شركة Loews (L): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

كيف يمكن لمجموعة مثل شركة Loews Corporation (L) أن تتنقل باستمرار بين تقلبات الأسواق التي تتراوح من التأمين إلى الطاقة؟ إن استراتيجية استثمار القيمة طويلة الأجل لهذه الشركة القابضة تعمل بشكل جيد، مع إيرادات متأخرة لمدة اثني عشر شهرًا تزيد عن 18.266 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وقيمة دفترية للسهم (باستثناء AOCI، أو الدخل الشامل الآخر المتراكم) تبلغ 94.00 دولارًا أمريكيًا. نموذجها اللامركزي، الذي يمكّن الشركات التابعة مثل CNA Financial Corporation وBoardwalk Pipelines، يسمح لها بالتركيز على تخصيص رأس المال المنضبط، وليس المكاسب قصيرة الأجل، لذلك تحتاج إلى فهم كيف تقود الملكية الداخلية الكبيرة لعائلة Tisch هذا النجاح الفريد متعدد الصناعات.

تاريخ شركة Loews (L).

أنت تبحث عن القصة الأصلية لشركة Loews Corporation، والإجابة المختصرة هي أنها قصة شركتين. يعود الاسم إلى سلسلة دور السينما في عام 1919، ولكن المجموعة الحديثة والمتنوعة التي تحللها اليوم هي نتيجة لاستراتيجية رائعة لاستثمار القيمة نفذها الأخوان تيش بدءًا من الخمسينيات.

هذه ليست قصة منتج واحد، بل قصة شركة قابضة مبنية على تحديد الأصول المقومة بأقل من قيمتها، وتحويلها، والاحتفاظ بها على المدى الطويل. لا تزال هذه الإستراتيجية هي ما يدفع محفظتهم الحالية، والتي، اعتبارًا من سبتمبر 2025، حققت إيرادات متأخرة لمدة 12 شهرًا تزيد عن 18 مليار دولار.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

في حين أن الاسم يأتي من مسارح Loew، التي تأسست في عام 1919، فقد تم تأسيس الكيان المؤسسي المعروف باسم Loews Corporation رسميًا في 1969 كشركة قابضة لتعزيز المصالح المتنوعة للأخوين تيش.

الموقع الأصلي

بدأ أول مشروع للأخوة تيش، والذي وفر القاعدة الرأسمالية للشركة الحديثة، في عام 1946 مع شراء فندق ومنتجع في ليكوود، نيو جيرسي.

أعضاء الفريق المؤسس

تم بناء شركة Loews الحديثة على يد الإخوة لورانس تيش و بريستون روبرت (بوب) تيش. كان لورانس معروفًا بالعبقري المالي، وروبرت معروفًا ببراعته التشغيلية.

رأس المال/التمويل الأولي

جاء رأس المال الأولي للأخوين تيش من إقناع لورانس تيش والديه بالاستثمار $125,000 في عام 1946 لشراء أول فندق منتجع. لقد استخدموا الأرباح من إمبراطوريتهم الفندقية المتوسعة لتمويل عمليات استحواذ أكبر لاحقًا.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

كان القرار الأكثر تحويلاً هو التحول من شركة ذات صناعة واحدة (دور السينما) إلى شركة قابضة متنوعة. ولم يكن هذا تطوراً بطيئاً؛ لقد كانت استراتيجية متعمدة وقائمة على القيمة من قبل الأخوين تيش.

• محور استثمار القيمة: انجذب الأخوان تيش إلى مسارح Loew في عام 1959 ليس بسبب دور السينما القديمة، ولكن بسبب العقارات ذات الموقع المركزي المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. لقد افترضوا بشكل صحيح أن بإمكانهم هدم المسارح لبناء الشقق والفنادق، وجني أرباح بالملايين. أصبح هذا التركيز على قيمة الأصول الأساسية هو الحمض النووي للشركة.
• الاستحواذ المالي لـ CNA: كان شراء حصة مسيطرة في شركة CNA Financial التي كانت على وشك الإفلاس في عام 1974 بمثابة ضربة معلم. لقد قامت على الفور بتنويع Loews في قطاع التأمين المستقر والمولد للنقد، والذي أصبح ركيزة أساسية للقوة المالية للشركة. الشركة التابعة الآن 89% مملوكة لشركة Loews.
• التخارجات الإستراتيجية: لقد قامت Loews باستمرار بتحسين محفظتها. لقد باعوا أعمال دور السينما الأصلية في عام 1985، وقاموا، بشكل حاسم، بهندسة بيع حصتهم الكبيرة في شبكة سي بي إس في عام 1995 إلى وستنجهاوس مقابل ربح يقارب 900 مليون دولار. أثبت هذا الإجراء أنهم لم يكونوا مالكين عاطفيين، بل موزعين منضبطين لرأس المال.

هذه الإستراتيجية المتمثلة في تخصيص رأس المال المنضبط وخلق القيمة على المدى الطويل هي السبب في أن صافي دخل الشركة لمدة 12 شهرًا اعتبارًا من سبتمبر 2025 بلغ حوالي 1.452 مليار دولار. لفهم كيفية مساهمة هذه الشركات التابعة في النتيجة النهائية، عليك أن تقرأ تحليل الصحة المالية لشركة Loews Corporation (L): رؤى أساسية للمستثمرين. إنها بالتأكيد الخطوة التالية في تحليلك.

هيكل ملكية شركة Loews (L).

شركة Loews هي شركة قابضة متنوعة الأنشطة يتم تداول أسهمها بشكل عام، ولكن هيكل ملكيتها يتأثر بشكل كبير بعائلة Tisch، التي أسست الشركة وما زالت تقودها. هذا الواقع المزدوج - المدرج علنًا في بورصة نيويورك ولكن مع سيطرة عميقة من الداخل - يعني أن القرارات الإستراتيجية غالبًا ما يتم اتخاذها بعقلية استثمار القيمة طويلة الأجل والتي يمكن أن تختلف أحيانًا عن معنويات السوق على المدى القريب.

نظرا للوضع الحالي للشركة

شركة Loews Corporation (L) هي شركة عامة مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) ومدرجة ضمن مكونات مؤشر S&P 500. وباعتبارها تكتلًا متنوعًا، بلغت قيمتها السوقية حوالي 21.69 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، مع حوالي 206.66 مليون أسهم معلقة. تعمل الشركة كهيكل قابض، حيث تمتلك حصص أغلبية في الشركات التابعة مثل CNA Financial Corporation (التأمين)، وBoardwalk Pipelines (الطاقة)، ​​وLoews Hotels، وAltium Packaging (التغليف البلاستيكي الصلب).

إن المستوى العالي من الملكية الداخلية يوفر توافقاً قوياً بين المصالح، ولكنه يخلق أيضاً تركيزاً لقوة التصويت. وهذا بالتأكيد عامل يجب على أي مستثمر أن يأخذه في الاعتبار عند تقييم الحوكمة والسرعة الإستراتيجية. تحليل الصحة المالية لشركة Loews Corporation (L): رؤى أساسية للمستثمرين

نظرا لانهيار ملكية الشركة

هيكل الملكية شديد التركيز، حيث يمتلك المطلعون كتلة كبيرة من الأسهم، وهو أمر غير معتاد بالنسبة لشركة بهذا الحجم. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تسيطر عائلة تيش وغيرهم من المطلعين على جزء كبير من الشركة، مما يمنحهم صوتًا قويًا في حوكمة الشركة واستراتيجيتها.

نظرا لقيادة الشركة

يتكون الفريق التنفيذي الذي يوجه شركة Loews Corporation من مزيج من المحاربين القدامى الذين عملوا لفترة طويلة والقادة المعينين مؤخرًا، ويحافظون على نفوذ العائلة مع جلب خبرات جديدة. ويبلغ متوسط مدة عضوية مجلس الإدارة حوالي 9.1 سنةمما يشير إلى الاستقرار والمعرفة المؤسسية العميقة.

• بن تيش: الرئيس والمدير التنفيذي، تم تعيينه في يناير 2025. وقد شغل سابقًا منصب نائب الرئيس الأول للتطوير المؤسسي والاستراتيجية.
• جيمس تيش: رئيس مجلس الإدارة. شغل سابقًا منصب الرئيس التنفيذي للشركة ويحتفظ بدور قيادي رئيسي.
• جين وانغ: نائب الرئيس الأول والمدير المالي (CFO)، المسؤول عن الإدارة المالية ومخاطر المؤسسة.
• ديفيد تشيرنيكي: نائب الرئيس الأول والرئيس التنفيذي للاستثمار، سينضم في سبتمبر 2025 بخبرة تزيد عن 30 عامًا في الاستثمار في التأمين.
• مارك أ. ألبرت: النائب الأول للرئيس والمستشار العام وأمين سر الشركة.

تولى الرئيس التنفيذي الجديد، بن تيش، منصبه في يناير 2025، مما يمثل تحولًا بين الأجيال في القيادة مع الحفاظ على تأثير عائلة تيش محوريًا في اتجاه الشركة.

مهمة وقيم شركة Loews Corporation (L).

يتم تعريف الحمض النووي الثقافي لشركة Loews Corporation من خلال فلسفتها الأساسية المتمثلة في تخصيص رأس المال المنضبط والإدارة المالية المحافظة، والتي تعد المحرك لهدفها الأساسي: تعظيم القيمة الجوهرية للسهم على المدى الطويل. وبالتالي، فإن مهمة الشركة ليست شعارًا يواجه المستهلك، بل هي تفويض واضح وقابل للتنفيذ للشركات التابعة لها والمساهمين.

أنت تبحث عما يدفع هذه الشركة القابضة المتنوعة حقًا إلى ما هو أبعد من تقرير الأرباح الربع سنوي. الأمر بسيط: التركيز المستمر على القوة المالية والتميز التشغيلي عبر محفظتها، بدءًا من CNA Financial وحتى Boardwalk Pipelines، مما يضمن مرونة الهيكل بأكمله وجاهزيته للاستفادة من تحولات السوق. إنهم بالتأكيد يلعبون اللعبة الطويلة.

الغرض الأساسي لشركة Loews

الغرض الأساسي لشركة Loews هو أن تكون مُخصصًا رئيسيًا لرأس المال، وتوليد قيمة مستدامة ومركبة للمساهمين على مدار عقود، وليس فقط على مدار أرباع السنة. وهذا هو ما تم تصميم نموذج الإدارة اللامركزية لدعمه.

• خلق القيمة على المدى الطويل: إعطاء الأولوية للاستثمارات والاستراتيجيات التي تضمن النمو المستدام والمضاعف على مدى فترات طويلة.
• القوة المالية: الحفاظ على ميزانية عمومية قوية لمواجهة الدورات الاقتصادية واغتنام الاستثمارات الانتهازية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كانت الشركة الأم تمتلك مبلغًا كبيرًا قدره 3.6 مليار دولار نقدًا واستثمارات مقابل 1.8 مليار دولار فقط من الديون.
• الإدارة اللامركزية: تمكين قادة الشركات الفرعية بالاستقلالية لتعزيز المرونة والابتكار في الأسواق الخاصة بهم.

بيان المهمة الرسمية (مستنتج)

في حين أن شركة Loews لا تنشر بيان مهمة تقليديًا واحدًا، فإن فلسفتها التشغيلية هي بمثابة تفويضها: بناء وإدارة مجموعة متنوعة من الشركات ذات المزايا التنافسية المستدامة، وضمان توزيع رأس المال المنضبط وتعظيم القيمة الجوهرية للسهم.

• بناء القيمة من خلال الاستثمارات الاستراتيجية وتصفية الاستثمارات.
• الحفاظ على ممارسات الإدارة المالية المحافظة.
• قم بإعادة شراء الأسهم بقوة عندما يتم تداول السهم بخصم كبير على القيمة الجوهرية - وهي استراتيجية أدت إلى إعادة شراء 0.6 مليون سهم مقابل 56 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده.

بيان الرؤية (مستنتج)

تتمثل رؤية Loews في أن تكون الشركة القابضة الرائدة المتنوعة، والمعترف بها بالاستقرار المالي والقدرة على تنمية القيمة من خلال التنويع الاستراتيجي والتميز التشغيلي في جميع ظروف السوق.

• حقق التميز التشغيلي في كل شركة تابعة، مثل الزيادة السنوية بنسبة 43% في صافي الدخل المنسوب إلى Loews من CNA Financial في الربع الثالث من عام 2025.
• الاستفادة من الهيكل متعدد الصناعات لتخفيف المخاطر وتخصيص رأس المال للفرص ذات العائد الأعلى.
• زيادة القيمة الدفترية للسهم والتي ارتفعت إلى 88.39 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

شعار/شعار شركة Loews (مستنتج)

لا تستخدم الشركة شعارًا عامًا، ولكن شعارها الداخلي هو بوضوح "تنمية القيمة الجوهرية للسهم الواحد".

• زيادة القيمة الجوهرية للسهم الواحد.
• الانضباط في تخصيص رأس المال.

للتعمق أكثر في المبادئ التي توجه استراتيجية لويس طويلة المدى، راجع هذا المورد: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Loews Corporation (L).

شركة Loews (L) كيف تعمل

تعمل شركة Loews كشركة قابضة لا مركزية، مما يعني أنها تمتلك وتشرف على مجموعة متنوعة من الشركات التابعة الرئيسية المُدارة بشكل مستقل عبر التأمين والطاقة والضيافة والتعبئة والتغليف، وتولد القيمة في المقام الأول من خلال توزيعات الأرباح الفرعية وتخصيص رأس المال المنضبط. يسمح هذا الهيكل لكل شركة بالعمل بتركيز خاص بالسوق بينما تدير الشركة الأم ميزانية عمومية قوية وسائلة للاستثمارات الإستراتيجية وإعادة شراء الأسهم.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Loews

الإطار التشغيلي لشركة Loews

إن جوهر عمل Loews هو نموذج الشركة القابضة، وهو بالتأكيد ليس أسلوب إدارة مركزي عملي، ولكنه أسلوب إشراف مالي واستراتيجي. الوظيفة الرئيسية للشركة الأم هي تخصيص رأس المال (مكان استثمار الأموال النقدية) وتخفيف المخاطر عبر المجموعة بأكملها، في حين تدير الشركات التابعة أعمالها اليومية الخاصة.

تعمل عملية إنشاء القيمة على النحو التالي:

• الحكم الذاتي الفرعي: تدير كل شركة عاملة - CNA Financial، وBoardwalk Pipelines، وLoews Hotels & Co.، وAltium Packaging - إستراتيجيتها وعملياتها واحتياجاتها من رأس المال.
• التدفق النقدي المنبع: تدفع الشركات التابعة المربحة أرباحًا أو توزيعات قوية ومتسقة للشركة الأم. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، تلقى لوز 189 مليون دولار من الشركات التابعة لها.
• إعادة الاستثمار الاستراتيجي: تستخدم الشركة الأم هذا التدفق النقدي، بالإضافة إلى السيولة الكبيرة، لمشاريع النمو الاستراتيجي أو عوائد المساهمين. على سبيل المثال، تقوم شركة Boardwalk Pipelines بتنفيذ مشروع Texas Gateway الخاص بها، والذي سيضيف المزيد 1.5 مليار قدم مكعب/يوم القدرة على ربط إمدادات الغاز في تكساس لمصدري الغاز الطبيعي المسال والطلب الصناعي.
• التوسع في الضيافة: تقود شركة Loews Hotels & Co. النمو من خلال افتتاح عقارات جديدة وكبيرة، مثل الفنادق الثلاثة الجديدة في منتجع Universal Orlando Resort الذي تم افتتاحه في النصف الأول من عام 2025، مما يعزز دخل الأسهم من المشاريع المشتركة.

هذا النموذج بسيط: تقوم الشركات التابعة بتوليد النقد، وتقرر الشركة الأم أين تضعه بعد ذلك. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Loews Corporation (L).

المزايا الإستراتيجية لشركة Loews

لا يعتمد نجاح الشركة في السوق على منتج واحد، بل على انضباطها المالي وهيكل محفظتها، وهو ما يمثل اختلافًا رئيسيًا عن شركة تشغيل نموذجية.

• الإدارة المالية المحافظة: ويحتفظ لويز بميزانية عمومية تشبه القلعة، مما يمنحه ميزة كبيرة أثناء فترات الركود الاقتصادي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، احتفظت الشركة الأم 3.6 مليار دولار نقدا واستثمارات مقابل فقط 1.8 مليار دولار في الديون. هذا كثير من المسحوق الجاف.
• نموذج الأعمال المتنوع: إن المزيج بين الأعمال الدورية (الفنادق) والشركات المولدة للنقد (التأمين وخطوط الأنابيب) التي تواجه التقلبات الدورية، يوفر الاستقرار. عندما يتراجع أحد القطاعات، يكون أداء قطاع آخر جيدًا في كثير من الأحيان، مما يسهل أرباح الشركات الإجمالية.
• تخصيص رأس المال المنضبط: الإدارة واقعية واعية بالاتجاهات، وتقوم بإعادة شراء الأسهم باستمرار عندما يتم تداول السهم بسعر مخفض لقيمته الجوهرية. منذ بداية العام وحتى عام 2025، قامت الشركة بإعادة الشراء تقريبًا 7.5 مليون أسهم بتكلفة 636 مليون دولار. إليك الحساب السريع: إعادة شراء الأسهم بسعر مخفض يؤدي تلقائيًا إلى زيادة القيمة الدفترية للسهم الواحد.
• إيرادات مستقرة قائمة على الرسوم في مجال الطاقة: تستمد إيرادات شركة Boardwalk Pipelines إلى حد كبير من العقود طويلة الأجل ذات الرسوم الثابتة لنقل وتخزين الغاز الطبيعي، مما يوفر تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها بدرجة كبيرة ومعزولة عن تقلبات أسعار السلع الأساسية.

شركة Loews (L) كيف تجني المال

تعمل شركة Loews Corporation كشركة قابضة متنوعة، وتدر الغالبية العظمى من إيراداتها وأرباحها من شركتها الفرعية المملوكة للأغلبية، CNA Financial، من خلال أقساط التأمين ضد الحوادث والعقارات التجارية ودخل الاستثمار. تأتي الإيرادات المتبقية من خدمات نقل وتخزين الغاز الطبيعي مقابل رسوم والتي تقدمها شركة Boardwalk Pipelines، وعمليات الضيافة من خلال فنادق Loews.

نظرا لانهيار إيرادات الشركة

المحرك المالي لشركة Loews Corporation مثقل بشكل كبير بقطاع التأمين الخاص بها. استنادًا إلى إيرادات الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي إيرادات الشركة تقريبًا 18.266 مليار دولار. يوضح التفصيل أدناه مصادر الإيرادات الأساسية واتجاهات نموها الأخيرة.

اقتصاديات الأعمال

يتم تحديد اقتصاديات شركة Loews Corporation من خلال الطبيعة كثيفة رأس المال وطويلة الأمد لفروعها الأساسية، والتي توفر درجة عالية من الاستقرار والتدفق النقدي الذي يمكن التنبؤ به، ولكنها تتطلب أيضًا تخصيص رأس المال المنضبط.

• انضباط اكتتاب التأمين: يتم قياس الربحية الأساسية لشركة CNA Financial من خلال النسبة المجمعة - نسبة الخسائر والنفقات إلى الأقساط المكتسبة. في الربع الثالث من عام 2025، تحسنت النسبة المجمعة للممتلكات والحوادث إلى 92.8%، وهو تحسن كبير عن العام السابق، مما يشير إلى ربح اكتتاب قوي (أي شيء أقل من 100٪ يعد مربحًا).
• نموذج خط الأنابيب القائم على الرسوم: تعمل شركة Boardwalk Pipelines على نموذج الاستلام أو الدفع، حيث يدفع العملاء رسومًا ثابتة مقابل سعة خطوط الأنابيب المحجوزة، بغض النظر عما إذا كانوا يستخدمونها أم لا. وهذا يخلق تدفقات نقدية مستقرة للغاية تشبه المرافق، مع العديد من العقود المدعومة من قبل عملاء المرافق من الدرجة الاستثمارية ومتوسط أطوال العقود تتجاوز 15 سنة.
• دخل أسهم الفندق: يتم تعزيز ربحية فنادق Loews بشكل كبير من خلال دخل أسهمها من المشاريع المشتركة، ولا سيما منتجع Universal Orlando Resort. شهد الربع الثالث من عام 2025 تحسنًا في النتائج على أساس سنوي، مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع دخل الأسهم.
• النفقات الرأسمالية للنمو الاستراتيجي: تستثمر شركة Boardwalk في مشاريع نمو كبيرة، بما في ذلك مشروع Texas Gateway، الذي من المتوقع أن يضيف المزيد 1.5 مليار قدم مكعب/يوم من القدرة، ليصل إجمالي مشاريع النمو المعلنة إلى التكلفة الإجمالية المتوقعة تقريبًا 3.0 مليار دولار. تم تصميم هذا الإنفاق لتوليد عوائد مكونة من رقمين على الأصول.

نظرا للأداء المالي للشركة

تُظهر الصحة المالية للشركة اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025 أداءً أساسيًا قويًا عبر قطاعاتها التشغيلية الرئيسية، مما يُترجم إلى نمو قوي في القيمة الدفترية وصافي الدخل.

• صافي الدخل وربحية السهم: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلن Loews عن دخل صافي قدره 504 مليون دولارأو 2.43 دولار للسهم الواحد، بزيادة كبيرة عن الربع من العام السابق. وبلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025 1.265 مليار دولار.
• نمو القيمة الدفترية: ارتفع المقياس الرئيسي لشركة قابضة، القيمة الدفترية للسهم (باستثناء الدخل الشامل الآخر المتراكم، أو AOCI) إلى $94.00 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ارتفاعًا من 88.18 دولارًا في نهاية عام 2024. وهذه إشارة قوية بالتأكيد على خلق القيمة.
• إدارة رأس المال: لقد قام Loews بإعادة شراء أسهمه بشكل نشط، وهي علامة واضحة على ثقة الإدارة في القيمة الجوهرية للسهم. منذ بداية العام وحتى عام 2025، قامت الشركة بإعادة الشراء تقريبًا 7.5 مليون سهم من الأسهم العادية بتكلفة إجمالية قدرها 636 مليون دولار.
• سيولة الشركة الأم: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، حافظت الشركة الأم على ميزانية عمومية قوية مع 3.6 مليار دولار نقدا واستثمارات مقابل 1.8 مليار دولار من الديون، وتوفير مسحوق جاف وافر للاستثمارات الاستراتيجية المستقبلية أو إعادة شراء الأسهم.

لكي نكون منصفين، على الرغم من ارتفاع صافي الدخل الإجمالي، انخفضت نتائج قطاع الشركات على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 بسبب انخفاض دخل الاستثمار من المحفظة التجارية للشركة الأم، مما يدل على أنه ليس كل جزء من المحفظة يبحر في بحار هادئة. يجب عليك التعمق أكثر في الدوافع الأساسية لهذا الأداء من خلال القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Loews Corporation (L): رؤى أساسية للمستثمرين.

موقع شركة Loews Corporation (L) في السوق والتوقعات المستقبلية

تحتفظ شركة Loews بمكانة سوقية مستقرة ودفاعية، مدفوعة بهيكلها المتنوع حيث توفر شركة CNA المالية التابعة لها، ركيزة ثابتة لأرباح الاكتتاب ودخل الاستثمار. ينصب التركيز الاستراتيجي للشركة على انضباط تخصيص رأس المال والنمو العضوي في قطاعات الطاقة والضيافة، مما يجعلها قادرة على مواصلة نمو القيمة الدفترية، والتي بلغت 94.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد (باستثناء الدخل الشامل الآخر المتراكم) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. ويساعد هذا الهيكل المتنوع على تخفيف التقلبات الكامنة في أي قطاع منفرد، لذلك يظل أدائها العام مرنًا.

المناظر الطبيعية التنافسية

يتم تقييم المكانة التنافسية لشركة Loews Corporation بشكل أفضل من خلال أكبر قطاع تشغيلي لها، وهو CNA Financial، الذي يتنافس في سوق التأمين على الممتلكات التجارية والحوادث (P&C) الأمريكي المجزأ للغاية ضد لاعبين عالميين أكبر بكثير وشركات طيران متخصصة. لا تتمثل استراتيجية CNA في مطاردة حجم حصة السوق، بل التركيز على ربحية الاكتتاب المتخصصة.

الفرص والتحديات

وتتركز الفرص المتاحة للشركة على المدى القريب على توسيع البنية التحتية للطاقة والاستفادة من أسعار التأمين المواتية، في حين تنبع التحديات الرئيسية من التقلبات المتأصلة في الصناعة والضغوط الكلية.

موقف الصناعة

شركة Loews عبارة عن تكتل مالي (شركة قابضة متنوعة) يستخدم قوتها المركزية - ميزانية عمومية متحفظة ذات سيولة كبيرة - لإدارة وتنمية الشركات التابعة لها. ويشكل هذا الهيكل ميزتها التنافسية الأساسية، مما يسمح لها بنشر رأس المال في مواجهة التقلبات الدورية.

• يعد قطاع التأمين والحوادث التابع للشركة، CNA Financial، شركة تأمين تجارية أمريكية كبرى، وتميز نفسها من خلال الاكتتاب المنضبط والتركيز على التخصص بدلاً من الاستيلاء على حصة سوقية واسعة.
• يعد قطاع الطاقة، Boardwalk Pipelines، مشغلًا وسطيًا خالصًا مع التركيز على العقود طويلة الأجل القائمة على الرسوم، مما يوفر تدفقًا مستقرًا ومتناميًا للإيرادات يعمل كتحوط طبيعي ضد دورات سوق التأمين.
• وبلغت الإيرادات المجمعة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 13.720 مليار دولار، مما يوضح حجم عملياتها المتنوعة.
• إن التزام الإدارة بقيمة المساهمين واضح، ويتجلى ذلك في إعادة شراء 0.6 مليون سهم مقابل 56 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده.

القصة الحقيقية هنا هي استراتيجية تخصيص رأس المال المتسقة والحكيمة، والتي يمكنك استكشافها بشكل أكبر استكشاف مستثمر شركة Loews (L). Profile: من يشتري ولماذا؟. من المؤكد أن الشركة تمثل قيمة طويلة الأجل، وليست أسهمًا عالية النمو، لذا فإن أرباحها المستقرة وإدارة رأس المال هي الأكثر أهمية.