شركة نيو جيرسي للموارد (NJR): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى شركة New Jersey Resources Corporation (NJR)، ما الذي تراه - مجرد مرفق آخر، أو لاعب في مجال الطاقة المتنوعة يتنقل بنجاح في التحول إلى الطاقة النظيفة؟

بصراحة، تحكي الأرقام قصة مقنعة: أنهت NJR عامها المالي 2025 بنتائج قوية، حيث أبلغت عن إجمالي إيرادات التشغيل تقريبًا 2.04 مليار دولار وصافي الدخل 335.6 مليون دولار، علامة واضحة على استراتيجية موازنة فائدتها الأساسية المنظمة، والتي تخدم حوالي 589,000 العملاء، من خلال مشاريع الطاقة النظيفة الخاصة بها تؤتي ثمارها.

هذه الشركة المدرجة في قائمة Fortune 1000 والتي قامت برفع أرباحها لـ 30 سنة متتالية، هي دراسة حالة حول كيفية محورية الأعمال القديمة، وإضافة سجل بقوة 93 ميجاوات من الطاقة الشمسية هذا العام وحده؛ لذا، فإن فهم تاريخها وتدفقات الإيرادات المعقدة يعد أمرًا بالغ الأهمية لأي مستثمر أو استراتيجي جاد.

تاريخ شركة نيو جيرسي للموارد (NJR).

إن تاريخ شركة New Jersey Resources Corporation (NJR) هو بالتأكيد قصة شركة خاضعة للتنظيم، وهي شركة New Jersey Natural Gas Company (NJNG)، التي أعادت تنظيمها استراتيجيًا لتحقيق النمو غير المنظم. الفكرة الأساسية هي أن الشركة القابضة NJR، تم إنشاؤها لحماية عمليات المرافق المستقرة مع التوسع بقوة في خدمات الطاقة والطاقة النظيفة، وهي الخطوة التي أدت إلى نجاحها المالي الأخير.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست شركة نيو جيرسي للموارد (NJR) رسميًا في 1981 كشركة قابضة، على الرغم من أن جذورها تعود إلى تأسيس شركة County Gas Company عام 1922، والتي أصبحت فيما بعد فرعها الرئيسي، شركة New Jersey Natural Gas Company (NJNG).

الموقع الأصلي

يقع المقر الرئيسي للشركة في وول، نيوجيرسي (وول تاونشيب)، والتي تعد أيضًا قاعدة طويلة الأمد لعمليات المرافق الخاصة بها.

أعضاء الفريق المؤسس

باعتبارها إعادة تنظيم مؤسسية لمرفق حالي، كان تشكيل الشركة القابضة مدفوعًا بالقيادة التنفيذية ومجلس الإدارة لشركة نيوجيرسي للغاز الطبيعي. ومن بين الشخصيات الرئيسية في تلك الحقبة التي وجهت مسار الشركة الرئيس جيمس تي دولان ورئيس مجلس الإدارة جيمس أبرامز، الذي شارك في الشركات السابقة لعقود من الزمن.

رأس المال/التمويل الأولي

عندما تم إدراج الشركة القابضة الجديدة، New Jersey Resources Corporation، في بورصة نيويورك (NYSE) في عام 1982، بلغت قيمتها السوقية الأولية حوالي 43 مليون دولار. وقد وفرت هذه الخطوة الهيكل المالي لتغذية تنويعها اللاحق.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

وكان التحول من شركة مرافق مجردة إلى شركة قابضة تقدم خدمات طاقة متنوعة ــ إنشاء شركة نيوجيرسي للموارد في عام 1981 ــ هو القرار الأكثر تحويلاً. سمح هذا الهيكل بالفصل الاستراتيجي للمرافق شديدة التنظيم، شركة نيوجيرسي للغاز الطبيعي، عن الشركات ذات النمو الأعلى وغير المنظمة مثل خدمات الطاقة والطاقة النظيفة. هذه هي الطريقة التي يديرون بها المخاطر ويبحثون عن الفرص.

لقد أتى الاستثمار المستمر في القطاعات غير المتعلقة بالمرافق العامة بثماره، خاصة في السنوات القليلة الماضية. إليك الرياضيات السريعة حول أدائهم الأخير:

• أعلنت الشركة عن صافي دخل للعام المالي 2025 قدره 335.6 مليون دولارأو $3.35 للسهم الواحد، وهو ما تجاوز توجيهاتهم الأولية.
• لقد انتشروا 850 مليون دولار في النفقات الرأسمالية في السنة المالية 2025، والتي ذهب جزء كبير منها نحو البنية التحتية والطاقة النظيفة.
• أضاف قطاع مشاريع الطاقة النظيفة رقما قياسيا 93 ميجاوات من الطاقة الشمسية التجارية في السنة المالية 2025، مما يؤدي إلى توسيع محفظتها الإجمالية.
• وقد سمح لهم هذا الاستقرار المالي بتحديد مكانتهم للسنة الثلاثين على التوالي زيادة أرباح الأسهم، إشارة قوية للمستثمرين.

نتطلع إلى الالتزام بالنشر بين 4.8 مليار دولار و 5.2 مليار دولار في النفقات الرأسمالية حتى عام 2030، مع أكثر من 60% المخصصة للمرافق، يظهر مسارًا واضحًا: النمو المطرد للمرافق يمول التوسع في مصادر الطاقة المتجددة والأصول المتوسطة. إنه نهج متوازن. إذا كنت تريد التعمق أكثر في إستراتيجيتهم طويلة المدى، فيجب عليك مراجعة هذه الاستراتيجيات بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة New Jersey Resources Corporation (NJR).

هيكل ملكية شركة New Jersey Resources Corporation (NJR).

شركة New Jersey Resources Corporation (NJR) هي شركة قابضة لخدمات الطاقة مدرجة في قائمة Fortune 1000 للتداول العام، وهيكل ملكيتها مرجح بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم المرافق المستقرة. ويعني هذا الهيكل أن مديري الأصول الكبيرة وصناديق الاستثمار المشتركة هم المحركون الرئيسيون لأسعار الأسهم والحوكمة، في حين لا يزال المستثمرون الأفراد يمتلكون حصة كبيرة، وإن كانت أقلية.

نظرا للوضع الحالي للشركة

NJR هي كيان عام، مدرج في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر NJR. وباعتبارها شركة طاقة متنوعة، تبلغ قيمتها السوقية حوالي 4.68 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، مما يعكس مكانتها المستقرة في قطاع المرافق. شهد العام المالي 2025 للشركة أداءً قوياً، حيث بلغ صافي الربح المالي للسهم الواحد (NFEPS) $3.29، ان 11.5% زيادة عن العام السابق.

تعمل الشركة من خلال أربعة قطاعات رئيسية: توزيع الغاز الطبيعي (نيوجيرسي للغاز الطبيعي)، ومشاريع الطاقة النظيفة، وخدمات الطاقة، والتخزين والنقل. يعد هذا التنويع أمرًا أساسيًا لاستقرارها المالي، حيث يمثل قطاع المرافق الخاضع للتنظيم تقريبًا 65% من إجمالي العام المالي 2025 NFEPS. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة New Jersey Resources Corporation (NJR).

نظرا لانهيار ملكية الشركة

يتم التحكم في أسهم الشركة إلى حد كبير من قبل المستثمرين المؤسسيين، مما يمنحهم الصوت المهيمن في أصوات المساهمين والتوجه الاستراتيجي. فيما يلي الحساب السريع حول من يملك الأسهم اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025:

بصراحة، نظرًا لأن أكثر من ثلاثة أرباع الشركة مملوكة من قبل مؤسسات، فإن أطروحتهم الاستثمارية الجماعية - التي تركز على العوائد المستقرة ونمو الأرباح - توجه بالتأكيد قرارات مجلس الإدارة لتخصيص رأس المال على المدى الطويل.

نظرا لقيادة الشركة

إن فريق القيادة، الذي يوجه استراتيجية الشركة عبر قطاعات المرافق الخاضعة للتنظيم والطاقة النظيفة غير الخاضعة للتنظيم، هو مزيج من المحاربين القدامى المتمرسين والمواهب الصاعدة. هذه المجموعة مسؤولة عن إدارة الشركة 850 مليون دولار في النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2025، مع 64% موجهة نحو المرافق الخاضعة للتنظيم، نيو جيرسي للغاز الطبيعي.

• ستيفن د. ويستهوفن: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). لقد عمل في الشركة لأكثر من ثلاثة عقود، حيث قدم معرفة تشغيلية وصناعية عميقة.
• روبرتو بيل: نائب الرئيس الأول والمدير المالي (CFO). ويشرف على جميع الوظائف المالية، بما في ذلك الخزانة وإدارة المخاطر وعلاقات المستثمرين.
• ايمي كراديك: نائب الرئيس الأول والرئيس التنفيذي للعمليات للأعمال غير المتعلقة بالمرافق والاستراتيجية والشؤون الخارجية. إنها تقود قطاعات النمو مثل مشاريع الطاقة النظيفة وخدمات الطاقة.

لكي نكون منصفين، تستعد الشركة لانتقال القيادة، مع الإعلان عن العديد من الترقيات الرئيسية في نوفمبر 2025، اعتبارًا من 1 يناير 2026. على سبيل المثال، ستتم ترقية أمين الخزانة الحالي دانييل سيرجوت إلى نائب الرئيس لقيادة وظيفة الإستراتيجية التي تم تشكيلها حديثًا، وسيصبح ستيفن سكروكي، مراقب الشركة، كبير مسؤولي المخاطر، كجزء من خطوة لتعزيز الأساس لتعزيز النمو.

مهمة وقيم شركة نيو جيرسي للموارد (NJR).

أسست شركة New Jersey Resources Corporation (NJR) عملياتها على تفويض مزدوج: توفير الطاقة الأساسية والموثوقة اليوم مع الاستثمار بنشاط في مستقبل طاقة أنظف ومستدام للغد. ويترجم هذا التركيز إلى التزام واضح لجميع أصحاب المصلحة والعملاء والمستثمرين والمجتمعات التي تخدمها.

الغرض الأساسي لشركة نيو جيرسي للموارد

تم بناء الحمض النووي الثقافي للشركة على أساس التميز التشغيلي والمواطنة المؤسسية، والتي تملي كيفية توزيع رأس المال وخدمة احتياجاتها تقريبًا 589,000 عملاء الغاز الطبيعي في نيوجيرسي. على سبيل المثال، قام قطاع مشاريع الطاقة النظيفة (CEV) التابع لشركة NJR بإضافة سجل 93 ميجاوات (ميجاواط) من القدرة التجارية للطاقة الشمسية في السنة المالية 2025، مما يظهر التزامًا ملموسًا بمستقبل الطاقة النظيفة.

بيان المهمة الرسمية

تتجلى مهمة NJR بشكل أفضل في التزامها تجاه أصحاب المصلحة، وهو تعهد من سبعة أجزاء يملي إجراءاتها اليومية واستراتيجيتها طويلة المدى. بصراحة، هذه ليست مجرد هراء غامض للشركات؛ إنه كتاب قواعد اللعبة لكيفية إنفاقهم 752.5 مليون دولار في النفقات الرأسمالية في السنة المالية 2025. الفكرة الأساسية بسيطة: تحسين نوعية حياة العميل بطريقة مسؤولة.

• تقديم خدمة آمنة وموثوقة وبأسعار تنافسية.
• إلهام ثقافة ترى التغيير كفرصة لتحسين الجودة.
• وضع النزاهة والتواصل والمساءلة في صميم كل ما يفعلونه.
• دعم المجتمعات، والعمل مع صانعي السياسات، وإظهار الحساسية تجاه البيئة.
• توفير عائد متفوق للمستثمرين وأصحاب المصلحة الأساسيين.

بيان الرؤية

تتمحور رؤية الشركة حول أن تصبح شركة ذات بنية تحتية متوازنة ومتنوعة للطاقة تم تصميمها لتحقيق الاستقرار على المدى الطويل وخلق القيمة، خاصة من خلال تحول الطاقة. إنهم يركزون بشكل واضح على هدف نمو صافي الأرباح المالية للسهم (NFEPS) على المدى الطويل 7% إلى 9%وهي رؤية مالية واضحة.

• الارتقاء بمستقبل الطاقة النظيفة من خلال الاستثمارات الاستراتيجية في مصادر الطاقة المتجددة.
• الحفاظ على الأداء وخلق قيمة دائمة للمساهمين.
• التركيز على نشر رأس المال، مع أكثر 60% من الخطة الرأسمالية المتوقعة لعام 2030 المخصصة للإنفاق على المرافق.

الرؤية واضحة: نمو مطرد ترتكز عليه المرافق، بالإضافة إلى رهان كبير على الطاقة النظيفة. يمكنك قراءة المزيد عن هذا التوجه الاستراتيجي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة New Jersey Resources Corporation (NJR).

شعار/شعار شركة نيو جيرسي للموارد

تستخدم NJR العديد من البرامج التي تتعامل مع المستهلك والتي تعمل بمثابة شعارات فعلية، مما يجعل التزامها ملموسًا للعملاء. وأبرز هذه البرامج هو مثال رائع لترجمة المهمة إلى عمل.

• حفظ للحفاظ®: المظلة لجهود الحفظ والكفاءة.
• سافي جرين®: برنامج كفاءة الطاقة الذي شهد استثمارا قياسيا 98 مليون دولار في السنة المالية 2025.
• ميزة ضوء الشمس®: برنامج تعزيز حلول الطاقة الشمسية.

وفي السنة المالية 2025، حققت الشركة صافي أرباح مالية موحدة قدرها 329.6 مليون دولارمما يثبت أن التركيز على الخدمة الآمنة والموثوقة والالتزام بالاستدامة يمكن أن يؤدي بالتأكيد إلى نتائج مالية قوية. هذا هو المقياس الحقيقي لمهمتهم.

شركة نيوجيرسي للموارد (NJR) كيف تعمل

تعمل شركة New Jersey Resources Corporation (NJR) كشركة قابضة لخدمات الطاقة المتنوعة، وتدر إيرادات في المقام الأول من أعمال مرافق الغاز الطبيعي الخاضعة للتنظيم بينما تعمل بشكل استراتيجي على تنمية أصول الطاقة النظيفة غير الخاضعة للتنظيم والبنية التحتية المتوسطة. يوفر هذا النهج المتوازن دخلاً ثابتًا ويمكن التنبؤ به للمرافق إلى جانب إمكانات النمو لمشاريع الطاقة بالجملة والمتجددة، مما يؤدي إلى صافي دخل للعام المالي 2025 قدره 335.6 مليون دولار.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة New Jersey Resources Corporation

الإطار التشغيلي لشركة نيو جيرسي للموارد

تعتمد عمليات الشركة على أساس خدمة المرافق المنظمة، والتي توفر قاعدة أرباح يمكن التنبؤ بها، ومحرك نمو في القطاعات غير المنظمة. بصراحة، هذا المزيج هو ما يمنح الشركة مرونتها. تعتبر المنشأة الخاضعة للتنظيم، وهي New Jersey Natural Gas (NJNG)، حجر الزاوية، حيث تمثل الجزء الأكبر من الأعمال وتضمن التدفق النقدي المستمر من خلال الأسعار المعتمدة من الولاية.

فيما يلي الحسابات السريعة حول توزيع رأس المال: قامت شركة NJR بنشر 752.5 مليون دولار أمريكي في النفقات الرأسمالية (CapEx) في السنة المالية 2025، ذهب جزء كبير منها إلى ترقية البنية التحتية في NJNG. وبالنظر إلى المستقبل، يخططون لاستثمار ما بين 4.8 مليار دولار و5.2 مليار دولار حتى السنة المالية 2030، مع تخصيص أكثر من 60% للمرفق لتحديث نظامه وتوسيعه.

• الحفاظ على نظام توزيع الغاز الطبيعي، وهو أحد الأصول الأساسية الخاضعة للتنظيم، ويغطي مساحة 1538 ميلًا مربعًا في نيوجيرسي.
• تطوير وبناء وإدارة مشاريع الطاقة الشمسية التجارية، وإضافة رقم قياسي قدره 93 ميجاوات من القدرة الجديدة في السنة المالية 2025 وحدها.
• قم بتحسين أصول منتصف الطريق مثل Leaf River وAdelphia Gateway من خلال ترقيات العقود ومبادرات التوسع لزيادة السعة.
• إدارة مخاطر أسعار السلع الأساسية في قطاع خدمات الطاقة من خلال إدارة الأصول المادية، والتي استفادت من تقلبات الغاز الطبيعي خلال فترة الشتاء لعام 2025.

إذا كنت ترغب في التعمق في معرفة من يستثمر في هذا النموذج، فيجب عليك استكشاف مستثمر شركة New Jersey Resources Corporation (NJR) Profile: من يشتري ولماذا؟ استكشاف مستثمر شركة New Jersey Resources Corporation (NJR). Profile: من يشتري ولماذا؟

المزايا الاستراتيجية لشركة نيوجيرسي للموارد

يعود نجاح NJR في السوق إلى ثلاث مزايا واضحة تقلل المخاطر وتدفع النمو، خاصة في مشهد الطاقة المتغير. استراتيجيتهم تعمل بالتأكيد.

• استقرار المرافق الخاضعة للتنظيم: يوفر قطاع توزيع الغاز الطبيعي تدفق إيرادات مستقرًا ويمكن التنبؤ به، مدعومًا بآليات تنظيمية تسمح باسترداد التكاليف وعائد معقول على حقوق الملكية، والذي بلغ 14.0٪ في السنة المالية 2025.
• منصة إيرادات متنوعة: من خلال الاستثمار في الأعمال غير الخاضعة للتنظيم مثل مشاريع الطاقة النظيفة والتخزين والنقل، تقلل الشركة من مخاطرها الإجمالية profile ويكتسب إمكانية الوصول إلى نمو أعلى وفرص ذات هوامش أعلى خارج نموذج المنفعة التقليدي.
• التركيز الاستراتيجي على الطاقة النظيفة: إن الالتزام بالطاقة الشمسية التجارية، وإضافة قدرة كبيرة وتأمين الإعفاءات الضريبية الاستثمارية من خلال الملاذ الآمن، يضع الشركة في موقع يسمح لها بالاستفادة من الطلب المتزايد على حلول الطاقة النظيفة والحوافز الحكومية.
• الالتزام بالاستثمار في البنية التحتية: يضمن الإنفاق الرأسمالي المخطط له بقيمة 5 مليارات دولار حتى عام 2030، مع التركيز على نمو قاعدة أسعار المرافق، نموًا طويل الأجل ويمكن التنبؤ به للأرباح من قاعدة أصول يتم تحديثها وتوسيعها باستمرار.

شركة نيو جيرسي للموارد (NJR) كيف تجني المال

تجني شركة New Jersey Resources Corporation (NJR) الأموال في المقام الأول من خلال محركين متميزين: التوزيع المنظم والمستقر للغاية للغاز الطبيعي إلى ما يقرب من 600000 عميل في نيوجيرسي، ومحفظة متنامية من أصول الطاقة غير المنظمة، وخاصة البنية التحتية التجارية للطاقة الشمسية والغاز الطبيعي. توفر أعمال المرافق الخاضعة للتنظيم، نيوجيرسي للغاز الطبيعي (NJNG)، التدفق النقدي الأساسي الذي يمكن التنبؤ به، في حين توفر القطاعات غير المنظمة طريقًا لتحقيق نمو أعلى وتنويع.

توزيع إيرادات شركة نيو جيرسي للموارد

بالنسبة لشركة طاقة متنوعة مثل NJR، فإن الانهيار الأكثر دلالة للمحرك المالي لا يقتصر فقط على الإيرادات القصوى - والتي يمكن أن تكون متقلبة بسبب تكاليف تمرير السلع - ولكن صافي الأرباح المالية (NFE). NFE، وهو مقياس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، يستبعد العناصر غير النقدية وغير المتعلقة بالمرافق لإظهار الربحية الأساسية لكل قطاع، وهو ما تستخدمه الإدارة لتوجيه المستثمرين. وإليك كيفية تقسيم الأرباح الأساسية للسنة المالية 2025، والتي بلغ مجموعها 329.6 مليون دولار في NFE الموحد.

وتمثل المرافق الأساسية، وهي نيوجيرسي للغاز الطبيعي، حصة الأسد تقريبًا 65% من NFE، وهو أمر نموذجي لشركة قابضة المرافق. قطاع مشاريع الطاقة النظيفة لعام 2025 NFE 61.2 مليون دولار تم تعزيزها بشكل كبير من خلال المكاسب الناتجة عن بيع محفظتها الشمسية السكنية، لذا فإن نسبة مساهمتها مرتفعة ولكنها لا تزال تشير إلى مسار نمو قوي.

اقتصاديات الأعمال

إن اقتصاديات NJR هي نموذج كلاسيكي للمنفعة والنمو. يعمل الجانب المنظم (NJNG) بموجب إطار معدل العائد، مما يضمن بشكل أساسي عائدًا محددًا على رأس المال المستثمر (قاعدة المعدل)، بشرط موافقة مجلس نيوجيرسي للمرافق العامة (BPU) عليه. هذا هو السبب في أن أرباح المرافق مستقرة للغاية.

• الاستقرار المنظم: تخضع إستراتيجية التسعير الخاصة بشركة NJNG للإجراءات التنظيمية، مما يضمن استرداد تكاليف التشغيل والعائد على قاعدة أسعارها. يزيل هذا الإعداد الكثير من مخاطر الحجم، مما يعني أن الأرباح مرتبطة بالاستثمار في البنية التحتية أكثر من ارتباطها بالطقس أو أسعار السلع الأساسية.
• معدل النمو الأساسي: تركز الشركة على توسيع قاعدة أسعارها - قيمة الأصول التي يمكنها تحقيق عائد عليها - من خلال التخطيط للنشر 60% المتوقعة منها 4.8 مليار دولار إلى 5.2 مليار دولار في النفقات الرأسمالية حتى عام 2030 في قطاع المرافق. هذا هو كتاب اللعب لنمو المرافق.
• الهوامش غير المنظمة: تجني شركة Clean Energy Ventures (CEV) الأموال من خلال تطوير وامتلاك وتشغيل مشاريع الطاقة الشمسية التجارية، والتي تدر إيرادات من خلال اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل (PPAs) وبيع أرصدة الطاقة المتجددة. وضعت CEV رقما قياسيا 93 ميجاوات من الطاقة الشمسية التجارية الجديدة إلى الخدمة في السنة المالية 2025.
• التقاط التقلبات بالجملة: خدمات الطاقة (ES) هي ذراع تسويق الغاز بالجملة. تتمثل استراتيجيتها في الاستفادة من تقلبات أسعار الغاز الطبيعي باستخدام استراتيجيات التحوط والخيارات الطويلة، مما أدى إلى أداء تشغيلي قوي في السنة المالية 2025. إنه قطاع عالي المخاطر وذو مكافآت أعلى، ويمكن أن تتأرجح هوامشه بشكل واضح.

إليك الحساب السريع: توفر المرافق الخاضعة للتنظيم معدل نمو أساسي آمن ويمكن التنبؤ به بنسبة 7-9٪، وتوفر القطاعات غير المنظمة الاتجاه الصعودي والتنويع. يمكنك معرفة المزيد عن المستثمرين الذين يقدرون هذا التوازن من خلال استكشاف مستثمر شركة New Jersey Resources Corporation (NJR). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة نيو جيرسي للموارد

تتمتع NJR بعام مالي قوي للغاية لعام 2025، متجاوزًا توجيه أرباحها الأولية للعام الخامس على التوالي. تظهر الأرقام نشاطًا تجاريًا صحيًا ومتناميًا يتم تنفيذه وفقًا لخطة رأس المال الخاصة به.

• نمو صافي الدخل: ارتفع صافي الدخل السنوي للعام المالي 2025 إلى 335.6 مليون دولارأو $3.35 للسهم الواحد، قفزة كبيرة من 289.8 مليون دولار، أو 2.94 دولار للسهم الواحد، في السنة المالية 2024.
• ربحية السهم: صافي الأرباح المالية الموحدة للسهم الواحد (NFEPS) للسنة المالية 2025 كانت $3.29، ليصل إلى الحد الأقصى لنطاق التوجيه الخاص بهم.
• نشر رأس المال: بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية 850 مليون دولار وفي السنة المالية 2025، وهي زيادة كبيرة عن العام السابق، مما يظهر التزامهم بنمو البنية التحتية.
• صحة الميزانية العمومية: حافظت الشركة على مركز مالي قوي مع نسبة الأموال المعدلة من العمليات (FFO) إلى الديون المعدلة البالغة 21.2% في السنة المالية 2025، وهو أعلى من النطاق المستهدف، مما يشير إلى مقاييس ائتمانية قوية.
• التوجيه إلى الأمام: تقوم NJR بتوجيه العام المالي 2026 NFEPS في نطاق 3.03 دولار إلى 3.18 دولار، والذي يتماشى مع هدف النمو طويل المدى الخاص بهم 7% إلى 9% لـ NFEPS.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث تأخر تنظيمي - الوقت بين الوقت الذي تستثمر فيه الشركة رأس المال ووقت موافقة الهيئة التنظيمية على السعر الجديد لكسب عائد عليه - ولكن الأداء الثابت لشركة NJR يشير إلى أنها تدير هذه المخاطر بشكل جيد.

موقف السوق لشركة New Jersey Resources Corporation (NJR) والتوقعات المستقبلية

يتم وضع شركة New Jersey Resources Corporation (NJR) كقصة نمو مستقرة ومرتكزة على المرافق، حيث توازن توزيع الغاز الطبيعي الأساسي المنظم مع الاستثمارات الإستراتيجية عالية النمو في الطاقة النظيفة والبنية التحتية المتوسطة. حققت الشركة أداءً قويًا في السنة المالية 2025، حيث حققت صافي ربح مالي للسهم (NFEPS) قدره $3.29، والتي وصلت إلى الحد الأقصى لنطاقها التوجيهي، وتظل ملتزمة بهدف نمو NFEPS طويل المدى وهو 7% إلى 9%.

يتم تمويل هذا المسار من خلال برنامج ضخم للإنفاق الرأسمالي المخطط له (CapEx). 4.8 مليار دولار و5.2 مليار دولار حتى السنة المالية 2030، مع أكثر من 60% مخصص للمرافق الخاضعة للتنظيم، نيوجيرسي للغاز الطبيعي (NJNG). وهذا طريق واضح تمامًا لخلق القيمة.

المناظر الطبيعية التنافسية

في مجال المرافق، غالبًا ما تكون المنافسة محلية ومنظمة، لكن NJR تواجه منافسة مباشرة في ولايتها الأصلية ومن نظيراتها الوطنية الأكبر حجمًا والمتنوعة. ولكي نكون منصفين، فإن الحصة السوقية لشركة NJR في توزيع الغاز في نيوجيرسي كبيرة ولكنها ليست مهيمنة، كما أن استراتيجية التنويع التي تتبعها تميزها عن المرافق العامة.

إليك الحساب السريع: PSEG هي أكبر مؤسسة في نيوجيرسي، حيث تخدم تقريبًا 1.9 مليون عملاء الغاز مقارنة بـ NJR تقريبًا 589,000 العملاء اعتبارًا من السنة المالية 2025، وبالتالي فإن تقسيم حصة السوق المحلية يعكس هذا الاختلاف في الحجم. تعد شركة Atmos Energy شركة وطنية عملاقة يبلغ صافي دخلها 1.2 مليار دولار في السنة المالية 2025، ولكن ليس لها وجود توزيع كبير في نيوجيرسي، لذا فهي بمثابة معيار مقارن للنطاق الوطني ونموذج الغاز الخالص.

الفرص والتحديات

يشهد السوق تحولًا، لذا فإن استراتيجية NJR تحدد المخاطر على المدى القريب من أجل فرص واضحة وقابلة للتنفيذ، لا سيما في تحديث البنية التحتية والتحول إلى الطاقة النظيفة.

موقف الصناعة

تعمل NJR كشركة ذات بنية تحتية متنوعة للطاقة، مما يمنحها المزيد من الاستقرار profile من العديد من أقرانهم الخالصين. تكمن قوتها الأساسية في مرافقها الخاضعة للتنظيم، والتي قدمت ما يقرب من 70٪ من صافي أرباحها المالية لعام 2025 (NFE) عند استبعاد المكاسب من بيع الطاقة الشمسية السكنية. هذا النموذج المرتكز على المنفعة هو المفتاح.

• المرساة: تحتفظ شركة New Jersey Natural Gas (NJNG) بقاعدة عملاء قوية ومنظمة بمعدلات تقريبية 589,000 العملاء.
• التنويع: قطاع مشاريع الطاقة النظيفة بحوالي 479 ميجاوات من القدرة الشمسية التجارية في الخدمة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تضع NJR كلاعب مهم في مجال الطاقة الشمسية التجارية عبر سبع ولايات.
• الصحة المالية: تحتفظ الشركة بتصنيفات ائتمانية قوية وأبلغت عن نسبة الأموال المعدلة من العمليات (FFO) إلى نسبة الديون المعدلة البالغة 21.2% في السنة المالية 2025، متجاوزة النطاق المستهدف.

إن التحرك الاستراتيجي لبيع محفظتها الشمسية السكنية في السنة المالية 2025 للتركيز على منشآت الطاقة الشمسية التجارية واسعة النطاق يسلط الضوء على نهج منضبط لتخصيص رأس المال، ويفضل المشاريع ذات الهوامش الأعلى والتي يمكن التنبؤ بها. إذا كنت تبحث عن نظرة أعمق حول من يستثمر في هذا النموذج، فيجب أن تكون كذلك استكشاف مستثمر شركة New Jersey Resources Corporation (NJR). Profile: من يشتري ولماذا؟