Katapult Holdings, Inc. (KPLT): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário dinâmico do financiamento alternativo, a Katapult Holdings, Inc. (KPLT) surge como um inovador inovador da FinTech, revolucionando como os consumidores carentes acessam bens de consumo por meio de sua sofisticada plataforma de arrendamento de aro. Ao alavancar os algoritmos avançados de crédito e uma abordagem digital primeiro, o Katapult transforma barreiras tradicionais de empréstimos, oferecendo soluções de financiamento flexíveis que capacitam compradores e indivíduos com histórico de crédito limitados para desbloquear poder de compra e construir oportunidades financeiras.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Plataformas de comércio eletrônico e varejistas on-line

A Katapult estabeleceu parcerias com os seguintes varejistas on -line:

Varejista	Detalhes da parceria	Ano estabelecido
Wayfair	Plataforma de financiamento de arrendamento para locação	2018
Overstock.com	Solução de pagamento alternativa	2019
Gamestop	Financiamento eletrônico de consumo	2020

Provedores de tecnologia financeira (fintech)

As parcerias fintech de Katapult incluem:

• Marqeta - Infraestrutura de processamento de pagamento
• Plaid - conectividade de dados financeiros
• Stripe - Serviços de Integração de Pagamentos

Fabricantes de eletrônicos e móveis de consumo

Principais parcerias de fabricação:

Fabricante	Categoria de produto	Escopo da parceria
Samsung	Eletrônica	Financiamento de arrendamento para ser próprio
Móveis Ashley	Móveis para casa	Soluções de pagamento alternativas

Redes de empréstimos alternativos

Colaborações de rede de empréstimos:

• Cross River Bank-Parceiro bancário como serviço
• Webbank - Infraestrutura de empréstimo online

Pontuação de crédito e empresas de avaliação de risco

Parcerias de gerenciamento de riscos:

Parceiro	Serviço	Detalhes da integração
Experian	Pontuação de crédito	Avaliação de risco em tempo real
Transmunião	Verificação de crédito	Modelo de crédito alternativo

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Fornecendo soluções de financiamento alternativas

A partir do quarto trimestre de 2023, a Katapult processou US $ 121,7 milhões em volume total de transações. A empresa oferece financiamento de arrendamento para os consumidores com acesso limitado ao crédito, com foco em eletrônicos de consumo, móveis e eletrodomésticos.

Métrica de financiamento	2023 desempenho
Volume total de transações	US $ 121,7 milhões
Valor médio de arrendamento	$589
Parceiros de comerciantes ativos	2,700+

Desenvolvendo a tecnologia proprietária de arrendamento-a-próprio

A plataforma de tecnologia da Katapult permite a decisão de crédito em tempo real com um processo de aprovação automatizado de 93%.

• Algoritmo de avaliação de risco proprietário
• Pontuação de crédito movida a aprendizagem de máquina
• Processamento de transações em tempo real

Avaliação e gerenciamento de risco de crédito

Em 2023, Katapult manteve um taxa de cobrança líquida de 12,4%, utilizando análises preditivas avançadas para avaliação de crédito.

Métrica de gerenciamento de riscos	2023 desempenho
Taxa de cobrança líquida	12.4%
Taxa de aprovação	67%

A integração de clientes e qualificação de crédito

A Katapult processou 328.000 transações exclusivas de clientes em 2023, com um tempo médio de transação de 2,5 minutos.

• Decisão de crédito instantâneo
• Requisitos mínimos de documentação
• Integração de plataforma móvel e web

Manutenção e inovação da plataforma digital

A empresa investiu US $ 8,2 milhões em desenvolvimento de tecnologia e aprimoramento da plataforma durante 2023.

Investimento em tecnologia	2023 quantidade
Despesas de P&D	US $ 8,2 milhões
Tempo de atividade da plataforma	99.97%

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Algoritmos de subscrição de crédito avançado

Os algoritmos de subscrição de crédito da Katapult processam aproximadamente 5,2 milhões de solicitações de arrendamento anualmente. O modelo proprietário de avaliação de risco avalia pontos de crédito não tradicionais com uma taxa de precisão de 78%.

Métrica de algoritmo	Dados de desempenho
Volume anual de aplicação	5,200,000
Precisão da avaliação de risco	78%
Modelos de aprendizado de máquina	17 modelos preditivos distintos

Infraestrutura de tecnologia digital

A Katapult mantém uma infraestrutura tecnológica baseada em nuvem que suporta processamento de transações em tempo real.

• Capacidade de computação em nuvem: 99,99% de tempo de atividade
• Velocidade de processamento da transação: 0,3 segundos por aplicação de arrendamento
• Investimento anual de infraestrutura de tecnologia: US $ 4,2 milhões

Plataforma de software de arrendamento de propriedade proprietária

Métrica da plataforma	Especificação
Ano de lançamento da plataforma	2016
Total de transações da plataforma	1,380,000
Receita anual da plataforma	US $ 187,3 milhões

Recursos de análise de dados

Infraestrutura de análise de dados da Katapult Processos de infraestrutura 3.8 Terabytes de dados financeiros do consumidor diariamente.

• Volume de processamento de dados: 3,8 TB/dia
• Modelos de aprendizado de máquina: 22 modelos preditivos ativos
• Tamanho da equipe de ciência de dados: 42 profissionais

Parcerias financeiras estratégicas

Tipo de parceria	Número de parceiros
Instituições bancárias	8
Parceiros de empréstimos	12
Capital total de parceria	US $ 276 milhões

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: proposições de valor

Opções de financiamento flexíveis para consumidores carentes

A Katapult fornece financiamento de arrendamento para os consumidores com acesso de crédito limitado. A partir do quarto trimestre 2023, a empresa informou:

Métrica	Valor
Total de transações financiadas	326,000
Valor médio da transação	$1,250
Faixa de pontuação de crédito do consumidor -alvo	Abaixo de 650

Sem verificações de crédito concretas para transações de arrendamento de arrendamento

Katapult utiliza metodologia de consulta de crédito suave:

• Pull de crédito suave sem impacto negativo na pontuação de crédito do consumidor
• O processo de aprovação leva menos de 5 minutos
• Taxa de aprovação de aproximadamente 67% para os candidatos

Opções de compra acessíveis para grandes bens de consumo

Categorias de produtos com mais altos volumes de transação:

Categoria de produto	Porcentagem de transações
Eletrônica	42%
Mobília	33%
Aparelhos	25%

Processo de aplicação digital simplificado

Métricas de desempenho da plataforma digital:

• Taxa de conclusão de aplicativos on -line: 82%
• Aplicativo móvel Compartilhe: 65%
• Tempo médio de processamento de aplicativos: 3,2 minutos

Oportunidade de construção de crédito alternativo

Relatórios de crédito e impacto do consumidor:

Métrica de relatórios de crédito	Valor
Consumidores que relatam impacto positivo de crédito	54%
Melhoria média de pontuação de crédito	22 pontos
Período de relatório	12-18 meses

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataforma de autoatendimento digital

A partir do quarto trimestre 2023, a plataforma digital da Katapult processou aproximadamente 127.364 transações de arrendamento de pertences com uma taxa de engajamento on-line de 68,3%.

Métrica da plataforma	Valor
Registros de usuário online	342,578
Duração média da sessão	7,4 minutos
Uso da plataforma móvel	52.6%

Suporte personalizado ao cliente

Katapult mantém a equipe de suporte ao cliente lidando 94.256 interações individuais do cliente mensalmente.

• Tempo médio de resposta: 12,3 minutos
• Classificação de satisfação do cliente: 4.2/5
• Canais de suporte: telefone, e -mail, chat ao vivo

Canais de comunicação automatizados

O sistema de comunicação automatizado gerencia 76,5% das interações iniciais do cliente por meio de plataformas orientadas a IA.

Canal de comunicação	Volume de interação
Notificações de email automatizadas	218.945 mensalmente
Lembretes de SMS	163.287 mensalmente

Processos de transação transparentes

As métricas de transação de transação indicam 89,7% de clareza do cliente em acordos de arrendamento.

• Rastreamento de transações em tempo real
• Declaração detalhada do pagamento
• Acessibilidade do contrato instantâneo

Ferramentas de gerenciamento de pagamento flexíveis

Plataforma de flexibilidade de pagamento suporta Várias opções de pagamento com taxa de adoção de 92,4%.

Método de pagamento	Porcentagem de uso
Cartão de crédito	37.6%
Transferência bancária	29.8%
Carteiras digitais	24.6%

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: canais

Integração on-line de comércio eletrônico

A Katapult Holdings opera uma plataforma de comércio eletrônico on-line com as seguintes métricas principais:

Métrica	Valor
Comerciantes online ativos	127 A partir do quarto trimestre 2023
Volume de transações online	US $ 43,2 milhões em 2023
Taxa de conversão da plataforma de comércio eletrônico	3.7%

Aplicativo móvel

Recursos de aplicativos móveis da Katapult:

• Downloads de aplicativos móveis totais: 215.000
• Usuários ativos mensais: 68.500
• App Store Classificação: 4.2/5

Aplicativos diretos do site

Desempenho direto do canal do site:

Métrica do site	Valor
Visitantes mensais do site	372,000
Taxa de conversão do site	2.9%
Duração média da sessão	3,6 minutos

Plataformas de varejistas parceiros

Distribuição de canais de parceiros:

• Varejistas de parceiros totais: 84
• Contribuição da receita do parceiro: 37% da receita total
• Taxa média de comissão do parceiro: 8,5%

Campanhas de marketing digital

Desempenho de canal de marketing:

Canal de marketing	Gastar	Taxa de conversão
Publicidade nas mídias sociais	US $ 1,2 milhão	2.3%
Marketing de mecanismo de pesquisa	$890,000	4.1%
Marketing por e -mail	$340,000	5.6%

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Consumidores de crédito subprime

A partir do quarto trimestre de 2023, o Katapult tem como alvo aproximadamente 68,5 milhões de americanos com pontuações de crédito subprime abaixo de 620. O mercado endereçável total desse segmento representa US $ 1,3 trilhão em possíveis oportunidades de financiamento.

Intervalo de pontuação de crédito	População total	Valor potencial de mercado
300-579 (subprime profundo)	22,3 milhões de consumidores	US $ 487 bilhões
580-619 (subprime)	46,2 milhões de consumidores	US $ 813 bilhões

Jovens adultos com histórico de crédito limitado

Katapult se concentra nos 72,2 milhões de millennials e nos consumidores da geração Z com um histórico de crédito mínimo. Esse segmento representa US $ 425 bilhões em possíveis oportunidades de arrendamento e financiamento.

• De 18 a 29 anos: 53,5 milhões de consumidores com crédito limitado
• Pontuação de crédito médio para usuários de crédito pela primeira vez: 579
• Faixa de renda anual: US $ 24.000 - US $ 45.000

Compradores conscientes do orçamento

A demografia alvo inclui 94,6 milhões de famílias que buscam opções de pagamento flexíveis. Renda familiar média anual: US $ 52.000.

Faixa de renda familiar	Total de famílias	Porcentagem interessada em arrendamento de porte
$25,000 - $50,000	37,8 milhões	42%
$50,000 - $75,000	56,8 milhões	38%

Clientes de varejo on -line

A Katapult atende a 236,1 milhões de compradores on-line com necessidades de financiamento de comércio eletrônico. Tamanho do mercado de varejo digital: US $ 870 bilhões em 2023.

• Usuários de compras móveis: 187,5 milhões
• Valor médio de compra on -line: $ 285
• Taxa de crescimento do comércio eletrônico: 10,4% anualmente

Consumidores que buscam financiamento alternativo

O mercado de financiamento alternativo abrange 104,3 milhões de consumidores que buscam soluções de pagamento flexíveis.

Tipo de financiamento	Tamanho de mercado	Preferência do consumidor
Arrendamento-para-próprio	US $ 58,7 bilhões	37% dos consumidores -alvo
Compre agora, pague mais tarde	US $ 24,2 bilhões	29% dos consumidores -alvo

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Desenvolvimento e manutenção de tecnologia

Para o ano fiscal de 2023, a Katapult Holdings relatou despesas de tecnologia e desenvolvimento de US $ 14,2 milhões, representando 32% do total de despesas operacionais.

Categoria de despesa	Quantidade (USD)	Porcentagem de custos tecnológicos
Desenvolvimento de software	US $ 6,8 milhões	48%
Infraestrutura em nuvem	US $ 3,5 milhões	24.6%
Segurança cibernética	US $ 2,1 milhões	14.8%
Atualizações do sistema	US $ 1,8 milhão	12.6%

Gerenciamento de risco de crédito

As despesas de gerenciamento de riscos de crédito em 2023 totalizaram US $ 7,6 milhões, com a seguinte quebra:

• Ferramentas de avaliação de risco: US $ 3,2 milhões
• Sistemas de pontuação de crédito: US $ 2,4 milhões
• Tecnologias de detecção de fraude: US $ 2,0 milhões

Marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing de 2023 foram de US $ 5,9 milhões, com um custo de aquisição de clientes (CAC) de US $ 124 por novo cliente.

Canal de marketing	Gastar	Percentagem
Marketing digital	US $ 3,4 milhões	57.6%
Programas de afiliados	US $ 1,5 milhão	25.4%
Vendas diretas	US $ 1,0 milhão	17%

Sobrecarga operacional

A sobrecarga operacional total para 2023 foi de US $ 12,3 milhões, incluindo:

• Salários e benefícios: US $ 8,6 milhões
• Despesas de escritório: US $ 1,7 milhão
• Serviços profissionais: US $ 2,0 milhões

Despesas de infraestrutura da plataforma

Os custos de infraestrutura da plataforma para 2023 totalizaram US $ 6,5 milhões.

Componente de infraestrutura	Custo	Percentagem
Serviços em nuvem	US $ 4,2 milhões	64.6%
Infraestrutura de rede	US $ 1,3 milhão	20%
Data centers	US $ 1,0 milhão	15.4%

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Taxas de transação de compras de arrendamento

O Katapult gera receita por meio de taxas de transação associadas às compras de arrendamento de pertences. No terceiro trimestre de 2023, a empresa registrou um volume total de transações de US $ 53,7 milhões.

Métrica	Q3 2023 Valor
Volume de transação	US $ 53,7 milhões
Taxa de transação média	12-15% do preço de compra

Receita de juros do financiamento

A Companhia obtém receita de juros com o financiamento de acordos de arrendamento. No terceiro trimestre de 2023, a receita de juros líquidos era de aproximadamente US $ 4,2 milhões.

Métrica de receita de juros	Q3 2023 Valor
Receita de juros líquidos	US $ 4,2 milhões
Taxa de juros média	18-22% ao ano

Taxas de uso da plataforma

A Katapult cobra taxas de uso da plataforma a comerciantes e varejistas que utilizam sua tecnologia de arrendamento.

• Taxa de integração da plataforma: US $ 5.000 - US $ 10.000 por comerciante
• Taxa mensal de acesso à plataforma: $ 500 - $ 2.000
• Taxa de plataforma baseada em transações: 2-4% do valor total da transação

Parcerias de relatórios de crédito

Receita gerada a partir de parcerias de relatórios de crédito com as principais agências de crédito.

Fonte de receita de parceria	Receita anual estimada
Compartilhamento de dados do departamento de crédito	$ 1,5 - US $ 2,3 milhões

Serviços de licenciamento e tecnologia de software

A Katapult oferece licenciamento de tecnologia aos parceiros da FinTech and Retail.

• Taxa anual de licenciamento de software: US $ 50.000 - US $ 250.000 por parceiro
• Serviços de integração personalizada: US $ 25.000 - US $ 100.000 por projeto

Total Receio Streams Breakdown (terceiro trimestre 2023):

Fluxo de receita	Contribuição
Taxas de transação de arrendamento para ser proprietárias	65%
Receita de juros	20%
Taxas de uso da plataforma	10%
Relatórios de crédito & Serviços de Tecnologia	5%

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why consumers and merchants choose Katapult Holdings, Inc. It's about providing access where traditional credit falls short, and driving growth for retail partners. The value proposition is grounded in enabling purchases for the large segment of underserved, non-prime consumers in the U.S. market.

For Consumers: Affordable access to durable goods without prime credit.

The primary draw here is enabling the purchase of durable goods-think furniture or appliances-for people who can't get standard financing. Katapult Holdings, Inc. serves a large addressable market of non-prime consumers who historically have limited options. While the cost structure means customers typically pay about double the cash price over a 12-month lease, the value is in the immediate access to the needed item.

For Consumers: Simple, fast, and transparent lease-to-own process (decisioning in 5 seconds or less).

The speed of decisioning is key to a seamless e-commerce experience. Katapult Holdings, Inc. uses a data-driven AI model that allows their platform to approve a lease within seconds. This speed helps prevent cart abandonment, which is critical in online retail. You can see the engagement: Total applications grew by approximately 80% year-over-year in Q3 2025.

For Consumers: Flexible payment solutions and early purchase options.

To make the arrangement work for different budgets, Katapult Holdings, Inc. builds in flexibility. If a customer's situation changes, they aren't locked into a single path. Here are the options available to them:

• Ending the lease by returning the goods.
• Buying out the remaining lease early at a discount.
• Lease renewal for a term of 12 to 18 months.

For Merchants: Incremental sales and market share from underserved non-prime consumers.

For the merchant-partners, Katapult Holdings, Inc. acts as a growth engine, helping them capture sales they would otherwise lose. They are obsessed with demonstrating this incremental value. For instance, in the third quarter of 2025 alone, Katapult Holdings, Inc. sent nearly $13 million of gross originations to its merchants. This focus on driving incremental sales is a core part of the partnership.

For Merchants: Seamless POS and e-commerce integration.

The integration is designed to be non-disruptive, fitting right into the existing checkout flow, whether online or at the point-of-sale (POS). The success of the two-sided marketplace model shows this integration is working well. In Q3 2025, the Katapult app marketplace was the single largest customer referral source, accounting for 61% of gross originations. Furthermore, the KPay (Katapult Pay) service, which is part of this ecosystem, saw its gross originations grow 66% year-over-year in Q3 2025, making up 41% of total gross originations. This shows a strong shift toward their owned digital channels.

The overall performance in Q3 2025 validates the strength of these value propositions in driving top-line growth, even as the company focused on capital structure improvements. Here's a quick look at the Q3 2025 results that reflect the success of delivering on these promises:

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$74.0 million	Up 22.8%
Gross Originations	$64.2 million	Up 25.3%
Gross Originations (Excluding Home Furnishings/Mattress)	N/A	Grew approximately 50%
Adjusted EBITDA	$4.4 million	Up from $0.6 million in Q3 2024
Write-offs as % of Revenue	9.9%	Within the 8% to 10% target range

The company also reported a 76% increase in applications through the first three quarters of 2025 compared to 2024, which is a strong indicator of consumer demand for these value propositions. The Net Promoter Score (NPS) remained high at 64 in Q3 2025, suggesting defintely high customer satisfaction with the service provided.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Katapult Holdings, Inc. keeps its non-prime consumer base engaged and coming back for more. The relationship strategy centers heavily on digital channels, which makes sense for an e-commerce focused FinTech. Honestly, the numbers show they're succeeding in driving users to their owned platform.

The core of the relationship strategy is definitely the Katapult mobile app. This isn't just a portal; it's becoming the main destination. For the third quarter of 2025, a commanding 61% of all gross originations started directly within the Katapult app marketplace. That makes the app the single largest customer referral source, which is a huge win for controlling the customer journey. To give you a sense of the momentum, since the start of 2025, the app has been opened more than 11 million times. This high level of interaction is key to driving loyalty.

We see this loyalty reflected in the repeat business metrics. For Q3 2025, approximately 55% of all gross originations came from customers who had used Katapult before. That's a solid base, though it was slightly lower than the 58.4% seen in Q2 2025. Also, the focus on getting customers to use the service multiple times is working; in Q2 2025, the cohort of customers with more than 1 current lease grew by over 16%, making up about 29% of the total lease portfolio then.

Customer sentiment is a strong indicator of relationship health. As of September 30, 2025, Katapult Holdings, Inc. reported a Net Promoter Score (NPS) of 64. That's a very healthy score, especially considering the customer segment they serve. For context, the score was 63 at the end of Q2 2025 and slightly higher at 66 at the end of Q1 2025.

Here's a quick look at how these key relationship metrics stacked up in the third quarter of 2025:

Metric	Value (Latest Available)	Period End Date
Net Promoter Score (NPS)	64	September 30, 2025
Gross Originations from Repeat Customers	55%	Q3 2025
Gross Originations Started in Katapult App Marketplace	61%	Q3 2025
Total App Opens Since Start of 2025	Over 11 million times	Q3 2025
KPay Gross Originations Growth (YoY)	66%	Q3 2025

Regarding automated self-service tools and direct communication via email/SMS, the specific metrics for those channels aren't detailed in the public reports. However, the growth in KPay originations, which hit 41% of total gross originations in Q3 2025, suggests that the in-app payment experience is highly effective and likely incorporates significant self-service functionality for account management. The focus on driving repeat business through the app marketplace is the primary documented driver for customer retention.

You should track the app marketplace origination percentage closely. If it continues to climb above the 61% mark from Q3 2025, it means Katapult Holdings, Inc. is successfully migrating more customer interactions onto its owned, lower-cost digital platform. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Katapult Holdings, Inc. gets its service in front of the non-prime consumer and into the hands of the merchant partners as of late 2025. The focus has clearly shifted toward owned and controlled digital channels.

Direct e-commerce integration at merchant point-of-sale (POS) and Direct merchant partnerships and waterfall programs remain foundational, as Katapult Holdings, Inc. is associated with hundreds of retailers across the United States. These direct integrations are the entry point for many transactions, feeding into the overall application volume. Total Katapult applications, which includes those coming in from direct, waterfall, the app marketplace, and KPay, increased 76% during the first nine months of 2025 and grew 80% in the third quarter alone.

The Katapult mobile app marketplace has become the dominant starting point for customer journeys. In the third quarter of 2025, 61% of third quarter gross originations started in the Katapult app marketplace, making it the single largest customer referral source. This channel shows strong velocity, with the number of gross originations in the app marketplace growing approximately 62% year-over-year during Q3 2025. For context, in Q2 2025, approximately 60% of gross originations started in the app marketplace, with total app marketplace gross originations growing 56% year-over-year.

The KPay service for in-app and merchant-site transactions is accelerating rapidly as a key component of the overall marketplace strategy. During Q3 2025, KPay transactions grew by 66% and represented 41% of total gross originations. This is an acceleration from Q2 2025, where KPay originations grew 81% year-over-year and accounted for 39% of total originations. The growth in KPay is directly tied to consumer engagement within the app ecosystem.

Here's a quick look at how the primary digital channels stacked up in the most recently reported quarter:

Channel Metric	Q3 2025 Performance Data
App Marketplace Share of Gross Originations	61%
KPay Share of Gross Originations	41%
App Marketplace Gross Originations Growth (YoY)	Approx. 62%
KPay Gross Originations Growth (YoY)	66%

The strategy appears to be funneling activity through owned digital properties, which gives Katapult Holdings, Inc. more control over the customer experience. The company is clearly driving customers to start their journey within its own environment.

• Total Katapult Applications growth (YTD 9M 2025): 76%
• Total Katapult Applications growth (Q3 2025): 80%
• Unique New Customers Growth (YTD 9M 2025 vs. 2024): 35%
• Unique New Customers Growth (Q3 2025 vs. 2024): Nearly 47%

The growth in unique new customers, up nearly 47% in the third quarter alone, fuels the top of this channel funnel. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Customer Segments

Katapult Holdings, Inc. focuses its lease-to-own solution on underserved U.S. non-prime consumers who typically can't get traditional financing. To put the size of this market in perspective, data from late 2025 indicated that approximately 37% of US Adults could not cover a $400 emergency expense without some form of assistance. This points to a substantial base needing affordable access to essential purchases.

The existing customer base shows strong loyalty, which is a key component of the model. For the third quarter of 2025, approximately 55.3% of gross originations came directly from repeat customers. Furthermore, the Lifetime Value (LTV) for this cohort of returning customers actually increased by about 5% during that same third quarter. This repeat business is defintely a core strength.

The customer base is growing both in retention and acquisition. You are actively bringing in new users while keeping the existing ones engaged. Here's a quick look at the growth metrics as of the end of the first nine months of 2025:

• Unique new customers grew by 35% compared with 2024 for the first three quarters of 2025.
• The third quarter of 2025 alone saw unique new customer growth of nearly 47% year-over-year.
• The platform serves consumers purchasing durable goods like electronics, furniture, and auto accessories.
• Gross originations from direct/waterfall channels (excluding home furnishings and mattress categories) grew approximately 42% year-over-year in Q3 2025.

To keep things clear, here are the key statistical snapshots regarding the customer segments as of Q3 2025:

Metric	Value/Percentage	Period/Context
Repeat Customer Originations Share	55.3%	Q3 2025 Gross Originations
Unique New Customer Growth	35%	First nine months of 2025 vs. 2024
Q3 Unique New Customer Growth	47%	Q3 2025 vs. Q3 2024
Repeat Customer LTV Change	+5%	Q3 2025
US Adults Lacking $400 Emergency Fund	37%	Late 2025 Estimate

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Katapult Holdings, Inc. incurred to run its lease-to-own platform through the third quarter of 2025. Keeping these costs disciplined is central to their strategy for reaching profitability.

The largest variable cost tied directly to the portfolio quality is the write-off expense. Lease merchandise charge-offs (write-offs) were reported at 9.9% of revenue in Q3 2025. This metric was within the Company's long-term target range of 8% to 10%.

On the debt side, funding costs and interest expense are a major component, especially given the capital structure changes. As of the end of the third quarter, Katapult Holdings, Inc. had $79.6 million of outstanding debt on its revolving credit facility. The company noted that reducing the advance rate on the RLOC (revolving credit facility) is expected to result in interest expense savings over time.

The focus on operational efficiency is clear in the fixed costs. Fixed cash operating expenses, which exclude variable costs like servicing and underwriting fees, were reduced to $7.5 million in Q3 2025. This figure represented a 21.4% decrease year-over-year.

Technology development and platform maintenance costs are embedded within the operating expenses, though specific figures are often separated out in GAAP reporting. Fixed cash operating expenses specifically exclude depreciation and amortization on property and equipment and capitalized software, which covers a significant portion of technology investment. Overall, total operating expenses in Q3 2025 decreased by $4.3 million compared to the prior year period.

Personnel costs saw direct reductions contributing to the overall expense streamlining. Compensation costs decreased by $2.1 million in Q3 2025, which helped lower the net loss for the quarter. This reduction, along with lower litigation settlement expenses of $3.2 million, drove the improvement in the net loss.

Here's a quick look at the key expense and credit quality metrics for Q3 2025:

Cost/Metric Category	Q3 2025 Amount/Rate
Fixed Cash Operating Expenses	$7.5 million
Lease Merchandise Charge-Offs (as % of Revenue)	9.9%
Compensation Cost Decrease (YoY)	$2.1 million
Total Outstanding Debt (Revolver)	$79.6 million
Total Operating Expenses Decrease (YoY)	$4.3 million

The cost structure management also involves these specific components:

• Funding costs tied to the $79.6 million outstanding debt on the revolving credit facility.
• Variable costs such as underwriting fees and servicing costs, which are excluded from the fixed cash operating expenses definition.
• Non-cash expenses like depreciation and stock-based compensation expense, also excluded from the fixed cash measure.
• Costs related to debt refinancing and litigation settlement expenses, which are treated as non-recurring or variable for this specific metric.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Katapult Holdings, Inc. (KPLT) actually brings in the money, which is key for understanding its valuation. The revenue streams are pretty direct, stemming from the lease-to-own arrangements they facilitate for non-prime consumers at the point of sale.

The primary source is the lease payments collected from consumers over the term of the agreement. This is the scheduled stream of payments that make up the total lease value. Beyond that, Katapult Holdings, Inc. also captures revenue from early purchase options and other lease-related fees. These fees can come from things like late payments or the option for a customer to buy the item outright before the lease term ends, which accelerates revenue recognition.

This revenue engine is directly tied to the volume of business they write, which they call gross originations. For the third quarter of 2025, the total revenue hit $74.0 million, marking a solid 22.8% increase year-over-year. That growth is fueled by the underlying transaction volume.

Here's a quick look at the key financial metrics from that period:

Metric	Amount / Rate
Total Revenue (Q3 2025)	$74.0 million
Year-over-Year Revenue Growth (Q3 2025)	22.8%
Gross Originations (Q3 2025)	$64.2 million
Gross Originations Growth (Q3 2025 Y/Y)	25.3%
Projected Full-Year 2025 Revenue Growth	18% to 20%

To be fair, while Q3 was strong, the full-year 2025 revenue is projected to grow between 18% and 20%, showing management is factoring in some near-term macro caution. Still, the business is scaling.

The revenue is driven by gross originations, which were $64.2 million in Q3 2025. This metric shows the total dollar value of the lease agreements initiated during the period. The growth in originations directly translates to future lease payment revenue. You can see the underlying activity is robust, with applications growing by approximately 80% year-over-year in Q3 2025. Here are some other numbers showing where the activity is coming from:

• Katapult app marketplace accounted for 61% of Q3 2025 gross originations.
• Repeat customers generated approximately 55% of gross originations in the quarter.
• The KPay service saw a 76% year-over-year growth in unique customer count.
• Write-offs as a percentage of revenue were 9.9% in Q3 2025, within the long-term target range of 8% to 10%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.