Natural Gas Services Group, Inc. (NGS): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Erdgasdienstleistungen zeichnet sich Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) als führendes Unternehmen innovativer Kompressionslösungen aus, das sich strategisch durch die komplexe Energielandschaft bewegt. Ihr sorgfältig ausgearbeitetes Geschäftsmodell offenbart einen umfassenden Ansatz, der über die herkömmliche Bereitstellung von Ausrüstung hinausgeht und eine ganzheitliche Reihe von Dienstleistungen bietet, die auf die differenzierten Bedürfnisse von Öl- und Gasproduzenten, Midstream-Unternehmen und Infrastrukturbetreibern eingehen. Durch die nahtlose Integration modernster Technologie, reaktionsfähiger Kundenbeziehungen und vielfältiger Einnahmequellen hat sich NGS als entscheidender Wegbereiter für effiziente Energieproduktion und -transport positioniert.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Midstream-Öl- und Gasunternehmen

Die Natural Gas Services Group arbeitet mit wichtigen Midstream-Partnern zusammen, um Kompressionsausrüstung und -dienstleistungen zu optimieren.

Partnerkategorie	Anzahl aktiver Partnerschaften	Geografische Abdeckung
Midstream-Betreiber	37	Texas, New Mexico, Oklahoma
Komprimierungsdienstleister	22	Permbecken, Eagle Ford Shale

Gerätehersteller und Lieferanten

NGS unterhält strategische Beziehungen zu Herstellern von Präzisionsgeräten.

• Dresser-Rand Group Inc.
• Ariel Corporation
• Waukesha-Gasmotoren

Betreiber von Pipeline-Infrastrukturen

Strategische Partnerschaften mit Pipeline-Infrastrukturunternehmen ermöglichen eine umfassende Servicebereitstellung.

Pipelinebetreiber	Dauer der Partnerschaft	Vertragswert
Partner für Unternehmensprodukte	5 Jahre	12,4 Millionen US-Dollar
Kinder Morgan	3 Jahre	8,7 Millionen US-Dollar

Bohr- und Explorationsunternehmen

NGS arbeitet mit Explorationsunternehmen zusammen, um Komprimierungslösungen bereitzustellen.

• Occidental Petroleum
• Pionier der natürlichen Ressourcen
• Diamondback-Energie

Finanzinstitute und Investoren

Wichtige Finanzpartnerschaften unterstützen die Betriebs- und Wachstumsstrategien von NGS.

Finanzpartner	Anlagetyp	Investitionsbetrag
Wells Fargo	Kreditfazilität	50 Millionen Dollar
Raymond James	Eigenkapitalinvestition	23,6 Millionen US-Dollar

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwicklung und Herstellung von Erdgaskompressionsgeräten

Ab 2024 konzentriert sich die Natural Gas Services Group auf die Herstellung von Erdgaskompressionsgeräten mit den folgenden Spezifikationen:

Gerätetyp	Jährliche Produktionskapazität	Durchschnittlicher Stückpreis
Kolbenkompressoren	350 Einheiten	275.000 US-Dollar pro Einheit
Schraubenkompressoren	125 Einheiten	425.000 US-Dollar pro Einheit

Bereitstellung von Vermietung und Verkauf von Kompressionslösungen

Das NGS-Vermietungs- und Verkaufsportfolio umfasst:

• Vermietungsflotte für Kompressionsgeräte im Wert von 42,6 Millionen US-Dollar
• Die durchschnittlichen monatlichen Mietpreise liegen zwischen 8.500 und 15.000 US-Dollar pro Einheit
• Mietauslastungsgrad von 78,3 %

Wir bieten Außendienst- und Wartungsunterstützung an

Zu den Außendienstaktivitäten gehören:

Servicekategorie	Jahresumsatz	Servicestandorte
Wartung vor Ort	17,3 Millionen US-Dollar	Permbecken, Eagle Ford, Bakken
Notfall-Reparaturdienste	5,6 Millionen US-Dollar	Texas, New Mexico, Oklahoma

Entwicklung kundenspezifischer Komprimierungstechnologien

Investitionen in die Technologieentwicklung:

• F&E-Budget von 3,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• 3 aktive Patentanmeldungen
• Konzentrieren Sie sich auf hocheffiziente Komprimierungslösungen

Unterstützung der Öl- und Gasproduktion

Aufschlüsselung der Produktionsunterstützungsdienste:

Servicetyp	Jährlicher Vertragswert	Anzahl aktiver Verträge
Vorgelagerte Produktionsunterstützung	22,7 Millionen US-Dollar	47 Verträge
Midstream-Komprimierungsdienste	18,5 Millionen US-Dollar	35 Verträge

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Erweiterter Bestand an Kompressionsgeräten

Ab 2024 verfügt die Natural Gas Services Group über einen Bestand an Kompressionsgeräten im Wert von 42,3 Millionen US-Dollar. Zum Gerätepark des Unternehmens gehören:

Gerätetyp	Menge	Gesamtwert
Kompressorpakete	387 Einheiten	28,6 Millionen US-Dollar
Vermietung von Kompressionseinheiten	214 Einheiten	13,7 Millionen US-Dollar

Technisches Ingenieurswissen

Das Unternehmen beschäftigt 62 spezialisierte Ingenieure mit einer durchschnittlichen Branchenerfahrung von 14,7 Jahren.

• Maschinenbauspezialisten: 24
• Experten für Kompressionstechnik: 18
• Außendiensttechniker: 20

Spezialisierte Produktionsanlagen

Die Natural Gas Services Group betreibt zwei Produktionsstätten:

Standort	Größe der Einrichtung	Jährliche Produktionskapazität
Midland, Texas	45.000 Quadratfuß.	276 Kompressionseinheiten/Jahr
Houston, Texas	38.000 Quadratfuß.	224 Kompressionseinheiten/Jahr

Qualifizierte Arbeitskräfte mit Branchenkenntnissen

Gesamtbelegschaft: 327 Mitarbeiter mit Spezialkenntnissen

• Fertigungspersonal: 142
• Mitarbeiter des technischen Supports: 89
• Vertrieb und Marketing: 54
• Management und Verwaltung: 42

Proprietäre Kompressionstechnologie-Designs

Das Technologieportfolio umfasst:

Technologietyp	Anzahl der Patente	F&E-Investitionen
Kompressionssystemdesigns	17 aktive Patente	3,2 Millionen US-Dollar pro Jahr
Energieeffizienztechnologien	9 angemeldete Patente	1,8 Millionen US-Dollar pro Jahr

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Leistungsstarke, zuverlässige Gaskompressionslösungen

Natural Gas Services Group, Inc. bietet Gaskompressionsgeräte mit den folgenden Spezifikationen:

Komprimierungsbereich	Pferdestärken	Jährliche Mietflotte
50–4.000 PSI	50-2.000 PS	Ungefähr 111.000 PS

Maßgeschneiderte Ausrüstung für unterschiedliche betriebliche Anforderungen

NGS bietet spezialisierte Komprimierungslösungen für mehrere Sektoren:

• Midstream-Öl- und Gasförderung
• Sammeln und Transportieren
• Verarbeitungsanlagen
• Verbesserte Ölrückgewinnungsmaßnahmen

Kostengünstige Miet- und Verkaufsoptionen

Mieteinnahmen (2022)	Umsatz mit Ausrüstung (2022)	Gesamter Serviceumsatz
87,5 Millionen US-Dollar	24,3 Millionen US-Dollar	111,8 Millionen US-Dollar

Technischer Support und Wartungsdienste

Serviceabdeckung: Landesweiter technischer Support mit strategisch gelegenen Servicezentren in wichtigen Öl- und Gasregionen.

• Notfallwartung rund um die Uhr
• Gerätediagnose vor Ort
• Vorbeugende Wartungsprogramme

Innovative Lösungen für die Kompressionstechnologie

Das Technologieportfolio umfasst:

Technologietyp	Hauptmerkmale	Markteinführung
Modulare Kompressorpakete	Schnelle Bereitstellung, skalierbares Design	Über 500 Einheiten landesweit im Einsatz
Hocheffiziente Kompressionssysteme	Reduzierter Kraftstoffverbrauch	15–20 % verbesserte betriebliche Effizienz

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertrieb und technische Beratung

Die Natural Gas Services Group unterhält ab dem Geschäftsjahr 2023 ein Direktvertriebsteam von 37 technischen Vertriebsmitarbeitern. Die durchschnittlichen Kosten für die Kundenakquise betragen 4.872 US-Dollar pro Industriekunde.

Vertriebskanal	Jährlicher Umsatzbeitrag
Direkter Industrievertrieb	42,6 Millionen US-Dollar
Beratung zum Energiesektor	18,3 Millionen US-Dollar

Langfristige Serviceverträge

NGS verfügt über 64 aktive langfristige Serviceverträge mit einer durchschnittlichen Vertragslaufzeit von 5,2 Jahren. Der Gesamtauftragswert im Jahr 2023 erreichte 127,5 Millionen US-Dollar.

• Verträge im Midstream-Sektor: 37
• Verträge im vorgelagerten Sektor: 22
• Verträge im nachgelagerten Sektor: 5

Reaktionsschneller Kundensupport

Das Kundensupport-Team besteht aus 52 technischen Support-Spezialisten. Die durchschnittliche Reaktionszeit bei kritischen Geräteproblemen beträgt 47 Minuten.

Technische Schulung und Wissenstransfer

NGS investierte im Jahr 2023 2,4 Millionen US-Dollar in Kundenschulungsprogramme. Durchgeführte Schulungssitzungen: 124 mit insgesamt 876 Teilnehmern.

Laufende Partnerschaften zur Gerätewartung

Der Umsatz aus der Wartungspartnerschaft belief sich im Jahr 2023 auf 33,7 Millionen US-Dollar. Wartungsverträge insgesamt: 89 mit einem durchschnittlichen Jahreswert von 378.651 USD pro Vertrag.

Art der Wartungspartnerschaft	Anzahl der Verträge
Umfassende Wartung	42
Vorbeugende Wartung	47

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Ab 2024 unterhält die Natural Gas Services Group ein eigenes Direktvertriebsteam, das sich auf Ausrüstung und Dienstleistungen für die Industriegaskompression konzentriert.

Vertriebsteam-Metrik	Quantitative Daten
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	17 Profis
Geografische Abdeckung	Vereinigte Staaten (hauptsächlich Texas, Oklahoma, New Mexico)
Durchschnittlicher Verkaufszyklus	4–6 Monate für industrielle Kompressionsausrüstung

Online-Produktkatalog

NGS nutzt eine umfassende digitale Produktplattform.

• Website: www.ngsgroup.com
• Aufgeführte Produktkategorien: 22 verschiedene Modelle von Kompressionsgeräten
• Konversionsrate von Online-Anfragen: 12,5 %

Branchenmessen und Konferenzen

Ereignistyp	Jährliche Teilnahme	Lead-Generierung
Öl & Gasmessen	6-8 Veranstaltungen	Ungefähr 150–200 qualifizierte Leads pro Jahr

Digitale Marketingplattformen

NGS setzt gezielte digitale Marketingstrategien ein.

• Primäre Plattformen: LinkedIn, Google Ads, branchenspezifische digitale Zeitschriften
• Jährliches Budget für digitales Marketing: 375.000 US-Dollar
• ROI für digitales Marketing: 3,8:1

Vertriebs- und Partnernetzwerke

Partnerkategorie	Anzahl der Partner	Umsatzbeitrag
Ausrüstungshändler	12 strategische Partner	22 % des gesamten Jahresumsatzes
Service-Wartungspartner	8 zertifizierte Partner	15 % des gesamten Jahresumsatzes

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Unabhängige Öl- und Gasproduzenten

Im vierten Quartal 2023 beliefert NGS etwa 127 unabhängige Öl- und Gasförderunternehmen in den Regionen Perm-Becken und Eagle Ford Shale.

Marktsegment	Anzahl der Kunden	Jährlicher Umsatzbeitrag
Kleine unabhängige Produzenten	78	42,3 Millionen US-Dollar
Mittelständische unabhängige Produzenten	37	67,5 Millionen US-Dollar
Große unabhängige Produzenten	12	93,2 Millionen US-Dollar

Midstream-Energieunternehmen

NGS bietet im Jahr 2024 Komprimierungs- und Mietdienstleistungen für 53 Midstream-Energieunternehmen an.

• Gesamtwert des Midstream-Kundenvertrags: 112,7 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Vertragsdauer: 36 Monate
• Geografische Konzentration: Texas (78 %), New Mexico (15 %), Oklahoma (7 %)

Erdgasexplorationsunternehmen

Im Jahr 2024 unterstützt NGS 41 Erdgasexplorationsunternehmen mit spezialisierter Ausrüstung und Dienstleistungen.

Explorationssegment	Kunden	Serviceeinnahmen
Onshore-Exploration	34	55,6 Millionen US-Dollar
Offshore-Exploration	7	22,4 Millionen US-Dollar

Betreiber von Pipeline-Infrastrukturen

NGS bedient 22 Pipeline-Infrastrukturbetreiber in mehreren Bundesstaaten.

• Gesamtzahl der Pipeline-Betreiberverträge: 29
• Kumulierter Vertragswert: 87,3 Millionen US-Dollar
• Hauptdienstleistung: Vermietung von Kompressionsgeräten

Energiedienstleister

Im Jahr 2024 arbeitet NGS mit 45 Energiedienstleistern zusammen.

Auftragnehmertyp	Anzahl der Auftragnehmer	Jährlicher Serviceumsatz
Gerätewartung	18	31,5 Millionen US-Dollar
Installationsdienste	15	26,8 Millionen US-Dollar
Beratungsleistungen	12	19,2 Millionen US-Dollar

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Fertigung und Geräteproduktion

Dem Jahresbericht 2022 zufolge entstanden bei NGS 12,4 Millionen US-Dollar an direkten Herstellungskosten. Die Produktionskosten für die Ausrüstung beliefen sich auf insgesamt 8,7 Millionen US-Dollar und setzten sich wie folgt zusammen:

Ausrüstungskategorie	Produktionskosten
Kompressionsausrüstung	5,2 Millionen US-Dollar
Leihausrüstung	3,5 Millionen Dollar

Forschungs- und Entwicklungskosten

Die F&E-Ausgaben für das Geschäftsjahr 2022 beliefen sich auf 2,1 Millionen US-Dollar, was 3,6 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Vertriebs- und Marketingaktivitäten

Die Vertriebs- und Marketingkosten für 2022 beliefen sich auf 3,6 Millionen US-Dollar mit folgender Aufteilung:

• Vergütung des Vertriebsteams: 1,8 Millionen US-Dollar
• Marketingmaterialien und Kampagnen: 1,2 Millionen US-Dollar
• Kosten für Messe und Konferenz: 600.000 US-Dollar

Gehälter und Schulungen der Mitarbeiter

Die gesamten mitarbeiterbezogenen Ausgaben beliefen sich im Jahr 2022 auf 22,5 Millionen US-Dollar:

Kategorie	Betrag
Grundgehälter	18,3 Millionen US-Dollar
Schulung und Entwicklung	1,2 Millionen US-Dollar
Vorteile und Boni	3 Millionen Dollar

Gerätewartung und Logistik

Die Wartungs- und Logistikkosten für 2022 beliefen sich auf 6,8 Millionen US-Dollar:

• Gerätewartung: 4,5 Millionen US-Dollar
• Transport und Logistik: 2,3 Millionen US-Dollar

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Ausrüstung

Im Geschäftsjahr 2023 meldete Natural Gas Services Group, Inc. einen Geräteverkaufserlös von 37,4 Millionen US-Dollar.

Ausrüstungskategorie	Umsatz ($)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Kompressorpakete	24,600,000	65.7%
Nachkühler	6,800,000	18.2%
Andere Ausrüstung	5,900,000	16.1%

Vermietung von Ausrüstung

Die Ausrüstungsvermietung erzielte im Jahr 2023 einen Umsatz von 22,1 Millionen US-Dollar.

• Größe der Mietflotte: 487 Kompressoreinheiten
• Durchschnittlicher Mietpreis pro Einheit: 3.750 $ pro Monat
• Mietauslastung: 82,3 %

Wartungs- und Reparaturverträge

Wartungs- und Reparaturverträge trugen im Jahr 2023 15,6 Millionen US-Dollar zum Umsatz des Unternehmens bei.

Vertragstyp	Umsatz ($)	Anzahl der Verträge
Vorbeugende Wartung	8,900,000	124
Notfall-Reparaturdienste	4,700,000	87
Langfristige Serviceverträge	2,000,000	36

Gebühren für technische Beratung

Technische Beratungsdienste erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 5,2 Millionen US-Dollar.

• Durchschnittlicher Beratungspreis: 275 $ pro Stunde
• Gesamtberatungsstunden: 18.909
• Hauptberatungsbereiche: Optimierung der Gaskompression, Geräteauswahl, Systemdesign

Aftermarket-Teile und Support-Services

Aftermarket-Teile und Support-Services machten im Jahr 2023 einen Umsatz von 9,8 Millionen US-Dollar aus.

Teilekategorie	Umsatz ($)	Bruttomarge
Ersatzteile	5,600,000	42%
Spezialkomponenten	2,900,000	55%
Verbrauchsmaterialien	1,300,000	35%

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Value Propositions

High equipment run-time and reliability via comprehensive maintenance

• Proprietary System Management and Recovery Technology (SMART) use reduces unplanned shutdowns.

• Service technicians and field service team support operational excellence.

Capital efficiency for E&P customers by outsourcing compression needs

• Targeted Return on Invested Capital remains at least 20%.

• Customers increase revenues by producing higher volumes due to higher equipment run time.

• Customers decrease operating and maintenance costs of operating compression.

• Customers lower their capital investment needs.

Advanced technology (eComp) to reduce emissions and meet regulatory demands

• eComp technology uses vent capture and electronic valving to reduce emissions.

• New equipment includes telemetry software for operational data analysis.

Scalable compression solutions from small to large horsepower (400HP+)

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) fleet statistics as of late 2025 context:

Metric	Value	Date/Period
Total Rented Horsepower	499,000	Q2 2025 (All-time high)
Total Rented Horsepower	492,679	March 31, 2025
Horsepower Utilization	84%	As of late 2025 data context
Horsepower Utilization	82.1%	December 31, 2024
Expected Horsepower Increase by Early 2026	Approximately 90,000 HP	From 2025 Growth CapEx
Percentage Increase in Horsepower (vs. YE 2024)	Approximately 18%	Expected by early 2026

The company is focused on placing larger horsepower units, with units of 400 horsepower or larger representing approximately 87.4% of the total horsepower set added in 2024.

Financial performance supporting the value proposition in 2025:

• Full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance increased to a range of $74 - $79 million, then later raised to $78 - $81 million.

• Q2 2025 Adjusted EBITDA was a record $19.7 million.

• Q3 2025 GAAP Earnings Per Share was $0.46.

• 2025 growth capital expenditures are projected to be between $95 - $120 million.

• Q2 2025 Rental Revenue was $39.6 million.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) builds and keeps its customer base, which is heavily weighted toward large Exploration & Production (E&P) companies. The relationships are built on long-term commitments and direct, high-touch support.

Dedicated, high-touch service and support from a direct sales force

NGS credits its strong performance, including record results in Q3 2025, to its high level of service to customers and the hard work of its service technicians and field service team. The company emphasizes strong partnerships as a key driver of its success.

Long-term rental contracts, typically ranging from 6 to 60 months

The core of the rental business is secured through defined initial terms. NGS explicitly states that its rental contracts generally provide for initial terms ranging from six to 60 months and typically extend on a month-to-month basis after that initial period. Furthermore, the company confirms a policy where it invests capital in new units only when it has a multi-year contract in place. This is backed by 2025 growth capital expenditures projected between $95 - $115 million, mostly for new units already under contract.

• Initial contract terms: 6 to 60 months.
• Investment trigger: New units require a multi-year contract.
• Utilized rental horsepower reached 499,000 as of Q2 2025.

Relationship management focused on enhancing customer cash flows

The value proposition centers on improving the customer's economics directly. By using NGS's compression equipment, E&P customers aim to achieve several financial benefits. Here's the quick math on what that means for them:

Customer Benefit Area	Impact on Customer Operations
Revenue Enhancement	Increase revenues via higher equipment run time for increased oil and gas volumes.
Cost Reduction	Decrease operating and maintenance costs associated with running compression equipment.
Capital Needs	Lower capital investment needs by outsourcing compression requirements.
Flexibility	More efficiently meet changing compression needs in the field.

Direct engagement with large E&P customers to diversify revenue

A significant part of the relationship strategy involves securing and growing business with major E&P players, though there is an active effort to reduce concentration risk. Occidental Permian, LTD. (Oxy) was a dominant customer, but diversification efforts are showing results as of 2025.

The customer concentration has shifted:

• Oxy revenue concentration as of year-end 2024: 54 percent.
• Oxy revenue concentration as of Q1 2025: 46 percent.

This reduction in percentage was due to greater diversification of revenues with other companies, which NGS is actively processing commitments with throughout 2025. The company expects the deployment of approximately 90,000 new rented horsepower by early 2026, which is tied to these customer commitments.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) gets its compression equipment and services to the oil and gas producers who need them. The channels are a mix of direct, physical presence, and digital transparency.

Direct sales force targeting oil and gas producers in key U.S. basins

NGS relies on its direct sales team to reach blue-chip companies across major U.S. energy markets. This direct approach is key for securing the long-term rental contracts that underpin their revenue stability. The effectiveness of this channel is directly reflected in fleet deployment metrics.

Regional service facilities for local equipment deployment and support

The physical infrastructure is critical for rapid deployment and maintenance, which helps keep utilization high. The company maintains a network of service centers strategically placed within the oil and natural gas producing basins. For instance, they have a fabrication facility in Tulsa, Oklahoma, and a rebuild shop located in Midland, Texas, which support the deployed fleet.

Rental contracts generally provide for initial terms of up to 60 months, and most customers continue renting after that initial period, showing the stickiness of this service channel.

Here's a quick look at the operational scale these channels are supporting as of late 2025:

Metric	Value (as of Q3 2025 or Guidance)	Unit
Total Rented Horsepower	~526,000	Horsepower
Fleet Utilization Rate	84.1%	Percentage
Q3 2025 Rental Revenue	$41.5 million	USD
FY2025 Growth CapEx Guidance (Total)	$95 million to $110 million	USD
FY2025 Adjusted EBITDA Guidance (Midpoint)	$79.5 million	USD

What this estimate hides is the exact geographic spread of the service centers, but the high utilization rate suggests the existing network is efficiently serving demand in key basins.

Investor Relations website for financial and operational transparency

The Investor Relations section of the Natural Gas Services Group, Inc. website, www.ngsgi.com, serves as the primary digital channel for communicating with the financial community. This channel is used to disseminate critical updates, such as the Q3 2025 financial and operating results released on November 10, 2025.

Key information delivered through this channel includes:

• SEC Filings and Proxy Documents for 2025.
• Webcast access for Earnings Conference Calls, such as the Q3 2025 call on November 11, 2025.
• Press releases detailing financial performance, like the increase in 2025 Adjusted EBITDA guidance to $78 million-$81 million.
• Announcements regarding shareholder returns, such as the inaugural quarterly dividend of $0.10 per share.

Finance: draft the Q4 2025 Investor Relations metrics report by January 15, 2026.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) services, which are heavily concentrated in the upstream and midstream sectors of the U.S. oil and gas industry.

Major U.S. oil and gas Exploration & Production (E&P) companies form the foundation of the customer base, requiring reliable compression for flow assurance and regulatory compliance. As of the first half of 2025, customer concentration risk remains a factor, though it is moderating; Occidental Permian, LTD. accounted for 46% of Natural Gas Services Group, Inc.'s revenues in the first half of 2025, down from 54% in FY 2024. Devon Energy has also emerged as a significant customer, representing >10% of year-to-date revenue as of Q3 2025.

The demand profile is heavily skewed toward large-scale operations, which translates into a preference for high-horsepower equipment. Natural Gas Services Group, Inc. fleet composition shows that large units, those producing 400 HP or more, make up about 71% of the company's rental volume. This focus aligns with the needs of large producers like Occidental Petroleum (OXY). The company's operational footprint is concentrated where these large producers operate, with about 77% of its business coming from the Permian Basin.

Midstream operators needing large horsepower compression solutions are another key segment, as compression is essential for increasing pipeline capacity and maintaining flow. The need for compression demand follows total natural gas production nearly linearly. Natural Gas Services Group, Inc. is actively expanding its fleet with contracted large horsepower units, with expected rented horsepower to increase by approximately 18% compared to year-end 2024 once all 2025 growth capital expenditures are deployed by early 2026.

A critical driver for the customer base is the need for artificial lift applications, particularly in crude oil production. Gas-lift operations require compression equipment to pump gas into a well casing to help extract liquids to the surface, making Natural Gas Services Group, Inc.'s services essential for maintaining economic well production levels.

Here's a look at the scale of the customer base and the equipment supporting them as of late 2025 reporting periods:

Metric	Value (As of Late 2025)	Reference Period/Context
Total Rented Horsepower	~526,000 HP	Q3 2025
Total Utilized Units	1,198 units	June 30, 2025
Fleet Utilization Rate	84.1%	Q3 2025
Largest Customer Revenue Share (OXY)	46%	First Half of 2025
Second Largest Customer Revenue Share (Devon Energy)	>10%	Year-to-date Q3 2025
Total Customers Served	68 customers	December 31, 2024
Rental Revenue Contribution to Total Revenue	92.0%	FY 2024

The company's focus on technology is also a segment differentiator, with its SMART system reducing shutdowns by 5-25% compared to industry standards, helping customers optimize production and increase revenue.

You can see the horsepower mix that these customers are demanding:

• Large Horsepower Units (400+ HP): 71% of rental volume
• Medium Horsepower Units (200-399 HP): 15% of rental volume
• Small Horsepower Units (200 HP or less): 14% of rental volume

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Natural Gas Services Group, Inc.'s (NGS) cash flow as they aggressively expand the fleet. The cost structure is heavily weighted toward capital deployment right now, which is typical when you're capturing market share with contracted assets. Honestly, the biggest line items are the investments in new compression units and servicing that existing fleet.

Here's a look at the key financial commitments driving the cost base, based on the latest figures through the third quarter of 2025:

Cost Category	Financial Metric/Projection	Amount/Range
Growth Capital Expenditures (FY 2025 Projection)	New units under multi-year contract	$95 million to $110 million
Maintenance Capital Expenditures (FY 2025 Projection)	Fleet upkeep and replenishment	$11 million to $14 million
Interest Expense (First Three Quarters 2025)	Cost of servicing debt	$9.8 million
Operating Performance Context (Q3 2025)	Adjusted Gross Margin (excluding D&A)	$25.8 million

The capital spending is clearly the dominant cost driver. Management is making these significant investments-the growth CapEx of $95 million to $110 million for the full year 2025-because they have the contracts lined up first. That's smart; you don't buy the equipment until the revenue stream is secured. The maintenance side is more predictable, projecting between $11 million to $14 million for 2025 to keep the current horsepower running strong.

When we look at the day-to-day operating costs, the data is less direct, but we can see the results of their field service execution. For the third quarter of 2025, the Adjusted Gross Margin-which strips out the non-cash depreciation and amortization expense-came in at $25.8 million. This metric gives you a cleaner view of the costs directly tied to generating rental revenue, which includes field service labor, maintenance activities, and parts inventory usage. The Operating Income for that same quarter was $10.8 million, showing what's left after those direct operating costs and before interest and taxes.

The debt load is also a factor in the cost structure, especially as they finance that growth. The interest expense on that debt has already hit $9.8 million through the first three quarters of 2025. Here's the quick math: that's about $3.27 million per quarter on average for interest alone, which is a fixed cost you have to cover regardless of utilization.

The key cost components driving the P&L are:

• Growth Capital Expenditures: The primary cash outflow, projected for FY 2025 between $95 million and $110 million.
• Maintenance CapEx: The necessary spend to keep the fleet operational, projected at $11 million to $14 million for FY 2025.
• Interest Expense: Reached $9.8 million in the first nine months of 2025 due to increased debt supporting asset expansion.
• Field Operations Costs: Embedded within the Q3 2025 Adjusted Gross Margin of $25.8 million, which covers field service, maintenance, and parts inventory before non-cash charges.

Finance: draft 13-week cash view by Friday, focusing on the timing of the final growth CapEx tranche.

Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) brings in the cash, and honestly, it's heavily weighted toward leasing their equipment. The core of the business is the primary revenue from rental of natural gas compression units. For the third quarter ending September 30, 2025, rental revenue hit $41.5 million out of total revenue of $43.4 million. That's a clear picture of where the money is coming from; the equipment is working hard for customers under contract.

Here's a quick look at some of the key financial markers as of late 2025, which defintely shows strong operational performance:

Metric	Amount/Range	Period/Date
Total LTM Revenue	$166.82 million	As of Q3 2025
Q3 2025 Rental Revenue	$41.5 million	Three Months Ended September 30, 2025
Q3 2025 Total Revenue	$43.4 million	Three Months Ended September 30, 2025
FY 2025 Adjusted EBITDA Guidance	$78 million to $81 million	Full Year 2025
Q3 2025 Adjusted EBITDA	$20.8 million	Three Months Ended September 30, 2025

The momentum from that strong Q3 performance allowed Natural Gas Services Group, Inc. to raise the full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance to a range of $78 million to $81 million. This confidence is built on a solid base, with the total revenue over the last twelve months (LTM) reaching $166.82 million, up 9.53% year-over-year. The business model supports this through several distinct, though related, revenue streams.

The revenue streams for Natural Gas Services Group, Inc. are structured around their asset base and service capabilities:

• Primary revenue from rental of natural gas compression units.
• Sales of new and used compression units to customers.
• Aftermarket services revenue from maintenance and call-out work.
• Total LTM revenue (as of Q3 2025) of $166.82 million.