Dividindo a saúde financeira da Newtek Business Services Corp. (NEWT): principais insights para investidores

Você está olhando para os dados financeiros mais recentes da NewtekOne (NEWT) e vendo um sinal misto clássico: uma forte batida de EPS, mas uma perda de receita, que é um risco de curto prazo que você não pode ignorar, especialmente com a negociação de ações em torno do $10.05 marca em meados de novembro de 2025. O número principal é que a empresa entregou lucro diluído por ação (EPS) de $0.67 para o terceiro trimestre de 2025, que superou confortavelmente a estimativa de consenso de US$ 0,63, refletindo uma alavancagem operacional impressionante, mas a receita de US$ 74,9 milhões ficou aquém das expectativas, mesmo com uma sólida 19.3% crescimento ano após ano. Aqui está uma matemática rápida: o EPS diluído acumulado no ano já está em $1.54, para cima 22% do ano passado, mas o elevado rácio dívida/capital 5.69 sinaliza a necessidade de um exame cuidadoso do balanço, o que é definitivamente um fator. Ainda assim, a administração está a avançar com uma enorme US$ 325-US$ 350 milhões Securitização do Programa de Empréstimos Alternativos (ALP) planejada para o quarto trimestre de 2025, além de pagar um dividendo trimestral de $0.19 por ação, o que se traduz em um atraente 7.56% rendimento anualizado. A questão não é apenas o desempenho passado; é se a forte rentabilidade - evidenciada por um 23.7% O retorno sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE) pode superar as preocupações de receita do mercado e os riscos inerentes à alta alavancagem, então vamos analisar o quadro completo para mapear seu próximo passo.

Análise de receita

Você precisa de uma imagem clara de onde a Newtek Business Services Corp. (NEWT) está ganhando dinheiro, especialmente à medida que a empresa faz a transição de seu modelo de negócios. A conclusão direta é que a Newtek Business Services Corp. está mudando com sucesso sua base de receita, com a receita total acumulada no ano (acumulado no ano) de 2025 atingindo US$ 211,5 milhões, marcando um forte 16.0% aumentar em relação ao mesmo período de 2024. Este crescimento é definitivamente impulsionado pelos seus segmentos de receitas não provenientes de juros.

Detalhamento das fontes de receita primária

A receita da Newtek Business Services Corp. é fundamentalmente a soma da receita líquida de juros e da receita não proveniente de juros, refletindo sua evolução de uma Empresa de Desenvolvimento de Negócios (BDC) para uma holding financeira com uma subsidiária bancária. Historicamente, o negócio dependia fortemente de ganhos provenientes da venda de empréstimos garantidos pelo governo, mas o modelo actual enfatiza uma combinação diversificada de empréstimos e soluções empresariais.

Os principais fluxos de receita agora fluem de vários segmentos de negócios importantes, que juntos formam a 'Vantagem Newtek' para pequenas e médias empresas:

• Banco Newtek: Gerando receita líquida de juros a partir de suas atividades de empréstimos e captação de depósitos.
• Pagamentos Newtek: Receita de processamento de comerciantes e soluções de pagamento em tempo real.
• Empréstimo alternativo da Newtek: Receita de seu Programa de Empréstimo Alternativo (ALP) e outros produtos de empréstimo.
• Seguros e folha de pagamento da Newtek: Receita baseada em taxas provenientes da prestação de serviços empresariais essenciais.

Honestamente, a receita não proveniente de juros - principalmente dos segmentos orientados a serviços, como Pagamentos e Seguros - continua sendo um fonte dominante de receita, o que é um bom sinal de uma base de clientes diversificada e diversificada.

Crescimento e tendências da receita ano após ano

O crescimento da receita da Newtek Business Services Corp. em 2025 mostra um impulso sólido, especialmente quando se olha o desempenho trimestral. A receita dos últimos doze meses (TTM) encerrados no 3T25 permaneceu em um nível robusto US$ 380,36 milhões, para cima 20.21% ano após ano. Essa taxa de crescimento é forte, mas é preciso observar a volatilidade trimestral que é comum neste setor.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho de 2025 nos primeiros nove meses:

A capacidade da empresa de conduzir um 16.0% O aumento da receita no acumulado do ano demonstra que sua estratégia de banco digital está ganhando força, mesmo com os ventos contrários de seu negócio legado.

Análise de mudanças significativas no fluxo de receitas

A mudança mais significativa é a liquidação planeada da antiga subsidiária de empréstimos não bancária da Small Business Administration (SBA), conhecida como NSBF. Este segmento já não origina empréstimos e é agora uma fonte de perdas, e não de receitas, em declínio, com uma perda acumulada no ano de 2025 de aproximadamente US$ 14 milhões.

O que esta estimativa esconde é o benefício estratégico: a liquidação liberta capital e reduz o risco. Os empréstimos do NSBF, como percentagem do balanço consolidado, caíram drasticamente de 32% no terceiro trimestre de 2024 para apenas 16% no terceiro trimestre de 2025. Isto mostra uma mudança clara e acelerada em direção ao novo e mais diversificado modelo bancário e de serviços.

Além disso, o Programa de Empréstimos Alternativos (ALP) está a tornar-se uma grande alavanca. A empresa está planejando sua maior securitização para o quarto trimestre de 2025, que deverá ocorrer entre US$ 325 milhões e US$ 350 milhões. Este programa é uma parte fundamental da nova estratégia de empréstimos, afastando-se da antiga estrutura do BDC e adotando um modelo mais eficiente em termos de capital. Para uma visão mais aprofundada da percepção do mercado sobre essas mudanças, você pode ler Explorando o investidor da Newtek Business Services Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Rever as orientações para o quarto trimestre de 2025 e o sucesso da titularização ALP planeada para avaliar o impacto nas receitas para o ano inteiro.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara da lucratividade da Newtek Business Services Corp. (NEWT), não apenas um número de manchete, e os dados mais recentes de 2025 mostram uma empresa executando com sucesso uma mudança estratégica que está impulsionando a expansão das margens. A principal conclusão é que os índices de lucratividade da Newtek estão superando significativamente a média mais ampla do setor bancário dos EUA, principalmente devido às suas linhas de negócios de alta margem e receitas não provenientes de juros e à melhoria da eficiência operacional.

Nos últimos doze meses (TTM) que antecederam o final do terceiro trimestre de 2025, a Newtek Business Services Corp. relatou uma margem de lucro líquido de 19,70%. Para colocar isso em perspectiva, o Retorno sobre Ativos (ROA) agregado para todas as instituições seguradas pelo FDIC no segundo trimestre de 2025 foi de apenas 1,13%, o que demonstra a utilização superior de ativos e a capacidade de geração de lucros da Newtek. Essa é uma enorme diferença na eficácia com que transformam ativos em lucro.

Análise de Margem: Bruta, Operacional e Líquida

A rentabilidade da empresa profile é único devido ao seu modelo de negócios diversificado, que inclui um banco e subsidiárias consolidadas não bancárias (como processamento eletrônico de pagamentos e soluções tecnológicas). Esta estrutura é o que lhes confere uma margem bruta invulgarmente elevada para uma empresa de serviços financeiros, de 93,95% numa base TTM. Esta margem é um resultado direto dos seus serviços de elevado valor, sem rendimentos de juros, que têm um custo de receitas relativamente baixo.

Descendo na demonstração do resultado, a Margem de Lucro Operacional - que podemos aproximar usando a margem da Receita Líquida Pré-Provisão (PPNR) - também é forte. Para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 (acumulado no ano de 2025), o PPNR foi de aproximadamente US$ 85,8 milhões sobre uma receita total de US$ 211,5 milhões. Aqui estão as contas rápidas: isso se traduz em uma margem operacional aproximada de 40,5%. Esta margem destaca o forte poder de fixação de preços e o controlo de custos antes de considerar provisões para perdas com empréstimos e impostos.

A margem de lucro líquido final de 19,70% (TTM) é um número poderoso, mostrando que quase vinte centavos de cada dólar de receita caem no resultado final.

Tendências e Eficiência Operacional

A tendência da rentabilidade é de clara melhoria e aumento da eficiência operacional (gestão de custos). O lucro líquido antes de impostos acumulado no ano (acumulado no ano) de 2025 de aproximadamente US$ 55,5 milhões representa um aumento de 23,5% em relação ao mesmo período de 2024. Esse crescimento supera o crescimento de 16,0% na receita total no mesmo período, o que me diz que a empresa está se tornando mais eficiente, não apenas maior.

A métrica mais reveladora para a eficiência operacional é a melhoria do Índice de Eficiência (despesas operacionais como percentual da receita). Este índice melhorou para 56,3% no terceiro trimestre de 2025, abaixo dos 61,8% no trimestre do ano anterior. Um número menor é melhor, e esta melhoria de 550 pontos base mostra uma verdadeira disciplina na gestão de custos e a escalabilidade do seu modelo operacional à medida que a receita cresce. Eles estão extraindo mais lucro de cada dólar de receita. A perda herdada da carteira de empréstimos não bancários da SBA também está a diminuir, projetada em cerca de 18 a 20 milhões de dólares para todo o ano de 2025, abaixo dos 28,7 milhões de dólares em 2024, o que aumentará ainda mais o rendimento líquido.

• Monitore a perda decrescente do portfólio legado do NSBF.
• Buscar melhoria contínua no Índice de Eficiência.
• Compare o ROAA da Newtek de 3,06% com os 1,13% da indústria.

Para uma visão mais aprofundada de quem está apostando neste desempenho, você deve considerar Explorando o investidor da Newtek Business Services Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Se você está olhando para a Newtek Business Services Corp. (NEWT), agora NewtekOne, Inc., a primeira coisa que salta à vista é a forte dependência da empresa no financiamento de dívida, que é um ponto crítico para qualquer investidor entender. Este não é o típico balanço de um banco regional, e isso é intencional, dada a sua história e modelo de negócios como uma holding financeira com um braço significativo de empréstimos não bancários.

O índice de dívida total (D/E) da Newtek Business Services Corp. (NEWT) no trimestre mais recente (3T25) ficou em significativos 498,18% (ou 4,98:1). Para contextualizar, o índice D/E médio de um banco regional dos EUA está mais próximo de 0,50:1. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa financia quase cinco dólares com dívidas. Esse é um modelo de alta alavancagem e é por isso que você precisa olhar além das simples métricas bancárias. Somente o índice dívida de longo prazo sobre patrimônio líquido foi de 193,57% no mesmo período.

A estratégia da empresa é equilibrar esta alavancagem através da gestão activa da sua estrutura de capital, concentrando-se numa combinação de dívida garantida, depósitos e capital próprio. Estão definitivamente a tentar melhorar a complexidade da sua estrutura de capital, o que é uma jogada inteligente neste ambiente de taxas de juro.

Aqui está uma matemática rápida sobre seus recentes movimentos de capital no 3T25, que mostra um claro impulso para reforçar o lado do patrimônio:

• Emitiu US$ 50 milhões em ações preferenciais Série B, aumentando o capital Nível 1.
• Levantou US$ 30 milhões em capital Common Equity Tier 1 (CET1) por meio de uma transação com a Patriot Financial.
• Refinanciou um recurso importante com uma nova solução de financiamento de US$ 95 milhões por meio do Goldman Sachs Alternatives.

Esta actividade de angariação de capital é uma acção clara para acumular capital adicional e reduzir a dívida não garantida ao nível da holding. No entanto, a máquina da dívida continua a funcionar fortemente para alimentar o crescimento dos empréstimos. Por exemplo, a empresa está se preparando para a maior securitização do Programa de Empréstimos Alternativos (ALP) até o momento no quarto trimestre de 2025, que deverá variar entre US$ 325 milhões e US$ 350 milhões. A titularização é apenas um termo sofisticado para agrupar activos (empréstimos) e vender obrigações por eles garantidas, o que é outra forma de financiamento de dívida para as suas actividades de empréstimo.

O que esta estimativa esconde é o risco inerente a um modelo de elevada alavancagem: se as perdas com empréstimos aumentarem inesperadamente, o impacto sobre o capital próprio dos acionistas é ampliado. Ainda assim, a administração está a trabalhar activamente para mudar a combinação de financiamento para depósitos de custo mais baixo do Newtek Bank, que é uma fonte de financiamento mais saudável do que os empréstimos externos. O valor contábil por ação ordinária era de US$ 11,72 em 30 de setembro de 2025, um número importante para acompanhar essa alta carga de dívida.

Para se aprofundar em como essas alavancas financeiras afetam a lucratividade, você deve conferir a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Newtek Business Services Corp. (NEWT): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a Newtek Business Services Corp. (NEWT) e vendo índices de liquidez baixos, mas para uma holding financeira que possui um banco, você precisa olhar além das métricas tradicionais do estilo de manufatura. A conclusão direta é que, embora o Índice de Corrente seja baixo, o acesso da empresa ao capital, o forte crescimento dos depósitos e o pipeline de securitização de ativos pintam um quadro de liquidez estratégica e controlada.

Os índices de liquidez padrão – Índice Corrente e Índice Rápido – são baixos e seriam um sinal de alerta para uma empresa operacional típica. Para o ano fiscal de 2025, o Índice Corrente fica em 0,67 e o Índice Rápido é ligeiramente superior, em 0,75. Isso significa que a Newtek Business Services Corp. tem menos de um dólar de ativos de curto prazo para cada dólar de passivos de curto prazo. O Quick Ratio (que exclui inventário) ser superior ao Current Ratio é incomum, mas a chave é que, para um modelo centrado no banco, os passivos de curto prazo incluem depósitos de clientes, que são fixos e geridos de forma diferente das contas a pagar.

Aqui está uma matemática rápida sobre a posição de liquidez versus caixa real: A empresa relatou caixa total e equivalentes de caixa de aproximadamente US$ 381,374 milhões no final do terceiro trimestre de 2025. Trata-se de uma reserva forte e líquida. Além disso, detêm uma quantidade significativa de activos de elevada liquidez, como empréstimos detidos para venda, que se situavam em aproximadamente US$ 757,001 milhões. Esta é uma fonte crítica de liquidez imediata e geração de capital.

A verdadeira história da liquidez está nas tendências do capital de giro, que mostram um modelo de negócios ganhando eficiência e atraindo financiamento básico. O índice de eficiência da empresa - uma medida das despesas operacionais em relação às receitas - melhorou significativamente de 61,8% no terceiro trimestre de 2024 para 56.3% no terceiro trimestre de 2025. Isto significa que estão a obter mais receitas por cada dólar de despesas não relacionadas com juros. Além disso, a base de financiamento principal está a expandir-se dramaticamente:

• Os depósitos empresariais cresceram US$ 52 milhões (17% em relação ao trimestre anterior) no 3T25.
• Os principais depósitos do consumidor aumentaram US$ 95 milhões (12% trimestre a trimestre) no 3T25.

Este crescimento dos depósitos proporciona uma fonte de fundos estável e de baixo custo, o que melhora diretamente a qualidade do seu capital de giro e reduz a dependência de financiamento grossista de custos mais elevados.

Fluxo de Caixa: Investimento Estratégico e Financiamento

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa overview, as tendências refletem uma empresa em fase de crescimento e gestão estratégica de capital. Embora o valor total do caixa líquido das atividades operacionais (OCF) para todo o ano de 2025 não esteja disponível, a forte rentabilidade fornece a base. O lucro líquido dos primeiros seis meses de 2025 foi US$ 23,07 milhões, que constitui o ponto de partida para o FCO.

As atividades de Investimento e Financiamento são onde está a ação, mostrando claro acesso ao mercado de capitais. está gerenciando ativamente seu balanço por meio de securitização (uma atividade de investimento) e emissão de dívida/capital (uma atividade de financiamento). Eles executaram uma securitização de carteira de empréstimos garantida por ativos (ALP) no segundo trimestre de 2025 e antecipam outra, maior, no quarto trimestre, que deverá ocorrer entre US$ 325 milhões e US$ 350 milhões. Este é um mecanismo consistente e repetível para transformar empréstimos em dinheiro.

Do lado do financiamento, reforçaram o seu capital com cerca de US$ 80 milhões de ações preferenciais da Série B e US$ 30 milhões provenientes das emissões de ações ordinárias no 3T25. Eles também aumentaram as instalações de armazenamento com parceiros como Deutsche Bank e Capital One por uma combinação US$ 90 milhões para apoiar o crescimento dos empréstimos. Isto é o que você deseja ver: uma empresa com um manual sólido para financiar seu crescimento. Eles também refinanciaram seus negócios mercantis com um US$ 95 milhões solução, que lhes dá flexibilidade de capital até 2026.

A potencial preocupação de liquidez resultante do baixo rácio corrente é definitivamente mitigada pelo elevado saldo de caixa e pela capacidade comprovada de gerar dinheiro a partir de titularizações de empréstimos e acesso aos mercados de capitais. A empresa está usando seu balanço para crescer e não apenas para sobreviver. Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, você deve conferir Explorando o investidor da Newtek Business Services Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Newtek Business Services Corp. (NEWT), uma empresa que passou por uma transformação significativa de uma Empresa de Desenvolvimento de Negócios (BDC) para uma holding financeira, e precisa saber se o preço atual é um acordo ou uma armadilha. A conclusão direta é que a Newtek Business Services Corp. subvalorizado com base em seu valor contábil e múltiplos de lucros, mas a recente tendência de baixa das ações e o consenso dos analistas sugerem uma atitude cautelosa Espera classificação, apontando para riscos relacionados à transição.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que a ação parece barata no papel. Em novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno do $10.00 marca, que está perto de seu mínimo de 52 semanas de $9.12, uma queda acentuada em relação ao máximo de 52 semanas de $14.87. Esta tendência de 12 meses mostra um declínio de mais de 30%, o que indica claramente o cepticismo do mercado relativamente à sua transição bancária e às perspectivas económicas de curto prazo para os empréstimos às pequenas empresas.

Quando olhamos para os principais múltiplos de avaliação, o quadro é atraente para um investidor em valor. O índice Preço/Lucro (P/L), baseado nos lucros dos últimos doze meses (TTM), é baixo 4.56. Considerando que o consenso dos analistas para o EPS do ano fiscal de 2025 é de cerca de $1.93, a ação está sendo negociada com um desconto significativo em comparação com o P/L médio do setor financeiro mais amplo de cerca de 21.85. Além disso, o índice Price-to-Book (P/B) é atualmente de 0,87 (trimestre mais recente), o que significa que você está pagando apenas 87 centavos por cada dólar do valor contábil da empresa. Este é um sinal clássico de um ativo potencialmente subvalorizado.

No entanto, o índice Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) é um pouco mais alto em 14.01. Este múltiplo é frequentemente utilizado para comparar empresas com diferentes estruturas de capital e o seu nível elevado sugere que a carga de endividamento da empresa é um factor que o mercado está a pesar fortemente. O elevado rácio dívida/capital próprio 5.69 é uma razão clara para esta cautela.

• P/L (TTM): 4.56 (Subvalorizado vs. setor).
• P/B (MRQ): 0.87 (Negociação abaixo do valor contábil).
• EV/EBITDA: 14.01 (Indica risco de alavancagem).

A história dos dividendos ainda é forte. oferece um rendimento anual futuro de dividendos de 7.47%, com uma taxa de pagamento gerenciável de 34.08%. Um $0.19 o dividendo trimestral em dinheiro foi pago em outubro de 2025, mostrando o compromisso da empresa com o retorno de capital. Este rendimento é muito atraente para investidores centrados no rendimento, e o baixo rácio de pagamento sugere que o dividendo é bem coberto pelos lucros.

O consenso de Wall Street faz eco deste sinal misto. A avaliação média dos analistas é Espera, não é uma compra forte, apesar dos múltiplos de avaliação baixos. O preço-alvo consensual é $14.25, o que implica uma vantagem substancial de cerca de 42.6% do preço atual. O que esta estimativa esconde é o risco de execução associado à transição para uma holding financeira e as atuais pressões sobre a sua carteira de empréstimos herdada. Para ser justo, o CEO comprou recentemente 10,000 ações em $10.22, mostrando confiança interna.

Se você quiser se aprofundar no apoio institucional e em quem está impulsionando o volume dessa ação, você deve verificar Explorando o investidor da Newtek Business Services Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

O seu próximo passo deverá ser monitorizar a previsão de resultados do quarto trimestre de 2025 para obter uma atualização sobre a titularização do Programa de Empréstimos Alternativos (ALP) e qualquer orientação revista, pois esse será o verdadeiro teste ao sucesso da transição. Proprietário: Equipe de Relações com Investidores: Acompanhe a atualização da orientação do quarto trimestre de 2025.

Fatores de Risco

Você está olhando para Newtek Business Services Corp. (NEWT), agora NewtekOne, Inc., e os números principais para 2025 parecem EPS fortemente diluído de $0.67 para o terceiro trimestre de 2025 e um valor acumulado no ano de $1.54. Mas, como analista experiente, olho para além dos riscos estruturais. A empresa opera num modelo de alto crescimento e alta alavancagem, o que significa que temos que mapear três áreas claras de risco: estrutura financeira, qualidade de crédito e transição operacional.

O risco financeiro mais imediato é a alavancagem da empresa. Honestamente, o rácio dívida/capital próprio de 5,69 é elevado, mesmo para uma holding financeira (FHC) que depende de dívida para financiar as suas operações de crédito. Esta elevada alavancagem amplifica ganhos e perdas. Eis a matemática rápida: uma pequena queda na qualidade dos activos poderia forçar um impacto desproporcional no capital, especialmente num ambiente de taxas crescentes onde o custo dos fundos continua a ser um ponto de pressão. Esta é uma clara vulnerabilidade estrutural.

A segunda área principal é o risco de crédito, que está diretamente ligado ao mercado de pequenas e médias empresas (SMB) que atendem. Este mercado é inerentemente mais volátil do que os empréstimos a grandes empresas. Os projetos da empresa originam aproximadamente US$ 1,9 bilhão nos empréstimos empresariais em 2025, um aumento de 36% em relação a 2024, o que significa que a exposição ao crédito está a crescer rapidamente. O que esta estimativa esconde é o risco profile desses empréstimos.

• Risco do Programa de Empréstimo Alternativo (ALP): Os empréstimos ALP oferecem empréstimos de longo prazo, até 25 anos amortização sem pagamentos iniciais, o que é atraente para os mutuários, mas prolonga a duração do risco de crédito para o credor.
• Sensibilidade Macroeconómica: A base de clientes das PME é altamente sensível às taxas de juro “mais elevadas durante mais tempo” e à inflação, o que poderá pressionar a sua capacidade de serviço da dívida.
• Empréstimos inadimplentes (NPLs): Embora a gestão seja rentável, reconheceram que os seus NPL são superiores aos dos bancos tradicionais, devido à natureza dos seus empréstimos.

No entanto, você precisa entender as estratégias de mitigação aqui. A NewtekOne troca os longos períodos de amortização por uma proteção fundamental: eles levam garantias pessoais integrais, solidárias e diversas dos proprietários de empresas em seus empréstimos ALP e SBA. Esse é um incentivo poderoso para o mutuário ter um bom desempenho. Além disso, gerem o risco de liquidez vendendo uma parte significativa – cerca de 75% – das suas originações de empréstimos SBA 7(a), o que gera ganhos na venda e reduz o capital detido contra esses activos.

Finalmente, existe o risco operacional e regulatório associado à sua transição de uma Empresa de Desenvolvimento de Negócios (BDC) para uma holding financeira. A liquidação da subsidiária não bancária de empréstimos da SBA, Newtek Small Business Finance (NSBF), ainda é um empecilho, relatando uma perda de US$ 5 milhões no primeiro trimestre de 2025. É definitivamente um vento contrário em declínio, mas não é zero. A mudança também significa que são agora regulamentados pela Reserva Federal, o que traz novos requisitos de capital e escrutínio regulamentar que poderão restringir o seu modelo de crescimento historicamente agressivo.

Para financiar o seu ambicioso crescimento de empréstimos, que inclui originações do Programa de Empréstimos Alternativos que deverão ultrapassar US$ 400 milhões em 2025, dependem de uma combinação de fontes de financiamento. Eles garantiram um aumento de US$ 70 milhões à sua linha de crédito rotativo do Deutsche Bank para o ALP em junho de 2025, elevando-a para US$ 170 milhões. Esse é um passo concreto para gerenciar o risco de financiamento. Além disso, a estratégia de usar a plataforma Newtek Advantage para aumentar os depósitos está funcionando; os depósitos atingiram mil milhões de dólares até 31 de março de 2025. Este foco nos depósitos principais é fundamental para estabilizar a sua base de financiamento face à elevada alavancagem.

Para saber mais sobre quem está apostando neste modelo, você deve ler Explorando o investidor da Newtek Business Services Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento

Você está procurando onde a Newtek Business Services Corp. (NEWT), ou NewtekOne como operam agora, encontrará seu próximo equipamento e, honestamente, tudo se resume a duas coisas: sua evolução para um banco digital e o poder de sua plataforma tudo-em-um. A empresa está se afastando de sua estrutura legada, e isso definitivamente eliminará alguns obstáculos aos lucros.

O maior motor de crescimento é a transição completa para uma holding financeira centrada em Banco Newtek, NA Isso permite que eles sejam proprietários de todo o relacionamento com o cliente – depósitos, pagamentos e empréstimos – o que melhora drasticamente seu índice de eficiência. No primeiro trimestre de 2025, o índice de eficiência melhorou para 62.1%, abaixo dos 70,6% do ano anterior. Esse é um sinal claro de que o novo modelo está funcionando. Além disso, eles estão liquidando ativamente a subsidiária de empréstimo não bancária SBA (NSBF), que viu suas perdas diminuírem em mais de 50% em relação ao trimestre anterior, caindo de US$ 10,7 milhões para uma perda no 1T 2025 de apenas US$ 4,9 milhões. Menos arrasto significa mais potencial de lucro.

O crescimento futuro da receita está diretamente ligado à capacidade de venda cruzada de soluções para pequenas e médias empresas (SMBs) por meio de seu produto principal, o Newtek Advantage. Esta plataforma é o fosso competitivo. Ele combina serviços bancários, de empréstimos e empresariais em um ecossistema, tornando-o atraente para os clientes. Para todo o ano fiscal de 2025, a administração manteve sua orientação anual de lucro por ação (EPS) em uma série de US$ 2,10 a US$ 2,50, um ponto médio que implica um sólido 17% Crescimento do lucro por ação, mesmo com maiores provisões para perdas com empréstimos. Aqui está uma matemática rápida sobre suas metas de crescimento de empréstimos e depósitos para 2025, que sustentam a previsão de lucro por ação:

• SBA 7(a) Financiamentos de Empréstimos: Alvo US$ 1,0 bilhão.
• Originações de Empréstimo ALP: Alvo US$ 500 milhões para o Programa de Empréstimos Alternativos.
• Crescimento dos depósitos bancários da Newtek: meta US$ 345 milhões, dividido entre depósitos comerciais e de consumo.

O Programa de Empréstimos Alternativos (ALP) é um importante motor de crescimento, preparando-se para a sua maior titularização até à data. Para apoiar isso, eles já ampliaram um armazém com a Capital One, N.A., aumentando-o de US$ 60 milhões para US$ 100 milhões. Esta é uma ação concreta que demonstra a confiança do mercado na qualidade dos seus empréstimos e no volume de originação. Eles também levantaram US$ 30 milhões de capital comum de nível 1 e US$ 80 milhões de capital Tier 1, que sustenta o balanço para futuras iniciativas de crescimento.

As iniciativas estratégicas centram-se no aprofundamento da sua penetração no mercado de pagamentos e tecnologia. A recente contratação de um novo Chief Revenue Officer para Newtek Merchant Solutions em novembro de 2025 é um movimento claro para acelerar o crescimento nesse segmento, que deverá gerar aproximadamente US$ 17 milhões no EBITDA para 2025. Esse é um fluxo de receita poderoso e sem juros. Você pode ler mais sobre a base desta estratégia em Dividindo a saúde financeira da Newtek Business Services Corp. (NEWT): principais insights para investidores.

O que esta estimativa esconde, porém, é a volatilidade potencial nas suas receitas de ganhos na venda de empréstimos da SBA, que podem flutuar com as taxas de juro. Ainda assim, a vantagem competitiva está na superior Receita Líquida de Pré-Provisão (PPNR), que atingiu aproximadamente US$ 25,2 milhões no primeiro trimestre de 2025, um aumento de 47% ano a ano. Essa métrica mostra que o negócio subjacente está gerando muito fluxo de caixa antes de contabilizar as perdas com empréstimos. O futuro passa pela execução deste modelo integrado e eles disponibilizaram o capital e as pessoas para o fazer.