HSBC Holdings plc (HSBC) Bundle
لقد شاهدت العناوين الرئيسية حول شركة HSBC Holdings plc، ولكن السؤال الحقيقي لأي مستثمر متمرس هو: من الذي يشتري فعليًا ولماذا، خاصة عندما تكون الأرقام مختلطة؟ وبالنظر إلى بيانات السنة المالية 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من الأسهم - حوالي 48.76٪ من أسهمها، وهو رهان إدانة هائل. على الرغم من انخفاض الأرباح المعلن عنها قبل الضرائب للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 إلى 23.1 مليار دولار (انخفاض عن العام السابق بسبب بنود بارزة مثل خسارة شركة بنك الاتصالات المحدودة)، فإن الأموال الذكية تركز على قوة الأرباح الأساسية وعوائد المساهمين. بصراحة، السحب واضح: تستهدف إدارة HSBC تحقيق عائد في منتصف العمر على متوسط حقوق الملكية الملموسة (RoTE) وقد التزمت بنسبة توزيع أرباح بنسبة 50٪ لعام 2025، بالإضافة إلى نية البدء في إعادة شراء الأسهم بما يصل إلى 3 مليارات دولار. لهذا السبب ترى عمالقة مثل BlackRock وThe Vanguard Group, Inc. على قائمة المساهمين، حتى مع قيام شركة BlackRock, Inc. بتقليص حصتها بنسبة 1.73٪ في الربع الثالث من عام 2025. هل يطاردون عائد الأرباح السنوية المتأخرة بحوالي 4.63٪، أم أن صافي دخل الفوائد المصرفية (NII) المتوقع البالغ 42 مليار دولار لعام 2025 بأكمله هو الذي يحكي القصة الحقيقية لهذه القوة المصرفية العالمية؟ دعونا نتعمق في ما يراه أكبر اللاعبين في هذا السهم.
من يستثمر في HSBC Holdings plc (HSBC) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى HSBC Holdings plc (HSBC)، فأنت تنظر إلى بنك يمثل ملكية أساسية لبعض أكبر مديري الأصول في العالم، ولكنه أيضًا عنصر أساسي للمستثمرين الأفراد الذين يركزون على الدخل. والخلاصة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين مؤسسية إلى حد كبير، مدفوعة بعائد أرباح البنك القوي ومحوره الاستراتيجي نحو أسواق الثروة الآسيوية ذات النمو المرتفع.
وباعتباري محللاً مالياً متمرساً فإنني أرى انقساماً واضحاً: فالمؤسسات الضخمة تراهن على عملية إعادة الهيكلة الطويلة الأجل والتي تتمحور حول آسيا، في حين أن قسماً كبيراً من سوق التجزئة يشتري ببساطة أسهماً عالية الجودة تدر أرباحاً. بصراحة، إنها حالة استثمار كلاسيكية ذات مستويين.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الجوهر المؤسسي
يهيمن المستثمرون المؤسسيون على قاعدة المساهمين في بنك HSBC، وهو أمر نموذجي بالنسبة لبنك عالمي ذو أهمية نظامية (G-SIB). واستنادًا إلى تحليل أكبر 1000 ملكية، تمثل الملكية المؤسسية ما يقرب من نصف الأسهم القابلة للقياس، أي حوالي 48.76%. هذه ليست مجرد صناديق مؤشر سلبية؛ وهي تشمل لاعبين رئيسيين مثل Ping An Asset Management Co., Ltd.، وThe Vanguard Group, Inc.، وBlackRock Investment Management (UK) Ltd.
كما أن التقسيم الجغرافي له دلالة أيضاً، فهو يعكس البصمة العالمية لبنك HSBC، لكنه يعكس أيضاً محوره في آسيا. أكبر الكتل التي يمكن تحديدها من المساهمين تأتي من الولايات المتحدة في حوالي 15.95%، المملكة المتحدة في 12.89%والصين في ما يقرب من 8.97%. إن الوجود الأمريكي والبريطاني هو ثقلك. يُظهر الجزء الصيني الأهمية الإستراتيجية لمحرك النمو الخاص به.
إليك الرياضيات السريعة لقاعدة المساهمين التي يمكن ملاحظتها:
| نوع المستثمر | نسبة المساهمة التقريبية |
|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 48.76% |
| البيع بالتجزئة وغيرها (يمكن ملاحظتها) | ~1.66% |
| غير معروفة/مشتتة (أكبر الحيازات) | 49.51% |
إن المستثمرين الأفراد، رغم أنهم لا يشكلون نسبة مئوية مهيمنة في الحيازات الكبرى، كثيرون، وغالباً ما يحملون أسهم إيداع أمريكية (ADSs) أو أسهم في بورصة هونج كونج، يجذبهم تدفق الدخل الثابت.
دوافع الاستثمار: الدخل والنمو في آسيا
ما الذي يجذب هذه المجموعة المتنوعة؟ يتلخص الأمر في شيئين: دخل قوي profile والوعد بالنمو من استراتيجيتهم التي تركز على آسيا. البنك هو بالتأكيد قوة توزيع الأرباح.
- عائد مرتفع للأرباح: يقع عائد الأرباح السنوية المتأخرة اعتبارًا من نوفمبر 2025 بقوة بين 4.63% و 4.84%. وهذا يناشد مباشرة صناديق الدخل والمتقاعدين على مستوى العالم.
- التزام عائد رأس المال: لدى HSBC نسبة توزيع أرباح مستهدفة واضحة تبلغ 50% لعام 2025، باستثناء العناصر البارزة، مما يشير إلى التزام قوي بعوائد المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، شهد برنامج إعادة شراء الأسهم لعام 2025 إعادة شراء أكثر من ذلك 215 مليون سهم لمجموع 2.522 مليار دولار بحلول يوليو 2025، خطوة عائد رأس المال المباشر.
- آفاق النمو: يستهدف البنك تحقيق عائد في منتصف سن المراهقة على متوسط حقوق الملكية الملموسة (RoTE) لعامي 2026 و2027، بناءً على العائد السنوي البالغ 12.3% تم الإبلاغ عنه في الربع الثالث من عام 2025. صافي دخل الفوائد المصرفية المتوقع لـ 43 مليار دولار أو أفضل للسنة المالية 2025 بأكملها تشير أيضًا إلى أداء قوي للأعمال الأساسية.
إن التحول الاستراتيجي للتركيز على إدارة الثروات الدولية والخدمات المصرفية الممتازة (IWPB)، وخاصة في آسيا، هو سر النمو الرئيسي. ويراهن المستثمرون على أن نمو الإيرادات من هذا القطاع سيعوض مخاطر الاقتصاد الكلي في مناطق أخرى. يمكنك العثور على مزيد من التفاصيل حول الأداء الأساسي للبنك في تحليل الصحة المالية لشركة HSBC Holdings plc (HSBC): رؤى أساسية للمستثمرين.
استراتيجيات الاستثمار: القيمة والاحتفاظ طويل الأجل
إن الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو HSBC هي إلى حد كبير مزيج من القيمة والحيازة طويلة الأجل التي تركز على الدخل، مع بعض التداول الانتهازي حول الأحداث الرأسمالية.
- القابضة طويلة الأجل: بالنسبة للكثيرين، وخاصة أولئك الذين يركزون على إعادة استثمار الأرباح، يعتبر بنك HSBC مركزًا أساسيًا طويل الأجل. وهي محمية من التقلبات قصيرة المدى من خلال تدفق الأرباح المستمر وقاعدة الأصول العالمية الضخمة للبنك.
- استثمار القيمة: على الرغم من حجمه، غالبا ما يتم تداول السهم بخصم من قيمته الدفترية مقارنة بأقرانه. يرى المستثمرون ذوو القيمة عمليات إعادة شراء الأسهم، مثل 2.522 مليار دولار البرنامج، كإشارة إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وأنهم يستفيدون من ذلك.
- التداول الانتهازي: غالبًا ما يركز المتداولون على المدى القصير وصناديق التحوط على تدفق الأخبار الجيوسياسية والتنظيمية، خاصة فيما يتعلق بالصين والمملكة المتحدة. كما أنهم يتداولون حول شرائح إعادة شراء الأسهم المعلنة وأحداث إعادة هيكلة رأس المال، متطلعين إلى الاستفادة من التعزيز الفوري لربحية السهم (EPS) التي توفرها عمليات إعادة الشراء.
والاستراتيجية بسيطة: اشترِ للحصول على الأرباح، وانتظر عملية إعادة الهيكلة التي تقودها آسيا، وراقب عوائد رأس المال. نقطة العمل الرئيسية التالية هي مراقبة النتائج السنوية لعام 2025 في 25 فبراير 2026 للحصول على تأكيد توزيعات الأرباح النهائية لعام 2025 والإرشادات المحدثة لعام 2026. المالك: مدير المحفظة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة HSBC Holdings plc (HSBC)
أنت تريد أن تعرف من الذي يحرك زمام الأمور في شركة HSBC Holdings plc (HSBC)، وبالنسبة لبنك عالمي، فإن الإجابة دائمًا تقريبًا هي الأموال المؤسسية. ويمتلك هؤلاء المستثمرون الكبار، ومن بينهم مديرو الأصول وصناديق التقاعد والأوقاف، حصة كبيرة من الشركة. اعتبارًا من أوائل عام 2025، أصبح أصحاب المؤسسات يحتفظون بشكل جماعي 48% من الأسهم القائمة لبنك HSBC، وهو موقع مهم يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على الإستراتيجية والحوكمة.
يمنح هذا المستوى من الدعم المؤسسي مصداقية السهم، ولكنه يعني أيضًا أن سعر السهم يمكن أن يتحرك بشكل حاد إذا قرر عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين البيع مرة واحدة. إنه سيف ذو حدين: الجيوب العميقة توفر الاستقرار، لكن البيع المنسق يخلق التقلبات. جملة واحدة واضحة: الأموال المؤسسية هي حجر الأساس لتقييم البنك العالمي.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك أكبر المخاطر؟
تبدو قائمة كبار المستثمرين المؤسسيين في HSBC Holdings plc وكأنها من أبرز الشخصيات في عالم التمويل العالمي. وتدير هذه الشركات تريليونات الدولارات، وتكون مراكزها استراتيجية وليست مضاربة. ويمثل أكبر ثلاثة مساهمين مؤسسيين وحدهم جزءًا كبيرًا من التعويم، وعادةً ما تكون أطروحاتهم الاستثمارية طويلة الأجل، وتركز على توزيعات الأرباح والأداء المصرفي الأساسي.
فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر المساهمين وحصصهم في الشركة، بناءً على بيانات النصف الأول من السنة المالية 2025:
| المستثمر المؤسسي | نسبة الأسهم القائمة (تقريبًا) | القيمة (بالدولار الأمريكي، يونيو 2025) |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 9.1% | غير متوفر (أكبر مساهم منفرد) |
| شركة بينج آن لإدارة الأصول المحدودة | 8.5% | غير متوفر (ثاني أكبر مساهم فردي) |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 5.0% | لا يوجد |
| فيشر لإدارة الأصول ذ.م.م | 0.10% (رمزها في بورصة نيويورك: إتش إس بي سي) | 1.26 مليار دولار |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 0.06% (رمزها في بورصة نيويورك: إتش إس بي سي) | 767.37 مليون دولار |
إليك الحسابات السريعة: يتحكم كل من BlackRock وPing An وVangguard معًا 22% من الشركة. ويعني هذا النوع من التركيز أن أي تحرك كبير من قبل أحد هؤلاء العمالقة، مثل سعي بينج آن السابق لإجراء تغييرات استراتيجية، سيحظى باهتمام مجلس الإدارة بالتأكيد.
تتبع التغييرات الأخيرة في الملكية
إن الاتجاه في الأمد القريب في الملكية المؤسسية مختلط، ولكن الرسالة الأساسية تتلخص في زيادة طفيفة في التعرض. بالنسبة لدورة التقارير الأخيرة المنتهية في سبتمبر 2025، قام المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي بزيادة حصتهم في HSBC Holdings plc بمقدار 225.75 ألف أسهم ربع سنوية. يشير هذا الارتفاع إلى ثقة متجددة، وإن كانت حذرة، في استراتيجية البنك، خاصة بعد التحديثات المالية لعام 2025.
ومع ذلك، ولكي نكون منصفين، فإن الصورة على أساس سنوي تظهر انخفاضًا صافيًا قدره 51.07 مليون الأسهم، مما يشير إلى تقليص المراكز على المدى الطويل والتي استقرت مؤخرًا فقط. وهذا يخبرني أنه على الرغم من أن القاعدة المؤسسية الشاملة ضخمة، إلا أن التناوب يحدث. تُظهر أحدث ملفات 13F، التي تتبع هذه التغييرات، انقسامًا واضحًا في المشاعر:
- الصناديق التي زادت تعرضها: 110
- الصناديق التي خفضت تعرضها: 66
- الصناديق التي لم تحدث أي تغييرات: 59
وكان أكبر مشتري في سبتمبر 2025 هو شركة ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC، مضيفًا 130.44 ألف الأسهم، في حين كان البائع الرئيسي هو QRG CAPITAL MANAGEMENT, INC 168.24 ألف أسهم. ويؤكد هذا التراجع أن بعض الصناديق تؤيد السرد الاستراتيجي لعام 2025، في حين لا يزال البعض الآخر يجني الأرباح أو يعيد تخصيص رأس المال.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الأسهم والاستراتيجية
ويذهب الدور الذي تلعبه المؤسسات الاستثمارية الكبيرة إلى ما هو أبعد من مجرد شراء وبيع الأسهم؛ إنهم أصحاب مصلحة نشطون يقودون استراتيجية الشركة وأداء الأسهم. حجمها يعني أن حجم تداولها يمكن أن يؤثر بشكل مباشر على سعر السهم، ولكن تأثيرها يكون محسوسًا بشكل أكبر في مجلس الإدارة. بالنسبة لشركة HSBC Holdings plc، يتركز هذا التأثير حاليًا على عائد رأس المال والتركيز الاستراتيجي.
على سبيل المثال، يعد الضغط المؤسسي عاملاً رئيسياً في التزام البنك بتحقيق عائد متوسط أو أعلى على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) في عام 2025، باستثناء العناصر البارزة. هذه إشارة صريحة إلى قيمة المساهمين. كما أكمل البنك أ 3 مليارات دولار إعادة شراء الأسهم في أكتوبر 2025، وهو إجراء يعزز بشكل مباشر ربحية السهم وهو مطلب مشترك من أصحاب المؤسسات الكبيرة الذين يسعون إلى تحقيق عائد على رأس المال.
تعد إعادة تقسيم أعمال البنك، اعتبارًا من يناير 2025، إلى هونج كونج، المملكة المتحدة، والخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات (CIB)، والثروة الدولية والخدمات المصرفية المتميزة (IWPB) خطوة استراتيجية أخرى مصممة لتوفير قدر أكبر من الوضوح والمساءلة لقاعدة المستثمرين المتطورة. يساعد هذا التركيز المحللين المؤسسيين على وضع نموذج أفضل لأداء البنك وتتبع تقدمه مقابل أهداف مثل توجيهات صافي دخل الفوائد المصرفية (NII) لعام 2025 التي تمت ترقيتها لعام 2025. 43 مليار دولار أو أفضل. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الفلسفة الأساسية للبنك، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة HSBC Holdings plc (HSBC).
الخطوة التالية: قم بمراجعة أحدث نصوص مكالمات أرباح الربع الأخير من عام 2025 لقياس معنويات المستثمرين المؤسسيين بشأن التوقف المؤقت لخصخصة بنك Hang Seng.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة HSBC Holdings plc (HSBC)
أنت تنظر إلى شركة HSBC Holdings plc (HSBC) وتتساءل من الذي يحرك الخيوط حقًا، وبصراحة، إنه مزيج رائع من المؤسسات طويلة الأجل والناشطين الأقوياء. والخلاصة المباشرة هي أنه في حين تمتلك الشركات العملاقة السلبية مثل بلاك روك وفانغارد حصصا ضخمة، فإن الاتجاه الاستراتيجي يتأثر بشدة بالضغط المستمر من مستثمر آسيوي رئيسي وموجة متصاعدة من مجموعات المساهمين البيئية والاجتماعية والحوكمة.
المستثمر profile بالنسبة لبنك HSBC، يهيمن عليه المستثمرون المؤسسيون، الذين يحتفظون بشكل جماعي به 48.76% من المخزون. هذه هي الصناديق التي تدير معاشاتك التقاعدية ومدخراتك التقاعدية، وهي بالتأكيد ليست سلبية. إنهم حجر الأساس للسهم، مما يوفر الاستقرار، ولكن حجمهم الكبير يعني أن عملهم الجماعي أو تقاعسهم عن العمل يحرك السعر.
- بينغ آن للتأمين: المساهم الأكثر نفوذاً، الذي يمتلك ما يقرب من 8% من البنك.
- مجموعة الطليعة، وشركة: مدير صندوق سلبي من الدرجة الأولى.
- شركة بلاك روك لإدارة الاستثمارات (المملكة المتحدة) المحدودة: حامل مؤسسي ضخم آخر، يعكس مؤشره العالمي واستراتيجياته النشطة.
- شركة كونتراريان لإدارة رأس المال ذ.م.م: مشتري بارز مؤخرًا، مما يشير إلى معنويات صعودية.
ضغط الناشطين: النقاش العرضي في آسيا
إن التأثير الأكثر أهمية للمستثمرين على استراتيجية بنك HSBC يأتي من أكبر مساهميه، شركة Ping An Insurance. وقد دعوا علناً إلى إجراء مراجعة استراتيجية، بما في ذلك الفصل المحتمل لأعمال البنك المربحة للغاية في آسيا. هذه ليست مجرد ضجيج. إنه تحدي أساسي لهيكل البنك، ويهدف إلى إطلاق العنان لما يعتبرونه خصمًا على القيمة المخفية.
والحجة التي ساقها بينج آن بسيطة: العمليات الآسيوية هي الجزء الأكثر ربحية في البنك، والفصل بينها من شأنه أن يؤدي إلى تقييم سوقي أعلى. ومع ذلك، دأبت إدارة بنك HSBC على نصح المساهمين بالتصويت ضد مثل هذه الإصلاحات الهيكلية، بحجة أن الهيكل العالمي الحالي هو الطريقة الأسرع والأكثر أماناً لتحقيق المزيد من الأرباح والأرباح. إنها معركة كلاسيكية بين حجة التآزر التي تقدمها تكتل عالمي وتركيز المساهمين على القيمة الإقليمية الخالصة. يكافح فريق الإدارة من أجل سلامة الكل، لكن الناشط يركز على تعظيم قيمة الأجزاء. يمكنك قراءة المزيد عن قوة الأعمال الأساسية هنا: تحليل الصحة المالية لشركة HSBC Holdings plc (HSBC): رؤى أساسية للمستثمرين.
التحركات الأخيرة للمستثمرين وتخصيص رأس المال
يُظهر النظر إلى الإيداعات الأخيرة من النصف الأول من عام 2025 شهية واضحة لأسهم HSBC بين اللاعبين المؤسسيين، وهي علامة على الثقة بعد الأداء المالي القوي للبنك. على سبيل المثال، شركة Contrarian Capital Management L.L.C. نمت مكانتها بشكل كبير في الربع الأول من عام 2025، مما أدى إلى زيادة حصتها بشكل هائل 425.4%، شراء إضافية 1,024,780 سهم. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة، مما يعكس الاعتقاد بأن السهم لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية.
فيما يلي الحساب السريع لاتجاه الشراء واستراتيجية عائد رأس المال للبنك:
| مستثمر | التحرك الأخير (الربع الأول/الربع الثاني من عام 2025) | الأسهم المكتسبة/المحتفظ بها (تقريبًا) | القيمة (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| كونتراريان لإدارة رأس المال ذ.م.م | زيادة الحصة بنسبة 425.4% | 1,265,656 أسهم | $72,687,000 |
| التخطيط الإبداعي | زيادة الحصة بنسبة 4.8% | 313,074 أسهم | 19.03 مليون دولار |
| شركة جولدمان ساكس جروب | زيادة الحصة بنسبة 1.1% | 4,726,420 أسهم | 271.4 مليون دولار |
كان بنك HSBC نفسه نشطًا في إدارة رأس المال، حيث أعلن عن أ 3 مليارات دولار برنامج إعادة شراء الأسهم في يوليو 2025. هذا، بالإضافة إلى الأرباح السنوية البالغة $2.00 للسهم الواحد، يضع البنك في موضع تحقيق عائد إجمالي للمساهمين (TSR) يبلغ تقريبًا 7.6% للعام المالي 2025. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات التي تأتي مع المخاطر الجيوسياسية وتكاليف إعادة الهيكلة المستمرة. وكانت نتائج البنك في الربع الثالث من عام 2025 قوية، حيث بلغ الربح قبل الضريبة 7.3 مليار دولار والإيرادات 17.8 مليار دولار، الأمر الذي يغذي فقط الحالة الصعودية لتقييم أعلى.
المستثمرون البيئيون والاجتماعيون والحوكمة وحوكمة الشركات
وبعيداً عن المناقشة الهيكلية، يعمل تحالف قوي من المستثمرين في مجالات البيئة والاجتماعية والحوكمة على صياغة سياسة بنك إتش إس بي سي. في مايو 2025، قامت مجموعة من 30 مستثمرًا بإدارة ما يقدر بـ 1.2 تريليون جنيه استرليني في الأصول، دعا البنك علنًا إلى إعادة تأكيد التزامه بالتحول إلى صافي صفر. ويؤثر هذا النوع من الضغوط المنسقة بشكل مباشر على حوكمة الشركات من خلال إجبار مجلس الإدارة على إعطاء الأولوية للمخاطر المالية والإفصاحات المرتبطة بالمناخ. إنها إشارة واضحة إلى أنه بالنسبة لبنك بحجم HSBC، يجب أن تأخذ قرارات تخصيص رأس المال الآن في الاعتبار الأهداف المناخية، وليس فقط العوائد المالية البحتة.
ويأتي التحول الاستراتيجي للبنك جزئيا استجابة لهذه الضغوط. إنهم يستهدفون عائدًا على حقوق الملكية (ROE) على الأقل 15% في عام 2025، ورفعوا توقعاتهم لصافي دخل الفوائد إلى الأقل 43 مليار دولار للعام بأكمله 2025. هذه أهداف طموحة وملموسة يجب على الإدارة تحقيقها لإبقاء المستثمرين الذين يركزون على القيمة والمستثمرين الذين يركزون على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة سعداء. أنت بحاجة إلى مراقبة مكالمة الأرباح التالية عن كثب لمعرفة كيفية تحقيق ذلك 15% هدف العائد على حقوق المساهمين.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تريد معرفة ما إذا كانت الأموال الذكية لا تزال تدعم شركة HSBC Holdings plc (HSBC)، والإجابة المختصرة هي نعم، ولكن بحذر واقعي. الإجماع الحالي من إحدى عشرة شركة بحثية كبرى تغطي السهم هو أ شراء معتدلمما يعكس الثقة في المحور الاستراتيجي للبنك نحو آسيا وموقعه الرأسمالي القوي، مع الاعتراف بالمخاطر الجيوسياسية والعقارية.
وترتكز هذه المشاعر على الأداء الأخير للبنك. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلن بنك HSBC عن أرباح قبل الضريبة قدرها 7.3 مليار دولار والإيرادات 17.90 مليار دولاروكلاهما تجاوز توقعات المحللين. بصراحة، تجاوز التقديرات مثل تلك-EPS $1.80 مقابل الإجماع البالغ 1.65 دولارًا أمريكيًا، يخبرك أن العمل الأساسي يتم تنفيذه.
النظرة المستقبلية قوية أيضًا، ولهذا السبب شهد السهم عائدًا منذ بداية العام حتى الآن 33.7% اعتبارًا من نوفمبر 2025. يتوقع المحللون أن يكون العائد على السهم لعام 2025 كاملاً $6.66. هذا هو البنك الذي يفي بوعوده. للتعمق أكثر في الأرقام، تحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة HSBC Holdings plc (HSBC): رؤى أساسية للمستثمرين.
ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية
لقد تجاهلت السوق في الغالب الارتفاع الأخيرprofile تغييرات داخلية، مع التركيز بدلاً من ذلك على التسليم المالي. أدت عملية إعادة الهيكلة التنظيمية الرئيسية، والتي أصبحت سارية المفعول في 1 يناير 2025، إلى تبسيط البنك إلى أربعة أذرع أساسية: هونج كونج، المملكة المتحدة، الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، والثروة الدولية والخدمات المصرفية الممتازة. وقد قوبلت هذه الخطوة، التي تهدف إلى تسريع النمو، برد فعل "صامت"، مما يشير إلى أن المستثمرين قد أخذوا في الاعتبار بالفعل التحول الاستراتيجي نحو إدارة الثروات.
جاءت أبرز حركة ملكية من مجموعة Ping An للتأمين، أكبر مساهم في HSBC. في مايو 2024، باعت شركة Ping An جزءًا صغيرًا من الأسهم - 5.65 مليون سهم بقيمة تقريبية 50.1 مليون دولاروخفضت حصتها من 8.01% إلى 7.98%. أشار هذا البيع، بعد التصويت الاحتجاجي ضد إعادة انتخاب الرئيس التنفيذي الراحل، إلى استمرار الاحتكاك الاستراتيجي، لكن تأثير السوق كان ضئيلًا، حيث كانت قيمة الحصة المتبقية لشركة Ping An لا تزال تبلغ حوالي 13.3 مليار دولار.
- حصة Ping An: استكشاف المزيد من المبيعات، لكنها تظل استثمارًا ماليًا طويل الأجل.
- عمليات الشراء المؤسسية: اشترت شركة LSV Asset Management منصبًا جديدًا 42,600 الأسهم في الربع الثاني من عام 2025 بقيمة حوالي 2.59 مليون دولار.
- زيادة الأرباح: تمت زيادة الأرباح ربع السنوية إلى $0.50 للسهم الواحد، دفع تعويضات سنوية قدرها $2.00، تسفر عن 3.0%.
مرونة السهم، حتى مع الأخيرة 6.2% يُظهر الانخفاض الأسبوعي في نوفمبر 2025 أن فرضية الاستثمار الأساسية - التركيز على آسيا وأسعار الفائدة المرتفعة - صامدة.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين
وينظر مجتمع المحللين إلى الضغوط التي يمارسها كبار المساهمين، وخاصة بينج آن، باعتبارها سلاحاً ذا حدين: فهو يجبر الإدارة على الاستمرار في التركيز، ولكنه يخلق أيضاً خطراً متراكماً (التهديد المتمثل في وصول كتلة كبيرة من الأسهم إلى السوق). على سبيل المثال، أشار محللو سيتي جروب إلى أن أي قرار تتخذه شركة بينج آن لتخفيض حصتها بشكل كبير سيتم بالتأكيد على مدى فترة طويلة لتعظيم القيمة وتخفيف هذا التراكم.
متوسط السعر المستهدف المتفق عليه لمدة عام واحد هو $63.00. فيما يلي حساب سريع حول سبب تفاؤل المحللين بشأن الأداء التشغيلي للبنك:
| متري | الهدف/التوقع لعام 2025 | المصدر |
|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد (NII) | على الأقل 43 مليار دولار | |
| العائد على حقوق الملكية (ROE) | على الأقل 15% | |
| برنامج إعادة شراء الأسهم | حتى 2 مليار دولار (اكتمل بحلول أبريل 2025) |
وما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث انتعاش أكبر من المتوقع في سوق العقارات التجارية الصينية، وهو ما يتعرض له بنك HSBC بشدة، أو على العكس من ذلك، تباطؤ أعمق. ويراهن المحللون الذين قاموا بترقية السهم، مثل Erste Group، على تحقيق البنك لأهداف الأداء المنقحة، بما في ذلك 15% العائد على حقوق المساهمين. والوجهة الرئيسية هي أن السوق يكافئ التنفيذ الاستراتيجي للبنك والتزامه بعوائد رأس المال، مثل الأرباح السنوية البالغة 2.00 دولار.
HSBC Holdings plc (HSBC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.