M/I Homes, Inc. (MHO): Business Model Canvas

Ein Blick in die strategische Blaupause von M/I Homes, Inc. zeigt einen ausgefeilten Ansatz für die Entwicklung von Wohnimmobilien, der weit über den traditionellen Wohnungsbau hinausgeht. Durch die sorgfältige Ausarbeitung eines Geschäftsmodells, das Innovation, kundenorientiertes Design und strategische Marktpositionierung in Einklang bringt, hat sich M/I Homes eine einzigartige Nische in der wettbewerbsintensiven Wohnungslandschaft geschaffen. Dieses umfassende Business Model Canvas beleuchtet die komplizierten Mechanismen, die den Erfolg des Unternehmens vorantreiben, und bietet einen aufschlussreichen Einblick in die Art und Weise, wie sie rohes Land und architektonische Visionen in lebendige Wohnräume für vielfältige Hauskäufer verwandeln.

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Landentwickler und Immobilieneigentümer

Ab 2024 arbeitet M/I Homes mit Grundstücksentwicklern in mehreren Märkten zusammen, darunter Ohio, Texas, North Carolina, Florida und Illinois.

Markt	Anzahl aktiver Landpartnerschaften	Durchschnittliche Landerwerbskosten
Ohio	12 Partnerschaften	3,2 Millionen US-Dollar pro Entwicklung
Texas	15 Partnerschaften	4,5 Millionen US-Dollar pro Entwicklung
North Carolina	8 Partnerschaften	2,7 Millionen US-Dollar pro Entwicklung

Baustofflieferanten und -verkäufer

M/I Homes unterhält strategische Partnerschaften mit mehreren Baustofflieferanten.

• Top-Holzlieferant: 84 Lumber Company
• Primäre Dachmaterialien: GAF Materials Corporation
• Bodenbelagspartnerschaften: Shaw Industries Group
• Jährliche Beschaffung von Baumaterial: 187,3 Millionen US-Dollar

Finanzinstitute

M/I Homes hat Kreditpartnerschaften mit mehreren Finanzinstituten aufgebaut.

Finanzinstitut	Hypothekenvolumen	Dauer der Partnerschaft
Wells Fargo	423 Millionen US-Dollar	7 Jahre
Chase Bank	312 Millionen Dollar	5 Jahre

Kommunalverwaltung und Regulierungsbehörden

Einzelheiten zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und zur Partnerschaft:

• Aktive kommunale Partnerschaften: 42 Städte
• Bebauungsgenehmigungen bearbeitet: 28 Entwicklungen im Jahr 2023
• Bearbeitungszeit der Genehmigung: Durchschnittlich 45 Tage

Immobilienmakler und Vertriebsnetzwerke

Kennzahlen zum Vertriebspartnernetzwerk:

Netzwerktyp	Anzahl der Partner	Verkaufsvolumen
Unabhängige Makler	126	742 Millionen Dollar
Franchise-Netzwerke	84	521 Millionen US-Dollar

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwurf und Entwicklung von Wohnhäusern

Im Jahr 2023 schloss M/I Homes 3.491 Hausschließungen mit einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 541.000 US-Dollar ab. Das Unternehmen ist in mehreren Märkten in Ohio, Texas, Illinois, Minnesota, North Carolina und Florida tätig.

Designkategorie	Jahresvolumen	Durchschnittliche Quadratmeterzahl
Einfamilienhäuser	3.491 Einheiten	2.800–3.500 m²
Mehrstöckige Designs	1.876 Einheiten	3.000–4.200 m²

Landerwerb und Standortvorbereitung

M/I Homes investierte im Jahr 2023 234,7 Millionen US-Dollar in Grundstücke und Entwicklungskosten und verfügt über eine strategische Grundstücksbank von etwa 22.900 Grundstücken.

• Budget für den Grundstückserwerb: 234,7 Millionen US-Dollar
• Gesamtbestand an Losen: 22.900 Lose
• Durchschnittliche Grundstückskosten pro Grundstück: 102.500 $

Hausbau und Projektmanagement

Das Unternehmen pflegt ein vertikal integriertes Baumodell mit direkter Kontrolle über die Bauprozesse.

Konstruktionsmetrik	Leistung 2023
Gesamtzahl der gebauten Häuser	3.491 Einheiten
Durchschnittliche Bauzeit	4-6 Monate
Baukosten pro Einheit	$385,000

Vermarktung und Verkauf neuer Wohnimmobilien

Die Marketingausgaben für 2023 beliefen sich auf 42,3 Millionen US-Dollar, was 2,1 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Marketingbudget: 42,3 Millionen US-Dollar
• Zuweisung für digitales Marketing: 65 % der Marketingausgaben
• Vertriebszentren: 38 aktive Standorte

Kundendienst und Post-Sale-Support

M/I Homes stellt jährlich etwa 8,5 Millionen US-Dollar für Kundendienst- und Garantieprogramme bereit.

Kundendienstmetrik	Jährliche Leistung
Budget für Garantieansprüche	8,5 Millionen US-Dollar
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.2/5.0
Reaktionszeit des Garantieservices	72 Stunden

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Qualifizierte Arbeitskräfte im Bau- und Designbereich

Im vierten Quartal 2023 beschäftigte M/I Homes in seinen gesamten Betrieben rund 645 Vollzeitmitarbeiter. Die Personalaufteilung umfasst:

Mitarbeiterkategorie	Anzahl der Mitarbeiter
Bauprofis	285
Design- und Architekturteam	95
Vertrieb und Marketing	165
Verwaltungspersonal	100

Eigene Grundstücksbank und Immobilienportfolio

Zum 31. Dezember 2023 besaß M/I Homes die folgenden Grundstücke:

Landkategorie	Hektar	Geschätzter Wert
Eigene Landbank	4.567 Hektar	412,3 Millionen US-Dollar
Optioniertes Land	2.893 Hektar	256,7 Millionen US-Dollar

Starkes Finanzkapital und Kreditlinien

Finanzielle Ausstattung ab Q4 2023:

• Gesamte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 87,6 Millionen US-Dollar
• Verfügbare Kreditfazilitäten: 250 Millionen US-Dollar
• Gesamteigenkapital: 734,2 Millionen US-Dollar

Fortschrittliche Bautechnologie und -techniken

Wichtige technologische Investitionen im Jahr 2023:

• Investition in Software für Building Information Modeling (BIM).: 2,3 Millionen US-Dollar
• Implementierung der Vorfertigungstechnologie: 1,7 Millionen US-Dollar
• Digitale Designtools und Software: 1,1 Millionen US-Dollar

Etablierter Markenruf

Kennzahlen zur Markenleistung:

Marktmetrik	Wert 2023
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.6/5
Marktpräsenz	8 Staaten
Jährliche Hausschließungen	4.215 Wohnungen

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige, anpassbare Wohndesigns

M/I Homes bietet Hausdesigns mit 3 bis 5 Schlafzimmern von 1.800 bis 4.500 Quadratmetern. Im Jahr 2023 entwickelte das Unternehmen 2.531 Häuser in mehreren Märkten mit einer durchschnittlichen Anpassungsrate von 37 %.

Designkategorie	Durchschnittliche Preisspanne	Anpassungsoptionen
Einfamilienhäuser	$350,000 - $650,000	37 Innen-/Außendesign-Optionen
Luxushäuser	$650,000 - $1,200,000	52 Premium-Anpassungsoptionen

Energieeffiziente und moderne Wohnimmobilien

M/I Homes integriert energieeffiziente Funktionen in 92 % seiner Wohnimmobilien. Durchschnittliche Energieeinsparung pro Haus: 24 % im Vergleich zur Standardkonstruktion.

• ENERGY STAR®-zertifizierte Häuser
• Low-E-Fenster
• Hocheffiziente HVAC-Systeme
• Fortschrittliche Isolationstechnologien

Umfassende Erfahrung beim Hauskauf

M/I Homes bietet umfassende Unterstützung beim Hauskauf mit einer Kundenzufriedenheitsbewertung von 4,6/5. Durchschnittliche Zeitspanne für den Hauskauf: 6–8 Monate.

Wettbewerbsfähige Preise in Zielmärkten

Durchschnittliche Immobilienpreise im Jahr 2023: 425.000 US-Dollar, was 8 % unter den lokalen Marktdurchschnittspreisen in wichtigen Entwicklungsregionen liegt.

Markt	Durchschnittlicher Hauspreis	Wettbewerbsfähigkeit des Marktes
Columbus, OH	$412,500	7 % unter dem Marktdurchschnitt
Austin, TX	$445,000	9 % unter dem Marktdurchschnitt
Chicago, IL	$435,000	6 % unter dem Marktdurchschnitt

Starke Kundensupport- und Garantieprogramme

Umfassende 10-jährige Strukturgarantie. Reaktionszeit des Kundensupports: Durchschnittliche 24-Stunden-Lösung für Anfragen nach dem Kauf.

• 10 Jahre Garantie auf die Struktur
• 2-Jahres-Abdeckung für mechanische Systeme
• 1 Jahr umfassende Hausgarantie
• 24/7-Kundensupport-Portal

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Persönliche Verkaufsberatung

M/I Homes verfügt ab dem 4. Quartal 2023 über ein engagiertes Vertriebsteam mit 87 Vertriebsprofis in seinen operativen Märkten. Die durchschnittliche Kundeninteraktionszeit pro Hauskäufer beträgt 12,4 Stunden in allen Beratungs- und Auswahlphasen.

Vertriebskanal	Anzahl der Fachkräfte	Durchschnittliche Interaktionsstunden
Direktvertriebsberater	87	12.4
Regionale Vertriebsleiter	23	8.6

Online-Design- und Auswahlplattformen

Die Kennzahlen zum digitalen Plattform-Engagement für 2023 zeigen:

• Benutzersitzungen der Online-Plattform: 214.567
• Durchschnittlicher Zeitaufwand für das digitale Designtool: 47 Minuten
• Abschlussrate der Anpassung des virtuellen Zuhauses: 62 %

Kundendienst nach dem Verkauf

Die Kundensupport-Infrastruktur umfasst:

Support-Kanal	Reaktionszeit	Jährliche Support-Interaktionen
Telefonsupport	22 Minuten	36,782
E-Mail-Support	4,7 Stunden	28,456

Aufklärung und Beratung für Hauskäufer

Zuweisung von Bildungsressourcen für 2023:

• Durchgeführte Workshops: 142
• Online-Webinar-Teilnehmer: 3.687
• Ressourcen für Erstkäufer von Eigenheimen entwickelt: 24 umfassende Leitfäden

Digitale Kommunikationskanäle

Statistiken zum digitalen Engagement für 2023:

Kanal	Monatlich aktive Benutzer	Engagement-Rate
Unternehmenswebsite	97,532	42%
Social-Media-Plattformen	76,214	28%

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebszentren und Musterhäuser

M/I Homes betreibt ab 2023 37 Verkaufszentren in 6 Bundesstaaten mit durchschnittlich 6-7 Musterhäusern pro Standort. Jedes Modellhaus stellt eine Investition zwischen 500.000 und 750.000 US-Dollar für den Bau und die Inszenierung dar.

Staat	Anzahl der Vertriebszentren	Durchschnittliche Musterhäuser pro Zentrum
Ohio	12	7
Texas	9	6
Florida	6	6
North Carolina	4	5
Indiana	3	5
Minnesota	3	5

Online-Website und digitale Plattformen

Die digitale Plattform von M/I Homes empfängt monatlich etwa 250.000 einzelne Besucher. Die Conversion-Rate der Website liegt bei 3,2 %, wobei 60 % der Website-Besucher über mobile Geräte darauf zugreifen.

• Website-Verkehr: 250.000 einzelne monatliche Besucher
• Zugriff über Mobilgeräte: 60 %
• Online-Conversion-Rate: 3,2 %

Netzwerke von Immobilienmaklern

M/I Homes arbeitet in seinen operativen Märkten mit 425 unabhängigen Immobilienmaklerfirmen zusammen. Die Provisionssätze liegen zwischen 2,5 % und 3,5 % pro Hausverkauf.

Netzwerktyp	Anzahl der Makler	Durchschnittlicher Provisionssatz
Unabhängige Makler	425	3%
Bevorzugte Partner	75	3.5%

Digitale Marketingkampagnen

Die jährlichen Ausgaben für digitales Marketing für M/I Homes belaufen sich auf 4,2 Millionen US-Dollar, wobei 45 % für gezielte Social-Media-Werbung und 35 % für Suchmaschinenmarketing aufgewendet werden.

• Gesamtbudget für digitales Marketing: 4,2 Millionen US-Dollar
• Social-Media-Werbung: 45 %
• Suchmaschinenmarketing: 35 %
• Display-Werbung: 20 %

Hausmessen und Industrieausstellungen

M/I Homes nimmt jährlich an 36 regionalen Hausmessen teil, wobei die durchschnittlichen Ausstellungskosten 75.000 US-Dollar pro Veranstaltung betragen. Diese Shows generieren etwa 15 % der jährlichen Lead-Conversions.

Ereignistyp	Jährliche Teilnahme	Durchschnittliche Kosten pro Veranstaltung	Lead-Conversion-Prozentsatz
Regionale Hausmessen	36	$75,000	15%
Branchenausstellungen	12	$95,000	8%

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Erstkäufer von Eigenheimen

Nach Angaben der National Association of Realtors machten Erstkäufer von Eigenheimen im Jahr 2023 32 % des Wohnimmobilienmarktes aus. M/I Homes zielt mit spezifischen Produktangeboten auf dieses Segment ab.

Demografische Merkmale	Marktstatistik
Durchschnittsalter	33 Jahre alt
Mittleres Einkommen	75.000 $ jährlich
Bevorzugte Preisspanne für Eigenheime	$250,000 - $400,000

Käufer von Wohnimmobilien, die nach oben ziehen

M/I Homes konzentriert sich auf Käufer von Wohnimmobilien, die größere Häuser suchen, um wachsende Familien unterzubringen oder ihren Lebensstil zu verbessern.

• Mittlerer Hauskaufpreis: 425.000 $
• Typisches Haushaltseinkommen: 110.000 bis 150.000 US-Dollar
• Primäre Altersspanne: 35–45 Jahre

Vorstädtische und städtische Mittelklassefamilien

Das Unternehmen richtet sich an Mittelschichtfamilien in Vorstadt- und Stadtmärkten in mehreren Bundesstaaten.

Marktsegment	Hauptmerkmale
Haushaltsgröße	3-4 Mitglieder
Geografische Präsenz	Ohio, Texas, North Carolina, Florida
Durchschnittliche Hausgröße	2.200 – 3.000 Quadratmeter

Berufstätige Paare und junge Familien

M/I Homes entwickelt Produkte speziell für berufstätige Paare und aufstrebende junge Familien.

• Durchschnittliches Haushaltseinkommen: 90.000 bis 135.000 US-Dollar
• Bevorzugte Wohnmerkmale: Offene Grundrisse, Heimbüros
• Primäre Altersspanne: 28–38 Jahre

Leere Nester und Rentner

Das Unternehmen erkennt den wachsenden Markt der Personalverkleinerung von Rentnern, die nach speziellen Wohnlösungen suchen.

Segment Profile	Marktdaten
Altersspanne	55-75 Jahre alt
Durchschnittliches Ruhestandseinkommen	65.000 $ jährlich
Bevorzugte Hausgröße	1.500 - 2.200 Quadratmeter

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für den Erwerb von Grundstücken

Im Geschäftsjahr 2023 gab M/I Homes 318,4 Millionen US-Dollar für den Erwerb und die Entwicklung von Grundstücken aus. Die Landerwerbsstrategie des Unternehmens umfasst strategische Käufe in Schlüsselmärkten in den Vereinigten Staaten.

Landerwerbsmetrik	Betrag (2023)
Gesamtkosten für den Landerwerb	318,4 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Kosten pro Grundstück	$85,000 - $125,000

Baumaterial- und Arbeitskosten

Die Baukosten für M/I Homes beliefen sich im Jahr 2023 auf rund 1,2 Milliarden US-Dollar, wobei Material- und Arbeitskosten einen erheblichen Teil der Betriebskosten des Unternehmens ausmachen.

• Durchschnittliche Baukosten pro Haus: 350.000 bis 450.000 US-Dollar
• Materialkosten: 40-45 % der gesamten Baukosten
• Arbeitskosten: 30-35 % der gesamten Baukosten

Marketing- und Vertriebsausgaben

Die Marketing- und Vertriebskosten für M/I Homes beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf 87,3 Millionen US-Dollar, was etwa 5,8 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Kategorie der Marketingausgaben	Betrag (2023)
Gesamte Marketing- und Vertriebskosten	87,3 Millionen US-Dollar
Prozentsatz der Marketingausgaben vom Umsatz	5.8%

Verwaltungs- und Betriebsaufwand

Der Verwaltungs- und Betriebsaufwand für M/I Homes belief sich im Jahr 2023 auf 112,5 Millionen US-Dollar, einschließlich allgemeiner Unternehmensausgaben, Gehälter und Verwaltungsunterstützung.

• Gesamter Verwaltungsaufwand: 112,5 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Verwaltungskosten pro Mitarbeiter: 85.000 US-Dollar
• Anzahl der Mitarbeiter des Unternehmens: ca. 1.200

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

M/I Homes investierte im Geschäftsjahr 2023 15,2 Millionen US-Dollar in Forschungs- und Entwicklungsinitiativen mit Schwerpunkt auf innovativem Wohndesign und Bautechnologien.

Kennzahl für F&E-Investitionen	Betrag (2023)
Gesamte F&E-Investitionen	15,2 Millionen US-Dollar
F&E als Prozentsatz des Umsatzes	1.0%

M/I Homes, Inc. (MHO) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Erlös aus dem Hausverkauf

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete M/I Homes einen Gesamtumsatz aus Hausverkäufen in Höhe von 1.844,2 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen verkaufte in diesem Zeitraum 4.381 Häuser mit einem durchschnittlichen Hausverkaufspreis von etwa 420.700 US-Dollar.

Geschäftsjahr	Gesamterlöse aus Hausverkäufen	Häuser verkauft	Durchschnittlicher Hauspreis
2023	1.844,2 Millionen US-Dollar	4,381	$420,700

Anpassungs- und Upgrade-Gebühren

M/I Homes generiert zusätzliche Einnahmen durch Optionen zur individuellen Gestaltung von Eigenheimen. Das Unternehmen bietet personalisierte Design-Center-Auswahl die zu zusätzlichen Einnahmequellen beitragen.

• Standard-Upgrade-Pakete
• Premium-Designoptionen
• Strukturelle Veränderungen

Hypotheken- und Finanzierungsdienstleistungen

Über M/I Financial bietet das Unternehmen Hypothekenvergabedienstleistungen an. Im Jahr 2023 vergab die Hypothekenabteilung Kredite in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar, was eine bedeutende Einnahmequelle darstellt.

Hypothekenvergabe	Gesamtkreditwert	Prozentsatz der finanzierten Hausverkäufe
2023	1,2 Milliarden US-Dollar	68%

Margen bei der Immobilienentwicklung

M/I Homes meldete im Jahr 2023 eine Bruttomarge von 22,4 % für Hausverkäufe und erzielte einen Bruttogewinn von 413,5 Millionen US-Dollar aus der Wohnentwicklung.

Bruttomarge	Bruttogewinn	Kosten für den Grundstückserwerb
22.4%	413,5 Millionen US-Dollar	337,6 Millionen US-Dollar

Ergänzende Immobiliendienstleistungen

Zu den weiteren Einnahmequellen gehören:

• Titeldienste
• Hausgarantieprogramme
• Unterstützung bei Abschlusskosten

Die gesamten Einnahmen aus Nebendienstleistungen beliefen sich im Jahr 2023 auf etwa 42,3 Millionen US-Dollar.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose M/I Homes, Inc. (MHO) over the competition as of late 2025. It's all about tangible benefits backed by hard numbers.

Quality construction and a comprehensive transferable structural warranty are foundational. M/I Homes, Inc. builds to its own Whole Home Building Standards, which go beyond the standard building code. Every home receives an independent, certified third-party evaluation, including a thermal enclosure checklist. This commitment is backed by one of the industry's leading long-term assurances: a 10-Year Transferable Structural Warranty covering the home top to bottom. This warranty provides confidence and lasting value to the homeowner.

The focus on affordability is a major driver, especially with the Smart Series line. This series, designed for value, represented 52% of total sales in the third quarter of 2025, up from about 50% a year ago. For context, the average selling price for a Smart Series home in the second quarter of 2025 was $400,000. This strategic emphasis helps M/I Homes, Inc. capture a significant portion of the market concerned with price points. Here's the quick math: the overall average selling price for all homes in Q2 2025 was $479,000.

The convenience of one-stop shopping through integrated financial services is a clear differentiator. M/I Financial, the in-house mortgage arm, and title services streamline the closing process. In the third quarter of 2025, M/I Financial operations generated $16.6 million in pre-tax income on revenue of $34.6 million, showing a 16% increase in revenue year-over-year for that segment. In the second quarter of 2025, the capture rate for these mortgage and title services was a strong 92%.

Energy efficiency is built in, not bolted on. M/I Homes, Inc. commits to building all of its homes to the ENERGY STAR standard. Homes are independently rated using the RESNET HERS Index, and the company states that their HERS scores beat Energy Star targets. Homeowners can expect an average energy savings of 30% over the cost of homes built to standard code. This translates directly into lower energy bills for the buyer.

The company supports a diverse product offering across various buyer stages. This is evident in their market presence and pricing structure. As of September 30, 2025, M/I Homes, Inc. operated in 233 communities. The average sales price in the backlog units at the end of the third quarter of 2025 stood at $553,000, indicating offerings that span from entry-level to higher-end segments. The company is on track for about a 5% community count growth for 2025.

The key elements of the value proposition can be summarized like this:

• Structural Assurance: 10-Year Transferable Structural Warranty.
• Affordability Driver: 52% of Q3 2025 sales from the Smart Series.
• Financial Integration: M/I Financial Q3 2025 pre-tax income of $16.6 million.
• Energy Performance: Average energy savings of 30% over standard code.
• Market Breadth: Operating in 233 communities as of September 30, 2025.

To give you a clearer picture of the financial scale related to these value drivers, consider the performance of the integrated services:

Metric	Period Ending Q3 2025	Value
M/I Financial Revenue	Q3 2025	$34.6 million
M/I Financial Pre-Tax Income	Q3 2025	$16.6 million
Smart Series Sales Contribution	Q3 2025	52%
Total Homes Delivered (Q3 2025)	Q3 2025	2,296 homes
Backlog Units	September 30, 2025	2,189 homes

The company's commitment to building better, which includes energy efficiency, is verified by independent testing, often resulting in HERS scores that beat the Energy Star targets. This focus on building science is a core part of the M/I Homes, Inc. offering.

Finance: review the Q4 2025 land acquisition budget against the 5.6 years of supply based on trailing four quarters of closings.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how M/I Homes, Inc. keeps its customers engaged from the first handshake through the warranty period. It's a high-touch approach, which makes sense when you are dealing with a purchase this significant.

Dedicated Personal Construction Supervisors for direct oversight.

The relationship starts with direct, dedicated oversight during the build. This is key to managing expectations, especially when market volatility might affect timelines. M/I Homes, Inc. was operating a record 234 active communities as of June 30, 2025, aiming for about 5% community count growth for the full year 2025. This scale requires a standardized, yet personal, point of contact on the job site. The company delivered 2,348 homes in the second quarter of 2025 alone, a record for that quarter, showing the volume these supervisors manage.

High-touch, personalized design consultations for home options.

M/I Homes, Inc. supports this personalization through its onsite and online Design Studios and Design Consultants, helping homebuyers select options. This is where the customization happens before the structure is even fully framed. The focus on specific product lines also tailors the relationship; for instance, the more affordable Smart Series homes represented 52% of total sales in the second quarter of 2025, with an average selling price of $400,000. This suggests a significant portion of the customer base is engaging with a more streamlined, yet still consultative, design process focused on value.

Superior customer service and warranty support post-closing.

The company historically claims a reputation for superior customer service, citing over 78,000 satisfied homeowners. However, recent customer feedback from mid-2025 suggests that the post-inspection attitude shift can be a real pain point for some buyers. To back up their 10-year transferable structural warranty, M/I Homes, Inc. paid $25 million in warranty claims in 2024. For context, in 2023, the warranty expense was approximately 0.6% of total housing revenue. The integrated M/I Financial services also support the customer relationship, reporting a pre-tax income of $16.6 million in the third quarter of 2025, up 28% year-over-year, showing a strong financial tie-in to the customer journey.

Direct sales model fostering a relationship from contract to closing.

The direct sales model means the sales consultant is the primary relationship holder throughout the contract phase. The company actively uses mortgage rate buydowns as a primary sales driver in the current market. The cancellation rate for the third quarter of 2025 was 12%. Managing that rate is a direct function of the sales relationship quality. The average home closing price for the nine months ending September 30, 2025, was $477,000.

Here's a quick look at the operational scale that supports these customer interactions as of late 2025:

Metric	Value (2025 Data)	Period/Context
Homes Delivered	6,620	Nine Months Ended September 30, 2025
Average Closing Price	$477,000	Nine Months Ended September 30, 2025
Active Communities	233	End of Q3 2025
Smart Series Sales Mix	52%	Q2 2025 Sales
Q3 2025 Cancellation Rate	12%	Third Quarter 2025

The company is definitely focused on maintaining a personal touch across a growing footprint. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how M/I Homes, Inc. gets its homes and services in front of buyers as of late 2025. It's a mix of physical locations and digital outreach, all feeding into their core homebuilding business.

The physical footprint is substantial, giving them boots on the ground where people are buying. As of the third quarter of 2025, M/I Homes, Inc. maintained a network of 233 active new home communities across 17 markets. The company projected an average community count growth of about 5% for the full year 2025. For context on their geographic spread, M/I Homes, Inc. operates in 10 states.

The sales engine runs through their own people, which is a key channel differentiator. This involves:

• Direct sales force operating out of model homes and sales centers.
• Company website and digital marketing platforms for lead generation.

The internal mortgage and title services, M/I Financial, is a critical channel for capturing financing revenue and ensuring a smoother closing process for buyers. This captive finance arm shows strong performance metrics when compared year-over-year.

Here's a look at the financial performance of the M/I Financial channel for the third quarter of 2025 compared to the second quarter of 2025, showing how this channel contributes:

Metric	Q3 2025 Amount	Q2 2025 Amount
M/I Financial Pretax Income	$16.6 million	$14 million
M/I Financial Revenue	$34.6 million	$31 million
M/I Financial Mortgage Capture Rate	Not specified for Q3	92%

To be fair, the Q3 2025 pre-tax income of $16.6 million was an increase of 28% from the $12.9 million reported in the third quarter of 2024. The revenue for that same period in Q3 2025, at $34.6 million, was up 16% from the prior year's third quarter. So, the internal financing channel is definitely a strong, controlled path to the closing table.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Customer Segments

M/I Homes, Inc. builds homes targeting a spectrum of buyers across its homebuilding operations, which are spread across the Midwest, Mid-Atlantic, and Southern regions. The company explicitly targets entry-level, move-up, and luxury homebuyers.

First-time homebuyers seeking affordability are a core focus, heavily served by the Smart Series product line. This streamlined, value-based approach offers a simplified buying experience with pre-selected design options. As of the second quarter of 2025, the Smart Series represented 52% of total sales for M/I Homes, Inc.. The average selling price for these affordable Smart Series homes in Q2 2025 was $400,000. Management noted that 54% of sales in the first quarter of 2025 were from the Smart Series, targeting these first-time buyers.

The remaining customer base is served by the company's more traditional offerings, which cater to move-up buyers needing larger, more feature-rich single-family homes, as well as luxury and empty nester buyers who are often targeted in desirable, master-planned communities. The difference between the Smart Series ASP and the overall average home price reflects the mix of these other segments.

Customer Segment Indicator	Metric	Amount/Value (2025 Data)
Affordability Focus (Smart Series Sales Mix)	Percentage of Total Sales (Q2 2025)	52%
Affordability Focus (Smart Series Average Selling Price)	Average Selling Price (Q2 2025)	$400,000
Overall Average Selling Price	Average Sales Price (Q2 2025)	$479,000
Higher-Tier/Move-Up/Luxury Implied Range	Average Sales Price in Backlog (June 30, 2025)	$553,000

Buyers in high-growth regions form the geographic concentration for M/I Homes, Inc. The company operates across 17 markets in 10 states. The Southern region, which includes key markets like Texas and Florida, saw a 6% increase in community count for the third quarter of 2025. The company maintains a strong presence, ranking among the top 5 builders in 8 markets and top 10 in 13 markets.

The primary high-growth regions where M/I Homes, Inc. builds include:

• Texas markets such as Austin, Dallas/Fort Worth, Houston, and San Antonio.
• Florida markets including Ft. Myers/Naples, Orlando, Sarasota, and Tampa.
• The Carolinas, specifically the Charlotte and Raleigh markets.

The company ended the third quarter of 2025 with 233 communities, on track for about a 5% community count growth for the year 2025. For the first half of 2025, new contracts were down 9% compared to the first half of 2024, indicating that while the geographic footprint is strong, pace is being managed in the current environment.

M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for M/I Homes, Inc. (MHO) is heavily weighted toward the direct costs of building homes, which is typical for a homebuilder. This structure directly impacts the profitability realized on each sale.

Dominant cost is Cost of Sales (land, labor, materials), resulting in a 23.9% gross margin for the third quarter of 2025. This margin reflects the pressure from input costs and the strategic use of sales incentives. To be fair, the gross margin was down 320 basis points year-over-year in Q3 2025.

A significant portion of capital is tied up in land acquisition and development, which fuels future revenue. The outline suggests inventory at \$3.41 billion; for context on recent investment activity, M/I Homes spent \$115,372 thousand on land purchases and \$181,320 thousand on land development in the third quarter of 2025 alone, totaling \$296,642 thousand in that single quarter. At the end of Q3 2025, the company had 3,001 total inventory homes [cite: 11 from previous search].

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are a key operating cost. For the third quarter of 2025, SG&A expenses represented 11.9% of revenue, an increase from 11.2% a year ago. This increase was primarily due to a higher community count and increased selling expenses.

Costs associated with mortgage rate buydowns are an active element of the sales strategy to stimulate demand in the current environment. While specific dollar amounts for buydowns aren't isolated, the pressure they exert is reflected in the gross margin compression; for instance, inventory charges totaling \$7.6 million in Q3 2025 (comprised of \$6 million in impairments and \$1.6 million in lot deposit due diligence costs) further pressured the gross margin.

Financing costs are material, driven by debt used to hold land and inventory. Interest incurred for the third quarter of 2025 was \$8.7 million. For the first nine months of 2025, interest amortized to cost of sales totaled \$22,779 thousand. The company's homebuilding debt-to-capital ratio stood at 18% at the end of Q2 2025 [cite: 7 from previous search].

Here's a breakdown of key related costs and metrics from the latest reporting periods:

Cost Component	Period/Date	Amount/Percentage
Gross Margin	Q3 2025	23.9%
SG&A Expense as % of Revenue	Q3 2025	11.9%
Interest Incurred	Q3 2025	\$8.7 million
Total Inventory Homes	September 30, 2025	3,001 units
Inventory Charges (Impairments + Deposits)	Q3 2025	\$7.6 million
Land Development Spending	Q3 2025	\$181,320 thousand

You should review the trend in inventory carrying costs against the \$3.41 billion inventory figure mentioned, especially as interest rates remain elevated, which directly impacts the cost of capital tied up in land and homes under construction. The cost structure is clearly sensitive to both direct construction costs and financing overhead.

• Land Acquisition and Development Spending (Q3 2025): \$296,642 thousand total.
• Interest Amortized to Cost of Sales (9M 2025): \$22,779 thousand.
• Community Count Growth Target (2025): Approximately 5% higher than last year [cite: 7 from previous search].

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M/I Homes, Inc. (MHO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how M/I Homes, Inc. (MHO) actually brings in the money, which really boils down to two main areas as of late 2025. The lion's share comes from building and selling houses, but the financial services arm is a meaningful, growing contributor.

The primary revenue engine is, without question, homebuilding revenue from the sale of new single-family homes. This is where the core business value is realized. For the third quarter ending September 30, 2025, the homebuilding revenue was reported at approximately $\mathbf{\$1.1}$ billion, which represented a slight year-over-year decline of about $\mathbf{1.4\%}$. Still, M/I Homes, Inc. (MHO) managed to achieve a third-quarter record for homes delivered, hitting $\mathbf{2,296}$ units, up $\mathbf{1\%}$ from the prior year's third quarter.

The second stream is financial services revenue, which comes from their mortgage and title operations. This segment is showing better relative growth. For Q3 2025, financial services revenue was $\mathbf{\$34.65}$ million, marking a year-over-year increase of $\mathbf{15.6\%}$. That's a nice lift, showing the value of keeping the financing process in-house for their buyers.

To give you the big picture for the trailing twelve-month (TTM) period ending September 2025, the total revenue for M/I Homes, Inc. (MHO) stood at $\mathbf{\$4.48}$ billion. That number reflects the combined performance across all operations leading up to that date.

Here's a quick look at the key revenue-related metrics from the Q3 2025 report to help you map the current pricing power:

Metric	Value (Q3 2025)	Context/Comparison
Total Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$1.132}$ billion	Down $\mathbf{1\%}$ year-over-year
Homebuilding Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$1.1}$ billion	$\mathbf{1.4\%}$ decrease year-over-year
Financial Services Revenue (Q3 2025)	$\mathbf{\$34.65}$ million	$\mathbf{15.6\%}$ increase year-over-year
Homes Delivered (Q3 2025)	$\mathbf{2,296}$ units	Third quarter record

The pricing on the pipeline is definitely holding up, which is a positive sign for future revenue quality. The average sales price of homes in backlog at September 30, 2025, was a record $\mathbf{\$553,000}$. This is up from $\mathbf{\$544,000}$ at the same time last year.

When you break down the backlog, you see where that price strength is concentrated, though the overall volume is down. You should keep an eye on these components:

• Backlog units at September 30, 2025: $\mathbf{2,189}$ homes
• Backlog sales value at September 30, 2025: $\mathbf{\$1.21}$ billion
• Backlog units decline year-over-year: $\mathbf{31\%}$
• Backlog sales value decline year-over-year: $\mathbf{30\%}$

The fact that the average price is rising even as backlog units and value drop suggests M/I Homes, Inc. (MHO) is either focusing on higher-priced starts or absorbing price increases better than the market average. Honestly, that $\mathbf{\$553,000}$ average backlog price is a key indicator of their current product mix strength.

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