M/I Homes, Inc. (MHO): نموذج الأعمال التجارية

يكشف الغوص في المخطط الاستراتيجي لشركة M/I Homes, Inc. عن نهج متطور لتطوير العقارات السكنية يتجاوز بكثير بناء المنازل التقليدية. من خلال صياغة نموذج أعمال بدقة يوازن بين الابتكار والتصميم الذي يركز على العملاء والموقع الاستراتيجي في السوق، تمكنت M/I Homes من إنشاء مكانة فريدة في مشهد الإسكان التنافسي. يكشف هذا النموذج الشامل لنموذج الأعمال عن الآليات المعقدة التي تدفع نجاح الشركة، ويقدم لمحة مضيئة عن كيفية تحويل الأراضي الخام والرؤية المعمارية إلى مساحات معيشة نابضة بالحياة لمشتري المنازل المتنوعين.

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مطوري الأراضي وأصحاب العقارات

اعتبارًا من عام 2024، تتعاون M/I Homes مع مطوري الأراضي عبر أسواق متعددة بما في ذلك أوهايو وتكساس ونورث كارولينا وفلوريدا وإلينوي.

السوق	عدد شراكات الأراضي النشطة	متوسط تكلفة حيازة الأراضي
أوهايو	12 شراكة	3.2 مليون دولار لكل تطوير
تكساس	15 شراكة	4.5 مليون دولار لكل تطوير
ولاية كارولينا الشمالية	8 شراكات	2.7 مليون دولار لكل تطوير

موردو وبائعو مواد البناء

تحتفظ M/I Homes بشراكات استراتيجية مع العديد من موردي مواد البناء.

• أفضل مورد للأخشاب: 84 Lumber Company
• مواد التسقيف الأولية: شركة GAF Materials Corporation
• شراكات الأرضيات: مجموعة Shaw Industries
• المشتريات السنوية لمواد البناء: 187.3 مليون دولار

المؤسسات المالية

أقامت M/I Homes شراكات إقراض مع العديد من المؤسسات المالية.

المؤسسة المالية	حجم الرهن العقاري	مدة الشراكة
ويلز فارجو	423 مليون دولار	7 سنوات
بنك تشيس	312 مليون دولار	5 سنوات

الحكومة المحلية والوكالات التنظيمية

تفاصيل الامتثال التنظيمي والشراكة:

• الشراكات البلدية النشطة: 42 مدينة
• تمت معالجة موافقات تقسيم المناطق: 28 مشروعًا في عام 2023
• مدة معالجة التصريح: متوسط 45 يومًا

وسطاء العقارات وشبكات المبيعات

مقاييس شبكة شراكة المبيعات:

نوع الشبكة	عدد الشركاء	حجم المبيعات
وسطاء مستقلون	126	742 مليون دولار
شبكات الامتياز	84	521 مليون دولار

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وتطوير المنازل السكنية

في عام 2023، أكملت M/I Homes 3,491 عملية إغلاق منزل بمتوسط سعر مبيعات قدره 541,000 دولار. تعمل الشركة في أسواق متعددة عبر أوهايو وتكساس وإلينوي ومينيسوتا ونورث كارولينا وفلوريدا.

فئة التصميم	الحجم السنوي	متوسط اللقطات المربعة
منازل الأسرة الواحدة	3,491 وحدة	2,800-3,500 قدم مربع
تصاميم متعددة الطوابق	1,876 وحدة	3,000-4,200 قدم مربع

حيازة الأراضي وإعداد الموقع

استثمرت M/I Homes مبلغ 234.7 مليون دولار أمريكي في تكاليف الأراضي والتطوير في عام 2023، مع بنك أراضي استراتيجي يضم حوالي 22,900 قطعة أرض.

• ميزانية شراء الأراضي: 234.7 مليون دولار
• إجمالي مخزون الكمية: 22,900 قطعة
• متوسط تكلفة الأرض لكل قطعة: 102.500 دولار

بناء المنازل وإدارة المشاريع

تحتفظ الشركة بنموذج بناء متكامل رأسياً مع التحكم المباشر في عمليات البناء.

متري البناء	أداء 2023
إجمالي المنازل المبنية	3,491 وحدة
متوسط وقت البناء	4-6 أشهر
تكلفة البناء لكل وحدة	$385,000

تسويق وبيع العقارات السكنية الجديدة

بلغت نفقات التسويق لعام 2023 42.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 2.1% من إجمالي الإيرادات.

• ميزانية التسويق: 42.3 مليون دولار
• تخصيص التسويق الرقمي: 65% من الإنفاق التسويقي
• مراكز المبيعات: 38 موقعًا نشطًا

خدمة العملاء ودعم ما بعد البيع

تخصص M/I Homes ما يقرب من 8.5 مليون دولار سنويًا لخدمة العملاء وبرامج الضمان.

مقياس خدمة العملاء	الأداء السنوي
ميزانية مطالبات الضمان	8.5 مليون دولار
تقييم رضا العملاء	4.2/5.0
وقت الاستجابة لخدمة الضمان	72 ساعة

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

القوى العاملة الماهرة في مجال البناء والتصميم

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت M/I Homes ما يقرب من 645 موظفًا بدوام كامل في جميع عملياتها. يشمل توزيع القوى العاملة ما يلي:

فئة الموظف	عدد الموظفين
محترفي البناء	285
فريق التصميم والهندسة المعمارية	95
المبيعات والتسويق	165
الطاقم الإداري	100

ملكية الأراضي العقارية والمحفظة العقارية

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، امتلكت M/I Homes الأصول الأرضية التالية:

فئة الأرض	فدان	القيمة المقدرة
البنك العقاري المملوك	4,567 فدان	412.3 مليون دولار
أرض مختارة	2,893 فدان	256.7 مليون دولار

رأس مال مالي قوي وخطوط ائتمانية

الموارد المالية في الربع الرابع 2023:

• إجمالي النقد والنقد المعادل: 87.6 مليون دولار
• التسهيلات الائتمانية المتاحة: 250 مليون دولار
• إجمالي حقوق المساهمين: 734.2 مليون دولار

تكنولوجيا وتقنيات البناء المتقدمة

الاستثمارات التكنولوجية الرئيسية في عام 2023:

• الاستثمار في برامج نمذجة معلومات البناء (BIM).: 2.3 مليون دولار
• تنفيذ تكنولوجيا التصنيع المسبق: 1.7 مليون دولار
• أدوات وبرمجيات التصميم الرقمي: 1.1 مليون دولار

سمعة العلامة التجارية الراسخة

مقاييس أداء العلامة التجارية:

متري السوق	2023 القيمة
تقييم رضا العملاء	4.6/5
تواجد السوق	8 ولايات
إغلاق المنزل السنوي	4,215 منزلاً

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تصاميم منزلية عالية الجودة وقابلة للتخصيص

تقدم M/I Homes تصميمات منزلية مكونة من 3-5 غرف نوم تتراوح مساحتها من 1800 إلى 4500 قدم مربع. اعتبارًا من عام 2023، قامت الشركة بتطوير 2,531 منزلًا في أسواق متعددة بمتوسط ​​معدل تخصيص يبلغ 37%.

فئة التصميم	متوسط النطاق السعري	خيارات التخصيص
منازل الأسرة الواحدة	$350,000 - $650,000	37 خيارًا للتصميم الداخلي والخارجي
منازل فاخرة	$650,000 - $1,200,000	52 خيار تخصيص متميز

عقارات سكنية حديثة وموفرة للطاقة

تشتمل M/I Homes على ميزات موفرة للطاقة في 92% من عقاراتها السكنية. متوسط ​​توفير الطاقة لكل منزل: 24% مقارنة بالبناء القياسي.

• منازل معتمدة من ENERGY STAR®
• نوافذ منخفضة الانبعاث
• أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) عالية الكفاءة
• تقنيات العزل المتقدمة

تجربة شراء منزل شاملة

توفر M/I Homes دعمًا شاملاً لشراء المنازل مع تصنيف رضا العملاء 4.6/5. متوسط ​​الجدول الزمني لشراء المنزل: 6-8 أشهر.

أسعار تنافسية في الأسواق المستهدفة

متوسط أسعار المنازل لعام 2023: 425 ألف دولار، أي أقل بنسبة 8% من متوسط أسعار السوق المحلية في مناطق التطوير الرئيسية.

السوق	متوسط سعر المنزل	القدرة التنافسية في السوق
كولومبوس، أوهايو	$412,500	7% أقل من متوسط السوق
أوستن، تكساس	$445,000	9% أقل من متوسط السوق
شيكاغو، إلينوي	$435,000	6% أقل من متوسط السوق

برامج قوية لدعم العملاء والضمان

ضمان هيكلي شامل لمدة 10 سنوات. وقت استجابة دعم العملاء: متوسط ​​الاستجابة لاستفسارات ما بعد الشراء على مدار 24 ساعة.

• ضمان هيكلي لمدة 10 سنوات
• تغطية الأنظمة الميكانيكية لمدة عامين
• ضمان منزلي شامل لمدة سنة
• بوابة دعم العملاء على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج العمل: علاقات العملاء

استشارات المبيعات الشخصية

تحتفظ M/I Homes بفريق مبيعات متخصص يضم 87 متخصصًا في المبيعات عبر أسواقها التشغيلية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويبلغ متوسط وقت تفاعل العملاء لكل مشتري منزل 12.4 ساعة عبر مراحل الاستشارة والاختيار.

قناة المبيعات	عدد المحترفين	متوسط ساعات التفاعل
مستشارو المبيعات المباشرة	87	12.4
مدراء المبيعات الإقليميين	23	8.6

منصات التصميم والاختيار عبر الإنترنت

توضح مقاييس مشاركة المنصة الرقمية لعام 2023 ما يلي:

• جلسات مستخدمي المنصة عبر الإنترنت: 214,567
• متوسط الوقت المستغرق في استخدام أداة التصميم الرقمي: 47 دقيقة
• معدل اكتمال تخصيص المنزل الافتراضي: 62%

دعم العملاء بعد البيع

تتضمن البنية التحتية لدعم العملاء ما يلي:

قناة الدعم	وقت الاستجابة	تفاعلات الدعم السنوية
الدعم عبر الهاتف	22 دقيقة	36,782
دعم البريد الإلكتروني	4.7 ساعة	28,456

تعليم وتوجيه مشتري المنزل

تخصيص الموارد التعليمية لعام 2023:

• ورش العمل المنفذة: 142
• المشاركون في الندوة عبر الإنترنت: 3,687
• تم تطوير موارد مشتري المنازل لأول مرة: 24 دليلاً شاملاً

قنوات الاتصال الرقمية

إحصائيات المشاركة الرقمية لعام 2023:

قناة	المستخدمون النشطون شهريًا	معدل المشاركة
موقع الشركة	97,532	42%
منصات التواصل الاجتماعي	76,214	28%

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج الأعمال: القنوات

مراكز البيع المباشر والبيوت النموذجية

تدير M/I Homes 37 مركز مبيعات في 6 ولايات اعتبارًا من عام 2023، بمتوسط 6-7 منازل نموذجية لكل موقع. يمثل كل منزل نموذجي استثمارًا يتراوح بين 500 ألف دولار إلى 750 ألف دولار للبناء والتجهيز.

الدولة	عدد مراكز البيع	متوسط المنازل النموذجية لكل مركز
أوهايو	12	7
تكساس	9	6
فلوريدا	6	6
ولاية كارولينا الشمالية	4	5
إنديانا	3	5
مينيسوتا	3	5

الموقع الإلكتروني والمنصات الرقمية

تستقبل منصة M/I Homes الرقمية ما يقرب من 250.000 زائر شهريًا فريدًا. يبلغ معدل التحويل للموقع 3.2%، مع وصول 60% من زوار الموقع عبر الأجهزة المحمولة.

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 250.000 زائر فريد شهريًا
• الوصول إلى الأجهزة المحمولة: 60%
• معدل التحويل عبر الإنترنت: 3.2%

شبكات الوسطاء العقاريين

تتعاون M/I Homes مع 425 شركة وساطة عقارية مستقلة عبر أسواقها التشغيلية. تتراوح معدلات العمولة من 2.5% إلى 3.5% لكل عملية بيع للمنزل.

نوع الشبكة	عدد الوسطاء	متوسط سعر العمولة
وسطاء مستقلون	425	3%
الشركاء المفضلون	75	3.5%

حملات التسويق الرقمي

تبلغ نفقات التسويق الرقمي السنوية لشركة M/I Homes 4.2 مليون دولار أمريكي، مع تخصيص 45% منها للإعلانات المستهدفة على وسائل التواصل الاجتماعي و35% للتسويق عبر محركات البحث.

• إجمالي ميزانية التسويق الرقمي: 4.2 مليون دولار
• الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي: 45%
• التسويق عبر محركات البحث: 35%
• عرض الإعلانات: 20%

العروض المنزلية والمعارض الصناعية

تشارك M/I Homes في 36 معرضًا منزليًا إقليميًا سنويًا، بمتوسط تكلفة عرض تبلغ 75000 دولار أمريكي لكل حدث. تولد هذه العروض ما يقرب من 15% من تحويلات العملاء المحتملين السنوية.

نوع الحدث	المشاركة السنوية	متوسط التكلفة لكل حدث	نسبة تحويل الرصاص
العروض المنزلية الإقليمية	36	$75,000	15%
معارض الصناعة	12	$95,000	8%

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مشتري المنازل لأول مرة

وفقًا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين، يمثل مشتري المنازل لأول مرة 32% من سوق الإسكان السكني في عام 2023. وتستهدف M/I Homes هذا القطاع بعروض منتجات محددة.

الخصائص الديموغرافية	إحصائيات السوق
متوسط العمر	33 سنة
متوسط الدخل	75000 دولار سنويا
النطاق السعري للمنزل المفضل	$250,000 - $400,000

نقل مشتري المساكن

تركز M/I Homes على المشترين السكنيين الذين يبحثون عن منازل أكبر لاستيعاب العائلات المتنامية أو تحسين نمط الحياة.

• متوسط سعر شراء المنزل: 425.000 دولار
• دخل الأسرة النموذجي: 110.000 دولار - 150.000 دولار
• الفئة العمرية الأساسية: 35-45 سنة

عائلات الطبقة المتوسطة في الضواحي والحضر

تستهدف الشركة عائلات الطبقة المتوسطة في كل من أسواق الضواحي والحضر عبر ولايات متعددة.

قطاع السوق	الخصائص الرئيسية
حجم الأسرة	3-4 أعضاء
التواجد الجغرافي	أوهايو، تكساس، كارولاينا الشمالية، فلوريدا
متوسط حجم المنزل	2200 - 3000 قدم مربع

الأزواج المحترفين والعائلات الشابة

تصمم M/I Homes منتجات خصيصًا للأزواج المحترفين والتركيبة السكانية للأسر الشابة الناشئة.

• متوسط دخل الأسرة: 90,000 دولار - 135,000 دولار
• ميزات المنزل المفضلة: مخططات الطوابق المفتوحة والمكاتب المنزلية
• الفئة العمرية الأساسية: 28-38 سنة

العشائر الفارغة والمتقاعدين

تدرك الشركة السوق المتنامي للمتقاعدين الذين يبحثون عن حلول إسكان متخصصة.

شريحة Profile	بيانات السوق
النطاق العمري	55-75 سنة
متوسط دخل التقاعد	65000 دولار سنويا
حجم المنزل المفضل	1500 - 2200 قدم مربع

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف استملاك الأراضي

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أنفقت M/I Homes 318.4 مليون دولار على حيازة الأراضي وتطويرها. تتضمن استراتيجية الشركة في الاستحواذ على الأراضي عمليات شراء استراتيجية في الأسواق الرئيسية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

مقياس حيازة الأراضي	المبلغ (2023)
إجمالي تكلفة حيازة الأراضي	318.4 مليون دولار
متوسط التكلفة لكل قطعة أرض	$85,000 - $125,000

تكاليف مواد البناء والعمالة

بلغ إجمالي نفقات بناء منازل M/I في عام 2023 حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي، حيث تمثل تكاليف المواد والعمالة جزءًا كبيرًا من النفقات التشغيلية للشركة.

• متوسط تكلفة البناء لكل منزل: 350,000 دولار – 450,000 دولار
• تكاليف المواد: 40-45% من إجمالي مصاريف البناء
• تكاليف العمالة: 30-35% من إجمالي مصاريف البناء

نفقات التسويق والمبيعات

بلغت نفقات التسويق والمبيعات لمنازل M/I في السنة المالية 2023 87.3 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 5.8% من إجمالي الإيرادات.

فئة نفقات التسويق	المبلغ (2023)
إجمالي مصاريف التسويق والمبيعات	87.3 مليون دولار
نسبة مصاريف التسويق من الإيرادات	5.8%

النفقات الإدارية والتشغيلية

بلغت النفقات الإدارية والتشغيلية لشركة M/I Homes في عام 2023 112.5 مليون دولار أمريكي، والتي تشمل النفقات العامة للشركة والرواتب والدعم الإداري.

• إجمالي النفقات الإدارية: 112.5 مليون دولار
• متوسط التكلفة الإدارية لكل موظف: 85000 دولار
• عدد موظفي الشركة: حوالي 1200 موظف

استثمارات البحث والتطوير

استثمرت M/I Homes 15.2 مليون دولار في مبادرات البحث والتطوير خلال السنة المالية 2023، مع التركيز على تصميم المنازل المبتكرة وتقنيات البناء.

مقياس الاستثمار في البحث والتطوير	المبلغ (2023)
إجمالي الاستثمار في البحث والتطوير	15.2 مليون دولار
البحث والتطوير كنسبة مئوية من الإيرادات	1.0%

M/I Homes, Inc. (MHO) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عائدات بيع المنزل

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت M/I Homes عن إجمالي إيرادات بيع المنازل بقيمة 1,844.2 مليون دولار. باعت الشركة 4,381 منزلاً خلال هذه الفترة، بمتوسط ​​سعر بيع المنزل حوالي 420,700 دولار.

السنة المالية	إجمالي إيرادات بيع المنازل	المنازل المباعة	متوسط سعر المنزل
2023	1,844.2 مليون دولار	4,381	$420,700

رسوم التخصيص والترقية

تحقق M/I Homes إيرادات إضافية من خلال خيارات تخصيص المنزل. تقدم الشركة اختيارات مركز التصميم الشخصي التي تساهم في تدفقات الإيرادات المتزايدة.

• حزم الترقية القياسية
• خيارات التصميم المتميزة
• التعديلات الهيكلية

خدمات الرهن العقاري والتمويل

من خلال M/I Financial، تقدم الشركة خدمات إنشاء الرهن العقاري. وفي عام 2023، حصل قسم الرهن العقاري على قروض بقيمة 1.2 مليار دولار، وهو ما يمثل مصدرًا كبيرًا للإيرادات.

نشأة الرهن العقاري	إجمالي قيمة القرض	نسبة مبيعات المنازل الممولة
2023	1.2 مليار دولار	68%

هوامش التطوير العقاري

أعلنت M/I Homes عن هامش إجمالي قدره 22.4٪ لمبيعات المنازل في عام 2023، مما حقق أرباحًا إجمالية قدرها 413.5 مليون دولار من التطوير السكني.

الهامش الإجمالي	إجمالي الربح	تكاليف حيازة الأراضي
22.4%	413.5 مليون دولار	337.6 مليون دولار

الخدمات العقارية المساعدة

تشمل مصادر الإيرادات الإضافية ما يلي:

• خدمات العنوان
• برامج الضمان المنزلي
• إغلاق المساعدة في التكلفة

بلغ إجمالي إيرادات الخدمات الإضافية لعام 2023 حوالي 42.3 مليون دولار.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose M/I Homes, Inc. (MHO) over the competition as of late 2025. It's all about tangible benefits backed by hard numbers.

Quality construction and a comprehensive transferable structural warranty are foundational. M/I Homes, Inc. builds to its own Whole Home Building Standards, which go beyond the standard building code. Every home receives an independent, certified third-party evaluation, including a thermal enclosure checklist. This commitment is backed by one of the industry's leading long-term assurances: a 10-Year Transferable Structural Warranty covering the home top to bottom. This warranty provides confidence and lasting value to the homeowner.

The focus on affordability is a major driver, especially with the Smart Series line. This series, designed for value, represented 52% of total sales in the third quarter of 2025, up from about 50% a year ago. For context, the average selling price for a Smart Series home in the second quarter of 2025 was $400,000. This strategic emphasis helps M/I Homes, Inc. capture a significant portion of the market concerned with price points. Here's the quick math: the overall average selling price for all homes in Q2 2025 was $479,000.

The convenience of one-stop shopping through integrated financial services is a clear differentiator. M/I Financial, the in-house mortgage arm, and title services streamline the closing process. In the third quarter of 2025, M/I Financial operations generated $16.6 million in pre-tax income on revenue of $34.6 million, showing a 16% increase in revenue year-over-year for that segment. In the second quarter of 2025, the capture rate for these mortgage and title services was a strong 92%.

Energy efficiency is built in, not bolted on. M/I Homes, Inc. commits to building all of its homes to the ENERGY STAR standard. Homes are independently rated using the RESNET HERS Index, and the company states that their HERS scores beat Energy Star targets. Homeowners can expect an average energy savings of 30% over the cost of homes built to standard code. This translates directly into lower energy bills for the buyer.

The company supports a diverse product offering across various buyer stages. This is evident in their market presence and pricing structure. As of September 30, 2025, M/I Homes, Inc. operated in 233 communities. The average sales price in the backlog units at the end of the third quarter of 2025 stood at $553,000, indicating offerings that span from entry-level to higher-end segments. The company is on track for about a 5% community count growth for 2025.

The key elements of the value proposition can be summarized like this:

• Structural Assurance: 10-Year Transferable Structural Warranty.
• Affordability Driver: 52% of Q3 2025 sales from the Smart Series.
• Financial Integration: M/I Financial Q3 2025 pre-tax income of $16.6 million.
• Energy Performance: Average energy savings of 30% over standard code.
• Market Breadth: Operating in 233 communities as of September 30, 2025.

To give you a clearer picture of the financial scale related to these value drivers, consider the performance of the integrated services:

Metric	Period Ending Q3 2025	Value
M/I Financial Revenue	Q3 2025	$34.6 million
M/I Financial Pre-Tax Income	Q3 2025	$16.6 million
Smart Series Sales Contribution	Q3 2025	52%
Total Homes Delivered (Q3 2025)	Q3 2025	2,296 homes
Backlog Units	September 30, 2025	2,189 homes

The company's commitment to building better, which includes energy efficiency, is verified by independent testing, often resulting in HERS scores that beat the Energy Star targets. This focus on building science is a core part of the M/I Homes, Inc. offering.

Finance: review the Q4 2025 land acquisition budget against the 5.6 years of supply based on trailing four quarters of closings.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how M/I Homes, Inc. keeps its customers engaged from the first handshake through the warranty period. It's a high-touch approach, which makes sense when you are dealing with a purchase this significant.

Dedicated Personal Construction Supervisors for direct oversight.

The relationship starts with direct, dedicated oversight during the build. This is key to managing expectations, especially when market volatility might affect timelines. M/I Homes, Inc. was operating a record 234 active communities as of June 30, 2025, aiming for about 5% community count growth for the full year 2025. This scale requires a standardized, yet personal, point of contact on the job site. The company delivered 2,348 homes in the second quarter of 2025 alone, a record for that quarter, showing the volume these supervisors manage.

High-touch, personalized design consultations for home options.

M/I Homes, Inc. supports this personalization through its onsite and online Design Studios and Design Consultants, helping homebuyers select options. This is where the customization happens before the structure is even fully framed. The focus on specific product lines also tailors the relationship; for instance, the more affordable Smart Series homes represented 52% of total sales in the second quarter of 2025, with an average selling price of $400,000. This suggests a significant portion of the customer base is engaging with a more streamlined, yet still consultative, design process focused on value.

Superior customer service and warranty support post-closing.

The company historically claims a reputation for superior customer service, citing over 78,000 satisfied homeowners. However, recent customer feedback from mid-2025 suggests that the post-inspection attitude shift can be a real pain point for some buyers. To back up their 10-year transferable structural warranty, M/I Homes, Inc. paid $25 million in warranty claims in 2024. For context, in 2023, the warranty expense was approximately 0.6% of total housing revenue. The integrated M/I Financial services also support the customer relationship, reporting a pre-tax income of $16.6 million in the third quarter of 2025, up 28% year-over-year, showing a strong financial tie-in to the customer journey.

Direct sales model fostering a relationship from contract to closing.

The direct sales model means the sales consultant is the primary relationship holder throughout the contract phase. The company actively uses mortgage rate buydowns as a primary sales driver in the current market. The cancellation rate for the third quarter of 2025 was 12%. Managing that rate is a direct function of the sales relationship quality. The average home closing price for the nine months ending September 30, 2025, was $477,000.

Here's a quick look at the operational scale that supports these customer interactions as of late 2025:

Metric	Value (2025 Data)	Period/Context
Homes Delivered	6,620	Nine Months Ended September 30, 2025
Average Closing Price	$477,000	Nine Months Ended September 30, 2025
Active Communities	233	End of Q3 2025
Smart Series Sales Mix	52%	Q2 2025 Sales
Q3 2025 Cancellation Rate	12%	Third Quarter 2025

The company is definitely focused on maintaining a personal touch across a growing footprint. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how M/I Homes, Inc. gets its homes and services in front of buyers as of late 2025. It's a mix of physical locations and digital outreach, all feeding into their core homebuilding business.

The physical footprint is substantial, giving them boots on the ground where people are buying. As of the third quarter of 2025, M/I Homes, Inc. maintained a network of 233 active new home communities across 17 markets. The company projected an average community count growth of about 5% for the full year 2025. For context on their geographic spread, M/I Homes, Inc. operates in 10 states.

The sales engine runs through their own people, which is a key channel differentiator. This involves:

• Direct sales force operating out of model homes and sales centers.
• Company website and digital marketing platforms for lead generation.

The internal mortgage and title services, M/I Financial, is a critical channel for capturing financing revenue and ensuring a smoother closing process for buyers. This captive finance arm shows strong performance metrics when compared year-over-year.

Here's a look at the financial performance of the M/I Financial channel for the third quarter of 2025 compared to the second quarter of 2025, showing how this channel contributes:

Metric	Q3 2025 Amount	Q2 2025 Amount
M/I Financial Pretax Income	$16.6 million	$14 million
M/I Financial Revenue	$34.6 million	$31 million
M/I Financial Mortgage Capture Rate	Not specified for Q3	92%

To be fair, the Q3 2025 pre-tax income of $16.6 million was an increase of 28% from the $12.9 million reported in the third quarter of 2024. The revenue for that same period in Q3 2025, at $34.6 million, was up 16% from the prior year's third quarter. So, the internal financing channel is definitely a strong, controlled path to the closing table.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Customer Segments

M/I Homes, Inc. builds homes targeting a spectrum of buyers across its homebuilding operations, which are spread across the Midwest, Mid-Atlantic, and Southern regions. The company explicitly targets entry-level, move-up, and luxury homebuyers.

First-time homebuyers seeking affordability are a core focus, heavily served by the Smart Series product line. This streamlined, value-based approach offers a simplified buying experience with pre-selected design options. As of the second quarter of 2025, the Smart Series represented 52% of total sales for M/I Homes, Inc.. The average selling price for these affordable Smart Series homes in Q2 2025 was $400,000. Management noted that 54% of sales in the first quarter of 2025 were from the Smart Series, targeting these first-time buyers.

The remaining customer base is served by the company's more traditional offerings, which cater to move-up buyers needing larger, more feature-rich single-family homes, as well as luxury and empty nester buyers who are often targeted in desirable, master-planned communities. The difference between the Smart Series ASP and the overall average home price reflects the mix of these other segments.

Customer Segment Indicator	Metric	Amount/Value (2025 Data)
Affordability Focus (Smart Series Sales Mix)	Percentage of Total Sales (Q2 2025)	52%
Affordability Focus (Smart Series Average Selling Price)	Average Selling Price (Q2 2025)	$400,000
Overall Average Selling Price	Average Sales Price (Q2 2025)	$479,000
Higher-Tier/Move-Up/Luxury Implied Range	Average Sales Price in Backlog (June 30, 2025)	$553,000

Buyers in high-growth regions form the geographic concentration for M/I Homes, Inc. The company operates across 17 markets in 10 states. The Southern region, which includes key markets like Texas and Florida, saw a 6% increase in community count for the third quarter of 2025. The company maintains a strong presence, ranking among the top 5 builders in 8 markets and top 10 in 13 markets.

The primary high-growth regions where M/I Homes, Inc. builds include:

• Texas markets such as Austin, Dallas/Fort Worth, Houston, and San Antonio.
• Florida markets including Ft. Myers/Naples, Orlando, Sarasota, and Tampa.
• The Carolinas, specifically the Charlotte and Raleigh markets.

The company ended the third quarter of 2025 with 233 communities, on track for about a 5% community count growth for the year 2025. For the first half of 2025, new contracts were down 9% compared to the first half of 2024, indicating that while the geographic footprint is strong, pace is being managed in the current environment.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for M/I Homes, Inc. (MHO) is heavily weighted toward the direct costs of building homes, which is typical for a homebuilder. This structure directly impacts the profitability realized on each sale.

Dominant cost is Cost of Sales (land, labor, materials), resulting in a 23.9% gross margin for the third quarter of 2025. This margin reflects the pressure from input costs and the strategic use of sales incentives. To be fair, the gross margin was down 320 basis points year-over-year in Q3 2025.

A significant portion of capital is tied up in land acquisition and development, which fuels future revenue. The outline suggests inventory at \$3.41 billion; for context on recent investment activity, M/I Homes spent \$115,372 thousand on land purchases and \$181,320 thousand on land development in the third quarter of 2025 alone, totaling \$296,642 thousand in that single quarter. At the end of Q3 2025, the company had 3,001 total inventory homes [cite: 11 from previous search].

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are a key operating cost. For the third quarter of 2025, SG&A expenses represented 11.9% of revenue, an increase from 11.2% a year ago. This increase was primarily due to a higher community count and increased selling expenses.

Costs associated with mortgage rate buydowns are an active element of the sales strategy to stimulate demand in the current environment. While specific dollar amounts for buydowns aren't isolated, the pressure they exert is reflected in the gross margin compression; for instance, inventory charges totaling \$7.6 million in Q3 2025 (comprised of \$6 million in impairments and \$1.6 million in lot deposit due diligence costs) further pressured the gross margin.

Financing costs are material, driven by debt used to hold land and inventory. Interest incurred for the third quarter of 2025 was \$8.7 million. For the first nine months of 2025, interest amortized to cost of sales totaled \$22,779 thousand. The company's homebuilding debt-to-capital ratio stood at 18% at the end of Q2 2025 [cite: 7 from previous search].

Here's a breakdown of key related costs and metrics from the latest reporting periods:

Cost Component	Period/Date	Amount/Percentage
Gross Margin	Q3 2025	23.9%
SG&A Expense as % of Revenue	Q3 2025	11.9%
Interest Incurred	Q3 2025	\$8.7 million
Total Inventory Homes	September 30, 2025	3,001 units
Inventory Charges (Impairments + Deposits)	Q3 2025	\$7.6 million
Land Development Spending	Q3 2025	\$181,320 thousand

You should review the trend in inventory carrying costs against the \$3.41 billion inventory figure mentioned, especially as interest rates remain elevated, which directly impacts the cost of capital tied up in land and homes under construction. The cost structure is clearly sensitive to both direct construction costs and financing overhead.

• Land Acquisition and Development Spending (Q3 2025): \$296,642 thousand total.
• Interest Amortized to Cost of Sales (9M 2025): \$22,779 thousand.
• Community Count Growth Target (2025): Approximately 5% higher than last year [cite: 7 from previous search].

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how M/I Homes, Inc. (MHO) actually brings in the money, which really boils down to two main areas as of late 2025. The lion's share comes from building and selling houses, but the financial services arm is a meaningful, growing contributor.

The primary revenue engine is, without question, homebuilding revenue from the sale of new single-family homes. This is where the core business value is realized. For the third quarter ending September 30, 2025, the homebuilding revenue was reported at approximately $\mathbf{\$1.1}$ billion, which represented a slight year-over-year decline of about $\mathbf{1.4\%}$. Still, M/I Homes, Inc. (MHO) managed to achieve a third-quarter record for homes delivered, hitting $\mathbf{2,296}$ units, up $\mathbf{1\%}$ from the prior year's third quarter.

The second stream is financial services revenue, which comes from their mortgage and title operations. This segment is showing better relative growth. For Q3 2025, financial services revenue was $\mathbf{\$34.65}$ million, marking a year-over-year increase of $\mathbf{15.6\%}$. That's a nice lift, showing the value of keeping the financing process in-house for their buyers.

To give you the big picture for the trailing twelve-month (TTM) period ending September 2025, the total revenue for M/I Homes, Inc. (MHO) stood at $\mathbf{\$4.48}$ billion. That number reflects the combined performance across all operations leading up to that date.

Here's a quick look at the key revenue-related metrics from the Q3 2025 report to help you map the current pricing power:

Metric	Value (Q3 2025)	Context/Comparison
Total Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$1.132}$ billion	Down $\mathbf{1\%}$ year-over-year
Homebuilding Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$1.1}$ billion	$\mathbf{1.4\%}$ decrease year-over-year
Financial Services Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$34.65}$ million	$\mathbf{15.6\%}$ increase year-over-year
Homes Delivered (Q3 2025)	$\mathbf{2,296}$ units	Third quarter record

The pricing on the pipeline is definitely holding up, which is a positive sign for future revenue quality. The average sales price of homes in backlog at September 30, 2025, was a record $\mathbf{\$553,000}$. This is up from $\mathbf{\$544,000}$ at the same time last year.

When you break down the backlog, you see where that price strength is concentrated, though the overall volume is down. You should keep an eye on these components:

• Backlog units at September 30, 2025: $\mathbf{2,189}$ homes
• Backlog sales value at September 30, 2025: $\mathbf{\$1.21}$ billion
• Backlog units decline year-over-year: $\mathbf{31\%}$
• Backlog sales value decline year-over-year: $\mathbf{30\%}$

The fact that the average price is rising even as backlog units and value drop suggests M/I Homes, Inc. (MHO) is either focusing on higher-priced starts or absorbing price increases better than the market average. Honestly, that $\mathbf{\$553,000}$ average backlog price is a key indicator of their current product mix strength.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.