Equitable Holdings, Inc. (EQH) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH) وترى توترًا رائعًا في أرقام السنة المالية 2025، أليس كذلك؟ إنها مفضلة مؤسسية كلاسيكية، حيث أن 92.7٪ من أسهم الشركة مملوكة لمستثمرين مؤسسيين مثل Vanguard Group Inc و BlackRock، Inc.. ولكن لماذا يتمسكون بها بشدة عندما أظهر الربع الثالث من عام 2025 خسارة صافية قدرها (1.3) مليار دولار؟ تكمن الإجابة في زخم الأعمال الأساسي واستراتيجية رأس المال: كانت تلك الخسارة تأثيرًا لمرة واحدة من معاملة إعادة التأمين على الحياة التي حررت رأس المال، في حين حققت الأعمال الأساسية أرباحًا تشغيلية قوية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 510 ملايين دولار. هل يراهن هؤلاء اللاعبون الكبار ببساطة على الأصول القياسية الخاضعة للإدارة والإدارة (AUM/A) للشركة البالغة 1.1 تريليون دولار، أم أنهم يركزون على محرك النمو العضوي، الذي شهد 2.2 مليار دولار من صافي التدفقات الاستشارية في إدارة الثروات وحدها؟ نحن بحاجة إلى تفكيك توزيع رأس المال الاستراتيجي بشكل واضح - 1.5 مليار دولار تم إرجاعها إلى المساهمين، بما في ذلك 757 مليون دولار في عمليات إعادة الشراء - لرؤية فرضية المستثمر الحقيقية في العمل وتقرر ما إذا كان ينبغي عليك أن تحذو حذوهم.
من يستثمر في شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH) وتحاول معرفة من الذي يشتري وما هي خطة لعبته. الإجابة المختصرة هي أن هذا السهم في الأغلب الأعم عبارة عن أسهم مؤسسية، وأن دافعهم الأساسي يتلخص في قصة القيمة بالإضافة إلى عائد رأس المال، والتي يقودها محور استراتيجي بعيداً عن المخاطر القديمة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، كانت نسبة مذهلة تبلغ 92.70% من أسهم شركة Equitable Holdings, Inc. مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين وصناديق تحوط، مما يعني أن شركات الأموال الكبيرة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. هي التي تحرك حركة أسعار الأسهم. يمثل مستثمرو التجزئة، المساهمين "الأمي والبوب"، جزءًا صغيرًا من قاعدة الملكية. هذا التركيز العالي يعني أنك بحاجة إلى إيلاء اهتمام وثيق للهندسة المالية والاتجاهات على المستوى الكلي التي تؤثر على هذه الأموال الضخمة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
هيكل الملكية ثقيل للغاية، وهو أمر شائع بالنسبة لشركة خدمات مالية قابضة كبيرة تبلغ قيمتها 1.1 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة والإدارة (AUM/A) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. على سبيل المثال، يمتلك أكبر ثلاثة مالكين مؤسسيين مُفصح عنهم بشكل جماعي عشرات الملايين من الأسهم، مما يمنحهم نفوذًا كبيرًا. إنهم لا يشترون فقط؛ إنهم متمسكون بتحول استراتيجي طويل المدى.
- الصناديق المؤسسية السلبية: تمتلك صناديق المؤشرات من شركات مثل Vanguard و BlackRock، Inc. جزءًا كبيرًا. إنهم مشترون مجبرون، ويحتفظون بالأسهم لمجرد أن شركة Equitable Holdings, Inc. هي أحد مكونات المؤشرات الرئيسية. استراتيجيتهم هي عقد طويل الأجل.
- مدراء الأصول النشطين: هؤلاء هم مستثمرو القيمة والنمو بسعر معقول (GARP). ينجذبون إلى تقييم السهم مقارنة بأرباحه التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والتي بلغت 510 ملايين دولار في الربع الثالث من عام 2025 (باستثناء العناصر البارزة).
- صناديق التحوط: غالبًا ما يكون هؤلاء المستثمرون على المدى القصير ويحركهم الأحداث. وهي تركز على نشر رأس المال والمعاملات الاستراتيجية، مثل صفقة إعادة التأمين على الحياة التي تم إغلاقها في منتصف عام 2025، والتي حررت ما يقرب من 2 مليار دولار من رأس المال الزائد.
إليك الحسابات السريعة: عندما يكون ما يقرب من 93% من الأسهم مؤسسية، فإن قرار صندوق كبير واحد بالشراء أو البيع يمكن أن يحرك السعر بالتأكيد أكثر من ألف مستثمر فردي مجتمعين.
دوافع الاستثمار: عائد رأس المال والنمو القائم على الرسوم
يتلخص عامل الجذب الأساسي لشركة Equitable Holdings, Inc. اليوم في شيئين: تدفق دخل موثوق ومسار واضح لتحقيق نمو قائم على الرسوم بهوامش ربح أعلى. تعمل الشركة بشكل نشط على التخلص من المخاطر وإعادة رأس المال، وهو أمر يطرب آذان المستثمرين المؤسسيين.
تعتبر الأرباح عامل جذب رئيسي للصناديق التي تركز على الدخل. تمتلك شركة Equitable Holdings, Inc. أرباحًا سنوية قدرها 1.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل عائدًا قويًا يبلغ حوالي 2.4٪ إلى 2.5٪ اعتبارًا من نوفمبر 2025. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بزيادة أرباحها لمدة ست سنوات متتالية، مما يشير إلى الاستقرار المالي. لكن القصة الحقيقية هي برنامج إدارة رأس المال.
في الربع الثالث من عام 2025 وحده، وزعت شركة Equitable Holdings, Inc. 1.5 مليار دولار من رأس المال، منها 757 مليون دولار تذهب مباشرة إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء وأرباح الأسهم، و500 مليون دولار أخرى تستخدم لسداد الديون. يعد هذا العائد الرأسمالي القوي، الممول جزئيًا من خلال صفقة إعادة التأمين، بمثابة إشارة هائلة للسوق بأن الإدارة جادة بشأن قيمة المساهمين. يمكنك قراءة المزيد عن فلسفة الشركة طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Equitable Holdings, Inc. (EQH).
| تحفيز الاستثمار | 2025 المقياس/الإجراء المالي | نوع المستثمر منجذب |
|---|---|---|
| الدخل/القيمة | الأرباح السنوية $1.08/ سهم (حوالي. 2.5% العائد) | أصحاب الأجل الطويل، صناديق التقاعد |
| آفاق النمو | الربع الثالث من عام 2025، استشارات إدارة الثروات، صافي التدفقات الداخلة لـ 2.2 مليار دولار | المديرين النشطين الموجهين نحو النمو |
| عائد رأس المال | 757 مليون دولار تم إرجاعها إلى المساهمين في الربع الثالث من عام 2025 (عمليات إعادة الشراء/أرباح الأسهم) | صناديق التحوط، المستثمرين الناشطين |
| الحد من المخاطر | تم تحرير معاملات إعادة التأمين على الحياة تقريبًا 2 مليار دولار في رأس المال | المستثمرين القيمة، المتخصصين في التأمين |
استراتيجيات الاستثمار: من القيمة إلى الأحداث المدفوعة
ونظرًا لمزيج الدوافع، تتنوع استراتيجيات الاستثمار لشركة Equitable Holdings, Inc.، ولكنها جميعًا تركز على تحول الشركة إلى لاعب أكثر تركيزًا في مجال الخدمات المالية.
الاستراتيجية المهيمنة هي استثمار القيمة، حيث يرى المستثمرون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأقرانه، خاصة عند النظر إلى تقديرات الأرباح الآجلة البالغة 7.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للسنة المالية 2025 بأكملها. إنهم يراهنون على أنه بينما تنفذ الشركة استراتيجيتها وتحقق أهدافها المالية لعام 2027 - والتي تتضمن معدل نمو سنوي مركب للسهم بنسبة 12-15٪ (CAGR) - فإن السوق سيعيد تقييم السهم إلى أعلى.
استراتيجية رئيسية أخرى هي عقد طويل الأجل للدخل. يتعامل هؤلاء المستثمرون مع شركة Equitable Holdings, Inc. باعتبارها أداة مالية، مع التركيز على توزيعات الأرباح الثابتة ومكانة الشركة القوية في سوق التقاعد، كما يتضح من 1.1 مليار دولار من صافي تدفقات التقاعد في الربع الثالث من عام 2025. وأخيرًا، لديك الاستثمار القائم على الأحداث/النشطاء، والتي تستفيد من الأحداث المالية المحددة والواسعة النطاق مثل صفقة إعادة التأمين ونشر رأس المال اللاحق. يقوم هؤلاء المستثمرون بالشراء تحسبًا للارتفاع الفوري الناتج عن إعلانات إعادة الشراء وخفض الديون، ثم يبحثون عن المحفز التالي.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH)
أنت تنظر إلى شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH) وتحاول معرفة من الذي يتخذ القرارات حقًا، ولماذا يشترون أو يبيعون. بصراحة، مع EQH، الجواب واضح: تمتلك المؤسسات الأغلبية العظمى، لذا فإن حركاتها الجماعية هي الوحيدة التي تهم حقًا اتجاه السهم واستراتيجية الشركة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول، يسيطرون على جزء هائل من الشركة، حيث يمتلكون ما بين 92.7% و94.67% من الأسهم القائمة. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من الأسهم تمتلكه أنت أو أي مستثمر فردي، فإن هذه الشركات الضخمة تمتلك ما يزيد عن 12 دولارًا. ويمنحهم هذا التركيز تأثيرًا كبيرًا على الإدارة والقرارات الإستراتيجية.
العمالقة على طاولة EQH Cap
عندما تكون الملكية المؤسسية بهذا الارتفاع، فأنت بحاجة إلى معرفة أكبر اللاعبين. وهم الذين يمكن لتداولهم أن يحرك سعر السهم في يوم واحد. أكبر حاملي شركة Equitable Holdings, Inc. هم المشتبه بهم المعتادون في عالم إدارة الأصول، حيث يمتلك كل منهم عشرات الملايين من الأسهم اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025.
إليك الحساب السريع لكبار مالكي المؤسسات، استنادًا إلى ممتلكاتهم المعلن عنها في 30 سبتمبر 2025 تقريبًا:
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | التغير في الأسهم (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 32,128,910 | انخفاض -1,702,001 |
| شركة بلاك روك | 28,982,268 | انخفاض -760,670 |
| مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندي | 17,508,117 | انخفاض -108,554 |
| السعر T Rowe Associates Inc /Md/ | 16,125,263 | انخفاض -636,708 |
| شركة ستيت ستريت | 12,270,629 | انخفاض -59,689 |
لاحظ الاتجاه؟ أكبر المديرين السلبيين، Vanguard و BlackRock، يجلسون في القمة، وهو أمر نموذجي بالتأكيد بالنسبة للأسهم ذات رأس المال الكبير.
التحول الأخير: لماذا تتغير المخاطر؟
تُظهر بيانات الملكية الأخيرة صورة مختلطة، ولكنها سلبية بعض الشيء، للربع الثالث من عام 2025. ففي حين قام 249 من أصحاب المؤسسات بزيادة مراكزهم بإجمالي 20,112,483 سهمًا، انخفض عدد أكبر - 312 حاملًا - من مراكزهم بمقدار 32,264,698 سهمًا. وقد أدى ذلك إلى انخفاض صافي قدره حوالي -19.05 مليون سهم مؤسسي (تغيير بنسبة -5.33٪) في الربع الأخير.
ما يخفيه هذا التقدير هو الفارق الدقيق. تبيع أكبر الصناديق السلبية (مثل Vanguard وBlackRock) لإعادة توازن صناديق المؤشرات الخاصة بها، لكن الصناديق الأصغر والأكثر نشاطًا لا تزال تشتري. على سبيل المثال، عززت Nordea Investment Management AB ممتلكاتها بنسبة 18.3٪ في الربع الثاني، ورفعت شركة Integrated Quantitative Investments LLC حصتها بأكثر من 208.9٪. ويشير هذا إلى وجود اختلاف: البيع السلبي مقابل التراكم النشط.
- تتم إعادة توازن الصناديق السلبية، مما يؤدي إلى انخفاض صافي الأسهم.
- المديرون النشطون يتراكمون ويراهنون على المحور الاستراتيجي.
التأثير المؤسسي على استراتيجية EQH
إن دور هؤلاء المستثمرين الكبار لا يقتصر على التداول فقط؛ يتعلق الأمر بالاستراتيجية. تقوم شركة Equitable Holdings, Inc. بإدارة هيكل رأس مالها بشكل فعال بطريقة تنال إعجاب قاعدتها المؤسسية بشكل مباشر، لا سيما من خلال تحولها إلى نموذج قائم على الرسوم بشكل أكبر.
تصرفاتهم الأخيرة هي إشارات واضحة للسوق:
- نشر رأس المال: أكملت الشركة صفقة إعادة تأمين كبيرة مع Venerable، والتي أفرجت عن ما يقرب من 2 مليار دولار من رأس المال الزائد. تعمل هذه الخطوة على تقليل المخاطر بشكل مباشر وتحرير الأموال النقدية.
- عوائد المساهمين: وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، أعادت شركة Equitable Holdings, Inc. مبلغ 757 مليون دولار أمريكي إلى المساهمين، بما في ذلك 676 مليون دولار أمريكي في عمليات إعادة شراء الأسهم. ويدعم برنامج إعادة الشراء القوي هذا بشكل مباشر نمو أرباح السهم، وهو مقياس رئيسي لأصحاب المؤسسات.
- النمو الاستراتيجي: يُظهر الاستحواذ المعلن على Stifel Independent Advisors في أكتوبر 2025، والذي يضيف حوالي 9 مليارات دولار من الأصول الاستشارية، التزامًا بتوسيع نطاق قطاع إدارة الثروات عالي النمو.
تعمل هذه الإجراءات على تعزيز ثقة السوق، حيث قام محللون مثل Keefe وBruyette & Woods برفع سعرهم المستهدف إلى 65.00 دولارًا اعتبارًا من أكتوبر 2025. إن هيكل الملكية المؤسسية الكبيرة هو سلاح ذو حدين: فهو يوفر الاستقرار وتفويضًا للإدارة لمتابعة سياسات صديقة للمساهمين، ولكنه يعني أيضًا أن أي بيع مؤسسي كبير يمكن أن يخلق ضغوطًا هبوطية. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في الصحة المالية التي تدعم هذه الثقة المؤسسية، فيجب عليك القراءة تحليل شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي تتبع الجولة التالية من إيداعات 13F لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم النشط يستمر حتى الربع الرابع من عام 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH)
إذا كنت تنظر إلى شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH)، فإن الفكرة الأساسية هي أن هذا سهم مملوك لمؤسسات. مستثمرو التجزئة لا يقودون الحافلة هنا. اعتبارًا من دورة إعداد التقارير للربع الثالث من عام 2025، يسيطر المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط على نسبة ساحقة تبلغ 94.67٪ من أسهم الشركة، مما يعني أن تحركاتهم الجماعية تملي استقرار الأسعار والضغط الإداري.
المستثمر profile لا يتعلق الأمر بصندوق نشط واحد يهز الأمور بقدر ما يتعلق بمديري الأصول الضخمة والسلبية ومساهم واحد مهم. تأثيرهم دقيق ولكنه قوي: فهم يحتفظون بالأصوات المهمة، خاصة عندما تنفذ الإدارة محورًا استراتيجيًا مهمًا نحو إدارة الثروات والأصول، كما تفعل EQH الآن.
المرساة المؤسسية: الطليعة، وبلاك روك، وتراث أكسا
إن أكبر المساهمين في شركة Equitable Holdings, Inc. (EQH) هم بالضبط من تتوقع أن تجدهم في قمة شركة خدمات مالية كبرى: صناديق المؤشرات العملاقة. توفر هذه المؤسسات، التي تقدم الجدول 13G (الذي يشير إلى استثمار سلبي يزيد عن 5٪)، أرضية مستقرة للسهم، لكنها لا تدفع عادة نحو التغيير التشغيلي.
والغريب الحقيقي هو شركة AXA، الشركة الأم السابقة. تظل أكسا أكبر مساهم منفرد بحصة تبلغ 15.41%، بقيمة تبلغ حوالي 1.97 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2025. وهذا ما نسميه "المالك القديم". وفي حين أنها قد لا تكون ناشطة بشكل نشط، فإن حجمها الكبير يمنحها مقعدًا مؤثرًا بشكل واضح على الطاولة، خاصة فيما يتعلق بالاستراتيجية طويلة المدى وقرارات إدارة رأس المال. فيما يلي حسابات سريعة حول كبار حاملي المؤسسات ومناصبهم في الربع الثالث من عام 2025:
| اسم المالك | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | نسبة الحصة | القيمة (تقريبًا بالمليارات) |
|---|---|---|---|
| أكسا (من الداخل) | 44,162,500 | 15.41% | 1.97 مليار دولار |
| شركة مجموعة الطليعة | 32,128,910 | 11.21% | 1.44 مليار دولار |
| شركة بلاك روك | 28,982,268 | 10.11% | 1.30 مليار دولار |
وتعني هذه الحيازات الضخمة أن أي تحرك استراتيجي، مثل الاستحواذ الأخير على شركة Stifel Independent Advisors، يحظى بموافقة ضمنية من أكبر مخصصي رأس المال في العالم. يمكنك قراءة المزيد عن هيكل الشركة وتاريخها هنا: Equitable Holdings, Inc. (EQH): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحركات الأخيرة: نشر رأس المال وتحويل المخاطر
يسلط نشاط المستثمرين الأخير الضوء على التركيز على عائد رأس المال والتحول الاستراتيجي بعيدًا عن مخاطر التأمين القديمة. كان الحدث الأكثر أهمية في الربع الثالث من عام 2025 هو إتمام صفقة إعادة التأمين على الحياة (التنازل عن المخاطر لشركة تأمين أخرى) مع شركة Venerable، والتي حرر ما يزيد عن 2 مليار دولار من رأس المال الزائد. قامت الإدارة على الفور بتشغيل رأس المال هذا، وهو بالضبط ما يطلبه المساهمون المؤسسيون.
في الربع الثالث من عام 2025 وحده، قامت شركة Equitable Holdings, Inc. بنشر 1.5 مليار دولار من رأس المال. تم تقسيم هذا النشر بشكل واضح لإفادة المساهمين وتعزيز الميزانية العمومية:
- أعادت 757 مليون دولار إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح.
- سداد 500 مليون دولار من الديون.
- تم تخصيص حوالي 200 مليون دولار لاستثمارات النمو.
يظهر هذا العائد الرأسمالي القوي، والذي شمل 676 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم في هذا الربع، أن الإدارة تستجيب بشكل مباشر للضغوط المؤسسية لتعزيز قيمة المساهمين، خاصة بعد الإبلاغ عن خسارة صافية في الربع الثالث من عام 2025 قدرها 1.3 مليار دولار بسبب رسوم إعادة التأمين لمرة واحدة. لا يمكنك تجاهل عائد مباشر بقيمة 757 مليون دولار.
إشارات البيع والشراء
وفي حين أن الثلاثة الكبار هم حاملون على المدى الطويل، فإن العديد من الصناديق الأخرى كانت نشطة. وفي الربع الثاني من عام 2025، قامت شركة Geode Capital Management LLC بزيادة حصتها بنسبة 26.4%، حيث اشترت 1.55 مليون سهم إضافي، ليصل إجماليها إلى 7.43 مليون سهم. كما حققت Nordea Investment Management AB نموًا في مكانتها بنسبة 18.3%.
ومع ذلك، لم تكن جميع الحركات المؤسسية إيجابية في الربع الثالث من عام 2025. فقد خفضت كل من Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. مراكزهما بشكل طفيف، بمقدار 1.70 مليون و760,670 سهمًا، على التوالي. على الصعيد الداخلي، كان هناك صافي بيع، حيث تخلص المطلعون من 172.168 سهمًا في 90 يومًا حتى نوفمبر 2025. هذا البيع من الداخل، بما في ذلك المعاملات التي أجراها الرئيس التنفيذي مارك بيرسون، هو شيء يجب عليك متابعته عن كثب، لأنه يمكن أن يشير إلى نقص الثقة على الرغم من التحولات الاستراتيجية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
المستثمر profile بالنسبة لشركة Equitable Holdings, Inc. (EQH) تهيمن عليها مؤسسات كبيرة، مما يخبرك كثيرًا عن استقرار السهم والإجماع المهني. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، اللاعبون الكبار مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc.، نسبة هائلة تصل إلى 92.70% من أسهم الشركة، وفقًا للإيداعات الأخيرة. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة في الإستراتيجية طويلة المدى، حتى مع تقلبات الأرباح الأخيرة. وتعني هذه الملكية المرتفعة أن عددًا قليلاً من الصفقات الكبيرة لا يزال بإمكانها تحريك السهم، ولكن رأس المال الأساسي يرتكز على حاملي الأسهم على المدى الطويل.
أفضل وصف للمشاعر الحالية هو التفاؤل الحذر - إجماع "الشراء المعتدل" من محللي وول ستريت. وهم يرون أن التحول الاستراتيجي نحو التقاعد القائم على الرسوم وإدارة الثروات هو الخطوة الصحيحة. تقوم الشركة بتنفيذ خطتها الرأسمالية بشكل واضح، بهدف نشر 1.5 مليار دولار من رأس المال بقيمة المساهمين، بما في ذلك عمليات إعادة الشراء واستثمارات النمو.
وإليك الرياضيات السريعة حول الإدانة المؤسسية:
- إجمالي الأسهم المؤسسية المملوكة: أكثر من 338 مليون
- كبار الحائزين: Vanguard Group Inc، وBlackRock، Inc.، ومجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندية
- النشاط الداخلي: صافي المبيعات خلال الأشهر الثلاثة الماضية
ردود فعل السوق على تحركات رأس المال الرئيسية
كانت استجابة سوق الأوراق المالية للإجراءات الإستراتيجية الرئيسية التي اتخذتها شركة Equitable Holdings, Inc. في عام 2025 مختلطة، مما يعكس مدى تعقيد تحولها. سلط تقرير أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2025 الضوء على خسارة صافية لمرة واحدة قدرها 1.3 مليار دولار مرتبطة بصفقة إعادة التأمين على الحياة. وقد يبدو هذا سيئاً، ولكنه كان بمثابة تحرك مخطط له لإزالة المخاطر التي تهدد الميزانية العمومية، والتنازل عن 32 مليار دولار من المخاطر على الحياة وتحرير ما يقرب من ملياري دولار من رأس المال الفائض. يقدّر المستثمرون عمومًا هذا النوع من التخلص من المخاطر، لكن صافي الخسارة الرئيسية لا تزال تسبب تذبذبًا. لا يزال السوق يحاول تسعير المنفعة طويلة المدى مقابل الأرباح قصيرة المدى.
أيضًا، انخفضت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 1.45 مليار دولار بشكل كبير عن التقدير المتفق عليه البالغ 3.65 مليار دولار، مما ضغط بالتأكيد على السهم. ومع ذلك، حققت الشركة أرباحًا تشغيلية قوية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 455 مليون دولار أمريكي لهذا الربع، بالإضافة إلى 1.1 تريليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). لذلك، لديك انقسام واضح: ضجيج الأعمال القديمة مقابل قوة الأعمال الأساسية.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
يركز المحللون على كيفية قيام رأس المال الذي تم تحريره من خلال صفقة إعادة التأمين وقوة أكبر المستثمرين بتغذية مستقبل الشركة. السعر المستهدف المتفق عليه بين شركات الوساطة هو 64.18 دولارًا قويًا، مما يعني ارتفاعًا كبيرًا عن السعر الأخير للسهم البالغ حوالي 44.72 دولارًا في نوفمبر 2025. ويعتمد هذا الهدف إلى حد كبير على التنفيذ الناجح لأمرين: نشر رأس المال والنمو في الإيرادات القائمة على الرسوم.
إن وجود شركات عملاقة مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc يعد بمثابة قوة استقرار. إنهم مستثمرون سلبيون، في معظمهم، لكن حجمهم الهائل يؤكد صحة الفرضية طويلة المدى القائلة بأن شركة Equitable Holdings, Inc. يمكنها تحويل الاتجاهات الديموغرافية إلى طلب مستدام على منتجات التقاعد. تقوم الإدارة بتوجيه ما بين 1.6 إلى 1.7 مليار دولار من توليد النقد للسنة المالية 2025 الكاملة، وهو مقياس رئيسي لأصحاب المؤسسات.
فيما يلي لمحة سريعة عن إجماع المحللين والدوافع المالية الرئيسية:
| متري | بيانات السنة المالية 2025 | محلل الوجبات الجاهزة |
|---|---|---|
| تصنيف الإجماع | شراء معتدل (9 شراء، 2 عقد، 1 شراء قوي) | إيمان قوي بالاستراتيجية طويلة المدى على الرغم من الأخطاء قصيرة المدى. |
| متوسط السعر المستهدف | $64.18 | يشير إلى ارتفاع كبير عن السعر الحالي. |
| أرباح التشغيل للربع الثالث من عام 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 455 مليون دولار | لا تزال ربحية الأعمال الأساسية قوية. |
| 2025 إرشادات توليد النقد | 1.6 - 1.7 مليار دولار | يوفر مسارًا واضحًا لعوائد رأس المال. |
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال استمرار التقلبات من التعرض المتبقي بنسبة 25٪ لأعمال الحماية، والتي شهدت تجربة وفيات أسوأ من المتوقع في الربع الأول من عام 2025. ومع ذلك، ينصب التركيز بوضوح على النمو في قطاع التقاعد الجماعي، الذي شهد زيادة في الأرباح بنسبة 35٪ بسبب ارتفاع الإيرادات القائمة على الرسوم. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Equitable Holdings, Inc. (EQH).
Equitable Holdings, Inc. (EQH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.