شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للتمويل البديل، تبرز شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) باعتبارها مبتكرًا رائدًا في مجال التكنولوجيا المالية، مما أحدث ثورة في كيفية وصول المستهلكين المحرومين إلى السلع الاستهلاكية من خلال منصتها المتطورة للتأجير للتملك. ومن خلال الاستفادة من خوارزميات الائتمان المتقدمة والنهج الرقمي أولاً، تعمل Katapult على تحويل حواجز الإقراض التقليدية، وتقديم حلول تمويل مرنة تمكن المتسوقين المهتمين بالميزانية والأفراد ذوي التاريخ الائتماني المحدود من إطلاق العنان للقوة الشرائية وبناء الفرص المالية.

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

منصات التجارة الإلكترونية وتجار التجزئة عبر الإنترنت

أنشأت Katapult شراكات مع تجار التجزئة التاليين عبر الإنترنت:

بائع تجزئة	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
وايفير	منصة تمويل التأجير بغرض التملك	2018
Overstock.com	حل الدفع البديل	2019
GameStop	تمويل الالكترونيات الاستهلاكية	2020

مقدمو التكنولوجيا المالية (Fintech).

تشمل شراكات Katapult في مجال التكنولوجيا المالية ما يلي:

• ماركيتا - البنية التحتية لمعالجة الدفع
• منقوشة - اتصال البيانات المالية
• Stripe - خدمات تكامل الدفع

الإلكترونيات الاستهلاكية ومصنعي الأثاث

شراكات التصنيع الرئيسية:

الشركة المصنعة	فئة المنتج	نطاق الشراكة
سامسونج	إلكترونيات	تمويل الإيجار بغرض التملك
اشلي للأثاث	أثاث منزلي	حلول الدفع البديلة

شبكات الإقراض البديلة

تعاون شبكة الإقراض:

• كروس ريفر بنك - شريك الخدمات المصرفية كخدمة
• WebBank - البنية التحتية للإقراض عبر الإنترنت

شركات التصنيف الائتماني وتقييم المخاطر

شراكات إدارة المخاطر:

شريك	الخدمة	تفاصيل التكامل
اكسبريان	التهديف الائتماني	تقييم المخاطر في الوقت الحقيقي
TransUnion	التحقق من الائتمان	نموذج الائتمان البديل

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

توفير حلول تمويلية بديلة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قامت Katapult بمعالجة 121.7 مليون دولار أمريكي من إجمالي حجم المعاملات. تقدم الشركة تمويل الإيجار بغرض التملك للمستهلكين ذوي الوصول الائتماني المحدود، مع التركيز على الإلكترونيات الاستهلاكية والأثاث والأجهزة.

مقياس التمويل	أداء 2023
إجمالي حجم الصفقة	121.7 مليون دولار
متوسط قيمة الإيجار	$589
الشركاء التجاريون النشطون	2,700+

تطوير تقنية التأجير بغرض التملك

تتيح منصة Katapult التكنولوجية إمكانية اتخاذ القرار الائتماني في الوقت الفعلي من خلال عملية موافقة آلية بنسبة 93%.

• خوارزمية تقييم المخاطر الملكية
• التقييم الائتماني المعتمد على التعلم الآلي
• معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي

تقييم وإدارة مخاطر الائتمان

في عام 2023، حافظ كاتابولت على صافي معدل الخصم 12.4%، وذلك باستخدام التحليلات التنبؤية المتقدمة لتقييم الائتمان.

مقياس إدارة المخاطر	أداء 2023
صافي معدل الشحن	12.4%
معدل الموافقة	67%

تأهيل العملاء والتأهيل الائتماني

قامت Katapult بمعالجة 328000 معاملة فريدة للعملاء في عام 2023، بمتوسط وقت معاملة يبلغ 2.5 دقيقة.

• قرار ائتماني فوري
• الحد الأدنى من متطلبات التوثيق
• تكامل منصة الهاتف المحمول والويب

صيانة المنصة الرقمية والابتكار

واستثمرت الشركة 8.2 مليون دولار في تطوير التكنولوجيا وتعزيز المنصات خلال عام 2023.

الاستثمار التكنولوجي	2023 المبلغ
نفقات البحث والتطوير	8.2 مليون دولار
وقت تشغيل النظام الأساسي	99.97%

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خوارزميات الاكتتاب الائتماني المتقدمة

تقوم خوارزميات الاكتتاب الائتماني لشركة Katapult بمعالجة ما يقرب من 5.2 مليون طلب إيجار سنويًا. يقوم نموذج تقييم المخاطر الخاص بتقييم نقاط البيانات الائتمانية غير التقليدية بمعدل دقة يصل إلى 78%.

متري الخوارزمية	بيانات الأداء
حجم الطلب السنوي	5,200,000
دقة تقييم المخاطر	78%
نماذج التعلم الآلي	17 نماذج تنبؤية متميزة

البنية التحتية للتكنولوجيا الرقمية

تحتفظ Katapult ببنية تحتية تكنولوجية قائمة على السحابة تدعم معالجة المعاملات في الوقت الفعلي.

• سعة الحوسبة السحابية: وقت تشغيل بنسبة 99.99%
• سرعة معالجة المعاملات: 0.3 ثانية لكل طلب تأجير
• الاستثمار السنوي في البنية التحتية التكنولوجية: 4.2 مليون دولار

منصة برمجيات التأجير المملوكية

متري المنصة	المواصفات
سنة إطلاق المنصة	2016
إجمالي معاملات المنصة	1,380,000
إيرادات المنصة السنوية	187.3 مليون دولار

قدرات تحليل البيانات

تقوم البنية التحتية لتحليلات البيانات في Katapult بمعالجة 3.8 تيرابايت من البيانات المالية للمستهلك يوميًا.

• حجم معالجة البيانات: 3.8 تيرابايت/اليوم
• نماذج التعلم الآلي: 22 نموذجًا تنبؤيًا نشطًا
• حجم فريق علوم البيانات: 42 متخصصًا

الشراكات المالية الاستراتيجية

نوع الشراكة	عدد الشركاء
المؤسسات المصرفية	8
شركاء الإقراض	12
إجمالي رأس مال الشراكة	276 مليون دولار

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خيارات تمويل مرنة للمستهلكين الذين يعانون من نقص الخدمات

توفر Katapult تمويل الإيجار بغرض التملك للمستهلكين ذوي الوصول الائتماني المحدود. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أفادت الشركة بما يلي:

متري	القيمة
إجمالي المعاملات الممولة	326,000
متوسط قيمة الصفقة	$1,250
نطاق نقاط الائتمان الاستهلاكية المستهدفة	أقل من 650

لا توجد فحوصات ائتمانية صارمة لمعاملات التأجير بغرض التملك

يستخدم Katapult منهجية الاستعلام الائتماني الميسرة:

• سحب ائتماني ناعم دون أي تأثير سلبي على درجة الائتمان الاستهلاكي
• تستغرق عملية الموافقة أقل من 5 دقائق
• تبلغ نسبة الموافقة حوالي 67% للمتقدمين

خيارات شراء يسهل الوصول إليها للسلع الاستهلاكية الكبيرة

فئات المنتجات ذات أعلى أحجام المعاملات:

فئة المنتج	نسبة المعاملات
إلكترونيات	42%
الأثاث	33%
الأجهزة	25%

عملية تقديم الطلبات الرقمية المبسطة

مقاييس أداء المنصة الرقمية:

• معدل استكمال الطلب عبر الإنترنت: 82%
• حصة تطبيقات الهاتف المحمول: 65%
• متوسط وقت معالجة الطلب: 3.2 دقيقة

فرصة بناء الائتمان البديل

التقارير الائتمانية وتأثيرها على المستهلك:

مقياس التقارير الائتمانية	القيمة
تقرير المستهلكين عن التأثير الائتماني الإيجابي	54%
متوسط تحسين درجة الائتمان	22 نقطة
فترة التقرير	12-18 شهرا

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

منصة الخدمة الذاتية الرقمية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، عالجت منصة Katapult الرقمية ما يقرب من 127,364 معاملة إيجار بغرض التملك بمعدل مشاركة عبر الإنترنت يبلغ 68.3%.

متري المنصة	القيمة
تسجيلات المستخدم عبر الإنترنت	342,578
متوسط مدة الجلسة	7.4 دقيقة
استخدام منصة المحمول	52.6%

دعم العملاء الشخصي

يحافظ Katapult على أ يتعامل فريق دعم العملاء مع 94,256 تفاعلًا فرديًا مع العملاء شهريًا.

• متوسط زمن الاستجابة: 12.3 دقيقة
• تصنيف رضا العملاء: 4.2/5
• قنوات الدعم: الهاتف، البريد الإلكتروني، الدردشة المباشرة

قنوات الاتصال الآلي

يدير نظام الاتصالات الآلي 76.5% من تفاعلات العملاء الأولية من خلال منصات تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

قناة الاتصال	حجم التفاعل
إخطارات البريد الإلكتروني الآلي	218,945 شهريا
تذكيرات الرسائل القصيرة	163,287 شهريا

عمليات المعاملات الشفافة

تشير مقاييس شفافية المعاملات إلى وضوح العملاء بنسبة 89.7% بشأن اتفاقيات التأجير بغرض التملك.

• تتبع المعاملات في الوقت الحقيقي
• تفاصيل الدفع التفصيلية
• إمكانية الوصول الفوري للعقد

أدوات إدارة الدفع المرنة

تدعم منصة مرونة الدفع خيارات دفع متعددة بمعدل اعتماد من قبل المستخدمين يصل إلى 92.4%.

طريقة الدفع	نسبة الاستخدام
بطاقة الائتمان	37.6%
التحويل البنكي	29.8%
المحافظ الرقمية	24.6%

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) – نموذج الأعمال: القنوات

تكامل التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت

تدير Katapult Holdings منصة للتجارة الإلكترونية عبر الإنترنت بالمقاييس الرئيسية التالية:

متري	القيمة
التجار النشطين عبر الإنترنت	127 اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
حجم المعاملات عبر الإنترنت	43.2 مليون دولار في عام 2023
معدل تحويل منصة التجارة الإلكترونية	3.7%

تطبيق الهاتف المحمول

ميزات تطبيقات الهاتف المتحرك Katapult:

• إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 215000
• المستخدمون النشطون شهريًا: 68,500
• تقييم متجر التطبيقات: 4.2/5

تطبيقات الموقع المباشر

أداء قناة الموقع المباشر:

متري الموقع	القيمة
زوار الموقع شهريا	372,000
معدل تحويل الموقع	2.9%
متوسط مدة الجلسة	3.6 دقيقة

منصات متاجر التجزئة الشريكة

توزيع قناة الشريك:

• إجمالي تجار التجزئة الشركاء: 84
• مساهمة إيرادات الشركاء: 37% من إجمالي الإيرادات
• متوسط معدل عمولة الشريك: 8.5%

حملات التسويق الرقمي

أداء القناة التسويقية:

قناة التسويق	انفق	معدل التحويل
الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي	1.2 مليون دولار	2.3%
التسويق عبر محركات البحث	$890,000	4.1%
التسويق عبر البريد الإلكتروني	$340,000	5.6%

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستهلكو الائتمان الرهن العقاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تستهدف Katapult ما يقرب من 68.5 مليون أمريكي بدرجات ائتمانية عالية المخاطر أقل من 620. ويمثل إجمالي السوق القابل للتوجيه لهذا القطاع 1.3 تريليون دولار من فرص التمويل المحتملة.

نطاق نقاط الائتمان	مجموع السكان	القيمة السوقية المحتملة
300-579 (الرهن العقاري العميق)	22.3 مليون مستهلك	487 مليار دولار
580-619 (الرهن العقاري)	46.2 مليون مستهلك	813 مليار دولار

الشباب الذين لديهم تاريخ ائتماني محدود

يركز Katapult على 72.2 مليون مستهلك من جيل الألفية والجيل Z الذين يتمتعون بحد أدنى من التاريخ الائتماني. ويمثل هذا القطاع 425 مليار دولار أمريكي من فرص الإيجار والتمويل المحتملة.

• الأعمار من 18 إلى 29 عامًا: 53.5 مليون مستهلك ذوي الائتمان المحدود
• متوسط درجة الائتمان لمستخدمي الائتمان لأول مرة: 579
• نطاق الدخل السنوي: 24,000 دولار - 45,000 دولار

المتسوقون المهتمين بالميزانية

تشمل الفئة السكانية المستهدفة 94.6 مليون أسرة تبحث عن خيارات دفع مرنة. متوسط ​​دخل الأسرة السنوي: 52000 دولار.

شريحة دخل الأسرة	إجمالي الأسر	نسبة المهتمين بالتأجير بهدف التملك
$25,000 - $50,000	37.8 مليون	42%
$50,000 - $75,000	56.8 مليون	38%

عملاء التجزئة عبر الإنترنت

يخدم Katapult 236.1 مليون متسوق عبر الإنترنت من ذوي احتياجات تمويل التجارة الإلكترونية. حجم سوق التجزئة الرقمية: 870 مليار دولار في عام 2023.

• مستخدمو التسوق عبر الهاتف المحمول: 187.5 مليونًا
• متوسط قيمة الشراء عبر الإنترنت: 285 دولارًا
• معدل نمو التجارة الإلكترونية: 10.4% سنوياً

المستهلكون يبحثون عن تمويل بديل

يضم سوق التمويل البديل 104.3 مليون مستهلك يبحثون عن حلول دفع مرنة.

نوع التمويل	حجم السوق	تفضيل المستهلك
الإيجار بغرض التملك	58.7 مليار دولار	37% من المستهلكين المستهدفين
اشترِ الآن وادفع لاحقًا	24.2 مليار دولار	29% من المستهلكين المستهدفين

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تطوير التكنولوجيا والصيانة

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Katapult Holdings عن نفقات التكنولوجيا والتطوير بقيمة 14.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 32% من إجمالي نفقات التشغيل.

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية لتكاليف التكنولوجيا
تطوير البرمجيات	6.8 مليون دولار	48%
البنية التحتية السحابية	3.5 مليون دولار	24.6%
الأمن السيبراني	2.1 مليون دولار	14.8%
ترقيات النظام	1.8 مليون دولار	12.6%

إدارة مخاطر الائتمان

بلغ إجمالي مصاريف إدارة مخاطر الائتمان لعام 2023 7.6 مليون دولار، مع التوزيع التالي:

• أدوات تقييم المخاطر: 3.2 مليون دولار
• أنظمة التصنيف الائتماني: 2.4 مليون دولار
• تقنيات كشف الاحتيال: 2.0 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق لعام 2023 5.9 مليون دولار أمريكي، مع تكلفة اكتساب العملاء (CAC) البالغة 124 دولارًا أمريكيًا لكل عميل جديد.

قناة التسويق	انفق	النسبة المئوية
التسويق الرقمي	3.4 مليون دولار	57.6%
البرامج التابعة	1.5 مليون دولار	25.4%
المبيعات المباشرة	1.0 مليون دولار	17%

النفقات التشغيلية

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لعام 2023 12.3 مليون دولار، بما في ذلك:

• الرواتب والمزايا: 8.6 مليون دولار
• مصاريف المكتب: 1.7 مليون دولار
• الخدمات المهنية: 2.0 مليون دولار

مصاريف البنية التحتية للمنصة

بلغت تكاليف البنية التحتية للمنصة لعام 2023 6.5 مليون دولار.

مكون البنية التحتية	التكلفة	النسبة المئوية
الخدمات السحابية	4.2 مليون دولار	64.6%
البنية التحتية للشبكة	1.3 مليون دولار	20%
مراكز البيانات	1.0 مليون دولار	15.4%

شركة Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم المعاملات من عمليات الشراء من التأجير إلى التملك

تحقق Katapult إيرادات من خلال رسوم المعاملات المرتبطة بعمليات الشراء المؤجرة بغرض التملك. وفي الربع الثالث من عام 2023، أعلنت الشركة عن إجمالي حجم معاملات قدره 53.7 مليون دولار.

متري	قيمة الربع الثالث من عام 2023
حجم الصفقة	53.7 مليون دولار
متوسط رسوم المعاملة	12-15% من سعر الشراء

إيرادات الفوائد من التمويل

تحصل الشركة على إيرادات الفوائد من اتفاقيات الإيجار التمويلي. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، بلغ صافي دخل الفوائد حوالي 4.2 مليون دولار أمريكي.

مقياس دخل الفائدة	قيمة الربع الثالث من عام 2023
صافي دخل الفوائد	4.2 مليون دولار
متوسط سعر الفائدة	18-22% سنويا

رسوم استخدام المنصة

تفرض Katapult رسوم استخدام المنصة على التجار وتجار التجزئة الذين يستخدمون تقنية التأجير بغرض التملك.

• رسوم دمج المنصة: 5000 دولار - 10000 دولار لكل تاجر
• رسوم الوصول الشهرية إلى المنصة: 500 دولار - 2000 دولار
• رسوم المنصة القائمة على المعاملات: 2-4% من إجمالي قيمة المعاملة

شراكات إعداد التقارير الائتمانية

الإيرادات الناتجة عن شراكات إعداد التقارير الائتمانية مع مكاتب الائتمان الكبرى.

مصدر إيرادات الشراكة	الإيرادات السنوية المقدرة
تبادل بيانات مكتب الائتمان	1.5 - 2.3 مليون دولار

خدمات ترخيص البرمجيات والتكنولوجيا

تقدم Katapult ترخيصًا تكنولوجيًا لشركاء التكنولوجيا المالية والتجزئة.

• رسوم ترخيص البرامج السنوية: 50,000 دولار - 250,000 دولار لكل شريك
• خدمات التكامل المخصصة: 25,000 دولار - 100,000 دولار لكل مشروع

إجمالي توزيع مصادر الإيرادات (الربع الثالث 2023):

تدفق الإيرادات	المساهمة
رسوم معاملات التأجير بغرض التملك	65%
دخل الفوائد	20%
رسوم استخدام المنصة	10%
التقارير الائتمانية & خدمات التكنولوجيا	5%

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why consumers and merchants choose Katapult Holdings, Inc. It's about providing access where traditional credit falls short, and driving growth for retail partners. The value proposition is grounded in enabling purchases for the large segment of underserved, non-prime consumers in the U.S. market.

For Consumers: Affordable access to durable goods without prime credit.

The primary draw here is enabling the purchase of durable goods-think furniture or appliances-for people who can't get standard financing. Katapult Holdings, Inc. serves a large addressable market of non-prime consumers who historically have limited options. While the cost structure means customers typically pay about double the cash price over a 12-month lease, the value is in the immediate access to the needed item.

For Consumers: Simple, fast, and transparent lease-to-own process (decisioning in 5 seconds or less).

The speed of decisioning is key to a seamless e-commerce experience. Katapult Holdings, Inc. uses a data-driven AI model that allows their platform to approve a lease within seconds. This speed helps prevent cart abandonment, which is critical in online retail. You can see the engagement: Total applications grew by approximately 80% year-over-year in Q3 2025.

For Consumers: Flexible payment solutions and early purchase options.

To make the arrangement work for different budgets, Katapult Holdings, Inc. builds in flexibility. If a customer's situation changes, they aren't locked into a single path. Here are the options available to them:

• Ending the lease by returning the goods.
• Buying out the remaining lease early at a discount.
• Lease renewal for a term of 12 to 18 months.

For Merchants: Incremental sales and market share from underserved non-prime consumers.

For the merchant-partners, Katapult Holdings, Inc. acts as a growth engine, helping them capture sales they would otherwise lose. They are obsessed with demonstrating this incremental value. For instance, in the third quarter of 2025 alone, Katapult Holdings, Inc. sent nearly $13 million of gross originations to its merchants. This focus on driving incremental sales is a core part of the partnership.

For Merchants: Seamless POS and e-commerce integration.

The integration is designed to be non-disruptive, fitting right into the existing checkout flow, whether online or at the point-of-sale (POS). The success of the two-sided marketplace model shows this integration is working well. In Q3 2025, the Katapult app marketplace was the single largest customer referral source, accounting for 61% of gross originations. Furthermore, the KPay (Katapult Pay) service, which is part of this ecosystem, saw its gross originations grow 66% year-over-year in Q3 2025, making up 41% of total gross originations. This shows a strong shift toward their owned digital channels.

The overall performance in Q3 2025 validates the strength of these value propositions in driving top-line growth, even as the company focused on capital structure improvements. Here's a quick look at the Q3 2025 results that reflect the success of delivering on these promises:

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$74.0 million	Up 22.8%
Gross Originations	$64.2 million	Up 25.3%
Gross Originations (Excluding Home Furnishings/Mattress)	N/A	Grew approximately 50%
Adjusted EBITDA	$4.4 million	Up from $0.6 million in Q3 2024
Write-offs as % of Revenue	9.9%	Within the 8% to 10% target range

The company also reported a 76% increase in applications through the first three quarters of 2025 compared to 2024, which is a strong indicator of consumer demand for these value propositions. The Net Promoter Score (NPS) remained high at 64 in Q3 2025, suggesting defintely high customer satisfaction with the service provided.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Katapult Holdings, Inc. keeps its non-prime consumer base engaged and coming back for more. The relationship strategy centers heavily on digital channels, which makes sense for an e-commerce focused FinTech. Honestly, the numbers show they're succeeding in driving users to their owned platform.

The core of the relationship strategy is definitely the Katapult mobile app. This isn't just a portal; it's becoming the main destination. For the third quarter of 2025, a commanding 61% of all gross originations started directly within the Katapult app marketplace. That makes the app the single largest customer referral source, which is a huge win for controlling the customer journey. To give you a sense of the momentum, since the start of 2025, the app has been opened more than 11 million times. This high level of interaction is key to driving loyalty.

We see this loyalty reflected in the repeat business metrics. For Q3 2025, approximately 55% of all gross originations came from customers who had used Katapult before. That's a solid base, though it was slightly lower than the 58.4% seen in Q2 2025. Also, the focus on getting customers to use the service multiple times is working; in Q2 2025, the cohort of customers with more than 1 current lease grew by over 16%, making up about 29% of the total lease portfolio then.

Customer sentiment is a strong indicator of relationship health. As of September 30, 2025, Katapult Holdings, Inc. reported a Net Promoter Score (NPS) of 64. That's a very healthy score, especially considering the customer segment they serve. For context, the score was 63 at the end of Q2 2025 and slightly higher at 66 at the end of Q1 2025.

Here's a quick look at how these key relationship metrics stacked up in the third quarter of 2025:

Metric	Value (Latest Available)	Period End Date
Net Promoter Score (NPS)	64	September 30, 2025
Gross Originations from Repeat Customers	55%	Q3 2025
Gross Originations Started in Katapult App Marketplace	61%	Q3 2025
Total App Opens Since Start of 2025	Over 11 million times	Q3 2025
KPay Gross Originations Growth (YoY)	66%	Q3 2025

Regarding automated self-service tools and direct communication via email/SMS, the specific metrics for those channels aren't detailed in the public reports. However, the growth in KPay originations, which hit 41% of total gross originations in Q3 2025, suggests that the in-app payment experience is highly effective and likely incorporates significant self-service functionality for account management. The focus on driving repeat business through the app marketplace is the primary documented driver for customer retention.

You should track the app marketplace origination percentage closely. If it continues to climb above the 61% mark from Q3 2025, it means Katapult Holdings, Inc. is successfully migrating more customer interactions onto its owned, lower-cost digital platform. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Katapult Holdings, Inc. gets its service in front of the non-prime consumer and into the hands of the merchant partners as of late 2025. The focus has clearly shifted toward owned and controlled digital channels.

Direct e-commerce integration at merchant point-of-sale (POS) and Direct merchant partnerships and waterfall programs remain foundational, as Katapult Holdings, Inc. is associated with hundreds of retailers across the United States. These direct integrations are the entry point for many transactions, feeding into the overall application volume. Total Katapult applications, which includes those coming in from direct, waterfall, the app marketplace, and KPay, increased 76% during the first nine months of 2025 and grew 80% in the third quarter alone.

The Katapult mobile app marketplace has become the dominant starting point for customer journeys. In the third quarter of 2025, 61% of third quarter gross originations started in the Katapult app marketplace, making it the single largest customer referral source. This channel shows strong velocity, with the number of gross originations in the app marketplace growing approximately 62% year-over-year during Q3 2025. For context, in Q2 2025, approximately 60% of gross originations started in the app marketplace, with total app marketplace gross originations growing 56% year-over-year.

The KPay service for in-app and merchant-site transactions is accelerating rapidly as a key component of the overall marketplace strategy. During Q3 2025, KPay transactions grew by 66% and represented 41% of total gross originations. This is an acceleration from Q2 2025, where KPay originations grew 81% year-over-year and accounted for 39% of total originations. The growth in KPay is directly tied to consumer engagement within the app ecosystem.

Here's a quick look at how the primary digital channels stacked up in the most recently reported quarter:

Channel Metric	Q3 2025 Performance Data
App Marketplace Share of Gross Originations	61%
KPay Share of Gross Originations	41%
App Marketplace Gross Originations Growth (YoY)	Approx. 62%
KPay Gross Originations Growth (YoY)	66%

The strategy appears to be funneling activity through owned digital properties, which gives Katapult Holdings, Inc. more control over the customer experience. The company is clearly driving customers to start their journey within its own environment.

• Total Katapult Applications growth (YTD 9M 2025): 76%
• Total Katapult Applications growth (Q3 2025): 80%
• Unique New Customers Growth (YTD 9M 2025 vs. 2024): 35%
• Unique New Customers Growth (Q3 2025 vs. 2024): Nearly 47%

The growth in unique new customers, up nearly 47% in the third quarter alone, fuels the top of this channel funnel. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Customer Segments

Katapult Holdings, Inc. focuses its lease-to-own solution on underserved U.S. non-prime consumers who typically can't get traditional financing. To put the size of this market in perspective, data from late 2025 indicated that approximately 37% of US Adults could not cover a $400 emergency expense without some form of assistance. This points to a substantial base needing affordable access to essential purchases.

The existing customer base shows strong loyalty, which is a key component of the model. For the third quarter of 2025, approximately 55.3% of gross originations came directly from repeat customers. Furthermore, the Lifetime Value (LTV) for this cohort of returning customers actually increased by about 5% during that same third quarter. This repeat business is defintely a core strength.

The customer base is growing both in retention and acquisition. You are actively bringing in new users while keeping the existing ones engaged. Here's a quick look at the growth metrics as of the end of the first nine months of 2025:

• Unique new customers grew by 35% compared with 2024 for the first three quarters of 2025.
• The third quarter of 2025 alone saw unique new customer growth of nearly 47% year-over-year.
• The platform serves consumers purchasing durable goods like electronics, furniture, and auto accessories.
• Gross originations from direct/waterfall channels (excluding home furnishings and mattress categories) grew approximately 42% year-over-year in Q3 2025.

To keep things clear, here are the key statistical snapshots regarding the customer segments as of Q3 2025:

Metric	Value/Percentage	Period/Context
Repeat Customer Originations Share	55.3%	Q3 2025 Gross Originations
Unique New Customer Growth	35%	First nine months of 2025 vs. 2024
Q3 Unique New Customer Growth	47%	Q3 2025 vs. Q3 2024
Repeat Customer LTV Change	+5%	Q3 2025
US Adults Lacking $400 Emergency Fund	37%	Late 2025 Estimate

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Katapult Holdings, Inc. incurred to run its lease-to-own platform through the third quarter of 2025. Keeping these costs disciplined is central to their strategy for reaching profitability.

The largest variable cost tied directly to the portfolio quality is the write-off expense. Lease merchandise charge-offs (write-offs) were reported at 9.9% of revenue in Q3 2025. This metric was within the Company's long-term target range of 8% to 10%.

On the debt side, funding costs and interest expense are a major component, especially given the capital structure changes. As of the end of the third quarter, Katapult Holdings, Inc. had $79.6 million of outstanding debt on its revolving credit facility. The company noted that reducing the advance rate on the RLOC (revolving credit facility) is expected to result in interest expense savings over time.

The focus on operational efficiency is clear in the fixed costs. Fixed cash operating expenses, which exclude variable costs like servicing and underwriting fees, were reduced to $7.5 million in Q3 2025. This figure represented a 21.4% decrease year-over-year.

Technology development and platform maintenance costs are embedded within the operating expenses, though specific figures are often separated out in GAAP reporting. Fixed cash operating expenses specifically exclude depreciation and amortization on property and equipment and capitalized software, which covers a significant portion of technology investment. Overall, total operating expenses in Q3 2025 decreased by $4.3 million compared to the prior year period.

Personnel costs saw direct reductions contributing to the overall expense streamlining. Compensation costs decreased by $2.1 million in Q3 2025, which helped lower the net loss for the quarter. This reduction, along with lower litigation settlement expenses of $3.2 million, drove the improvement in the net loss.

Here's a quick look at the key expense and credit quality metrics for Q3 2025:

Cost/Metric Category	Q3 2025 Amount/Rate
Fixed Cash Operating Expenses	$7.5 million
Lease Merchandise Charge-Offs (as % of Revenue)	9.9%
Compensation Cost Decrease (YoY)	$2.1 million
Total Outstanding Debt (Revolver)	$79.6 million
Total Operating Expenses Decrease (YoY)	$4.3 million

The cost structure management also involves these specific components:

• Funding costs tied to the $79.6 million outstanding debt on the revolving credit facility.
• Variable costs such as underwriting fees and servicing costs, which are excluded from the fixed cash operating expenses definition.
• Non-cash expenses like depreciation and stock-based compensation expense, also excluded from the fixed cash measure.
• Costs related to debt refinancing and litigation settlement expenses, which are treated as non-recurring or variable for this specific metric.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Katapult Holdings, Inc. (KPLT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Katapult Holdings, Inc. (KPLT) actually brings in the money, which is key for understanding its valuation. The revenue streams are pretty direct, stemming from the lease-to-own arrangements they facilitate for non-prime consumers at the point of sale.

The primary source is the lease payments collected from consumers over the term of the agreement. This is the scheduled stream of payments that make up the total lease value. Beyond that, Katapult Holdings, Inc. also captures revenue from early purchase options and other lease-related fees. These fees can come from things like late payments or the option for a customer to buy the item outright before the lease term ends, which accelerates revenue recognition.

This revenue engine is directly tied to the volume of business they write, which they call gross originations. For the third quarter of 2025, the total revenue hit $74.0 million, marking a solid 22.8% increase year-over-year. That growth is fueled by the underlying transaction volume.

Here's a quick look at the key financial metrics from that period:

Metric	Amount / Rate
Total Revenue (Q3 2025)	$74.0 million
Year-over-Year Revenue Growth (Q3 2025)	22.8%
Gross Originations (Q3 2025)	$64.2 million
Gross Originations Growth (Q3 2025 Y/Y)	25.3%
Projected Full-Year 2025 Revenue Growth	18% to 20%

To be fair, while Q3 was strong, the full-year 2025 revenue is projected to grow between 18% and 20%, showing management is factoring in some near-term macro caution. Still, the business is scaling.

The revenue is driven by gross originations, which were $64.2 million in Q3 2025. This metric shows the total dollar value of the lease agreements initiated during the period. The growth in originations directly translates to future lease payment revenue. You can see the underlying activity is robust, with applications growing by approximately 80% year-over-year in Q3 2025. Here are some other numbers showing where the activity is coming from:

• Katapult app marketplace accounted for 61% of Q3 2025 gross originations.
• Repeat customers generated approximately 55% of gross originations in the quarter.
• The KPay service saw a 76% year-over-year growth in unique customer count.
• Write-offs as a percentage of revenue were 9.9% in Q3 2025, within the long-term target range of 8% to 10%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.