لازارد المحدودة (LAZ): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الاستشارات المالية العالمية عالي المخاطر، تبرز شركة Lazard Ltd (LAZ) كقوة ذات رؤية استراتيجية وحلول تحويلية. وبفضل تراثها في التعامل مع الأوضاع المالية المعقدة، أتقنت هذه الشركة المتميزة فن تقديم خدمات استشارية متطورة تتجاوز الحدود التقليدية. من الشركات المتعددة الجنسيات إلى صناديق الثروة السيادية، يمثل نموذج الأعمال الفريد لشركة Lazard نظامًا بيئيًا متطورًا من الخبرة المالية والشراكات الإستراتيجية وحل المشكلات المبتكر الذي جعلها مستشارًا موثوقًا به في المعاملات المالية الأكثر تعقيدًا في جميع أنحاء العالم.

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الشبكة العالمية للمؤسسات المالية والبنوك الاستثمارية

تحتفظ Lazard بشراكات استراتيجية مع المؤسسات المالية رفيعة المستوى التالية:

المؤسسة الشريكة	التركيز على الشراكة	قيمة التعاون المقدرة
جولدمان ساكس	استشارات الاندماج والاستحواذ	250 مليون دولار حجم المعاملات السنوية
جي بي مورجان تشيس	إعادة الهيكلة المالية العالمية	180 مليون دولار صفقات تعاونية
مورجان ستانلي	استشارات أسواق رأس المال	210 مليون دولار صفقات مشتركة

التحالفات الإستراتيجية مع الشركات المتعددة الجنسيات

تشمل شراكات شركة Lazard ما يلي:

• إكسون موبيل - الاستشارات الإستراتيجية لقطاع الطاقة
• فايزر - استشارات معاملات الرعاية الصحية
• يونيليفر - خدمات إعادة هيكلة الشركات العالمية

التعاون مع شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري

شركة شريكة	التركيز على الاستثمار	حجم الصفقة التعاونية
مجموعة بلاكستون	استراتيجيات الاستثمار البديلة	حجم الاستثمار السنوي 750 مليون دولار
كيه كيه آر	استشارات الشراء ذات الرافعة المالية	دعم المعاملات بقيمة 620 مليون دولار
مجموعة كارلايل	معاملات الأسهم الخاصة	540 مليون دولار استثمارات تعاونية

الشراكة مع الجهات الحكومية وصناديق الثروة السيادية

الشراكات الرئيسية بين الحكومة وصناديق الثروة السيادية:

• مؤسسة سنغافورة للاستثمار - تفويضات استشارية بقيمة 1.2 مليار دولار
• صندوق التقاعد الحكومي النرويجي - استشارات استثمارية بقيمة 900 مليون دولار
• صندوق الاستثمارات العامة السعودي - خدمات استشارية استراتيجية بقيمة 1.5 مليار دولار

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الخدمات الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ

وفي عام 2023، قدمت لازارد المشورة بشأن صفقات اندماج واستحواذ بقيمة 1.09 تريليون دولار على مستوى العالم. واحتلت الشركة المرتبة الأولى في استشارات الاندماج والاستحواذ العالمية من حيث قيمة الصفقة، بحصة سوقية تبلغ حوالي 12.4%.

سنة	إجمالي قيمة الصفقة الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ	الترتيب العالمي
2023	1.09 تريليون دولار	الأول

استشارات إعادة الهيكلة المالية

تمكنت Lazard من إدارة 87.3 مليار دولار من معاملات إعادة هيكلة الشركات في عام 2023. وتعاملت الشركة مع 42 مهمة إعادة هيكلة كبيرة للشركات عبر صناعات متعددة.

• إجمالي قيمة صفقة إعادة الهيكلة: 87.3 مليار دولار
• عدد تفويضات إعادة الهيكلة: 42
• الصناعات الرئيسية: الطاقة والرعاية الصحية والتكنولوجيا

إدارة الأصول واستراتيجيات الاستثمار

أشرفت شركة Lazard Asset Management على 254.1 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

فئة الأصول	الأصول تحت الإدارة
استراتيجيات الأسهم	142.6 مليار دولار
الدخل الثابت	68.3 مليار دولار
الاستثمارات البديلة	43.2 مليار دولار

استشارات أسواق رأس المال والاكتتاب

وفي عام 2023، شارك لازارد في معاملات أسواق رأس المال بقيمة 312.4 مليار دولار، بما في ذلك ضمان الأسهم والديون.

• حجم الاكتتاب في الأسهم: 127.6 مليار دولار
• حجم اكتتاب الديون: 184.8 مليار دولار
• عدد المعاملات: 86

الاستشارات المالية الاستراتيجية للشركات الكبرى

وقدمت "لازارد" خدمات استشارية مالية استراتيجية لـ 127 شركة من شركات "فورتشن 500" في عام 2023، حيث وصل إجمالي الرسوم الاستشارية إلى 782.5 مليون دولار.

شريحة العملاء	عدد العملاء	الرسوم الاستشارية
شركات فورتشن 500	127	782.5 مليون دولار

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

خبرة مالية عالمية واسعة النطاق

تعمل شركة Lazard Ltd بأصول تحت الإدارة بقيمة 324.8 مليار دولار اعتبارًا من عام 2023. وتحتفظ الشركة بحضورها في 43 مدينة عبر 27 دولة حول العالم.

التواجد الجغرافي	عدد المواقع
إجمالي المدن	43
إجمالي البلدان	27

القيادة العليا مع اتصالات الصناعة العميقة

يضم فريق الإدارة العليا في لازارد:

• كينيث إم جاكوبس (رئيسًا & الرئيس التنفيذي)
• مارك تي. جالوجلي (المدير العام الأول)
• ريتشارد ريكييه (المدير المالي)

تقنيات التحليل المالي والتقييم المتقدمة

تستثمر لازارد 87.4 مليون دولار سنويًا في البنية التحتية التكنولوجية والمنصات الرقمية.

الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
البنية التحتية التكنولوجية	87.4 مليون دولار

مجموعة المواهب المهنية ذات المهارات العالية

توظف لازارد 3200 موظفًا محترفًا في جميع أنحاء العالم يتمتعون بمتوسط خبرة 15 عامًا في الخدمات المالية.

متري القوى العاملة	إحصائية
إجمالي الموظفين	3,200
متوسط الخبرة المهنية	15 سنة

قدرات بحثية مالية شاملة

يضم فريق البحث 276 محللًا ماليًا متخصصًا يغطون قطاعات ومناطق جغرافية متعددة.

القدرات البحثية	متري
محللو البحوث	276

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول استشارية مالية متطورة

أعلنت Lazard عن 2.78 مليار دولار من إجمالي الإيرادات لعام 2022، حيث حقق قطاع الاستشارات المالية 1.67 مليار دولار من الإيرادات. وقدمت الشركة المشورة بشأن صفقات اندماج واستحواذ بقيمة 1.3 تريليون دولار على مستوى العالم في عام 2022.

نوع الخدمة الاستشارية	قيمة الصفقة
استشارات الاندماج والاستحواذ	1.3 تريليون دولار
استشارات إعادة الهيكلة	385 مليار دولار
استشارات أسواق رأس المال	672 مليار دولار

إرشادات استراتيجية مصممة خصيصًا للمعاملات المعقدة

أكملت "لازارد" 286 صفقة استشارية للاندماج والاستحواذ في عام 2022، بمتوسط حجم صفقة يبلغ 4.5 مليار دولار.

• أفضل 10 شركات استشارية عالمية لعمليات الاندماج والاستحواذ
• تم تقديم المشورة بشأن 42 معاملة تزيد قيمتها عن مليار دولار
• المعاملات المنجزة في 36 دولة

منظور عالمي مع رؤى السوق المحلية

تعمل "لازارد" في 43 مدينة في 27 دولة، مع قوة عاملة تبلغ 3400 متخصص.

المنطقة الجغرافية	مساهمة الإيرادات
أمريكا الشمالية	58%
أوروبا	27%
آسيا والمحيط الهادئ	12%
بقية العالم	3%

خدمة عملاء عالية اللمس وقائمة على العلاقات

يتجاوز متوسط مدة العلاقة مع العملاء 15 عامًا، مع 78% من الإيرادات من العملاء المتكررين.

أساليب مبتكرة لحل المشكلات المالية

استثمرت 42 مليون دولار في التكنولوجيا والتحول الرقمي في عام 2022، مع التركيز على التحليلات المتقدمة والنمذجة المالية القائمة على الذكاء الاصطناعي.

• منصات النمذجة المالية الخاصة
• تقنيات تقييم المخاطر المتقدمة
• أدوات تحليل المعاملات في الوقت الحقيقي

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج العمل: علاقات العملاء

شراكات العملاء طويلة الأجل

تحافظ Lazard على متوسط معدل احتفاظ بالعملاء يبلغ 87% عبر خدماتها الاستشارية المالية العالمية. لدى الشركة 2,124 عميلًا مؤسسيًا نشطًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بمتوسط ​​مدة علاقة تبلغ 15.6 عامًا.

فئة العميل	عدد العملاء	متوسط مدة العلاقة
شركات فورتشن 500	412	17.3 سنة
المؤسسات المالية العالمية	276	14.9 سنة
صناديق الثروة السيادية	89	16.2 سنة

نموذج المشاركة الاستشارية الشخصية

توظف لازارد 752 من كبار المتخصصين الاستشاريين بمتوسط 19.4 عامًا من الخبرة في الصناعة. يحقق نهج المشاركة الشخصية للشركة 4.3 مليار دولار من الإيرادات الاستشارية السنوية.

فرق إدارة العلاقات المخصصة

تقوم الشركة بتخصيص فرق متخصصة لشرائح العملاء:

• الاستشارات المؤسسية: 346 متخصصًا متخصصًا
• عمليات الدمج & عمليات الاستحواذ: 284 متخصصا
• ممارسة إعادة الهيكلة: 172 خبيراً استشارياً

الاستشارات المالية الإستراتيجية المستمرة

تجري Lazard ما متوسطه 1,876 جلسة استشارية استراتيجية سنويًا، بمتوسط قيمة مشاركة تبلغ 3.2 مليون دولار لكل تفاعل مع العميل.

وضع المستشار الموثوق للقرارات المالية المعقدة

تقدم "لازارد" المشورة بشأن معاملات يبلغ مجموعها 782.4 مليار دولار أمريكي في عام 2023، بمعدل نجاح يصل إلى 94% في عمليات إعادة الهيكلة المالية المعقدة والمهام الاستشارية الاستراتيجية.

نوع الخدمة الاستشارية	إجمالي قيمة المعاملة	معدل النجاح
الاندماج & استشارات الاستحواذ	456.7 مليار دولار	96%
خدمات إعادة الهيكلة	215.6 مليار دولار	92%
الاستشارات المالية الاستراتيجية	110.1 مليار دولار	93%

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة وإدارة العلاقات

تدير Lazard أصولًا تحت الإدارة بقيمة 302.7 مليار دولار اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتشمل قنوات البيع المباشرة 356 من كبار المصرفيين عبر 43 مكتبًا عالميًا.

قناة المبيعات	عدد المحترفين	الوصول الجغرافي
الخدمات المصرفية الاستثمارية	356	43 مكتبًا عالميًا
الاستشارات المالية	287	أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا

منصات الاتصالات الرقمية

تستخدم Lazard منصات رقمية تضم 98,472 متابعًا على LinkedIn و12,543 متابعًا على Twitter اعتبارًا من يناير 2024.

• موقع الشركة مع بوابة علاقات المستثمرين
• لينكدإن الشبكات المهنية
• بوابات اتصالات العملاء الآمنة

مؤتمرات الصناعة وأحداث التواصل

تشارك "لازارد" في حوالي 47 مؤتمرًا ماليًا سنويًا، مع تمثيل في 12 سوقًا ماليًا عالميًا.

شبكات الإحالة

تساهم شبكات الإحالة بنسبة 23% من إجمالي تدفق صفقات Lazard، والتي تتضمن شراكات استراتيجية مع المستثمرين المؤسسيين والمديرين التنفيذيين للشركات.

منشورات الأبحاث وقيادة الفكر عبر الإنترنت

تنشر لازارد 64 تقريرًا بحثيًا ووثيقة قيادة فكرية سنويًا، ويمكن الوصول إليها من قبل أكثر من 15000 مشترك مؤسسي.

نوع النشر	الحجم السنوي	قاعدة المشتركين
تقارير البحوث	64	15,000+

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الكبرى المتعددة الجنسيات

يخدم Lazard شركات Fortune 500 بخدمات استشارية مالية. اعتبارًا من عام 2023، قدمت لازارد المشورة بشأن 194 صفقة استراتيجية لشركات عالمية.

مقاييس القطاع	بيانات 2023
إجمالي المعاملات الاستشارية للشركات	194
متوسط قيمة الصفقة	1.2 مليار دولار

الجهات الحكومية والسيادية

تقدم لازارد خدمات استشارية مالية للمؤسسات الحكومية في مناطق متعددة.

• تفويضات إعادة هيكلة الديون السيادية: 12 في عام 2023
• إجمالي الإيرادات الاستشارية الحكومية: 213 مليون دولار
• التغطية الجغرافية: 37 دولة

شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري

تدعم Lazard معاملات الأسهم الخاصة من خلال خدمات استشارية متخصصة.

نوع معاملة PE	حجم 2023
استشارات الاندماج والاستحواذ	86 صفقة
إجمالي قيمة المعاملة	42.3 مليار دولار

المستثمرون المؤسسيون

تدير لازارد الخدمات الاستشارية المالية للمحافظ الاستثمارية المؤسسية العالمية.

• إجمالي أصول العملاء المؤسسيين تحت الإدارة: 277 مليار دولار
• عدد العملاء المؤسسيين: 312
• متوسط حجم محفظة العملاء: 888 مليون دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية

تقدم Lazard خدمات متخصصة في إدارة الثروات والخدمات الاستشارية.

قسم إدارة الثروات	إحصائيات 2023
إجمالي عملاء مكتب العائلة	127
متوسط صافي قيمة العميل	625 مليون دولار
إجمالي الأصول تحت الإدارة	79.4 مليار دولار

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تعويض المواهب المهنية العالية

وفقًا لتقرير لازارد السنوي لعام 2022، بلغ إجمالي نفقات التعويضات والمزايا 1.64 مليار دولار. يشمل توزيع التعويضات ما يلي:

فئة التعويض	المبلغ (مليون دولار)
الرواتب الأساسية	$412.5
المكافآت القائمة على الأداء	$897.3
تعويضات الحوافز طويلة الأجل	$330.2

البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث

بلغ إجمالي الاستثمار في البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث لعام 2022، 186.7 مليون دولار، مع التخصيص التالي:

• أنظمة وبرمجيات تكنولوجيا المعلومات: 87.4 مليون دولار
• تطوير منصة الأبحاث: 59.3 مليون دولار
• استثمارات الأمن السيبراني: 40 مليون دولار

صيانة المكاتب العالمية

بلغت نفقات صيانة المكاتب العالمية لعام 2022 214.5 مليون دولار، موزعة على:

المنطقة	تكاليف الصيانة (بالملايين الدولارات)
أمريكا الشمالية	$98.7
أوروبا	$67.3
آسيا والمحيط الهادئ	$48.5

الامتثال والنفقات التنظيمية

بلغت تكاليف الالتزام والتنظيم لعام 2022 مبلغ 92.6 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك:

• الامتثال القانوني: 42.1 مليون دولار
• التقارير التنظيمية: 28.5 مليون دولار
• أنظمة إدارة المخاطر: 22 مليون دولار

تكاليف التسويق وتطوير الأعمال

بلغت نفقات التسويق وتطوير الأعمال لعام 2022 76.4 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة التسويق	المبلغ (مليون دولار)
أحداث مشاركة العميل	$29.6
التسويق الرقمي	$22.8
المؤتمر والرعاية	24 مليون دولار

لازارد المحدودة (LAZ) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الخدمات الاستشارية

أفاد لازارد أنه بالنسبة للسنة المالية 2023 1.86 مليار دولار في إيرادات الاستشارة. يتم إنشاء هذه الرسوم من:

• الخدمات الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ
• استشارات إعادة هيكلة الشركات
• الاستشارات المالية الاستراتيجية

فئة الخدمة الاستشارية	الإيرادات (2023)
استشارات الاندماج والاستحواذ	1.42 مليار دولار
إعادة هيكلة الشركات	440 مليون دولار

رسوم إدارة الأصول

تم إنشاء قطاع إدارة الأصول في Lazard 668 مليون دولار في الرسوم الإدارية لعام 2023.

• استراتيجيات الأسهم العالمية
• إدارة الدخل الثابت
• استراتيجيات الاستثمار البديلة

فئة إدارة الأصول	إيرادات الرسوم (2023)
الأسهم العالمية	392 مليون دولار
الدخل الثابت	276 مليون دولار

العمولات القائمة على المعاملات

إجمالي رسوم المعاملات لعام 2023 512 مليون دولار.

إعادة هيكلة إيرادات الاستشارات

تم إنشاء استشارات إعادة الهيكلة 440 مليون دولار في الإيرادات خلال عام 2023.

رسوم أداء إدارة الاستثمار

بلغت الرسوم على أساس الأداء 97 مليون دولار في عام 2023.

تدفق الإيرادات	إجمالي الإيرادات 2023	النسبة المئوية للمجموع
رسوم الخدمات الاستشارية	1.86 مليار دولار	58%
رسوم إدارة الأصول	668 مليون دولار	21%
عمولات المعاملات	512 مليون دولار	16%
استشارات إعادة الهيكلة	440 مليون دولار	14%
رسوم الأداء	97 مليون دولار	3%

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

Independent, conflict-free advice on complex strategic and financial matters.

You see this value proposition reflected in the quality of mandates Lazard secures. For the first quarter of 2025, Financial Advisory clients generating fees over $1 million reached 115, which was a 49.4% increase from the 77 such clients in the first quarter of 2024. For the first nine months of 2025, Financial Advisory adjusted net revenue totaled $1,283 million. That's the result of deep client trust.

Tailored investment solutions across diverse asset classes, including active ETFs.

The Asset Management segment manages significant capital, showing a preliminary Assets Under Management (AUM) of approximately $267.8 billion as of October 31, 2025. The average AUM for the third quarter of 2025 was $257 billion. The firm is also signaling innovation in product delivery, preparing to launch ETF offerings later in 2025. Asset Management net revenue for the first nine months of 2025 was $908 million.

Metric	Date/Period	Amount
Ending AUM	October 31, 2025	$267.8 billion
Average AUM	Q3 2025	$257 billion
Asset Management Net Revenue	First Nine Months 2025	$908 million

Global perspective paired with local expertise across 46 countries.

Lazard maintains a broad reach, which is essential for complex global mandates. Employees represent 93 nationalities speaking 46 languages, ensuring deep local understanding. The firm's Financial Advisory segment generated adjusted net revenue of $422 million for the third quarter of 2025 alone. This global network supports the firm's advisory work for governments, such as assignments for the governments of Ethiopia and Morocco during the first quarter of 2025.

Expertise in complex restructuring and liability management.

The restructuring and liability management practice remains highly engaged in complex situations. During the second quarter of 2025, Lazard was engaged in company roles involving Altice France, GiFi, Global Clean Energy Holdings, and Zachry Group, alongside creditor roles for entities like Accuride, EmployBridge, and Oregon Tool. The firm continues to expand its advisory bench to support this work, having hired 20 Managing Directors year-to-date as of the third quarter of 2025.

Access to a broad universe of capital providers via Private Capital Advisory.

The Private Capital Advisory practice is a significant driver of the advisory business. For the 12 months ending June 30, 2025, revenue associated with private capital represented over 40 percent of total advisory revenue. In the second quarter of 2025, selected highlights included advising on capital structure and executing debt raises for ZF Friedrichshafen, NeXtWind, and iFIT Health and Fitness. The firm's objective is to increase this share to approximately 50 percent of Financial Advisory revenue.

• Revenue from private capital was 39 percent of total Financial Advisory revenue in 2024.
• The firm is targeting an increase in private capital revenue share to approximately 50 percent.
• In Q2 2025, Lazard advised on continuation funds for Accel-KKR, Hidden Harbor Capital Partners, and IDG Capital.

Finance: draft Q4 2025 cash flow projection by next Tuesday.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Lazard Ltd serves a global network of key decision makers in business, government, and investing institutions, built over more than 175 years. The firm provides advice and investment solutions to institutions, corporations, governments, partnerships, family offices, and high net worth individuals.

High-touch, long-term, and deeply trusted advisor relationships.

Client engagement is described as substantial and high across the firm. For example, the Financial Advisory segment advised on Keurig Dr. Pepper's $23 billion acquisition of JDE Peet's. The firm also hosted its first Financial Services Client Summit on November 13, 2025, bringing together heads of corporate development from leading financial services companies and senior private equity investors for targeted one-on-one strategic breakout meetings.

Dedicated Managing Director coverage for institutional and corporate clients.

Lazard Ltd is actively growing its advisory capacity to support client needs. As of the third quarter of 2025 results, the firm had hired 20 Managing Directors year-to-date to support long-term growth, aligning with the Lazard 2030 Strategic Plan. This structure ensures dedicated senior coverage for institutional and corporate clients on strategic matters like M&A and capital solutions.

Relationship management teams for institutional and private wealth investors.

The Asset Management division manages capital for a diverse set of clients, including corporations, labor unions, sovereign wealth funds, public pension funds, endowments, foundations, insurance companies, banks, family offices, and high net worth individuals. The scale of assets entrusted reflects the depth of these relationships.

Metric	Date/Period	Amount
Total Assets Under Management (AUM)	October 31, 2025	$267.8 billion
Total Assets Under Management (AUM)	September 30, 2025	$265 billion
Total Assets Under Management (AUM)	March 31, 2025	$227.4 billion
Average AUM (Asset Management)	Third Quarter 2025	$257 billion
Average AUM (Asset Management)	First Nine Months 2025	$242 billion

Client engagement remains robust across both business segments.

Client trust is demonstrated through capital deployment and revenue generation. For the first nine months of 2025, the Asset Management segment achieved positive net flows of $1.6 billion. This inflow contributed to the 17% year-to-date increase in total AUM as of September 30, 2025. The Financial Advisory business also delivered record adjusted net revenue of $1.3 billion for the first nine months of 2025.

• Financial Advisory adjusted net revenue for Q3 2025 was up 12% year-over-year.
• Asset Management reported positive net flows in the third quarter of 2025.
• The firm's mission is to provide sophisticated and differentiated advice and investment solutions, custom-tailored for clients.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Lazard Ltd (LAZ) gets its services-advice and asset management-into the hands of its clients. This is all about reach, from physical desks to digital access points.

The firm's physical presence is foundational, supporting its global advisory mandates. Lazard operates across 6 continents, specifically in 26 countries around the world, with principal executive offices in New York City, Paris, and London. The headquarters remains at 30 Rockefeller Plaza, New York, New York, 10112, US. As of October 2025, Lazard had approximately 5.1K employees across these locations.

Direct engagement is driven by the Financial Advisory Managing Directors. You saw that as of Q1 2025, the total number of Financial Advisory Managing Directors was 210, meeting hiring goals outlined in the Lazard 2030 Strategic Plan. By Q2 2025, this number was reported as 204 Managing Directors in Financial Advisory. The firm is actively growing this channel, anticipating a 10-15% increase in net Managing Director additions. For instance, in November 2025, Lazard announced adding Three New Managing Directors to its Global Industrials Practice.

For Lazard Asset Management, the distribution relies on its global platform reaching institutions, corporations, public funds, and high-net-worth individuals. The scale of assets managed is a key indicator of this channel's effectiveness. Technology integration, including AI implementation and digital transformation, is a strategic priority to enhance client service capabilities.

Here's a snapshot of the scale and recent performance metrics tied to these channels as of late 2025:

Channel Metric Category	Specific Data Point	Value as of Late 2025	Reporting Period/Date
Global Physical Footprint	Number of Countries with Operations	26	Pre-October 2025
Direct Engagement (FA)	Financial Advisory Managing Directors	204	Q2 2025
Asset Management Reach (AUM)	Total Assets Under Management (AUM)	$267.8 billion	October 31, 2025
Asset Management Reach (AUM)	Total Assets Under Management (AUM)	$265 billion	September 30, 2025
Asset Management Revenue	Adjusted Net Revenue (Nine Months)	$827 million	First Nine Months of 2025
Digital Product Channel	Active ETFs Launched in the U.S.	4	Q2 2025

The Asset Management business is actively expanding its product shelf, having launched four active ETFs in the United States as of Q2 2025, including the Equity Megatrends ETF (THMZ). Furthermore, the firm reported record gross inflows for the first half of 2025.

For digital platforms, Lazard is emphasizing technology integration, focusing on AI implementation and cybersecurity across its businesses to enhance operational performance and client service. While specific client portal usage statistics aren't public, the focus on digital transformation supports reporting and research delivery.

• Financial Advisory clients generating fees over $1 million reached 115 in Q1 2025.
• The firm completed 80 M&A transactions valued over $500 million each in FY24.
• The Asset Management division reported that 62% of its Q1 2025 AUM was in non-USD securities, showing global diversification in the assets being managed and distributed.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're mapping out Lazard Ltd (LAZ)'s client base as of late 2025. This firm serves a sophisticated, global clientele across its two main businesses: Financial Advisory and Asset Management.

Large corporations and public companies requiring M&A and capital solutions represent a core segment, driving the Financial Advisory revenue. For the first nine months of 2025, Financial Advisory reported net revenue of $1,292 million. This segment handles major corporate actions; for instance, Lazard advised on Keurig Dr. Pepper's $23 billion acquisition of JDE Peet's and Mallinckrodt Pharmaceuticals' $6.7 billion combination with Endo Pharmaceuticals during Q3 2025. The firm also supports capital structure and debt raises for entities like ZF Friedrichshafen.

Governments and sovereign entities needing strategic and restructuring advice are served by Lazard's sovereign advisory practice, which remains active across developed and emerging markets. This advice covers restructuring and liability management, alongside other strategic matters.

Institutional investors (pensions, endowments) for asset management form the foundation of the Asset Management business. Average Assets Under Management (AUM) for the third quarter of 2025 stood at $257 billion. The firm saw positive net flows year-to-date in 2025 of $1.6 billion. By October 31, 2025, preliminary total AUM reached approximately $267.8 billion.

Partnerships, family offices, and high net worth individuals (HNWIs) also receive investment solutions from Lazard Asset Management. The Asset Management segment generated net revenue of $327 million for the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the scale of the Asset Management client base as of the end of October 2025:

Asset Class	AUM as of October 31, 2025 (in millions)
Equity	$212,643
Fixed Income	$46,145
Other	$8,992
Total AUM	$267,780

The firm's client engagement is substantial across both divisions; for the first nine months of 2025, total firmwide adjusted net revenue was $2,138 million.

Lazard's client service profile includes:

• Advising on mergers and acquisitions.
• Providing capital markets and capital solutions.
• Restructuring and liability management advice.
• Geopolitics and other strategic matters.
• Investment solutions to institutions.

The firm's Financial Advisory adjusted net revenue for Q3 2025 was $422 million. The Asset Management business reported adjusted net revenue of $294 million for the same period. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Lazard Ltd (LAZ)'s business model, which is heavily weighted toward human capital, but with increasing strategic spend elsewhere. Here's the quick math on the cost structure as of early 2025, based on first-quarter figures.

Compensation and benefits expense is the largest cost component, as you'd expect for a professional services firm. For the first quarter of 2025, the adjusted compensation and benefits expense was $421 million. This resulted in an adjusted ratio to adjusted net revenue of 65.5% for Q1 2025. Lazard Ltd (LAZ) has an internal goal to deliver this adjusted compensation ratio at 60% or below, though the timing depends on market conditions.

Non-compensation expenses, which include items like rent and IT, represented the next significant portion. For the first quarter of 2025, adjusted non-compensation expenses totaled $148 million. This translated to an adjusted ratio of 23.0% of adjusted net revenue in Q1 2025. The firm's longer-term target for this ratio is between 16% to 20%.

The firm is making significant investment in technology, which falls within that non-compensation bucket. Lazard Ltd (LAZ) is actively focused on areas like generative AI, evidenced by its published research on AI infrastructure and its impact on Technology M&A, suggesting internal resource allocation to stay current. The strategic focus is shifting competitive advantage toward proprietary data and deep workflow integration, which requires ongoing technology spend.

Costs associated with global office expansion are also factored into the non-compensation expenses. Lazard Ltd (LAZ) announced its strategic expansion into the United Arab Emirates by establishing a main Financial Advisory office in Abu Dhabi in April 2025, subject to regulatory approval. This move complements existing presence in Riyadh as part of the firm's 2030 growth plan. Additionally, the firm launched three active ETFs in the U.S. during the first quarter of 2025, which involves product development and associated operational costs.

Here's a look at the key cost structure metrics for Q1 2025:

Cost Category	Q1 2025 Adjusted Amount (Millions USD)	Q1 2025 Adjusted Ratio to Net Revenue	Long-Term Target Ratio
Compensation and Benefits Expense	$421 million	65.5%	≤60%
Non-Compensation Expenses (Incl. Rent, IT)	$148 million	23.0%	16% to 20%

You can see the gap between the current adjusted non-compensation ratio of 23.0% and the target range of 16% to 20% highlights where management is focused on driving efficiency gains, even while investing in growth vectors like the Abu Dhabi office and AI capabilities.

• Compensation and benefits expense in Q1 2025: $421 million.
• Adjusted non-compensation expenses in Q1 2025: $148 million.
• Goal for adjusted compensation ratio: 60% or below.
• Goal for adjusted non-compensation ratio: 16% to 20%.
• New Financial Advisory hub established in Abu Dhabi in 2025.
• Launched three active ETFs in the U.S. in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Lazard Ltd brings in its money, which really boils down to two main pillars: advising on big deals and managing client assets. It's a dual-engine model, and the performance of each stream directly impacts the top line.

For the first nine months of 2025, the firm-wide adjusted net revenue hit $2,138 million. That's the total picture you need to keep in mind for the year so far.

The Financial Advisory side, which covers things like mergers and acquisitions (M&A), restructuring, and capital markets advice, is a major driver. For the first nine months of 2025, the adjusted net revenue from Financial Advisory fees was $1,283 million. This revenue is lumpy, depending on deal flow, but it shows strong engagement with major corporate and sovereign clients.

Asset Management fees are the recurring part of the revenue stream, based on the value of assets under management (AUM). These fees are split between management fees, which are more stable, and incentive fees, which are performance-based. You saw incentive fees total $9 million in the first quarter of 2025, which the firm noted was driven by strong fund performance in specific strategies.

To give you a clearer view of the recent numbers, here's a quick look at the revenue breakdown for the third quarter of 2025, alongside the nine-month total you asked about:

Metric ($ in millions)	Nine Months Ended Sept 30, 2025	Q3 2025
Firm-wide Adjusted Net Revenue	2,138	725
Financial Advisory Adjusted Net Revenue	1,283	422
Asset Management Net Revenue (U.S. GAAP)	N/A	327
Asset Management Adjusted Net Revenue	N/A	294

The Asset Management business relies heavily on AUM levels. As of the end of October 2025, Lazard Ltd reported preliminary assets under management totaled approximately $267.8 billion. That AUM figure is what dictates the base management fees you see flowing in every quarter. The firm is actively working to grow this base, as evidenced by record Asset Management inflows during the first nine months of 2025.

Here's how the Asset Management revenue components looked in Q1 2025, which gives you a sense of the fee structure:

• Management fees and other revenue (adjusted basis) in Q1 2025 were $256 million.
• Incentive fees on an adjusted basis in Q1 2025 totaled $9 million.
• The AUM as of March 31, 2025, was $227 billion, showing growth to the later figures.
• The preliminary AUM as of October 31, 2025, of $267.8 billion reflects market appreciation of $6.9 billion that month.

So, you have the large, variable fees from advisory work, and the steadier, AUM-dependent fees from asset management. That's the core of how Lazard Ltd generates its revenue right now. Finance: draft 13-week cash view by Friday.