Explorando o investidor da Li-Cycle Holdings Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) e fazendo a mesma pergunta que todo analista experiente faz: com o preço das ações sendo negociado perto de sua baixa de 52 semanas e a empresa relatando um prejuízo líquido no ano fiscal de 2024 de aproximadamente US$ 137,7 milhões, quem definitivamente ainda está comprando, e por que esse reciclador de baterias de íons de lítio é um ímã para o capital institucional? Vimos o público varejista manter uma posição dominante, possuindo aproximadamente 53% das ações, mas a verdadeira história é a convicção de muito dinheiro, como a participação significativa da Armistice Capital LLC relatada em março de 2025, ou a posição contínua da BlackRock, Inc., que está apostando no longo jogo da recuperação mineral crítica. Como você reconcilia uma posição de caixa de apenas US$ 22,6 milhões com o enorme potencial estratégico de um empréstimo de 475 milhões de dólares do Departamento de Energia dos EUA e o interesse explícito de um gigante global como a Glencore numa potencial transação? Essa tensão entre o risco financeiro de curto prazo e o domínio da cadeia de abastecimento a longo prazo é exactamente o que precisamos de desvendar para compreender o verdadeiro investidor. profile aqui.

Quem investe na Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) e por quê?

O investidor profile (LICY) passou por uma mudança dramática e fundamental em 2025. A conclusão direta é que a empresa deixou de ser uma ação de crescimento negociada publicamente e favorita do varejo para se tornar um ativo estratégico controlado majoritariamente por uma única e massiva empresa global de commodities, a Glencore plc, que agora a vê como uma peça crítica de sua futura cadeia de suprimentos.

Esse pivô é o fator mais importante para quem analisa as ações da LICY hoje. A partir de 7 de agosto de 2025, a Li-Cycle Holdings Corp. opera como uma subsidiária da Glencore Canada Corporation, o que reformula toda a tese de investimento.

Principais tipos de investidores: o pivô da Glencore

Antes da grande transação estratégica, a Li-Cycle Holdings Corp. era extraordinariamente popular entre os investidores individuais (muitas vezes chamados de público em geral ou investidores de varejo). Em junho de 2024, os investidores individuais detinham o maior bloco, detendo cerca de 53% das ações. Esta é uma concentração enorme para uma empresa com crescimento anterior às receitas, mostrando uma forte crença pública na narrativa de reciclagem de baterias de iões de lítio.

Mas tudo mudou em março de 2025, quando a Glencore plc executou uma enorme aquisição estratégica. A Glencore adquiriu 84.396.989 ações, aumentando sua participação total para 84.404.412 ações. Esta mudança deu à Glencore uma posição que representa 66,70% das participações da sua empresa nas ações negociadas, dando-lhes efetivamente controlo estratégico e transformando o cenário acionário.

A propriedade institucional restante, fora da Glencore, é uma mistura de fundos mútuos e fundos especializados com foco no clima. Por exemplo, antes das notícias da Glencore, investidores institucionais como o GMO Climate Change Fund Class III (GCCHX) e o PRIMECAP Odyssey Aggressive Growth Fund (POAGX) estavam entre os maiores detentores, indicando um foco em mandatos ambientais, sociais e de governação (ESG) de longo prazo e de elevado crescimento.

• Glencore plc: Controle majoritário estratégico.
• Investidores de Varejo: Bloco historicamente grande, focado no crescimento da cadeia de fornecimento de VE.
• Outras instituições: Fundos menores e especializados com ESG ou mandatos de crescimento agressivo.

Motivações de Investimento: Controle Estratégico e Crescimento a Longo Prazo

As motivações para comprar ações da Li-Cycle Holdings Corp. estão divididas entre uma jogada estratégica e uma aposta de crescimento de alto risco.

Para a Glencore, a motivação é clara: controle estratégico da cadeia de suprimentos. é pioneira na recuperação de recursos de baterias de íons de lítio, usando suas tecnologias proprietárias Spoke & Hub para criar uma cadeia de fornecimento de baterias doméstica de circuito fechado. A Glencore, uma gigante global de matérias-primas, está a reforçar o seu portfólio no “campo florescente da reciclagem de baterias de iões de lítio” para garantir o acesso futuro a materiais críticos como o lítio, o níquel e o cobalto. É um movimento de integração vertical a longo prazo e não um comércio rápido.

Para outros investidores, especialmente a restante base retalhista, a motivação são puras perspectivas de crescimento. O mercado de reciclagem de baterias de iões de lítio é dinâmico e tem um enorme potencial, impulsionado pela crescente procura de veículos eléctricos (VE). Esses investidores estão apostando no sucesso a longo prazo do projeto Rochester Hub, que deverá produzir anualmente até aproximadamente 8.250 toneladas de carbonato de lítio para baterias. Eles estão comprando o futuro, não as finanças atuais.

Aqui está uma matemática rápida sobre o risco: a empresa relatou uma receita total de apenas US$ 28,0 milhões para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2024, mas um prejuízo líquido de US$ 137,7 milhões. Além disso, em 31 de dezembro de 2024, o caixa e equivalentes de caixa eram de apenas US$ 22,6 milhões, e a empresa precisa de financiamento adicional para continuar funcionando. A ação não paga dividendos, portanto o único retorno é a valorização do capital.

Você pode ver o quadro completo da visão de longo prazo da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Li-Cycle Holdings Corp.

Estratégias de Investimento: Crescimento de Alto Risco e Controle Estratégico

Vemos aqui duas estratégias distintas em jogo, o que é comum em empresas de alto crescimento e com fins lucrativos que enfrentam uma aquisição estratégica.

A estratégia da Glencore é uma participação de longo prazo focada na garantia de um ativo estratégico. O seu investimento consiste em preparar o seu negócio de matérias-primas para o futuro e não em negociações trimestrais. São agora os detentores finais a longo prazo, proporcionando uma certa estabilidade, mas também limitando a vantagem para os accionistas minoritários, uma vez que a empresa é agora essencialmente uma subsidiária privada.

A estratégia para os restantes investidores não pertencentes à Glencore é uma aposta especulativa e de alto risco no crescimento. As ações têm sido altamente voláteis e a sua avaliação foi sinalizada como uma “armadilha de valor possível”. Esta não é uma jogada de investimento em valor, uma vez que as métricas tradicionais como o rácio Preço/Lucro (P/E) não são aplicáveis ​​devido aos lucros negativos.

Para ser justo, o potencial para um enorme retorno se o Rochester Hub se tornar totalmente operacional é a isca. Mas o risco é definitivamente elevado, tendo em conta a necessidade de financiamento adicional da empresa e o potencial de valor limitado atribuído ao capital existente durante qualquer reestruturação estratégica.

A ação principal para você é entender que o controle da Glencore muda o jogo. O seu investimento está agora ligado ao seu sucesso estratégico a longo prazo, o que é uma proposta muito diferente de apostar numa empresa independente e de capital aberto em crescimento.

Propriedade institucional e principais acionistas da Li-Cycle Holdings Corp.

O investidor profile (LICY) no ano fiscal de 2025 é definitivamente uma história de uma grande mudança estratégica, afastando-se de uma base institucional diversificada em direção a um parceiro estratégico único e dominante. A conclusão direta é que, embora muitos fundos tradicionais tenham abandonado as suas posições, o enorme aumento da participação da Glencore plc e a subsequente aquisição redefiniram efetivamente a estrutura de propriedade e o futuro da empresa.

Durante a maior parte de 2025, o cenário institucional foi dominado pelo posicionamento estratégico da Glencore, um gigante global das commodities. A sua influência tornou-se tão profunda que culminou com a conclusão da aquisição de uma participação maioritária desconhecida e de activos importantes pela Glencore Canada Corporation em Agosto de 2025 por um valor declarado de CAD 40 milhões. Esta mudança mudou fundamentalmente a Li-Cycle de uma ação em crescimento de capital aberto para uma empresa amplamente controlada por uma entidade estratégica, especialmente depois de ter mudado para o mercado de balcão (OTC) como LICYQ em fevereiro de 2025.

Principais investidores institucionais: o domínio da Glencore

Quando olhamos para as participações institucionais até e ao longo de 2025, a imagem é clara: a Glencore plc é o principal acionista e investidor estratégico. A sua posição é tão grande que ofusca todas as outras participações institucionais. Aqui estão as contas rápidas: um registro de dezembro de 2024 mostrou que a participação da Glencore havia aumentado para mais de 61,8 milhões de ações, representando quase 70% da propriedade da empresa.

Este tipo de concentração significa que a Glencore, e não um típico fundo mútuo ou plano de pensões, detém as rédeas. Outros intervenientes institucionais tradicionais, como o GMO Climate Change Fund Class III (GCCHX) e o PRIMECAP Odyssey Aggressive Growth Fund (POAGX), detinham participações mais pequenas e mais tradicionais, mas a sua influência era insignificante em comparação com o parceiro estratégico.

Mudanças na propriedade: a grande saída institucional

A tendência em 2025 foi uma dramática polarização da propriedade. A participação da Glencore aumentou 183,05% no final de 2024, preparando o terreno para o seu controlo maioritário em 2025. Mas para quase todos os outros grandes investidores institucionais, a tendência foi uma diminuição acentuada ou uma saída completa.

À medida que a Li-Cycle enfrentava desafios operacionais, uma saída da NYSE e esforços de reestruturação, muitos fundos institucionais decidiram reduzir as suas perdas. Você viu muitas 'posições fechadas' nos registros 13F ao longo do ano. Por exemplo, instituições como o Fundo Comum de Aposentadoria do Estado de Nova Iorque e a Citadel Advisors Llc encerraram as suas posições em 2025, sinalizando uma perda de confiança na viabilidade da empresa no mercado público a curto prazo.

• A participação da Glencore aumentou acentuadamente, assegurando o controlo estratégico.
• Muitos investidores institucionais de longo prazo venderam, reduzindo a sua exposição ao risco de reestruturação.
• A saída institucional em massa fez com que a flutuação pública diminuísse significativamente.

Impacto dos investidores institucionais: estratégia sobre o preço das ações

O papel dos investidores institucionais na Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) ao longo de 2025 teve menos a ver com o apoio ao preço das ações e mais com a sobrevivência corporativa e a direção estratégica. Quando um único investidor institucional, como a Glencore, detém quase 70% da empresa, já não é apenas um investidor; eles são os principais tomadores de decisão.

Os recursos financeiros e a experiência em commodities da Glencore foram a tábua de salvação. O seu investimento e a subsequente aquisição proporcionaram o capital e a estabilidade operacional necessários para continuar o projeto Rochester Hub e outras operações essenciais de reciclagem, especialmente depois de a Li-Cycle ter obtido proteção de credores em maio de 2025. Esta mudança mudou o foco da empresa de uma expansão rápida e intensiva em capital (que levou a dificuldades financeiras) para uma operação mais integrada e estrategicamente apoiada sob um grande player global. Você pode ler mais sobre o contexto financeiro em Dividindo a saúde financeira da Li-Cycle Holdings Corp. (LICY): principais insights para investidores. O impacto é claro: a estratégia da empresa tornou-se a estratégia da Glencore.

O que esta estimativa esconde é a diluição significativa que ocorreu para os acionistas anteriores a 2025, à medida que a empresa passava por vários eventos de financiamento e reestruturação. Os restantes investidores institucionais no mercado OTC têm um impacto insignificante na estratégia global, que é agora ditada pelo proprietário maioritário. O grupo de investidores individuais, que detinha 53% das ações em meados de 2024, também viu a sua influência coletiva significativamente diminuída pela participação dominante da Glencore.

Próxima etapa: Finanças: modele as implicações do fluxo de caixa de longo prazo da venda de ativos e da parceria estratégica da Glencore até o final do mês.

Principais investidores e seu impacto na Li-Cycle Holdings Corp.

O investidor profile (LICY) no ano fiscal de 2025 definitivamente não é uma história de fundos institucionais diversificados, mas uma narrativa rígida e de alto risco dominada por uma entidade estratégica e poderosa: a Glencore plc. Esta mudança alterou fundamentalmente a estrutura da empresa, passando-a de uma história de crescimento público para uma importante aquisição de activos pelo seu maior credor garantido.

É preciso compreender que a Glencore, a gigante suíça das matérias-primas, é a figura central aqui. O seu investimento não é apenas capital; é um movimento estratégico para garantir uma posição na crescente cadeia de fornecimento de reciclagem de baterias de íons de lítio. No final deste período, a influência da Glencore passou de um grande accionista para o novo proprietário dos principais activos da empresa, um caso claro de reestruturação liderada pelos credores.

Glencore: o investidor e adquirente âncora

O envolvimento da Glencore na Li-Cycle Holdings Corp. foi uma parceria plurianual e multifacetada que culminou em uma grande reestruturação em 2025. Este não foi um investimento passivo; foi um compromisso estratégico profundo que posicionou a Glencore como o maior credor garantido da empresa, fornecendo mais de US$ 275 milhões em financiamento desde 2022.

No primeiro semestre de 2025, a Glencore aumentou significativamente a sua participação acionária. Em 21 de março de 2025, as participações totais da Glencore atingiam aproximadamente 84.404.412 ações, representando uma estimativa 66.70% das participações da empresa nas ações negociadas. Isto deu-lhes uma posição de controle acionário, mesmo antes da reestruturação final. Para fins de contexto, a capitalização de mercado da empresa era apenas cerca de US$ 12,949 milhões em 21 de março de 2025, destacando o declínio significativo das ações.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua influência: quando um único investidor detém mais de dois terços das ações, ele controla o voto dos acionistas, além de ser o maior credor. Essa é uma combinação poderosa.

• Março de 2025: A Glencore estava em negociações para adquirir a empresa para resolver sua estrutura de capital.
• Agosto de 2025: A Li-Cycle concluiu a venda de ativos importantes para a Glencore Canada Corporation.
• Mecanismo de transação: A Glencore adquiriu os ativos através de uma “oferta de crédito”, essencialmente usando a dívida que lhes era devida como moeda em vez de dinheiro novo.

O impacto do apoio estratégico e governamental

Além da Glencore, a Li-Cycle Holdings Corp. teve vários outros apoiadores estratégicos e governamentais importantes que desempenharam um papel crítico em seu desenvolvimento e saúde financeira, particularmente no que diz respeito ao projeto principal do Rochester Hub.

A empresa garantiu um substancial US$ 475 milhões contrato de empréstimo do Departamento de Energia dos EUA (DOE) para apoiar a construção do Rochester Hub em Nova York. Este apoio governamental foi um importante voto de confiança na tecnologia e no seu papel na cadeia de fornecimento de baterias domésticas. Outros investidores e parceiros notáveis incluem General Motors e LG Energy Solution, Inc., que têm parcerias comerciais, e Koch Investments Group, que anteriormente fez um US$ 100 milhões investimento.

O que esta estimativa esconde é que, embora estas parcerias e o empréstimo do DOE tenham sido cruciais para o financiamento do projecto, as dificuldades financeiras finais e a subsequente venda de activos à Glencore demonstram que a posição do credor garantido e os problemas de liquidez da empresa ditaram, em última análise, o resultado. A volatilidade foi extrema: o preço das ações caiu de $2.31 por ação em novembro de 2024 para $0.84 até fevereiro de 2025.

Para um mergulho mais profundo no histórico e estrutura operacional da empresa, você pode conferir (LICY): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Movimentos recentes de investidores e estrutura de propriedade

O movimento recente mais significativo foi a venda de ativos em agosto de 2025 para a Glencore. Esta transação incluiu a transferência das instalações de pré-processamento da empresa (Spokes) na Alemanha, Arizona, Alabama, Nova York e Ontário, bem como a propriedade intelectual e o projeto Rochester Hub. Isto concluiu efetivamente o processo de venda e reestruturação da empresa aprovado pelo tribunal.

Antes disso, a empresa tentou levantar capital por meio de uma oferta pública em janeiro de 2025, que visava uma receita bruta de aproximadamente US$ 15 milhões. Esta foi uma injeção pequena e necessária de capital de giro, mas claramente não foi suficiente para evitar as maiores pressões financeiras. O cenário de propriedade institucional, fora da Glencore, apresentou atividade de vendas significativa ao longo de 2025, com muitos fundos fechando ou reduzindo drasticamente as suas posições, refletindo o ambiente de alto risco.

A conclusão para você é clara: investidor da Li-Cycle Holdings Corp. profile evoluiu de uma meta SPAC de alto crescimento para uma empresa cujo destino foi determinado em última análise por seu maior credor garantido, a Glencore, que usou sua alavancagem financeira para adquirir os principais ativos e tecnologia. É um exemplo clássico de como a dívida pode se traduzir em controle quando uma empresa enfrenta problemas de liquidez.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) e vendo um quadro complexo: uma empresa com uma forte visão de longo prazo na reciclagem de baterias, mas enfrentando sérios obstáculos financeiros no curto prazo. A conclusão direta é que, embora o sentimento dos investidores de retalho permaneça surpreendentemente positivo, a trajetória das ações é agora esmagadoramente ditada pelas ações do seu maior investidor estratégico, a Glencore, e pelo processo de reestruturação em curso da empresa iniciado em maio de 2025.

A base de investidores da Li-Cycle Holdings Corp. é uma mistura fascinante, mas a dinâmica do poder mudou drasticamente em 2025. Os investidores individuais, muitas vezes referidos como o público em geral, detinham uma participação significativa 53% das ações da empresa em meados de 2024 – um nível que lhes dá uma voz coletiva, mas não os recursos necessários para uma recuperação. Propriedade institucional, que inclui fundos como GCCHX - GMO Climate Change Fund Class III e POAGX - PRIMECAP Odyssey Aggressive Growth Fund, detidos coletivamente apenas 277.042 ações no início de 2025, um número relativamente pequeno dados os desafios da empresa.

Aqui está uma matemática rápida sobre o sentimento: apesar das dificuldades financeiras, a pontuação do sentimento da mídia social para a Li-Cycle Holdings Corp. 100 de 100 em julho de 2025, o que mostra honestamente uma forte crença no potencial de longo prazo do modelo de reciclagem de baterias de íons de lítio. Além disso, os juros a descoberto em 15 de fevereiro de 2025 eram apenas 5.86% do float público, que é baixo e sugere que os investidores mais sofisticados não estavam apostando pesadamente contra as ações naquela época. Este é um forte sinal de convicção do retalho, mesmo quando os fundamentos são instáveis.

O efeito Glencore e as mudanças de propriedade

O movimento mais crítico dos investidores em 2025 foi o compromisso contínuo da Glencore, que é a principal razão pela qual a empresa se manteve à tona. A Glencore plc, uma importante trader de commodities, executou uma transação significativa em 14 de março de 2025, adquirindo 84.396.989 ações a um preço comercial de apenas US$ 0,19 por ação. Esta medida representou uma enorme injecção de capital e um claro endosso à tecnologia subjacente, mesmo quando o preço das acções estava em dificuldades. A Glencore Canada Corporation concluiu ainda a aquisição de uma participação majoritária desconhecida para CAD 40 milhões em agosto de 2025.

Este investimento estratégico é uma faca de dois gumes. Por um lado, valida a tecnologia da empresa e proporciona liquidez essencial. Por outro lado, sinaliza uma mudança no controle, com a Glencore agora detendo imensa influência sobre a direção futura da empresa, especialmente depois que a empresa entrou com pedido de reestruturação sob a Lei de Acordo de Credores das Empresas (CCAA) e Capítulo 15 em maio de 2025. A reação do mercado a esses eventos foi uma queda maciça que levou à saída da ação da NYSE devido ao seu preço médio de fechamento cair abaixo de US$ 1,00, forçando-a a negociar no OTCQX® Best Market sob 'LICYF' a partir de 27 de fevereiro de 2025.

• Participação da Glencore: Um investimento estratégico com grandes descontos em março de 2025.
• Excluindo: Fechamento da bolsa da NYSE em fevereiro de 2025 devido ao preço baixo, uma clara reação negativa do mercado.
• Reestruturação: Os registros do CCAA e do Capítulo 15 de maio de 2025 confirmaram dificuldades financeiras.

Consenso dos analistas e metas de preços

Quando olhamos para a comunidade de analistas profissionais, a perspectiva é de realismo cauteloso, o que se traduz numa classificação “Hold”. Em 17 de novembro de 2025, a classificação de consenso dos analistas é Espera. Isto não é um endosso retumbante, mas também não é definitivamente uma “venda”, o que sugere que os analistas vêem um modelo de negócio viável que é actualmente dificultado por questões de capital e operacionais.

O preço-alvo médio do analista para a Li-Cycle Holdings Corp. $2.25. Esta meta é significativamente superior ao preço da ação de $0.84 em 23 de maio de 2025, o que indica que Street acredita que há uma vantagem substancial assim que a empresa resolver seus problemas de financiamento e construção, especialmente com o Rochester Hub. O que esta estimativa esconde, no entanto, é o risco de execução e o potencial para uma maior diluição accionista como parte do processo de reestruturação.

Para ser justo, a comunidade de analistas é pequena, sendo a empresa coberta por apenas cerca de 7 analistas, mas a sua visão colectiva mapeia o risco de curto prazo para a oportunidade de longo prazo. A tese central do investimento permanece a mesma: a enorme e crescente necessidade de uma cadeia de abastecimento doméstica e sustentável de reciclagem de baterias de iões de lítio. A questão é simplesmente quem será o proprietário do capital quando o modelo de negócio finalmente crescer.

Para um mergulho mais profundo na estabilidade financeira da empresa, você deve ler Dividindo a saúde financeira da Li-Cycle Holdings Corp. (LICY): principais insights para investidores.

A sua acção agora deverá consistir em monitorizar o processo de reestruturação, procurando especificamente detalhes sobre a estrutura patrimonial final e a percentagem de participação final da Glencore, uma vez que esse será o principal impulsionador dos retornos futuros.