M/I Homes, Inc. (MHO): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhar no plano estratégico da M/I Homes, Inc. revela uma abordagem sofisticada do desenvolvimento imobiliário residencial que vai muito além da construção de casas tradicionais. Ao criar meticulosamente um modelo de negócios que equilibra a inovação, o design centrado no cliente e o posicionamento estratégico do mercado, a M/I Homes criou um nicho único no cenário habitacional competitivo. Esse modelo de negócios abrangente pode descompactar os intrincados mecanismos que impulsionam o sucesso da empresa, oferecendo um vislumbre esclarecedor de como eles transformam a terra crua e a visão arquitetônica em espaços vibrantes para diversos compradores de casas.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Desenvolvedores de terras e proprietários de imóveis

Em 2024, a M/I Homes colabora com desenvolvedores de terras em vários mercados, incluindo Ohio, Texas, Carolina do Norte, Flórida e Illinois.

Mercado	Número de parcerias terrestres ativas	Custo médio de aquisição de terras
Ohio	12 parcerias	US $ 3,2 milhões por desenvolvimento
Texas	15 parcerias	US $ 4,5 milhões por desenvolvimento
Carolina do Norte	8 parcerias	US $ 2,7 milhões por desenvolvimento

Fornecedores e fornecedores de materiais de construção

A M/I Homes mantém parcerias estratégicas com vários fornecedores de materiais de construção.

• Fornecedor de madeira serrada: 84 Lumber Company
• Materiais de cobertura primária: GAF Materials Corporation
• Parcerias de piso: Shaw Industries Group
• Aquisição anual de material de construção: US $ 187,3 milhões

Instituições financeiras

A M/I Homes estabeleceu parcerias de empréstimos com várias instituições financeiras.

Instituição financeira	Volume de hipoteca	Duração da parceria
Wells Fargo	US $ 423 milhões	7 anos
Chase Bank	US $ 312 milhões	5 anos

Governo local e agências regulatórias

Detalhes de conformidade e parceria regulatórios:

• Parcerias municipais ativas: 42 cidades
• Aprovações de zoneamento processadas: 28 desenvolvimentos em 2023
• Permita o tempo de processamento: média de 45 dias

Corretores imobiliários e redes de vendas

Métricas de rede de parceria de vendas:

Tipo de rede	Número de parceiros	Volume de vendas
Corretores independentes	126	US $ 742 milhões
Redes de franquia	84	US $ 521 milhões

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Design e desenvolvimento residencial de casa

Em 2023, as casas M/I completaram 3.491 fechamentos domésticos com um preço médio de venda de US $ 541.000. A empresa opera em vários mercados em Ohio, Texas, Illinois, Minnesota, Carolina do Norte e Flórida.

Categoria de design	Volume anual	Metragem quadrada média
Casas unifamiliares	3.491 unidades	2.800-3.500 pés quadrados
Designs de vários andares	1.876 unidades	3.000-4.200 pés quadrados

Aquisição de terras e preparação do local

A M/I Homes investiu US $ 234,7 milhões em custos de terra e desenvolvimento em 2023, com um banco de terras estratégico de aproximadamente 22.900 lotes.

• Orçamento de aquisição de terras: US $ 234,7 milhões
• Inventário total do lote: 22.900 lotes
• Custo médio da terra por lote: US $ 102.500

Construção de casas e gerenciamento de projetos

A empresa mantém um modelo de construção verticalmente integrado com controle direto sobre os processos de construção.

Métrica de construção	2023 desempenho
Casas totais construídas	3.491 unidades
Tempo médio de construção	4-6 meses
Custo de construção por unidade	$385,000

Marketing e vendas de novas propriedades residenciais

As despesas de marketing para 2023 foram de US $ 42,3 milhões, representando 2,1% da receita total.

• Orçamento de marketing: US $ 42,3 milhões
• Alocação de marketing digital: 65% dos gastos de marketing
• Centros de vendas: 38 locais ativos

Atendimento ao cliente e suporte pós-venda

M/I Homes aloca aproximadamente US $ 8,5 milhões anualmente aos programas de atendimento ao cliente e garantia.

Métrica de atendimento ao cliente	Desempenho anual
Orçamento de reivindicações de garantia	US $ 8,5 milhões
Classificação de satisfação do cliente	4.2/5.0
Tempo de resposta ao serviço de garantia	72 horas

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Construção qualificada e força de trabalho de design

A partir do quarto trimestre de 2023, a M/I Homes empregava aproximadamente 645 funcionários em período integral em suas operações. A quebra da força de trabalho inclui:

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Profissionais de construção	285
Equipe de design e arquitetura	95
Vendas e marketing	165
Equipe administrativo	100

Banco de terras proprietário e portfólio imobiliário

Em 31 de dezembro de 2023, M/I Homes possuía os seguintes ativos terrestres:

Categoria de terra	Acres	Valor estimado
Propriedade do banco de terras	4.567 acres	US $ 412,3 milhões
Terra opcional	2.893 acres	US $ 256,7 milhões

Fortes linhas de capital financeiro e crédito

Recursos Financeiros a partir do quarto trimestre 2023:

• Total de caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 87,6 milhões
• Linhas de crédito disponíveis: US $ 250 milhões
• Total dos acionistas do patrimônio: US $ 734,2 milhões

Tecnologia e técnicas avançadas de construção

Principais investimentos tecnológicos em 2023:

• Construindo Modelagem de Informações (BIM) Investimento de software: US $ 2,3 milhões
• Implementação de tecnologia de pré -fabricação: US $ 1,7 milhão
• Ferramentas e software de design digital: US $ 1,1 milhão

Reputação de marca estabelecida

Métricas de desempenho da marca:

Métrica de mercado	2023 valor
Classificação de satisfação do cliente	4.6/5
Presença de mercado	8 estados
Fechamento anual da casa	4.215 casas

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Designs domésticos personalizáveis ​​de alta qualidade

M/i Homes oferece projetos de 3 a 5 quartos, variando de 1.800 a 4.500 pés quadrados. A partir de 2023, a empresa desenvolveu 2.531 casas em vários mercados com uma taxa média de personalização de 37%.

Categoria de design	Faixa de preço médio	Opções de personalização
Casas unifamiliares	$350,000 - $650,000	37 opções de design de interiores/exteriores
Casas de luxo	$650,000 - $1,200,000	52 opções de personalização premium

Propriedades residenciais com eficiência energética e modernas

M/I Homes incorpora recursos com eficiência energética em 92% de suas propriedades residenciais. Economia média de energia por casa: 24% em comparação com a construção padrão.

• Casas certificadas Energy Star®
• Windows Low-E
• Sistemas HVAC de alta eficiência
• Tecnologias avançadas de isolamento

Experiência abrangente de compra em casa

O M/I Homes fornece suporte de compra de casa de ponta a ponta com uma classificação de satisfação do cliente em 4,6/5. Linha do tempo médio de compra da casa: 6-8 meses.

Preços competitivos nos mercados -alvo

2023 Preços médios da casa: US $ 425.000, que está 8% abaixo dos preços medianos do mercado local nas principais regiões de desenvolvimento.

Mercado	Preço médio da casa	Competitividade do mercado
Columbus, Oh	$412,500	7% abaixo da mediana do mercado
Austin, TX	$445,000	9% abaixo da mediana do mercado
Chicago, IL	$435,000	6% abaixo da mediana do mercado

Fortes programas de suporte ao cliente e garantia

Garantia estrutural abrangente de 10 anos. Tempo de resposta ao suporte ao cliente: resolução média de 24 horas para consultas pós-compra.

• Garantia estrutural de 10 anos
• Cobertura de sistemas mecânicos de 2 anos
• Garantia abrangente de 1 ano
• Portal de suporte ao cliente 24/7

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Consultas de vendas pessoais

A M/I Homes mantém uma equipe de vendas dedicada com 87 profissionais de vendas em seus mercados operacionais a partir do quarto trimestre 2023. O tempo médio de interação do cliente por comprador é de 12,4 horas nas fases de consulta e seleção.

Canal de vendas	Número de profissionais	Horário médio de interação
Consultores de vendas diretas	87	12.4
Gerentes de vendas regionais	23	8.6

Plataformas de design e seleção online

As métricas de engajamento da plataforma digital para 2023 demonstram:

• Sessões de usuário da plataforma on -line: 214.567
• Tempo médio gasto na ferramenta de design digital: 47 minutos
• Taxa de conclusão da personalização da casa virtual: 62%

Suporte ao cliente pós-venda

A infraestrutura de suporte ao cliente inclui:

Canal de suporte	Tempo de resposta	Interações de suporte anual
Suporte telefônico	22 minutos	36,782
Suporte por e -mail	4,7 horas	28,456

Educação e orientação para compradores de casas

Alocação de recursos educacionais para 2023:

• Oficinas realizadas: 142
• Participantes on -line de webinar: 3.687
• Recursos iniciantes em homebuyer desenvolvidos: 24 guias abrangentes

Canais de comunicação digital

Estatísticas de engajamento digital para 2023:

Canal	Usuários ativos mensais	Taxa de engajamento
Site da empresa	97,532	42%
Plataformas de mídia social	76,214	28%

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de Negócios: Canais

Centros de vendas diretas e casas modelo

A M/I Homes opera 37 centros de vendas em 6 estados a partir de 2023, com uma média de 6-7 casas modelo por local. Cada casa modelo representa um investimento entre US $ 500.000 e US $ 750.000 para construção e estadia.

Estado	Número de centros de vendas	Casas modelo médias por centro
Ohio	12	7
Texas	9	6
Flórida	6	6
Carolina do Norte	4	5
Indiana	3	5
Minnesota	3	5

Site online e plataformas digitais

A plataforma digital da M/I Homes recebe aproximadamente 250.000 visitantes mensais únicos. A taxa de conversão do site é de 3,2%, com 60% dos visitantes do site acessando através de dispositivos móveis.

• Tráfego do site: 250.000 visitantes mensais únicos
• Acesso ao dispositivo móvel: 60%
• Taxa de conversão online: 3,2%

Redes de corretores imobiliários

A M/I Homes colabora com 425 corretor imobiliário independente em seus mercados operacionais. As taxas de comissão variam de 2,5% a 3,5% por venda em casa.

Tipo de rede	Número de corretores	Taxa média de comissão
Corretores independentes	425	3%
Parceiros preferidos	75	3.5%

Campanhas de marketing digital

As despesas anuais de marketing digital para M/i Homes são de US $ 4,2 milhões, com 45% alocados à publicidade de mídia social direcionada e 35% para o marketing de mecanismos de pesquisa.

• Orçamento total de marketing digital: US $ 4,2 milhões
• Publicidade de mídia social: 45%
• Marketing de mecanismo de pesquisa: 35%
• Publicidade de exibição: 20%

Exposições em casa e exposições da indústria

O M/I Homes participa de 36 shows em casa regionais anualmente, com um custo médio de exibição de US $ 75.000 por evento. Esses programas geram aproximadamente 15% das conversões anuais de chumbo.

Tipo de evento	Participação anual	Custo médio por evento	Porcentagem de conversão de chumbo
Shows domésticos regionais	36	$75,000	15%
Exposições da indústria	12	$95,000	8%

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Primeiros compradores de casas

De acordo com a Associação Nacional de Corretores de Imóveis, os compradores iniciantes representaram 32% do mercado imobiliário residencial em 2023. M/I Homes tem como alvo esse segmento com ofertas específicas de produtos.

Características demográficas	Estatísticas de mercado
Idade média	33 anos
Renda mediana	US $ 75.000 anualmente
Faixa de preço da casa preferida	$250,000 - $400,000

Mover compradores residenciais

A M/I Homes se concentra em compradores residenciais que buscam casas maiores para acomodar famílias em crescimento ou atualizações de estilo de vida.

• Preço médio de compra da casa: US $ 425.000
• Renda familiar típica: US $ 110.000 - US $ 150.000
• Faixa de idade primária: 35-45 anos

Famílias de classe média suburbana e urbana

A empresa tem como alvo famílias de classe média nos mercados suburbanos e urbanos em vários estados.

Segmento de mercado	Principais características
Tamanho da família	3-4 membros
Presença geográfica	Ohio, Texas, Carolina do Norte, Flórida
Tamanho médio da casa	2.200 - 3.000 pés quadrados

Casais profissionais e famílias jovens

A M/I Homes projeta produtos especificamente para casais profissionais e demografia jovem emergente da família.

• Renda familiar média: US $ 90.000 - US $ 135.000
• Recursos da casa preferidos: plantas abertas, escritórios domésticos
• Faixa de idade primária: 28-38 anos

Ninhos vazios e aposentados

A Companhia reconhece o crescente mercado de aposentados de redução que buscam soluções habitacionais especializadas.

Segmento Profile	Dados de mercado
Faixa etária	55-75 anos
Renda média de aposentadoria	US $ 65.000 anualmente
Tamanho da casa preferido	1.500 - 2.200 pés quadrados

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição de terras

No ano fiscal de 2023, as casas M/i gastaram US $ 318,4 milhões em aquisição e desenvolvimento de terras. A estratégia de aquisição de terras da empresa envolve compras estratégicas em mercados -chave nos Estados Unidos.

Métrica de aquisição de terras	Valor (2023)
Custo total de aquisição de terras	US $ 318,4 milhões
Custo médio por lote terrestre	$85,000 - $125,000

Material de construção e custos de mão -de -obra

As despesas de construção de casas M/I em 2023 totalizaram aproximadamente US $ 1,2 bilhão, com custos materiais e de mão -de -obra representando uma parcela significativa das despesas operacionais da empresa.

• Custo médio de construção por casa: US $ 350.000 - US $ 450.000
• Custos de material: 40-45% do total de despesas de construção
• Custos de mão-de-obra: 30-35% do total de despesas de construção

Despesas de marketing e vendas

As despesas de marketing e vendas para M/i Homes no ano fiscal de 2023 foram de US $ 87,3 milhões, representando aproximadamente 5,8% da receita total.

Categoria de despesa de marketing	Valor (2023)
Despesas totais de marketing e vendas	US $ 87,3 milhões
Porcentagem de despesas de marketing da receita	5.8%

Overhead administrativo e operacional

A sobrecarga administrativa e operacional para casas M/I em 2023 totalizou US $ 112,5 milhões, que inclui despesas corporativas gerais, salários e apoio administrativo.

• Overplagem administrativa total: US $ 112,5 milhões
• Custo administrativo médio por funcionário: US $ 85.000
• Número de funcionários corporativos: aproximadamente 1.200

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

A M/I Homes investiu US $ 15,2 milhões em iniciativas de pesquisa e desenvolvimento durante o ano fiscal de 2023, concentrando -se em tecnologias inovadoras de design e construção de casas.

Métrica de investimento em P&D	Valor (2023)
Investimento total de P&D	US $ 15,2 milhões
P&D como porcentagem de receita	1.0%

M/I Homes, Inc. (MHO) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Produtos de venda em casa

Para o ano fiscal de 2023, a M/I Homes relatou receitas totais de venda em casa de US $ 1.844,2 milhões. A empresa vendeu 4.381 casas durante esse período, com um preço médio de venda em casa de aproximadamente US $ 420.700.

Ano fiscal	Receita total de venda em casa	Casas vendidas	Preço médio da casa
2023	US $ 1.844,2 milhões	4,381	$420,700

Taxas de personalização e atualização

M/I Homes gera receita adicional através de opções de personalização doméstica. A empresa oferece Seleções de centro de design personalizado que contribuem para fluxos de receita incrementais.

• Pacotes de atualização padrão
• Opções de design premium
• Modificações estruturais

Serviços de hipoteca e financiamento

Através da M/I Financial, a empresa fornece serviços de originação hipotecária. Em 2023, a divisão de hipotecas originou US $ 1,2 bilhão em empréstimos, representando um fluxo de receita significativo.

Originação hipotecária	Valor total do empréstimo	Porcentagem de vendas domésticas financiadas
2023	US $ 1,2 bilhão	68%

Margens de desenvolvimento de propriedades

M/I Homes relataram margem bruta de 22,4% para vendas domésticas em 2023, gerando US $ 413,5 milhões em lucro bruto do desenvolvimento residencial.

Margem bruta	Lucro bruto	Custos de aquisição de terras
22.4%	US $ 413,5 milhões	US $ 337,6 milhões

Serviços imobiliários auxiliares

Fluxos de receita adicionais incluem:

• Serviços de título
• Programas de garantia doméstica
• Assistência de custo de fechamento

As receitas totais de serviços auxiliares para 2023 foram de aproximadamente US $ 42,3 milhões.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose M/I Homes, Inc. (MHO) over the competition as of late 2025. It's all about tangible benefits backed by hard numbers.

Quality construction and a comprehensive transferable structural warranty are foundational. M/I Homes, Inc. builds to its own Whole Home Building Standards, which go beyond the standard building code. Every home receives an independent, certified third-party evaluation, including a thermal enclosure checklist. This commitment is backed by one of the industry's leading long-term assurances: a 10-Year Transferable Structural Warranty covering the home top to bottom. This warranty provides confidence and lasting value to the homeowner.

The focus on affordability is a major driver, especially with the Smart Series line. This series, designed for value, represented 52% of total sales in the third quarter of 2025, up from about 50% a year ago. For context, the average selling price for a Smart Series home in the second quarter of 2025 was $400,000. This strategic emphasis helps M/I Homes, Inc. capture a significant portion of the market concerned with price points. Here's the quick math: the overall average selling price for all homes in Q2 2025 was $479,000.

The convenience of one-stop shopping through integrated financial services is a clear differentiator. M/I Financial, the in-house mortgage arm, and title services streamline the closing process. In the third quarter of 2025, M/I Financial operations generated $16.6 million in pre-tax income on revenue of $34.6 million, showing a 16% increase in revenue year-over-year for that segment. In the second quarter of 2025, the capture rate for these mortgage and title services was a strong 92%.

Energy efficiency is built in, not bolted on. M/I Homes, Inc. commits to building all of its homes to the ENERGY STAR standard. Homes are independently rated using the RESNET HERS Index, and the company states that their HERS scores beat Energy Star targets. Homeowners can expect an average energy savings of 30% over the cost of homes built to standard code. This translates directly into lower energy bills for the buyer.

The company supports a diverse product offering across various buyer stages. This is evident in their market presence and pricing structure. As of September 30, 2025, M/I Homes, Inc. operated in 233 communities. The average sales price in the backlog units at the end of the third quarter of 2025 stood at $553,000, indicating offerings that span from entry-level to higher-end segments. The company is on track for about a 5% community count growth for 2025.

The key elements of the value proposition can be summarized like this:

• Structural Assurance: 10-Year Transferable Structural Warranty.
• Affordability Driver: 52% of Q3 2025 sales from the Smart Series.
• Financial Integration: M/I Financial Q3 2025 pre-tax income of $16.6 million.
• Energy Performance: Average energy savings of 30% over standard code.
• Market Breadth: Operating in 233 communities as of September 30, 2025.

To give you a clearer picture of the financial scale related to these value drivers, consider the performance of the integrated services:

Metric	Period Ending Q3 2025	Value
M/I Financial Revenue	Q3 2025	$34.6 million
M/I Financial Pre-Tax Income	Q3 2025	$16.6 million
Smart Series Sales Contribution	Q3 2025	52%
Total Homes Delivered (Q3 2025)	Q3 2025	2,296 homes
Backlog Units	September 30, 2025	2,189 homes

The company's commitment to building better, which includes energy efficiency, is verified by independent testing, often resulting in HERS scores that beat the Energy Star targets. This focus on building science is a core part of the M/I Homes, Inc. offering.

Finance: review the Q4 2025 land acquisition budget against the 5.6 years of supply based on trailing four quarters of closings.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how M/I Homes, Inc. keeps its customers engaged from the first handshake through the warranty period. It's a high-touch approach, which makes sense when you are dealing with a purchase this significant.

Dedicated Personal Construction Supervisors for direct oversight.

The relationship starts with direct, dedicated oversight during the build. This is key to managing expectations, especially when market volatility might affect timelines. M/I Homes, Inc. was operating a record 234 active communities as of June 30, 2025, aiming for about 5% community count growth for the full year 2025. This scale requires a standardized, yet personal, point of contact on the job site. The company delivered 2,348 homes in the second quarter of 2025 alone, a record for that quarter, showing the volume these supervisors manage.

High-touch, personalized design consultations for home options.

M/I Homes, Inc. supports this personalization through its onsite and online Design Studios and Design Consultants, helping homebuyers select options. This is where the customization happens before the structure is even fully framed. The focus on specific product lines also tailors the relationship; for instance, the more affordable Smart Series homes represented 52% of total sales in the second quarter of 2025, with an average selling price of $400,000. This suggests a significant portion of the customer base is engaging with a more streamlined, yet still consultative, design process focused on value.

Superior customer service and warranty support post-closing.

The company historically claims a reputation for superior customer service, citing over 78,000 satisfied homeowners. However, recent customer feedback from mid-2025 suggests that the post-inspection attitude shift can be a real pain point for some buyers. To back up their 10-year transferable structural warranty, M/I Homes, Inc. paid $25 million in warranty claims in 2024. For context, in 2023, the warranty expense was approximately 0.6% of total housing revenue. The integrated M/I Financial services also support the customer relationship, reporting a pre-tax income of $16.6 million in the third quarter of 2025, up 28% year-over-year, showing a strong financial tie-in to the customer journey.

Direct sales model fostering a relationship from contract to closing.

The direct sales model means the sales consultant is the primary relationship holder throughout the contract phase. The company actively uses mortgage rate buydowns as a primary sales driver in the current market. The cancellation rate for the third quarter of 2025 was 12%. Managing that rate is a direct function of the sales relationship quality. The average home closing price for the nine months ending September 30, 2025, was $477,000.

Here's a quick look at the operational scale that supports these customer interactions as of late 2025:

Metric	Value (2025 Data)	Period/Context
Homes Delivered	6,620	Nine Months Ended September 30, 2025
Average Closing Price	$477,000	Nine Months Ended September 30, 2025
Active Communities	233	End of Q3 2025
Smart Series Sales Mix	52%	Q2 2025 Sales
Q3 2025 Cancellation Rate	12%	Third Quarter 2025

The company is definitely focused on maintaining a personal touch across a growing footprint. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how M/I Homes, Inc. gets its homes and services in front of buyers as of late 2025. It's a mix of physical locations and digital outreach, all feeding into their core homebuilding business.

The physical footprint is substantial, giving them boots on the ground where people are buying. As of the third quarter of 2025, M/I Homes, Inc. maintained a network of 233 active new home communities across 17 markets. The company projected an average community count growth of about 5% for the full year 2025. For context on their geographic spread, M/I Homes, Inc. operates in 10 states.

The sales engine runs through their own people, which is a key channel differentiator. This involves:

• Direct sales force operating out of model homes and sales centers.
• Company website and digital marketing platforms for lead generation.

The internal mortgage and title services, M/I Financial, is a critical channel for capturing financing revenue and ensuring a smoother closing process for buyers. This captive finance arm shows strong performance metrics when compared year-over-year.

Here's a look at the financial performance of the M/I Financial channel for the third quarter of 2025 compared to the second quarter of 2025, showing how this channel contributes:

Metric	Q3 2025 Amount	Q2 2025 Amount
M/I Financial Pretax Income	$16.6 million	$14 million
M/I Financial Revenue	$34.6 million	$31 million
M/I Financial Mortgage Capture Rate	Not specified for Q3	92%

To be fair, the Q3 2025 pre-tax income of $16.6 million was an increase of 28% from the $12.9 million reported in the third quarter of 2024. The revenue for that same period in Q3 2025, at $34.6 million, was up 16% from the prior year's third quarter. So, the internal financing channel is definitely a strong, controlled path to the closing table.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Customer Segments

M/I Homes, Inc. builds homes targeting a spectrum of buyers across its homebuilding operations, which are spread across the Midwest, Mid-Atlantic, and Southern regions. The company explicitly targets entry-level, move-up, and luxury homebuyers.

First-time homebuyers seeking affordability are a core focus, heavily served by the Smart Series product line. This streamlined, value-based approach offers a simplified buying experience with pre-selected design options. As of the second quarter of 2025, the Smart Series represented 52% of total sales for M/I Homes, Inc.. The average selling price for these affordable Smart Series homes in Q2 2025 was $400,000. Management noted that 54% of sales in the first quarter of 2025 were from the Smart Series, targeting these first-time buyers.

The remaining customer base is served by the company's more traditional offerings, which cater to move-up buyers needing larger, more feature-rich single-family homes, as well as luxury and empty nester buyers who are often targeted in desirable, master-planned communities. The difference between the Smart Series ASP and the overall average home price reflects the mix of these other segments.

Customer Segment Indicator	Metric	Amount/Value (2025 Data)
Affordability Focus (Smart Series Sales Mix)	Percentage of Total Sales (Q2 2025)	52%
Affordability Focus (Smart Series Average Selling Price)	Average Selling Price (Q2 2025)	$400,000
Overall Average Selling Price	Average Sales Price (Q2 2025)	$479,000
Higher-Tier/Move-Up/Luxury Implied Range	Average Sales Price in Backlog (June 30, 2025)	$553,000

Buyers in high-growth regions form the geographic concentration for M/I Homes, Inc. The company operates across 17 markets in 10 states. The Southern region, which includes key markets like Texas and Florida, saw a 6% increase in community count for the third quarter of 2025. The company maintains a strong presence, ranking among the top 5 builders in 8 markets and top 10 in 13 markets.

The primary high-growth regions where M/I Homes, Inc. builds include:

• Texas markets such as Austin, Dallas/Fort Worth, Houston, and San Antonio.
• Florida markets including Ft. Myers/Naples, Orlando, Sarasota, and Tampa.
• The Carolinas, specifically the Charlotte and Raleigh markets.

The company ended the third quarter of 2025 with 233 communities, on track for about a 5% community count growth for the year 2025. For the first half of 2025, new contracts were down 9% compared to the first half of 2024, indicating that while the geographic footprint is strong, pace is being managed in the current environment.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for M/I Homes, Inc. (MHO) is heavily weighted toward the direct costs of building homes, which is typical for a homebuilder. This structure directly impacts the profitability realized on each sale.

Dominant cost is Cost of Sales (land, labor, materials), resulting in a 23.9% gross margin for the third quarter of 2025. This margin reflects the pressure from input costs and the strategic use of sales incentives. To be fair, the gross margin was down 320 basis points year-over-year in Q3 2025.

A significant portion of capital is tied up in land acquisition and development, which fuels future revenue. The outline suggests inventory at \$3.41 billion; for context on recent investment activity, M/I Homes spent \$115,372 thousand on land purchases and \$181,320 thousand on land development in the third quarter of 2025 alone, totaling \$296,642 thousand in that single quarter. At the end of Q3 2025, the company had 3,001 total inventory homes [cite: 11 from previous search].

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are a key operating cost. For the third quarter of 2025, SG&A expenses represented 11.9% of revenue, an increase from 11.2% a year ago. This increase was primarily due to a higher community count and increased selling expenses.

Costs associated with mortgage rate buydowns are an active element of the sales strategy to stimulate demand in the current environment. While specific dollar amounts for buydowns aren't isolated, the pressure they exert is reflected in the gross margin compression; for instance, inventory charges totaling \$7.6 million in Q3 2025 (comprised of \$6 million in impairments and \$1.6 million in lot deposit due diligence costs) further pressured the gross margin.

Financing costs are material, driven by debt used to hold land and inventory. Interest incurred for the third quarter of 2025 was \$8.7 million. For the first nine months of 2025, interest amortized to cost of sales totaled \$22,779 thousand. The company's homebuilding debt-to-capital ratio stood at 18% at the end of Q2 2025 [cite: 7 from previous search].

Here's a breakdown of key related costs and metrics from the latest reporting periods:

Cost Component	Period/Date	Amount/Percentage
Gross Margin	Q3 2025	23.9%
SG&A Expense as % of Revenue	Q3 2025	11.9%
Interest Incurred	Q3 2025	\$8.7 million
Total Inventory Homes	September 30, 2025	3,001 units
Inventory Charges (Impairments + Deposits)	Q3 2025	\$7.6 million
Land Development Spending	Q3 2025	\$181,320 thousand

You should review the trend in inventory carrying costs against the \$3.41 billion inventory figure mentioned, especially as interest rates remain elevated, which directly impacts the cost of capital tied up in land and homes under construction. The cost structure is clearly sensitive to both direct construction costs and financing overhead.

• Land Acquisition and Development Spending (Q3 2025): \$296,642 thousand total.
• Interest Amortized to Cost of Sales (9M 2025): \$22,779 thousand.
• Community Count Growth Target (2025): Approximately 5% higher than last year [cite: 7 from previous search].

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M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how M/I Homes, Inc. (MHO) actually brings in the money, which really boils down to two main areas as of late 2025. The lion's share comes from building and selling houses, but the financial services arm is a meaningful, growing contributor.

The primary revenue engine is, without question, homebuilding revenue from the sale of new single-family homes. This is where the core business value is realized. For the third quarter ending September 30, 2025, the homebuilding revenue was reported at approximately $\mathbf{\$1.1}$ billion, which represented a slight year-over-year decline of about $\mathbf{1.4\%}$. Still, M/I Homes, Inc. (MHO) managed to achieve a third-quarter record for homes delivered, hitting $\mathbf{2,296}$ units, up $\mathbf{1\%}$ from the prior year's third quarter.

The second stream is financial services revenue, which comes from their mortgage and title operations. This segment is showing better relative growth. For Q3 2025, financial services revenue was $\mathbf{\$34.65}$ million, marking a year-over-year increase of $\mathbf{15.6\%}$. That's a nice lift, showing the value of keeping the financing process in-house for their buyers.

To give you the big picture for the trailing twelve-month (TTM) period ending September 2025, the total revenue for M/I Homes, Inc. (MHO) stood at $\mathbf{\$4.48}$ billion. That number reflects the combined performance across all operations leading up to that date.

Here's a quick look at the key revenue-related metrics from the Q3 2025 report to help you map the current pricing power:

Metric	Value (Q3 2025)	Context/Comparison
Total Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$1.132}$ billion	Down $\mathbf{1\%}$ year-over-year
Homebuilding Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$1.1}$ billion	$\mathbf{1.4\%}$ decrease year-over-year
Financial Services Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$34.65}$ million	$\mathbf{15.6\%}$ increase year-over-year
Homes Delivered (Q3 2025)	$\mathbf{2,296}$ units	Third quarter record

The pricing on the pipeline is definitely holding up, which is a positive sign for future revenue quality. The average sales price of homes in backlog at September 30, 2025, was a record $\mathbf{\$553,000}$. This is up from $\mathbf{\$544,000}$ at the same time last year.

When you break down the backlog, you see where that price strength is concentrated, though the overall volume is down. You should keep an eye on these components:

• Backlog units at September 30, 2025: $\mathbf{2,189}$ homes
• Backlog sales value at September 30, 2025: $\mathbf{\$1.21}$ billion
• Backlog units decline year-over-year: $\mathbf{31\%}$
• Backlog sales value decline year-over-year: $\mathbf{30\%}$

The fact that the average price is rising even as backlog units and value drop suggests M/I Homes, Inc. (MHO) is either focusing on higher-priced starts or absorbing price increases better than the market average. Honestly, that $\mathbf{\$553,000}$ average backlog price is a key indicator of their current product mix strength.

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