Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico dos serviços de gás natural, o Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) se destaca como uma potência de soluções inovadoras de compressão, navegando estrategicamente na complexa paisagem energética. Sua tela de modelo de negócios meticulosamente criada revela uma abordagem abrangente que vai além da provisão tradicional de equipamentos, oferecendo um conjunto holístico de serviços que atendem às necessidades diferenciadas de produtores de petróleo e gás, empresas intermediárias e operadores de infraestrutura. Ao integrar perfeitamente a tecnologia de ponta, o relacionamento responsivo ao cliente e diversos fluxos de receita, o NGS se posicionou como um facilitador crítico da produção e transporte de energia eficientes.

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Empresas de petróleo e gás médios

O Grupo de Serviços de Gás Natural colabora com os principais parceiros do Midstream para otimizar equipamentos e serviços de compressão.

Categoria de parceiro	Número de parcerias ativas	Cobertura geográfica
Operadores do meio -fluxo	37	Texas, Novo México, Oklahoma
Provedores de serviços de compressão	22	Bacia do Permiano, Eagle Ford Shale

Fabricantes de equipamentos e fornecedores

O NGS mantém relações estratégicas com os fabricantes de equipamentos de precisão.

• Grupo Rand-Rand Inc.
• Ariel Corporation
• Motores a gás Waukesha

Operadores de infraestrutura de pipeline

Parcerias estratégicas com empresas de infraestrutura de pipeline permitem prestação abrangente de serviços.

Operador de pipeline	Duração da parceria	Valor do contrato
Enterprise Products Partners	5 anos	US $ 12,4 milhões
Morgan mais gentil	3 anos	US $ 8,7 milhões

Empresas de perfuração e exploração

O NGS colabora com empresas de exploração para fornecer soluções de compressão.

• Petróleo ocidental
• Recursos naturais pioneiros
• Diamondback Energy

Instituições financeiras e investidores

Parcerias financeiras críticas apóiam as estratégias operacionais e de crescimento da NGS.

Parceiro financeiro	Tipo de investimento	Valor do investimento
Wells Fargo	Linha de crédito	US $ 50 milhões
Raymond James	Investimento em ações	US $ 23,6 milhões

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Projeto e fabricação de equipamentos de compressão de gás natural

A partir de 2024, o Grupo de Serviços de Gás Natural se concentra na fabricação de equipamentos de compressão de gás natural com as seguintes especificações:

Tipo de equipamento	Capacidade de produção anual	Preço unitário médio
Compressores alternativos	350 unidades	US $ 275.000 por unidade
Compressores de parafuso rotativo	125 unidades	US $ 425.000 por unidade

Fornecendo aluguel e vendas de soluções de compressão

A carteira de aluguel e vendas do NGS inclui:

• Frota de aluguel de equipamentos de compressão avaliada em US $ 42,6 milhões
• Taxas médias mensais de aluguel que variam de US $ 8.500 a US $ 15.000 por unidade
• Taxa de utilização de aluguel de 78,3%

Oferecendo serviços de campo e suporte de manutenção

As operações de serviço de campo incluem:

Categoria de serviço	Receita anual	Locais de serviço
Manutenção no local	US $ 17,3 milhões	Bacia do Permiano, Eagle Ford, Bakken
Serviços de reparo de emergência	US $ 5,6 milhões	Texas, Novo México, Oklahoma

Desenvolvimento de tecnologias de compressão personalizadas

Investimentos de desenvolvimento de tecnologia:

• Orçamento de P&D de US $ 3,2 milhões em 2023
• 3 pedidos de patente ativos
• Concentre-se em soluções de compressão de alta eficiência

Suportando operações de produção de petróleo e gás

Remutação de serviços de suporte de produção:

Tipo de serviço	Valor anual do contrato	Número de contratos ativos
Suporte de produção a montante	US $ 22,7 milhões	47 contratos
Serviços de compressão Midstream	US $ 18,5 milhões	35 contratos

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Inventário avançado de equipamentos de compressão

A partir de 2024, o Natural Gas Services Group mantém um inventário de equipamentos de compressão avaliado em US $ 42,3 milhões. A frota de equipamentos da empresa inclui:

Tipo de equipamento	Quantidade	Valor total
Pacotes de compressores	387 unidades	US $ 28,6 milhões
Unidades de compressão de aluguel	214 unidades	US $ 13,7 milhões

Experiência em engenharia técnica

A empresa emprega 62 profissionais de engenharia especializados com uma experiência média do setor de 14,7 anos.

• Especialistas em Engenharia Mecânica: 24
• Especialistas em tecnologia de compressão: 18
• Engenheiros de Serviço de Campo: 20

Instalações de fabricação especializadas

O Grupo de Serviços de Gás Natural opera duas instalações de fabricação:

Localização	Tamanho da instalação	Capacidade de produção anual
Midland, Texas	45.000 pés quadrados.	276 unidades de compressão/ano
Houston, Texas	38.000 pés quadrados.	224 unidades de compressão/ano

Força de trabalho qualificada com conhecimento da indústria

Força de trabalho total: 327 funcionários com habilidades especializadas

• Pessoal de fabricação: 142
• Equipe de suporte técnico: 89
• Vendas e marketing: 54
• Gestão e Administração: 42

Projetos de tecnologia de compressão proprietária

O portfólio de tecnologia inclui:

Tipo de tecnologia	Número de patentes	Investimento em P&D
Designs do sistema de compressão	17 patentes ativas	US $ 3,2 milhões anualmente
Tecnologias de eficiência energética	9 patentes registradas	US $ 1,8 milhão anualmente

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de compressão a gás confiáveis ​​e de alto desempenho

O Grupo de Serviços de Gás Natural Gas, Inc. fornece equipamentos de compressão a gás com as seguintes especificações:

Faixa de compressão	Potência	Frota anual de aluguel
50-4.000 psi	50-2.000 HP	Aproximadamente 111.000 cavalos de potência

Equipamento personalizado para diversas necessidades operacionais

O NGS oferece soluções de compressão especializadas em vários setores:

• Produção de petróleo e gás média
• Coleta e transporte
• Instalações de processamento
• Operações aprimoradas de recuperação de petróleo

Opções de aluguel e vendas econômicas

Receita de aluguel (2022)	Receita de vendas de equipamentos (2022)	Receita total de serviço
US $ 87,5 milhões	US $ 24,3 milhões	US $ 111,8 milhões

Serviços de Suporte e Manutenção Técnicos

Cobertura de serviço: Suporte técnico em todo o país com centros de serviço estrategicamente localizados nas principais regiões de petróleo e gás.

• 24/7 de manutenção de emergência
• Diagnósticos de equipamentos no local
• Programas de manutenção preventiva

Soluções inovadoras de tecnologia de compressão

O portfólio de tecnologia inclui:

Tipo de tecnologia	Principais recursos	Implantação de mercado
Pacotes de compressores modulares	Implantação rápida, design escalável	Mais de 500 unidades implantadas em todo o país
Sistemas de compressão de alta eficiência	Consumo reduzido de combustível	15-20% melhorou a eficiência operacional

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Vendas diretas e consulta técnica

O Grupo de Serviços de Gás Natural mantém a equipe de vendas diretas de 37 representantes de vendas técnicas a partir de 2023 ano fiscal. O custo médio de aquisição de clientes é de US $ 4.872 por cliente industrial.

Canal de vendas	Contribuição anual da receita
Vendas industriais diretas	US $ 42,6 milhões
Consulta do setor energético	US $ 18,3 milhões

Contratos de serviço de longo prazo

O NGS possui 64 contratos de serviço de longo prazo ativos com duração média do contrato de 5,2 anos. O valor total do contrato em 2023 atingiu US $ 127,5 milhões.

• Contratos do setor médio: 37
• Contratos do setor upstream: 22
• Contratos do setor a jusante: 5

Suporte responsivo ao cliente

A equipe de suporte ao cliente consiste em 52 especialistas em suporte técnico. O tempo médio de resposta é de 47 minutos para problemas críticos de equipamentos.

Treinamento técnico e transferência de conhecimento

A NGS investiu US $ 2,4 milhões em programas de treinamento de clientes durante 2023. Sessões de treinamento realizadas: 124 com 876 participantes do total de participantes.

Parcerias de manutenção de equipamentos em andamento

A receita da parceria de manutenção para 2023 foi de US $ 33,7 milhões. Contratos totais de manutenção: 89 com valor médio anual de US $ 378.651 por contrato.

Tipo de parceria de manutenção	Número de contratos
Manutenção abrangente	42
Manutenção preventiva	47

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A partir de 2024, o Natural Gas Services Group mantém uma equipe de vendas direta dedicada focada em equipamentos e serviços de compressão de gás industrial.

Métrica da equipe de vendas	Dados quantitativos
Total de representantes de vendas	17 profissionais
Cobertura geográfica	Estados Unidos (principalmente Texas, Oklahoma, Novo México)
Ciclo médio de vendas	4-6 meses para equipamentos de compressão industrial

Catálogo de produtos on -line

O NGS utiliza uma plataforma abrangente de produtos digitais.

• Site: www.ngsgroup.com
• Categorias de produtos listadas: 22 modelos de equipamentos de compressão distintos
• Taxa de conversão de consulta on -line: 12,5%

Feiras e conferências do setor

Tipo de evento	Participação anual	Geração de chumbo
Óleo & Feiras de comércio de gás	6-8 eventos	Aproximadamente 150-200 leads qualificados por ano

Plataformas de marketing digital

A NGS emprega estratégias de marketing digital direcionadas.

• Plataformas primárias: LinkedIn, Google Ads, revistas digitais específicas do setor
• Orçamento anual de marketing digital: US $ 375.000
• Digital Marketing ROI: 3.8: 1

Redes de distribuidores e parceiros

Categoria de parceiro	Número de parceiros	Contribuição da receita
Distribuidores de equipamentos	12 parceiros estratégicos	22% da receita anual total
Parceiros de manutenção de serviços	8 parceiros certificados	15% da receita anual total

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Produtores independentes de petróleo e gás

A partir do quarto trimestre de 2023, o NGS atende a aproximadamente 127 empresas independentes de produção de petróleo e gás na Bacia do Permiano e nas regiões de xisto Ford.

Segmento de mercado	Número de clientes	Contribuição anual da receita
Pequenos produtores independentes	78	US $ 42,3 milhões
Produtores independentes de médio porte	37	US $ 67,5 milhões
Grandes produtores independentes	12	US $ 93,2 milhões

Empresas de energia média

O NGS fornece serviços de compressão e aluguel para 53 empresas de energia do meio da corrente em 2024.

• Valor total do contrato do cliente no meio do meio: US $ 112,7 milhões
• Duração média do contrato: 36 meses
• Concentração geográfica: Texas (78%), Novo México (15%), Oklahoma (7%)

Empresas de exploração de gás natural

Em 2024, o NGS suporta 41 empresas de exploração de gás natural com equipamentos e serviços especializados.

Segmento de exploração	Clientes	Receita de serviço
Exploração onshore	34	US $ 55,6 milhões
Exploração offshore	7	US $ 22,4 milhões

Operadores de infraestrutura de pipeline

O NGS atende 22 operadores de infraestrutura de pipeline em vários estados.

• Contratos totais do operador de pipeline: 29
• Valor cumulativo do contrato: US $ 87,3 milhões
• Serviço primário: aluguel de equipamentos de compressão

Contratados de serviços de energia

Em 2024, o NGS colabora com 45 contratados de serviços de energia.

Tipo de contratante	Número de contratados	Receita anual de serviço
Manutenção do equipamento	18	US $ 31,5 milhões
Serviços de instalação	15	US $ 26,8 milhões
Serviços de consultoria	12	US $ 19,2 milhões

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Produção de fabricação e equipamento

De acordo com o relatório anual de 2022, o NGS incorreu em US $ 12,4 milhões em custos diretos de fabricação. As despesas de produção de equipamentos totalizaram US $ 8,7 milhões, com um colapso da seguinte maneira:

Categoria de equipamento	Custo de produção
Equipamento de compressão	US $ 5,2 milhões
Equipamento de aluguel	US $ 3,5 milhões

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

As despesas de P&D para o ano fiscal de 2022 foram de US $ 2,1 milhões, representando 3,6% da receita total.

Operações de vendas e marketing

Os custos de vendas e marketing de 2022 totalizaram US $ 3,6 milhões, com a seguinte alocação:

• Compensação da equipe de vendas: US $ 1,8 milhão
• Materiais e campanhas de marketing: US $ 1,2 milhão
• Feira de feira e despesas da conferência: US $ 600.000

Salários e treinamento de funcionários

O total de despesas relacionadas aos funcionários em 2022 foi de US $ 22,5 milhões:

Categoria	Quantia
Salários da base	US $ 18,3 milhões
Treinamento e desenvolvimento	US $ 1,2 milhão
Benefícios e bônus	US $ 3 milhões

Manutenção e logística de equipamentos

As despesas de manutenção e logística para 2022 foram de US $ 6,8 milhões:

• Manutenção do equipamento: US $ 4,5 milhões
• Transporte e logística: US $ 2,3 milhões

Grupo de Serviços de Gás Natural, Inc. (NGS) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de equipamentos

No ano fiscal de 2023, o Natural Gas Services Group, Inc. registrou receita de vendas de equipamentos de US $ 37,4 milhões.

Categoria de equipamento	Receita ($)	Porcentagem de vendas totais
Pacotes de compressores	24,600,000	65.7%
Aftercoolers	6,800,000	18.2%
Outros equipamentos	5,900,000	16.1%

Serviços de aluguel de equipamentos

Os serviços de aluguel de equipamentos geraram US $ 22,1 milhões em receita para o ano de 2023.

• Tamanho da frota de aluguel: 487 unidades de compressores
• Taxa média de aluguel por unidade: US $ 3.750 por mês
• Taxa de utilização de aluguel: 82,3%

Contratos de manutenção e reparo

Os contratos de manutenção e reparo contribuíram com US $ 15,6 milhões para a receita da empresa em 2023.

Tipo de contrato	Receita ($)	Número de contratos
Manutenção preventiva	8,900,000	124
Serviços de reparo de emergência	4,700,000	87
Acordos de serviço de longo prazo	2,000,000	36

Taxas de consultoria técnica

Os serviços de consultoria técnica geraram US $ 5,2 milhões em receita para o ano fiscal de 2023.

• Taxa de consultoria média: US $ 275 por hora
• Horário total de consultoria: 18.909
• Áreas de consultoria primária: otimização de compressão a gás, seleção de equipamentos, design do sistema

Peças de reposição e serviços de suporte

As peças de pós -venda e serviços de suporte representaram US $ 9,8 milhões em receita durante 2023.

Categoria de peças	Receita ($)	Margem bruta
Peças de reposição	5,600,000	42%
Componentes especializados	2,900,000	55%
Suprimentos consumíveis	1,300,000	35%

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Value Propositions

High equipment run-time and reliability via comprehensive maintenance

• Proprietary System Management and Recovery Technology (SMART) use reduces unplanned shutdowns.

• Service technicians and field service team support operational excellence.

Capital efficiency for E&P customers by outsourcing compression needs

• Targeted Return on Invested Capital remains at least 20%.

• Customers increase revenues by producing higher volumes due to higher equipment run time.

• Customers decrease operating and maintenance costs of operating compression.

• Customers lower their capital investment needs.

Advanced technology (eComp) to reduce emissions and meet regulatory demands

• eComp technology uses vent capture and electronic valving to reduce emissions.

• New equipment includes telemetry software for operational data analysis.

Scalable compression solutions from small to large horsepower (400HP+)

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) fleet statistics as of late 2025 context:

Metric	Value	Date/Period
Total Rented Horsepower	499,000	Q2 2025 (All-time high)
Total Rented Horsepower	492,679	March 31, 2025
Horsepower Utilization	84%	As of late 2025 data context
Horsepower Utilization	82.1%	December 31, 2024
Expected Horsepower Increase by Early 2026	Approximately 90,000 HP	From 2025 Growth CapEx
Percentage Increase in Horsepower (vs. YE 2024)	Approximately 18%	Expected by early 2026

The company is focused on placing larger horsepower units, with units of 400 horsepower or larger representing approximately 87.4% of the total horsepower set added in 2024.

Financial performance supporting the value proposition in 2025:

• Full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance increased to a range of $74 - $79 million, then later raised to $78 - $81 million.

• Q2 2025 Adjusted EBITDA was a record $19.7 million.

• Q3 2025 GAAP Earnings Per Share was $0.46.

• 2025 growth capital expenditures are projected to be between $95 - $120 million.

• Q2 2025 Rental Revenue was $39.6 million.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) builds and keeps its customer base, which is heavily weighted toward large Exploration & Production (E&P) companies. The relationships are built on long-term commitments and direct, high-touch support.

Dedicated, high-touch service and support from a direct sales force

NGS credits its strong performance, including record results in Q3 2025, to its high level of service to customers and the hard work of its service technicians and field service team. The company emphasizes strong partnerships as a key driver of its success.

Long-term rental contracts, typically ranging from 6 to 60 months

The core of the rental business is secured through defined initial terms. NGS explicitly states that its rental contracts generally provide for initial terms ranging from six to 60 months and typically extend on a month-to-month basis after that initial period. Furthermore, the company confirms a policy where it invests capital in new units only when it has a multi-year contract in place. This is backed by 2025 growth capital expenditures projected between $95 - $115 million, mostly for new units already under contract.

• Initial contract terms: 6 to 60 months.
• Investment trigger: New units require a multi-year contract.
• Utilized rental horsepower reached 499,000 as of Q2 2025.

Relationship management focused on enhancing customer cash flows

The value proposition centers on improving the customer's economics directly. By using NGS's compression equipment, E&P customers aim to achieve several financial benefits. Here's the quick math on what that means for them:

Customer Benefit Area	Impact on Customer Operations
Revenue Enhancement	Increase revenues via higher equipment run time for increased oil and gas volumes.
Cost Reduction	Decrease operating and maintenance costs associated with running compression equipment.
Capital Needs	Lower capital investment needs by outsourcing compression requirements.
Flexibility	More efficiently meet changing compression needs in the field.

Direct engagement with large E&P customers to diversify revenue

A significant part of the relationship strategy involves securing and growing business with major E&P players, though there is an active effort to reduce concentration risk. Occidental Permian, LTD. (Oxy) was a dominant customer, but diversification efforts are showing results as of 2025.

The customer concentration has shifted:

• Oxy revenue concentration as of year-end 2024: 54 percent.
• Oxy revenue concentration as of Q1 2025: 46 percent.

This reduction in percentage was due to greater diversification of revenues with other companies, which NGS is actively processing commitments with throughout 2025. The company expects the deployment of approximately 90,000 new rented horsepower by early 2026, which is tied to these customer commitments.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) gets its compression equipment and services to the oil and gas producers who need them. The channels are a mix of direct, physical presence, and digital transparency.

Direct sales force targeting oil and gas producers in key U.S. basins

NGS relies on its direct sales team to reach blue-chip companies across major U.S. energy markets. This direct approach is key for securing the long-term rental contracts that underpin their revenue stability. The effectiveness of this channel is directly reflected in fleet deployment metrics.

Regional service facilities for local equipment deployment and support

The physical infrastructure is critical for rapid deployment and maintenance, which helps keep utilization high. The company maintains a network of service centers strategically placed within the oil and natural gas producing basins. For instance, they have a fabrication facility in Tulsa, Oklahoma, and a rebuild shop located in Midland, Texas, which support the deployed fleet.

Rental contracts generally provide for initial terms of up to 60 months, and most customers continue renting after that initial period, showing the stickiness of this service channel.

Here's a quick look at the operational scale these channels are supporting as of late 2025:

Metric	Value (as of Q3 2025 or Guidance)	Unit
Total Rented Horsepower	~526,000	Horsepower
Fleet Utilization Rate	84.1%	Percentage
Q3 2025 Rental Revenue	$41.5 million	USD
FY2025 Growth CapEx Guidance (Total)	$95 million to $110 million	USD
FY2025 Adjusted EBITDA Guidance (Midpoint)	$79.5 million	USD

What this estimate hides is the exact geographic spread of the service centers, but the high utilization rate suggests the existing network is efficiently serving demand in key basins.

Investor Relations website for financial and operational transparency

The Investor Relations section of the Natural Gas Services Group, Inc. website, www.ngsgi.com, serves as the primary digital channel for communicating with the financial community. This channel is used to disseminate critical updates, such as the Q3 2025 financial and operating results released on November 10, 2025.

Key information delivered through this channel includes:

• SEC Filings and Proxy Documents for 2025.
• Webcast access for Earnings Conference Calls, such as the Q3 2025 call on November 11, 2025.
• Press releases detailing financial performance, like the increase in 2025 Adjusted EBITDA guidance to $78 million-$81 million.
• Announcements regarding shareholder returns, such as the inaugural quarterly dividend of $0.10 per share.

Finance: draft the Q4 2025 Investor Relations metrics report by January 15, 2026.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) services, which are heavily concentrated in the upstream and midstream sectors of the U.S. oil and gas industry.

Major U.S. oil and gas Exploration & Production (E&P) companies form the foundation of the customer base, requiring reliable compression for flow assurance and regulatory compliance. As of the first half of 2025, customer concentration risk remains a factor, though it is moderating; Occidental Permian, LTD. accounted for 46% of Natural Gas Services Group, Inc.'s revenues in the first half of 2025, down from 54% in FY 2024. Devon Energy has also emerged as a significant customer, representing >10% of year-to-date revenue as of Q3 2025.

The demand profile is heavily skewed toward large-scale operations, which translates into a preference for high-horsepower equipment. Natural Gas Services Group, Inc. fleet composition shows that large units, those producing 400 HP or more, make up about 71% of the company's rental volume. This focus aligns with the needs of large producers like Occidental Petroleum (OXY). The company's operational footprint is concentrated where these large producers operate, with about 77% of its business coming from the Permian Basin.

Midstream operators needing large horsepower compression solutions are another key segment, as compression is essential for increasing pipeline capacity and maintaining flow. The need for compression demand follows total natural gas production nearly linearly. Natural Gas Services Group, Inc. is actively expanding its fleet with contracted large horsepower units, with expected rented horsepower to increase by approximately 18% compared to year-end 2024 once all 2025 growth capital expenditures are deployed by early 2026.

A critical driver for the customer base is the need for artificial lift applications, particularly in crude oil production. Gas-lift operations require compression equipment to pump gas into a well casing to help extract liquids to the surface, making Natural Gas Services Group, Inc.'s services essential for maintaining economic well production levels.

Here's a look at the scale of the customer base and the equipment supporting them as of late 2025 reporting periods:

Metric	Value (As of Late 2025)	Reference Period/Context
Total Rented Horsepower	~526,000 HP	Q3 2025
Total Utilized Units	1,198 units	June 30, 2025
Fleet Utilization Rate	84.1%	Q3 2025
Largest Customer Revenue Share (OXY)	46%	First Half of 2025
Second Largest Customer Revenue Share (Devon Energy)	>10%	Year-to-date Q3 2025
Total Customers Served	68 customers	December 31, 2024
Rental Revenue Contribution to Total Revenue	92.0%	FY 2024

The company's focus on technology is also a segment differentiator, with its SMART system reducing shutdowns by 5-25% compared to industry standards, helping customers optimize production and increase revenue.

You can see the horsepower mix that these customers are demanding:

• Large Horsepower Units (400+ HP): 71% of rental volume
• Medium Horsepower Units (200-399 HP): 15% of rental volume
• Small Horsepower Units (200 HP or less): 14% of rental volume

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Natural Gas Services Group, Inc.'s (NGS) cash flow as they aggressively expand the fleet. The cost structure is heavily weighted toward capital deployment right now, which is typical when you're capturing market share with contracted assets. Honestly, the biggest line items are the investments in new compression units and servicing that existing fleet.

Here's a look at the key financial commitments driving the cost base, based on the latest figures through the third quarter of 2025:

Cost Category	Financial Metric/Projection	Amount/Range
Growth Capital Expenditures (FY 2025 Projection)	New units under multi-year contract	$95 million to $110 million
Maintenance Capital Expenditures (FY 2025 Projection)	Fleet upkeep and replenishment	$11 million to $14 million
Interest Expense (First Three Quarters 2025)	Cost of servicing debt	$9.8 million
Operating Performance Context (Q3 2025)	Adjusted Gross Margin (excluding D&A)	$25.8 million

The capital spending is clearly the dominant cost driver. Management is making these significant investments-the growth CapEx of $95 million to $110 million for the full year 2025-because they have the contracts lined up first. That's smart; you don't buy the equipment until the revenue stream is secured. The maintenance side is more predictable, projecting between $11 million to $14 million for 2025 to keep the current horsepower running strong.

When we look at the day-to-day operating costs, the data is less direct, but we can see the results of their field service execution. For the third quarter of 2025, the Adjusted Gross Margin-which strips out the non-cash depreciation and amortization expense-came in at $25.8 million. This metric gives you a cleaner view of the costs directly tied to generating rental revenue, which includes field service labor, maintenance activities, and parts inventory usage. The Operating Income for that same quarter was $10.8 million, showing what's left after those direct operating costs and before interest and taxes.

The debt load is also a factor in the cost structure, especially as they finance that growth. The interest expense on that debt has already hit $9.8 million through the first three quarters of 2025. Here's the quick math: that's about $3.27 million per quarter on average for interest alone, which is a fixed cost you have to cover regardless of utilization.

The key cost components driving the P&L are:

• Growth Capital Expenditures: The primary cash outflow, projected for FY 2025 between $95 million and $110 million.
• Maintenance CapEx: The necessary spend to keep the fleet operational, projected at $11 million to $14 million for FY 2025.
• Interest Expense: Reached $9.8 million in the first nine months of 2025 due to increased debt supporting asset expansion.
• Field Operations Costs: Embedded within the Q3 2025 Adjusted Gross Margin of $25.8 million, which covers field service, maintenance, and parts inventory before non-cash charges.

Finance: draft 13-week cash view by Friday, focusing on the timing of the final growth CapEx tranche.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) brings in the cash, and honestly, it's heavily weighted toward leasing their equipment. The core of the business is the primary revenue from rental of natural gas compression units. For the third quarter ending September 30, 2025, rental revenue hit $41.5 million out of total revenue of $43.4 million. That's a clear picture of where the money is coming from; the equipment is working hard for customers under contract.

Here's a quick look at some of the key financial markers as of late 2025, which defintely shows strong operational performance:

Metric	Amount/Range	Period/Date
Total LTM Revenue	$166.82 million	As of Q3 2025
Q3 2025 Rental Revenue	$41.5 million	Three Months Ended September 30, 2025
Q3 2025 Total Revenue	$43.4 million	Three Months Ended September 30, 2025
FY 2025 Adjusted EBITDA Guidance	$78 million to $81 million	Full Year 2025
Q3 2025 Adjusted EBITDA	$20.8 million	Three Months Ended September 30, 2025

The momentum from that strong Q3 performance allowed Natural Gas Services Group, Inc. to raise the full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance to a range of $78 million to $81 million. This confidence is built on a solid base, with the total revenue over the last twelve months (LTM) reaching $166.82 million, up 9.53% year-over-year. The business model supports this through several distinct, though related, revenue streams.

The revenue streams for Natural Gas Services Group, Inc. are structured around their asset base and service capabilities:

• Primary revenue from rental of natural gas compression units.
• Sales of new and used compression units to customers.
• Aftermarket services revenue from maintenance and call-out work.
• Total LTM revenue (as of Q3 2025) of $166.82 million.