Patterson Companies, Inc. (PDCO): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário dinâmico da distribuição de suprimentos médicos, a Patterson Companies, Inc. (PDCO) surge como uma potência estratégica, transformando como os profissionais dentários e veterinários acessam recursos críticos. Ao integrar magistralmente a tecnologia de ponta, ofertas abrangentes de produtos e uma abordagem centrada no cliente, a PDCO criou um modelo de negócios sofisticado que vai muito além do gerenciamento tradicional da cadeia de suprimentos. Sua tela inovadora revela uma estratégia multifacetada que não apenas atende, mas antecipa as necessidades em evolução dos profissionais de saúde, posicionando -os como um participante fundamental no ecossistema de suprimentos médicos.

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de Negócios: Parcerias -Chaves

Fabricantes de equipamentos dentários

A Patterson Companies faz parceria com os principais fabricantes de equipamentos odontológicos para fornecer soluções abrangentes para as práticas odontológicas.

Fabricante	Detalhes da parceria	Categorias de produtos
Dentsply Sirona	Contrato de distribuidor exclusivo	Imagem dental, sistemas CAD/CAM
Henry Schein	Parceria de distribuição estratégica	Equipamentos e suprimentos dentários

Fornecedores de produtos veterinários

Patterson mantém parcerias estratégicas com fabricantes de produtos veterinários.

• Laboratórios IDEXX
• Zoetis
• Saúde animal Merck

Provedores de software de tecnologia de saúde

Patterson colabora com os parceiros de tecnologia para aprimorar as soluções de gerenciamento de práticas.

Provedor de software	Foco em tecnologia	Escopo de integração
Practice Management Software Inc.	Registros eletrônicos de saúde	Sistemas abrangentes de gerenciamento de práticas

Redes de distribuição de suprimentos médicos

Patterson aproveita extensas parcerias de distribuição para otimizar a eficiência da cadeia de suprimentos.

• Cardinal Health - Rede de distribuição de suprimentos médicos
• McKesson Corporation - Parceria de distribuição de assistência médica

Métricas de parceria financeira

Categoria de parceria	Contribuição anual da receita	Duração da parceria
Equipamento dental	US $ 1,2 bilhão	Mais de 10 anos
Suprimentos veterinários	US $ 450 milhões	Mais de 7 anos

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Distribuição de produtos dentários e veterinários

A Patterson Companies distribui aproximadamente US $ 4,1 bilhões em produtos odontológicos e veterinários anualmente. A empresa atende mais de 130.000 profissionais de saúde por meio de seu portfólio abrangente de produtos.

Categoria de produto	Volume anual de distribuição	Quota de mercado
Suprimentos odontológicos	US $ 3,2 bilhões	35.6%
Produtos veterinários	US $ 900 milhões	22.4%

Vendas e compras de equipamentos médicos

A Patterson Companies busca e vende equipamentos médicos com receitas anuais de US $ 620 milhões em segmentos odontológicos e veterinários.

• Orçamento de aquisição de equipamentos médicos: US $ 450 milhões
• Canais de vendas de equipamentos: vendas diretas, plataformas on -line e redes de distribuidores
• Valor médio da transação do equipamento: US $ 12.500

Gestão da cadeia de abastecimento

A empresa opera 7 centros de distribuição nos Estados Unidos, gerenciando um inventário no valor de US $ 525 milhões.

Localização do centro de distribuição	Rotatividade anual de inventário	Eficiência logística
Memphis, TN	6,2 vezes	98.5%
Phoenix, AZ	5,9 vezes	97.3%

Desenvolvimento de Soluções de Tecnologia

A Patterson Companies investe US $ 85 milhões anualmente em soluções de tecnologia e plataformas digitais para profissionais de saúde.

• Orçamento de desenvolvimento de plataformas digitais: US $ 45 milhões
• Equipe de engenharia de software: 127 profissionais
• Investimentos anuais de inovação em tecnologia: US $ 40 milhões

Suporte e serviço ao cliente

A empresa mantém uma infraestrutura abrangente de suporte ao cliente com 650 profissionais de suporte dedicados.

Canal de suporte	Volume de suporte anual	Tempo médio de resposta
Suporte telefônico	218.000 ligações	12 minutos
Suporte online	156.000 interações	4 horas

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Extensa infraestrutura de distribuição

A Patterson Companies opera 32 centros de distribuição nos Estados Unidos. Espaço total do armazém: 1,8 milhão de pés quadrados. Investimento anual de logística: US $ 47,3 milhões em 2023.

Métrica de distribuição	Quantidade
Centros de distribuição	32
Espaço de armazém	1,8 milhão de pés quadrados
Investimento de logística anual	US $ 47,3 milhões

Catálogo abrangente de produtos

O portfólio de produtos inclui mais de 350.000 SKUs exclusivos nos segmentos odontológicos e veterinários.

• Equipamento dental: 180.000 SKUs
• Suprimentos veterinários: 170.000 SKUs

Fortes relacionamentos com prestadores de serviços de saúde

Base de clientes de 130.000 profissionais de saúde ativos. Taxa anual de retenção de clientes: 92,5%.

Plataformas de tecnologia avançada

Investimento em infraestrutura de tecnologia: US $ 22,6 milhões em 2023. A plataforma digital suporta recursos de gerenciamento de inventário em tempo real e comércio eletrônico.

Investimento em tecnologia	Quantia
Investimento anual de TI	US $ 22,6 milhões
Transações da plataforma de comércio eletrônico	US $ 487 milhões em 2023

Vendas qualificadas e suporte de suporte

Total de funcionários: 7.200. Equipe de vendas: 1.650 profissionais. PRODIÇÃO Média: 6,4 anos.

• Representantes de vendas: 1.650
• Equipe de suporte técnico: 450
• Representantes de atendimento ao cliente: 350

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Solução de compras de suprimento médico único

A Patterson Companies oferece uma plataforma abrangente de compras de suprimentos médicos com US $ 6,5 bilhões em receita total para o ano fiscal de 2023. A empresa atende a aproximadamente 200.000 profissionais de saúde em várias especialidades.

Categoria de produto	Volume anual de vendas	Quota de mercado
Suprimentos odontológicos	US $ 4,2 bilhões	35%
Suprimentos médicos	US $ 2,3 bilhões	22%

Faixa de produtos abrangentes para profissionais de odontologia

Patterson distribui mais de 150.000 SKUs exclusivos de produtos dentários de mais de 500 fabricantes.

• Equipamento dental
• Suprimentos consumíveis
• Software de gerenciamento de prática
• Soluções de imagem digital

Gestão de pedidos e inventário habilitados para tecnologia

Os recursos da plataforma digital incluem:

• Rastreamento de inventário em tempo real
• Sistema de pedidos on -line
• Aplicativo móvel para profissionais de saúde

Métricas de plataforma digital	2023 desempenho
Porcentagem de pedidos on -line	62%
Usuários de aplicativos móveis	85,000

Preços competitivos para profissionais de saúde

Economia média de custos para os clientes: 17-22% em comparação com os preços diretos do fabricante.

Serviços de cadeia de suprimentos confiáveis ​​e eficientes

Patterson mantém 13 centros de distribuição nos Estados Unidos com 99,4% de precisão de atendimento de pedidos e recursos de entrega no dia seguinte para 92% dos pedidos.

Métrica da cadeia de suprimentos	Desempenho
Centros de distribuição	13
Precisão do cumprimento do pedido	99.4%
Cobertura de entrega no dia seguinte	92%

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Gerenciamento de conta dedicado

A Patterson Companies mantém 16.750 contas de clientes odontológicos e veterinários ativos a partir do quarto trimestre 2023. A empresa emprega 782 gerentes de contas dedicadas em seus dois principais segmentos de negócios.

Segmento de clientes	Gerentes de contas	Valor médio da conta
Dental	462	US $ 187.500 anualmente
Veterinário	320	US $ 213.750 anualmente

Plataformas de suporte ao cliente online

A infraestrutura de suporte ao cliente digital de Patterson inclui:

• 24/7 portal de atendimento ao cliente on -line
• Aplicativo móvel com rastreamento de pedidos em tempo real
• Processamento de sistema de ingressos de suporte digital 14.500 consultas mensais

Treinamento regular de produtos e recursos educacionais

Patterson fornece programas de treinamento abrangentes:

• 87 sessões anuais de treinamento de on -line
• 3.200 módulos educacionais digitais
• US $ 4,2 milhões investidos em recursos de educação de clientes em 2023

Consulta de vendas personalizadas

Tipo de consulta	Volume anual	Duração média
Consultas no local	2,340	2,5 horas
Consultas virtuais	5,670	1,2 horas

Abordagem de parceria de longo prazo

As métricas de retenção de clientes demonstram a estratégia de parceria de Patterson:

• 92,4% da taxa de retenção de clientes em 2023
• Duração média do relacionamento do cliente: 7,6 anos
• US $ 1,3 bilhão gerado por clientes recorrentes

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

Patterson Companies mantém um Força de vendas em todo o país de 1.247 representantes de vendas diretas A partir de seu relatório anual de 2023. Esses representantes visam especificamente práticas dentárias e veterinárias nos Estados Unidos.

Tipo de canal de vendas	Número de representantes	Foco principal no mercado
Equipe de vendas odontológicas	872	Práticas odontológicas
Equipe de vendas veterinária	375	Clínicas veterinárias

Site de comércio eletrônico

A plataforma digital de Patterson gera US $ 687,3 milhões em vendas online anuais A partir de seus relatórios financeiros de 2023. O site atende a profissionais odontológicos e veterinários.

• URL do site: www.pattersondental.com
• URL do site: www.pattersonvet.com
• Volume anual de transação online: 342.000 pedidos digitais

Catálogos de suprimentos médicos

Patterson distribui 2,4 milhões de catálogos impressos anualmente nos mercados odontológicos e veterinários.

Tipo de catálogo	Distribuição anual	Páginas médias de catálogo
Catálogo Dental	1,6 milhão	328 páginas
Catálogo veterinário	800,000	276 páginas

Exposições de feiras

Patterson participa de 47 feiras de comércio da indústria anualmente, representando setores dentários e veterinários.

• Feiras de comércio dental: 32 eventos
• Feiras de comércio veterinário: 15 eventos
• Investimento anual total da feira: US $ 3,2 milhões

Apoio às Telesales

A empresa opera um Centro de Suporte às Telenatórias Centralizadas com 214 Representantes de Atendimento ao Cliente.

Categoria de Telesales	Número de representantes	Volume médio de chamada diária
Apoio dental	142	3.600 ligações
Suporte veterinário	72	1.800 chamadas

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Práticas odontológicas

Patterson atende a aproximadamente 130.000 práticas odontológicas nos Estados Unidos e no Canadá.

Tipo de prática	Quota de mercado	Volume de compra anual
Odontologia geral	68%	US $ 425 milhões
Práticas odontológicas especializadas	32%	US $ 210 milhões

Clínicas veterinárias

Patterson suporta aproximadamente 35.000 práticas veterinárias em todo o país.

• Clínicas de pequenos animais: 82% da base de clientes veterinários
• Práticas animais mistas: 12% da base de clientes veterinários
• Grandes práticas animais: 6% da base de clientes veterinários

Laboratórios odontológicos

Patterson atende aproximadamente 8.500 laboratórios dentários anualmente.

Tamanho do laboratório	Porcentagem de base de clientes
Pequenos laboratórios (1-5 funcionários)	65%
Laboratórios médios (6-15 funcionários)	25%
Grandes laboratórios (mais de 16 funcionários)	10%

Especialistas em odontologia

Patterson suporta aproximadamente 42.000 práticas especializadas em odontologia.

• Ortodontistas: 35% do segmento de clientes especializados
• Cirurgiões orais: 22% do segmento de clientes especializados
• Periodontistas: 18% do segmento de clientes especializados
• Endodontistas: 15% do segmento de clientes especializados
• Dentistas pediátricos: 10% do segmento de clientes especializados

Provedores de saúde pequenos a médios

Patterson atende a aproximadamente 25.000 prestadores de serviços de saúde pequenos a médios.

Tipo de prestador de serviços de saúde	Número de clientes	Contribuição anual da receita
Clínicas médicas	15,000	US $ 180 milhões
Centros cirúrgicos	6,500	US $ 95 milhões
Clínicas Especiais	3,500	US $ 55 milhões

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição de produtos

Para o ano fiscal de 2023, as empresas Patterson reportaram custos totais de aquisição de produtos de US $ 4,63 bilhões. As despesas de aquisição de produtos para segmento odontológico foram de US $ 2,87 bilhões, enquanto os custos de compras de segmento veterinário foram de US $ 1,76 bilhão.

Categoria de produto	Despesas de compras (2023)
Produtos dentários	US $ 2,87 bilhões
Produtos veterinários	US $ 1,76 bilhão

Custos de distribuição e logística

As despesas de distribuição e logística para empresas Patterson em 2023 totalizaram US $ 312,5 milhões, representando 6,7% da receita total.

• Custos de armazenamento: US $ 87,3 milhões
• Despesas de transporte: US $ 156,2 milhões
• Envio e manuseio: US $ 69 milhões

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

Os custos de manutenção de tecnologia e infraestrutura para 2023 foram de US $ 98,4 milhões, incluindo:

Categoria de despesa de tecnologia	Custo
Infraestrutura de TI	US $ 54,6 milhões
Manutenção de software	US $ 29,8 milhões
Segurança cibernética	US $ 14 milhões

Despesas de vendas e marketing

As empresas Patterson alocaram US $ 437,2 milhões para vendas e marketing no ano fiscal de 2023.

• Compensação da equipe de vendas: US $ 226,3 milhões
• Campanhas de marketing: US $ 87,5 milhões
• Publicidade e materiais promocionais: US $ 123,4 milhões

Pessoal e investimentos da força de trabalho

O total de despesas de pessoal para empresas Patterson em 2023 foi de US $ 1,24 bilhão.

Categoria de despesa de pessoal	Quantia
Salários e salários	US $ 892,6 milhões
Benefícios dos funcionários	US $ 247,4 milhões
Treinamento e desenvolvimento	US $ 100 milhões

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Comissões de vendas de produtos

No ano fiscal de 2023, as empresas Patterson reportaram receita total de US $ 6,32 bilhões, com as comissões de vendas de produtos contribuindo com uma parcela significativa desse número.

Categoria de receita	Valor (US $ milhões)	Porcentagem da receita total
Vendas de produtos dentários	2,850	45.1%
Vendas de produtos médicos	1,680	26.6%
Vendas de produtos para saúde animal	1,790	28.3%

Distribuição de equipamentos e fornecimento

O equipamento e a distribuição de suprimentos representam um fluxo de receita central para as empresas Patterson.

• Receita de distribuição de equipamentos odontológicos: US $ 1,2 bilhão
• Receita de distribuição de equipamentos médicos: US $ 780 milhões
• Receita de distribuição de equipamentos de saúde animal: US $ 620 milhões

Assinaturas de solução tecnológica

As empresas Patterson geram receita por meio de soluções baseadas em tecnologia e plataformas digitais.

Solução tecnológica	Receita anual de assinatura	Número de assinantes
Software de gerenciamento de prática odontológica	US $ 95 milhões	12,500
Plataforma de gerenciamento de prática médica	US $ 62 milhões	8,200

Contratos de manutenção e serviço

Os contratos de serviço e manutenção fornecem um fluxo de receita recorrente estável.

• Receita total do contrato de manutenção: US $ 340 milhões
• Valor médio do contrato: US $ 8.500 por cliente
• Taxa de renovação do contrato: 87%

Compras recorrentes de clientes

As empresas Patterson aproveitam fortes relacionamentos com o cliente para receita recorrente.

Segmento de clientes	Compra recorrente média anual	Taxa de retenção de clientes
Práticas odontológicas	$125,000	92%
Clínicas médicas	$95,000	88%
Práticas veterinárias	$85,000	90%

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Canvas Business Model: Value Propositions

One-stop-shop for all dental and animal health supplies and equipment.

Patterson Companies, Inc. provides a comprehensive portfolio across its two operating segments, Patterson Dental and Patterson Animal Health. The company serves approximately 90% of dental practices in the United States and supports over 50,000 veterinary clinics nationwide.

Metric	Value
FY 2024 Consolidated Sales	$6.57 billion
FY 2024 Animal Health Sales Share	~62%
Q3 FY 2025 Consolidated Net Sales	$1.57 billion
Total Employees	7,600

Reliable logistics with 99.4% order fulfillment accuracy.

The logistics operation utilizes more than 70 fulfillment centers across North America. The team processes around 18,000 orders and 35,000 packages daily. The company reaches 95% of its customers with one-day ground delivery service.

Trusted expertise and unrivaled support from a dedicated sales force.

The company's longevity, dating back to 1877, is attributed to quality customer service. Extensive training supports the team's ability to resolve issues during the first call. Local service technicians repair and maintain equipment sold by Patterson Companies, even equipment not sold by them.

Business solutions that streamline operations and maximize profitability.

The Animal Health segment demonstrated growth in value-added services, with internal sales increasing by 17.1% year-over-year in the second quarter of fiscal 2025. The Dental segment saw consumables internal sales grow by 3.7% year-over-year in the fourth quarter of fiscal 2024.

Access to the latest products and innovative technologies.

• The company works with thousands of suppliers to source a complete range of everyday essentials and specialty products.
• Patterson Dental provides software to run a dental business.
• Patterson Animal Health supplies software to run veterinary operations.

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Patterson Companies, Inc. keeps its professional customers-dentists and animal health practitioners-locked in. It's all about deep integration and ongoing support, which is critical when you consider their nine-month reported net sales for fiscal 2025 hit $4.79 billion.

The relationship strategy centers on high-touch service combined with digital accessibility. This approach is necessary because, while the company saw consolidated reported net sales of $1.57 billion in the third quarter of fiscal 2025, they are constantly driving adoption of higher-value offerings, like the 12.2% increase in Animal Health segment value-added services internal sales for that same quarter.

Here's a breakdown of the core relationship components:

Customer Relationship Element	Metric/Data Point	Context/Period
Dedicated account management and personalized sales consultation	Implied High-Touch Service Level	Late 2025 Strategy
Long-term partnership approach	92.4%	Customer Retention Rate
24/7 online customer service portal and mobile app support	Digital Support Availability	Late 2025 Operations
Regular product training and educational resources for professionals	Focus Area for Value-Added Services	FY2025 Performance

The focus on value-added services is a key relationship driver, even if the Dental segment saw a 4.0% decrease in those services in Q3 FY2025. The company's commitment to its customer base is also reflected in shareholder returns, with $119.2 million returned to shareholders through dividends and share repurchases through the first nine months of fiscal 2025, including a quarterly cash dividend of $0.26 per share in Q3 FY2025.

The personalized support structure is designed to reinforce the value proposition, helping customers navigate the complexities of their practices. This is the bedrock that supports the reported earnings per share figures, such as the Q3 FY2025 adjusted earnings of $0.43 per diluted share.

You see the ongoing effort in the structure of their support:

• Dedicated account managers assigned to key accounts.
• Personalized consultation on technology integration.
• Digital self-service via the online portal.
• Mobile app access for ordering and support requests.
• Continuing Education Unit (CEU) accredited training modules.

This multi-channel approach aims to keep the customer relationship sticky, which is essential for a distributor whose success hinges on recurring consumable sales and service adoption.

Finance: review the impact of the Q3 Dental segment value-added services decline on the full-year guidance by next Tuesday.

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Patterson Companies, Inc. gets its products-dental supplies, equipment, and animal health goods-into the hands of its customers. It's a mix of old-school direct selling and modern logistics, which is key for a distributor in healthcare.

The foundation of their reach is the direct sales force. You should know that Patterson Companies, Inc. maintains a direct sales force that, based on 2023 data, was over 1,200 representatives. This team is the personal connection point for many customers, especially for high-value equipment and complex software solutions.

Logistics is where they really lean into scale. They operate a significant distribution network to ensure speed. We're talking about more than 70 fulfillment centers across North America, covering over 2.6 million square feet. This setup allows Patterson Companies, Inc. to consistently provide 95% of their customers with one-day ground delivery service. Honestly, processing 14,000 orders and 33,000 packages every single day with more than 99% accuracy is the operational backbone here.

The digital side is growing, too. They use e-commerce platforms and digital ordering systems to handle the high volume of consumable replenishment. Still, you have to watch the risks associated with these information systems and software products, as recent events have shown how critical uptime is for their service delivery.

The channel structure is defined by the two main operating segments, which use this shared distribution network to reach their distinct customer bases:

Channel Segment	Q3 Fiscal 2025 Reported Net Sales	Key Channel Performance Metric (9M FY2025)
Patterson Dental	$596.3 million	Internal sales decreased 6.0% (Q3 FY2025)
Patterson Animal Health	$972.4 million	Value-added services internal sales increased 12.2% (9M FY2025)

The Animal Health segment, which generates maximum revenue for Patterson Companies, Inc., seems to be finding better traction through its value-added services channel compared to the Dental segment's equipment sales challenges. You can see the difference in the table above based on the Q3 Fiscal 2025 numbers.

The channels also include strategic partnerships and acquisitions that bolster reach. For instance, recent deals like the acquisition of Mountain Vet Supply helped expand the Animal Health portfolio and channel capabilities.

• Direct sales force size (2023 data): Over 1,200 representatives.
• Total fulfillment centers: More than 70 facilities.
• Shipping coverage: 95% of customers receive 1-day ground delivery.
• Daily order processing volume: 14,000 orders.
• Digital focus: Reliance on e-commerce and software products for efficiency.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Canvas Business Model: Customer Segments

Patterson Companies, Inc. serves its customers across North America and the U.K. as of late 2025, following its acquisition by Patient Square Capital, which was expected to close in April 2025. The customer base is clearly delineated across its two operating segments: Dental and Animal Health. The TTM revenue as of December 2025 stood at $6.51 Billion USD.

The relative financial contribution from these broad customer groups, based on the third quarter of fiscal 2025 results, shows the scale of each market served:

Customer Group (Segment)	Reported Net Sales (Q3 FY2025)	Internal Sales Change YoY (Q3 FY2025)
Dental (US and Canada focus)	$596.3 million	Decreased 6.0 percent
Animal Health (North America and U.K. focus)	$972.4 million	Increased 0.2 percent

The Animal Health segment generated higher net sales in Q3 FY2025 compared to the Dental segment, at $972.4 million versus $596.3 million, respectively.

The specific customer types Patterson Companies, Inc. targets within these segments include:

• Private dental practices and clinics in the US and Canada.
• Corporate Dental Organizations (DSOs) and large group practices across North America.
• Companion animal veterinary practices in North America and the U.K.
• Production animal health customers, covering livestock and equine markets, primarily in North America and the U.K.

For context on the prior fiscal year, total sales in FY 2024 were $6.57B, with approximately 62 percent coming from the Animal Health side and approximately 38 percent from the Dental side.

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Canvas Business Model: Cost Structure

Patterson Companies, Inc.'s cost structure is dominated by the direct costs associated with its distribution model.

Cost of Goods Sold (COGS) is the largest component for a distributor. This is directly reflected in the gross margin figures reported across fiscal 2025 periods. For instance, the GAAP Gross Profit Margin for the third quarter of fiscal 2025 was reported at 20.4%. This implies that COGS represented approximately 79.6% of net sales for that quarter.

Operating expenses, which encompass distribution, logistics, personnel, and G&A, represent the next significant layer of costs. For the second quarter of fiscal 2025, Patterson Companies, Inc.'s GAAP operating expenses as a percentage of net sales were 17.3%. The adjusted operating expenses as a percentage of net sales for the same period were 16.4%.

The cost structure includes significant fixed and semi-fixed elements necessary to maintain the extensive supply chain and customer support network.

• Distribution and logistics expenses are embedded within the operating expenses, supporting the North American Dental and Animal Health segments.
• Personnel costs for the sales force and technical support teams are a major driver of the overall operating expense base.
• General and administrative (G&A) expenses include ongoing IT investment, which is critical for a distributor of this scale.

Financing costs are also a factor, though the company has been working to manage its debt profile. At the end of Q1 FY2025, the leverage ratio was about 2.0X. The interest coverage ratio for the same period was approximately 5.5X. Note that the company entered a definitive agreement in December 2024 to be acquired by Patient Square Capital, which included the refinancing of receivables facilities.

Here is a breakdown of key financial metrics that define the cost structure based on reported periods in fiscal 2025:

Cost Component Proxy	Metric/Period	Value/Rate
Cost of Goods Sold (Implied)	Q3 FY2025 GAAP Gross Profit Margin	20.4% of Net Sales
Operating Expenses (Combined)	Q2 FY2025 GAAP as % of Net Sales	17.3%
Operating Expenses (Combined)	Q2 FY2025 Adjusted as % of Net Sales	16.4%
Interest Expense Context	Leverage Ratio (Q1 FY2025)	2.0X
Interest Expense Context	Interest Coverage (Q1 FY2025)	~5.5X
Total Revenue Context	Consolidated Net Sales (Nine Months FY2025)	$4.79 billion

The company's focus on operational execution and mix management directly impacts the variable portion of these costs. For example, the year-over-year decline in consolidated adjusted operating margin in Q2 FY2025 was related to lower sales in higher margin categories due to the Change Healthcare issue.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Patterson Companies, Inc. (PDCO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Sales of Consumables (everyday supplies) in Dental and Animal Health.

For the first nine months of fiscal 2025, Animal Health segment internal sales of consumables decreased by 0.5%.

For the first nine months of fiscal 2025, Dental segment internal sales of consumables decreased by 2.5%.

Sales of Equipment (capital purchases) and technology.

For the first nine months of fiscal 2025, Animal Health segment internal sales of equipment decreased by 1.1%.

For the first nine months of fiscal 2025, Dental segment internal sales of equipment declined by 6.0%.

Revenue from Value-Added Services (software, practice management, etc.).

For the first nine months of fiscal 2025, Animal Health segment internal sales of value-added services increased by 12.2%.

For the first nine months of fiscal 2025, Dental segment internal sales of value-added services decreased by 4.0%.

Consolidated net sales for the first nine months of FY2025 totaled $4.79 billion.

Animal Health segment generates the maximum revenue, about 62% of total sales (FY2024).

Here's the quick math on the internal sales performance for the nine months ended January 25, 2025, compared to the prior year period:

Segment	Revenue Type	Internal Sales Change (9M FY2025 vs 9M FY2024)
Animal Health	Consumables	-0.5%
Animal Health	Equipment	-1.1%
Animal Health	Value-Added Services	+12.2%
Dental	Consumables	-2.5%
Dental	Equipment	-6.0%
Dental	Value-Added Services	-4.0%

To be fair, the Animal Health segment showed some recent strength in the second quarter of fiscal 2025, where:

• Internal sales of consumables increased 1.6%.
• Internal sales of equipment increased 1.4%.
• Internal sales of value-added services increased 17.1%.

The Dental segment's second quarter of fiscal 2025 internal sales showed:

• Internal sales of consumables increased 0.7%.
• Internal sales of equipment decreased 7.5%.

Finance: draft Q4 FY2025 revenue projection by next Tuesday.