شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد التنافسي لعمليات بيع الوقود بالتجزئة والمتاجر الصغيرة، تبرز شركة Murphy USA Inc. (MUSA) كقوة استراتيجية، تتنقل ببراعة في النظام البيئي المعقد لاحتياجات المستهلكين وديناميكيات السوق. من خلال الاستفادة من نموذج أعمال متطور يدمج بسلاسة الشراكات الإستراتيجية وعروض القيمة المبتكرة والأساليب التي تركز على العملاء، قامت شركة Murphy USA بتحويل تجربة محطة الوقود التقليدية إلى وجهة بيع بالتجزئة مبسطة وفعالة وقائمة على القيمة. يكشف مخططهم الفريد عن سرد مقنع لكيفية قيام شركة تبدو بسيطة بإنشاء تدفقات إيرادات قوية وتقديم قيمة استثنائية للعملاء من خلال التصميم التشغيلي الدقيق والموقع الاستراتيجي.

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

اتفاقيات توريد الوقود بين إكسون موبيل وشل

تحتفظ شركة Murphy USA بشراكات استراتيجية لتوريد الوقود مع شركات النفط الكبرى:

شريك	حجم إمدادات الوقود السنوي	مدة العقد
اكسون موبيل	1.2 مليار جالون	اتفاقية لمدة 5 سنوات
شل	850 مليون جالون	اتفاقية لمدة 3 سنوات

العلامة التجارية المشتركة لموقع البيع بالتجزئة الاستراتيجي لشركة Walmart

تدير شركة Murphy USA مواقع واسعة النطاق ذات علامات تجارية مشتركة مع Walmart:

• إجمالي 1,470 موقعًا للبيع بالتجزئة اعتبارًا من عام 2023
• 1,272 متجرًا بجوار مراكز Walmart الكبيرة مباشرةً
• الإيرادات السنوية ذات العلامات التجارية المشتركة: 7.8 مليار دولار

شراكات معالجة بطاقات الائتمان

مزود الدفع	حجم الصفقة	رسوم المعالجة السنوية
تأشيرة	42% من إجمالي المعاملات	18.3 مليون دولار
ماستركارد	33% من إجمالي المعاملات	14.7 مليون دولار
أمريكان إكسبريس	15% من إجمالي المعاملات	6.9 مليون دولار

تقنيات كفاءة استهلاك الوقود لمصنعي المركبات

تشمل الشراكات التقنية التعاونية ما يلي:

• شركة فورد للسيارات: البنية التحتية لشحن السيارات الكهربائية
• جنرال موتورز: أبحاث الوقود البديل
• تسلا: تكامل تكنولوجيا البطارية

إجمالي الاستثمار في البحث والتطوير في تقنيات الشراكة: 42.6 مليون دولار في عام 2023

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

عمليات بيع البنزين بالتجزئة والمتاجر الصغيرة

تدير شركة Murphy USA 1,595 موقعًا لبيع الوقود بالتجزئة والمتاجر الصغيرة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وقد حققت الشركة 23.6 مليار دولار من إجمالي الإيرادات للسنة المالية 2022. وصلت مبيعات المتاجر الصغيرة إلى 1.9 مليار دولار في عام 2022.

متري	أداء 2022
إجمالي مواقع البيع بالتجزئة	1,595
إجمالي الإيرادات	23.6 مليار دولار
مبيعات المتاجر الصغيرة	1.9 مليار دولار

توزيع الوقود وإدارة سلسلة التوريد

تقوم شركة Murphy USA بمعالجة ما يقرب من 5.4 مليار جالون من الوقود سنويًا. تحتفظ الشركة بشراكات استراتيجية مع العديد من موردي الوقود لضمان توافر المنتج بشكل ثابت.

• حجم الوقود السنوي: 5.4 مليار جالون
• كفاءة سلسلة التوريد: شبكة التوزيع الرأسية المتكاملة
• شراء الوقود: علاقات استراتيجية متعددة مع الموردين

اختيار الموقع وتطوير المتجر

تركز شركة Murphy USA على المواقع الإستراتيجية، حيث يوجد 1282 متجرًا بالقرب من مواقع Walmart اعتبارًا من عام 2023. واستثمرت الشركة 154 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لتطوير المتاجر وصيانتها في عام 2022.

مقياس التطوير	بيانات 2022-2023
المتاجر بالقرب من وول مارت	1,282
النفقات الرأسمالية	154 مليون دولار

تنفيذ استراتيجية التسعير التنافسي

تتبع شركة Murphy USA إستراتيجية تسعير الوقود منخفضة التكلفة، حيث تقدم أسعارًا تقل بحوالي 10-15 سنتًا عن متوسط أسعار السوق. وتقوم الشركة بمعالجة أكثر من 1.6 مليون معاملة وقود يوميًا.

• معاملات الوقود اليومية: 1.6 مليون
• استراتيجية التسعير: 10-15 سنتا أقل من متوسط السوق
• المواقع التنافسية: مزود الوقود منخفض التكلفة

خدمة العملاء وتحسين تجربة البيع بالتجزئة

نفذت شركة Murphy USA برامج الولاء الرقمية مع أكثر من 3.5 مليون عضو نشط. وتقوم الشركة بمعالجة ما يقرب من 250 مليون معاملة العملاء سنويا.

مقياس مشاركة العملاء	بيانات 2022-2023
أعضاء برنامج الولاء	3.5 مليون
معاملات العملاء السنوية	250 مليون

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة واسعة من مواقع المتاجر الصغيرة

اعتبارًا من عام 2023، تدير شركة Murphy USA 1678 موقعًا للبيع بالتجزئة في 27 ولاية في الولايات المتحدة. تحتفظ الشركة بحضور قوي في المقام الأول في المناطق الجنوبية الشرقية والجنوبية الغربية من البلاد.

متري	القيمة
إجمالي مواقع البيع بالتجزئة	1,678
الدول المشمولة	27

أنظمة تقنية نقاط البيع المتقدمة

تستثمر شركة Murphy USA بشكل كبير في البنية التحتية التكنولوجية لدعم عمليات البيع بالتجزئة الخاصة بها.

• تكامل الدفع الرقمي
• أنظمة إدارة المخزون في الوقت الحقيقي
• تطبيق جوال مع إمكانيات برنامج الولاء

الاعتراف القوي بالعلامة التجارية في سوق بيع الوقود بالتجزئة

وفي عام 2022، حققت شركة Murphy USA إيرادات إجمالية قدرها 23.8 مليار دولار، مما يدل على حضور كبير في السوق.

المقياس المالي	2022 القيمة
إجمالي الإيرادات	23.8 مليار دولار
صافي الدخل	1.1 مليار دولار

كفاءة سلسلة التوريد والبنية التحتية اللوجستية

تدير شركة Murphy USA نظامًا قويًا لإدارة سلسلة التوريد مع شبكات استراتيجية لشراء وتوزيع الوقود.

• استراتيجيات شراء الوقود الملكية
• مراكز التوزيع المركزية
• أنظمة تتبع لوجستية متقدمة

قوى عاملة ماهرة تتمتع بخبرة في مجال البيع بالتجزئة وصناعة الوقود

اعتبارًا من عام 2023، توظف شركة Murphy USA ما يقرب من 7500 عامل عبر شبكة البيع بالتجزئة الخاصة بها.

متري القوى العاملة	القيمة
إجمالي الموظفين	7,500
متوسط مدة دوام الموظف	5.2 سنة

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

أسعار وقود مريحة وبأسعار معقولة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حافظت شركة Murphy USA على متوسط سعر وقود أقل بحوالي 5-7 سنتات للغالون مقارنة بالمنافسين. توفر مواقع بيع الوقود بالتجزئة التابعة للشركة والبالغ عددها 1470 موقعًا استراتيجيات تسعير تنافسية.

مقياس أسعار الوقود	متوسط القيمة
متوسط فرق سعر الوقود	5-7 سنتات أقل / جالون
إجمالي مواقع بيع الوقود بالتجزئة	1,470 موقعًا

متاجر ذات موقع استراتيجي

تدير شركة Murphy USA متاجر في المقام الأول بالقرب من مواقع Walmart، مع ما يقرب من 1100 متجرًا مشتركًا مع مراكز Walmart للبيع بالتجزئة.

• 1100 متجرًا مشتركًا مع Walmart
• استراتيجية تركيز منطقة ذات حركة مرور عالية
• القرب من مراكز البيع بالتجزئة الكبرى

تجربة تسوق سريعة وفعالة للبيع بالتجزئة

في عام 2023، أبلغت شركة Murphy USA عن متوسط وقت معاملة يبلغ 3-4 دقائق لكل عميل، مع زيادة خيارات الدفع الرقمي إلى 62% من إجمالي المعاملات.

مقياس المعاملات	القيمة
متوسط وقت المعاملة	3-4 دقائق
معاملات الدفع الرقمية	62%

مكافآت الوقود التنافسية وبرامج الولاء

أعلن برنامج الولاء التابع لشركة Murphy USA، Murphy Drive Rewards، عن وجود 4.2 مليون عضو نشط في عام 2023، بمتوسط توفير قدره 0.20 دولار للغالون الواحد للأعضاء.

• 4.2 مليون عضو نشط في برنامج الولاء
• متوسط التوفير: 0.20 دولار للغالون الواحد
• تتبع المكافآت الرقمية القائمة على التطبيق

عروض شاملة لمنتجات المتاجر الصغيرة

في عام 2023، حققت شركة Murphy USA 2.1 مليار دولار من إيرادات البضائع غير الوقودية، حيث تمثل الأطعمة والمشروبات الجاهزة 35% من إجمالي مبيعات المتاجر الصغيرة.

مقياس إيرادات البضائع	القيمة
إجمالي إيرادات السلع غير الوقودية	2.1 مليار دولار
نسبة مبيعات الأطعمة والمشروبات الجاهزة	35%

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

نموذج شراء الوقود بالخدمة الذاتية

تدير شركة Murphy USA 1,442 موقعًا لبيع الوقود بالتجزئة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، يقع 94% منها بالقرب من متاجر Walmart. يتيح نموذج شراء الوقود بالخدمة الذاتية للعملاء إتمام المعاملات بشكل مستقل، بمتوسط ​​وقت لمعاملة الوقود يتراوح بين 3 و5 دقائق.

متري	القيمة
إجمالي مواقع بيع الوقود بالتجزئة	1,442
المواقع المجاورة لـ Walmart	94%
متوسط وقت المعاملة	3-5 دقائق

تطبيق الهاتف المحمول وبرنامج الولاء الرقمي

يتميز تطبيق الهاتف المحمول Murphy USA ببرنامج ولاء رقمي مع أكثر من 3.5 مليون مستخدم نشط. يوفر التطبيق تسعير الوقود في الوقت الفعلي، والمكافآت الشخصية، وخيارات الدفع الرقمية.

• مستخدمو تطبيقات الهاتف المحمول: 3.5 مليون
• خيارات الدفع الرقمي: متاحة
• تسعير الوقود في الوقت الحقيقي: متكامل

ملاحظات العملاء والتحسين المستمر

تقوم شركة Murphy USA بجمع تعليقات العملاء من خلال قنوات متعددة، بمتوسط تصنيف لرضا العملاء يبلغ 4.2 من 5 في عام 2023.

قناة ردود الفعل	معدل المشاركة
تقييمات تطبيقات الجوال	4.2/5
المسوحات عبر الإنترنت	معدل الاستجابة 12%

التسعير الشخصي والاستراتيجيات الترويجية

تقدم شركة Murphy USA عروضًا ترويجية مستهدفة من خلال برنامج الولاء الخاص بها ما يقرب من 25% من العملاء يحصلون على خصومات شخصية على الوقود.

• وصول الخصم الشخصي: 25% من العملاء
• متوسط قيمة الخصم: 0.05 دولار - 0.10 دولار للغالون الواحد

نهج التفاعل مع العملاء منخفض التكلفة

وتحتفظ الشركة بنموذج تفاعل العملاء منخفض التكلفة، حيث يبلغ متوسط تكلفة تفاعل خدمة العملاء 1.25 دولارًا لكل معاملة في عام 2023.

مقياس التفاعل	القيمة
متوسط تكلفة التفاعل	1.25 دولار لكل معاملة
قنوات الدعم الرقمي	تطبيق الهاتف المحمول، الموقع الإلكتروني، البريد الإلكتروني

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: القنوات

مواقع متاجر البيع بالتجزئة المادية

اعتبارًا من عام 2023، تدير شركة Murphy USA 1670 موقعًا للبيع بالتجزئة في 27 ولاية في الولايات المتحدة. تقع هذه المتاجر في المقام الأول بالقرب من مواقع Walmart والمواقع المستقلة.

نوع المتجر	عدد المواقع	الانتشار الجغرافي
متاجر وول مارت المشتركة	1,272	في المقام الأول في الولايات الجنوبية والغربية الوسطى
المواقع المستقلة	398	موزعة على ولايات إضافية

تطبيق الهاتف الذكي المحمول

ميزات تطبيق الهاتف المحمول Murphy Drive Rewards:

• تتبع مكافآت الوقود الرقمية
• تكامل الدفع عبر الهاتف المحمول
• مقارنة أسعار الوقود

موقع على الإنترنت للمكافآت والمعلومات

تحتفظ شركة Murphy USA بموقع ويب شامل يشتمل على ميزات تشمل:

• إدارة برنامج المكافآت
• محدد موقع المتجر
• معلومات عن أسعار الوقود

أنظمة الدفع ببطاقات الائتمان

طريقة الدفع	معدل القبول	حجم الصفقة
بطاقات الائتمان	98%	ما يقرب من 350 مليون معاملة سنويا
بطاقات الخصم	95%	ما يقرب من 275 مليون معاملة سنويا

تفاعلات نقاط البيع داخل المتجر

تقوم شركة Murphy USA بمعالجة ما يقرب من 500 مليون معاملة سنويًا من خلال أنظمة نقاط البيع الخاصة بها.

نوع المعاملة	متوسط قيمة الصفقة	النسبة المئوية لإجمالي المبيعات
مبيعات الوقود	$35.47	67%
مبيعات المتاجر الصغيرة	$12.63	33%

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الركاب والسائقين يوميا

وفقًا للتقرير السنوي لشركة Murphy USA لعام 2022، يمثل هذا القطاع حوالي 45% من قاعدة عملائهم. متوسط ​​قيمة المعاملة لهذا القطاع هو 38.50 دولارًا لكل زيارة.

سمة العملاء	النسبة المئوية	متوسط الإنفاق
الركاب يوميا	32%	$42.75
السائقين العاديين	13%	$34.25

المستهلكين المهتمين بالميزانية

تستهدف شركة Murphy USA العملاء ذوي الحساسية للسعر استراتيجيات تسعير الوقود التنافسية. وفي عام 2023، كان متوسط ​​سعر الوقود أقل بنسبة 7% من المتوسط ​​الوطني.

• متوسط دخل الأسرة المستهدف: 45000 دولار - 65000 دولار
• الخصم على أسعار الوقود: متوسط 15-20 سنتا للغالون الواحد
• المشاركة في برامج الولاء: 28% من الفئة التي تهتم بالميزانية

سكان أسواق الضواحي والريف

تدير شركة Murphy USA 1,595 موقعًا للبيع بالتجزئة، يقع 68% منها في الضواحي والمناطق الريفية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

نوع السوق	عدد المواقع	النسبة المئوية لإجمالي المتاجر
أسواق الضواحي	924	58%
الأسواق الريفية	671	42%

أصحاب المركبات يبحثون عن الراحة

وصلت مبيعات المتاجر الصغيرة في Murphy USA إلى 5.2 مليار دولار في عام 2022، بمتوسط معاملات داخل المتجر يبلغ 12.35 دولارًا.

• متوسط مدة زيارة المتجر: 7-10 دقائق
• مزيج منتجات المتاجر الصغيرة: 65% بضائع معبأة، 35% عروض طازجة
• مستخدمو تطبيقات الهاتف المحمول: 22% من إجمالي قاعدة العملاء

عملاء التجزئة الحساسين للسعر

تستهدف استراتيجية التسعير الخاصة بشركة Murphy USA العملاء الذين يبحثون عن القيمة، حيث يبلغ إجمالي مبيعات التجزئة 23.4 مليار دولار في عام 2022.

شريحة العملاء	متوسط قيمة الصفقة	تكرار الزيارات
العملاء الحساسون للسعر	$25.60	2.3 زيارة في الأسبوع
أعضاء برنامج الولاء	$32.45	3.1 زيارات في الأسبوع

شركة Murphy USA Inc. (MUSA) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء الوقود

في عام 2023، بلغ إجمالي تكاليف شراء الوقود لشركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية 19.2 مليار دولار. تدير الشركة ما يقرب من 1,570 موقعًا لبيع الوقود بالتجزئة، بمتوسط ​​حجم وقود يومي يبلغ 75,000 جالونًا لكل موقع.

فئة النفقات	التكلفة السنوية	النسبة المئوية لإجمالي تكاليف الوقود
اقتناء النفط الخام	16.8 مليار دولار	87.5%
النقل والخدمات اللوجستية	1.7 مليار دولار	8.9%
التخزين والمناولة	0.7 مليار دولار	3.6%

تشغيل وصيانة المتجر

بلغ إجمالي مصاريف عمليات وصيانة المتجر السنوية 452 مليون دولار في عام 2023، وتغطي ما يلي:

• إصلاحات وترقيات المرافق
• تكاليف المرافق
• التنظيف والصرف الصحي
• صيانة المعدات

فئة الصيانة	النفقات السنوية
إصلاحات المرافق	187 مليون دولار
مصاريف المرافق	129 مليون دولار
صيانة المعدات	136 مليون دولار

أجور الموظفين والتدريب

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لعام 2023 345 مليون دولار، مع متوسط قوة عاملة يبلغ 7200 موظف.

فئة النفقات	التكلفة السنوية
الأجور الأساسية	276 مليون دولار
التدريب والتطوير	22 مليون دولار
الفوائد والتعويضات	47 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

استثمرت شركة Murphy USA مبلغ 89 مليون دولار في التكنولوجيا والبنية التحتية في عام 2023، مع التركيز على:

• أنظمة نقاط البيع
• تقنيات الدفع الرقمي
• أنظمة إدارة المخزون
• البنية التحتية للأمن السيبراني

فئة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
البنية التحتية الرقمية	42 مليون دولار
الأمن السيبراني	23 مليون دولار
البرمجيات والأنظمة	24 مليون دولار

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

وبلغت نفقات التسويق لعام 2023 67 مليون دولار، مع التركيز على التسويق الرقمي وتسويق برامج الولاء.

قناة التسويق	الإنفاق السنوي
التسويق الرقمي	38 مليون دولار
برنامج الولاء	19 مليون دولار
الإعلان التقليدي	10 ملايين دولار

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الوقود

في عام 2022، أعلنت شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية عن إجمالي مبيعات وقود بقيمة 24.8 مليار دولار. تدير الشركة ما يقرب من 1672 موقعًا لبيع الوقود بالتجزئة في 27 ولاية. وبلغ متوسط ​​مبيعات الوقود لكل موقع حوالي 14.8 مليون دولار سنوياً.

متري	القيمة
إجمالي مبيعات الوقود (2022)	24.8 مليار دولار
عدد مواقع بيع الوقود بالتجزئة	1,672
متوسط مبيعات الوقود لكل موقع	14.8 مليون دولار

بضائع المتاجر الصغيرة

بلغ إجمالي مبيعات البضائع لشركة Murphy USA في عام 2022 3.4 مليار دولار. تشمل فئات البضائع الرئيسية ما يلي:

• منتجات التبغ
• الوجبات الخفيفة والمشروبات
• المواد الغذائية المعبأة
• مستلزمات السيارات

فئة البضائع	نسبة المبيعات
التبغ	35%
الوجبات الخفيفة/المشروبات	25%
الأغذية المعبأة	20%
لوازم السيارات	15%

برنامج مكافآت الوقود

حقق برنامج مكافآت الوقود التابع لشركة Murphy USA ما يقرب من 180 مليون دولار من الإيرادات الإضافية في عام 2022. ويضم البرنامج أكثر من 5.2 مليون عضو نشط.

رسوم معاملات بطاقة الائتمان

حققت رسوم المعاملات من برنامج بطاقة الائتمان ذات العلامة التجارية Murphy USA إيرادات بقيمة 52 مليون دولار لعام 2022.

خدمة المركبات ومبيعات المنتجات المساعدة

ساهمت الخدمات المتعلقة بالمركبات ومبيعات المنتجات الإضافية بمبلغ 145 مليون دولار في إيرادات شركة Murphy USA في عام 2022. وتشمل هذه الخدمات ما يلي:

• تغيرات الزيت
• تناوب الإطارات
• صيانة المركبات الأساسية
• اكسسوارات السيارات

فئة الخدمة	مساهمة الإيرادات
تغيرات الزيت	62 مليون دولار
خدمات الإطارات	38 مليون دولار
صيانة المركبات	45 مليون دولار

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Value Propositions

Everyday Low Price (EDLP) on fuel and core merchandise is central to the Murphy USA Inc. value proposition. The company remains an industry leader in competitive pricing, leveraging scale and expense management to keep operating costs low. For the third quarter of 2025, average unit margins on merchandise were 21.5%. Retail fuel margins in the second quarter of 2025 were 29.2 cpg (cents per gallon). S&P Global Ratings projects realized cents per gallon for the full year 2025 to be about $0.29. Merchandise contribution dollars for the third quarter of 2025 increased 11.3% to $241.2 million compared to the prior-year quarter.

Extreme convenience is delivered due to strategic location, with the majority of Murphy USA Inc. stores situated in close proximity to Walmart Supercenters. As of June 30, 2025, the company operated 1,766 total stores. This network spans 27 states. The company is poised to deliver 50 new stores over the next 12-month period following Q2 2025.

Loyalty program savings are driven through programs like Murphy Drive Rewards, which saw its customer base generate nearly 50 million loyalty customer transactions in the first quarter of 2025. Digital initiatives specifically drove a 31% increase in new loyalty enrollments during the second quarter of 2025.

Expanded, fresh food and beverage offerings are delivered via the QuickChek brand. As of June 30, 2025, there were 154 QuickChek locations. QuickChek food and beverage sales have been positive for the third straight quarter as of the second quarter of 2025. In the first quarter of 2025, sandwich unit growth at QuickChek was up 8%, and total food and beverage sales increased nearly 1%.

Here's a look at key operational metrics supporting the value proposition as of mid-2025:

Metric	Value	Period/Context
Total Stores	1,766	As of June 30, 2025
QuickChek Locations	154	As of June 30, 2025
Q2 2025 Retail Fuel Margin	29.2 cpg	Second Quarter 2025
Projected 2025 Realized Fuel Margin	$0.29	Full Year 2025 Estimate
Q3 2025 Merchandise Unit Margin	21.5%	Third Quarter 2025
Q2 2025 New Loyalty Enrollments Growth	31%	Increase due to digital initiatives

The focus on value is also reflected in cost management efforts:

• Selling, general, and administrative expenses saw an 8% reduction in the first nine months of 2025.
• Store operating expenses per site are forecasted to be at or below the low end of the guided range of $36,500 to $37,000 per store month for the second half of 2025.

The QuickChek segment is showing specific transaction improvements:

• Mobile orders at QuickChek have doubled since the loyalty program relaunch.
• 35% of in-store pickup items at QuickChek included additional sales inside the store, averaging $7 per transaction in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with the Murphy USA Inc. customer is fundamentally built on high-volume, low-friction transactions, heavily supported by a value proposition centered on fuel savings and essential convenience items.

Automated, transactional relationship for fuel and quick merchandise stops

The core interaction is rapid and self-directed, designed for customers prioritizing speed for their non-discretionary fuel purchases. This transactional nature is evident in the quarterly performance metrics where merchandise sales, though growing, remain secondary to the fuel stop.

• Total retail gallons decreased by 1.9% in Q1 2025 and by 0.2% in Q2 2025 compared to the prior year periods.
• Same Store Sales (SSS) fuel volumes declined by 4.2% in Q1 2025 and by 3.2% in Q2 2025.
• Despite traffic softness, the company is executing on growth, planning to deliver 50 new stores over the 12 months following the Q2 2025 report.

Digital engagement and personalized offers through loyalty programs

The Murphy Drive Rewards program serves as the primary digital touchpoint, designed to drive repeat visits and increase basket size through targeted incentives. The perceived quality of this digital relationship is quantified by external industry assessments.

Loyalty Program Metric	Value (as of March 2025 Ranking)
Murphy Drive Rewards Score (Gas Station Category)	9.4
Murphy Drive Rewards Score (Convenience-Store Category)	8.8

The financial commitment to the customer base is also reflected in the regular return of capital via dividends, which saw an increase to $0.63 per share for the December 1, 2025 payment, representing an annualized rate of $2.52 per share.

Value-driven retail strategy focused on non-discretionary needs

Customer retention is strongly tied to the perception of value, which is pursued through both fuel pricing and the profitability of the merchandise mix. The merchandise segment shows strong growth in contribution dollars, indicating successful upselling or higher-margin product mix shifts, even when fuel traffic is soft.

Period Ended	Merchandise Contribution Dollars	Average Unit Margin
March 31, 2025 (Q1)	$195.9 million	19.6%
June 30, 2025 (Q2)	$218.7 million	20.0%
September 30, 2025 (Q3)	$241.2 million	21.5%

The Q3 2025 results highlight this focus, with total merchandise contribution dollars increasing by 11.3% year-over-year, driven by a 20.3% increase in nicotine contribution dollars.

Self-service model for speed and low-cost operations

The entire operational structure supports a low-cost, high-throughput model, which directly translates into the value proposition offered to the customer. The self-service nature minimizes labor cost per transaction, which is a key component of maintaining competitive pricing.

• Total fuel contribution for Q2 2025 was 32.0 cpg (cents per gallon).
• Total fuel contribution for Q3 2025 was 30.7 cpg.
• The company reported that customers value affordability above all else.

The continued decline in SSS fuel volumes across the first three quarters of 2025-from -4.2% in Q1 to -2.6% in Q3-shows the model relies on capturing the necessary volume through location convenience rather than relying on increasing per-store traffic.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for Murphy USA Inc. centers on a high-volume, low-cost physical footprint complemented by growing digital engagement tools to drive transactions and loyalty.

Physical retail locations: Murphy USA, Murphy Express, and QuickChek stores

The physical network is the core delivery mechanism, strategically placed for convenience, often near Walmart Supercenters, but also including standalone and QuickChek formats. The total network size is expanding through new construction and strategic rebuilds.

As of January 1, 2025, the total network comprised 1,757 retail stores across 27 states, encompassing the Murphy USA, Murphy Express, and QuickChek brands.

Murphy USA is executing a multi-format channel strategy:

• Murphy USA stations are typically smaller, kiosk-format stores near Walmart facilities.
• Murphy Express stores are larger, standalone gas stations and convenience stores.
• QuickChek stores, acquired in 2021, operate as distinct convenience store formats.

The company is actively upgrading its physical channel presence through its capital investment program:

Channel Activity Metric	2024 Actual	2025 Guidance/Expectation
New-to-Industry (NTI) Stores Opened	32	Up to 40 expected by year-end
Raze-and-Rebuilds Completed	47	Up to 30 planned
Total Stores as of Jan 1, 2025	1,757	50 new stores planned over the next 12 months (as of Q2 2025)
New Store Size (NTI)	2,800 square feet	Double the size of traditional 1,400-square-foot sites

Newer, larger NTI locations show superior performance; for instance, in Q1 2025, these new sites delivered nearly 40% better merchandise margins and 20% more fuel gallons sold compared to older stores.

Digital channels via the Murphy Drive Rewards mobile app

The Murphy Drive Rewards (MDR) mobile app is a key digital channel for direct customer communication, promotion delivery, and transaction capture. The success of MDR influenced the late 2024 relaunch of the QuickChek rewards program.

Performance indicators for the digital channel as of mid-2025 include:

• MDR received a score of 8.8 in a March 2025 ranking of convenience-store loyalty programs.
• MDR received a score of 9.4 in a March 2025 ranking of gas station loyalty programs.
• Digital initiatives drove an 11% increase in merchandise transactions at Murphy USA branded stores in Q2 2025.
• The revamped QuickChek loyalty program resulted in mobile orders doubling since its launch.

The MDR app allows members to earn points redeemable for free snacks or up to $1 off per gallon at the pump for up to 20 gallons.

Point-of-sale (POS) systems for fuel and in-store transactions

The POS systems are being modernized to handle increased transaction complexity, especially with the rollout of new store designs. The company is testing advanced features in its prototype locations.

The "Store of Tomorrow" prototype, opened in North Myrtle Beach, South Carolina, features new elements designed to influence future channel investments, including self-checkout capabilities.

The POS infrastructure supports the MDR program, enabling members to receive immediate discounts, such as on tobacco products, or to redeem points at the pump.

Online presence for store locator and investor relations

The company maintains a public-facing online presence for both customer utility and financial transparency. Customers use the app's store finder, while investors rely on the dedicated IR portal.

The Investor Relations section, where earnings materials and SEC filings are posted, is accessible at https://ir.corporate.murphyusa.com.

The company serves an estimated 2.0 million+ customers each day across its network.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Customer Segments

Value-conscious motorists and commuters seeking the lowest fuel price

The core customer base is driven by the pursuit of affordability in fuel, a segment that remains durable even when overall traffic softens. For instance, in Q1 2025, total retail gallons decreased by 1.9% on a year-over-year basis. Despite this, the company's ability to maintain competitive pricing, supported by fuel contribution margins of 25.4 cents per gallon (cpg) in Q1 2025, attracts this segment. The business model is designed to allow for lower prices because of higher structural margins, enabling Murphy USA Inc. to grow share when other retailers widen price differentials.

Middle to high-income customers (>$55k) increasingly seeking value

Affordability is valued across the board, but the composition of the loyalty base is shifting toward higher earners. The hard data from nearly 50 million loyalty customer transactions in Q1 2025 indicates a pressured yet durable customer base that continues to seek value. This trend is clearly visible in the income demographics of the loyalty membership.

Income Cohort (Reported Income)	Approximate % of Total Membership Base (Q1 2025)	Membership % at Program Launch (Approximate)
Middle to High Income (>$55,000)	Almost 50%	Just under 40%
Lower Income (Below $55,000)	The remainder	The majority

This shift means more and more customer segments are becoming value seeking, though purchase behavior remains static across income cohorts, meaning lower-income earners are still relying on Murphy USA Inc. for their non-discretionary needs.

Local shoppers utilizing the convenience of Walmart-adjacent locations

The physical footprint is a key driver for local shoppers. Murphy USA Inc. operates one of the nation's largest convenience-store chains, with a total of 1,766 c-stores (1,612 Murphy USA/Express and 154 QuickChek) as of June 30, 2025. The majority of these locations are situated next to Walmart Supercenters, leveraging the high foot traffic from these major retail anchors. The company has a strong presence in the Southeast, with 142 locations in Florida and 119 in Texas. The newer, modernized stores are significantly larger, often 2,800 square feet, compared to the traditional 1,400 square foot sites, allowing for expanded merchandise offerings.

Loyalty members driving higher fill rates and in-store spend

The Murphy Drive Rewards program is central to driving frequency and basket size. Digital initiatives fueled a 31% increase in new loyalty enrollments during Q2 2025. Loyal customers, while potentially visiting a little less often as their fill rate increases, spend more per trip in terms of gallons and in the store.

• Merchandise contribution dollars for Q1 2025 reached $195.9 million.
• Loyalty program usage was noted in over 60% of the company's merchandise transactions (as of 2023 data).
• New loyalty members in 2023 were making about five transactions per month.
• Loyal customers were spending about $177 per month in 2023.
• Total merchandise contribution dollars for the full year 2024 reached $833.7 million.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Murphy USA Inc. is heavily weighted toward the variable costs associated with its core business of fuel and merchandise sales, supplemented by significant ongoing capital investment and fixed operating overhead.

The high variable cost of goods sold (COGS) is inherent to the fuel business, where the cost of the product is the largest expense. This is reflected in the fuel contribution margin. For the three months ended September 30, 2025, the total fuel contribution was 30.7 cpg (cents per gallon). Merchandise costs are also variable, with Q3 2025 merchandise contribution dollars reaching $241.2 million on average unit margins of 21.5%.

Significant capital expenditures are planned to support network growth and maintenance. The guidance for capital expenditures for the full year 2025 remains in the range of $450M to $500M.

Store operating expenses show an upward trend, though management is focused on efficiency. Total store and other operating expenses were $9.8 million higher in Q3 2025 versus Q3 2024. For the full year 2025, the projected monthly per store operating expense (OPEX) excluding payment fees and rent has been tightened to $36,200 to $36,600 per store month.

Corporate overhead, specifically Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, is being managed below initial expectations. The updated full-year 2025 SG&A guidance is trending below the initial low-end guidance, revised to $230M to $240M for the full year, exclusive of the restructuring charge. To be fair, Q3 2025 Total SG&A costs were $4.7 million lower than Q3 2024.

Servicing the balance sheet involves substantial fixed interest costs. As of September 30, 2025, Murphy USA Inc. reported approximately $2,223.0 million in long-term debt, which includes finance lease obligations. This debt level necessitates consistent debt servicing payments.

Here's a look at the key cost-related metrics from the latest reported quarter and guidance:

Cost/Expense Metric	Value	Period/Context
Capital Expenditures (Guidance)	$450M to $500M	Full Year 2025
Corporate SG&A (Updated Guidance)	$230M to $240M	Full Year 2025 (Excluding Restructuring)
Long-Term Debt (Including Leases)	$2,223.0 million	As of September 30, 2025
Store OPEX (Updated Guidance)	$36,200 to $36,600 per store month	Full Year 2025 Average
Store Operating Expense Increase	$9.8 million higher	Q3 2025 vs Q3 2024

The variable cost components are best understood through the contribution margins:

• Retail fuel margins were 28.3 cpg in Q3 2025.
• Total fuel contribution was 30.7 cpg in Q3 2025.
• Merchandise contribution dollars reached $241.2 million in Q3 2025.
• Merchandise unit margins were 21.5% in Q3 2025.

The company is actively managing its operating expenses through various initiatives.

• Management is making strides in reducing loss prevention year over year.
• Labor expense is being held steady to help reduce the overall cost structure.
• Home office efficiencies are driving General and Administrative (G&A) costs lower.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Murphy USA Inc. brings in money, which is heavily weighted toward volume and margin capture across fuel and in-store sales as of late 2025. Honestly, the fuel side is about the margin per gallon, not the total sales price.

Motor fuel sales remain the primary driver, though margins have tightened compared to the prior year. The total fuel contribution for Q3 2025 settled at 30.7 cpg (cents per gallon). This is the key metric for the fuel component of revenue generation, representing the total margin earned on the fuel sold.

The merchandise segment shows strong growth, which helps offset some of the pressure on fuel margins. For Q3 2025, the contribution from convenience merchandise sales hit $241.2 million.

Here's a quick look at the key Q3 2025 contribution metrics:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Metric	Comparison Data Point
Total Fuel Contribution Margin	30.7 cpg	Q3 2024: 32.6 cpg
Merchandise Contribution Dollars	$241.2 million	Q3 2024: $216.8 million
Merchandise Unit Margin	21.5%	Q3 2024: 20.0%

Within the merchandise category, specific product groups are outperforming. Nicotine products are a major component of this success. To give you a sense of the momentum there, the total nicotine contribution dollars increased by 20.3% in Q3 2025 compared to Q3 2024.

The overall financial health, reflecting the sum of these streams before certain adjustments, is visible in the year-to-date net income. Total net income for the first nine months of 2025 was approximately $328.7 million. That figure is below the $360 million reported for the first nine months of 2024.

Other components contributing to the revenue structure, though not always reported as direct revenue line items in the same way, include:

• Fuel card and credit card transaction fees (net of costs)
• Wholesale petroleum product sales

Keep in mind that payment fees retained by credit/debit card providers are recorded as Store and other operating expenses in the Consolidated Statements of Income, so the net revenue from card transactions is embedded within expense lines.