استكشاف مستثمر Banco Bradesco S.A. (BBD). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى Banco Bradesco S.A. (BBD) وتحاول معرفة ما إذا كانت حركة الأسعار الأخيرة مدفوعة بعدد قليل من الصناديق الكبيرة أو تحول أوسع في معنويات الأسواق الناشئة. بصراحة المستثمر profile إن الأمر أكثر تعقيدًا من مجرد صراع بسيط بين الأفراد مقابل المؤسسات؛ إنه بمثابة شد وجذب بين الكيانات الأساسية البرازيلية وكبرى مديري الأصول الأمريكيين الذين يتفاعلون مع انتعاش واضح في الأرباح. وصل صافي الدخل المتكرر للبنك إلى 6.1 مليار ريال برازيلي في الربع الثاني من عام 2025، محققًا عائدًا صلبًا على متوسط حقوق الملكية بنسبة 14.6%، وهذا النوع من الأداء يدعم الاهتمام به. رغم أن القيمة السوقية للبنك تدور حول 36.13 مليار دولار، إلا أن حوالي 11.78% فقط من الأسهم مملوكة للمستثمرين المؤسساتيين، وهو نسبة منخفضة نسبيًا لأسهم أمريكية مدرجة على شكل ADR. ومع ذلك، فإن جودة تلك المؤسسات مهمة: ستجد شركة BlackRock تمتلك 3.71% من الأسهم، وشركة The Vanguard Group كأحد كبار الملاك، مما يشير إلى قناعة من أكبر اللاعبين. إذن، من هم المشترون ولماذا؟ يتعلق الأمر بأساس محلي مستقر يلتقي برأس المال العالمي الساعٍ للنمو.

من يستثمر في بنك براديسكو S.A. (BBD) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى Banco Bradesco S.A. (BBD)، فأنت تتساءل من الذي يشتري أحد البنوك البرازيلية الكبرى وما هي قواعد اللعبة الخاصة به. الإجابة المختصرة هي: مزيج من حاملي الأسهم الاستراتيجيين على المدى الطويل، والمؤسسات التي تركز على الدخل، وقاعدة كبيرة للبيع بالتجزئة. ويهيمن على هيكل الملكية جوهر استراتيجي محكم، مما يترك جزءًا أصغر، ولكن لا يزال مهمًا، للجمهور للتداول.

يتم التحكم في غالبية الشركة من قبل كيانين: Cidade de Deus - Companhia Comercial de Participações، التي تمتلك حصة مسيطرة تبلغ حوالي 28.54%و Fundação Bradesco، الذي يحمل آخر 8.65%، اعتبارًا من أكتوبر 2025. هذا يعني أن الاتجاه الاستراتيجي للبنك يرتكز بقوة على مصالحه التأسيسية والخيرية. أما الأسهم المتبقية فهي تلك التي تتداولها المؤسسات وصناديق التحوط والمستثمرون العاديون.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: نظرة على المساهمين

التداول العام - الأسهم المتاحة للتداول - مقسم بين مجموعة صغيرة نسبيًا من اللاعبين المؤسساتيين ومجموعة أكبر بكثير من المستثمرين الأفراد وشركات عامة. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ ملكية المؤسسات تقريبًا 10.29% من الأسهم، ولكن يمكن أن يتغير هذا الرقم وفقًا لطرق الإبلاغ. والأوراق المتبقية 88.22% يمتلكها الشركات العامة والمستثمرون الأفراد، مما يشير إلى قاعدة نشطة جدًا من المستثمرين الأفراد في البرازيل وعلى الصعيد الدولي.

يشمل الجانب المؤسسي بعض أكبر مديري الأصول في العالم، مع وجود حيازات كبيرة تم الإبلاغ عنها في أواخر 2025:

• شركة بلاك روك: حيازة حوالي 3.71% من إجمالي الأسهم.
• شركة فانغارد جروب، إنك.: تمتلك حوالي 2.74%.
• شركة فيشر لإدارة الأصول، ذ.م.م: تمتلك حوالي 88,405,292 سهم.

يمكنك بالتأكيد رؤية تأثير صناديق المؤشرات السلبية هنا. بالإضافة إلى ذلك، يشير وجود صناديق التحوط والشركات الكمية مثل Quantbot Technologies LP إلى أن استراتيجيات التداول القصيرة الأجل والخوارزمية تعمل أيضًا، في محاولة للاستفادة من تقلبات السوق البرازيلية.

أسباب الاستثمار: لماذا يشترون

الجاذبية الرئيسية لسهم Banco Bradesco S.A. (BBD) تتلخص في ثلاثة ركائز أساسية: الدخل، الهيمنة السوقية، والقيمة المقترحة. المستثمرون لا يشترون BBD من أجل النمو السريع المشابه لأسهم التكنولوجيا؛ إنهم يشترونه من أجل الاستقرار وتدفق النقد. إنها لعبة قيمة كلاسيكية في سوق ناشئ مرتفع النمو.

السبب الأكثر إقناعًا للعديد منهم هو الأرباح الموزعة. تدفع Banco Bradesco S.A. أرباحًا شهرية، وهو أمر نادر بالنسبة لشركة دولية ويجذب بشكل كبير المحافظ التي تركز على الدخل. وقد تراوح العائد المتوقع على الأرباح لعام 2025، ولكن حساب محافظ استنادًا إلى الأرباح السنوية المتوقعة من $0.17 لكل سهم يشير إلى عائد حوالي 4.58%، مع توقع بعض التقديرات وصوله إلى ~8%. إليك الحساب السريع: نسبة توزيع أرباح متوقعة حوالي ~50% للسنة المالية 2025 تظهر أن الأرباح تغطي توزيعات الأرباح بشكل جيد على أساس ربحية السهم المتوقعة $0.34.

فرص النمو أيضًا عامل مهم. في الربع الأول من 2025، نما محفظة القروض بنسبة 12.9% مقارنة بالعام السابق، وشهدت منصة الوساطة الاستثمارية الرقمية، أغورا، ارتفاع قاعدة عملائها 31.0% إلى 1.4 مليون. هذا يمثل نموًا قويًا في مجال أساسي. كما يتداول السهم عند تقييم جذاب، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) – أي السعر الذي تدفعه مقابل كل دولار من أرباح الشركة – حوالي 12.1 بناءً على مؤشرات الربع الرابع من 2025، والتي غالبًا ما تعتبر معقولة لبنك كبير ومستقر.

استراتيجيات الاستثمار: الدخل طويل الأجل والقيمة

الاستراتيجيات التي يستخدمها كبار حاملي Banco Bradesco S.A. (BBD) هي في الغالب محافظة وطويلة الأجل. ترى تفضيلًا واضحًا لنهج جني الأرباح والموجه نحو القيمة.

• الاحتفاظ/الفهرسة على المدى الطويل: تعتبر الصناديق من Vanguard وBlackRock سلبية إلى حد كبير، مما يعني أنهم يشترون BBD لأنه مكون أساسي ضخم في مؤشرات الأسواق البرازيلية والأسواق الناشئة التي يتتبعونها. إنهم لا يتاجرون داخل وخارج؛ إنهم يحتفظون بها على المدى الطويل.
• استثمار القيمة: تبحث شركات مثل Fisher Asset Management, LLC عادةً عن تداول الأسهم بأقل من قيمتها الجوهرية، وغالبًا ما تركز على مقاييس مثل نسبة السعر إلى الربحية والميزانية العمومية القوية. وبلغ إجمالي حقوق المساهمين في البنك مستوى ملحوظا 168.94 مليار دولار اعتبارًا من أغسطس 2025، مما يدعم شبكة مالية واسعة.
• استراتيجية الدخل: ينجذب المستثمرون الأفراد، وخاصة المتقاعدين وأولئك الذين يبحثون عن تدفق نقدي منتظم، إلى هيكل دفع الأرباح الشهرية. يعد تدفق الدخل المتوقع هذا بمثابة مغناطيس قوي.

لكن ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر على المدى القريب. يمكن أن تؤدي تقلبات صرف العملات الأجنبية (FX) إلى تشويه توزيعات الأرباح والأرباح المقومة بالدولار، ولا تزال الشركة تواجه مخاوف بشأن ارتفاع الرفع المالي وقضايا التدفق النقدي، كما لاحظ المحللون في أواخر عام 2025. ومع ذلك، فإن نشاط مجلس الإدارة الخاص، والمشتريات 972,701 تشير الأسهم غير المصوتة في سبتمبر 2025 إلى الثقة الداخلية في التوقعات الاستراتيجية.

للتعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الوضع المالي لشركة Banco Bradesco S.A. (BBD): رؤى أساسية للمستثمرين.

الشؤون المالية: قم بمراجعة تعرض محفظتك لتدفق الأرباح الشهرية لشركة BBD وتأكيد التحوط الحالي من العملات الأجنبية بحلول يوم الجمعة.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Banco Bradesco S.A. (BBD)

أنت تنظر إلى Banco Bradesco S.A. (BBD)، وأول شيء يجب أن تفهمه هو أن المستثمر profile إنها قصة ذات مستويين: جوهر السيطرة البرازيلية وطبقة من رأس المال المؤسسي العالمي. والخلاصة الرئيسية هي أنه في حين أن مديري الأصول الدوليين الرئيسيين يتداولون بنشاط إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs)، فإن الاتجاه الاستراتيجي للبنك يظل ثابتًا في أيدي الكيانات المؤسسة له.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت الملكية المؤسسية الإجمالية لـ ADRs موجودة 10.29% من الاسهم القائمة. هذه الملكية، التي عقدتها أكثر من 347 تمثل المؤسسات، مجموعة كبيرة من رأس المال، حيث تبلغ القيمة الإجمالية للحيازات حوالي 3.839 مليار دولار (بالملايين) اعتبارًا من تقرير الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي عملية حسابية سريعة حول من يحمل أكبر شريحة من الكعكة المؤسسية، استنادًا إلى إيداعات 30 سبتمبر 2025:

• ARGA لإدارة الاستثمارات، LP: 114,499,547 أسهم.
• شركة فيشر لإدارة الأصول، ذ.م.م: 88,405,292 أسهم.
• شركة ماساتشوستس للخدمات المالية / أماه /: 87,091,195 أسهم.
• مجموعة ويلينجتون للإدارة Llp: 76,735,708 أسهم.
• أروستريت كابيتال، شراكة محدودة: 65,254,835 أسهم.

يمكنك أن ترى أن صاحب العمل السابق، BlackRock, Inc.، هو أيضًا لاعب رئيسي في الشركة 33,476,981 الأسهم اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، تذكر أن السيطرة النهائية تقع على عاتق المساهمين الأساسيين غير المؤسسيين: Cidade de Deus - Companhia Comercial de Participações، القابضة 28.54%و Fundação Bradesco، مع 8.65%. هذا هو المرساة الحقيقية.

التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟

كان الاتجاه على المدى القريب لشركة Banco Bradesco S.A. هو اتجاه التراكم الصافي، ولكن مع الكثير من الحركة في الأسفل. على مدار الـ 24 شهرًا الماضية، اشترى المستثمرون المؤسسيون ما مجموعه 527,910,196 أسهم. يُظهر هذا الثقة في انتعاش البنك وتحركاته الإستراتيجية، مثل المراجعة التصاعدية لتوقعات الدخل للربع الثالث من عام 2025.

إذا نظرنا عن كثب إلى ملفات الربع الثالث من عام 2025 13F، رأينا المزيد من المؤسسات تزيد من مراكزها (121) من تقليلها (109). لذا، في حين أن عدد المشترين والبائعين متوازن تقريبًا، فإن الحجم يحكي قصة مختلفة قليلاً.

هناك بعض التحركات الملحوظة التي تسلط الضوء على مشاعر الانقسام:

• زيادة كبيرة: أضافت شركة Goldman Sachs Group Inc. قدرًا هائلاً 25,425,622 أسهم إلى موقفهم. كما قامت شركة Itau Unibanco Holding S.A. بزيادة حصتها بمقدار 34.0% في الربع الثاني من عام 2025، ستكون هذه علامة واضحة على أن المنافس يرى القيمة ويحتفظ بها 35,204,316 أسهم تبلغ قيمتها حوالي 108.78 مليون دولار.
• انخفاض كبير: قامت شركة ARGA Investment Management، LP، وهي أكبر حامل مؤسسي، بتخفيض مركزها بمقدار 12,315,495 أسهم.

من المؤكد أن السوق ليس على قدم المساواة مع Banco Bradesco S.A. في الوقت الحالي. لديك مشترين مقتنعين وجني الأرباح. لمعرفة المزيد عن الهيكل التأسيسي، يجب عليك التحقق من ذلك Banco Bradesco S.A. (BBD): التاريخ والملكية والرسالة وكيف يعمل ويجني الأموال.

تأثير الملكية المؤسسية على الأسهم والاستراتيجية

يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا حاسمًا في تقلبات الأسهم وتقييمها، حتى لو لم يسيطروا على مجلس الإدارة. يؤثر نشاط الشراء والبيع بشكل مباشر على سعر السهم. عندما يقوم صندوق كبير مثل Wellington Management Group Llp بزيادة حصته بما يزيد عن ذلك 5 ملايين الأسهم، وهذا الطلب يدفع الأسعار إلى الأعلى.

والأهم من ذلك، أن وجود الصناديق العالمية الكبرى يؤكد صحة السهم بالنسبة للمستثمرين الصغار ويمكن أن يساعد في قياس قيمة السهم. عندما ترى مستوى قويًا من التراكم المؤسسي، مقاسًا بدرجة عالية من ثقة الصندوق، فهذا يشير إلى أن مديري الأموال المحترفين يقومون ببناء مراكزهم بنشاط، وهو ما يعد إشارة إيجابية لدعم الأسعار على المدى الطويل. هذا هو السبب وراء قيامك بتتبع ملفات 13F عن كثب.

ومع ذلك، فإن التأثير الاستراتيجي لهذه المؤسسات القابضة لـ ADR على الأعمال الأساسية لشركة Banco Bradesco S.A. ضعيف. تسيطر مؤسسة براديسكو على أغلبية البنك، وهي مؤسسة خاصة غير ربحية. ويعني هذا الهيكل أنه في حين يمكن للمستثمرين المؤسسيين التأثير على سعر سهم ADRs، إلا أن لديهم قوة محدودة لفرض تحولات استراتيجية كبيرة، مثل تركيز البنك المستمر على التحول الرقمي وتوسعه في قطاع الصحة، وهو ما أبرزته نتائج الربع الثالث من عام 2025. ويحدد المساهمون المسيطرون الرؤية طويلة المدى، والمستثمرون المؤسسيون هم من يقومون بذلك الرهان بشكل أساسي على نجاح تلك الرؤية.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Banco Bradesco S.A. (BBD)

أنت بحاجة إلى معرفة من الذي يوجه السفينة حقًا في Banco Bradesco S.A. (BBD) وكيف تؤثر تحركاته الأخيرة على موقعك. المستثمر profile وهي عبارة عن هيكل من مستويين: مجموعة مراقبة برازيلية قوية طويلة الأجل، ومجموعة كبيرة من الأموال المؤسسية العالمية. يضمن المساهمون المسيطرون الاستقرار الاستراتيجي، لكن الشركات المؤسسية العملاقة مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. تقود زخم أسعار الأسهم على المدى القصير إلى المتوسط ​​من خلال أحجام التداول الضخمة ونماذج التقييم.

الجوهر: السيطرة على المساهمين والاستقرار الاستراتيجي

تقع القوة الحقيقية في Banco Bradesco S.A. على عاتق اثنين من أكبر المساهمين، وهما ليسا صناديق مالية نموذجية ولكنهما كيانات لها علاقات تاريخية عميقة بالبنك. Cidade de Deus - تمتلك شركة Companhia Comercial de Participações الحصة الأكبر بنسبة 28.54% من إجمالي الأسهم اعتبارًا من 6 أكتوبر 2025، مما يمنحها سيطرة نهائية على القرارات الإستراتيجية. بالإضافة إلى ذلك، يمتلك الذراع الخيري للبنك، Fundação Bradesco، حصة كبيرة أخرى تبلغ 8.65%.

إليك الحساب السريع: ملكيتهما المجمعة تزيد عن 37%. وهذا يعني أن أي إجراء كبير للشركة - مثل الاندماج، أو زيادة رأس المال، أو تغيير اتجاه مجلس الإدارة - يتطلب مباركتهم. إنها المساندة النهائية، وهذا هو السبب الرئيسي وراء تداول السهم في كثير من الأحيان بعلاوة استقرار مقارنة بأقرانه في الأسواق الناشئة الأكثر تقلبًا.

• وتضمن الكيانات المسيطرة الاستقرار على المدى الطويل.
• إن حصتهم المجمعة البالغة 37٪ + تملي استراتيجية الشركة.

العمالقة المؤسسيون العالميون وتأثير السوق

وبعيدًا عن مجموعة المراقبة الأساسية، فإن الملكية المؤسسية لشركة Banco Bradesco S.A. يهيمن عليها أكبر مديري الأصول في العالم، الذين يؤثرون بشكل أساسي على تقييم السهم وسيولته. هذه الصناديق ليست مستثمرين نشطين بالمعنى التقليدي؛ ويتم ممارسة تأثيرهم من خلال الحجم الهائل لممتلكاتهم وقراراتهم المستمرة بالشراء/البيع بناءً على مقاييس الصحة المالية.

اعتبارًا من الربع الثالث من السنة المالية 2025، يمتلك كبار المستثمرين المؤسسيين العالميين مئات الملايين من الأسهم، مما يترجم قناعتهم إلى حركة حقيقية للأسهم. على سبيل المثال، تمتلك شركة BlackRock, Inc. 392,431,991 سهمًا (حصة بنسبة 3.71%) اعتبارًا من 30 أكتوبر 2025، وتمتلك شركة The Vanguard Group, Inc. 290,265,964 سهمًا (حصة بنسبة 2.74%). عندما تقوم هذه الصناديق بتعديل مراكزها، يلاحظ السوق.

التحركات الأخيرة للمستثمرين ودوافعها

يظهر النشاط الأخير استجابة واضحة للأداء المالي المتحسن لشركة Banco Bradesco S.A. إن النتائج القوية للربع الثالث من عام 2025، والتي شهدت ارتفاع الإيرادات بنسبة 11٪ إلى 2.3 مليار دولار أمريكي وقفز ربحية السهم (EPS) بنسبة 59٪، عززت ثقة المستثمرين بشكل مباشر. أدى هذا الأداء إلى ارتفاع السهم بنسبة 3.05% في 11 نوفمبر 2025، مع تعديل نماذج التقييم المؤسسي صعودًا.

على جانب المعاملات، شهدنا بعض التحولات الملحوظة في السنة المالية 2025:

• الشراء: قامت شركة Itau Unibanco Holding S.A.، وهي منافس رئيسي، برفع حصتها بنسبة كبيرة قدرها 34.0% في الربع الثاني من عام 2025، مضيفة 8,938,200 سهمًا إضافيًا. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة من أحد المنافسين، وهو بالتأكيد إشارة صعودية.
• البيع: على العكس من ذلك، قامت شركة ARGA Investment Management, LP بتخفيض مركزها بأكثر من 12.3 مليون سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يشير إلى إعادة توازن المحفظة أو تحول في استراتيجية الأسواق الناشئة الخاصة بها.

أيضًا، في أكتوبر 2025، كان مجلس الإدارة نفسه نشطًا، حيث انخرط في معاملات مهمة تتعلق بأسهم البنك التي لا تتمتع بحق التصويت (الأسهم المفضلة) من خلال Ágora C.T.V.M. S/A، وهي خطوة تشير إلى المناورة المالية الاستراتيجية الداخلية. يمكنك التعمق أكثر في الأساسيات التي تقود هذه القرارات تحليل الوضع المالي لشركة Banco Bradesco S.A. (BBD): رؤى أساسية للمستثمرين.

والنتيجة الرئيسية هي أن المستثمرين المؤسسيين يستجيبون لصورة أرباح البنك المحسنة، والتي تعد أقوى قوة تؤثر على أسعار الأسهم. ولهذا السبب حصل السهم على ترقية Zacks Rank # 2 (شراء) في أكتوبر 2025، مما يعكس هذا الاتجاه التصاعدي في تقديرات الأرباح.

الخطوة التالية: مدير المحفظة: قم بمراجعة ملفات الربع الثالث من عام 2025 13F لجميع أصحاب المؤسسات العشرة الأوائل بحلول يوم الجمعة لتحديد أي تغييرات أخرى واسعة النطاق في المراكز.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى Banco Bradesco S.A. (BBD) وتحاول معرفة ما إذا كان ارتداد الأسهم الأخير حقيقيًا أم مجرد ضجيج. من المؤكد أن معنويات المستثمرين على المدى القريب تميل إلى الإيجابية، مدفوعة في المقام الأول بتقرير أرباح قوي للربع الثالث من عام 2025، لكن التوقعات طويلة المدى تظل بمثابة "انتظار" للعديد من المحللين المتمرسين.

كان رد فعل السوق على أحدث البيانات المالية فوريًا: في 11 نوفمبر 2025، ارتفع السهم بشكل حاد بأكثر من 3.05% ل 3.32% في يوم تداول واحد، مما يعكس تجدد ثقة المستثمرين. وكان هذا الارتفاع بمثابة استجابة مباشرة لنتائج الربع الثالث التي أظهرت ارتفاع الإيرادات 11% ل 2.3 مليار دولار وقفزت ربحية السهم (EPS). 59%. وهذه إشارة قوية إلى أن الصحة التشغيلية للبنك تتحسن بشكل أسرع من المتوقع.

ومع ذلك، عليك أن تكون واقعيًا. لا يزال التصنيف المتفق عليه من ستة محللين في وول ستريت هو "تعليق"، مع ثلاثة تصنيفات "شراء"، وتصنيفين "تعليق"، وتصنيف "بيع" واحد. وتخبرك هذه الصورة المختلطة أنه على الرغم من أن الأداء الأخير جيد، إلا أنه لا تزال هناك مخاوف هيكلية - مثل المشهد التنافسي ومخاطر الاقتصاد الكلي في البرازيل - التي تجعل المعنويات العامة حذرة.

ردود فعل السوق الأخيرة: التقلب هو الوضع الطبيعي الجديد

كانت استجابة السوق لأخبار Banco Bradesco S.A. في عام 2025 مثالاً نموذجيًا للتقلبات المدفوعة بكل من الأداء المالي وحوكمة الشركات. لقد شهدنا تقلبات حادة وملموسة بناءً على الإعلانات الرئيسية.

على سبيل المثال، كانت الأخبار الإيجابية للربع الثالث بمثابة تغيير مرحب به عما كانت عليه في وقت سابق من العام. مرة أخرى في فبراير 2025، أدت أخبار التغييرات الإدارية وخفض تصنيف السهم من قبل Itau BBA إلى انخفاض السهم بنسبة -5.61% في جلسة واحدة. وفي وقت لاحق، في أكتوبر 2025، ساهمت المخاوف بشأن التحولات التنظيمية والتوقعات الخاطئة في انخفاض آخر -3.76%. يوضح هذا النمط أن السهم حساس للغاية لكل من التحولات الإستراتيجية الداخلية والضغوط التنظيمية الخارجية.

الوجبات الرئيسية هنا هي أن BBD هو سهم يعتمد على الأخبار في الوقت الحالي. يجب عليك مراقبة البيئة التنظيمية عن كثب، بالإضافة إلى أي تغييرات تنفيذية، لأن السوق يعاقب عدم اليقين. للتعمق أكثر في الأرقام التي تقود هذه التقلبات، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الوضع المالي لشركة Banco Bradesco S.A. (BBD): رؤى أساسية للمستثمرين.

إجماع المحللين وأهداف السعر

يقر مجتمع المحللين بالتحسن التشغيلي ولكنه يظل مرتكزًا على تقييم متحفظ. على سبيل المثال، قام بنك جولدمان ساكس مؤخرًا بترقية السهم من "بيع" إلى "محايد"، وهو ما يعد محورًا مهمًا، ورفع سعره المستهدف إلى 17 ريال برازيلي (أو ما يقرب من 3.20 دولار في هدف منفصل مقوم بالولايات المتحدة). تحافظ CFRA على "الثبات" ولكنها قامت أيضًا بزيادة السعر المستهدف إلى 226 دولارًا كنديًا بعد الأداء القوي في الربع الثالث. إليك الحساب السريع للعرض الحالي للشارع:

وما يخفيه هذا التقدير هو الجانب السلبي المحتمل. متوسط السعر المستهدف $2.40 هو في الواقع أقل من سعر التداول الحالي، مما يشير إلى الجانب السلبي المتوقع بأكثر من 33% من أعلى مستوى سجله السهم مؤخرًا عند 3.74 دولارًا في نوفمبر 2025. وهذا يعني أن السوق قد تقدم على التقييم الأساسي لبعض المحللين، لذا كن حذرًا بشأن مطاردة الارتفاع الأخير.

من يشتري: البصمة المؤسسية

المستثمر profile بالنسبة لـ Banco Bradesco S.A. يهيمن عليها حاملو الأسهم المؤسسيون على المدى الطويل واللاعبون المؤسسيون الرئيسيون، مما يضفي درجة من الاستقرار على السهم. أكبر المساهمين هم الكيانات الأساسية للبنك، يليهم أكبر مديري الأصول في العالم.

• Cidade de Deus - Companhia Comercial de Participações: تمتلك أكبر حصة في 28.54% من الشركة.
• مؤسسة براديسكو: أساس البنك يحمل أهمية كبيرة 8.65% حصة.
• شركة بلاك روك: مستثمر مؤسسي رئيسي، يحتفظ بحوالي 3.71% للشركة اعتبارا من 30 أكتوبر 2025.
• مجموعة الطليعة، وشركة: يحمل حوالي 2.74% اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025.

الخطوة الأخيرة الأكثر إلحاحًا تأتي من نظير: قامت شركة Itau Unibanco Holding S.A. برفع مكانتها بشكل كبير في الربع الثاني من عام 2025، مما أدى إلى زيادة حصتها بمقدار 34.0% إلى إجمالي 35,204,316 سهم، تقدر قيمتها بحوالي 108.78 مليون دولار. وعندما يتخذ منافس رئيسي خطوة من هذا القبيل، فإن ذلك يشير إلى اعتقاد بأن البنك مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن جهود إعادة الهيكلة التي يبذلها بدأت تؤتي ثمارها.

الإجراء التالي: يجب أن يصمم التمويل سيناريو يتراجع فيه سعر السهم إلى الهدف المتفق عليه عند 2.40 دولار بحلول الربع الثاني من عام 2026 لاختبار استدامة توزيعات الأرباح.