	550+
Valor médio anual do contrato	$345,000
Taxa de retenção de clientes corporativos	128%

Negócios no meio do mercado

A ZSCaler tem como alvo as empresas de mercado intermediário com 500 a 5.000 funcionários, representando aproximadamente 37% de sua base total de clientes.

• Valor anual típico do contrato anual do mercado intermediário: US $ 125.000
• Contagem estimada do cliente no meio do mercado: 2.300+
• Duração média do contrato: 3 anos

Entidades do governo e do setor público

O ZSCaler detém autorização moderada do FedRamp, atendendo a mais de 200 organizações do governo e do setor público.

Detalhes do segmento do governo	Métricas
Total de clientes do governo	200+
Nível de autorização FedRamp	Moderado

Instituições de Serviços Financeiros

O ZSCaler suporta mais de 150 clientes de serviços financeiros com soluções de segurança especializadas.

• Contagem de clientes de serviços financeiros: 150+
• Valor médio anual do contrato: US $ 425.000
• Certificações de conformidade: PCI DSS, SOC 2

Empresas de saúde e tecnologia

O ZSCaler atende a mais de 250 organizações de saúde e tecnologia com estruturas de segurança especializadas.

Segmento de saúde/tecnologia	Pontos de dados
Total de clientes	250+
Conformidade HIPAA	Totalmente compatível
Valor médio anual do contrato	$285,000

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, o ZSCaler registrou despesas de P&D de US $ 351,9 milhões, representando 27,1% da receita total. A empresa aloca consistentemente recursos significativos para a inovação tecnológica e o desenvolvimento de produtos.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 351,9 milhões	27.1%
2022	US $ 292,1 milhões	25.8%

Manutenção da infraestrutura em nuvem

O ZSCaler opera uma plataforma em nuvem global com custos substanciais de infraestrutura. A empresa mantém vários data centers e pontos de presença (POPs) em diferentes regiões geográficas.

• Investimento total de infraestrutura em nuvem em 2023: US $ 87,4 milhões
• Número de data centers globais: 150+
• Pontos de presença (POPs) em todo o mundo: 36 locais

Despesas de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing do ZSCALER para o ano fiscal de 2023 atingiram US $ 566,4 milhões, representando 43,8% da receita total.

Ano fiscal	Vendas & Despesas de marketing	Porcentagem de receita
2023	US $ 566,4 milhões	43.8%
2022	US $ 478,2 milhões	42.3%

Aquisição e retenção de talentos globais

O total de despesas de pessoal para o ZSCaler em 2023 totalizou US $ 642,6 milhões, incluindo salários, benefícios e compensação baseada em ações.

• Total de funcionários: 2.500+
• Compensação anual média por funcionário: US $ 257.040
• Compensação baseada em ações: US $ 186,3 milhões em 2023

Despesas operacionais da plataforma de tecnologia

Os custos operacionais da plataforma de segurança do ZSCaler incluem infraestrutura de rede, licenciamento de software e manutenção contínua.

Categoria de despesa	Custo anual
Infraestrutura de rede	US $ 45,6 milhões
Licenciamento de software	US $ 22,3 milhões
Manutenção e suporte	US $ 38,7 milhões

Zscaler, Inc. (ZS) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Taxas de serviço de segurança baseadas em assinatura

O ZSCaler gerou US $ 1.482,7 milhões em receita total para o ano fiscal de 2023, com 82% derivados de serviços de assinatura. A plataforma de segurança em nuvem da empresa oferece preços anuais de assinatura que variam de US $ 30 a US $ 250 por usuário, dependendo da camada de serviço.

Camada de assinatura	Preço anual por usuário	Principais recursos
Basic	$30-$60	Segurança da Web padrão
Profissional	$100-$150	Proteção avançada de ameaças
Empresa	$200-$250	Suíte de segurança abrangente

Licenciamento da plataforma de segurança no nível da empresa

O licenciamento corporativo representou aproximadamente 45% da receita total de assinatura do ZScaler em 2023, com grandes organizações comprando contratos de vários anos com média de US $ 500.000 para US $ 2 milhões anualmente.

Serviços profissionais e receitas de consultoria

Os serviços profissionais contribuíram com US $ 72,4 milhões em receita para o ano fiscal de 2023, representando 4,9% da receita total da empresa. Os serviços de consultoria normalmente variam de US $ 50.000 a US $ 350.000 por engajamento.

Modelos de preços em camadas

• A plataforma ZSCaler Zero Trust Exchange oferece cinco níveis de serviço distintos
• Escalas de preços com base no número de usuários e nos recursos de segurança necessários
• O valor médio do contrato aumentou para US $ 616.000 no ano fiscal de 2023

Módulo de segurança adicional e atualizações de recursos

Os módulos de segurança suplementares geraram aproximadamente US $ 125,4 milhões em receita adicional, com atualizações individuais de recursos com preços entre US $ 10 e US $ 75 por usuário anualmente.

Módulo de segurança	Custo anual adicional por usuário
Proteção avançada de ameaças	$45
Prevenção de perda de dados	$35
Isolamento de sandbox	$55

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why enterprises are moving their security spend to Zscaler, Inc. It's about trading complexity and risk for consolidation and speed, which you can see reflected in their financials. For the full fiscal year 2025, Zscaler, Inc. reported revenue of $2,673.1 million, a 23% increase year-over-year, showing this value proposition is resonating with the market.

Cloud-native Zero Trust security, replacing legacy VPNs and firewalls.

The value here is eliminating the risk inherent in old perimeter models. The data from the 2025 VPN Risk Report is stark: 96% of organizations are now considering or actively pursuing a zero trust strategy, and a significant 65% of enterprises plan to replace their existing VPN service within the next year. This isn't just theory; 81% of organizations are actively implementing a zero-trust architecture within the next year. The old way is clearly seen as a liability, with 56% of organizations reporting a breach linked to VPN vulnerabilities in the past year.

Reduced complexity and operational cost by consolidating multiple point products.

Consolidation drives efficiency, and we see this in customer success stories. For example, one major deployment saw help desk tickets cut by 97% after replacing VPNs with Zscaler's zero trust solution. This operational simplification supports Zscaler's financial scaling, as evidenced by their Non-GAAP income from operations reaching $580.1 million, or 22% of revenue, for fiscal year 2025. You are buying one platform instead of stitching together many disparate tools.

Secure access to applications from anywhere, improving user experience (ZDX).

When security slows users down, you lose productivity, which experts estimate costs organizations $400 billion annually in digital downtime. Zscaler Digital Experience (ZDX) directly attacks this by unifying telemetry across the device, network, and application. New ZDX innovations announced in late 2025 cut issue detection time by 98%, resolving problems in minutes instead of days. This is crucial for maintaining user trust and productivity in a distributed environment.

Advanced AI-driven data protection and threat prevention for GenAI and cloud workloads.

As the threat landscape evolves with AI, Zscaler is positioning its platform to secure these new vectors. The company recently delivered AI Guardrails for Public and Private apps, directly addressing emerging risks associated with Generative AI adoption. This focus on advanced protection is clearly driving financial momentum, as reflected in their Q3 fiscal 2025 revenue growth of 23% year-over-year to $678.0 million. The growing subscription base is visible in the deferred revenue, which stood at $2,468.0 million as of July 31, 2025, up 30% year-over-year.

Compliance and certification readiness for regulated sectors (e.g., CMMC Level 2).

For defense contractors and other regulated entities, compliance readiness is a non-negotiable value driver. Zscaler, Inc. achieved CMMC Level 2 certification, implementing this via a Zero Trust Architecture powered by Zscaler Internet Access (ZIA) and Zscaler Private Access (ZPA), both of which are FedRAMP authorized. To be precise on the rigor, Zscaler achieved a 110 out of 110 score against the required CMMC framework controls. This compliance posture is a key enabler for securing contracts in the Defense Industrial Base.

Here's a quick look at how Zscaler's compliance and security posture underpins its platform value:

Compliance/Security Standard	Status/Metric	Relevance to Value Proposition
Cybersecurity Maturity Model Certification (CMMC) Level 2	Achieved Certification; 110 out of 110 score on required controls	Directly enables Defense Industrial Base (DIB) contract eligibility and CUI protection.
FedRAMP Authorization	ZIA and ZPA are FedRAMP authorized	Foundation for securing U.S. Government workloads and data.
ISO Certifications	Holds ISO 27001 (with ISO 27701 extension) and ISO 27017	Attests to internationally recognized best practices for information security and privacy management in the cloud.
European Security Standard	Achieved ENS High certification	Meets stringent security requirements for processing sensitive data for Spanish public services.
VPN Risk Mitigation (2025 Report)	65% of enterprises plan to replace VPNs within 12 months	Quantifies the market shift away from legacy technology Zscaler replaces.

Also, consider the operational improvements that translate to user value. The platform's ability to unify security and networking helps organizations consolidate, which is a defintely attractive proposition when you look at the financial scale Zscaler is operating at, with projected full fiscal year 2025 billings between $3.184 billion and $3.189 billion.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Zscaler, Inc. (ZS) manages its relationships with its customer base as of late 2025. It's a mix of direct, high-touch engagement for the biggest accounts and scalable digital support for the broader user base. This approach is designed to drive platform expansion, which is key to their subscription model.

The core of the relationship strategy centers on deep integration and expansion within the existing customer base. This is quantified by the dollar-based net retention rate of 115% reported for Zscaler, Inc. (ZS) in the second quarter of fiscal year 2025. That number tells you that, on average, existing customers increased their annual spend by 15% year-over-year, even as the full fiscal year 2025 rate settled at 114%.

For the largest accounts, the relationship is highly personalized. Zscaler, Inc. (ZS) deploys dedicated direct sales teams to manage these relationships, often involving executive-level engagement with Chief Information Security Officers (CISOs) to align on strategic security roadmaps. This focus on strategic partnership is paying off in platform adoption:

• Enterprises adopting the Zero Trust Everywhere framework exceeded 450 as of the first quarter of fiscal year 2026, achieving that milestone three quarters ahead of schedule.
• The company's Unscheduled Billings, which includes upsells and renewals, grew over 25% year-over-year in Q2 FY2025, showing strong expansion momentum.

High-touch customer success management is explicitly focused on platform expansion, pushing customers to adopt more of the security pillars Zscaler, Inc. (ZS) offers. This is evident in the module penetration within their top-tier customers:

Customer Tier (ARR)	Module Penetration (as of Q2 FY2025)	Latest Count (as of Q1 FY2026)
Over $1 Million ARR	85% have 2 or more data protection modules	698 customers
Over $1 Million ARR	65% have 3 or more data protection modules	3,754 customers over $100,000 ARR (as of Q1 FY2026)

A concrete example of this expansion success was a 7-figure upsell deal in Q2 FY2025 where an existing large financial services customer expanded their data protection purchases for 100,000 users, driving a 65% increase in that customer's annual spend.

To support scale and reduce friction for broader adoption, Zscaler, Inc. (ZS) also supports customers through digital channels. This includes online self-service portals and training resources. The commitment to customer enablement is highlighted by the success of their flexible contracting model, the Z Flex program, which encourages multi-module commitments:

• The Z Flex program's Total Contract Value (TCV) surpassed $175 million in Q1 FY2026.
• This represented a sequential increase of over 70% and accounted for roughly 20% of total bookings in that quarter.

The company also hosts major customer events, such as Zenith Live 2025, which serves as a forum for executive engagement and sharing customer success stories, like the 'zero trust clinics' developed with AdventHealth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Zscaler, Inc. gets its Zero Trust Exchange platform into the hands of customers, and honestly, it's a multi-pronged approach that leans heavily on strategic partnerships and direct enterprise reach.

The direct enterprise sales force remains the core for landing the biggest accounts. They are focused on driving platform adoption, which is clearly working given the scale they've achieved. For instance, as of the end of Q1 Fiscal 2026, Zscaler, Inc. had 698 customers generating over $1 million in Annual Recurring Revenue (ARR) and 3,754 customers with ARR above $100,000. This direct motion is complemented by a significant shift toward partner-driven bookings, especially through cloud marketplaces.

The global channel partner ecosystem, which includes Value-Added Resellers (VARs) and Global System Integrators (GSIs), is critical for scale, even if we don't have a precise percentage of total bookings from them right now. What we do see is the success of programs designed to empower them and simplify procurement. Take the Z-Flex program, for example; this allows customers to commit to a spend and flexibly swap or activate modules without new procurement cycles, which management noted is driving meaningful upsells and reduced sales cycles. The bookings from Z-Flex alone saw a 70% sequential increase last quarter, hitting $175 million, which represented roughly 20% of total bookings. This shows the channel's increasing importance in accelerating deal velocity.

The cloud marketplaces are a massive channel success story for Zscaler, Inc. You need to know that they officially surpassed $1 billion in software sales through AWS Marketplace as of November 2025. This is a huge validation of the co-sell motion with Amazon Web Services. To be fair, this marketplace strength is translating into sector-specific wins; Public Sector sales through AWS Marketplace achieved 68% year-on-year growth in Fiscal Year 2025.

Strategic alliances are clearly integrated into the go-to-market, as evidenced by the AWS success and the general focus on co-selling. The company's overall scale supports this broad channel strategy. Here's a quick look at the financial scale underpinning these channel efforts as of late 2025:

Metric	Amount/Value	Context/Period
Fiscal 2025 Revenue	$2,673.1 million	Year-over-year increase of 23%
Annual Recurring Revenue (ARR)	Exceeded $3.2 billion	As of Q1 Fiscal 2026
AWS Marketplace Sales	Surpassed $1 billion	As of November 2025
Z-Flex Bookings (Sequential Growth)	70% increase	Last quarter, totaling $175 million
Total Bookings Growth	Accelerated to over 30%	Q1 Fiscal 2025

The online presence and digital marketing efforts support lead generation and brand awareness, feeding both the direct and channel pipelines. While specific digital marketing spend isn't itemized here, the overall momentum suggests it's effective. The company is among the few enterprise SaaS providers with over $3 billion in ARR growing above 25% year-over-year.

The key channels Zscaler, Inc. is emphasizing include:

• Direct enterprise sales force for mid-to-large organizations globally.
• Global channel partner ecosystem (VARs, GSIs) driving deal velocity.
• Cloud marketplaces, with $1 billion+ in sales via AWS Marketplace.
• Strategic alliances for joint go-to-market motions and service delivery.
• Online presence and digital marketing for lead generation and brand awareness.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Zscaler, Inc. (ZS) as of late 2025. This isn't a broad consumer play; it's about securing the world's most complex digital environments, so the segments reflect that high-stakes need.

Large Global Enterprises form the bedrock of the Zscaler customer base. The penetration here is deep; as of mid-2025 reporting, Zscaler counted approximately 45% of the Forbes Global 2000 as customers. This focus on the largest global entities is supported by significant deal sizes, such as a reported Fortune 500 customer signing on for a deal covering 350,000 users, valued at a minimum of seven figures ongoing. Zscaler, Inc. also serves a substantial portion of the Fortune 500. This segment drives the high-value Annual Recurring Revenue (ARR) figures.

The platform is inherently suited for organizations with a high volume of remote/hybrid workers and cloud adoption, which is nearly every large company now. The shift to Zero Trust architecture is the primary driver for these customers. The company's total ARR surpassed $3.015 billion as of the end of fiscal year 2025, showing broad adoption across the installed base.

The Government and Public Sector entities represent a critical, high-trust segment. Zscaler US Government Solutions alone surpassed $150 million in Annual Recurring Revenue during 2025. To serve this demanding sector, Zscaler Private Access achieved a Provisional Authorization (PA) at Impact Level 5 (IL5) within the Department of Defense Cloud Computing Security Requirements Guide. Furthermore, Zscaler serves 14 of the 15 US Cabinet-level agencies. They also became the first Independent Software Vendor (ISV) to earn AWS ISV Competencies in Government in fiscal year 2025.

Industries requiring the highest levels of data protection-Financial Services, Healthcare, and Technology-are core targets. Zscaler's ability to secure these sensitive environments is proven by earning AWS ISV Competencies in Healthcare in fiscal year 2025, alongside Government and Education. The company's focus on upselling platform modules to existing clients, which saw customers spending over $1 million annually growing at 17% year-over-year in Q4 FY2025, shows strong expansion within these established, high-sensitivity sectors.

The Mid-market companies are explicitly noted as a key growth area for customer acquisition. While the focus remains on large enterprises, the pipeline supports expansion here. In the first quarter of CY2025, Zscaler had 3,291 customers generating $100,000 or more in recurring revenue annually. The efficiency of acquiring these customers is tracked by the Customer Acquisition Cost (CAC) payback period, which stood at 39 months in Q1 CY2025. This segment is where Zscaler, Inc. looks to drive volume to complement its high-ACV enterprise deals.

Here's a look at the high-value customer tiers as of early-to-mid 2025:

Customer Metric	Value/Amount	Reporting Period/Date
Customers with $1 Million+ ARR	642	As of April 30, 2025 (Q2 FY2025)
Customers with $100,000+ ARR	3,291	As of Q1 CY2025
Total Annual Recurring Revenue (ARR)	$3.015 billion	End of Fiscal Year 2025
US Government Solutions ARR	$150 million+	During 2025

The customer base is clearly stratified, with the largest accounts driving significant expansion. You see this in the retention metrics, where the dollar-based net retention rate improved to 115% at the end of Q2 FY2025. That number tells you the existing base is spending significantly more year-over-year.

• Penetration of Forbes Global 2000: 45%.
• US Cabinet-level Agencies Served: 14 of 15.
• AWS ISV Competencies Earned in FY2025: Healthcare, Education, and Government.
• CAC Payback Period: 39 months.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Zscaler, Inc.'s platform delivery and growth as of late 2025. Honestly, for a cloud-native security provider, the cost structure is heavily weighted toward acquiring and retaining customers, which is typical for high-growth SaaS.

The largest single bucket of spending for Zscaler, Inc. in Fiscal Year 2025 was Sales and Marketing (S&M) expenses, which totaled $1.26 billion. This spend fuels the go-to-market engine, necessary to secure nearly 40% of the Global 2000 and over 45% of Fortune 500 companies.

Innovation remains a priority, reflected in the Research and Development (R&D) investment, which stood at $672.49 million for FY2025. This investment is directed toward platform innovation, including expanding the AI security portfolio.

The direct cost of running the service, the Cost of Revenue (CoR), was reported at $618.178 million in FY2025. This cost primarily covers the operations of the Zero Trust Exchange, which is distributed across more than 160 data centers globally, covering data center operations and network bandwidth.

Supporting the organization's operations were General and Administrative (G&A) expenses, amounting to $251.75 million in FY2025. For context on infrastructure costs, data center Capital Expenditures (CapEx) for the full fiscal year 2025 represented 6% of revenue.

The cumulative effect of these operating costs, including personnel expenses and stock-based compensation, resulted in a GAAP net loss of $41.5 million for Zscaler, Inc. in FY2025, an improvement from the $57.7 million GAAP net loss in fiscal 2024.

Here's a quick view of the major cost components for Zscaler, Inc. in FY2025:

Cost Category	FY2025 Amount
Sales and Marketing (S&M) Expenses	$1.26 billion
Research and Development (R&D) Investment	$672.49 million
Cost of Revenue (CoR)	$618.178 million
General and Administrative (G&A) Expenses	$251.75 million
GAAP Net Loss	$41.5 million

The operational spending profile shows a clear focus on growth and platform superiority. You can see the allocation breakdown:

• Sales and Marketing: The largest outlay, driving customer acquisition.
• Research and Development: Funding the expansion of the Zero Trust and AI security offerings.
• Cost of Revenue: Directly tied to delivering the cloud security service.
• General and Administrative: Overhead supporting the global enterprise.

To be fair, the GAAP net loss of $41.5 million on total revenue of $2,673.1 million still shows the company operating at scale while investing heavily. The GAAP loss from operations was $128.5 million, or 5% of revenue for the full fiscal year 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zscaler, Inc. (ZS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Zscaler, Inc.'s financial health, which is almost entirely driven by recurring software subscriptions. This model is what gives investors confidence in the long-term revenue visibility.

The primary revenue source is the subscription revenue from the Zero Trust Exchange platform. While the exact percentage isn't explicitly stated as 98%, the business is overwhelmingly subscription-based, which is best reflected by the Annual Recurring Revenue (ARR) metric.

Here are the key financial figures grounding the revenue structure for the period ending late 2025:

Metric	Amount (Fiscal Year 2025)
Total Revenue	$2,673.1 million
Annual Recurring Revenue (ARR)	$3,015 million (surpassed $3 billion milestone)
Deferred Revenue (as of July 31, 2025)	$2,468.0 million

The Total Revenue for Fiscal Year 2025 reached $2.6731 billion, showing a 23% increase year-over-year. This solid growth was capped by a significant milestone: Annual Recurring Revenue (ARR) surpassed $3 billion by the end of FY2025, landing at $3,015 million. That ARR figure is the real pulse of Zscaler, Inc.'s business.

Revenue expansion comes from getting existing customers to adopt more of the platform. This is where upselling new modules comes into play. You see this in action with specific product adoption:

• AI-Security solutions surpassed $250 million ARR.
• Emerging products were expected to represent mid-20% of new and upsell business for FY2025.
• Specific deals, like one large healthcare provider doubling their Zscaler Internet Access subscription and purchasing ZDX Advanced Plus, saw their annual spend more than double.

The reliance on multi-year, upfront billing contracts is evident in the balance sheet strength. These contracts help improve cash flow immediately, even though the revenue is recognized over time. This is reflected in the deferred revenue balance:

• Deferred revenue stood at $2,468.0 million as of July 31, 2025.
• This represented a 30% increase year-over-year, showing strong commitment from customers signing longer-term deals.

Also, Zscaler, Inc. improved its cash position by issuing convertible senior notes due in 2028 for net cash proceeds of $1,700.0 million in July 2025, which supports future investment and operations.