Explorando el inversor de Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando a Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) y haciendo la misma pregunta que todo analista experimentado: con el precio de las acciones cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas y la compañía informando una pérdida neta en el año fiscal 2024 de aproximadamente 137,7 millones de dólares, ¿quién sigue comprando definitivamente y por qué este reciclador de baterías de iones de litio es un imán para el capital institucional? Hemos visto al sector minorista mantener una posición dominante, poseyendo aproximadamente 53% de las acciones, pero la verdadera historia es la convicción de las grandes cantidades de dinero, como la importante participación de Armistice Capital LLC informada en marzo de 2025, o la posición continua de BlackRock, Inc., que apuesta por el largo plazo de la recuperación de minerales críticos. ¿Cómo se concilia una posición de efectivo de apenas 22,6 millones de dólares ¿Con el enorme potencial estratégico de un préstamo de 475 millones de dólares del Departamento de Energía de Estados Unidos y el interés explícito de un gigante global como Glencore en una posible transacción? Esa tensión entre el riesgo financiero a corto plazo y el dominio de la cadena de suministro a largo plazo es exactamente lo que necesitamos desentrañar para comprender al verdadero inversor. profile aquí.

¿Quién invierte en Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) y por qué?

el inversor profile Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) ha experimentado un cambio dramático y fundamental en 2025. La conclusión directa es que la compañía ha pasado de ser una acción de crecimiento favorita del sector minorista que cotiza en bolsa a un activo estratégico controlado mayoritariamente por una única y enorme empresa mundial de materias primas, Glencore plc, que ahora la considera una pieza fundamental de su futura cadena de suministro.

Este giro es el factor más importante para cualquiera que observe las acciones de LICY hoy. A partir del 7 de agosto de 2025, Li-Cycle Holdings Corp. opera como una subsidiaria de Glencore Canada Corporation, que reformula toda la tesis de inversión.

Tipos de inversores clave: el pivote de Glencore

Antes de la importante transacción estratégica, Li-Cycle Holdings Corp. era inusualmente popular entre los inversores individuales (a menudo llamados público en general o inversores minoristas). En junio de 2024, los inversores individuales poseían el bloque más grande, con alrededor del 53% de las acciones. Se trata de una concentración masiva para una empresa en crecimiento previo a los ingresos, que muestra una fuerte creencia pública en la narrativa del reciclaje de baterías de iones de litio.

Pero todo eso cambió en marzo de 2025, cuando Glencore plc ejecutó una adquisición estratégica masiva. Glencore adquirió 84.396.989 acciones, aumentando su tenencia total a 84.404.412 acciones. Esta medida le dio a Glencore una posición que representa el 66,70% de las participaciones de su empresa en las acciones negociadas, dándoles efectivamente control estratégico y transformando el panorama de propiedad.

El resto de la propiedad institucional, fuera de Glencore, es una combinación de fondos mutuos y fondos especializados centrados en el clima. Por ejemplo, antes de las noticias de Glencore, inversores institucionales como GMO Climate Change Fund Class III (GCCHX) y PRIMECAP Odyssey Aggressive Growth Fund (POAGX) estaban entre los mayores tenedores, lo que indica un enfoque en mandatos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) a largo plazo y de alto crecimiento.

• Glencore plc: Control mayoritario estratégico.
• Inversores minoristas: bloque históricamente grande, centrado en el crecimiento de la cadena de suministro de vehículos eléctricos.
• Otras instituciones: fondos más pequeños y especializados con mandatos ESG o de crecimiento agresivo.

Motivaciones de inversión: control estratégico y crecimiento a largo plazo

Las motivaciones para comprar acciones de Li-Cycle Holdings Corp. se dividen entre una jugada estratégica y una apuesta de crecimiento de alto riesgo.

Para Glencore, la motivación es clara: el control estratégico de la cadena de suministro. Li-Cycle Holdings Corp. es pionera en la recuperación de recursos de baterías de iones de litio y utiliza sus tecnologías patentadas Spoke & Hub para crear una cadena de suministro de baterías de circuito cerrado nacional. Glencore, un gigante mundial de las materias primas, está reforzando su cartera en el "floreciente campo del reciclaje de baterías de iones de litio" para asegurar el acceso futuro a materiales críticos como el litio, el níquel y el cobalto. Es una medida de integración vertical a largo plazo, no un intercambio rápido.

Para otros inversores, especialmente el resto del sector minorista, la motivación son puras perspectivas de crecimiento. El mercado del reciclaje de baterías de iones de litio es dinámico y tiene un enorme potencial, impulsado por la creciente demanda de vehículos eléctricos (EV). Estos inversores están apostando por el éxito a largo plazo del proyecto Rochester Hub, que se espera que produzca hasta aproximadamente 8.250 toneladas de carbonato de litio apto para baterías al año. Están comprando el futuro, no las finanzas presentes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el riesgo: la compañía informó unos ingresos totales de sólo 28,0 millones de dólares para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2024, pero una pérdida neta de 137,7 millones de dólares. Además, al 31 de diciembre de 2024, el efectivo y equivalentes de efectivo ascendían a solo 22,6 millones de dólares y la empresa necesita financiación adicional para continuar como empresa en funcionamiento. La acción no paga dividendos, por lo que el único retorno es la apreciación del capital.

Puede ver el panorama completo de la visión a largo plazo de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Li-Cycle Holdings Corp. (LICY).

Estrategias de inversión: crecimiento de alto riesgo y control estratégico

Aquí vemos dos estrategias distintas en juego, lo cual es común en empresas de alto crecimiento y sin ganancias que se enfrentan a una adquisición estratégica.

La estrategia de Glencore es una participación a largo plazo centrada en asegurar un activo estratégico. Su inversión consiste en preparar su negocio de materias primas para el futuro, no en operaciones trimestrales. Ahora son el tenedor definitivo a largo plazo, lo que proporciona cierta estabilidad pero también limita las ventajas para los accionistas minoritarios, ya que la empresa es ahora esencialmente una filial privada.

La estrategia para los inversores restantes que no pertenecen a Glencore es una apuesta de crecimiento especulativa y de alto riesgo. La acción ha sido muy volátil y su valoración ha sido señalada como una "posible trampa de valor". Esta no es una inversión de valor, ya que las métricas tradicionales como la relación precio-beneficio (P/E) no son aplicables debido a las ganancias negativas.

Para ser justos, el atractivo es el potencial de obtener una recompensa masiva si el Rochester Hub entra en pleno funcionamiento. Pero el riesgo es definitivamente alto, considerando la necesidad de financiación adicional de la empresa y el potencial de valor limitado asignado al capital existente durante cualquier reestructuración estratégica.

La acción clave para usted es comprender que el control de Glencore cambia el juego. Su inversión ahora está ligada a su éxito estratégico a largo plazo, lo cual es una propuesta muy diferente a apostar por una empresa de crecimiento independiente que cotiza en bolsa.

Propiedad institucional y principales accionistas de Li-Cycle Holdings Corp. (LICY)

el inversor profile para Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) en el año fiscal 2025 es definitivamente una historia de un cambio estratégico importante, alejándose de una base institucional diversa hacia un socio estratégico único y dominante. La conclusión directa es que, si bien muchos fondos tradicionales abandonaron sus posiciones, el aumento masivo de la participación de Glencore plc y su posterior adquisición redefinieron efectivamente la estructura de propiedad y el futuro de la empresa.

Durante la mayor parte de 2025, el panorama institucional estuvo dominado por el posicionamiento estratégico de Glencore, un gigante mundial de las materias primas. Su influencia se volvió tan profunda que culminó con Glencore Canada Corporation completando la adquisición de una participación mayoritaria desconocida y activos clave en agosto de 2025 por un valor reportado de CAD 40 millones. Esta medida cambió fundamentalmente a Li-Cycle de una acción de crecimiento que cotiza en bolsa a una empresa controlada en gran medida por una entidad estratégica, especialmente después de que se trasladó al mercado extrabursátil (OTC) como LICYQ en febrero de 2025.

Principales inversores institucionales: el dominio de Glencore

Cuando analizamos las participaciones institucionales hasta 2025 y a lo largo de este, el panorama es claro: Glencore plc es el principal accionista e inversor estratégico. Su posición es tan grande que eclipsa a todos los demás holdings institucionales. He aquí los cálculos rápidos: una presentación de diciembre de 2024 mostró que la participación de Glencore se había disparado a más de 61,8 millones de acciones, lo que representa casi el 70% de la propiedad de la empresa.

Este tipo de concentración significa que Glencore, y no un típico fondo mutuo o plan de pensiones, tiene las riendas. Otros actores institucionales tradicionales, como el GMO Climate Change Fund Class III (GCCHX) y el PRIMECAP Odyssey Aggressive Growth Fund (POAGX), tenían participaciones más pequeñas y tradicionales, pero su influencia palidecía en comparación con la del socio estratégico.

Cambios de propiedad: la gran salida institucional

La tendencia en 2025 fue una dramática polarización de la propiedad. La participación de Glencore aumentó un 183,05% a finales de 2024, preparando el terreno para su control mayoritario en 2025. Pero para casi todos los demás inversores institucionales importantes, la tendencia fue una fuerte disminución o una salida total.

Mientras Li-Cycle enfrentaba desafíos operativos, una exclusión de la Bolsa de Nueva York y esfuerzos de reestructuración, muchos fondos institucionales decidieron reducir sus pérdidas. Se vieron muchas 'posiciones cerradas' en las presentaciones 13F a lo largo del año. Por ejemplo, instituciones como el Fondo Común de Jubilación del Estado de Nueva York y Citadel Advisors Llc cerraron sus posiciones en 2025, lo que indica una pérdida de confianza en la viabilidad de la empresa en el mercado público a corto plazo.

• La participación de Glencore aumentó considerablemente, asegurando el control estratégico.
• Muchos inversores institucionales a largo plazo vendieron, reduciendo su exposición al riesgo de reestructuración.
• La salida institucional masiva redujo significativamente la flotación pública.

Impacto de los inversores institucionales: estrategia sobre el precio de las acciones

El papel de los inversores institucionales en Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) a lo largo de 2025 tuvo menos que ver con el apoyo al precio de las acciones y más con la supervivencia corporativa y la dirección estratégica. Cuando un único inversor institucional, como Glencore, posee casi el 70% de la empresa, ya no es sólo un inversor; ellos son los principales tomadores de decisiones.

Los profundos bolsillos de Glencore y su experiencia en materias primas fueron el salvavidas. Su inversión y posterior adquisición proporcionaron el capital y la estabilidad operativa necesarios para continuar con el proyecto Rochester Hub y otras operaciones centrales de reciclaje, especialmente después de que Li-Cycle obtuviera la protección de los acreedores en mayo de 2025. Esta medida cambió el enfoque de la compañía de una expansión rápida e intensiva en capital (que generó tensiones financieras) a una operación más integrada y respaldada estratégicamente por un actor global importante. Puedes leer más sobre el contexto financiero en Desglosando la salud financiera de Li-Cycle Holdings Corp. (LICY): ideas clave para los inversores. El impacto es claro: la estrategia de la empresa se convirtió en la estrategia de Glencore.

Lo que oculta esta estimación es la importante dilución que se produjo para los accionistas antes de 2025 cuando la empresa atravesó sus diversos eventos de financiación y reestructuración. Los inversores institucionales restantes en el mercado OTC tienen un impacto insignificante en la estrategia general, que ahora dicta el propietario mayoritario. El grupo de inversores individuales, que poseía el 53% de las acciones a mediados de 2024, también vio su influencia colectiva disminuida significativamente por la participación dominante de Glencore.

Próximo paso: Finanzas: Modele las implicaciones del flujo de efectivo a largo plazo de la venta de activos y la asociación estratégica de Glencore para fin de mes.

Inversores clave y su impacto en Li-Cycle Holdings Corp. (LICY)

el inversor profile de Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) en el año fiscal 2025 definitivamente no es una historia de fondos institucionales diversificados, sino una narrativa estricta y de alto riesgo dominada por una entidad estratégica y poderosa: Glencore plc. Este cambio ha cambiado fundamentalmente la estructura de la empresa, pasando de una historia de crecimiento público a una importante adquisición de activos por parte de su mayor acreedor garantizado.

Hay que entender que Glencore, el gigante suizo de las materias primas, es la figura central en este caso. Su inversión no es sólo capital; es un movimiento estratégico para asegurar una posición en la floreciente cadena de suministro de reciclaje de baterías de iones de litio. Al final de este período, la influencia de Glencore pasó de ser un accionista importante a ser el nuevo propietario de los activos principales de la empresa, un caso claro de reestructuración liderada por los acreedores.

Glencore: el inversor y adquirente ancla

La participación de Glencore en Li-Cycle Holdings Corp. ha sido una asociación multifacética de varios años que culminó en una importante reestructuración en 2025. Esta no fue una inversión pasiva; Fue un compromiso profundo y estratégico que posicionó a Glencore como el mayor acreedor garantizado de la compañía, brindando más de $275 millones en financiación desde 2022.

En el primer semestre de 2025, Glencore aumentó significativamente su participación accionaria. Al 21 de marzo de 2025, las tenencias totales de Glencore alcanzaron aproximadamente 84.404.412 acciones, que representa una estimación 66.70% de las tenencias de la empresa en las acciones negociadas. Esto les dio una posición de control del capital, incluso antes de la reestructuración final. Para ponerlo en contexto, la capitalización de mercado de la empresa era sólo de aproximadamente $12.949 millones al 21 de marzo de 2025, destacando la importante caída de la acción.

He aquí los cálculos rápidos sobre su influencia: cuando un solo inversor posee más de dos tercios de las acciones, controla el voto de los accionistas y, además, es el mayor acreedor. Esa es una combinación poderosa.

• Marzo de 2025: Glencore estaba en conversaciones para adquirir la empresa para abordar su estructura de capital.
• Agosto de 2025: Li-Cycle completó la venta de activos clave a Glencore Canada Corporation.
• Mecanismo de transacción: Glencore adquirió los activos a través de una "oferta de crédito", esencialmente utilizando la deuda que se les debía como moneda en lugar de efectivo nuevo.

El impacto del respaldo estratégico y gubernamental

Más allá de Glencore, Li-Cycle Holdings Corp. contaba con otros patrocinadores estratégicos y gubernamentales clave que desempeñaron un papel fundamental en su desarrollo y salud financiera, particularmente en lo que respecta al proyecto emblemático de Rochester Hub.

La empresa consiguió una importante $475 millones Acuerdo de préstamo del Departamento de Energía de Estados Unidos (DOE) para apoyar la construcción del Rochester Hub en Nueva York. Este respaldo del gobierno fue un importante voto de confianza en la tecnología y su papel en la cadena de suministro de baterías nacional. Otros inversores y socios notables incluyen a General Motors y LG Energy Solution, Inc., que tienen asociaciones comerciales, y Koch Investments Group, que anteriormente realizó una $100 millones inversión.

Lo que oculta esta estimación es que si bien estas asociaciones y el préstamo del DOE fueron cruciales para la financiación del proyecto, las dificultades financieras finales y la posterior venta de activos a Glencore demuestran que la posición del acreedor garantizado y los problemas de liquidez de la empresa dictaron en última instancia el resultado. La volatilidad fue extrema: el precio de las acciones cayó de $2.31 por acción en noviembre de 2024 a $0.84 para febrero de 2025.

Para profundizar en la estructura y el historial operativo de la empresa, puede consultar Li-Cycle Holdings Corp. (LICY): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Movimientos recientes de inversores y estructura de propiedad

El movimiento reciente más significativo fue la venta de activos en agosto de 2025 a Glencore. Esta transacción incluyó la transferencia de las instalaciones de preprocesamiento de la empresa (Spokes) en Alemania, Arizona, Alabama, Nueva York y Ontario, así como la propiedad intelectual y el proyecto Rochester Hub. Esto concluyó efectivamente el proceso de reestructuración y venta de la empresa aprobado por el tribunal.

Antes de esto, la empresa intentó recaudar capital a través de una oferta pública en enero de 2025, cuyo objetivo era obtener ingresos brutos de aproximadamente $15 millones. Esta fue una pequeña y necesaria inyección de capital de trabajo, pero claramente no suficiente para evitar presiones financieras mayores. El panorama de propiedad institucional, fuera de Glencore, mostró una importante actividad de ventas a lo largo de 2025, y muchos fondos cerraron o redujeron drásticamente sus posiciones, lo que refleja el entorno de alto riesgo.

La conclusión para usted es clara: el inversor de Li-Cycle Holdings Corp. profile evolucionó de un objetivo de SPAC de alto crecimiento a una empresa cuyo destino fue determinado en última instancia por su mayor acreedor garantizado, Glencore, quien utilizó su apalancamiento financiero para adquirir los activos y la tecnología principales. Es un ejemplo de libro de texto de cómo la deuda puede traducirse en control cuando una empresa enfrenta problemas de liquidez.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Estás mirando a Li-Cycle Holdings Corp. (LICY) y ves un panorama complejo: una empresa con una sólida visión a largo plazo en el reciclaje de baterías pero que enfrenta serios obstáculos financieros a corto plazo. La conclusión directa es que, si bien el sentimiento de los inversores minoristas sigue siendo sorprendentemente positivo, la trayectoria de las acciones ahora está dictada abrumadoramente por las acciones de su mayor inversor estratégico, Glencore, y el proceso de reestructuración en curso de la empresa iniciado en mayo de 2025.

La base de inversores de Li-Cycle Holdings Corp. es una combinación fascinante, pero la dinámica de poder ha cambiado drásticamente en 2025. Los inversores individuales, a menudo denominados público en general, tenían una participación significativa en 53% de las acciones de la compañía a mediados de 2024, un nivel que les da una voz colectiva, pero no los grandes bolsillos necesarios para un cambio de rumbo. Propiedad institucional, que incluye fondos como GCCHX - GMO Climate Change Fund Class III y POAGX - PRIMECAP Odyssey Aggressive Growth Fund, de propiedad colectiva únicamente 277.042 acciones a principios de 2025, un número relativamente pequeño dados los desafíos de la empresa.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el sentimiento: a pesar de las dificultades financieras, el puntaje de sentimiento de las redes sociales para Li-Cycle Holdings Corp. fue reportado como muy positivo. 100 de 100 en julio de 2025, lo que honestamente muestra una fuerte creencia en el potencial a largo plazo del modelo de reciclaje de baterías de iones de litio. Además, el interés a corto plazo al 15 de febrero de 2025 era solo 5.86% de la flotación pública, que es baja y sugiere que los inversores más sofisticados no estaban apostando mucho contra la acción en ese momento. Ésa es una fuerte señal de convicción minorista, incluso cuando los fundamentos son inestables.

El efecto Glencore y los cambios de propiedad

La medida más importante de los inversores en 2025 fue el compromiso continuo de Glencore, que es la razón principal por la que la empresa se ha mantenido a flote. Glencore plc, un importante comerciante de materias primas, ejecutó una transacción importante el 14 de marzo de 2025, adquiriendo 84.396.989 acciones a un precio comercial de sólo 0,19 dólares por acción. Esta medida fue una inyección masiva de capital y un claro respaldo a la tecnología subyacente, incluso cuando el precio de las acciones estaba pasando apuros. Glencore Canada Corporation completó además la adquisición de una participación mayoritaria desconocida para 40 millones de dólares canadienses en agosto de 2025.

Esta inversión estratégica es un arma de doble filo. Por un lado, valida la tecnología de la empresa y aporta liquidez imprescindible. Por otro, indica un cambio de control, ya que Glencore ahora tiene una inmensa influencia sobre la dirección futura de la compañía, especialmente después de que la compañía solicitó una reestructuración bajo la Ley de Arreglo de Acreedores de Empresas (CCAA) y el Capítulo 15 en mayo de 2025. La reacción del mercado a estos eventos fue una caída masiva que llevó a la exclusión de la acción de la Bolsa de Nueva York debido a que su precio de cierre promedio cayó por debajo de $1,00, lo que la obligó a cotizar en el OTCQX® Best Market bajo 'LICYF' a partir del 27 de febrero de 2025.

• La apuesta de Glencore: Una inversión estratégica y con grandes descuentos en marzo de 2025.
• Exclusión de lista: Exclusión de la Bolsa de Nueva York en febrero de 2025 debido al bajo precio, una clara reacción negativa del mercado.
• Reestructuración: Las presentaciones de mayo de 2025 ante la CCAA y el Capítulo 15 confirmaron dificultades financieras.

Consenso de analistas y objetivos de precios

Cuando se observa a la comunidad de analistas profesionales, la perspectiva es de realismo cauteloso, lo que se traduce en una calificación de "Mantener". Al 17 de noviembre de 2025, la calificación de consenso de los analistas es una Espera. Esto no es un respaldo rotundo, pero definitivamente tampoco es una "venta", lo que sugiere que los analistas ven un modelo de negocios viable que actualmente se ve obstaculizado por problemas operativos y de capital.

El precio objetivo promedio de los analistas para Li-Cycle Holdings Corp. se establece en $2.25. Este objetivo es significativamente más alto que el precio de la acción de $0.84 al 23 de mayo de 2025, lo que le indica que Street cree que habrá ventajas sustanciales una vez que la compañía resuelva sus problemas de financiamiento y construcción, particularmente con Rochester Hub. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución y la posibilidad de una mayor dilución de los accionistas como parte del proceso de reestructuración.

Para ser justos, la comunidad de analistas es pequeña, la empresa está cubierta por sólo unos siete analistas, pero su visión colectiva asigna el riesgo a corto plazo a la oportunidad a largo plazo. La tesis central de la inversión sigue siendo la misma: la enorme y creciente necesidad de una cadena de suministro nacional y sostenible de reciclaje de baterías de iones de litio. La pregunta es simplemente quién será el propietario del capital cuando el modelo de negocio finalmente crezca.

Para profundizar en la estabilidad financiera de la empresa, debería leer Desglosando la salud financiera de Li-Cycle Holdings Corp. (LICY): ideas clave para los inversores.

Su acción ahora debería ser monitorear el proceso de reestructuración, buscando específicamente detalles sobre la estructura de capital final y el porcentaje de propiedad final de Glencore, ya que ese será el factor clave de los retornos futuros.