Kinder Morgan, Inc. (KMI) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Kinder Morgan, Inc. (KMI) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يحمل الحقيبة بالفعل، وما دورهم؟ بصراحة المستثمر profile يروي قصة واضحة عن الاستقرار والتركيز على الدخل، مدفوعًا بالحجم الهائل لأعمال البنية التحتية للطاقة في الشركة - فهو ليس مخزونًا للنمو، بل ماكينة صرف آلي. نحن نرى الملكية المؤسسية تجلس بقوة بين 65% و 68%، مع وجود شركات عملاقة مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. التي تمتلك حصصًا ضخمة، مما يدل على تفضيل واضح للتدفقات النقدية الموثوقة القائمة على الرسوم على مكاسب المضاربة. بالنسبة لعام 2025، تتوقع الشركة أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ 8.3 مليار دولار وأرباح سنوية قدرها $1.17 للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى عائد قوي حولها 4.34%مما يجعلها جذابة بشكل واضح للصناديق التي تركز على الدخل والمتقاعدين. بالإضافة إلى ذلك، مع تراكم المشروع 9.3 مليار دولار حتى الربع الثالث من عام 2025، مع التركيز بشكل كبير على خطوط أنابيب الغاز الطبيعي، المال الكبير يراهن على الطبيعة طويلة الأمد وغير الدورية لنقل الطاقة. السؤال الحقيقي هو، هل تبحث عن عائد متوقع يشبه الطريق المفروش بالرسوم، أم أنك تطارد شيئًا آخر؟
من يستثمر في شركة Kinder Morgan, Inc. (KMI) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Kinder Morgan, Inc. (KMI) لأنك تريد معرفة من هم اللاعبون الرئيسيون وما هي استراتيجية لعبهم. الاستنتاج المباشر هو أن شركة KMI هي بشكل رئيسي مفضلة للمؤسسات، حيث تمتلك الصناديق الكبيرة والخاملة أكثر من ثلثي الشركة، بحثًا عن دخل مستقر ومتوقع من البنية التحتية الحيوية للطاقة.
هذه ليست سهمًا عالي النمو؛ إنها آلة لتوليد التدفق النقدي. نموذج عمل الشركة - امتلاك خطوط الأنابيب والمحطات المدعومة بعقود طويلة الأمد تعتمد على الرسوم - هو ما يجذب هذا النوع المحدد من رأس المال. لفهم الصورة بالكامل، تحتاج إلى النظر إلى توزيع المساهمين والدوافع الواضحة التي تحرك قراراتهم.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الكبار والفردي
تهيمن المؤسسات الاستثمارية على قاعدة المساهمين في شركة Kinder Morgan، Inc.، وهو أمر معتاد لشركة كبرى ومستقرة في قطاع البنية التحتية للطاقة. حتى أواخر عام 2025، تمتلك هذه المؤسسات حوالي 67% إلى 68% من الأسهم.
هذه المؤسسات هي مديري الأصول الضخمة مثل مجموعة Vanguard ومستشاري صندوق BlackRock، الذين يمتلكون أسهم KMI في صناديقهم المؤشرية وصناديقهم المتداولة في البورصة (ETFs). هدفهم ليس تحقيق الربح السريع؛ بل الحصول على تعرض سلبي وطويل الأمد لقطاع الطاقة الأوسط في أمريكا الشمالية. هذا المستوى العالي من ملكية المؤسسات يعني أن سعر السهم حساس بالتأكيد لتداولاتهم على نطاق واسع، لكنه يشير أيضًا إلى قاعدة من المصداقية المهنية.
يمتلك الجمهور العام، أو المستثمرون الأفراد، حوالي 20% إلى 21% من الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، لديك حصة كبيرة من الداخل: يشغل الرئيس التنفيذي للشركة ريتشارد دي. كيندر موقعًا شخصيًا كبيرًا، مما يساهم في إجمالي ملكية المطلعين بحوالي 12% إلى 13%.
- المؤسساتية: حوالي 68% (صناديق التقاعد، صناديق المؤشرات مثل بلاك روك).
- الأفراد: حوالي 20% (المستثمرون الأفراد الباحثون عن الدخل).
- المطلعون: حوالي 12% (الإدارة ومجلس الإدارة، بما يتماشى مع مصالحهم).
دوافع الاستثمار: الاستقرار والتوزيع
ما الذي يجذب هذه المجموعات المتنوعة إلى شركة كيندر مورغان، إنك؟ يُختصر الأمر في ثلاثة أشياء: توزيعات أرباح موثوقة، تدفق نقدي متوقع، ومسار نمو واضح مرتبط بتفوق الولايات المتحدة في مجال الطاقة. التدفقات النقدية للشركة متعاقدة بدرجة كبيرة - حوالي 64% هي عقود "خذ أو ادفع" (مما يعني أن العملاء يدفعون مقابل القدرة سواء استخدموها أم لا) - مما يترجم مباشرة إلى الاستقرار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، يعتبر التوزيع هو الحدث الرئيسي. وافق مجلس إدارة كيندر مورغان على توزيع نقدي قدره 0.2925 دولار لكل سهم للربع الثالث من عام 2025، والذي يصل إلى 1.17 دولار للسهم الواحد. ويمثل هذا عائدًا قويًا، وقد التزمت الشركة بزيادته للعام الثامن على التوالي.
إليك الرياضيات السريعة: إرشادات ربحية السهم المعدلة للشركة لعام 2025 هي $1.27، مما يجعل $1.17 أرباح مغطاة بشكل كبير بالأرباح. هذا الدفع آمن لأن الشركة تتوقع توليده 5.9 مليار دولار التدفق النقدي من العمليات (CFFO) في عام 2025
النمو هو أيضا عامل، ولكن يتم قياسه. وتستعد الشركة للاستفادة من النمو التاريخي في الطلب على الغاز الطبيعي، وخاصة بالنسبة لصادرات الغاز الطبيعي المسال والطلب الجديد على الكهرباء من أشياء مثل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. هذا هو السبب في أن تراكم مشاريعهم قوي 9.3 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مع التركيز بشكل أساسي على البنية التحتية للغاز الطبيعي. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الهيكل التأسيسي للشركة، يمكنك قراءة المزيد عنه Kinder Morgan, Inc. (KMI): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
استراتيجيات الاستثمار: اللعبة الطويلة
نظرا للمستثمر profile والدوافع، فإن الاستراتيجيات واضحة ومركزة على المدى الطويل.
| نوع المستثمر | الإستراتيجية الأولية | Rationale |
|---|---|---|
| مؤسسي (مؤشر/صناديق التقاعد) | عقد سلبي طويل الأمد | مطابقة أداء المؤشر. انخفاض التقلبات بسبب الإيرادات القائمة على الرسوم؛ التعرض للبنية التحتية الأساسية. |
| البيع بالتجزئة (يركز على الدخل) | استثمار الدخل | أرباح موثوقة وعالية العائد (سنويا 1.17 دولار للسهم الواحد في عام 2025) مدعومة بتدفق نقدي قوي. |
| مستثمرو القيمة | استثمار القيمة | أرباح مستقرة وتدفق نقدي يمكن التنبؤ به؛ 2025 هدف صافي الديون قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل 3.8x يظهر النفوذ الحكيم. |
الاستراتيجية السائدة هي ببساطة التمسك بالدخل والاستقرار. يُنظر إلى KMI على أنه مسرحية ذات مستوى تجريبي أقل (بيتا من 0.77) مقارنة بشركات التنقيب والإنتاج، مما يعني أن سعر سهمها يتحرك بشكل أقل دراماتيكية من السوق بشكل عام. إن التزام الشركة بالتمويل الداخلي لمشاريع النمو الخاصة بها، مثل توسعات خطوط الأنابيب الجديدة، بدلاً من الاعتماد بشكل كبير على الأسهم أو الديون، يعزز جاذبية حاملي الأسهم على المدى الطويل. بالنسبة لعام 2025، خصصت الشركة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بقيمة 8.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 4٪ مقارنة بعام 2024، مما يُظهر مسار نمو ثابتًا وموثوقًا يفضل رأس المال الصبور.
وما يخفيه هذا التقدير هو أنه على الرغم من أن الأرباح موثوقة، إلا أن نموها كان متواضعا 2% الزيادة لعام 2025 - حيث تعطي الشركة الأولوية للتمويل الذاتي لها 9.3 مليار دولار تراكم. هذه مقايضة: تباطؤ نمو الأرباح الآن مقابل قاعدة أصول أكثر أمانًا من الناحية المالية وقاعدة أصول أكبر لاحقًا. إن الإجراء الخاص بك واضح: إذا كنت بحاجة إلى نمو فوري وعالي، فابحث في مكان آخر. إذا كنت تريد حجر أساس مستقرًا ومدرًا للدخل لمحفظتك الاستثمارية، فقد تم تصميم KMI من أجل ذلك.
الملكية المؤسسية والمساهمون الرئيسيون في شركة كيندر مورغان، إنك. (KMI)
أنت تنظر إلى شركة كيندر مورغان، إنك. (KMI) لأنك تعرف أن قطاع النقل الوسيط - الخطوط الأنابيب والتخزين - هو آلة لتوليد التدفقات النقدية، ولكنك بحاجة لمعرفة من الآخر الموجود على الطاولة. الإجابة القصيرة هي أن KMI مفضلة لدى الكبار: المستثمرون المؤسساتيون يمتلكون أغلبية كبيرة، وهذا سلاح ذو حدين لسعر السهم.
حتى أحدث الملفات المالية (الربع الثالث 2025)، يسيطر المستثمرون المؤسساتيون على نسبة تتراوح بين 65.18% و68% من الأسهم القائمة للشركة. هذا النوع من التركيز يعني أنه رغم أن السهم لديه قاعدة قوية من الأموال الاحترافية، فإنه يمكن أن يكون عرضة للبيع المنسق إذا تغيرت المعنويات. إنها تجارة مزدحمة، بصراحة.
أكبر المستثمرين المؤسساتيين: المساهمون الرئيسيون
أكبر المالكين المؤسسيين لشركة Kinder Morgan, Inc. هم العمالقة السلبيون - مديرو صناديق المؤشرات - الذين يحتفظون بـ KMI كعنصر أساسي في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة في السوق الواسعة وقطاع الطاقة. هذه الشركات هي المساهمين الرئيسيين في الشركة، مما يوفر الاستقرار ولكن بشكل عام يتخذ موقفًا استثماريًا غير نشط.
إليك الحسابات السريعة عن المراكز الثلاثة الأولى اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بناءً على إيداعات 13F لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC):
- وتحتل شركة Vanguard Group Inc. المركز الأول بحوالي 208.12 مليون سهم، وهو ما يمثل حوالي 9.35% من الأسهم القائمة.
- وتأتي شركة BlackRock، Inc. في المركز الثاني، حيث تمتلك حوالي 174.94 مليون سهم، أو 7.86٪ من الشركة.
- وتأتي شركة State Street Corp في المراكز الثلاثة الأولى بحوالي 114.35 مليون سهم، وهو ما يمثل ملكية 5.14٪.
للسياق، تبلغ قيمة حصة فانجارد وحدها حوالي 5.58 مليار دولار بناءً على أسعار الأسهم الأخيرة. تسيطر هذه المؤسسات الثلاث وحدها على ما يزيد عن 22% من شركة KMI، مما يمنحها تأثيرًا هائلاً على أصوات المساهمين وحوكمة الشركات. يمكنك التعمق في هيكل الشركة وتاريخها هنا: Kinder Morgan, Inc. (KMI): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع في عام 2025
بالنظر إلى ملفات الربع الثاني والربع الثالث من عام 2025، نرى صورة مختلطة ولكنها متراكمة بشكل عام بين أكبر حاملي الأسهم، مما يشير إلى ثقة جماعية في التدفق النقدي المستقر لشركة KMI وتوجيه ربحية السهم لعام 2025 بأكمله بقيمة 1.270 دولار.
لقد رأينا بعض التحركات الملحوظة:
| المستثمر المؤسسي | نشاط الربع الثاني/الربع الثالث 2025 | التغير التقريبي للأسهم (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | زيادة الحصة | تمت إضافة 9,891,169 سهم (+5.993%) |
| شركة بلاكستون | زيادة كبيرة | تمت إضافة 10,094,720 سهم (+89.0%) في الربع الثاني من عام 2025 |
| شركة مجموعة الطليعة | زيادة الحصة | تمت إضافة 3,070,609 سهم (+1.5%) في الربع الثاني من عام 2025 |
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | انخفاض الحصة | تمت إزالة 2,904,302 سهم (-8.241%) |
ولكي نكون منصفين، فإن الاتجاه العام هو تراكم الأسهم، كما يتضح من حقيقة أن 787 من المستثمرين المؤسسيين أضافوا إلى مراكزهم في الربع الأخير، في حين خفض 721 من مراكزهم. يعد هذا تراكمًا إيجابيًا صافيًا للأسهم، لكنه بالتأكيد ليس إشارة شراء بالإجماع في جميع المجالات.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية KMI
إن الحجم الهائل للملكية المؤسسية ــ الذي يصل إلى 68% ــ يعني أن هذه الشركات ليست مجرد مستثمرين سلبيين؛ إنهم قوة حاسمة في أداء أسهم Kinder Morgan واستراتيجية الشركة. ودورهم ذو شقين:
- تقلبات أسعار الأسهم: ونظرًا لحصتها الكبيرة، يمكن أن يكون سعر سهم KMI عرضة بشدة لقرارات التداول الجماعية الخاصة بها. إذا قرر عدد قليل من صناديق المؤشرات الرئيسية أو مديري الأصول الكبار إعادة التوازن أو تحويل رأس المال خارج قطاع الطاقة، فإن ضغط البيع يمكن أن يكون كبيرا وسريعا.
- التأثير الاستراتيجي: في حين أن صناديق المؤشرات مثل فانجارد وبلاك روك لا تقوم عادة بالإدارة الدقيقة، فإن أصواتها يمكن أن تؤثر بقوة على قرارات مجلس الإدارة، خاصة فيما يتعلق بخيارات تخصيص رأس المال الرئيسية مثل سياسة توزيع الأرباح أو أنشطة الاندماج والاستحواذ الكبيرة. إنهم يفضلون الاستقرار، والتدفق النقدي الذي يمكن التنبؤ به، والميزانية العمومية القوية، والتي تتوافق تمامًا مع تركيز KMI على نموذج أعمال خطوط الأنابيب القائم على الرسوم.
ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير ريتشارد كيندر، مؤسس الشركة وأكبر مساهم فردي، والذي لا يزال يمتلك 11.60٪ من الشركة. وتعمل حصته الداخلية، التي تقدر قيمتها بأكثر من 6.90 مليار دولار أمريكي، بمثابة توازن قوي للكتلة المؤسسية، مما يضمن بقاء مصالح الإدارة مرتبطة بشكل وثيق بإنشاء القيمة على المدى الطويل. وهذا تصويت كبير بالثقة من الأعلى.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Kinder Morgan, Inc. (KMI)
إذا كنت تنظر إلى شركة Kinder Morgan, Inc. (KMI)، فأنت بحاجة إلى معرفة من يملك السهم ولماذا، لأن تحركاته تحدد بشكل واضح اتجاه الشركة وتقييمها. هيكل الملكية عبارة عن مزيج كلاسيكي من الأموال المؤسسية الضخمة والسلبية ومؤسس مؤثر للغاية، مما يخلق ديناميكية مستقرة ولكنها قوية.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - نصيب الأسد، حيث يسيطرون على ما يقرب من 62.52٪ إلى 68٪ من الأسهم القائمة. تعني حصة الأغلبية هذه أنهم يتمتعون بنفوذ كبير في انتخابات مجالس الإدارة وأصوات حوكمة الشركات الرئيسية. إنهم حجر الأساس لقاعدة المستثمرين في KMI، وينجذبون في المقام الأول إلى نموذج الأعمال القائم على الرسوم الخاص بالشركة، والذي يُترجم إلى تدفق نقدي موثوق به وعائد أرباح قوي.
العمالقة المؤسسيون: سلبيون ولكن أقوياء
إن أكبر حاملي المؤسسات هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في بنية تحتية مستقرة للطاقة تدر أرباحًا. هذه هي صناديق المؤشرات السلبية ومديري الأصول الضخمة الذين حجمهم الكبير يجعلهم مؤثرين، حتى لو لم يكونوا مستثمرين نشطين (المستثمرين الذين يحاولون إحداث تغيير جوهري في الشركة). إن عمليات الشراء والبيع التي تقوم بها هذه الشركات لا تتعلق غالبًا برؤية استراتيجية لمؤشر KMI بقدر ما تتعلق بتتبع معيار مثل مؤشر S&P 500 أو صندوق مؤشر قطاع الطاقة، لكن حجمها لا يزال مهمًا.
بالنسبة للسنة المالية 2025، يمثل كبار حاملي المؤسسات تركيزا لرأس المال يصعب تجاهله. فيما يلي نظرة سريعة على المراكز الثلاثة الأولى، بناءً على ملفات 13F الأخيرة:
- شركة مجموعة الطليعة: تمتلك حوالي 9.35% من الأسهم العادية التي تبلغ قيمتها حوالي 5.58 مليار دولار.
- شركة بلاك روك: تمتلك حوالي 7.86% من الأسهم العادية التي تبلغ قيمتها حوالي 4.69 مليار دولار.
- شركة ستيت ستريت: تمتلك حوالي 5.14% من الأسهم العادية التي تبلغ قيمتها حوالي 3.07 مليار دولار.
هؤلاء الثلاثة وحدهم يتحكمون في جزء كبير من العوامة. عندما يقومون بإجراء تعديلات طفيفة على مراكزهم، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحريك سعر السهم. بصراحة، يعد وجودهم بمثابة تصويت كبير على الثقة في استقرار شركة KMI على المدى الطويل ودورها كمزود للبنية التحتية الحيوية للطاقة، خاصة مع وصول المشاريع المتراكمة للشركة إلى 9.3 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
تأثير المؤسس: حصة ريتشارد كيندر الكبيرة
المستثمر الفردي الأكثر أهمية هو الرئيس التنفيذي والمؤسس ريتشارد د. كيندر. تعتبر ملكيته عاملاً حاسماً في استثمار شركة KMI profile. إنه ليس مجرد مسؤول تنفيذي. فهو أكبر مساهم فردي، مما يجعل ثروته الشخصية تتوافق مباشرة مع مصالح جميع المساهمين.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك السيد كيندر ما يقرب من 258.09 مليون سهم، وهو ما يمثل حوالي 11.60% من أسهم الشركة. هذا موقف ضخم، تقدر قيمته حاليًا بحوالي 6.92 مليار دولار. تأثيره لا يقتصر فقط على لقبه؛ إنه موجود في جلده في اللعبة. عندما يمتلك المؤسس هذا القدر من الأسهم، فأنت تعلم أن قرارات الإدارة يتم اتخاذها بعقلية المالك.
كانت الخطوة الأخيرة الملحوظة للغاية هي شرائه من الداخل في 27 أكتوبر 2025، حيث اشترى مليون سهم إضافي بسعر 25.96 دولارًا للسهم الواحد. هذا استثمار بقيمة 25.96 مليون دولار تقريبًا. إن الشراء من الداخل بهذا الحجم هو إشارة واضحة وملموسة: الشخص الذي يعرف العمل بشكل أفضل هو الذي يستثمر أمواله الخاصة في العمل. فهو يخبرك أنه يرى قيمة حيث قد يكون السوق مترددا، وهذا له تأثير قوي على معنويات المستثمرين. يمكنك التعمق أكثر في الأساسيات التي تدعم هذه الثقة تحليل شركة كيندر مورغان (KMI) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
نشاط المستثمر الأخير وإشارة السوق
تشير التحركات الأخيرة من قبل كل من المستثمرين المؤسسيين والمطلعين إلى استمرار الإيمان بتوليد التدفق النقدي ومسار النمو لشركة KMI، خاصة في قطاع الغاز الطبيعي. أظهر النشاط المؤسسي في النصف الأول من عام 2025 اتجاهاً تراكمياً واضحاً، وليس نزوحاً جماعياً:
| المستثمر المؤسسي | ربع | التغيير في الموقف | الأسهم المشتراة (تقريبًا) | القيمة (تقريبًا) |
|---|---|---|---|---|
| مجموعة ويستوود القابضة | الربع الأول 2025 | زيادة بنسبة 14.1% | 794,388 | 183,793,000 دولار (إجمالي القابضة) |
| مجموعة أبردين بي إل سي | الربع الأول 2025 | زيادة بنسبة 35.2% | 609,748 | 66,581,000 دولار (إجمالي القابضة) |
| مستشارو رومبلاين | الربع الثاني 2025 | ارتفع بنسبة 0.4% | 14,327 | 115,499,000 دولار (إجمالي القابضة) |
يشير هذا التراكم، إلى جانب شراء Richard Kinder مؤخرًا، إلى الاعتقاد بأن KMI في وضع جيد لتلبية أو تجاوز توجيهات ربحية السهم المعدلة لعام 2025 البالغة 1.27 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويراهن المستثمرون بشكل أساسي على استقرار إيرادات الشركة من الرسوم، والتي ترتبط بعقود طويلة الأجل لنقل الغاز الطبيعي والمنتجات الأخرى، مما يحميها من التقلبات المباشرة في أسعار السلع الأساسية. لهذا السبب ترى الأموال الكبيرة متراكمة.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تبحث عن قراءة واضحة عن شركة Kinder Morgan, Inc. (KMI) في الوقت الحالي، خاصة مع إشارات السوق المختلطة التي شهدناها مؤخرًا. والوجهة المباشرة هي أنه على الرغم من تداول السهم في نطاق محدد خلال معظم عام 2025، إلا أن المعنويات المؤسسية والمطلعة الأساسية تظل إيجابية بحذر، مدفوعة بالأداء القوي في قطاع خطوط أنابيب الغاز الطبيعي والالتزام بنمو الأرباح. أصحاب المؤسسات يحملون حوالي 65.18% من الأسهم، علامة على استقرارها باعتبارها عقدًا أساسيًا للبنية التحتية للطاقة.
أفضل وصف لمعنويات المستثمرين هو إجماع "الشراء المعتدل"، وهو موقف قوي بالتأكيد لشركة طاقة متوسطة الحجم. لقد رأينا هذا الأمر بعد إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025 في أكتوبر. حققت شركة Kinder Morgan، Inc. إيرادات قدرها 4.15 مليار دولار، متجاوزًا التقديرات، لكن السهم ما زال ينخفض 3% في التداول بعد ساعات العمل. هذا هو الجزء الواقعي من السوق، فهو لا يتعلق بإيقاع ربع واحد بقدر ما يتعلق بالتكلفة طويلة المدى لمخاطر تحول رأس المال والطاقة. ومع ذلك، كان السهم مرتفعًا تقريبًا 1.8% في الشهر الذي يسبق نهاية نوفمبر 2025، مما يظهر المرونة.
موقف كبار المساهمين
عندما تنظر إلى من يملك شركة Kinder Morgan, Inc.، فإنك ترى أكبر الأسماء في مجال إدارة الأصول السلبية والنشطة، مما يخبرك أن هذا عنصر حاسم في البنية التحتية للطاقة في الولايات المتحدة. إن أكبر المؤسسات المالكة - مثل Vanguard Group Inc، وBlackRock, Inc.، وState Street Corp - تراهن بشكل أساسي على نموذج الطرق طويلة المدى للأعمال. على سبيل المثال، تمتلك شركة BlackRock, Inc. ما يقرب من 174,939,282 سهم، وهو موضع تقدر قيمته تقريبًا 4.69 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025.
وإليك الحسابات السريعة حول الإدانة المؤسسية: في الربع الثاني من عام 2025، أضاف 787 مستثمرًا مؤسسيًا إلى مراكزهم، بينما قام 725 بتخفيضها. إنها حقيبة مختلطة، لكن الأموال الكبيرة لا تزال تتراكم. كانت شركة Blackstone Inc. مشترًا بارزًا، مما أضاف المزيد 10 مليون سهم في الربع الثاني من عام 2025، ما يقرب من 89% زيادة في تخصيص محفظتهم. ومن الصعب تجاهل هذا النوع من الإدانة.
- Vanguard Group Inc: أكبر مالك مؤسسي.
- شركة بلاك روك: يحمل 174.9 مليون سهم.
- ريتشارد د. كيندر: أكبر مساهم، يمتلك 11.60%.
الثقة الداخلية ورد فعل السوق
غالبًا ما تكون الإشارة الأكثر إقناعًا هي ما يفعله المطلعون، لأنهم يعرفون العمل بشكل أفضل. في أكتوبر 2025، اشترى الرئيس التنفيذي ريتشارد د. كيندر 1,000,000 سهم لتقدير $25,964,900. يعد هذا تصويتًا كبيرًا على الثقة يفوق العديد من المبيعات الداخلية الصغيرة التي شهدناها أيضًا. وقد أدت هذه الخطوة، إلى جانب الأداء القوي للشركة في الربع الثالث، إلى زيادة التفاؤل بشأن مستقبل شركة Kinder Morgan, Inc.. يمكنك رؤية الإستراتيجية التأسيسية للشركة التي تدعم هذه الثقة في أعمالها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kinder Morgan, Inc. (KMI).
يتفاعل السوق مع التحسينات المالية الملموسة. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، تتوقع شركة Kinder Morgan, Inc. الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بقيمة 8.3 مليار دولار، أ 4% زيادة خلال عام 2024، وربحية السهم المعدلة المتوقعة (ربحية السهم). $1.27، أعلى 10%. بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يتوقعون توزيع أرباح سنوية قدرها $1.17 للسهم الواحد، بمناسبة السنة الثامنة على التوالي من الزيادات. هذا هو لاعب توزيع الأرباح، نقية وبسيطة.
| التوقعات المالية لعام 2025 | المبلغ/القيمة | التغيير على أساس سنوي (مقابل 2024) |
|---|---|---|
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 8.3 مليار دولار | لأعلى 4% |
| ربحية السهم المعدلة | $1.27 | لأعلى 10% |
| صافي الدخل العائد إلى KMI | 2.8 مليار دولار | لأعلى 8% |
| الأرباح السنوية | 1.17 دولار للسهم الواحد | لأعلى 2% |
إجماع المحللين ومحركات الاستثمار الرئيسية
ويتفق محللو وول ستريت عمومًا مع المشاعر الإيجابية، مما يمنح شركة Kinder Morgan, Inc. تصنيفًا إجماعيًا على أنها "شراء معتدل". متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا موجود $32.14مما يشير إلى اتجاه صعودي صحي من السعر الحالي. على سبيل المثال، كرر باركليز تصنيف "الشراء" بـ $32.00 الهدف في نوفمبر 2025. وما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث تحولات تنظيمية غير متوقعة، لكن الفرضية الأساسية قوية.
ويركز المحللون على شبكة خطوط أنابيب الغاز الطبيعي الواسعة للشركة، والتي تمثل ما يقرب من ثلثي الأعمال. إن الطلب على الغاز الطبيعي، وخاصة بالنسبة لصادرات الغاز الطبيعي المسال وتوليد الطاقة، يمثل قوة هائلة. لدى شركة Kinder Morgan, Inc. عقود طويلة الأجل للتحرك تقريبًا 8 مليار قدم مكعب يوميا (Bcf/d) من الغاز الطبيعي إلى منشآت تصدير الغاز الطبيعي المسال، ومن المتوقع أن يرتفع الحجم إلى ما يقرب من 12 مليار قدم مكعب/يوم بحلول نهاية عام 2028. وهذا تدفق واضح للإيرادات قائم على الرسوم. لذا فإن النتيجة الرئيسية هي أن كبار المستثمرين يؤيدون تحول الطاقة، لكنهم يفعلون ذلك من خلال الجزء الأكثر استقرارا من عالم الطاقة القديم: خطوط الأنابيب التي تجمع الرسوم بغض النظر عن تقلب أسعار السلع الأساسية. وتتمثل الخطوة التالية في مراقبة نسبة صافي الديون إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي من المتوقع أن تنتهي في عام 2025 عند مستوى يمكن التحكم فيه. 3.8x.
Kinder Morgan, Inc. (KMI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.