Lazard Ltd (LAZ) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Lazard Ltd (LAZ) وتطرح السؤال الصحيح: لماذا يتحرك هذا السهم بهذه الطريقة؟ بصراحة، الصورة معقدة، لكن الأموال المؤسسية هي بالتأكيد القوة الدافعة التي لا تزال صامدة 54.80% من الاسهم. يشتري هؤلاء اللاعبون الكبار، بما في ذلك الشركات العملاقة مثل Vanguard Group Inc.، الزخم القوي في الربع الثالث من عام 2025، وتحديدًا صافي الإيرادات المعدلة للاستشارات المالية القياسية والتي تبلغ 1.3 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى، وحققت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لقسم إدارة الأصول 265 مليار دولار على الجزء الخلفي من 1.6 مليار دولار في صافي التدفقات الداخلة وهذه إشارة قوية على الثقة في نموذج الأعمال المزدوج للشركة. ولكن إليك هذه الحسابات السريعة: بينما تتراكم المؤسسات، باعت المطلعون على بواطن الأمور في الشركات صافيًا 108,092 سهم في آخر 90 يومًا، بإجمالي أكثر من 6 ملايين دولار. فهل ترى المؤسسات إذن مردوداً طويل الأمد من إعادة الهيكلة، أم أن المطلعين على بواطن الأمور يسحبون أموالهم عند ذروة قصيرة الأمد؟ هذا هو التوتر الأساسي الذي نحتاج إلى حله لنرى إلى أين يتجه لازارد بعد ذلك.
من يستثمر في شركة Lazard Ltd (LAZ) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Lazard Ltd (LAZ)، فأنت تنظر إلى شركة استشارات مالية كلاسيكية وإدارة أصول، وتعكس قاعدة المستثمرين فيها تلك الطبيعة المزدوجة. الاستنتاج المباشر هو أن شركة لازارد مملوكة بأغلبية ساحقة لمؤسسات كبيرة وطويلة الأجل، لكن عائد أرباحها الجذاب هو ما يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل، سواء الكبار أو الصغار. إنه مخزون من أجل الاستقرار والدخل، وليس لعبة نمو عالية الأوكتان.
فيما يلي عملية حسابية سريعة حول من يملك الشركة: المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول الكبرى - يحتفظون بحوالي 54.80% من الاسهم القائمة. وهذا يترك الطفو المتبقي تقريبًا 45.20%، التي يحتفظ بها مزيج من المستثمرين الأفراد، والمطلعين على الشركة، والصناديق الصغيرة. ويشير هذا الدعم المؤسسي الثقيل، بقيادة شركات عملاقة مثل Vanguard Group Inc، وBlackRock, Inc.، وFmr Llc، إلى إيمان أساسي بنموذج أعمال الشركة على المدى الطويل. إنه بالتأكيد تصويت بالثقة.
العمود الفقري المؤسسي: صناديق المؤشرات والمديرين النشطين
المستثمر المؤسسي profile لأن لازارد عبارة عن مقعد عميق من المال الاحترافي. ترى معسكرين رئيسيين هنا: متتبعو الفهرس السلبي ومديرو الأصول النشطون. الصناديق السلبية، مثل تلك التي تديرها Vanguard و BlackRock، تحتفظ بـ Lazard لأنها جزء من المؤشرات الرئيسية، مما يجعل ملكيتها غير اختيارية إلى حد كبير. فهي الأساس الذي تقوم عليه سيولة السهم.
ومع ذلك، فإن المديرين النشطين يشترون لأسباب محددة. إنهم ينجذبون إلى موقع Lazard "البارز" في قطاع الاستشارات المالية، خاصة في المجالات المعقدة مثل إعادة الهيكلة وعمليات الدمج والاستحواذ (M&A). خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، كانت إيرادات الاستشارات المالية قوية، حيث أعلنت الشركة عن صافي إيرادات معدلة قياسية بلغت 1.3 مليار دولاروهي إشارة واضحة إلى قوة السوق.
- شركة مجموعة الطليعة: يحمل أكثر 11.18 مليون الأسهم، في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات.
- شركة بلاك روك: يملك تقريبا 7.32 مليون الأسهم، مؤشر رئيسي آخر وحامل ETF.
- صناديق التحوط: مجموعة أصغر ولكن أكثر نشاطًا، بما في ذلك أسماء مثل Alyeska Investment Group L.P.، والتي غالبًا ما تبحث عن فرص قصيرة الأجل أو عمليات القيمة على أساس الانتعاش الدوري في نشاط الاندماج والاستحواذ.
دوافع الاستثمار: الدخل والقيمة المعاكسة للدورة الاقتصادية
عامل الجذب الأساسي لشريحة كبيرة من مستثمري Lazard هو أرباحها الثابتة. وهذا ما يجذب المستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين يركزون على الدخل على حد سواء. يقع عائد توزيعات الأرباح الآجلة للسهم بين 4.0% و 4.24% اعتبارًا من نوفمبر 2025، يُدفع كل ثلاثة أشهر بسعر $0.50 لكل سهم. هذا عائد قوي في قطاع الخدمات المالية.
وبعيدًا عن تدفق الدخل، يراهن المستثمرون على التعافي الدوري في أعمال إدارة الأصول واستمرار القوة في مجال الاستشارات المالية. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 ارتفاع صافي الدخل المعدل إلى 62 مليون دولار، قفزة كبيرة، حيث حقق قسم إدارة الأصول تدفقات صافية إيجابية. وصلت الأصول الأولية تحت الإدارة (AUM) للشركة تقريبًا 267.8 مليار دولار اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، مما يدل على انتعاش واضح.
يمكنك أن ترى نظرة أعمق على استقرار الشركة هنا: تحليل الصحة المالية لشركة Lazard Ltd (LAZ): رؤى أساسية للمستثمرين
الاستراتيجيات في اللعب: القيمة، والدخل، واندفاعة من النشاط
تنقسم استراتيجيات الاستثمار المستخدمة ضد أسهم Lazard إلى عدد قليل من المجموعات المميزة، وهو أمر نموذجي بالنسبة للأسهم المالية الناضجة التي تدفع أرباحًا مع مكون أعمال دوري.
| نوع المستثمر | استراتيجية نموذجية | الدافع |
|---|---|---|
| صناديق الاستثمار المشتركة / صناديق التقاعد | القابضة طويلة الأجل / المحفظة الأساسية | دخل توزيعات أرباح مستقر ($2.00 سنوي) والتعرض للسوق للاستشارات المالية العالمية. |
| مستثمرو التجزئة | استثمار الدخل | عائد أرباح مرتفع (~4.2%) والقيمة المتصورة بناءً على اسم علامة تجارية قوية. |
| صناديق التحوط / التجار النشطين | استثمار القيمة / التداول قصير الأجل | الرهان على انتعاش حجم عمليات الاندماج والاستحواذ أو التحول الاستراتيجي لسد فجوة التقييم، والذي غالبًا ما يشير إليه البيع من الداخل (مثل عمليات البيع من الداخل). 108,092 الأسهم المباعة من قبل المطلعين في آخر 90 يومًا). |
لكن ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير الطبيعة المعقدة لأعمال الاستشارات المالية. يمكن لصفقة الاندماج والاستحواذ الكبيرة أن تؤدي إلى زيادة الإيرادات، لذلك يتتبع المستثمرون ذوو القيمة باستمرار مسار الصفقة، بحثًا عن محفز. تصنيف المحللين المتفق عليه هو "تعليق"، وهو ما يخبرك بأن السوق يرى القيمة ولكنه ينتظر نموًا أكثر اتساقًا قبل إعطائه إشارة "شراء".
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Lazard Ltd (LAZ)
إذا كنت تنظر إلى شركة Lazard Ltd (LAZ)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنها بالتأكيد أسهم مملوكة لمؤسسات. جزء كبير من الشركة - على وجه التحديد 54.80٪ من أسهمها - مملوك من قبل كبار المستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط.
يخبرك مستوى الملكية المرتفع هذا أن السهم يُنظر إليه على أنه ملكية جادة وطويلة الأجل من قبل كبار مديري الأصول، وليس مجرد لعبة للمتداول اليومي. عندما تمتلك المؤسسات أكثر من نصف الأسهم، فإنها تكون المحرك الأساسي لاستقرار الأسعار على المدى الطويل وجمهورًا رئيسيًا للقرارات الإستراتيجية للإدارة.
أكبر المساهمين في Lazard Ltd (LAZ) هم عمالقة عالم إدارة الأصول، حيث تبلغ قيمتهم مئات الملايين من الدولارات اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 (30 سبتمبر 2025). فيما يلي الحسابات السريعة للمراكز الخمسة الأولى بناءً على أحدث ملفات 13F الخاصة بهم:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | التغير في الأسهم (ربع سنوي) | القيمة السوقية التقريبية (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 11,180,752 | +2.24% | 590.12 مليون دولار |
| شركة FMR LLC | 10,678,605 | -5.20% | 444.98 مليون دولار |
| السعر T Rowe Associates Inc | 7,759,451 | +27.22% | 264.10 مليون دولار |
| شركة بلاك روك | 7,324,182 | -4.40% | 260.00 مليون دولار (تقديري) |
| ارييل للاستثمارات ذ | 5,245,889 | -8.83% | 276.08 مليون دولار |
التحولات الأخيرة في الملكية: من يشتري ويبيع؟
بالنظر إلى بيانات الربع الثالث من عام 2025، كانت الأموال المؤسسية تتدفق إلى شركة Lazard Ltd (LAZ) على أساس صافي، ولكنها ليست تجارة موحدة. على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر المستثمرون المؤسسيون إجمالي تدفقات داخلة بلغت حوالي 1.15 مليار دولار أمريكي مقابل إجمالي تدفقات خارجية بلغت حوالي 354.30 مليون دولار أمريكي.
يشير هذا التراكم الصافي إلى ميل صعودي، مع دخول أموال أكثر من خروجها. على سبيل المثال، قامت شركة Price T Rowe Associates Inc. MD بخطوة كبيرة، حيث زادت حصتها بنسبة ملحوظة قدرها 27.22% في الربع الثالث. هذه إشارة قوية على الاقتناع بعرض القيمة الذي تقدمه لازارد.
لكن لا يزال بعض اللاعبين الرئيسيين يقلصون مواقعهم. قامت كل من FMR LLC وBlackRock, Inc. بتخفيض عدد أسهمهما بأكثر من 4% في نفس الربع. ويعكس هذا الاختلاف في كثير من الأحيان وجهات نظر مختلفة حول التوقعات الاقتصادية على المدى القريب لأعمال الاستشارات المالية، أو ببساطة إعادة توازن المحفظة. عليك أن تعلم أنه حتى عندما تكون الصناديق الكبيرة مشترين صافين، فلن يكون الجميع متفقين على ذلك.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية لازارد
يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا حاسمًا في سعر سهم شركة Lazard Ltd (LAZ) وإستراتيجيتها طويلة المدى، حيث يعملون بمثابة الحد الأدنى والسقف للتقييم. توفر قوتهم الشرائية السيولة والاستقرار، خاصة عندما تعلن الشركة عن نتائج قوية، مثل صافي الدخل المعدل للربع الثالث من عام 2025 البالغ 62 مليون دولار (أو 0.56 دولار مخفف للسهم الواحد)، والذي تجاوز إجماع المحللين.
يهتم هؤلاء المساهمين الكبار والمتطورين في المقام الأول بأمرين: قدرة الشركة على تنمية أعمال إدارة الأصول وقدرتها على تنفيذ المهام الاستشارية المالية ذات هامش الربح المرتفع. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 اتجاهًا إيجابيًا هنا، حيث بلغ صافي التدفقات الداخلة لإدارة الأصول 4.6 مليار دولار أمريكي لهذا الربع، وهو أمر إيجابي كبير لحاملي هذه المؤسسات.
حجمها الكبير يعني أن لديها نفوذاً. إنهم يطالبون بعوائد رأس المال، وهو ما قدمته لازارد، حيث أعادت 60 مليون دولار للمساهمين في الربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك أرباح ربع سنوية قدرها 0.50 دولار للسهم (عائد سنوي قوي يبلغ حوالي 4.2٪).
تحذير واحد: في حين أن المؤسسات هي المشترين الصافيين، فإن المطلعين على الشركة كانوا البائعين. على مدار 90 يومًا حتى نوفمبر 2025، باع المطلعون حوالي 108.092 سهمًا بقيمة 6.03 مليون دولار تقريبًا. هذا البيع من الداخل، حتى لو كان بسيطًا في المخطط الكبير، هو شيء يراقبه المستثمرون المؤسسيون عن كثب، لأنه يمكن أن يشير إلى نقص الثقة من أولئك الأقرب إلى العمل.
لإلقاء نظرة أعمق على الأساسيات الأساسية التي تدفع هذه القرارات الاستثمارية، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Lazard Ltd (LAZ): رؤى أساسية للمستثمرين. فهو يساعد على رسم خريطة "لماذا" وراء "ماذا" المؤسسي.
يجب أن تكون خطوتك التالية هي تتبع الجولة التالية من إيداعات 13F في أوائل عام 2026 لمعرفة ما إذا كان اتجاه الشراء الصافي قد تسارع بعد فوز أرباح الربع الثالث القوية من عام 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Lazard Ltd (LAZ)
شركة Lazard Ltd (LAZ) مملوكة بأغلبية ساحقة لمديري الأموال المؤسسية الكبيرة، مما يعني أن تحركات أسهمها غالبًا ما تكون مدفوعة بقرارات التخصيص الإستراتيجية لعدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، وليس بمشاعر التجزئة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من أسهم الشركة، مع تقدير واحد يجعل الملكية المؤسسية تصل إلى 92.07٪ من إجمالي التعويم. ويعني هذا التركيز العالي أن قرار صندوق كبير واحد بإعادة التوازن إلى محفظته يمكن أن يخلق تقلبات كبيرة في سعر السهم. إنه سهم يحركه الصندوق، واضح وبسيط.
يؤكد بيتا المرتفع للشركة البالغ 1.62 هذا التقلب، مما يدل على أن شركة Lazard Ltd (LAZ) تتحرك بشكل أكثر حدة من السوق الأوسع. يشتري المستثمرون شركة Lazard Ltd (LAZ) لتعرضها للانتعاش الدوري في عمليات الاندماج والاستحواذ (عمليات الدمج والاستحواذ) وإعادة الهيكلة، بالإضافة إلى إيرادات رسوم إدارة الأصول المستقرة، والتي بلغ إجماليها 285 مليون دولار من رسوم الإدارة للربع الثالث من عام 2025.
أكبر المساهمين المؤسسيين ونشاطهم في الربع الثالث من عام 2025
إن كبار حاملي المؤسسات هم قائمة مألوفة من عمالقة إدارة الأصول العالمية، الذين تعكس مواقفهم تتبعًا سلبيًا للمؤشر واستراتيجيات استثمار نشطة. تظهر تحركاتهم الأخيرة في الربع الثالث من عام 2025 مشاعر مختلطة، مع إضافة بعض الصناديق بشكل كبير وتقليص البعض الآخر تعرضهم.
- شركة مجموعة الطليعة: زادت حصتها بنسبة 2.242%، لتمتلك الآن 11,180,752 سهمًا.
- فمر ذ م م: وقلص مركزه ببيع 586,727 سهما لينهي الربع بـ 10,678,605 سهم.
- السعر T Rowe Associates Inc /Md/: قام بحركة صعودية ملحوظة، حيث تمت إضافة 835,911 سهم ليبلغ إجمالي ملكية 7,759,451 سهم.
- شركة بلاك روك: وقلصت ملكيتها ببيع 337,296 سهماً ليصل إجماليها إلى 7,324,182 سهماً.
يعد هذا الشد والجذب بين أكبر المساهمين أمرًا نموذجيًا بالنسبة للأسهم في قطاع الاستشارات المالية. تشير عملية الشراء الكبيرة التي قامت بها شركة Price T Rowe Associates Inc /Md/ إلى وجود قناعة قوية باستراتيجية الشركة طويلة المدى، خاصة بالنظر إلى صافي الإيرادات المعدلة للاستشارات المالية القياسية والتي بلغت 422 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. يمكنك قراءة المزيد حول ما يدفع هذه القناعة في الإستراتيجية الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Lazard Ltd (LAZ).
البيع من الداخل وإشاراته إلى السوق
في حين أن البيع والشراء المؤسسي هو مسألة إعادة توازن المحفظة، فإن المعاملات الداخلية تحمل وزنا مختلفا. في الربع الثالث من عام 2025، كانت هناك إشارة واضحة للبيع من المجموعة التنفيذية، والتي تحتاج بالتأكيد إلى أخذها في الاعتبار في تحليلك.
إليك الحساب السريع لأهم المبيعات الداخلية في سبتمبر 2025:
| من الداخل | الأسهم المباعة | متوسط سعر البيع | القيمة الإجمالية | التأثير على القابضة |
|---|---|---|---|---|
| الرئيس التنفيذي بيتر أورزاج | 32,475 | $54.09 | ~$1,756,572.75 | 15.05% تخفيض |
| الرئيس التنفيذي إيفان إل روسو | 50,000 | $56.95 | ~$2,847,500.00 | 17.99% تخفيض |
يعد هذا البيع الجماعي لأكثر من 108000 سهم بقيمة تزيد عن 6 ملايين دولار في الربع الأخير من عام 2025 نقطة بيانات مهمة. في حين أن المديرين التنفيذيين غالبا ما يبيعون من أجل التخطيط المالي الشخصي، فإن البيع المنسق بهذا الحجم يمكن أن يثير الدهشة. ويشير ذلك إلى أنه حتى مع إعلان الشركة عن دخل صافي قوي معدل للربع الثالث من عام 2025 قدره 62 مليون دولار، فإن الأشخاص الذين لديهم المعرفة الأكثر حميمية بالأعمال يأخذون بعض الرقائق من على الطاولة. كشخص واقعي، يجب أن تعترف بأن البيع من الداخل، خاصة بعد فترة من الأرباح الإيجابية، غالبًا ما يكون بمثابة سقف ناعم لسعر السهم.
التركيز على المستثمر: العوائد والنمو المستقبلي
يقوم المستثمرون بشراء شركة Lazard Ltd (LAZ) في المقام الأول بسبب سياسة عائد رأس المال وخطة النمو طويلة المدى. تدفع الشركة أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يُترجم إلى عائد سنوي مرتفع يبلغ حوالي 4.2٪ اعتبارًا من أواخر عام 2025. ويعد هذا عامل جذب قوي للصناديق المؤسسية التي تركز على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، تواصل الشركة إعادة رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم، مع بقاء ما يقرب من 164 مليون دولار على ترخيصها اعتبارًا من 31 مارس 2025. يعد هذا الالتزام بعوائد المساهمين سببًا رئيسيًا وراء احتفاظ الصناديق بمراكزها الأساسية، حتى مع بعض عمليات البيع الدورية.
الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو مراقبة الجولة التالية من إيداعات 13F في أوائل عام 2026. إذا استمر المشترون المؤسسيون الكبار مثل Price T Rowe Associates Inc /Md/ في إضافة أسهم، فسوف يشير ذلك إلى قناعة أعمق باستراتيجية النمو طويلة المدى Lazard 2030. الشؤون المالية: تتبع التغييرات في عدد أسهم المساهمين الخمسة الأوائل في إيداعات الربع الأخير من عام 2025 13F بحلول 15 فبراير.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Lazard Ltd (LAZ) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة تشتري أو تتجه نحو المخارج. الإجابة المختصرة هي أن المعنويات المؤسسية هي في الوقت الحالي عبارة عن "تعليق" دقيق ومحسوب، ولكن مع وجود تيار خفي كبير من "الشراء" من جانب المستثمرين ذوي القيمة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، العمالقة مثل Vanguard وBlackRock، جزءًا كبيرًا من الشركة، ويحتفظون بها 73.63% من المخزون. يعد هذا التزامًا كبيرًا، لكن تحركاتهم الأخيرة تظهر نهجًا دقيقًا، وليس قبولًا كاملاً.
إجماع المحللين الأحد عشر الرئيسيين في وول ستريت الذين يغطون لازارد هو تصنيف "الاحتفاظ"، حيث أوصى ستة محللين بالاحتفاظ، وثلاثة بالشراء، واثنان بالبيع. تعكس هذه النظرة المختلطة التوتر بين الأداء التشغيلي الممتاز لشركة Lazard في قطاع الاستشارات المالية والسوق العالمية الأوسع التي لا يمكن التنبؤ بها لعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) وإدارة الأصول. ومعنويات السوق على المدى القريب ضعيفة بعض الشيء، لكن النظرة على المدى الطويل محايدة.
المشترون الكبار: من يمسك الخط؟
عندما تنظر إلى هيكل الملكية، فإن الاستقرار يأتي من الحجم الهائل للقاعدة المؤسسية. هؤلاء ليسوا متداولين يوميين؛ إنهم مديرو الأصول على المدى الطويل (السلبي والنشط) الذين يؤمنون بنموذج الأعمال الأساسي للشركة. على سبيل المثال، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، يشمل كبار أصحاب المؤسسات ما يلي:
- Vanguard Group Inc.، تمتلك 11,180,752 سهمًا (أو 9.92% من الشركة).
- Fmr LLC، بملكية 10,678,605 سهم (أو 9.47%).
- شركة Blackrock Inc.، وهي شركة أعرفها جيدًا، تمتلك 7,324,182 سهمًا (أو 6.50%).
ما يخبرك به هذا هو أن أساس ملكية لازارد قوي بشكل واضح. هذه الشركات لا تبحث عن تحول سريع؛ إنهم يستثمرون في القيمة طويلة المدى لعلامة Lazard التجارية في مجال الاستشارات المالية (عمليات الدمج والاستحواذ وإعادة الهيكلة) وذراع إدارة الأصول الخاص بها. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه على الرغم من أن المؤسسات هي العمود الفقري، فقد أظهر النشاط الداخلي صافي بيع، حيث باع المسؤولون التنفيذيون حوالي 108.092 سهمًا في التسعين يومًا الماضية، بقيمة 6.03 مليون دولار تقريبًا. هذه إشارة لا يمكنك تجاهلها، مما يشير إلى بعض الحذر الداخلي على الرغم من الأرباح القوية في الربع الثالث من عام 2025.
ردود فعل السوق وانفصال التقييم
كانت استجابة سوق الأسهم لشركة Lazard Ltd (LAZ) متقلبة، مما يعكس حالة عدم اليقين العامة في القطاع المالي. منذ بداية العام وحتى نوفمبر 2025، حقق السهم عائدًا بنسبة -8.14%، حتى مع قفزة أخيرة بنسبة 3.7% على خلفية الأخبار الإيجابية عن خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. هذا التقلب هو السوق الذي يحاول تسعير نشاط الاندماج والاستحواذ في المستقبل.
الانفصال المثير للاهتمام يكمن في التقييم. في حين أن سعر السهم كان متقلبًا، تشير بعض نماذج التقييم إلى أن قيمة لازارد أقل من قيمتها الحقيقية. على سبيل المثال، يقدر نموذج العوائد الزائدة القيمة الجوهرية بخصم قدره 27.2٪ على سعر السهم الحالي. وهذه إشارة قوية للمستثمرين ذوي القيمة، الذين يتطلعون إلى ما بعد تراجع عمليات الاندماج والاستحواذ على المدى القريب ويركزون على أساسيات الشركة. إليك الحساب السريع: من المتوقع أن يكون إجمالي ربحية السهم لعام 2025 حوالي 4.24 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو رقم قوي، حتى لو كان بعض المحللين مثل Zacks Research أكثر تحفظًا عند 2.47 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
تظل الصحة المالية للشركة قوية، حيث يبلغ النقد وما يعادله 1,172 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وتوزيعات أرباح سنوية ثابتة قدرها 2.00 دولار أمريكي للسهم الواحد. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في الميزانية العمومية، يمكنك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Lazard Ltd (LAZ): رؤى أساسية للمستثمرين.
أهداف سعر المحلل والتوقعات المستقبلية
تحدد وجهات نظر المحللين مخاطر/مكافأة واضحة profile. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا هو 55.00 دولارًا، وهو ما يمثل ارتفاعًا متوقعًا عن المستوى الحالي للسهم. النطاق واسع، من أدنى مستوى عند 46.00 دولارًا إلى أعلى مستوى عند 61.00 دولارًا، وهو ما يخبرك بمدى تأثير توقعات الاندماج والاستحواذ على التباين.
ترتكز النظرة المتفائلة على أداء Lazard للربع الثالث من عام 2025، حيث أبلغت عن صافي إيرادات معدلة قدرها 725 مليون دولار وتجاوزت التوقعات مع ربحية السهم المعدلة البالغة 0.56 دولار. لقد قاموا أيضًا بإعادة شراء الأسهم بقوة، حيث أعادوا شراء 0.9 مليون سهم بمتوسط سعر 46.64 دولارًا في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. يعد نشاط إعادة الشراء هذا إشارة قوية من الإدارة إلى أنهم يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
| متري (الربع الثالث 2025) | القيمة | إجماع المحللين (السنة المالية 2025) |
|---|---|---|
| صافي الإيرادات المعدلة | 725 مليون دولار | لا يوجد |
| ربحية السهم المعدلة (Q3) | $0.56 | لا يوجد |
| إجماع ربحية السهم (السنة المالية) | لا يوجد | $4.24 |
| متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا | لا يوجد | $55.00 |
ويتمثل الخطر، كما حدده المحللون، في اعتماد لازارد الكبير على الأسهم الدولية في قطاع إدارة الأصول، والذي يمثل أكثر من 80% من أصولها الخاضعة للإدارة (AUM)، مما يجعلها عرضة لتقلبات السوق العالمية. ومع ذلك، فإن الشركة تمضي قدمًا في استراتيجيتها Lazard 2030، بما في ذلك التوظيف 20 مديراً تنفيذياً من العام حتى الآن لتعزيز مجموعتها الاستشارية المالية. الإجراء الرئيسي هنا هو مراقبة حجم صفقات الاندماج والاستحواذ؛ هذا هو المحفز الأساسي للسهم لسد فجوة التقييم.
Lazard Ltd (LAZ) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.