Murphy USA Inc. (MUSA): Business Model Canvas

Im Wettbewerbsumfeld des Kraftstoffeinzelhandels und der Convenience-Stores erweist sich Murphy USA Inc. (MUSA) als strategisches Kraftpaket, das sich meisterhaft durch das komplexe Ökosystem aus Verbraucherbedürfnissen und Marktdynamiken bewegt. Durch die Nutzung eines ausgefeilten Geschäftsmodells, das strategische Partnerschaften, innovative Wertversprechen und kundenorientierte Ansätze nahtlos integriert, hat Murphy USA das traditionelle Tankstellenerlebnis in ein optimiertes, effizientes und wertorientiertes Einzelhandelsziel verwandelt. Ihr einzigartiger Entwurf enthüllt eine fesselnde Darstellung, wie ein scheinbar einfaches Unternehmen durch sorgfältiges operatives Design und strategische Positionierung robuste Einnahmequellen schaffen und einen außergewöhnlichen Kundennutzen bieten kann.

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Treibstofflieferverträge zwischen ExxonMobil und Shell

Murphy USA unterhält strategische Partnerschaften zur Kraftstoffversorgung mit großen Erdölunternehmen:

Partner	Jährliches Kraftstoffversorgungsvolumen	Vertragsdauer
ExxonMobil	1,2 Milliarden Gallonen	5-Jahres-Vertrag
Muschel	850 Millionen Gallonen	3-Jahres-Vertrag

Strategisches Co-Branding von Walmart-Einzelhandelsstandorten

Murphy USA betreibt mit Walmart umfangreiche Co-Branding-Standorte:

• Insgesamt 1.470 Einzelhandelsstandorte ab 2023
• 1.272 Geschäfte direkt neben Walmart-Supercentern
• Jährlicher Co-Branding-Umsatz: 7,8 Milliarden US-Dollar

Partnerschaften zur Kreditkartenabwicklung

Zahlungsanbieter	Transaktionsvolumen	Jährliche Bearbeitungsgebühren
Visum	42 % aller Transaktionen	18,3 Millionen US-Dollar
Mastercard	33 % aller Transaktionen	14,7 Millionen US-Dollar
American Express	15 % der gesamten Transaktionen	6,9 Millionen US-Dollar

Fahrzeughersteller Kraftstoffeffizienztechnologien

Zu den kooperativen Technologiepartnerschaften gehören:

• Ford Motor Company: Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge
• General Motors: Forschung zu alternativen Kraftstoffen
• Tesla: Integration der Batterietechnologie

Gesamtinvestitionen in Forschung und Entwicklung in Partnerschaftstechnologien: 42,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Betrieb von Einzelhandelsbenzin- und Convenience-Stores

Murphy USA betreibt im dritten Quartal 2023 1.595 Einzelhandelsstandorte für Kraftstoffe und Convenience-Stores. Das Unternehmen erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2022 einen Gesamtumsatz von 23,6 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz von Convenience-Stores erreichte im Jahr 2022 1,9 Milliarden US-Dollar.

Metrisch	Leistung 2022
Gesamtzahl der Einzelhandelsstandorte	1,595
Gesamtumsatz	23,6 Milliarden US-Dollar
Convenience-Store-Verkäufe	1,9 Milliarden US-Dollar

Kraftstoffverteilung und Lieferkettenmanagement

Murphy USA verarbeitet jährlich etwa 5,4 Milliarden Gallonen Kraftstoff. Das Unternehmen unterhält strategische Partnerschaften mit mehreren Kraftstofflieferanten, um eine gleichbleibende Produktverfügbarkeit sicherzustellen.

• Jährliches Kraftstoffvolumen: 5,4 Milliarden Gallonen
• Effizienz der Lieferkette: Integriertes vertikales Vertriebsnetzwerk
• Kraftstoffbeschaffung: Mehrere strategische Lieferantenbeziehungen

Standortauswahl und Ladenentwicklung

Murphy USA konzentriert sich auf strategische Standorte und verfügt ab 2023 über 1.282 Filialen in der Nähe von Walmart-Standorten. Das Unternehmen investierte im Jahr 2022 154 Millionen US-Dollar in Kapitalausgaben für die Ladenentwicklung und -wartung.

Entwicklungsmetrik	Daten 2022–2023
Geschäfte in der Nähe von Walmart	1,282
Kapitalausgaben	154 Millionen Dollar

Umsetzung einer wettbewerbsfähigen Preisstrategie

Murphy USA verfolgt eine kostengünstige Kraftstoffpreisstrategie und bietet Preise an, die etwa 10 bis 15 Cent unter den durchschnittlichen Marktpreisen liegen. Das Unternehmen wickelt täglich über 1,6 Millionen Kraftstofftransaktionen ab.

• Tägliche Kraftstofftransaktionen: 1,6 Millionen
• Preisstrategie: 10–15 Cent unter dem Marktdurchschnitt
• Wettbewerbspositionierung: Anbieter von kostengünstigem Kraftstoff

Optimierung von Kundenservice und Einzelhandelserlebnis

Murphy USA hat digitale Treueprogramme mit über 3,5 Millionen aktiven Mitgliedern implementiert. Das Unternehmen wickelt jährlich rund 250 Millionen Kundentransaktionen ab.

Kundenengagement-Metrik	Daten 2022–2023
Mitglieder des Treueprogramms	3,5 Millionen
Jährliche Kundentransaktionen	250 Millionen

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches Netzwerk an Convenience-Stores

Im Jahr 2023 betreibt Murphy USA 1.678 Einzelhandelsstandorte in 27 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist vor allem in den südöstlichen und südwestlichen Regionen des Landes stark vertreten.

Metrisch	Wert
Gesamtzahl der Einzelhandelsstandorte	1,678
Abgedeckte Staaten	27

Fortschrittliche Point-of-Sale-Technologiesysteme

Murphy USA investiert erheblich in die Technologieinfrastruktur, um seinen Einzelhandelsbetrieb zu unterstützen.

• Digitale Zahlungsintegration
• Echtzeit-Bestandsverwaltungssysteme
• Mobile App mit Treueprogrammfunktionen

Starke Markenbekanntheit im Kraftstoff-Einzelhandelsmarkt

Im Jahr 2022 erwirtschaftete Murphy USA einen Gesamtumsatz von 23,8 Milliarden US-Dollar und demonstrierte damit eine bedeutende Marktpräsenz.

Finanzkennzahl	Wert 2022
Gesamtumsatz	23,8 Milliarden US-Dollar
Nettoeinkommen	1,1 Milliarden US-Dollar

Effiziente Lieferkette und Logistikinfrastruktur

Murphy USA betreibt ein robustes Lieferkettenmanagementsystem mit strategischen Kraftstoffbeschaffungs- und Vertriebsnetzwerken.

• Proprietäre Kraftstoffbeschaffungsstrategien
• Zentralisierte Vertriebszentren
• Fortschrittliche Logistikverfolgungssysteme

Qualifizierte Arbeitskräfte mit Fachkenntnissen in der Einzelhandels- und Kraftstoffindustrie

Im Jahr 2023 beschäftigt Murphy USA in seinem gesamten Einzelhandelsnetzwerk rund 7.500 Mitarbeiter.

Belegschaftsmetrik	Wert
Gesamtzahl der Mitarbeiter	7,500
Durchschnittliche Betriebszugehörigkeit der Mitarbeiter	5,2 Jahre

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Bequeme und erschwingliche Kraftstoffpreise

Ab dem vierten Quartal 2023 hielt Murphy USA einen durchschnittlichen Kraftstoffpreis aufrecht, der im Vergleich zu Wettbewerbern etwa 5 bis 7 Cent pro Gallone niedriger war. Die 1.470 Tankstellen des Unternehmens bieten wettbewerbsfähige Preisstrategien.

Kraftstoffpreismetrik	Durchschnittswert
Durchschnittlicher Kraftstoffpreisunterschied	5-7 Cent weniger pro Gallone
Gesamtzahl der Einzelhandelsstandorte für Kraftstoffe	1.470 Standorte

Strategisch gelegene Geschäfte

Murphy USA betreibt Geschäfte hauptsächlich in der Nähe von Walmart-Standorten, wobei sich etwa 1.100 Geschäfte gemeinsam mit Walmart-Einzelhandelszentren befinden.

• 1.100 Geschäfte am selben Standort wie Walmart
• Strategie zur Konzentration stark frequentierter Bereiche
• Nähe zu großen Einzelhandelszentren

Schnelles und effizientes Einkaufserlebnis im Einzelhandel

Im Jahr 2023 meldete Murphy USA eine durchschnittliche Transaktionszeit von 3–4 Minuten pro Kunde, wobei digitale Zahlungsoptionen auf 62 % der Gesamttransaktionen anstiegen.

Transaktionsmetrik	Wert
Durchschnittliche Transaktionszeit	3-4 Minuten
Digitaler Zahlungsverkehr	62%

Wettbewerbsfähige Kraftstoffprämien und Treueprogramme

Das Treueprogramm von Murphy USA, Murphy Drive Rewards, meldete im Jahr 2023 4,2 Millionen aktive Mitglieder, mit einer durchschnittlichen Ersparnis von 0,20 US-Dollar pro Gallone für Mitglieder.

• 4,2 Millionen aktive Mitglieder des Treueprogramms
• Durchschnittliche Ersparnis: 0,20 $ pro Gallone
• Digitale App-basierte Prämienverfolgung

Umfassende Convenience-Store-Produktangebote

Im Jahr 2023 erwirtschaftete Murphy USA 2,1 Milliarden US-Dollar an Wareneinnahmen ohne Kraftstoff, wobei zubereitete Lebensmittel und Getränke 35 % des gesamten Umsatzes der Convenience-Stores ausmachten.

Kennzahl zum Warenumsatz	Wert
Gesamtumsatz mit nicht kraftstoffbezogenen Waren	2,1 Milliarden US-Dollar
Prozentsatz des Umsatzes mit zubereiteten Lebensmitteln/Getränken	35%

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Selbstbedienungsmodell für den Kraftstoffeinkauf

Murphy USA betreibt im dritten Quartal 2023 1.442 Tankstellen, von denen sich 94 % neben Walmart-Filialen befinden. Das Self-Service-Kraftstoffkaufmodell ermöglicht es Kunden, Transaktionen selbstständig abzuschließen, wobei die durchschnittliche Kraftstofftransaktionszeit 3–5 Minuten beträgt.

Metrisch	Wert
Gesamtzahl der Tankstellen im Einzelhandel	1,442
An Walmart angrenzende Standorte	94%
Durchschnittliche Transaktionszeit	3-5 Minuten

Mobile App und digitales Treueprogramm

Die mobile App von Murphy USA bietet ein digitales Treueprogramm mit über 3,5 Millionen aktive Benutzer. Die App bietet Kraftstoffpreise in Echtzeit, personalisierte Prämien und digitale Zahlungsoptionen.

• Nutzer mobiler Apps: 3,5 Millionen
• Digitale Zahlungsoptionen: Verfügbar
• Kraftstoffpreise in Echtzeit: Integriert

Kundenfeedback und kontinuierliche Verbesserung

Murphy USA sammelt Kundenfeedback über mehrere Kanäle und erzielte im Jahr 2023 eine durchschnittliche Kundenzufriedenheitsbewertung von 4,2 von 5.

Feedback-Kanal	Engagement-Rate
Mobile App-Bewertungen	4.2/5
Online-Umfragen	12 % Rücklaufquote

Personalisierte Preis- und Werbestrategien

Murphy USA bietet über sein Treueprogramm gezielte Werbeaktionen an Etwa 25 % der Kunden erhalten personalisierte Kraftstoffrabatte.

• Personalisierte Rabattreichweite: 25 % der Kunden
• Durchschnittlicher Rabattwert: 0,05–0,10 $ pro Gallone

Kostengünstiger, transaktionaler Kundeninteraktionsansatz

Das Unternehmen pflegt ein kostengünstiges Kundeninteraktionsmodell mit durchschnittlichen Kundenservice-Interaktionskosten von 1,25 US-Dollar pro Transaktion im Jahr 2023.

Interaktionsmetrik	Wert
Durchschnittliche Interaktionskosten	1,25 $ pro Transaktion
Digitale Supportkanäle	Mobile App, Website, E-Mail

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Kanäle

Standorte physischer Einzelhandelsgeschäfte

Im Jahr 2023 betreibt Murphy USA 1.670 Einzelhandelsstandorte in 27 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten. Diese Geschäfte befinden sich hauptsächlich in der Nähe von Walmart-Standorten und an eigenständigen Standorten.

Geschäftstyp	Anzahl der Standorte	Geografische Verbreitung
Walmart Co-Located Stores	1,272	Hauptsächlich in den Staaten des Südens und Mittleren Westens
Eigenständige Standorte	398	Verteilt auf weitere Bundesstaaten

Mobile Smartphone-Anwendung

Funktionen der mobilen Murphy Drive Rewards-App:

• Verfolgung digitaler Kraftstoffprämien
• Integration mobiler Zahlungen
• Kraftstoffpreisvergleich

Online-Website für Prämien und Informationen

Murphy USA unterhält eine umfassende Website mit folgenden Funktionen:

• Verwaltung von Prämienprogrammen
• Filialsuche
• Informationen zu Kraftstoffpreisen

Kreditkartenzahlungssysteme

Zahlungsmethode	Akzeptanzrate	Transaktionsvolumen
Kreditkarten	98%	Ungefähr 350 Millionen Transaktionen jährlich
Debitkarten	95%	Ungefähr 275 Millionen Transaktionen jährlich

Interaktionen am Point-of-Sale im Geschäft

Murphy USA verarbeitet jährlich etwa 500 Millionen Transaktionen über seine Point-of-Sale-Systeme.

Transaktionstyp	Durchschnittlicher Transaktionswert	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Kraftstoffverkauf	$35.47	67%
Convenience-Store-Verkäufe	$12.63	33%

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Pendler und Alltagsfahrer

Laut dem Jahresbericht 2022 von Murphy USA macht dieses Segment etwa 45 % des Kundenstamms aus. Der durchschnittliche Transaktionswert für dieses Segment beträgt 38,50 $ pro Besuch.

Kundenmerkmal	Prozentsatz	Durchschnittliche Ausgaben
Tägliche Pendler	32%	$42.75
Regelmäßige Fahrer	13%	$34.25

Budgetbewusste Verbraucher

Murphy USA richtet sich an preissensible Kunden wettbewerbsfähige Kraftstoffpreisstrategien. Im Jahr 2023 lag ihr durchschnittlicher Kraftstoffpreis 7 % unter dem Landesdurchschnitt.

• Mittleres Haushaltseinkommensziel: 45.000 bis 65.000 US-Dollar
• Kraftstoffpreisnachlass: Durchschnittlich 15–20 Cent pro Gallone
• Teilnahme an Treueprogrammen: 28 % des preisbewussten Segments

Vorstädtische und ländliche Marktbevölkerungen

Murphy USA betreibt 1.595 Einzelhandelsstandorte, von denen sich 68 % im vierten Quartal 2023 in Vorstädten und ländlichen Gebieten befinden.

Markttyp	Anzahl der Standorte	Prozentsatz der gesamten Geschäfte
Vorstadtmärkte	924	58%
Ländliche Märkte	671	42%

Fahrzeugbesitzer auf der Suche nach Komfort

Der Umsatz in Convenience-Stores von Murphy USA erreichte im Jahr 2022 5,2 Milliarden US-Dollar, mit einer durchschnittlichen In-Store-Transaktion von 12,35 US-Dollar.

• Durchschnittliche Dauer des Ladenbesuchs: 7–10 Minuten
• Produktmix Convenience-Stores: 65 % verpackte Ware, 35 % frische Angebote
• Nutzer mobiler Apps: 22 % des gesamten Kundenstamms

Preissensible Einzelhandelskunden

Die Preisstrategie von Murphy USA richtet sich an Kunden, die einen Mehrwert suchen, mit einem Gesamteinzelhandelsumsatz von 23,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022.

Kundensegment	Durchschnittlicher Transaktionswert	Häufigkeit der Besuche
Preissensible Kunden	$25.60	2,3 Besuche pro Woche
Mitglieder des Treueprogramms	$32.45	3,1 Besuche pro Woche

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Kraftstoffbeschaffung

Im Jahr 2023 beliefen sich die gesamten Treibstoffbeschaffungskosten von Murphy USA auf 19,2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen betreibt etwa 1.570 Tankstellen mit einem durchschnittlichen täglichen Kraftstoffvolumen von 75.000 Gallonen pro Standort.

Ausgabenkategorie	Jährliche Kosten	Prozentsatz der gesamten Kraftstoffkosten
Erwerb von Rohöl	16,8 Milliarden US-Dollar	87.5%
Transport und Logistik	1,7 Milliarden US-Dollar	8.9%
Lagerung und Handhabung	0,7 Milliarden US-Dollar	3.6%

Ladenbetrieb und -wartung

Die jährlichen Betriebs- und Wartungskosten der Filialen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 452 Millionen US-Dollar und umfassen:

• Reparaturen und Modernisierungen von Anlagen
• Nebenkosten
• Reinigung und Hygiene
• Wartung der Ausrüstung

Wartungskategorie	Jährliche Ausgaben
Reparaturen an Anlagen	187 Millionen Dollar
Nebenkosten	129 Millionen Dollar
Gerätewartung	136 Millionen Dollar

Löhne und Schulung der Mitarbeiter

Die gesamten mitarbeiterbezogenen Ausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 345 Millionen US-Dollar, bei einer durchschnittlichen Belegschaft von 7.200 Mitarbeitern.

Ausgabenkategorie	Jährliche Kosten
Grundlohn	276 Millionen Dollar
Schulung und Entwicklung	22 Millionen Dollar
Leistungen und Vergütung	47 Millionen Dollar

Technologie- und Infrastrukturinvestitionen

Murphy USA investierte im Jahr 2023 89 Millionen US-Dollar in Technologie und Infrastruktur und konzentrierte sich dabei auf:

• Point-of-Sale-Systeme
• Digitale Zahlungstechnologien
• Bestandsverwaltungssysteme
• Cybersicherheitsinfrastruktur

Kategorie „Technologieinvestitionen“.	Jährliche Ausgaben
Digitale Infrastruktur	42 Millionen Dollar
Cybersicherheit	23 Millionen Dollar
Software und Systeme	24 Millionen Dollar

Kosten für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für 2023 beliefen sich auf 67 Millionen US-Dollar, wobei der Schwerpunkt auf digitalem Marketing und Treueprogramm-Marketing lag.

Marketingkanal	Jährliche Ausgaben
Digitales Marketing	38 Millionen Dollar
Treueprogramm	19 Millionen Dollar
Traditionelle Werbung	10 Millionen Dollar

Murphy USA Inc. (MUSA) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Kraftstoffverkauf

Im Jahr 2022 meldete Murphy USA einen Gesamtkraftstoffumsatz von 24,8 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen betreibt rund 1.672 Kraftstoffeinzelhandelsstandorte in 27 Bundesstaaten. Der durchschnittliche Kraftstoffumsatz pro Standort betrug etwa 14,8 Millionen US-Dollar pro Jahr.

Metrisch	Wert
Gesamter Kraftstoffabsatz (2022)	24,8 Milliarden US-Dollar
Anzahl der Einzelhandelsstandorte für Kraftstoffe	1,672
Durchschnittlicher Kraftstoffverkauf pro Standort	14,8 Millionen US-Dollar

Convenience-Store-Waren

Der Warenumsatz von Murphy USA belief sich im Jahr 2022 auf insgesamt 3,4 Milliarden US-Dollar. Zu den wichtigsten Warenkategorien gehören:

• Tabakwaren
• Snacks und Getränke
• Verpackte Lebensmittel
• Automobilzubehör

Warenkategorie	Prozentsatz des Umsatzes
Tabak	35%
Snacks/Getränke	25%
Verpackte Lebensmittel	20%
Automobilzubehör	15%

Kraftstoffprämienprogramm

Das Kraftstoffprämienprogramm von Murphy USA generierte im Jahr 2022 zusätzliche Einnahmen in Höhe von rund 180 Millionen US-Dollar. Das Programm hat über 5,2 Millionen aktive Mitglieder.

Gebühren für Kreditkartentransaktionen

Die Transaktionsgebühren aus dem Markenkreditkartenprogramm von Murphy USA generierten im Jahr 2022 einen Umsatz von 52 Millionen US-Dollar.

Fahrzeugservice und Verkauf von Zusatzprodukten

Fahrzeugbezogene Dienstleistungen und Zusatzproduktverkäufe trugen im Jahr 2022 145 Millionen US-Dollar zum Umsatz von Murphy USA bei. Zu diesen Dienstleistungen gehören:

• Ölwechsel
• Reifenrotationen
• Grundlegende Fahrzeugwartung
• Automobilzubehör

Servicekategorie	Umsatzbeitrag
Ölwechsel	62 Millionen Dollar
Reifenservice	38 Millionen Dollar
Fahrzeugwartung	45 Millionen Dollar

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Value Propositions

Everyday Low Price (EDLP) on fuel and core merchandise is central to the Murphy USA Inc. value proposition. The company remains an industry leader in competitive pricing, leveraging scale and expense management to keep operating costs low. For the third quarter of 2025, average unit margins on merchandise were 21.5%. Retail fuel margins in the second quarter of 2025 were 29.2 cpg (cents per gallon). S&P Global Ratings projects realized cents per gallon for the full year 2025 to be about $0.29. Merchandise contribution dollars for the third quarter of 2025 increased 11.3% to $241.2 million compared to the prior-year quarter.

Extreme convenience is delivered due to strategic location, with the majority of Murphy USA Inc. stores situated in close proximity to Walmart Supercenters. As of June 30, 2025, the company operated 1,766 total stores. This network spans 27 states. The company is poised to deliver 50 new stores over the next 12-month period following Q2 2025.

Loyalty program savings are driven through programs like Murphy Drive Rewards, which saw its customer base generate nearly 50 million loyalty customer transactions in the first quarter of 2025. Digital initiatives specifically drove a 31% increase in new loyalty enrollments during the second quarter of 2025.

Expanded, fresh food and beverage offerings are delivered via the QuickChek brand. As of June 30, 2025, there were 154 QuickChek locations. QuickChek food and beverage sales have been positive for the third straight quarter as of the second quarter of 2025. In the first quarter of 2025, sandwich unit growth at QuickChek was up 8%, and total food and beverage sales increased nearly 1%.

Here's a look at key operational metrics supporting the value proposition as of mid-2025:

Metric	Value	Period/Context
Total Stores	1,766	As of June 30, 2025
QuickChek Locations	154	As of June 30, 2025
Q2 2025 Retail Fuel Margin	29.2 cpg	Second Quarter 2025
Projected 2025 Realized Fuel Margin	$0.29	Full Year 2025 Estimate
Q3 2025 Merchandise Unit Margin	21.5%	Third Quarter 2025
Q2 2025 New Loyalty Enrollments Growth	31%	Increase due to digital initiatives

The focus on value is also reflected in cost management efforts:

• Selling, general, and administrative expenses saw an 8% reduction in the first nine months of 2025.
• Store operating expenses per site are forecasted to be at or below the low end of the guided range of $36,500 to $37,000 per store month for the second half of 2025.

The QuickChek segment is showing specific transaction improvements:

• Mobile orders at QuickChek have doubled since the loyalty program relaunch.
• 35% of in-store pickup items at QuickChek included additional sales inside the store, averaging $7 per transaction in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with the Murphy USA Inc. customer is fundamentally built on high-volume, low-friction transactions, heavily supported by a value proposition centered on fuel savings and essential convenience items.

Automated, transactional relationship for fuel and quick merchandise stops

The core interaction is rapid and self-directed, designed for customers prioritizing speed for their non-discretionary fuel purchases. This transactional nature is evident in the quarterly performance metrics where merchandise sales, though growing, remain secondary to the fuel stop.

• Total retail gallons decreased by 1.9% in Q1 2025 and by 0.2% in Q2 2025 compared to the prior year periods.
• Same Store Sales (SSS) fuel volumes declined by 4.2% in Q1 2025 and by 3.2% in Q2 2025.
• Despite traffic softness, the company is executing on growth, planning to deliver 50 new stores over the 12 months following the Q2 2025 report.

Digital engagement and personalized offers through loyalty programs

The Murphy Drive Rewards program serves as the primary digital touchpoint, designed to drive repeat visits and increase basket size through targeted incentives. The perceived quality of this digital relationship is quantified by external industry assessments.

Loyalty Program Metric	Value (as of March 2025 Ranking)
Murphy Drive Rewards Score (Gas Station Category)	9.4
Murphy Drive Rewards Score (Convenience-Store Category)	8.8

The financial commitment to the customer base is also reflected in the regular return of capital via dividends, which saw an increase to $0.63 per share for the December 1, 2025 payment, representing an annualized rate of $2.52 per share.

Value-driven retail strategy focused on non-discretionary needs

Customer retention is strongly tied to the perception of value, which is pursued through both fuel pricing and the profitability of the merchandise mix. The merchandise segment shows strong growth in contribution dollars, indicating successful upselling or higher-margin product mix shifts, even when fuel traffic is soft.

Period Ended	Merchandise Contribution Dollars	Average Unit Margin
March 31, 2025 (Q1)	$195.9 million	19.6%
June 30, 2025 (Q2)	$218.7 million	20.0%
September 30, 2025 (Q3)	$241.2 million	21.5%

The Q3 2025 results highlight this focus, with total merchandise contribution dollars increasing by 11.3% year-over-year, driven by a 20.3% increase in nicotine contribution dollars.

Self-service model for speed and low-cost operations

The entire operational structure supports a low-cost, high-throughput model, which directly translates into the value proposition offered to the customer. The self-service nature minimizes labor cost per transaction, which is a key component of maintaining competitive pricing.

• Total fuel contribution for Q2 2025 was 32.0 cpg (cents per gallon).
• Total fuel contribution for Q3 2025 was 30.7 cpg.
• The company reported that customers value affordability above all else.

The continued decline in SSS fuel volumes across the first three quarters of 2025-from -4.2% in Q1 to -2.6% in Q3-shows the model relies on capturing the necessary volume through location convenience rather than relying on increasing per-store traffic.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for Murphy USA Inc. centers on a high-volume, low-cost physical footprint complemented by growing digital engagement tools to drive transactions and loyalty.

Physical retail locations: Murphy USA, Murphy Express, and QuickChek stores

The physical network is the core delivery mechanism, strategically placed for convenience, often near Walmart Supercenters, but also including standalone and QuickChek formats. The total network size is expanding through new construction and strategic rebuilds.

As of January 1, 2025, the total network comprised 1,757 retail stores across 27 states, encompassing the Murphy USA, Murphy Express, and QuickChek brands.

Murphy USA is executing a multi-format channel strategy:

• Murphy USA stations are typically smaller, kiosk-format stores near Walmart facilities.
• Murphy Express stores are larger, standalone gas stations and convenience stores.
• QuickChek stores, acquired in 2021, operate as distinct convenience store formats.

The company is actively upgrading its physical channel presence through its capital investment program:

Channel Activity Metric	2024 Actual	2025 Guidance/Expectation
New-to-Industry (NTI) Stores Opened	32	Up to 40 expected by year-end
Raze-and-Rebuilds Completed	47	Up to 30 planned
Total Stores as of Jan 1, 2025	1,757	50 new stores planned over the next 12 months (as of Q2 2025)
New Store Size (NTI)	2,800 square feet	Double the size of traditional 1,400-square-foot sites

Newer, larger NTI locations show superior performance; for instance, in Q1 2025, these new sites delivered nearly 40% better merchandise margins and 20% more fuel gallons sold compared to older stores.

Digital channels via the Murphy Drive Rewards mobile app

The Murphy Drive Rewards (MDR) mobile app is a key digital channel for direct customer communication, promotion delivery, and transaction capture. The success of MDR influenced the late 2024 relaunch of the QuickChek rewards program.

Performance indicators for the digital channel as of mid-2025 include:

• MDR received a score of 8.8 in a March 2025 ranking of convenience-store loyalty programs.
• MDR received a score of 9.4 in a March 2025 ranking of gas station loyalty programs.
• Digital initiatives drove an 11% increase in merchandise transactions at Murphy USA branded stores in Q2 2025.
• The revamped QuickChek loyalty program resulted in mobile orders doubling since its launch.

The MDR app allows members to earn points redeemable for free snacks or up to $1 off per gallon at the pump for up to 20 gallons.

Point-of-sale (POS) systems for fuel and in-store transactions

The POS systems are being modernized to handle increased transaction complexity, especially with the rollout of new store designs. The company is testing advanced features in its prototype locations.

The "Store of Tomorrow" prototype, opened in North Myrtle Beach, South Carolina, features new elements designed to influence future channel investments, including self-checkout capabilities.

The POS infrastructure supports the MDR program, enabling members to receive immediate discounts, such as on tobacco products, or to redeem points at the pump.

Online presence for store locator and investor relations

The company maintains a public-facing online presence for both customer utility and financial transparency. Customers use the app's store finder, while investors rely on the dedicated IR portal.

The Investor Relations section, where earnings materials and SEC filings are posted, is accessible at https://ir.corporate.murphyusa.com.

The company serves an estimated 2.0 million+ customers each day across its network.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Customer Segments

Value-conscious motorists and commuters seeking the lowest fuel price

The core customer base is driven by the pursuit of affordability in fuel, a segment that remains durable even when overall traffic softens. For instance, in Q1 2025, total retail gallons decreased by 1.9% on a year-over-year basis. Despite this, the company's ability to maintain competitive pricing, supported by fuel contribution margins of 25.4 cents per gallon (cpg) in Q1 2025, attracts this segment. The business model is designed to allow for lower prices because of higher structural margins, enabling Murphy USA Inc. to grow share when other retailers widen price differentials.

Middle to high-income customers (>$55k) increasingly seeking value

Affordability is valued across the board, but the composition of the loyalty base is shifting toward higher earners. The hard data from nearly 50 million loyalty customer transactions in Q1 2025 indicates a pressured yet durable customer base that continues to seek value. This trend is clearly visible in the income demographics of the loyalty membership.

Income Cohort (Reported Income)	Approximate % of Total Membership Base (Q1 2025)	Membership % at Program Launch (Approximate)
Middle to High Income (>$55,000)	Almost 50%	Just under 40%
Lower Income (Below $55,000)	The remainder	The majority

This shift means more and more customer segments are becoming value seeking, though purchase behavior remains static across income cohorts, meaning lower-income earners are still relying on Murphy USA Inc. for their non-discretionary needs.

Local shoppers utilizing the convenience of Walmart-adjacent locations

The physical footprint is a key driver for local shoppers. Murphy USA Inc. operates one of the nation's largest convenience-store chains, with a total of 1,766 c-stores (1,612 Murphy USA/Express and 154 QuickChek) as of June 30, 2025. The majority of these locations are situated next to Walmart Supercenters, leveraging the high foot traffic from these major retail anchors. The company has a strong presence in the Southeast, with 142 locations in Florida and 119 in Texas. The newer, modernized stores are significantly larger, often 2,800 square feet, compared to the traditional 1,400 square foot sites, allowing for expanded merchandise offerings.

Loyalty members driving higher fill rates and in-store spend

The Murphy Drive Rewards program is central to driving frequency and basket size. Digital initiatives fueled a 31% increase in new loyalty enrollments during Q2 2025. Loyal customers, while potentially visiting a little less often as their fill rate increases, spend more per trip in terms of gallons and in the store.

• Merchandise contribution dollars for Q1 2025 reached $195.9 million.
• Loyalty program usage was noted in over 60% of the company's merchandise transactions (as of 2023 data).
• New loyalty members in 2023 were making about five transactions per month.
• Loyal customers were spending about $177 per month in 2023.
• Total merchandise contribution dollars for the full year 2024 reached $833.7 million.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Murphy USA Inc. is heavily weighted toward the variable costs associated with its core business of fuel and merchandise sales, supplemented by significant ongoing capital investment and fixed operating overhead.

The high variable cost of goods sold (COGS) is inherent to the fuel business, where the cost of the product is the largest expense. This is reflected in the fuel contribution margin. For the three months ended September 30, 2025, the total fuel contribution was 30.7 cpg (cents per gallon). Merchandise costs are also variable, with Q3 2025 merchandise contribution dollars reaching $241.2 million on average unit margins of 21.5%.

Significant capital expenditures are planned to support network growth and maintenance. The guidance for capital expenditures for the full year 2025 remains in the range of $450M to $500M.

Store operating expenses show an upward trend, though management is focused on efficiency. Total store and other operating expenses were $9.8 million higher in Q3 2025 versus Q3 2024. For the full year 2025, the projected monthly per store operating expense (OPEX) excluding payment fees and rent has been tightened to $36,200 to $36,600 per store month.

Corporate overhead, specifically Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, is being managed below initial expectations. The updated full-year 2025 SG&A guidance is trending below the initial low-end guidance, revised to $230M to $240M for the full year, exclusive of the restructuring charge. To be fair, Q3 2025 Total SG&A costs were $4.7 million lower than Q3 2024.

Servicing the balance sheet involves substantial fixed interest costs. As of September 30, 2025, Murphy USA Inc. reported approximately $2,223.0 million in long-term debt, which includes finance lease obligations. This debt level necessitates consistent debt servicing payments.

Here's a look at the key cost-related metrics from the latest reported quarter and guidance:

Cost/Expense Metric	Value	Period/Context
Capital Expenditures (Guidance)	$450M to $500M	Full Year 2025
Corporate SG&A (Updated Guidance)	$230M to $240M	Full Year 2025 (Excluding Restructuring)
Long-Term Debt (Including Leases)	$2,223.0 million	As of September 30, 2025
Store OPEX (Updated Guidance)	$36,200 to $36,600 per store month	Full Year 2025 Average
Store Operating Expense Increase	$9.8 million higher	Q3 2025 vs Q3 2024

The variable cost components are best understood through the contribution margins:

• Retail fuel margins were 28.3 cpg in Q3 2025.
• Total fuel contribution was 30.7 cpg in Q3 2025.
• Merchandise contribution dollars reached $241.2 million in Q3 2025.
• Merchandise unit margins were 21.5% in Q3 2025.

The company is actively managing its operating expenses through various initiatives.

• Management is making strides in reducing loss prevention year over year.
• Labor expense is being held steady to help reduce the overall cost structure.
• Home office efficiencies are driving General and Administrative (G&A) costs lower.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Murphy USA Inc. (MUSA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Murphy USA Inc. brings in money, which is heavily weighted toward volume and margin capture across fuel and in-store sales as of late 2025. Honestly, the fuel side is about the margin per gallon, not the total sales price.

Motor fuel sales remain the primary driver, though margins have tightened compared to the prior year. The total fuel contribution for Q3 2025 settled at 30.7 cpg (cents per gallon). This is the key metric for the fuel component of revenue generation, representing the total margin earned on the fuel sold.

The merchandise segment shows strong growth, which helps offset some of the pressure on fuel margins. For Q3 2025, the contribution from convenience merchandise sales hit $241.2 million.

Here's a quick look at the key Q3 2025 contribution metrics:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Metric	Comparison Data Point
Total Fuel Contribution Margin	30.7 cpg	Q3 2024: 32.6 cpg
Merchandise Contribution Dollars	$241.2 million	Q3 2024: $216.8 million
Merchandise Unit Margin	21.5%	Q3 2024: 20.0%

Within the merchandise category, specific product groups are outperforming. Nicotine products are a major component of this success. To give you a sense of the momentum there, the total nicotine contribution dollars increased by 20.3% in Q3 2025 compared to Q3 2024.

The overall financial health, reflecting the sum of these streams before certain adjustments, is visible in the year-to-date net income. Total net income for the first nine months of 2025 was approximately $328.7 million. That figure is below the $360 million reported for the first nine months of 2024.

Other components contributing to the revenue structure, though not always reported as direct revenue line items in the same way, include:

• Fuel card and credit card transaction fees (net of costs)
• Wholesale petroleum product sales

Keep in mind that payment fees retained by credit/debit card providers are recorded as Store and other operating expenses in the Consolidated Statements of Income, so the net revenue from card transactions is embedded within expense lines.