(REZI): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

(REZI) é apenas uma empresa de termostatos ou é um player poderoso oculto no mercado de distribuição de segurança e casa inteligente, agora relatando uma receita nos últimos doze meses de US$ 7,43 bilhões? Honestamente, seu valor é dividido entre o segmento de Produtos e Soluções – lar das conhecidas marcas Honeywell Home e First Alert – e o braço de Distribuição Global da ADI, que acabou de ajudar a gerar um lucro líquido recorde no terceiro trimestre de 2025 de US$ 156 milhões, um aumento de 680% ano a ano. Para ser justo, esse tipo de desempenho em um espaço competitivo significa que você definitivamente precisa saber como funciona seu modelo de negócios de motor duplo, especialmente porque eles integram a aquisição Snap One de US$ 1,4 bilhão e navegam em sua missão principal de simplificar o mundo conectado. Como exatamente uma empresa com valor de mercado de US$ 4,52 bilhões ganha dinheiro tanto com a fabricação quanto com a distribuição?

História da Resideo Technologies, Inc.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Você está diante de uma empresa que não começou numa garagem; nasceu de uma grande reestruturação corporativa. é essencialmente o negócio de distribuição global de residências e ADI que a Honeywell International Inc. É por isso que sua história de origem tem menos a ver com algumas pessoas com uma ideia e mais com uma manobra corporativa estratégica.

Ano estabelecido

A Resideo tornou-se uma empresa pública independente em 29 de outubro de 2018, quando suas ações ordinárias começaram a ser negociadas regularmente na NYSE sob o ticker REZI.

Localização original

A empresa inicialmente estabeleceu sua sede em Austin, Texas, após o spin-off. No entanto, no início de 2022, a Resideo mudou a sua sede corporativa para Scottsdale, Arizona.

Membros da equipe fundadora

Por se tratar de um spin-off, não houve fundadores tradicionais. A equipe de liderança inicial era composta por executivos experientes em transição da Honeywell. Mike Nefkens foi nomeado o primeiro presidente e CEO, com Roger Fradin atuando como presidente do conselho. Joseph Ragan foi nomeado vice-presidente executivo e CFO.

Capital inicial/financiamento

A Resideo foi capitalizada com os ativos e passivos do antigo portfólio de produtos Homes da Honeywell e do negócio de Distribuição Global da ADI. Criticamente, o spin-off não foi um rompimento limpo; a empresa iniciou suas operações com aproximadamente US$ 1,2 bilhão em dívidas pagável à Honeywell. A capitalização de mercado inicial foi de cerca de US$ 3,2 bilhões, com abertura de ações em $28.00.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória da empresa foi moldada por duas decisões financeiras e estratégicas definitivamente massivas. A primeira foi a própria cisão, que criou instantaneamente um líder global em conforto e segurança residencial, alavancando a herança de 130 anos da marca Honeywell Home sob uma licença exclusiva e de longo prazo.

A segunda, e mais recente, é a clareza estratégica obtida em 2025. Você vê isso nos números: a empresa está prevendo uma perspectiva de receita líquida para o ano inteiro de 2025 entre US$ 7.430 milhões e US$ 7.470 milhões e uma perspectiva de EBITDA Ajustado de US$ 818 milhões a US$ 832 milhões. Esse tipo de escala e orientação mostra que eles já superaram as dores de crescimento iniciais pós-giro.

• A aquisição do acordo de indenização da Honeywell: Isso foi uma virada de jogo. O acordo exigia que a Resideo fizesse pagamentos trimestrais contínuos de US$ 35 milhões para a Honeywell até 2043. Ao fazer um pagamento único de US$ 1,59 bilhão em agosto de 2025, a Resideo eliminou um passivo significativo de longo prazo e obteve o controlo financeiro total do seu futuro.
• A separação planejada em duas empresas: Imediatamente após a rescisão do contrato com a Honeywell, a Resideo anunciou planos de se separar em duas empresas públicas independentes, uma para o segmento de Produtos e Soluções e outra para o negócio de Distribuição Global ADI. Esta medida visa “desbloquear valor” através da criação de dois negócios puros, cada um com uma tese de investimento mais clara. Os investidores estão acompanhando isso de perto; você pode se aprofundar na estrutura de propriedade e por que os principais players estão comprando Explorando o investidor Resideo Technologies, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?
• A integração do Snap One: A aquisição da Snap One em 2024, um importante fornecedor de automação residencial, é um grande passo para dominar o canal profissional de instaladores de residências inteligentes. Esta mudança, que inclui a poderosa marca Control4, já está a contribuir para o crescimento, com o segmento ADI a atingir um recorde no desempenho do comércio eletrónico no primeiro trimestre de 2025.

O caminho está agora definido para que duas empresas focadas e dimensionadas operem de forma independente, visando um lucro por ação ajustado combinado de US$ 2,57 a US$ 2,67 para todo o ano fiscal de 2025. É um passo final ousado na evolução da empresa, de uma divisão corporativa para um líder de mercado focado.

Estrutura de propriedade da Resideo Technologies, Inc.

A estrutura de propriedade da Resideo Technologies, Inc. é dominada por investidores institucionais, um padrão comum para uma empresa de capital aberto desta escala, com uma participação estratégica significativa detida por uma importante empresa de capital privado. Esta concentração significa que as principais decisões dependem muitas vezes do alinhamento de alguns grandes gestores de fundos e do conselho de administração.

Dado o status atual da empresa

A Resideo Technologies é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo REZI. Em novembro de 2025, a empresa comandava uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 4,52 bilhões, refletindo sua posição nos mercados de conforto doméstico e tecnologia de segurança. Ser público significa suas finanças, como a receita relatada no terceiro trimestre de 2025 de US$ 1,86 bilhão, são transparentes, mas também sujeitam a empresa às pressões imediatas do ciclo de lucros trimestrais e ao ativismo dos acionistas.

A empresa está atualmente a navegar numa sucessão de CEO, um risco crítico a curto prazo que o conselho de administração está a gerir ativamente. Este tipo de transição pode definitivamente influenciar o desempenho das ações até que um novo líder assuma o cargo com uma estratégia clara.

Dada a repartição da propriedade da empresa

A grande maioria das ações da Resideo são detidas por investidores institucionais e empresariais, que é onde reside o verdadeiro poder de governação. Este elevado nível de propriedade institucional – superior a 88% – indica uma crença na proposta de valor a longo prazo da empresa, mas também significa que as ações são altamente sensíveis às decisões de negociação destes grandes fundos.

Dada a liderança da empresa

A equipe de liderança está atualmente em um estado de transição, algo que você precisa acompanhar de perto. O presidente e CEO Jay Geldmacher anunciou seu plano de se aposentar em 2025, mas permanecerá no cargo até que um sucessor seja nomeado para garantir uma transferência tranquila. O conselho contratou uma empresa de recrutamento de executivos, pelo que o novo CEO será uma contratação crítica, estabelecendo o tom estratégico para os próximos cinco anos.

O Conselho de Administração é liderado por um Presidente recém-nomeado, o que sinaliza uma nova perspectiva no topo. Andrew C. Teich, que está na empresa desde o seu lançamento, foi nomeado Presidente do Conselho, sucedendo Roger B. Fradin.

• André C. Teich: Presidente do Conselho, a partir de novembro de 2025.
• Jay Geldmacher: Presidente e CEO, servindo até que um sucessor seja nomeado.
• Foco do Conselho: Nomear um novo CEO para impulsionar a visão ambiciosa da empresa e capitalizar sua orientação de lucro por ação para o ano fiscal de 2025 de US$ 2,57 a US$ 2,67.

A influência estratégica de grandes acionistas como CD&R Channel Holdings II, L.P. (uma afiliada de private equity da Clayton, Dubilier & Rice, LLC) também é um fator chave aqui; eles são considerados um insider e seus 9.99% participação lhes dá uma voz forte na busca pelo novo executivo-chefe. Você pode se aprofundar no desempenho e na estabilidade financeira da empresa lendo Dividindo a saúde financeira da Resideo Technologies, Inc. (REZI): principais insights para investidores.

Missão e Valores da Resideo Technologies, Inc.

Resideo Technologies, Inc. representa a simplificação da casa conectada, concentrando seus esforços em soluções essenciais de conforto, segurança e gerenciamento de energia. Este propósito está claramente refletido em seu robusto desempenho financeiro em 2025, como o recorde de EBITDA Ajustado de US$ 210 milhões no segundo trimestre de 2025, o que prova que seus valores fundamentais se traduzem em sucesso de mercado. Dividindo a saúde financeira da Resideo Technologies, Inc. (REZI): principais insights para investidores

Dado o objetivo principal da empresa

O objetivo principal da empresa vai além da simples venda de dispositivos inteligentes; trata-se de proporcionar tranquilidade, protegendo os aspectos mais críticos de uma casa e da vida de uma família.

Declaração oficial de missão

A missão da Resideo é conectar e proteger o que é mais importante, simplificando o mundo interconectado para proprietários e profissionais. Esta missão é operacionalizada através de três pilares fundamentais:

• Simplifique o mundo conectado: torne a tecnologia complexa de casa inteligente fácil de usar.
• Garanta conforto e segurança: forneça soluções críticas para controle, segurança e proteção de HVAC.
• Promova a eficiência energética: ofereça produtos que ajudem os proprietários a gerenciar e reduzir o consumo de energia.

Aqui está uma matemática rápida: o segmento de Produtos e Soluções, que cumpre diretamente essa missão, obteve receita líquida de US$ 666 milhões no segundo trimestre de 2025, um aumento de 6% ano a ano, mostrando uma clara demanda por esses produtos alinhados à missão.

Declaração de visão

A visão de longo prazo da Resideo Technologies é ser o fornecedor líder de soluções críticas de conforto e segurança que melhorem a experiência doméstica em todo o mundo. Isso significa dominar o mercado de sistemas essenciais, e não apenas os gadgets inovadores.

• Aspire ser a melhor escolha para consumidores e instaladores profissionais.
• Concentre-se em sistemas essenciais como controle HVAC e supressão de incêndio.
• Melhore a experiência geral de vida por meio de tecnologia confiável e integrada.

Este foco em produtos essenciais e de alta margem ajudou a impulsionar a margem bruta do segmento de Produtos e Soluções para um forte 42.9% no segundo trimestre de 2025.

Dado o slogan/slogan da empresa

O slogan público da Resideo comunica diretamente a sua proposta de valor ao cliente.

• Ajudando você a proteger o que é mais importante.

Esta mensagem simples sustenta os seus quatro valores fundamentais, que constituem o ADN cultural da organização:

• Comece com o cliente: priorize produtos fáceis de usar e suporte ágil.
• Agir como uma equipe: Trabalhe em colaboração com humildade e respeito.
• Pioneer The Future: Abrace a mudança e promova incansavelmente a inovação.
• Faça a diferença: concentre-se em um impacto positivo e duradouro nas comunidades e no planeta.

O compromisso da empresa com esses valores é um fator-chave em sua perspectiva elevada para o ano de 2025, que projeta a receita líquida total entre US$ 7,45 bilhões e US$ 7,55 bilhões. Esta não é apenas uma meta financeira; é o resultado esperado de uma estratégia clara que prioriza o cliente.

(REZI) Como funciona

A Resideo Technologies opera como uma máquina de dois motores: primeiro, fabrica e vende produtos essenciais para o conforto e segurança doméstica e, segundo, administra uma enorme rede de distribuição global para tecnologia de baixa tensão. A empresa ganha dinheiro aproveitando o legado de sua marca icônica e uma vasta rede de instaladores profissionais para vender seus próprios produtos, ao mesmo tempo em que lucra com a distribuição de alto volume e alto contato de milhares de outras marcas por meio de seu segmento de distribuição global ADI.

Portfólio de produtos/serviços da Resideo Technologies, Inc.

Estrutura Operacional da Resideo Technologies, Inc.

As operações da empresa estão divididas em dois fluxos de valor distintos, mas complementares. O segmento de Produtos e Soluções é um fabricante e distribuidor verticalmente integrado, projetando e produzindo seu próprio hardware e software e, em seguida, vendendo-os por meio de vários canais - empreiteiros profissionais, varejistas e fabricantes de equipamentos originais (OEMs). Este é um negócio focado na margem, evidenciado pela margem bruta P&S de 43,0% no terceiro trimestre de 2025.

O negócio de distribuição global da ADI, que gerou receita líquida de US$ 1,203 bilhão no terceiro trimestre de 2025, é um mecanismo puro de distribuição atacadista. Agrega um enorme estoque de produtos de segurança e baixa tensão de terceiros, fornecendo uma cadeia de suprimentos crítica e serviço de logística para instaladores profissionais. Este modelo é orientado para o volume, contando com uma estratégia omnicanal que combina uma equipe de vendas de alto contato com uma forte plataforma digital para transações eficientes e de alto volume. Honestamente, é uma potência logística para o mercado de instaladores profissionais.

• Fabricar produtos principais: Projetar e produzir soluções domésticas conectadas sob as marcas Honeywell Home e First Alert.
• Impulsione a adoção profissional: mantenha uma rede de mais de 110.000 prestadores de serviços profissionais para instalação e serviços de produtos.
• Distribuir amplamente: Opere uma rede de distribuição global com mais de 190 locais para garantir a disponibilidade do produto para instaladores.
• Monetize a conectividade: gere receitas recorrentes de serviços conectados, software e insights de dados a partir de uma base instalada de mais de 150 milhões de residências.

Vantagens estratégicas da Resideo Technologies, Inc.

O sucesso de mercado da Resideo baseia-se definitivamente em três vantagens estruturais poderosas que são difíceis de serem replicadas rapidamente pelos concorrentes. A primeira é a licença de marca exclusiva e de longo prazo para a marca Honeywell Home, que garante credibilidade e confiança global e instantânea no espaço residencial de conforto e segurança. Esse reconhecimento da marca é uma enorme barreira à entrada de novos players.

A segunda vantagem é a escala incomparável da plataforma de distribuição global ADI. É um distribuidor líder de mercado de produtos de baixa tensão, e a aquisição da Snap One em 2024 fortaleceu ainda mais sua posição nas categorias Pro AV e casa inteligente. A perspectiva de receita para o ano de 2025 de US$ 7,45 bilhões a US$ 7,55 bilhões para toda a empresa mostra a enorme escala da operação.

Finalmente, a intenção anunciada de desmembrar a ADI Global Distribution é uma ação estratégica crítica. Esta mudança foi concebida para simplificar a estrutura corporativa, permitindo que o restante dos negócios de P&S se concentre na inovação de produtos de marca de alta margem e no crescimento dos serviços conectados. Espera-se que a separação desbloqueie valor para os acionistas, criando duas empresas mais focadas e puras. Para um mergulho mais profundo na filosofia central da empresa, confira Declaração de missão, visão e valores essenciais da Resideo Technologies, Inc.

• Iconic Brand Trust: Licença exclusiva e de longo prazo para a marca Honeywell Home, reconhecida mundialmente.
• Base Instalada Enorme: Produtos encontrados em mais de 150 milhões de lares em todo o mundo.
• Domínio da distribuição: posição de liderança e presença global da ADI no mercado atacadista de baixa tensão.
• Foco Financeiro: Expansão consistente da margem bruta no segmento de P&S, com dez trimestres consecutivos de melhoria ano a ano a partir do terceiro trimestre de 2025.

(REZI) Como ganha dinheiro

A Resideo Technologies ganha dinheiro principalmente através de uma estratégia dupla: fabricar e distribuir tecnologia doméstica essencial, especificamente em conforto, energia e segurança. É um modelo clássico de navalha em algumas áreas, mas principalmente um negócio de produtos de alto volume e altas margens (Produtos e Soluções) equilibrado por um enorme braço de distribuição com margens mais baixas (ADI Global Distribution).

O mecanismo financeiro da empresa funciona com a venda de seus próprios produtos, como termostatos Honeywell Home e dispositivos de segurança First Alert, e depois com a movimentação de um enorme volume de produtos de segurança e de baixa tensão de terceiros através de sua rede de distribuição global.

Detalhamento da receita da Resideo Technologies

Olhando para o terceiro trimestre de 2025, a divisão entre os dois segmentos principais é clara. O segmento de Distribuição Global da ADI impulsiona a maior parte da receita, mas o segmento de Produtos e Soluções oferece a maior margem de lucro. Aqui está uma matemática rápida sobre os US$ 1,86 bilhão em receita líquida reportada no terceiro trimestre de 2025.

Economia Empresarial

A economia da Resideo Technologies é um estudo para equilibrar a fabricação de altas margens com a distribuição de alto volume. Esta estrutura de dois motores proporciona um modelo de negócio definitivamente resiliente, mesmo quando a empresa avança em direção a uma separação planeada dos dois segmentos no segundo semestre de 2026.

• Margem de Produtos e Soluções (P&S): Este é o núcleo de alta margem. O segmento reportou uma margem bruta robusta de 43.0% no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 80 pontos base ano a ano. Essa força de margem vem da fabricação eficiente, da realização de preços e da forte demanda por novos produtos, como os detectores conectados First Alert SC5.
• Escala de distribuição global ADI: A ADI opera como um grande distribuidor atacadista global de produtos de segurança, incêndio e baixa tensão. Sua margem bruta no terceiro trimestre de 2025 foi 22.6%, uma melhoria de 130 pontos base ano após ano. A expansão da margem é impulsionada por movimentos estratégicos, incluindo melhores vendas cruzadas de marcas exclusivas Snap One e uma mudança no mix em direção a vendas de comércio eletrônico com margens mais altas.
• Poder de preços: O segmento P&S, que inclui a conhecida marca Honeywell Home, continua a beneficiar da realização de preços, o que significa que é capaz de repassar custos e manter ou aumentar as margens apesar das pressões inflacionárias.
• Ventos contrários de curto prazo: O negócio não está imune aos ciclos de mercado. A administração observou um mercado residencial de HVAC mais fraco e algum obstáculo operacional devido à implementação de um novo sistema de Planejamento de Recursos Empresariais (ERP) no segmento ADI, que teve um impacto financeiro maior do que o esperado.

Para um mergulho mais profundo no que impulsiona o desenvolvimento de seus produtos e foco no mercado, confira seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Resideo Technologies, Inc.

Desempenho Financeiro da Resideo Technologies

A saúde financeira geral da empresa em novembro de 2025 mostra um negócio focado na lucratividade e na expansão das margens, mesmo com um crescimento modesto das receitas. A perspectiva de receita líquida para o ano de 2025 está projetada para ficar entre US$ 7,43 bilhões e US$ 7,47 bilhões. Esse é um alvo claro.

• Margem Bruta: A margem bruta total da empresa atingiu um recorde de 29.8% no terceiro trimestre de 2025, expandindo 110 pontos base ano após ano. Este é um indicador crítico de eficiência operacional.
• EBITDA Ajustado: O lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA ajustado) para o terceiro trimestre de 2025 foi US$ 229 milhões, um sólido 21% saltar ano após ano. O EBITDA Ajustado para o ano de 2025 é orientado para ficar entre US$ 818 milhões e US$ 832 milhões.
• Lucro Líquido e EPS: O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 foi um recorde de US$ 156 milhões, um enorme 680% aumento em relação ao trimestre do ano anterior. O lucro por ação ajustado (EPS) do trimestre foi $0.89.
• Fluxo de caixa: O caixa reportado usado pelas atividades operacionais foi US$ 1,571 bilhão no terceiro trimestre de 2025, mas esse número é enganoso. A figura inclui um único US$ 1,59 bilhão pagamento à Honeywell para rescindir um Contrato de Indenização anterior. Ajustado por este item não recorrente, o caixa gerado pelas operações foi US$ 19 milhões. A perspectiva para o ano inteiro para o caixa ajustado das operações é uma forte US$ 410 milhões a US$ 450 milhões.

Aqui está uma matemática rápida: remover esse pagamento único mostra um negócio saudável de geração de caixa, e não de queima de caixa. Essa é uma distinção fundamental para qualquer analista.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Resideo Technologies, Inc.

(REZI) está estrategicamente posicionada como uma empresa de crescimento com dois motores, alavancando sua posição dominante na distribuição profissional por meio da ADI Global Distribution e seu segmento forte e de alta margem de produtos e soluções, que inclui a confiável marca Honeywell Home. As perspectivas futuras da empresa centram-se em desbloquear valor para os accionistas através da cisão planeada da ADI até ao segundo semestre de 2026, ao mesmo tempo que impulsionam a inovação em produtos domésticos inteligentes conectados e energeticamente eficientes.

Cenário Competitivo

compete em duas frentes: como fabricante de produtos domésticos e de segurança inteligentes e como maior distribuidor atacadista mundial de segurança de baixa tensão e produtos A/V. Este modelo duplo cria um fosso competitivo significativo, especialmente no canal de instalação profissional.

Oportunidades e Desafios

A empresa está a capitalizar os ventos favoráveis ​​seculares da adoção de casas inteligentes e dos mandatos de eficiência energética, mas deve navegar pelos ventos contrários macroeconómicos e pelos riscos de execução relacionados com a sua separação estratégica.

Posição na indústria

mantém uma posição única e defensável no ecossistema de tecnologia residencial, principalmente por dominar a cadeia de fornecimento business-to-business (B2B) para instaladores profissionais.

• Fosso Pró-Canal: O segmento ADI Global Distribution atende uma rede de mais de 100.000 instaladores profissionais, criando um poderoso fosso de distribuição que os rivais centrados no consumidor não conseguem replicar facilmente.
• Liderança de produto: A marca Honeywell Home continua a ser um player de primeira linha nas principais categorias de produtos; é um dos duas principais marcas de termostatos inteligentes comprado no ano passado nos EUA.
• Trajetória Financeira: A perspectiva de receita líquida da empresa para o ano de 2025 está projetada para ficar na faixa de US$ 7,43 bilhões a US$ 7,47 bilhões, com EBITDA ajustado entre US$ 818 milhões e US$ 832 milhões, sinalizando a continuação da força operacional apesar dos desafios macroeconómicos.
• Foco Estratégico: A administração está priorizando o crescimento lucrativo, concentrando-se na inovação de novos produtos, como a plataforma de segurança First Alert VISTA H Series, e alcançando uma separação bem-sucedida de seus dois negócios principais. Você pode ler mais sobre seus valores fundamentais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Resideo Technologies, Inc.

Aqui está uma matemática rápida: o mercado global de segurança residencial inteligente está avaliado em mais de US$ 40,38 bilhões em 2025, então o fluxo de receita combinado da Resideo de quase US$ 7,5 bilhões coloca-o como uma força importante e diversificada, definitivamente algo a ser observado à medida que o spin-off se aproxima.

Próximo passo: Os gestores de carteiras devem modelar as duas entidades separadas – ADI e Produtos e Soluções – para avaliar o potencial aumento da avaliação da soma das partes até ao final do ano de 2025.