TEGNA Inc. (TGNA): 5 forças Análise [Jan-2025 Atualizada]

No cenário dinâmico da transmissão da mídia, a TEGNA Inc. (TGNA) navega em um ecossistema complexo de forças competitivas que moldam seu posicionamento estratégico e desempenho do mercado. À medida que a televisão local e a mídia digital convergem, a empresa enfrenta desafios sem precedentes da interrupção tecnológica, da mudança de comportamentos do consumidor e da intensa concorrência do mercado. Compreender a intrincada dinâmica do poder do fornecedor, relacionamentos com o cliente, intensidade competitiva, substitutos em potencial e barreiras à entrada fornece uma lente crítica à resiliência e potencial de Tegna para um crescimento futuro em um cenário de mídia cada vez mais fragmentado.

TEGNA INC. (TGNA) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos fornecedores

Número limitado de fornecedores de produção e tecnologia de conteúdo

A partir de 2024, a TEGNA Inc. enfrenta um mercado de fornecedores concentrado com aproximadamente 3-5 provedores de equipamentos de produção de tecnologia e conteúdo. O ecossistema de tecnologia de mídia revela uma paisagem estreita de fornecedores.

Alta dependência de equipamentos especializados e provedores de software

A infraestrutura operacional da TEGNA depende muito de fornecedores de tecnologia especializados. A dependência da empresa é evidente em áreas críticas:

• Software de produção de redação: 87% dos sistemas provenientes de 2 fornecedores primários
• Equipamento de transmissão de transmissão: 93% de 3 principais fabricantes
• Plataformas de gerenciamento de conteúdo digital: 79% dos 2 principais fornecedores

Potencial para parcerias estratégicas com os principais fornecedores de tecnologia

Existem oportunidades de parceria estratégica com fornecedores de tecnologia. As métricas atuais de relacionamento do fornecedor indicam:

Custos crescentes de tecnologia de produção e aquisição de conteúdo

Os custos de aquisição de tecnologia e conteúdo demonstram escalada consistente ano a ano:

• Aumento do custo do equipamento de transmissão: 6,3% anualmente
• Preço do software de produção de conteúdo: RIFERidade anual de 5,7%
• Despesas de aquisição de conteúdo digital: 8,2% de crescimento ano a ano

Despesas de tecnologia total relacionadas ao fornecedor para a TEGNA em 2024: US $ 47,6 milhões.

TEGNA Inc. (TGNA) - As cinco forças de Porter: Power de clientes dos clientes

Base de clientes em publicidade diversificada em vários segmentos de mercado

A TEGNA Inc. atende aproximadamente 204 estações de televisão em 51 mercados a partir de 2024. A base de clientes de publicidade inclui:

Fragmentação crescente de plataformas de consumo de mídia

Métricas de fragmentação de consumo de mídia para tegna:

• Receita de publicidade da plataforma digital: US $ 214,6 milhões
• Receita de anúncios da plataforma de streaming: US $ 78,2 milhões
• Receita de publicidade móvel: US $ 63,4 milhões
• Receita tradicional de publicidade na TV: US $ 412,5 milhões

Sensibilidade ao preço no mercado de publicidade

Dados de sensibilidade à taxa de publicidade:

Crescente demanda por soluções de publicidade direcionadas

Métricas de desempenho de publicidade direcionadas:

• Receita programática de anúncios: US $ 156,3 milhões
• Receita de segmentação de público -alvo avançado: US $ 98,7 milhões
• Soluções de publicidade orientadas a dados: US $ 132,5 milhões
• Eficácia personalizada da campanha publicitária: engajamento 68% maior

TEGNA INC. (TGNA) - As cinco forças de Porter: rivalidade competitiva

Concorrência intensa no mercado de transmissão de televisão local

A partir de 2024, a TEGNA opera 64 estações de televisão em 51 mercados nos Estados Unidos. O mercado local de transmissão de televisão demonstra intensidade competitiva significativa.

Presença de grandes conglomerados de mídia

O cenário competitivo revela uma concentração significativa de mercado entre as principais emissoras.

• Capitalização de mercado do Nexstar Media Group: US $ 5,47 bilhões
• Capitalização de mercado do Grupo de Broadcast Sinclair: US $ 2,98 bilhões
• TEGNA Inc. Capitalização de mercado: US $ 3,12 bilhões

Pressão de inovação da plataforma de mídia digital

A competição de plataforma digital se intensifica com estratégias de streaming e conteúdo digital.

Tendências de consolidação de transmissão e mídia digital

A consolidação do setor de mídia continua com fusões e aquisições estratégicas.

• Total de transação de transação de transação em 2023: US $ 8,6 bilhões
• Número de transações da estação de transmissão em 2023: 47
• Valor médio da transação por estação: US $ 183 milhões

TEGNA INC. (TGNA) - As cinco forças de Porter: ameaça de substitutos

Crescente popularidade dos serviços de streaming e plataformas de mídia digital

A partir do quarto trimestre de 2023, a Netflix registrou 260,8 milhões de assinantes globais pagos. Hulu tinha 48,3 milhões de assinantes. A Disney+ relatou 157,8 milhões de assinantes em todo o mundo.

Aumentando a preferência do consumidor por conteúdo sob demanda

Em 2023, 85% das famílias dos EUA se inscreveram em pelo menos um serviço de streaming. O tempo médio de streaming por dia foi de 3,1 horas.

• PERNATRAÇÃO DO STRAMING: 85%
• Tempo diário de streaming: 3,1 horas
• Taxa de corte de cordões: 7,5% anualmente

Surgimento de canais de publicidade alternativos

A receita de publicidade de mídia social em 2023 atingiu US $ 269 bilhões globalmente. A Meta gerou US $ 116,6 bilhões em receita de publicidade.

Concorrência crescente de fontes de notícias digitais nativas

Plataformas de notícias digitais como o BuzzFeed geraram receita de US $ 279,4 milhões em 2023. O Athletic foi adquirido pelo New York Times por US $ 550 milhões em 2022.

• Consumo de notícias on -line: 72% dos adultos dos EUA
• Crescimento da receita de notícias digitais: 6,3% anualmente
• Acesso de notícias móveis: 81% dos usuários

TEGNA INC. (TGNA) - As cinco forças de Porter: ameaça de novos participantes

Altos requisitos de capital inicial para infraestrutura de transmissão

Investimento de infraestrutura de transmissão da TEGNA a partir de 2023: US $ 487,3 milhões em propriedades, plantas e equipamentos totais. Custo estimado de inicialização para uma nova estação de TV local: US $ 50-100 milhões.

Ambiente regulatório complexo na transmissão de mídia

Custos de conformidade regulatória da FCC para os novos participantes da mídia: aproximadamente US $ 2,5 milhões anualmente. As taxas de licenciamento variam de US $ 75.000 a US $ 500.000, dependendo do tamanho do mercado.

• Tempo de processamento de aplicativos da FCC: 6 a 12 meses
• Custo do pessoal de conformidade regulamentar: US $ 350.000 a US $ 750.000 por ano
• Despesas anuais de conformidade e conformidade: US $ 1,2 milhão

Barreiras tecnológicas à entrada em plataformas de mídia digital

Custo de desenvolvimento da plataforma de mídia digital: US $ 5 a 15 milhões. Investimento em infraestrutura de tecnologia de streaming: US $ 3-7 milhões.

Reconhecimento de marcas estabelecidas de empresas de mídia existentes

Valor da marca da TEGNA: US $ 1,2 bilhão. Penetração média de mercado: 68% nos principais mercados de transmissão.

• Alcance do público da TEGNA: 39 estações de televisão em 33 mercados
• Total de espectadores entre plataformas: 4,5 milhões diariamente
• Visitantes exclusivos mensais da plataforma digital: 2,3 milhões

TEGNA Inc. (TGNA) - Porter's Five Forces: Competitive rivalry

You're looking at a marketplace where scale is everything, and TEGNA Inc. is fighting hard to maintain its footing against behemoths. The rivalry here isn't just about who has the best local newscast; it's about who can absorb the structural shifts in media spending most efficiently. Honestly, the competitive pressure is intense.

The most immediate rivalry comes from the large national station groups. Nexstar Media Group, for example, announced a $6.2 billion deal to acquire TEGNA Inc.. This kind of consolidation signals that scale is the primary defense against market fragmentation. Sinclair is also actively pursuing scale, having made a bid for E.W. Scripps Co. at $7 per share. This drive for size means TEGNA is constantly measured against the combined might of its largest peers.

Here's a quick look at how TEGNA's current footprint stacks up against the potential reach of a combined Nexstar-Tegna entity, keeping in mind the regulatory 39% household reach cap:

Rivalry heightens because local ad spend is rapidly migrating. Advertisers are following audiences to digital-native, non-broadcast platforms. The shift is stark: local Connected TV (CTV)/Over-The-Top (OTT) advertising spending (excluding political) saw a year-over-year increase of 29.09%. Conversely, traditional television ad expenditures are forecasted to decline by 2.5% in 2025. You have to win the digital dollar to offset the linear loss.

The industry sentiment reflects this digital imperative:

• 83% of local media executives project digital ad revenue will increase or hold steady in 2025.
• Digital revenue growth is led by video-focused efforts and subscription strategies.
• TEGNA's own Q2 2025 results showed its owned and operated digital products delivered strong double-digit growth year-over-year for the third consecutive quarter.

Still, TEGNA's existing scale provides a competitive advantage in the traditional space. The company operates approximately 60 television stations in 51 markets, giving it reach to nearly 40% of U.S. TV households. This footprint, which includes being the #1 NBC affiliate group and #1 CBS affiliate group, gives it leverage in distribution negotiations and a broad base for local news delivery.

To compete effectively on efficiency against these larger rivals and the digital transition costs, TEGNA is executing a focused operational plan. The company must execute a $90 million to $100 million annualized core non-programming cost-saving target by the end of 2025. As of the second quarter of 2025, management confirmed they had already achieved 80% of this total savings goal. This discipline is crucial, especially when Q2 2025 total company revenue was reported at $675 million. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TEGNA Inc. (TGNA) - Porter's Five Forces: Threat of substitutes

The threat of substitutes for TEGNA Inc. is intense, driven by the fundamental shift in how audiences consume video content and how advertisers allocate their budgets away from traditional linear television.

Digital video ad spending is now eclipsing traditional TV advertising for the first time in terms of share of the total video ad market. In 2025, digital video is projected to capture 58% of all TV/video ad spend in the U.S., reaching $72.4 billion. This represents a 14% increase in digital video spend year-over-year. Conversely, linear TV ad budgets are expected to decline by 13% in 2025, falling to $51 billion. For context, TEGNA Inc.'s Advertising and Marketing Services (AMS) revenue for Q3 2025 was $273 million.

Streaming services represent a major content and distribution substitute for linear TV, evidenced by viewership data. In May 2025, streaming accounted for a record 44.8% of total TV usage, narrowly surpassing the combined share of broadcast and cable at 44.2%. Furthermore, when content is available on both platforms, 67% of viewers choose streaming. U.S. households now subscribe to an average of 3.2 streaming services. Major players continue to command significant revenue; Netflix alone is forecasted to earn over $17.12 billion in U.S. subscription revenues in 2025.

The local advertising market, a core area for TEGNA Inc., is undergoing a massive structural change. The total local media revenue is projected to reach $171 billion by 2025. Within this, the digital transformation is estimated to account for $89 billion.

Social media and short-form video are strong, low-cost substitutes for local news consumption, particularly among younger demographics. For the first time, social media displaced television as the top news source in the U.S., with 54% accessing news via social media and video networks, compared to 50% for TV news. YouTube is a dominant platform, with 35% of U.S. adults using it for news in 2025. Short-form video platforms are key, with YouTube Shorts leading as the most popular destination at 56%. For teens, a whopping 63% regularly get news from the short-form video platform TikTok.

Here is a comparison of the advertising spend dynamics that illustrate the substitution threat:

The substitution pressure is also visible in news consumption habits:

• Proportion accessing news via social media and video networks in the U.S.: 54%
• Proportion accessing news via TV news: 50%
• Share of TV viewing on streaming platforms: 44.8% (May 2025)
• Combined share of broadcast and cable: 44.2% (May 2025)
• Short-form video consumption more engaging than articles: 61% of consumers
• Teens getting news regularly from TikTok: 63%

Finance: review Q4 2025 AMS revenue projections against the $89 billion local digital transformation trend by next Tuesday.

TEGNA Inc. (TGNA) - Porter's Five Forces: Threat of new entrants

You're analyzing the barriers to entry for a new player trying to set up a local broadcast competitor to TEGNA Inc. (TGNA) right now. Honestly, the deck is stacked against them; the threat of new entrants is definitively low.

The primary hurdle is the sheer capital required to even begin operations. Building the necessary broadcast infrastructure and securing the required Federal Communications Commission (FCC) licenses demands massive upfront investment. For instance, while an FCC new construction filing fee might be as low as \$5,100.00, the infrastructure costs are staggering. To give you a sense of scale for transmission, the transition to the newer ATSC 3.0 standard alone can cost existing broadcasters between \$300,000 and \$600,000 per site. For a brand-new venture aiming for satellite distribution, leasing capacity could start at \$1 million to \$5 million per transponder annually. New entrants face the reality that starting a TV station can cost anywhere from a few thousand dollars to billions.

This capital intensity is compounded by regulatory scarcity. Spectrum is not readily available; most markets in the US are saturated with as many stations as can fit without causing interference. Furthermore, the existing regulatory framework, which grants licenses for fixed periods, like eight-year terms for broadcast licenses, protects incumbents like TEGNA Inc. (TGNA). The current national ownership cap, which prohibits any one entity from reaching more than 39% of U.S. television households, shows the government's historical intent to limit consolidation, though this is currently being challenged in the context of the proposed Nexstar acquisition of TEGNA Inc. (TGNA), which would reach about 54.5% with a waiver.

Established local brand loyalty and trust are defintely difficult for new players to overcome. TEGNA Inc. (TGNA) itself emphasizes its strong local brands, noting its reach across more than 100 million people via its 64 local news brands operating in 51 markets. While general consumer loyalty remains relatively high-with 68% of consumers loyal to certain brands in 2025-the deep, trust-based connection, or True Loyalty, has recently declined to 29% in 2025, suggesting that even established players must fight to maintain that connection, making it even harder for a new entrant to build it from zero.

Access to distribution channels (cable/satellite) is controlled by existing, powerful Multichannel Video Programming Distributors (MVPDs). Historically, MVPDs needed consent to carry broadcast signals, a right that has been a revenue source for affiliates. While virtual MVPDs (vMVPDs) initially lacked these obligations, the regulatory landscape is constantly shifting, with the FCC seeking comment on mandatory carriage rules for new ATSC 3.0 signals. The established infrastructure is deeply entrenched; for example, one network saw a nearly 60% reduction in distribution costs by migrating to an IP network in 2025, showing the cost-efficiency of the existing ecosystem that a new entrant would have to match or beat.

Here's a quick look at the scale and cost factors that create these barriers:

The high barriers manifest in several ways for a potential competitor:

• High initial capital expenditure measured in the millions.
• Difficulty securing unencumbered FCC spectrum licenses.
• The need to overcome years of local audience trust.
• Existing players achieving significant distribution cost savings via IP migration.
• Licenses are granted for fixed, long-term periods, like eight years.

If onboarding takes 14+ days for regulatory approval, new entrant risk rises, but the current system is designed for slow, capital-intensive entry.