Murphy USA Inc. (Musa): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário competitivo das operações de lojas de varejo e conveniência de combustível, a Murphy USA Inc. (Musa) surge como uma potência estratégica, navegando magistralmente no intrincado ecossistema das necessidades do consumidor e da dinâmica do mercado. Ao alavancar um modelo de negócios sofisticado que integra perfeitamente parcerias estratégicas, proposições inovadoras de valor e abordagens centradas no cliente, a Murphy USA transformou a experiência tradicional do posto de gasolina em um destino de varejo simplificado, eficiente e orientado por valor. Seu plano exclusivo revela uma narrativa convincente de como um negócio aparentemente simples pode criar fluxos de receita robustos e gerar valor excepcional do cliente por meio de design operacional meticuloso e posicionamento estratégico.

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Acordos de suprimento de combustível para exxonMobil e conchas

A Murphy EUA mantém parcerias estratégicas de suprimento de combustível com grandes empresas de petróleo:

Parceiro	Volume anual de suprimento de combustível	Duração do contrato
ExxonMobil	1,2 bilhão de galões	Contrato de 5 anos
Concha	850 milhões de galões	Contrato de 3 anos

Localização estratégica de varejo Walmart Co-branding

A Murphy USA opera extensos locais de marca com a marca com o Walmart:

• 1.470 Locais totais de varejo a partir de 2023
• 1.272 lojas diretamente adjacentes aos supercentres do Walmart
• Receita anual da marca da marca: US $ 7,8 bilhões

Parcerias de processamento de cartão de crédito

Provedor de pagamento	Volume de transação	Taxas anuais de processamento
Visa	42% do total de transações	US $ 18,3 milhões
MasterCard	33% do total de transações	US $ 14,7 milhões
American Express	15% do total de transações	US $ 6,9 milhões

Fabricantes de veículos Tecnologias de eficiência de combustível

As parcerias de tecnologia colaborativa incluem:

• Ford Motor Company: Infraestrutura de carregamento de veículos elétricos
• General Motors: pesquisa alternativa de combustível
• Tesla: integração da tecnologia de bateria

Total de investimento em P&D em tecnologias de parceria: US $ 42,6 milhões em 2023

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Operações de lojas de gasolina e conveniência de varejo

A Murphy USA opera 1.595 lojas de combustível e conveniência de varejo a partir do terceiro trimestre de 2023. A empresa gerou US $ 23,6 bilhões em receita total para o ano fiscal de 2022. As vendas da loja de conveniência atingiram US $ 1,9 bilhão em 2022.

Métrica	2022 Performance
Locais totais de varejo	1,595
Receita total	US $ 23,6 bilhões
Vendas de lojas de conveniência	US $ 1,9 bilhão

Distribuição de combustível e gerenciamento da cadeia de suprimentos

A Murphy USA processa aproximadamente 5,4 bilhões de galões de combustível anualmente. A empresa mantém parcerias estratégicas com vários fornecedores de combustível para garantir a disponibilidade consistente do produto.

• Volume anual de combustível: 5,4 bilhões de galões
• Eficiência da cadeia de suprimentos: rede de distribuição vertical integrada
• Aquisição de combustível: vários relacionamentos estratégicos de fornecedores

Seleção de sites e desenvolvimento de lojas

A Murphy USA se concentra em locais estratégicos, com 1.282 lojas localizadas perto de locais do Walmart a partir de 2023. A empresa investiu US $ 154 milhões em despesas de capital para desenvolvimento e manutenção de lojas em 2022.

Métrica de Desenvolvimento	2022-2023 dados
Lojas perto do Walmart	1,282
Gasto de capital	US $ 154 milhões

Implementação da Estratégia de Preços Competitivos

A Murphy EUA mantém uma estratégia de preços de combustível de baixo custo, oferecendo preços aproximadamente 10 a 15 centavos abaixo das taxas de mercado da média. A empresa processa mais de 1,6 milhão de transações de combustível diariamente.

• Transações diárias de combustível: 1,6 milhão
• Estratégia de preços: 10-15 centavos abaixo da média de mercado
• Posicionamento competitivo: provedor de combustível de baixo custo

Atendimento ao cliente e otimização de experiência de varejo

A Murphy USA implementou programas de fidelidade digital com mais de 3,5 milhões de membros ativos. A empresa processa aproximadamente 250 milhões de transações de clientes anualmente.

Métrica de engajamento do cliente	2022-2023 dados
Membros do programa de fidelidade	3,5 milhões
Transações anuais de clientes	250 milhões

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Extensa rede de locais para lojas de conveniência

Em 2023, a Murphy USA opera 1.678 locais de varejo em 27 estados nos Estados Unidos. A empresa mantém uma forte presença principalmente nas regiões sudeste e sudoeste do país.

Métrica	Valor
Locais totais de varejo	1,678
Estados cobertos	27

Sistemas de tecnologia avançados de ponto de venda

A Murphy USA investe significativamente na infraestrutura de tecnologia para apoiar suas operações de varejo.

• Integração de pagamento digital
• Sistemas de gerenciamento de inventário em tempo real
• Aplicativo móvel com recursos do programa de fidelidade

Forte reconhecimento de marca no mercado de varejo de combustível

Em 2022, a Murphy USA gerou receita total de US $ 23,8 bilhões, demonstrando presença significativa no mercado.

Métrica financeira	2022 Valor
Receita total	US $ 23,8 bilhões
Resultado líquido	US $ 1,1 bilhão

Cadeia de suprimentos eficientes e infraestrutura logística

A Murphy USA opera um sistema robusto de gerenciamento da cadeia de suprimentos com redes estratégicas de aquisição e distribuição de combustíveis.

• Estratégias de compra de combustível proprietárias
• Centros de distribuição centralizados
• Sistemas avançados de rastreamento de logística

Força de trabalho qualificada com experiência no setor de varejo e combustível

A partir de 2023, a Murphy USA emprega aproximadamente 7.500 trabalhadores em sua rede de varejo.

Métrica da força de trabalho	Valor
Total de funcionários	7,500
Posse média dos funcionários	5,2 anos

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Preços de combustível convenientes e acessíveis

A partir do quarto trimestre de 2023, a Murphy USA manteve um preço médio do combustível aproximadamente 5-7 centavos mais baixo por galão em comparação aos concorrentes. Os 1.470 locais de combustível de varejo da empresa oferecem estratégias de preços competitivos.

Métrica do preço do combustível	Valor médio
Diferença média do preço do combustível	5-7 centavos inferiores/galões
Locais totais de combustível de varejo	1.470 locais

Lojas estrategicamente localizadas

A Murphy USA opera lojas principalmente perto de locais do Walmart, com aproximadamente 1.100 lojas co-localizadas com os centros de varejo do Walmart.

• 1.100 lojas co-localizadas com o Walmart
• Estratégia de concentração de área de tráfego alto
• Proximidade aos principais centros de varejo

Experiência de compra de varejo rápida e eficiente

Em 2023, a Murphy USA registrou um tempo médio de transação de 3-4 minutos por cliente, com as opções de pagamento digital aumentando para 62% do total de transações.

Métrica de transação	Valor
Tempo médio de transação	3-4 minutos
Transações de pagamento digital	62%

Recompensas competitivas de combustível e programas de fidelidade

O programa de fidelidade de Murphy USA, Murphy Drive Rewards, registrou 4,2 milhões de membros ativos em 2023, com uma economia média de US $ 0,20 por galão para membros.

• 4,2 milhões de membros do programa de fidelidade ativa
• Economia média: US $ 0,20 por galão
• Rastreamento de recompensas baseado em aplicativos digitais

Ofertas abrangentes de produtos para lojas de conveniência

Em 2023, a Murphy USA gerou US $ 2,1 bilhões em receita de mercadorias não a combustíveis, com alimentos e bebidas preparadas representando 35% das vendas totais de lojas de conveniência.

Métrica de receita de mercadorias	Valor
Receita total de mercadorias não-combustíveis	US $ 2,1 bilhões
Porcentagem de vendas de alimentos/bebidas preparada	35%

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Modelo de compra de combustível de autoatendência

A Murphy USA opera 1.442 locais de combustível de varejo a partir do terceiro trimestre de 2023, com 94% localizados adjacentes às lojas Walmart. O modelo de compra de combustível de autoatendimento permite que os clientes concluam transações de forma independente, com um tempo médio de transação de combustível de 3-5 minutos.

Métrica	Valor
Sites de combustível de varejo totais	1,442
Sites adjacentes ao Walmart	94%
Tempo médio de transação	3-5 minutos

Aplicativo móvel e programa de fidelidade digital

O aplicativo móvel da Murphy USA apresenta um programa de fidelidade digital com Mais de 3,5 milhões de usuários ativos. O aplicativo fornece preços de combustível em tempo real, recompensas personalizadas e opções de pagamento digital.

• Usuários de aplicativos móveis: 3,5 milhões
• Opções de pagamento digital: disponível
• Preço de combustível em tempo real: integrado

Feedback do cliente e melhoria contínua

A Murphy USA coleta feedback do cliente por meio de vários canais, com uma classificação média de satisfação do cliente de 4,2 em 5 em 2023.

Canal de feedback	Taxa de engajamento
Classificações de aplicativos móveis	4.2/5
Pesquisas online	Taxa de resposta de 12%

Preços personalizados e estratégias promocionais

Murphy USA oferece promoções direcionadas por meio de seu programa de fidelidade, com Aproximadamente 25% dos clientes que recebem descontos personalizados de combustível.

• Alcance de desconto personalizado: 25% dos clientes
• Valor médio de desconto: US $ 0,05 a US $ 0,10 por galão

Abordagem de interação transacional de baixo custo

A empresa mantém um modelo de interação com o cliente de baixo custo, com um custo médio de interação de atendimento ao cliente de US $ 1,25 por transação em 2023.

Métrica de interação	Valor
Custo médio de interação	US $ 1,25 por transação
Canais de suporte digital	Aplicativo móvel, site, e -mail

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de Negócios: Canais

Locais de lojas de varejo físico

A partir de 2023, a Murphy USA opera 1.670 locais de varejo em 27 estados nos Estados Unidos. Essas lojas estão localizadas principalmente perto de locais do Walmart e locais independentes.

Tipo de loja	Número de locais	Propagação geográfica
Walmart co-localizou lojas	1,272	Principalmente nos estados do sul e do meio -oeste
Locais independentes	398	Distribuído em estados adicionais

Aplicativo para smartphone móvel

Murphy Drive recompensa os recursos do aplicativo móvel:

• Rastreamento de recompensas de combustível digital
• Integração de pagamento móvel
• Comparação de preços de combustível

Site online para recompensas e informações

Murphy EUA mantém um site abrangente com recursos, incluindo:

• Gerenciamento de programas de recompensas
• Localizador de armazenamento
• Informações sobre preços de combustível

Sistemas de pagamento com cartão de crédito

Método de pagamento	Taxa de aceitação	Volume de transação
Cartões de crédito	98%	Aproximadamente 350 milhões de transações anualmente
Cartões de débito	95%	Aproximadamente 275 milhões de transações anualmente

Interações no ponto de venda na loja

A Murphy USA processa aproximadamente 500 milhões de transações anualmente por meio de seus sistemas de ponto de venda.

Tipo de transação	Valor médio da transação	Porcentagem de vendas totais
Vendas de combustível	$35.47	67%
Vendas de lojas de conveniência	$12.63	33%

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Passageiros e motoristas diários

De acordo com o relatório anual de 2022 da Murphy USA, esse segmento representa aproximadamente 45% de sua base de clientes. O valor médio da transação para este segmento é de US $ 38,50 por visita.

Característica do cliente	Percentagem	Gasto médio
Passageiros diários	32%	$42.75
Motoristas regulares	13%	$34.25

Consumidores conscientes do orçamento

Murphy EUA tem como alvo clientes sensíveis ao preço com Estratégias competitivas de preços de combustível. Em 2023, o preço médio do combustível foi 7% menor que a média nacional.

• Meta de renda familiar mediana: US $ 45.000 - US $ 65.000
• Desconto do preço do combustível: média de 15 a 20 centavos por galão
• Participação do programa de fidelidade: 28% do segmento consciente do orçamento

Populações de mercado suburbanas e rurais

A Murphy USA opera 1.595 locais de varejo, com 68% localizados nas áreas suburbanas e rurais a partir do quarto trimestre 2023.

Tipo de mercado	Número de locais	Porcentagem de lojas totais
Mercados suburbanos	924	58%
Mercados rurais	671	42%

Proprietários de veículos que buscam conveniência

As vendas da loja de conveniência da Murphy USA atingiram US $ 5,2 bilhões em 2022, com uma transação média na loja de US $ 12,35.

• Duração média da visita da loja: 7-10 minutos
• Mix de produtos para loja de conveniência: 65% de produtos embalados, 35% de ofertas novas
• Usuários de aplicativos móveis: 22% da base total de clientes

Clientes de varejo sensíveis ao preço

A estratégia de preços da Murphy USA tem como alvo os clientes que buscam valor, com vendas totais de varejo de US $ 23,4 bilhões em 2022.

Segmento de clientes	Valor médio da transação	Frequência de visitas
Clientes sensíveis ao preço	$25.60	2,3 visitas por semana
Membros do programa de fidelidade	$32.45	3,1 visitas por semana

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Despesas de aquisição de combustível

Em 2023, os custos totais de aquisição de combustível da Murphy USA foram de US $ 19,2 bilhões. A empresa opera aproximadamente 1.570 locais de combustível de varejo, com um volume médio de combustível diário de 75.000 galões por local.

Categoria de despesa	Custo anual	Porcentagem de custos totais de combustível
Aquisição de petróleo bruto	US $ 16,8 bilhões	87.5%
Transporte e logística	US $ 1,7 bilhão	8.9%
Armazenamento e manuseio	US $ 0,7 bilhão	3.6%

Operações e manutenção da loja

As despesas anuais de operações e manutenção da loja totalizaram US $ 452 milhões em 2023, cobrindo:

• Reparos e atualizações de instalações
• Custos de utilidade
• Limpeza e saneamento
• Manutenção do equipamento

Categoria de manutenção	Despesa anual
Reparos de instalações	US $ 187 milhões
Despesas de utilidade	US $ 129 milhões
Manutenção do equipamento	US $ 136 milhões

Salários e treinamento de funcionários

As despesas totais relacionadas aos funcionários em 2023 foram de US $ 345 milhões, com uma força de trabalho média de 7.200 funcionários.

Categoria de despesa	Custo anual
Salários básicos	US $ 276 milhões
Treinamento e desenvolvimento	US $ 22 milhões
Benefícios e compensação	US $ 47 milhões

Investimentos de tecnologia e infraestrutura

A Murphy USA investiu US $ 89 milhões em tecnologia e infraestrutura em 2023, com foco em:

• Sistemas de ponto de venda
• Tecnologias de pagamento digital
• Sistemas de gerenciamento de inventário
• Infraestrutura de segurança cibernética

Categoria de investimento em tecnologia	Despesas anuais
Infraestrutura digital	US $ 42 milhões
Segurança cibernética	US $ 23 milhões
Software e sistemas	US $ 24 milhões

Custos de marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing de 2023 totalizaram US $ 67 milhões, com foco no marketing digital e de fidelidade.

Canal de marketing	Gasto anual
Marketing digital	US $ 38 milhões
Programa de fidelidade	US $ 19 milhões
Publicidade tradicional	US $ 10 milhões

Murphy USA Inc. (Musa) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de combustível

Em 2022, a Murphy USA registrou vendas totais de combustível de US $ 24,8 bilhões. A empresa opera aproximadamente 1.672 locais de combustível de varejo em 27 estados. As vendas médias de combustível por local eram de aproximadamente US $ 14,8 milhões anualmente.

Métrica	Valor
Vendas totais de combustível (2022)	US $ 24,8 bilhões
Número de sites de combustível de varejo	1,672
Vendas médias de combustível por site	US $ 14,8 milhões

Mercadoria da loja de conveniência

As vendas de mercadorias da Murphy USA em 2022 totalizaram US $ 3,4 bilhões. As principais categorias de mercadorias incluem:

• Produtos de tabaco
• Lanches e bebidas
• Itens alimentares embalados
• Suprimentos automotivos

Categoria de mercadorias	Porcentagem de vendas
Tabaco	35%
Lanches/bebidas	25%
Comida embalada	20%
Suprimentos automotivos	15%

Programa de recompensas de combustível

O programa de recompensas de combustível da Murphy USA gerou aproximadamente US $ 180 milhões em receita incremental em 2022. O programa possui mais de 5,2 milhões de membros ativos.

Taxas de transação de cartão de crédito

As taxas de transação do programa de cartão de crédito de marca da Murphy USA geraram US $ 52 milhões em receita para 2022.

Serviço de veículo e vendas de produtos auxiliares

Serviços relacionados a veículos e vendas de produtos auxiliares contribuíram com US $ 145 milhões para a receita da Murphy USA em 2022. Esses serviços incluem:

• Mudanças de óleo
• Rotações de pneus
• Manutenção básica do veículo
• Acessórios automotivos

Categoria de serviço	Contribuição da receita
Mudanças de óleo	US $ 62 milhões
Serviços de pneus	US $ 38 milhões
Manutenção do veículo	US $ 45 milhões

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Value Propositions

Everyday Low Price (EDLP) on fuel and core merchandise is central to the Murphy USA Inc. value proposition. The company remains an industry leader in competitive pricing, leveraging scale and expense management to keep operating costs low. For the third quarter of 2025, average unit margins on merchandise were 21.5%. Retail fuel margins in the second quarter of 2025 were 29.2 cpg (cents per gallon). S&P Global Ratings projects realized cents per gallon for the full year 2025 to be about $0.29. Merchandise contribution dollars for the third quarter of 2025 increased 11.3% to $241.2 million compared to the prior-year quarter.

Extreme convenience is delivered due to strategic location, with the majority of Murphy USA Inc. stores situated in close proximity to Walmart Supercenters. As of June 30, 2025, the company operated 1,766 total stores. This network spans 27 states. The company is poised to deliver 50 new stores over the next 12-month period following Q2 2025.

Loyalty program savings are driven through programs like Murphy Drive Rewards, which saw its customer base generate nearly 50 million loyalty customer transactions in the first quarter of 2025. Digital initiatives specifically drove a 31% increase in new loyalty enrollments during the second quarter of 2025.

Expanded, fresh food and beverage offerings are delivered via the QuickChek brand. As of June 30, 2025, there were 154 QuickChek locations. QuickChek food and beverage sales have been positive for the third straight quarter as of the second quarter of 2025. In the first quarter of 2025, sandwich unit growth at QuickChek was up 8%, and total food and beverage sales increased nearly 1%.

Here's a look at key operational metrics supporting the value proposition as of mid-2025:

Metric	Value	Period/Context
Total Stores	1,766	As of June 30, 2025
QuickChek Locations	154	As of June 30, 2025
Q2 2025 Retail Fuel Margin	29.2 cpg	Second Quarter 2025
Projected 2025 Realized Fuel Margin	$0.29	Full Year 2025 Estimate
Q3 2025 Merchandise Unit Margin	21.5%	Third Quarter 2025
Q2 2025 New Loyalty Enrollments Growth	31%	Increase due to digital initiatives

The focus on value is also reflected in cost management efforts:

• Selling, general, and administrative expenses saw an 8% reduction in the first nine months of 2025.
• Store operating expenses per site are forecasted to be at or below the low end of the guided range of $36,500 to $37,000 per store month for the second half of 2025.

The QuickChek segment is showing specific transaction improvements:

• Mobile orders at QuickChek have doubled since the loyalty program relaunch.
• 35% of in-store pickup items at QuickChek included additional sales inside the store, averaging $7 per transaction in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with the Murphy USA Inc. customer is fundamentally built on high-volume, low-friction transactions, heavily supported by a value proposition centered on fuel savings and essential convenience items.

Automated, transactional relationship for fuel and quick merchandise stops

The core interaction is rapid and self-directed, designed for customers prioritizing speed for their non-discretionary fuel purchases. This transactional nature is evident in the quarterly performance metrics where merchandise sales, though growing, remain secondary to the fuel stop.

• Total retail gallons decreased by 1.9% in Q1 2025 and by 0.2% in Q2 2025 compared to the prior year periods.
• Same Store Sales (SSS) fuel volumes declined by 4.2% in Q1 2025 and by 3.2% in Q2 2025.
• Despite traffic softness, the company is executing on growth, planning to deliver 50 new stores over the 12 months following the Q2 2025 report.

Digital engagement and personalized offers through loyalty programs

The Murphy Drive Rewards program serves as the primary digital touchpoint, designed to drive repeat visits and increase basket size through targeted incentives. The perceived quality of this digital relationship is quantified by external industry assessments.

Loyalty Program Metric	Value (as of March 2025 Ranking)
Murphy Drive Rewards Score (Gas Station Category)	9.4
Murphy Drive Rewards Score (Convenience-Store Category)	8.8

The financial commitment to the customer base is also reflected in the regular return of capital via dividends, which saw an increase to $0.63 per share for the December 1, 2025 payment, representing an annualized rate of $2.52 per share.

Value-driven retail strategy focused on non-discretionary needs

Customer retention is strongly tied to the perception of value, which is pursued through both fuel pricing and the profitability of the merchandise mix. The merchandise segment shows strong growth in contribution dollars, indicating successful upselling or higher-margin product mix shifts, even when fuel traffic is soft.

Period Ended	Merchandise Contribution Dollars	Average Unit Margin
March 31, 2025 (Q1)	$195.9 million	19.6%
June 30, 2025 (Q2)	$218.7 million	20.0%
September 30, 2025 (Q3)	$241.2 million	21.5%

The Q3 2025 results highlight this focus, with total merchandise contribution dollars increasing by 11.3% year-over-year, driven by a 20.3% increase in nicotine contribution dollars.

Self-service model for speed and low-cost operations

The entire operational structure supports a low-cost, high-throughput model, which directly translates into the value proposition offered to the customer. The self-service nature minimizes labor cost per transaction, which is a key component of maintaining competitive pricing.

• Total fuel contribution for Q2 2025 was 32.0 cpg (cents per gallon).
• Total fuel contribution for Q3 2025 was 30.7 cpg.
• The company reported that customers value affordability above all else.

The continued decline in SSS fuel volumes across the first three quarters of 2025-from -4.2% in Q1 to -2.6% in Q3-shows the model relies on capturing the necessary volume through location convenience rather than relying on increasing per-store traffic.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for Murphy USA Inc. centers on a high-volume, low-cost physical footprint complemented by growing digital engagement tools to drive transactions and loyalty.

Physical retail locations: Murphy USA, Murphy Express, and QuickChek stores

The physical network is the core delivery mechanism, strategically placed for convenience, often near Walmart Supercenters, but also including standalone and QuickChek formats. The total network size is expanding through new construction and strategic rebuilds.

As of January 1, 2025, the total network comprised 1,757 retail stores across 27 states, encompassing the Murphy USA, Murphy Express, and QuickChek brands.

Murphy USA is executing a multi-format channel strategy:

• Murphy USA stations are typically smaller, kiosk-format stores near Walmart facilities.
• Murphy Express stores are larger, standalone gas stations and convenience stores.
• QuickChek stores, acquired in 2021, operate as distinct convenience store formats.

The company is actively upgrading its physical channel presence through its capital investment program:

Channel Activity Metric	2024 Actual	2025 Guidance/Expectation
New-to-Industry (NTI) Stores Opened	32	Up to 40 expected by year-end
Raze-and-Rebuilds Completed	47	Up to 30 planned
Total Stores as of Jan 1, 2025	1,757	50 new stores planned over the next 12 months (as of Q2 2025)
New Store Size (NTI)	2,800 square feet	Double the size of traditional 1,400-square-foot sites

Newer, larger NTI locations show superior performance; for instance, in Q1 2025, these new sites delivered nearly 40% better merchandise margins and 20% more fuel gallons sold compared to older stores.

Digital channels via the Murphy Drive Rewards mobile app

The Murphy Drive Rewards (MDR) mobile app is a key digital channel for direct customer communication, promotion delivery, and transaction capture. The success of MDR influenced the late 2024 relaunch of the QuickChek rewards program.

Performance indicators for the digital channel as of mid-2025 include:

• MDR received a score of 8.8 in a March 2025 ranking of convenience-store loyalty programs.
• MDR received a score of 9.4 in a March 2025 ranking of gas station loyalty programs.
• Digital initiatives drove an 11% increase in merchandise transactions at Murphy USA branded stores in Q2 2025.
• The revamped QuickChek loyalty program resulted in mobile orders doubling since its launch.

The MDR app allows members to earn points redeemable for free snacks or up to $1 off per gallon at the pump for up to 20 gallons.

Point-of-sale (POS) systems for fuel and in-store transactions

The POS systems are being modernized to handle increased transaction complexity, especially with the rollout of new store designs. The company is testing advanced features in its prototype locations.

The "Store of Tomorrow" prototype, opened in North Myrtle Beach, South Carolina, features new elements designed to influence future channel investments, including self-checkout capabilities.

The POS infrastructure supports the MDR program, enabling members to receive immediate discounts, such as on tobacco products, or to redeem points at the pump.

Online presence for store locator and investor relations

The company maintains a public-facing online presence for both customer utility and financial transparency. Customers use the app's store finder, while investors rely on the dedicated IR portal.

The Investor Relations section, where earnings materials and SEC filings are posted, is accessible at https://ir.corporate.murphyusa.com.

The company serves an estimated 2.0 million+ customers each day across its network.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Customer Segments

Value-conscious motorists and commuters seeking the lowest fuel price

The core customer base is driven by the pursuit of affordability in fuel, a segment that remains durable even when overall traffic softens. For instance, in Q1 2025, total retail gallons decreased by 1.9% on a year-over-year basis. Despite this, the company's ability to maintain competitive pricing, supported by fuel contribution margins of 25.4 cents per gallon (cpg) in Q1 2025, attracts this segment. The business model is designed to allow for lower prices because of higher structural margins, enabling Murphy USA Inc. to grow share when other retailers widen price differentials.

Middle to high-income customers (>$55k) increasingly seeking value

Affordability is valued across the board, but the composition of the loyalty base is shifting toward higher earners. The hard data from nearly 50 million loyalty customer transactions in Q1 2025 indicates a pressured yet durable customer base that continues to seek value. This trend is clearly visible in the income demographics of the loyalty membership.

Income Cohort (Reported Income)	Approximate % of Total Membership Base (Q1 2025)	Membership % at Program Launch (Approximate)
Middle to High Income (>$55,000)	Almost 50%	Just under 40%
Lower Income (Below $55,000)	The remainder	The majority

This shift means more and more customer segments are becoming value seeking, though purchase behavior remains static across income cohorts, meaning lower-income earners are still relying on Murphy USA Inc. for their non-discretionary needs.

Local shoppers utilizing the convenience of Walmart-adjacent locations

The physical footprint is a key driver for local shoppers. Murphy USA Inc. operates one of the nation's largest convenience-store chains, with a total of 1,766 c-stores (1,612 Murphy USA/Express and 154 QuickChek) as of June 30, 2025. The majority of these locations are situated next to Walmart Supercenters, leveraging the high foot traffic from these major retail anchors. The company has a strong presence in the Southeast, with 142 locations in Florida and 119 in Texas. The newer, modernized stores are significantly larger, often 2,800 square feet, compared to the traditional 1,400 square foot sites, allowing for expanded merchandise offerings.

Loyalty members driving higher fill rates and in-store spend

The Murphy Drive Rewards program is central to driving frequency and basket size. Digital initiatives fueled a 31% increase in new loyalty enrollments during Q2 2025. Loyal customers, while potentially visiting a little less often as their fill rate increases, spend more per trip in terms of gallons and in the store.

• Merchandise contribution dollars for Q1 2025 reached $195.9 million.
• Loyalty program usage was noted in over 60% of the company's merchandise transactions (as of 2023 data).
• New loyalty members in 2023 were making about five transactions per month.
• Loyal customers were spending about $177 per month in 2023.
• Total merchandise contribution dollars for the full year 2024 reached $833.7 million.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Murphy USA Inc. is heavily weighted toward the variable costs associated with its core business of fuel and merchandise sales, supplemented by significant ongoing capital investment and fixed operating overhead.

The high variable cost of goods sold (COGS) is inherent to the fuel business, where the cost of the product is the largest expense. This is reflected in the fuel contribution margin. For the three months ended September 30, 2025, the total fuel contribution was 30.7 cpg (cents per gallon). Merchandise costs are also variable, with Q3 2025 merchandise contribution dollars reaching $241.2 million on average unit margins of 21.5%.

Significant capital expenditures are planned to support network growth and maintenance. The guidance for capital expenditures for the full year 2025 remains in the range of $450M to $500M.

Store operating expenses show an upward trend, though management is focused on efficiency. Total store and other operating expenses were $9.8 million higher in Q3 2025 versus Q3 2024. For the full year 2025, the projected monthly per store operating expense (OPEX) excluding payment fees and rent has been tightened to $36,200 to $36,600 per store month.

Corporate overhead, specifically Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, is being managed below initial expectations. The updated full-year 2025 SG&A guidance is trending below the initial low-end guidance, revised to $230M to $240M for the full year, exclusive of the restructuring charge. To be fair, Q3 2025 Total SG&A costs were $4.7 million lower than Q3 2024.

Servicing the balance sheet involves substantial fixed interest costs. As of September 30, 2025, Murphy USA Inc. reported approximately $2,223.0 million in long-term debt, which includes finance lease obligations. This debt level necessitates consistent debt servicing payments.

Here's a look at the key cost-related metrics from the latest reported quarter and guidance:

Cost/Expense Metric	Value	Period/Context
Capital Expenditures (Guidance)	$450M to $500M	Full Year 2025
Corporate SG&A (Updated Guidance)	$230M to $240M	Full Year 2025 (Excluding Restructuring)
Long-Term Debt (Including Leases)	$2,223.0 million	As of September 30, 2025
Store OPEX (Updated Guidance)	$36,200 to $36,600 per store month	Full Year 2025 Average
Store Operating Expense Increase	$9.8 million higher	Q3 2025 vs Q3 2024

The variable cost components are best understood through the contribution margins:

• Retail fuel margins were 28.3 cpg in Q3 2025.
• Total fuel contribution was 30.7 cpg in Q3 2025.
• Merchandise contribution dollars reached $241.2 million in Q3 2025.
• Merchandise unit margins were 21.5% in Q3 2025.

The company is actively managing its operating expenses through various initiatives.

• Management is making strides in reducing loss prevention year over year.
• Labor expense is being held steady to help reduce the overall cost structure.
• Home office efficiencies are driving General and Administrative (G&A) costs lower.

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Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Murphy USA Inc. brings in money, which is heavily weighted toward volume and margin capture across fuel and in-store sales as of late 2025. Honestly, the fuel side is about the margin per gallon, not the total sales price.

Motor fuel sales remain the primary driver, though margins have tightened compared to the prior year. The total fuel contribution for Q3 2025 settled at 30.7 cpg (cents per gallon). This is the key metric for the fuel component of revenue generation, representing the total margin earned on the fuel sold.

The merchandise segment shows strong growth, which helps offset some of the pressure on fuel margins. For Q3 2025, the contribution from convenience merchandise sales hit $241.2 million.

Here's a quick look at the key Q3 2025 contribution metrics:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Metric	Comparison Data Point
Total Fuel Contribution Margin	30.7 cpg	Q3 2024: 32.6 cpg
Merchandise Contribution Dollars	$241.2 million	Q3 2024: $216.8 million
Merchandise Unit Margin	21.5%	Q3 2024: 20.0%

Within the merchandise category, specific product groups are outperforming. Nicotine products are a major component of this success. To give you a sense of the momentum there, the total nicotine contribution dollars increased by 20.3% in Q3 2025 compared to Q3 2024.

The overall financial health, reflecting the sum of these streams before certain adjustments, is visible in the year-to-date net income. Total net income for the first nine months of 2025 was approximately $328.7 million. That figure is below the $360 million reported for the first nine months of 2024.

Other components contributing to the revenue structure, though not always reported as direct revenue line items in the same way, include:

• Fuel card and credit card transaction fees (net of costs)
• Wholesale petroleum product sales

Keep in mind that payment fees retained by credit/debit card providers are recorded as Store and other operating expenses in the Consolidated Statements of Income, so the net revenue from card transactions is embedded within expense lines.