Lemonade, Inc. (LMND) Bundle
إذا كنت تنظر إلى شركة Lemonade, Inc. (LMND)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أن السرد مدفوع الآن بقناعة مؤسسية، وليس فقط ضجة البيع بالتجزئة؛ وتمتلك المؤسسات نسبة كبيرة تبلغ 53.72% من أسهم الشركة، وهو ما يمثل أكثر من 48 مليون سهم، مما يعني أن إجراءات تداولها مهمة بالتأكيد. تعمل هذه القاعدة المؤسسية القوية، بما في ذلك الشركات ذات الثقل مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، على الشراء في النطاق القائم على الذكاء الاصطناعي وتحسين اقتصاديات الوحدة، كما يتضح من نتائج الشركة في الربع الثالث من عام 2025. على سبيل المثال، وصلت الأقساط التنفيذية (IFP) إلى 1.16 مليار دولار، وهو نمو قوي بنسبة 30% على أساس سنوي، وارتفع إجمالي الربح إلى 80 مليون دولار، مما يمثل زيادة هائلة بنسبة 113%. بالإضافة إلى ذلك، أصبح العمل الأساسي أكثر صحة، حيث وصل معدل إجمالي الخسارة إلى أدنى مستوى له على الإطلاق بنسبة 62%. لذا، لم يعد السؤال هو ما إذا كان النموذج يمكن أن ينجح، ولكن ما مدى السرعة التي يمكن بها لهذه الشركة ذات القيمة السوقية البالغة 5.08 مليار دولار سد الفجوة في خسائر الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي تم تخفيضها تقريبًا إلى النصف إلى (26 مليون دولار) في الربع الأخير - هل تضع محفظتك الاستثمارية في قصة نمو تظهر أخيرًا علامات واضحة على الانضباط المالي؟
من يستثمر في شركة Lemonade, Inc. (LMND) ولماذا؟
تعد قاعدة المستثمرين في شركة Lemonade, Inc. (LMND) مزيجًا رائعًا، مدفوعًا في المقام الأول بالمؤسسات الكبيرة وجمهور التجزئة المتفاعل للغاية، وكلهم يراهنون على جدوى نموذج InsurTech (تكنولوجيا التأمين) على المدى الطويل. والخلاصة المختصرة هي أن المؤسسات تمتلك حصة الأغلبية، وتسعى إلى تحقيق نمو هائل، في حين ينجذب مستثمرو التجزئة إلى العلامة التجارية المزعجة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي أولاً.
اعتبارًا من نوفمبر 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - نصيب الأسد، ويسيطرون على ما يقرب من 63.69% من العوامة (باستثناء برادة 13D/G المنفعلة). وهذا يعني أن وجهة نظرهم الجماعية هي المحرك الرئيسي لمسار السهم على المدى الطويل. بالنسبة لشركة لا تزال في وضع النمو المفرط، فإن هذا المستوى من الدعم المؤسسي هو بالتأكيد تصويت بالثقة في التكنولوجيا الأساسية واستراتيجية السوق.
أنواع المستثمرين الرئيسيين وتفاصيل الملكية
ينقسم هيكل ملكية شركة Lemonade, Inc. إلى ثلاث فئات رئيسية، مما يعكس الرغبة في المخاطرة المختلفة وآفاق الاستثمار. ترى اللاعبين الكبار، والصناديق المتخصصة، والمستثمرين الأفراد جميعهم يطالبون بالمطالبة.
تتضمن الكتلة المؤسسية، التي تمتلك أكثر من 48 مليون سهم اعتبارًا من نوفمبر 2025، عمالقة مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. وSoftbank Group Corp. وهذه هي صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين الذين ينظرون إلى Lemonade كعنصر أساسي في مشهد التأمين المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك، فإن المستثمرين من الجمهور العام والأفراد - وهم حسابات التجزئة الجماعية - يمثلون جزءًا كبيرًا، مع تقدير حديث يضع حصة الشركات العامة والمستثمرين الأفراد في حوالي 44.43%.
صناديق التحوط، على الرغم من أنها ليست فئة ملكية مهيمنة، تشارك في الأسهم، وغالبا ما تستفيد من تقلباتها. للتعمق أكثر في القصة التأسيسية للشركة ونموذج الأعمال، يمكنك الاطلاع على ذلك Lemonade, Inc. (LMND): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
| نوع المستثمر | نسبة الملكية التقريبية (نوفمبر 2025) | أفق الاستثمار الأولي |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 63.69% (مثال 13D/G) | النمو طويل المدى (أكثر من 5 سنوات) |
| الشركات العامة والمستثمرون الأفراد (التجزئة) | 44.43% | مختلط: النمو على المدى الطويل والتداول على المدى القصير |
| المطلعون (المؤسسون، الإدارة) | 16.64% | طويل الأجل/المحاذاة |
دوافع الاستثمار: أطروحة النمو
ينجذب المستثمرون إلى شركة Lemonade, Inc. ليس من أجل الأرباح - فهي لا تدفع شيئًا - ولكن لقدرتها على الاستحواذ على حصة سوقية كبيرة من خلال تعطيل صناعة ضخمة قديمة. الدافع هو النمو الخالص، مدفوعًا بعاملين أساسيين: نموذج التشغيل القائم على الذكاء الاصطناعي ومقاييسه المالية المتسارعة.
تعد المنصة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي عامل الجذب الرئيسي، حيث تعد بنسبة خسارة أقل (النسبة المئوية للأقساط المدفوعة في المطالبات) وتجربة أسرع للعملاء. تظهر نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025 أن هذه الكفاءة آخذة في التحسن، حيث وصل معدل الخسارة الإجمالية إلى أدنى مستوى له على الإطلاق بنسبة 62٪. وهذا المقياس هو ما يقوم المستثمرون المؤسسيون بفحصه للتحقق من فعالية التكنولوجيا.
الدافع الرئيسي الآخر هو تسارع نمو الإيرادات. يتوقع المحللون أن تصل إيرادات عام 2025 بأكمله إلى ما يقرب من 723.6 مليون دولار. علاوة على ذلك، بلغت الأقساط السارية (IFP) - إجمالي الأقساط السنوية التي تجمعها الشركة - 1.16 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل 30% زيادة على أساس سنوي. تظهر هذه الأرقام أن الشركة نجحت في توسيع قاعدة عملائها، والتي وصلت إلى 2.87 مليون في الربع الثالث من عام 2025.
- راهن على كفاءة الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف على المدى الطويل.
- استهداف اضطراب سوق التأمين الهائل.
- الاستفادة من نمو IFP المتسارع.
استراتيجيات الاستثمار في اللعب
ونظرًا لمزيج المستثمرين، ترى بعض الاستراتيجيات المتميزة في العمل. إنه ليس سهمًا واحدًا يناسب الجميع، ولهذا السبب يمكن أن يكون متقلبًا.
القابضة طويلة الأجل: هذه هي الاستراتيجية السائدة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الكبار مثل فانجارد وبلاك روك. إنهم يشترون ويحتفظون، وينظرون إلى الشركة على أنها "لعبة طويلة الأجل" في قطاع التأمين المتطور. إنهم على استعداد لتحمل خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الحالية، والتي تم تضييقها إلى (26 مليون دولار) في الربع الثالث من عام 2025، لأنهم يعتقدون أن الشركة ستحقق أرباحًا إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في الربع الرابع من عام 2026، كما هو مخطط له. هذه هي استراتيجية أسهم النمو الكلاسيكية: ادفع ثمنا باهظا اليوم مقابل أرباح مستقبلية هائلة.
التداول قصير المدى: تستخدم صناديق التحوط وبعض تجار التجزئة النشطين هذه الإستراتيجية للاستفادة من تقلبات السهم. غالبًا ما تتفاعل أسهم شركة Lemonade, Inc. بشكل حاد مع تقارير الأرباح ربع السنوية، وخاصة نسبة الخسارة، أو أخبار إطلاق المنتجات الجديدة (مثل التوسع في التأمين على السيارات). إنهم يبحثون عن مكاسب سريعة من تحركات الأسعار التي تحركها الأخبار، وليس من قصة النمو المستمرة منذ عقد من الزمن.
الاستثمار الموضوعي/النمو: هذه الإستراتيجية شائعة بين المؤسسات والتجزئة. يشتري المستثمرون هنا على وجه التحديد موضوع InsurTech - فكرة أن التكنولوجيا ستغير توزيع التأمين والاكتتاب بشكل أساسي. إنهم أقل تركيزًا على الربحية الفورية وأكثر على قدرة الشركة على الحفاظ على معدل نمو عملائها بنسبة 24٪ على أساس سنوي وخندقها التكنولوجي.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Lemonade, Inc. (LMND)
أنت تريد أن تعرف من الذي يقود سعر سهم شركة Lemonade, Inc. (LMND) حقًا، والإجابة المختصرة هي الأموال الكبيرة: المستثمرون المؤسسيون. ملكيتهم الكبيرة، ويجلسون في حوالي 53.66% للشركة اعتبارًا من نوفمبر 2025، يعني أنهم يمسكون بعجلة القيادة فيما يتعلق بتقلبات الأسهم والتوجه الاستراتيجي طويل المدى. هذه ليست قصة تعتمد على البيع بالتجزئة؛ إنها مسرحية قناعة مدير الصندوق.
وإليكم هذه الحسابات السريعة: عندما تسيطر على أكثر من نصف الأسهم شركات تمتلك أصولاً تحت إدارتها تقدر بالمليارات، فإن عمليات الشراء أو البيع الجماعية الخاصة بها تحرك السوق. أنت بحاجة إلى تتبع تحركاتهم، لأنهم هم الذين يمكنهم جعل سعر السهم ينخفض بسرعة إذا غيروا وجهة نظرهم.
أفضل المستثمرين المؤسسيين في عصير الليمون
ويهيمن على مشهد الملكية المؤسسية لشركة Lemonade, Inc. عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، وفي المقام الأول صناديق المؤشرات السلبية ومديري الأصول الكبيرة. هذه هي الشركات التي أجرت تحليلًا متعمقًا لنموذج Lemonade's AI-first وقررت أنه عنصر أساسي في مهام النمو الخاصة بها. أكبر المساهمين، استنادًا إلى ملفات 13F الأخيرة، هم مزيج من عمالقة المؤشرات وداعمي المرحلة المبكرة.
تعد Softbank Group Capital Ltd. أكبر مساهم منفرد، حيث تمتلك حصة كبيرة، وهي عبارة عن ترحيل من استثمارها المبكر في الشركة. لكن الجزء الأكبر من الثقل المؤسسي يأتي من شركات الفهرسة العملاقة. يؤكد هذا الوجود أن Lemonade أصبح الآن مكونًا قياسيًا في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة ذات رأس المال الكبير والتي تركز على النمو.
- شركة مجموعة الطليعة: يحمل تقريبا 5,672,989 أسهم بقيمة تقريبية $396,995,770.
- شركة بلاك روك: يملك حوالي 5.5% من الأسهم العادية اعتبارًا من منتصف عام 2025.
- مجموعة سوفت بنك كابيتال المحدودة: يحمل 7,111,441 أسهم تمثل أ 9.52% عقد، بقيمة سوقية تبلغ حوالي $497,658,641.
لفهم كيفية وصول هذه الشركة إلى هنا، يمكنك مراجعة رحلتها بالتفصيل: Lemonade, Inc. (LMND): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع في عام 2025؟
اتسمت السنة المالية 2025 باتجاه واضح لصافي التراكم المؤسسي. لقد كان المستثمرون المؤسسيون مشترين صافين، مما يدل على الثقة المتزايدة في مسار الشركة نحو الربحية والتوسع عبر خطوط إنتاجها - المستأجرين وأصحاب المنازل والتأمين على السيارات والحيوانات الأليفة. وعلى مدى الأشهر الـ 12 الماضية، بلغ إجمالي التدفقات المؤسسية حوالي 541.64 مليون دولار، متجاوزة بشكل كبير التدفقات الخارجة من 267.59 مليون دولار.
يعد نشاط الشراء الصافي هذا إشارة إيجابية بالتأكيد، لكن القصة ليست موحدة. ترى مزيجًا من عمليات الشراء بالإدانة وجني الأرباح أو إعادة توازن المحفظة. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، شهدنا زيادة هائلة من شركة واحدة، بينما خفضت أخرى مركزها.
| المستثمر المؤسسي | تاريخ التقرير | التغيير في الأسهم | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| بيت كابيتال جي إم بي إتش | 9/30/2025 | +513,424 | +69.295% |
| مورجان ستانلي | 9/30/2025 | -503,641 | -27.75% |
| بريفيوم لإدارة الصناديق بي.في. | الربع الثالث من عام 2025 (حصة جديدة) | +145,000 | غير متاح (وظيفة جديدة) |
حقيقة أن الملكية المؤسسية الشاملة قد زادت بنسبة 2.79% أظهر مؤخرًا ميلًا صعوديًا عامًا، ولكن يجب عليك الانتباه إلى عمليات البيع أيضًا. فعندما يقوم بنك كبير مثل مورجان ستانلي بتخفيض حصته بما يزيد على الربع، فإن هذا يشير إلى إعادة تقييم المخاطر/المكافآت في الأمد القريب، حتى ولو كان هناك صندوق يركز على النمو مثل BIT Capital GmbH.
التأثير الحقيقي لكبار المستثمرين على استراتيجية LMND
لا يمتلك المستثمرون المؤسسيون الأسهم فحسب؛ لديهم نفوذ. مع وجود أكثر من نصف الأسهم في أيديهم، يجب على مجلس إدارة شركة Lemonade, Inc. وفريق الإدارة أن يوليوا اهتمامًا وثيقًا لتفضيلات هؤلاء المساهمين الكبار. ودورهم ذو شقين: التحقق من صحة أداء السهم وتشكيل حوكمة الشركات.
أولاً، أنها توفر تصويتاً هائلاً بالثقة، وهو المحرك الرئيسي لأداء السهم. ارتفع سعر السهم من حوالي 50.36 دولارًا في نوفمبر 2024 إلى $67.97 بحلول 20 نوفمبر 2025، استفادت من التراكم المؤسسي. هذا 34.97% والزيادة هي نتيجة مباشرة للمؤسسات التي تراهن على النجاح الطويل الأجل للاكتتاب القائم على التكنولوجيا (العملية التي تستخدمها شركات التأمين لتقييم المخاطر وتسعيرها).
ثانياً، يعتبر دورهم في الحكم أمراً بالغ الأهمية. يركز أصحاب الشركات الكبيرة على المدى الطويل مثل Vanguard وBlackRock, Inc. بشدة على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). وهم يدفعون من أجل سلوك أفضل للشركات، وتخصيص أفضل لرأس المال، ومسار أكثر وضوحا نحو الربحية. إذا قرروا أن الإستراتيجية غير فعالة - على سبيل المثال، إذا ظلت نسبة الخسارة مرتفعة جدًا أو كانت تكاليف التوسع غير مستدامة - فيمكنهم الضغط على الإدارة من أجل التغيير. وهذا يعني أن دعمهم المستمر أمر حيوي لشركة Lemonade لتنفيذ خطتها طويلة المدى دون مواجهة ضغوط الناشطين.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Lemonade, Inc. (LMND)
المستثمر profile تعد شركة Lemonade, Inc. (LMND) مزيجًا كلاسيكيًا من أموال رأس المال الاستثماري (VC) في المرحلة المبكرة والتي تحقق الآن أرباحًا وصناديق المؤشرات السلبية الضخمة التي تثبت السهم. أنت بحاجة إلى فهم هذه الديناميكية لأنها ترتبط مباشرة بتقلبات الأسهم: صناديق رأس المال الاستثماري تبيع، لكن الأموال المؤسسية الكبيرة لا تزال تشتري في قصة التأمين طويلة المدى التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة، حيث يمتلكون ما يقرب من 80.30٪ من التعويم، مع إجمالي تدفقات مؤسسية صافية تبلغ 541.64 مليون دولار على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يخبرك أن الإدانة لا تزال موجودة على الرغم من التقلبات.
الدور المتغير للمستثمرين البارزين
القصة الأكثر بروزاً للمستثمرين الآن هي الخروج الاستراتيجي للأموال المبكرة. وكانت شركة سوفت بنك جروب كابيتال المحدودة، وهي أكبر مساهم، وهي الداعم الرئيسي المبكر الذي قاد استراتيجية النمو الأولية بأي ثمن، تعمل على تقليص موقفها بشكل كبير. هذه خطوة حاسمة لا يمكنك تجاهلها.
- مجموعة سوفت بنك كابيتال المحدودة: لقد تم تخفيض حصة هذا المستثمر بشكل كبير. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، باعوا حوالي 40% من ممتلكاتهم، مما خفض ملكيتهم إلى ما يقرب من 3.6 مليون سهم.
- تأثير سحب سوفت بنك: يعني هذا البيع أن SoftBank لم تعد تعتبر "طرفًا ذا مصلحة" (تمتلك 5٪ أو أكثر من الأسهم) اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025. ويشير خروجها إلى التحول من مرحلة النمو المفرط المدعومة برأس المال الاستثماري إلى التركيز على السوق العامة على ربحية الاكتتاب.
ويظل أكبر المالكين المؤسسيين السلبيين - Vanguard Group Inc و BlackRock, Inc. - بمثابة حجر الأساس للقاعدة المؤسسية. وهم ليسوا مستثمرين نشطاء بالمعنى التقليدي، لكن حجمهم الهائل يمنحهم نفوذا هائلا من خلال التصويت بالوكالة على حوكمة الشركات والمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة.
تحركات المستثمر الأخيرة وردود فعل السوق
يوضح رد فعل السوق لنتائج الربع الثالث من عام 2025 في نوفمبر 2025 بوضوح ما يعطيه المستثمرون الأولوية: الطريق إلى الربحية (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة) والنمو المتسارع في الأقساط المطبقة (IFP). وارتفع السهم بأكثر من 15% بعد التقرير.
فيما يلي حسابات سريعة حول سبب رد فعل السوق القوي، على الرغم من أن الشركة لا تزال تسجل خسارة:
| متري | نتيجة الربع الثالث 2025 | الأهمية |
|---|---|---|
| الإيرادات | 194.5 مليون دولار | فاز الإجماع، يصل 42.4% سنة بعد سنة. |
| خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | (26) مليون دولار | تحسنت بنسبة تقريبا 50% سنة بعد سنة، أكثر إحكاما بكثير مما كان متوقعا. |
| قسط التنفيذ (IFP) | 1.16 مليار دولار | نما 30% عامًا بعد عام، مما يمثل ثمانية أرباع متتالية من التسارع. |
أدى هذا الأداء إلى قيام الإدارة برفع توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 727.0 مليون دولار و732.0 مليون دولار. يشتري السوق السرد القائل بأن نموذج الاكتتاب القائم على الذكاء الاصطناعي بدأ أخيرًا في التوسع بكفاءة. يمكنك التعمق في الوضع المالي للشركة هنا: تحليل شركة Lemonade, Inc. (LMND) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
المنظور الداخلي والوجبات الجاهزة القابلة للتنفيذ
في حين أن الأموال المؤسسية هي شراء صافي، فقد شهدت أيضًا عمليات بيع ملحوظة من الداخل، والتي يمكن أن تكون علامة صفراء. على سبيل المثال، في أوائل نوفمبر 2025، باعت مديرة العمليات Adina Eckstein 40,000 سهمًا مقابل 2,920,800.00 دولارًا أمريكيًا تقريبًا، وباع تيموثي بيكسبي 30,000 سهمًا مقابل 2,265,300.00 دولارًا أمريكيًا. وهذا ليس بالضرورة فقدانًا للإيمان؛ في بعض الأحيان يكون الأمر مجرد تصفية تعويضات تنفيذية، لكنه بالتأكيد شيء يستحق المشاهدة.
الفكرة الأساسية بالنسبة لك هي: قاعدة المستثمرين تكافئ التنفيذ على أساس الكفاءة، وليس النمو فقط. تتدفق الأموال لأن الشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق تدفق نقدي حر إيجابي معدل في عام 2025 وتتجه لتحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية بحلول الربع الرابع من عام 2026. الإجراء الخاص بك هو تتبع نسبة إجمالي الخسارة (التي وصلت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 62٪ في الربع الثالث من عام 2025) ونمو IFP، حيث أن هذين المقياسين يتحققان بشكل مباشر من صحة النموذج القائم على الذكاء الاصطناعي الذي يراهن عليه المستثمرون المؤسسيون.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Lemonade, Inc. (LMND) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة تشتري أو تتجه نحو المخارج. بصراحة، تعتبر معنويات المستثمرين بمثابة دراسة متناقضة في الوقت الحالي: إيجابية بحذر من السوق، ولكنها لا تزال متشككة بشكل أساسي من قبل الكثير من محللي وول ستريت.
إن الحالة المزاجية على المدى القريب مدعومة بشكل واضح بأداء الشركة في الربع الثالث من عام 2025. أعلنت شركة Lemonade عن إيرادات بلغت 194.5 مليون دولار، وهو ما تجاوز إجماع المحللين البالغ 188.2 مليون دولار. والأهم من ذلك، أن الخسارة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 0.51 دولار أمريكي، وهو تحسن كبير مقارنة بالخسارة المقدرة البالغة 0.72 دولار أمريكي للسهم الواحد. هذا التضييق في الخسارة هو الإشارة الرئيسية التي يبحث عنها المستثمرون المؤسسيون كدليل على أن النموذج القائم على الذكاء الاصطناعي يكتسب أخيرا الكفاءة التشغيلية.
كان رد فعل السوق على هذه الأخبار فوريًا وحاسمًا. بعد إصدار الأرباح في 5 نوفمبر 2025، ارتفع السهم بحوالي 10% إلى 15.21% في تداول ما قبل السوق، مما يعكس موافقة المستثمرين على التقدم نحو الربحية. يخبرك هذا النوع من التحرك أن السوق يكافئ التنفيذ، حتى لو لم تكن الشركة في المنطقة السوداء بعد.
إليك الرياضيات السريعة حول تحديث التوجيهات لعام 2025:
- إرشادات الإيرادات لعام 2025 بالكامل: ارتفعت إلى نطاق يتراوح بين 727 مليون دولار و732 مليون دولار.
- نمو الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025: 42.4% على أساس سنوي.
- خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: تحسنت بنحو 50٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 لخسارة قدرها 26 مليون دولار.
الفجوة المؤسسية: من يشتري ويبيع
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول الرئيسية - جزءًا كبيرًا من الشركة، حيث يمتلكون ما يقرب من 80.30٪ من أسهم شركة Lemonade, Inc.. هذه النسبة العالية تعني أن تحركاتهم هي التي تحدد سعر السهم. أكبر المساهمين، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، في إيداعات 13F، هم Vanguard Group Inc. مع 6,279,141 سهمًا وBlackRock, Inc. مع 4,463,441 سهمًا.
ومع ذلك، فإن الصورة ليست موحدة. في حين أن العديد من الشركات تقوم بتجميع الأسهم، فإن شركات أخرى تقوم بجني الأرباح. على سبيل المثال، خفضت شركة Softbank Group Corp حصتها بأكثر من 40٪ في الربع الثالث، حيث تمتلك 3،563،924 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وهذه ديناميكية كلاسيكية لأسهم النمو: يقوم المستثمرون الأوائل بتقليص مراكزهم بينما تتدخل صناديق المؤشرات والصناديق الجديدة التي تركز على النمو.
جاءت إشارة الشراء الأخيرة الملحوظة من شركة X-Square Capital، LLC، التي ضاعفت مركزها في الربع الثالث من عام 2025 من خلال شراء 142,628 سهمًا إضافيًا. دفعت هذه الخطوة شركة Lemonade, Inc. إلى واحدة من أكبر ممتلكات الصندوق، مما يشير إلى توقعات صعودية قوية بناءً على أداء الربع الثالث والإمكانات طويلة المدى لنموذج الذكاء الاصطناعي. عليك أن تراقب أين تضع الأموال الذكية رهاناتها على الإدانة.
| مؤسسة | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | التغير في الربع الثالث 2025 (%) |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 6,279,141 | +0.93% |
| شركة بلاك روك | 4,463,441 | +7.436% |
| شركة مجموعة سوفت بنك | 3,563,924 | -40.19% |
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | 3,506,171 | +31.114% |
حذر المحللين مقابل زخم السوق
الجزء الأكثر إرباكًا بالنسبة للمستثمرين هو الانفصال بين سعر السهم ومجتمع المحللين. اعتبارًا من نوفمبر 2025، كان التصنيف الإجماعي للمحللين هو "تقليل" أو "بيع معتدل"، على الرغم من الأداء القوي للسهم منذ بداية العام حتى الآن. يحوم متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا حول 44.00 دولارًا إلى 47.20 دولارًا، وهو أقل بكثير من نطاق التداول الأخير للسهم.
وما يخفيه هذا التقدير هو الشكوك الأساسية حول الجدول الزمني لتحقيق الربح المستدام (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء، أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك). يرى المحللون ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات (حاليًا حوالي 9.7 أضعاف، مقارنة بنظيرات التأمين في الولايات المتحدة التي تبلغ 2x) ويشعرون بالقلق من أن السوق يتقدم على الأساسيات المالية. إنهم يقولون بشكل أساسي: "نمو عظيم، لكن التقييم يمتد حتى نرى حبرًا أسودًا ثابتًا".
ولكي نكون منصفين، هناك أصوات إيجابية. بدأ كانتور فيتزجيرالد التغطية بتصنيف "شراء قوي" وسعر مستهدف قدره 60.00 دولارًا في أغسطس 2025، مع التركيز على قابلية التوسع على المدى الطويل لنموذج الذكاء الاصطناعي. تسلط وجهة النظر المنقسمة هذه الضوء على فرضية الاستثمار الأساسية: أنت تراهن على التعطيل طويل المدى لصناعة التأمين من خلال التكنولوجيا، وليس على ربحية مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على المدى القريب. للتعمق أكثر في رؤية الشركة، يمكنك الاطلاع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Lemonade, Inc. (LMND).
ويظل الخطر على المدى القريب هو البيع من الداخل. على سبيل المثال، باعت أدينا إيكستاين، الرئيس التنفيذي للعمليات، 40 ألف سهم بقيمة إجمالية قدرها 2,920,800.00 دولار في 7 نوفمبر 2025، مباشرة بعد ارتفاع الأرباح. يعد هذا حدثًا شائعًا، ولكنه يضيف طبقة من الحذر، مما يشير إلى أنه حتى المديرين التنفيذيين للشركة يحققون مكاسب بالقرب من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا.
Lemonade, Inc. (LMND) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.