Lemonade, Inc. (LMND): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى صناعة التأمين، هل ترى حقًا نموذجًا مصممًا للقرن الحادي والعشرين، أم مجرد بيروقراطية ذات قشرة رقمية؟ (LMND) تفرض هذه المحادثة من خلال مزج الذكاء الاصطناعي (AI) مع مهمة B-Corp المعتمدة، مما يرفع قيمة In-Force Premium إلى 1.16 مليار دولار ويخدم ما يقرب من 2.89 مليون عميل اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. هذا النهج الفريد، الذي يتوقع إيرادات عام 2025 بأكمله بحوالي 730 مليون دولار، هو السبب في أن اللاعبين الرئيسيين مثل BlackRock وVangguard Group يمتلكون حصصًا كبيرة - فهم يعرفون نموذج "العطاءات"، حيث تذهب الأقساط غير المستخدمة إلى الأعمال الخيرية، يعد هذا بمثابة اضطراب خطير، وليس مجرد وسيلة للتحايل. عليك أن تفهم كيف تحقق هذه الشركة المتقدمة في مجال التكنولوجيا، والتي تهدف إلى تحويل التأمين من شر لا بد منه إلى منفعة اجتماعية، الأموال بالفعل وما هي المخاطر التي تحملها استراتيجية النمو هذه على المدى القريب.

تاريخ شركة Lemonade, Inc. (LMND).

أنت تتطلع إلى ما هو أبعد من العناوين الرئيسية وإلى جوهر شركة Lemonade, Inc.، وهذا أمر ذكي. الشركة لم تظهر للتو. إنها نتيجة جهد متعمد دام عقدًا من الزمن لإعادة بناء التأمين من الألف إلى الياء باستخدام التكنولوجيا. القصة هي واحدة من رواد الأعمال في مجال التكنولوجيا الذين أحدثوا تغييرًا جذريًا في صناعة قديمة من خلال التركيز على الاقتصاد السلوكي والذكاء الاصطناعي، وهو كتاب قواعد اللعبة الذي دفع بريميوم Inforce Premium (IFP) الخاص بهم إلى أكثر من 1 مليار دولار بحلول عام 2025.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 2015.

الموقع الأصلي

يقع موقع Lemonade, Inc. في الأصل في مدينة نيويورك.

أعضاء الفريق المؤسس

شارك في تأسيس الشركة اثنان من خبراء التكنولوجيا: دانييل شرايبر، الرئيس السابق لشركة Powermat Technologies، وشاي وينينجر، المؤسس المشارك لشركة Fiverr.

رأس المال/التمويل الأولي

وفي ديسمبر 2015، حصلت الشركة على 13 مليون دولار في التمويل الأولي، بقيادة سيكويا كابيتال وألف.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

لم يكن مسار الشركة يقتصر فقط على إطلاق المنتجات؛ لقد كان الأمر يتوقف على عدد قليل من القرارات التحويلية عالية المخاطر التي أعادت تعريف هيكلها المالي وعلاقتها مع العملاء. لا يمكنك فهم وضعهم الحالي دون رؤية هذه التحولات.

• النواة الأولى للذكاء الاصطناعي: يعد التزام Lemonade بالذكاء الاصطناعي قرارًا تأسيسيًا. تعمل روبوتات الدردشة الخاصة بهم، "Maya" لاكتساب العملاء و"Jim" للمطالبات، على أتمتة جزء كبير من سير العمل. على سبيل المثال، يحل "Jim" بشكل تقريبي 27% من المطالبات بشكل مستقل، غالبًا في ثوانٍ، مما يقلل بشكل كبير من نفقات التشغيل ويحسن نسبة الخسارة.
• نموذج رد الجميل: ومن خلال التحول إلى شركة منفعة عامة، فقد قاموا بدمج التأثير الاجتماعي في نموذج أعمالهم. إنهم يأخذون رسومًا ثابتة، وأي أرباح اكتتاب متبقية تذهب إلى الأعمال الخيرية، وليس النتيجة النهائية. وهذا يقلل من تضارب المصالح المتأصل في التأمين التقليدي - فهم لا يستفيدون من رفض المطالبات. في عام 2025، تم تخصيص ردهم السنوي 2.1 مليون دولار إلى 45 منظمة غير ربحية.
• مسرحية ثقة إعادة التأمين: كان المحور المالي الرئيسي في عام 2025 هو القرار بتخفيض حصة إعادة التأمين بشكل كبير من التنازل عن 55% ل 20%. يعد هذا تصويتًا كبيرًا على الثقة في نماذج الاكتتاب الخاصة بالذكاء الاصطناعي. إليك الحساب السريع: الاحتفاظ بمزيد من الأقساط يعني زيادة إيرادات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، ومع التحسن المستمر في نسبة الخسارة الإجمالية (وصولاً إلى 67% في الربع الثاني من عام 2025)، فإنه يسرع طريقهم نحو الربحية.
• استراتيجية المنتجات المتعددة: أدى الطرح القوي لتأمين Lemonade للسيارات والحيوانات الأليفة والتأمين على الحياة، مدعومًا بالاستحواذ على Metromile، إلى تحويل الشركة من مزود متخصص للمستأجرين إلى شركة تأمين متعددة الخطوط. يعد هذا التركيز على البيع المتبادل أمرًا أساسيًا لزيادة القسط لكل عميل (PPC) وتحسين الاحتفاظ به على المدى الطويل. إنهم يستهدفون إيرادات عام 2025 بأكمله بين 710 مليون دولار و 715 مليون دولار، وهي علامة واضحة على أن النهج متعدد المنتجات هو التوسع.

يراقب السوق عن كثب لمعرفة ما إذا كانت كفاءاتهم المعتمدة على الذكاء الاصطناعي قادرة على التغلب على التكاليف الأولية للتوسع السريع، خاصة أنهم يتوقعون خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمعدل تقريبي. 140 مليون دولار للعام 2025 بأكمله، حتى مع النمو القوي في الإيرادات. للتعمق أكثر في الأرقام، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Lemonade, Inc. (LMND) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

هيكل ملكية Lemonade, Inc. (LMND).

Lemonade, Inc. هي شركة مساهمة عامة، وهيكل ملكيتها موجه بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تكنولوجيا تركز على النمو ولا تزال في المراحل الأولى من التوسع. ويعني هذا التركيز لرأس المال المؤسسي أن مديري الأصول والصناديق الكبيرة لديهم تأثير كبير على الاتجاه الاستراتيجي طويل المدى للشركة.

الوضع الحالي لشركة Lemonade, Inc

شركة Lemonade, Inc. هي كيان عام يتم تداوله في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر LMND. اعتبارًا من نوفمبر 2025، كان لدى الشركة ما يقرب من 74,731,027 أسهم الأسهم العادية القائمة. إن كونها شركة عامة يعني أن تحركاتها المالية والاستراتيجية تخضع لتدقيق مستمر، خاصة أنها تعمل على تحويل نموها السريع - مع توجيه إيرادات عام 2025 بأكمله بين عامي 2025 و 2025. 727 مليون دولار و 732 مليون دولار-إلى الربحية المستدامة. على سبيل المثال، بلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 37.5 مليون دولار، مما يوضح الاستثمار المستمر اللازم للحصول على حصة في السوق.

انهيار ملكية شركة Lemonade, Inc

غالبية أسهم Lemonade مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين. تعد هذه النسبة المرتفعة إشارة قوية على الثقة المهنية في نموذج أعمال الشركة القائم على الذكاء الاصطناعي، حتى مع عدم ربحيته الحالية. ترى أن شركات مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. تمتلك مراكز كبيرة، وهي بشكل عام استثمارات سلبية طويلة الأجل. يوضح الجدول أدناه أنواع المساهمين اعتبارًا من أواخر عام 2025.

لكي نكون منصفين، فإن تأثير Softbank Group Corp، وهو مستثمر أولي رئيسي، لا يزال يسجل بشكل بارز بين أكبر المساهمين، إلى جانب Vanguard Group Inc. وهذا المزيج من تراث رأس المال الاستثماري والأموال المؤسسية الكبيرة السلبية هو نمط شائع للاكتتابات العامة الأولية للتكنولوجيا عالية النمو.

قيادة شركة Lemonade, Inc

يتم إدارة الشركة من قبل مؤسسيها المشاركين، الذين لديهم تاريخ طويل من العمل معًا، بالإضافة إلى فريق تنفيذي متمرس يركز على عمليات التأمين والانضباط المالي. هذه المجموعة الأساسية مسؤولة عن تنفيذ الإستراتيجية الموضحة في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Lemonade, Inc. (LMND)، والتي تركز على الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لإعادة هندسة سلسلة قيمة التأمين.

• دانييل شرايبر: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي. وكان إجمالي تعويضاته عن السنة المالية 2025 تقريبًا 3.96 مليون دولار.
• شاي ويننجر: المؤسس المشارك والرئيس. إنه يقود الابتكار التكنولوجي والاستراتيجية التشغيلية.
• تيم بيكسبي: المدير المالي. وهو يدير الصحة المالية للشركة، وهو دور حاسم نظرا للتركيز على تضييق الخسائر.
• أدينا إيكستين: كبير مسؤولي العمليات. وتشرف على الكفاءة التشغيلية اليومية.
• جون بيترز: كبير مسؤولي التأمين. وهو يدير وظائف الاكتتاب وإدارة المخاطر الأساسية.

يبلغ متوسط ​​مدة عمل فريق الإدارة حوالي 4.3 سنوات، وهي فترة خبرة بالتأكيد بالنسبة لشركة تكنولوجيا شابة نسبيًا وسريعة النمو. التحدي المباشر الذي يواجههم هو تحقيق التوازن بين النمو القوي - مثل النمو السنوي بنسبة 29٪ في In Force Premium - مع الطريق إلى الربحية.

مهمة وقيم شركة Lemonade, Inc. (LMND).

يتجاوز الغرض الأساسي لشركة Lemonade, Inc. بيع التأمين؛ إنها شركة معتمدة من B-Corp ملتزمة قانونًا بموازنة الربح مع التأثير الاجتماعي والبيئي الإيجابي. إن نموذج المهمة الأولى هذا، الذي يحول الأقساط غير المطالب بها إلى الأعمال الخيرية، هو الحمض النووي الثقافي الذي يوجه كل قرار استراتيجي، بدءًا من تطوير الذكاء الاصطناعي وحتى توسيع المنتج.

الغرض الأساسي لشركة Lemonade, Inc

إن التزام الشركة بالصالح الاجتماعي ليس استراتيجية تسويقية، بل هو نموذج أعمال، ولهذا السبب تعمل كمؤسسة منفعة عامة (PBC). وينص هذا الهيكل على أن تأخذ الشركة في الاعتبار تأثير قراراتها على المجتمع، وليس فقط المساهمين، وهو نهج مختلف تمامًا في عالم التأمين.

بيان المهمة الرسمية

تمثل هذه المهمة تحديًا مباشرًا لتضارب المصالح المتصور في صناعة التأمين التقليدية، حيث يؤدي دفع عدد أقل من المطالبات إلى المزيد من الأرباح. تهدف شركة Lemonade, Inc. إلى القضاء على هذا الصراع عن طريق أخذ رسوم ثابتة والتبرع بالباقي، وهو نموذج يجعل النجاح المالي للشركة يتماشى مع غرضها الاجتماعي.

• تحويل التأمين من شر لا بد منه إلى خير اجتماعي.
• يتم تنفيذ المهمة عن طريق إعادة اختراع التأمين ليكون لحظة و سهل، مدعوم بالذكاء الاصطناعي (AI)، وبشكل صريح مدفوعة بالصالح الاجتماعي.
• يتم قياس هذا الالتزام من خلال رد الجميل لعام 2025، الذي تم التبرع به $2,104,557 ل 45 المنظمات غير الربحية.

بيان الرؤية

وتركز الرؤية على تعزيز الولاء الحقيقي للعملاء، وهو أمر نادراً ما يربطه معظم المستهلكين بمزود التأمين الخاص بهم. من خلال إعطاء الأولوية للتجربة الرقمية السلسة والتأثير الاجتماعي الشفاف، تهدف شركة Lemonade, Inc. إلى أن تصبح علامة تجارية يختارها العملاء ويوصون بها بنشاط، وليس فقط التسامح معها.

• لبناء شركة التأمين الأكثر شعبية في العالم.
• ويعني تحقيق ذلك الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لجعل العملية مبهجة، وبأسعار معقولة، ودقيقة.
• تدفع هذه الرؤية تركيز الشركة على نسبة الخسارة الإجمالية، والتي تحسنت إلى 67% في الربع الثاني من عام 2025، أ 12 نقطة التحسن، مما يدل على أن إدارة المخاطر بشكل أفضل تدعم هدف أن تكون محبوبًا.

شعار شركة Lemonade, Inc./شعارها

تستخدم الشركة شعاراتها لتوصيل ميزتين أساسيتين بسرعة: التكنولوجيا التي تبسط العملية والتأثير الاجتماعي الذي يوفر ميزة أخلاقية واضحة. الأمر كله يتعلق بالسرعة والغرض.

• التأمين المدعوم بالذكاء الاصطناعي ومدفوع بالصالح الاجتماعي.
• كل شيء فوري.
• الأثر الاجتماعي للشركة والذي يشمل توفير مياه الشرب النظيفة ل 4,000 الناس في أوغندا ودعم أكثر من 294,000 الطلاب في عام 2025، هو نتيجة ملموسة لهذا النهج.

للتعمق أكثر في كيفية توجيه هذه المبادئ لعمليات الشركة، يمكنك قراءة المزيد هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Lemonade, Inc. (LMND).

Lemonade, Inc. (LMND) كيف يعمل

تعمل شركة Lemonade, Inc. كشركة تأمين متكاملة تستبدل الوسطاء والأوراق بالذكاء الاصطناعي (AI) والاقتصاد السلوكي، وتقدم وثائق التأمين وتعالج المطالبات في ثوانٍ. تم بناء نموذج الأعمال الأساسي على منصة رقمية تعتمد على الذكاء الاصطناعي أولاً والتي تعمل على خفض تكاليف التشغيل، وهو ما ينعكس في التحسن الكبير في نسبة إجمالي الخسارة في الربع الثالث من عام 2025 والتي بلغت 62%.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Lemonade, Inc

الإطار التشغيلي لشركة Lemonade, Inc

يعد الإطار التشغيلي للشركة في الأساس عبارة عن آلة تعتمد على الذكاء الاصطناعي ومصممة لتحقيق السرعة والكفاءة، ولهذا السبب حققت In-Force Premium (IFP) 1.16 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذه الكفاءة هي ما يسمح لهم بالتركيز على النمو، حيث من المتوقع الآن توجيه الإيرادات لعام 2025 بالكامل بين 727 مليون دولار و 732 مليون دولار. ولكي نكون منصفين، فإن الحفاظ على هذا النمو مع تحسين الاكتتاب هو الجزء الصعب، ولكن التكنولوجيا الخاصة بهم تساعد.

• رحلة العملاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي: تتعامل روبوتات الدردشة المدعمة بالذكاء الاصطناعي، مثل Maya لاكتساب السياسات وJim للمطالبات، مع الغالبية العظمى من تفاعلات العملاء. جيم يقرر بشأن 27% من المطالبات بشكل مستقل، وغالبًا ما يتم الدفع في ثوانٍ، وهي ميزة سرعة هائلة مقارنة بشركات النقل القديمة.
• الاكتتاب الديناميكي: تستخدم المنصة التعلم الآلي لاستيعاب مجموعات كبيرة من البيانات، بما في ذلك بيانات المعلوماتية من منتج السيارة، لتحسين نماذج المخاطر والتسعير في الوقت الفعلي. هذا التركيز على اختيار أفضل للمخاطر هو المسؤول بشكل مباشر عن تحسين نسبة الخسارة.
• التحول في استراتيجية إعادة التأمين: اعتبارًا من 1 يوليو 2025، خفضت شركة Lemonade بشكل كبير معدل التنازل عن إعادة التأمين على حصة الحصص من 55% إلى فقط 20%. وهذا يعني أن الشركة تحتفظ بمزيد من الأقساط والمخاطر داخليًا، مما يشير إلى زيادة الثقة في نماذج الاكتتاب الخاصة بها ويؤدي إلى معدل نمو أسرع للإيرادات مقابل الأقساط.
• آلية رد الجميل: باعتبارها شركة B-Corp معتمدة، تحصل Lemonade على رسم ثابت من الأقساط، وتدفع المطالبات، ثم تتبرع بأرباح الاكتتاب المتبقية للجمعيات الخيرية التي يختارها عملاؤها. وهذا يعمل على مواءمة مصالح العملاء والشركة، مما يقلل من الحافز للمطالبات الاحتيالية.

المزايا الإستراتيجية لشركة Lemonade, Inc

الميزة الأساسية ليست مجرد الذكاء الاصطناعي؛ إنه نموذج متكامل ومتكامل رأسياً يتحكم في العميل بالكامل ورحلة المخاطر، على عكس العديد من شركات تكنولوجيا التأمين (InsurTechs) التي تعتمد على شركات النقل الخارجية. لديهم 2.87 مليون العملاء اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، وهذه القاعدة تمثل أصلًا ضخمًا.

• حلقة البيانات والاكتتاب: كل سياسة مقتبسة وكل مطالبة مقدمة تتغذى مرة أخرى على نماذج الذكاء الاصطناعي، مما يجعل الاكتتاب أكثر ذكاءً وأكثر دقة بمرور الوقت. وهذا يخلق خندقًا تنافسيًا قويًا يصعب تكراره.
• تجربة العملاء والعلامة التجارية: تجتذب التجربة الرقمية الأصلية والشفافة وسهلة الاستخدام المستهلكين الأصغر سنًا والمتمرسين في مجال التكنولوجيا والذين غالبًا ما لا يحصلون على خدمات كافية من شركات التأمين التقليدية. هذه العلامة التجارية القوية هي أداة منخفضة التكلفة لاكتساب العملاء.
• زخم البيع المتبادل: إن البدء بمنتج منخفض الاحتكاك مثل تأمين المستأجرين يسمح للشركة ببيع منتجات ذات أقساط أعلى مثل أصحاب المنازل والسيارات مع تقدم العملاء في السن وتطور احتياجاتهم. تتزايد الأقساط لكل عميل، وهو أمر أساسي للربحية على المدى الطويل.
• التوسع الأوروبي: تتسارع الأعمال التجارية الأوروبية، مع نمو In-Force Premium بسرعة، وتوفر المنطقة تعرضًا أقل للكوارث وبيئة تنظيمية تسمح بتعديلات الأسعار بشكل أسرع من بعض الولايات الأمريكية. لمعرفة المزيد عن روح الشركة، يمكنك التحقق من ذلك بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Lemonade, Inc. (LMND).

إليك الحسابات السريعة: يقع إجمالي إرشادات إجمالي الأقساط المكتسبة لعام 2025 بين 1.036 مليار دولار و 1.039 مليار دولار، لذا فإن قدرتهم على إدارة مجموعة المطالبات هذه هي العامل الأكثر أهمية للمضي قدمًا.

Lemonade, Inc. (LMND) كيف تجني المال

تجني شركة Lemonade, Inc. الأموال من خلال جمع أقساط التأمين من عملائها لمختلف منتجات التأمين - مستأجري المنتجات وأصحاب المنازل والسيارات والحيوانات الأليفة والحياة - ثم إدارة المخاطر، في المقام الأول عن طريق استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) لتسعير السياسات ومعالجة المطالبات بكفاءة. تحصل الشركة أيضًا على إيرادات من العمولات على الأقساط المتنازل عنها (المشتركة) لمعيدي التأمين ومن استثمار التعويم (الأقساط المحصلة قبل دفع المطالبات).

انهيار إيرادات عصير الليمون

بالنسبة لعام 2025 بأكمله، قامت شركة Lemonade, Inc. برفع توجيهات إيراداتها إلى نطاق يتراوح بين 727 مليون دولار أمريكي إلى 732 مليون دولار أمريكي، مما يدل على نمو قوي في الإيرادات. يأتي جوهر هذه الإيرادات من الأقساط المكتسبة، وهي جزء من الأقساط المجمعة التي اكتسبتها الشركة رسميًا من خلال توفير التغطية بمرور الوقت. بناءً على نتائج الربع الثالث من عام 2025، تنقسم مصادر الإيرادات على النحو التالي:

يعد صافي الأقساط المكتسبة أكبر مكون، ويمثل القسط الذي تحتفظ به شركة Lemonade, Inc. بعد التنازل عن (المشاركة) جزء لشركائها في إعادة التأمين. عمولة التنازل هي الرسوم المدفوعة إلى شركة Lemonade, Inc. من قبل شركات إعادة التأمين مقابل إدارة السياسات المتنازل عنها، ويأتي دخل الاستثمار من استثمار الشركة في فائضها النقدي والتنظيمي، والذي بلغ إجماليه حوالي 1.03 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد نموذج أعمال شركة Lemonade, Inc. على الاكتتاب القائم على الذكاء الاصطناعي (تقييم المخاطر) وهيكل إعادة التأمين الخاص بها، وكلاهما مصمم للحفاظ على نسبة إجمالي الخسارة (المطالبات المدفوعة كنسبة مئوية من أقساط التأمين المكتسبة) منخفضة. تم بناء النموذج بأكمله حول علم البيانات لتحديد العملاء ذوي المخاطر الأقل بدقة.

• التسعير القائم على الذكاء الاصطناعي: تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي الخاص والتعلم الآلي لتحليل مجموعات كبيرة من البيانات، مما يسمح لها بتسعير المخاطر بشكل أكثر دقة وفورية من شركات التأمين التقليدية. بالنسبة لقطاع السيارات، يتضمن ذلك تقنية المعلومات (بيانات من سلوك القيادة) التي ساعدت في تحسين معدلات التحويل بحوالي 60% في بعض الولايات.
• التحول في استراتيجية إعادة التأمين: حدث تحول اقتصادي كبير في منتصف عام 2025. خفضت شركة Lemonade, Inc.‎ معدل التنازل عن حصص إعادة التأمين من حوالي 55% إلى حوالي 20% بدءًا من 1 يوليو 2025. وتشير هذه الخطوة إلى ثقة أكبر في نماذج الاكتتاب الخاصة بها، مما يسمح للشركة بالاحتفاظ بمزيد من الأقساط (والمخاطر)، وبالتالي المزيد من الإيرادات.
• كفاءة البيع المتبادل: المحرك الرئيسي للنمو الفعال هو البيع المتبادل. تستفيد الشركة من قاعدتها البالغة 2.87 مليون عميل اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 لبيع منتجات جديدة مثل Lemonade Car، وغالبًا ما تضاعف المبيعات المتبادلة على أساس سنوي، مما يقلل من تكلفة اكتساب العملاء (CAC) بشكل كبير.

الأداء المالي لعصير الليمون

تُظهر أحدث النتائج المالية للربع الثالث من عام 2025 اتجاهًا واضحًا نحو تحسين اقتصاديات الوحدة وكفاءة التشغيل، وهو ما يراقبه المستثمرون حقًا. وينصب التركيز على مقاييس الربحية على النمو الهائل بأي ثمن.

• نمو الأقساط السارية (IFP): IFP، إجمالي الأقساط السنوية التي تجمعها شركة Lemonade، Inc.، بلغ 1.16 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يمثل زيادة بنسبة 30٪ على أساس سنوي. هذا المقياس هو أفضل مؤشر لحجم الأعمال وزخمها.
• تحسين نسبة الخسارة الإجمالية: وصلت نسبة إجمالي الخسارة (GLR) إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 62% في الربع الثالث من عام 2025. ويعد هذا مقياسًا بالغ الأهمية لأي شركة تأمين؛ الرقم الأقل يعني عددًا أقل من المطالبات المدفوعة مقارنة بالأقساط المحصلة. بلغت نسبة GLR اللاحقة لمدة اثني عشر شهرًا 70٪ في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يقع بشكل مريح ضمن النطاق المستهدف للشركة.
• إجمالي الربح والهامش: ارتفع إجمالي الربح بأكثر من الضعف في الربع الثالث من عام 2025 ليصل إلى 80 مليون دولار، مع توسع هامش الربح الإجمالي إلى 41%. ويعد هذا التوسع في الهامش نتيجة مباشرة لتحسن نسبة الخسارة والتحول في استراتيجية إعادة التأمين.
• الطريق إلى الربحية: على الرغم من أنها لم تكن مربحة بعد، إلا أن خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثالث من عام 2025 تقلصت إلى 26 مليون دولار. يمثل هذا تحسنًا كبيرًا، حيث قلل تقريبًا خسارة العام السابق إلى النصف ووضع الشركة على المسار الصحيح لتحقيق هدفها المتمثل في تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية بحلول الربع الرابع من عام 2026.

إذا كنت تريد التعمق في معرفة من يراهن على هذا النموذج، فيجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة Lemonade, Inc. (LMND). Profile: من يشتري ولماذا؟

موقع سوق Lemonade, Inc. (LMND) والتوقعات المستقبلية

يتم وضع شركة Lemonade, Inc. كشركة ذات نمو مرتفع في مجال تكنولوجيا التأمين، حيث تتخطى جذور التأمين الخاصة بالمستأجرين المتخصصين لتصبح شركة نقل متعددة المنتجات يتوقف مستقبلها على قدرتها على ترجمة النمو المتسارع والكفاءة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي إلى ربحية مستدامة بحلول أواخر عام 2026.

التحول الاستراتيجي للشركة إلى Lemonade Car والأسواق الأوروبية، إلى جانب نسبة خسارة إجمالية منخفضة قياسية تبلغ 62% في الربع الثالث من عام 2025، يظهر أن نموذج الذكاء الاصطناعي الأول الخاص به قد نضج، لكن السوق لا يزال ينتظر الدليل القاطع على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

المناظر الطبيعية التنافسية

لا تتنافس شركة Lemonade مع شركات التأمين الأخرى فحسب، بل تتنافس في المقام الأول مع الشركات العملاقة القائمة التي تمتلك احتياطيات مالية ونطاق واسع. في حين أن حصتها السوقية الإجمالية صغيرة، إلا أن هيمنتها على قطاع العملاء الشباب الرقمي أولاً هي قوتها الأساسية.

إليك العملية الحسابية السريعة: Premium In-Force Premium (IFP) الخاص بـ Lemonade 1.16 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، يتضاءل أمام سوق العقارات والحوادث (P&C) في الولايات المتحدة الذي تبلغ قيمته عدة مئات من المليارات من الدولارات، لذا فإن حصتها الإجمالية ضئيلة. ومع ذلك، فإن حصتها في السوق بين مشتري التأمين لأول مرة هي بالتأكيد مؤشر تطلعي.

الفرص والتحديات

إن الإستراتيجية التطلعية للشركة واضحة: توسيع خطوط الإنتاج والمناطق الجغرافية مع تحسين نماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية بلا هوادة لخفض نسبة الخسارة وتكاليف الاستحواذ. هذه لعبة كلاسيكية واسعة النطاق، لكن هامش الخطأ فيها ضئيل.

موقف الصناعة

تعد Lemonade شركة رائدة بوضوح في مجال InsurTech، والتي تتميز بكفاءتها القائمة على الذكاء الاصطناعي ونموذجها الذي يركز على العملاء. تمر الشركة بمرحلة انتقالية، حيث تنتقل من شركة ناشئة ذات نمو مرتفع وخسارة كبيرة إلى شركة نقل أكثر كفاءة في رأس المال وقابلة للتوسع.

• زخم النمو: حققت الربع الثامن على التوالي من تسارع نمو IFP، حيث وصلت إلى 30% زيادة على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.
• مكاسب الكفاءة: الربح الإجمالي أكثر من الضعف إلى 80 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مع تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 41%.
• الصحة المالية: رفعت الإدارة توجيهات الإيرادات لعام 2025 بأكمله إلى مجموعة من 727 مليون دولار ل 732 مليون دولارمما يشير إلى الثقة في مسار نموها.
• التمايز التنافسي: يعد استخدامها للذكاء الاصطناعي للمطالبات والاكتتاب الفوري ميزة هيكلية على شركات النقل القديمة.

لفهم السياق الكامل لهذه الأرقام، عليك أن تقرأ تحليل شركة Lemonade, Inc. (LMND) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.