Lazard Ltd (LAZ): Business Model Canvas

In der hochriskanten Welt der globalen Finanzberatung entwickelt sich Lazard Ltd (LAZ) zu einem Kraftpaket für strategische Erkenntnisse und transformative Lösungen. Mit seiner langjährigen Erfahrung in der Navigation durch komplexe Finanzlandschaften beherrscht dieses Eliteunternehmen die Kunst, anspruchsvolle Beratungsdienstleistungen anzubieten, die über traditionelle Grenzen hinausgehen. Von multinationalen Konzernen bis hin zu Staatsfonds stellt das einzigartige Geschäftsmodell von Lazard ein ausgeklügeltes Ökosystem aus Finanzexpertise, strategischen Partnerschaften und innovativen Problemlösungen dar, das das Unternehmen zu einem vertrauenswürdigen Berater bei den komplexesten Finanztransaktionen weltweit gemacht hat.

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Globales Netzwerk von Finanzinstituten und Investmentbanken

Lazard unterhält strategische Partnerschaften mit den folgenden erstklassigen Finanzinstituten:

Partnerinstitution	Partnerschaftsfokus	Geschätzter Wert der Zusammenarbeit
Goldman Sachs	M&A-Beratung	250 Millionen US-Dollar jährliches Transaktionsvolumen
JPMorgan Chase	Globale Finanzrestrukturierung	Kooperationsverträge im Wert von 180 Millionen US-Dollar
Morgan Stanley	Kapitalmarktberatung	Gemeinsame Transaktionen im Wert von 210 Millionen US-Dollar

Strategische Allianzen mit multinationalen Unternehmen

Zu den Unternehmenspartnerschaften von Lazard gehören:

• ExxonMobil – Strategische Beratung im Energiesektor
• Pfizer – Transaktionsberatung im Gesundheitswesen
• Unilever – Globale Unternehmensrestrukturierungsdienstleistungen

Zusammenarbeit mit Private-Equity- und Venture-Capital-Firmen

Partnerfirma	Investitionsfokus	Größe des Kooperationsgeschäfts
Blackstone-Gruppe	Alternative Anlagestrategien	750 Millionen US-Dollar jährliches Investitionsvolumen
KKR	Leveraged Buyout-Beratung	Transaktionsunterstützung im Wert von 620 Millionen US-Dollar
Carlyle-Gruppe	Private-Equity-Transaktionen	540 Millionen US-Dollar gemeinsame Investitionen

Partnerschaften mit Regierungsstellen und Staatsfonds

Wichtige Partnerschaften zwischen Regierung und Staatsfonds:

• Singapore Investment Corporation – Beratungsmandate im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar
• Pensionsfonds der norwegischen Regierung – Anlageberatung im Wert von 900 Millionen US-Dollar
• Saudi Public Investment Fund – strategische Beratungsdienste im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Beratungsdienste bei Fusionen und Übernahmen

Im Jahr 2023 beriet Lazard weltweit bei M&A-Transaktionen im Wert von 1,09 Billionen US-Dollar. Mit einem Marktanteil von etwa 12,4 % belegte das Unternehmen nach Transaktionswert den ersten Platz in der weltweiten M&A-Beratung.

Jahr	Gesamtwert des M&A-Beratungsgeschäfts	Globales Ranking
2023	1,09 Billionen US-Dollar	1

Beratung zur finanziellen Restrukturierung

Lazard verwaltete im Jahr 2023 Unternehmensrestrukturierungstransaktionen im Wert von 87,3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen wickelte 42 bedeutende Unternehmensrestrukturierungsmandate in verschiedenen Branchen ab.

• Gesamtwert der Restrukturierungstransaktion: 87,3 Milliarden US-Dollar
• Anzahl Sanierungsmandate: 42
• Schlüsselindustrien: Energie, Gesundheitswesen, Technologie

Vermögensverwaltung und Anlagestrategien

Lazard Asset Management verwaltete im vierten Quartal 2023 ein verwaltetes Vermögen von 254,1 Milliarden US-Dollar.

Anlageklasse	Verwaltetes Vermögen
Aktienstrategien	142,6 Milliarden US-Dollar
Festverzinsliche Wertpapiere	68,3 Milliarden US-Dollar
Alternative Investitionen	43,2 Milliarden US-Dollar

Kapitalmarktberatung und Underwriting

Im Jahr 2023 beteiligte sich Lazard an Kapitalmarkttransaktionen im Wert von 312,4 Milliarden US-Dollar, einschließlich der Übernahme von Aktien und Schulden.

• Aktienzeichnungsvolumen: 127,6 Milliarden US-Dollar
• Schuldenzeichnungsvolumen: 184,8 Milliarden US-Dollar
• Anzahl der Transaktionen: 86

Strategische Finanzberatung für große Unternehmen

Lazard erbrachte im Jahr 2023 strategische Finanzberatungsdienste für 127 Fortune-500-Unternehmen, wobei sich die gesamten Beratungsgebühren auf 782,5 Millionen US-Dollar beliefen.

Kundensegment	Anzahl der Kunden	Beratungsgebühren
Fortune-500-Unternehmen	127	782,5 Millionen US-Dollar

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiche globale Finanzexpertise

Lazard Ltd verfügt ab 2023 über ein verwaltetes Vermögen von 324,8 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen ist weltweit in 43 Städten in 27 Ländern vertreten.

Geografische Präsenz	Anzahl der Standorte
Gesamtzahl der Städte	43
Gesamtzahl der Länder	27

Führende Führungspersönlichkeiten mit tiefen Branchenverbindungen

Zum Senior-Management-Team von Lazard gehören:

• Kenneth M. Jacobs (Vorsitzender). & CEO)
• Mark T. Gallogly (Senior Managing Director)
• Richard Riquier (Finanzvorstand)

Fortschrittliche Finanzanalyse- und Bewertungstechnologien

Lazard investiert jährlich 87,4 Millionen US-Dollar in Technologieinfrastruktur und digitale Plattformen.

Technologieinvestitionen	Jährliche Ausgaben
Technologieinfrastruktur	87,4 Millionen US-Dollar

Hochqualifizierter professioneller Talentpool

Lazard beschäftigt weltweit 3.200 professionelle Mitarbeiter mit einer durchschnittlichen Erfahrung von 15 Jahren im Finanzdienstleistungsbereich.

Belegschaftsmetrik	Statistik
Gesamtzahl der Mitarbeiter	3,200
Durchschnittliche Berufserfahrung	15 Jahre

Umfassende Möglichkeiten zur Finanzforschung

Das Forschungsteam besteht aus 276 engagierten Finanzanalysten, die mehrere Sektoren und Regionen abdecken.

Forschungskapazitäten	Metrisch
Forschungsanalysten	276

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Anspruchsvolle Finanzberatungslösungen

Lazard meldete für 2022 einen Gesamtumsatz von 2,78 Milliarden US-Dollar, wobei das Segment Finanzberatung einen Umsatz von 1,67 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete. Das Unternehmen beriet im Jahr 2022 weltweit M&A-Transaktionen im Wert von 1,3 Billionen US-Dollar.

Beratungsdiensttyp	Transaktionswert
M&A-Beratung	1,3 Billionen Dollar
Restrukturierungsberatung	385 Milliarden Dollar
Kapitalmarktberatung	672 Milliarden US-Dollar

Maßgeschneiderte strategische Beratung für komplexe Transaktionen

Lazard hat im Jahr 2022 286 M&A-Beratungstransaktionen mit einer durchschnittlichen Transaktionsgröße von 4,5 Milliarden US-Dollar abgeschlossen.

• Top 10 der globalen M&A-Beratungsunternehmen
• Beratung bei 42 Transaktionen über 1 Milliarde US-Dollar
• Abgeschlossene Transaktionen in 36 Ländern

Globale Perspektive mit lokalisierten Markteinblicken

Lazard ist in 43 Städten in 27 Ländern tätig und beschäftigt 3.400 Fachkräfte.

Geografische Region	Umsatzbeitrag
Nordamerika	58%
Europa	27%
Asien-Pazifik	12%
Rest der Welt	3%

Kontaktorientierter, beziehungsorientierter Kundenservice

Die durchschnittliche Dauer der Kundenbeziehung beträgt mehr als 15 Jahre, wobei 78 % des Umsatzes von Stammkunden stammen.

Innovative Ansätze zur Lösung finanzieller Probleme

Investierte im Jahr 2022 42 Millionen US-Dollar in Technologie und digitale Transformation und konzentrierte sich dabei auf fortschrittliche Analysen und KI-gesteuerte Finanzmodellierung.

• Proprietäre Finanzmodellierungsplattformen
• Fortschrittliche Technologien zur Risikobewertung
• Tools zur Echtzeit-Transaktionsanalyse

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Kundenpartnerschaften

Lazard erzielt in seinen weltweiten Finanzberatungsdiensten eine durchschnittliche Kundenbindungsrate von 87 %. Das Unternehmen hatte im vierten Quartal 2023 2.124 aktive institutionelle Kunden mit einer durchschnittlichen Beziehungsdauer von 15,6 Jahren.

Kundenkategorie	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche Beziehungsdauer
Fortune-500-Unternehmen	412	17,3 Jahre
Globale Finanzinstitutionen	276	14,9 Jahre
Staatsfonds	89	16,2 Jahre

Personalisiertes Beratungs-Engagement-Modell

Lazard beschäftigt 752 erfahrene Berater mit durchschnittlich 19,4 Jahren Branchenerfahrung. Der personalisierte Engagement-Ansatz des Unternehmens generiert einen jährlichen Beratungsumsatz von 4,3 Milliarden US-Dollar.

Dedizierte Relationship-Management-Teams

Das Unternehmen stellt spezialisierte Teams für Kundensegmente bereit:

• Unternehmensberatung: 346 engagierte Fachleute
• Fusionen & Akquisitionen: 284 Spezialisten
• Restrukturierungspraxis: 172 Fachberater

Kontinuierliche strategische Finanzberatung

Lazard führt jährlich durchschnittlich 1.876 strategische Beratungssitzungen mit einem durchschnittlichen Engagementwert von 3,2 Millionen US-Dollar pro Kundeninteraktion durch.

Status eines vertrauenswürdigen Beraters für komplexe Finanzentscheidungen

Lazard berät bei Transaktionen im Gesamtwert von 782,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, mit einer Erfolgsquote von 94 % bei komplexen Finanzrestrukturierungen und strategischen Beratungsmandaten.

Beratungsdiensttyp	Gesamttransaktionswert	Erfolgsquote
Fusion & Akquisitionsberatung	456,7 Milliarden US-Dollar	96%
Restrukturierungsdienstleistungen	215,6 Milliarden US-Dollar	92%
Strategische Finanzberatung	110,1 Milliarden US-Dollar	93%

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb und Beziehungsmanagement

Lazard verwaltet im vierten Quartal 2023 ein verwaltetes Vermögen von 302,7 Milliarden US-Dollar. An den Direktvertriebskanälen sind 356 erfahrene Banker in 43 Niederlassungen weltweit beteiligt.

Vertriebskanal	Anzahl der Fachkräfte	Geografische Reichweite
Investmentbanking	356	43 globale Niederlassungen
Finanzberatung	287	Nordamerika, Europa, Asien

Digitale Kommunikationsplattformen

Lazard nutzt digitale Plattformen mit 98.472 LinkedIn-Followern und 12.543 Twitter-Followern (Stand Januar 2024).

• Unternehmenswebsite mit Investor-Relations-Portal
• Professionelles Networking auf LinkedIn
• Sichere Kundenkommunikationsportale

Branchenkonferenzen und Networking-Events

Lazard nimmt jährlich an etwa 47 Finanzkonferenzen teil und ist auf 12 globalen Finanzmärkten vertreten.

Empfehlungsnetzwerke

Empfehlungsnetzwerke tragen zu 23 % des gesamten Dealflows von Lazard bei und umfassen strategische Partnerschaften mit institutionellen Anlegern und Führungskräften von Unternehmen.

Veröffentlichungen zu Online-Forschung und Thought-Leadership

Lazard veröffentlicht jährlich 64 Forschungsberichte und Thought-Leadership-Dokumente, auf die über 15.000 institutionelle Abonnenten zugreifen.

Veröffentlichungstyp	Jahresvolumen	Abonnentenbasis
Forschungsberichte	64	15,000+

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Große multinationale Unternehmen

Lazard beliefert Fortune-500-Unternehmen mit Finanzberatungsdienstleistungen. Im Jahr 2023 beriet Lazard bei 194 strategischen Transaktionen für globale Unternehmen.

Segmentmetriken	Daten für 2023
Gesamte Unternehmensberatungstransaktionen	194
Durchschnittlicher Transaktionswert	1,2 Milliarden US-Dollar

Regierung und souveräne Körperschaften

Lazard bietet Finanzberatungsdienste für Regierungsinstitutionen in mehreren Regionen an.

• Umstrukturierungsmandate für Staatsschulden: 12 im Jahr 2023
• Gesamteinnahmen aus der Regierungsberatung: 213 Millionen US-Dollar
• Geografische Abdeckung: 37 Länder

Private Equity- und Risikokapitalfirmen

Lazard unterstützt Private-Equity-Transaktionen mit spezialisierten Beratungsdienstleistungen.

PE-Transaktionstyp	Band 2023
M&A-Beratung	86 Transaktionen
Gesamttransaktionswert	42,3 Milliarden US-Dollar

Institutionelle Anleger

Lazard verwaltet Finanzberatungsdienstleistungen für globale institutionelle Anlageportfolios.

• Gesamtes verwaltetes Vermögen institutioneller Kunden: 277 Milliarden US-Dollar
• Anzahl institutioneller Kunden: 312
• Durchschnittliche Größe des Kundenportfolios: 888 Millionen US-Dollar

Vermögende Privatpersonen und Family Offices

Lazard bietet spezialisierte Vermögensverwaltungs- und Beratungsdienstleistungen an.

Segment Vermögensverwaltung	Statistik 2023
Gesamtzahl der Family Office-Kunden	127
Durchschnittliches Nettovermögen des Kunden	625 Millionen Dollar
Gesamtes verwaltetes Vermögen	79,4 Milliarden US-Dollar

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Hohe Vergütung für professionelle Talente

Laut Lazards Jahresbericht 2022 beliefen sich die Gesamtaufwendungen für Vergütungen und Sozialleistungen auf 1,64 Milliarden US-Dollar. Die Vergütungsaufschlüsselung umfasst:

Vergütungskategorie	Betrag (in Millionen US-Dollar)
Grundgehälter	$412.5
Leistungsbasierte Boni	$897.3
Langfristige Anreizvergütung	$330.2

Technologie- und Forschungsinfrastruktur

Die Investitionen in Technologie und Forschungsinfrastruktur beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 186,7 Millionen US-Dollar, mit folgender Zuteilung:

• IT-Systeme und Software: 87,4 Millionen US-Dollar
• Entwicklung einer Forschungsplattform: 59,3 Millionen US-Dollar
• Investitionen in Cybersicherheit: 40 Millionen US-Dollar

Globale Bürowartung

Die weltweiten Bürowartungskosten beliefen sich im Jahr 2022 auf 214,5 Millionen US-Dollar und verteilten sich auf:

Region	Wartungskosten (in Millionen US-Dollar)
Nordamerika	$98.7
Europa	$67.3
Asien-Pazifik	$48.5

Compliance- und Regulierungskosten

Die Compliance- und Regulierungskosten für 2022 beliefen sich auf 92,6 Millionen US-Dollar, darunter:

• Rechtskonformität: 42,1 Millionen US-Dollar
• Regulatorische Berichterstattung: 28,5 Millionen US-Dollar
• Risikomanagementsysteme: 22 Millionen US-Dollar

Kosten für Marketing und Geschäftsentwicklung

Die Ausgaben für Marketing und Geschäftsentwicklung beliefen sich im Jahr 2022 auf 76,4 Millionen US-Dollar und wurden wie folgt aufgeteilt:

Kategorie „Marketing“.	Betrag (in Millionen US-Dollar)
Kundenbindungsveranstaltungen	$29.6
Digitales Marketing	$22.8
Konferenz und Sponsoring	24 Millionen Dollar

Lazard Ltd (LAZ) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Gebühren für Beratungsleistungen

Für das Geschäftsjahr 2023 berichtete Lazard 1,86 Milliarden US-Dollar bei den Beratungseinnahmen. Diese Gebühren werden generiert aus:

• Beratungsdienste bei Fusionen und Übernahmen
• Beratung zur Unternehmensrestrukturierung
• Strategische Finanzberatung

Kategorie „Beratungsdienstleistung“.	Umsatz (2023)
M&A-Beratung	1,42 Milliarden US-Dollar
Unternehmensumstrukturierung	440 Millionen Dollar

Vermögensverwaltungsgebühren

Das Asset-Management-Segment von Lazard generierte 668 Millionen US-Dollar an Verwaltungsgebühren für 2023.

• Globale Aktienstrategien
• Verwaltung festverzinslicher Wertpapiere
• Alternative Anlagestrategien

Kategorie „Vermögensverwaltung“.	Gebühreneinnahmen (2023)
Globales Eigenkapital	392 Millionen US-Dollar
Festverzinsliche Wertpapiere	276 Millionen Dollar

Transaktionsbasierte Provisionen

Die Transaktionsgebühren für 2023 betragen insgesamt 512 Millionen Dollar.

Umstrukturierung der Beratungsumsätze

Restrukturierungsberatung generiert 440 Millionen Dollar Umsatzsteigerung im Jahr 2023.

Performancegebühren für die Anlageverwaltung

Erfolgsabhängige Vergütungen beliefen sich auf 97 Millionen Dollar im Jahr 2023.

Einnahmequelle	Gesamtumsatz 2023	Prozentsatz der Gesamtsumme
Gebühren für Beratungsleistungen	1,86 Milliarden US-Dollar	58%
Vermögensverwaltungsgebühren	668 Millionen US-Dollar	21%
Transaktionsprovisionen	512 Millionen Dollar	16%
Restrukturierungsberatung	440 Millionen Dollar	14%
Leistungsgebühren	97 Millionen Dollar	3%

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

Independent, conflict-free advice on complex strategic and financial matters.

You see this value proposition reflected in the quality of mandates Lazard secures. For the first quarter of 2025, Financial Advisory clients generating fees over $1 million reached 115, which was a 49.4% increase from the 77 such clients in the first quarter of 2024. For the first nine months of 2025, Financial Advisory adjusted net revenue totaled $1,283 million. That's the result of deep client trust.

Tailored investment solutions across diverse asset classes, including active ETFs.

The Asset Management segment manages significant capital, showing a preliminary Assets Under Management (AUM) of approximately $267.8 billion as of October 31, 2025. The average AUM for the third quarter of 2025 was $257 billion. The firm is also signaling innovation in product delivery, preparing to launch ETF offerings later in 2025. Asset Management net revenue for the first nine months of 2025 was $908 million.

Metric	Date/Period	Amount
Ending AUM	October 31, 2025	$267.8 billion
Average AUM	Q3 2025	$257 billion
Asset Management Net Revenue	First Nine Months 2025	$908 million

Global perspective paired with local expertise across 46 countries.

Lazard maintains a broad reach, which is essential for complex global mandates. Employees represent 93 nationalities speaking 46 languages, ensuring deep local understanding. The firm's Financial Advisory segment generated adjusted net revenue of $422 million for the third quarter of 2025 alone. This global network supports the firm's advisory work for governments, such as assignments for the governments of Ethiopia and Morocco during the first quarter of 2025.

Expertise in complex restructuring and liability management.

The restructuring and liability management practice remains highly engaged in complex situations. During the second quarter of 2025, Lazard was engaged in company roles involving Altice France, GiFi, Global Clean Energy Holdings, and Zachry Group, alongside creditor roles for entities like Accuride, EmployBridge, and Oregon Tool. The firm continues to expand its advisory bench to support this work, having hired 20 Managing Directors year-to-date as of the third quarter of 2025.

Access to a broad universe of capital providers via Private Capital Advisory.

The Private Capital Advisory practice is a significant driver of the advisory business. For the 12 months ending June 30, 2025, revenue associated with private capital represented over 40 percent of total advisory revenue. In the second quarter of 2025, selected highlights included advising on capital structure and executing debt raises for ZF Friedrichshafen, NeXtWind, and iFIT Health and Fitness. The firm's objective is to increase this share to approximately 50 percent of Financial Advisory revenue.

• Revenue from private capital was 39 percent of total Financial Advisory revenue in 2024.
• The firm is targeting an increase in private capital revenue share to approximately 50 percent.
• In Q2 2025, Lazard advised on continuation funds for Accel-KKR, Hidden Harbor Capital Partners, and IDG Capital.

Finance: draft Q4 2025 cash flow projection by next Tuesday.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Lazard Ltd serves a global network of key decision makers in business, government, and investing institutions, built over more than 175 years. The firm provides advice and investment solutions to institutions, corporations, governments, partnerships, family offices, and high net worth individuals.

High-touch, long-term, and deeply trusted advisor relationships.

Client engagement is described as substantial and high across the firm. For example, the Financial Advisory segment advised on Keurig Dr. Pepper's $23 billion acquisition of JDE Peet's. The firm also hosted its first Financial Services Client Summit on November 13, 2025, bringing together heads of corporate development from leading financial services companies and senior private equity investors for targeted one-on-one strategic breakout meetings.

Dedicated Managing Director coverage for institutional and corporate clients.

Lazard Ltd is actively growing its advisory capacity to support client needs. As of the third quarter of 2025 results, the firm had hired 20 Managing Directors year-to-date to support long-term growth, aligning with the Lazard 2030 Strategic Plan. This structure ensures dedicated senior coverage for institutional and corporate clients on strategic matters like M&A and capital solutions.

Relationship management teams for institutional and private wealth investors.

The Asset Management division manages capital for a diverse set of clients, including corporations, labor unions, sovereign wealth funds, public pension funds, endowments, foundations, insurance companies, banks, family offices, and high net worth individuals. The scale of assets entrusted reflects the depth of these relationships.

Metric	Date/Period	Amount
Total Assets Under Management (AUM)	October 31, 2025	$267.8 billion
Total Assets Under Management (AUM)	September 30, 2025	$265 billion
Total Assets Under Management (AUM)	March 31, 2025	$227.4 billion
Average AUM (Asset Management)	Third Quarter 2025	$257 billion
Average AUM (Asset Management)	First Nine Months 2025	$242 billion

Client engagement remains robust across both business segments.

Client trust is demonstrated through capital deployment and revenue generation. For the first nine months of 2025, the Asset Management segment achieved positive net flows of $1.6 billion. This inflow contributed to the 17% year-to-date increase in total AUM as of September 30, 2025. The Financial Advisory business also delivered record adjusted net revenue of $1.3 billion for the first nine months of 2025.

• Financial Advisory adjusted net revenue for Q3 2025 was up 12% year-over-year.
• Asset Management reported positive net flows in the third quarter of 2025.
• The firm's mission is to provide sophisticated and differentiated advice and investment solutions, custom-tailored for clients.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Lazard Ltd (LAZ) gets its services-advice and asset management-into the hands of its clients. This is all about reach, from physical desks to digital access points.

The firm's physical presence is foundational, supporting its global advisory mandates. Lazard operates across 6 continents, specifically in 26 countries around the world, with principal executive offices in New York City, Paris, and London. The headquarters remains at 30 Rockefeller Plaza, New York, New York, 10112, US. As of October 2025, Lazard had approximately 5.1K employees across these locations.

Direct engagement is driven by the Financial Advisory Managing Directors. You saw that as of Q1 2025, the total number of Financial Advisory Managing Directors was 210, meeting hiring goals outlined in the Lazard 2030 Strategic Plan. By Q2 2025, this number was reported as 204 Managing Directors in Financial Advisory. The firm is actively growing this channel, anticipating a 10-15% increase in net Managing Director additions. For instance, in November 2025, Lazard announced adding Three New Managing Directors to its Global Industrials Practice.

For Lazard Asset Management, the distribution relies on its global platform reaching institutions, corporations, public funds, and high-net-worth individuals. The scale of assets managed is a key indicator of this channel's effectiveness. Technology integration, including AI implementation and digital transformation, is a strategic priority to enhance client service capabilities.

Here's a snapshot of the scale and recent performance metrics tied to these channels as of late 2025:

Channel Metric Category	Specific Data Point	Value as of Late 2025	Reporting Period/Date
Global Physical Footprint	Number of Countries with Operations	26	Pre-October 2025
Direct Engagement (FA)	Financial Advisory Managing Directors	204	Q2 2025
Asset Management Reach (AUM)	Total Assets Under Management (AUM)	$267.8 billion	October 31, 2025
Asset Management Reach (AUM)	Total Assets Under Management (AUM)	$265 billion	September 30, 2025
Asset Management Revenue	Adjusted Net Revenue (Nine Months)	$827 million	First Nine Months of 2025
Digital Product Channel	Active ETFs Launched in the U.S.	4	Q2 2025

The Asset Management business is actively expanding its product shelf, having launched four active ETFs in the United States as of Q2 2025, including the Equity Megatrends ETF (THMZ). Furthermore, the firm reported record gross inflows for the first half of 2025.

For digital platforms, Lazard is emphasizing technology integration, focusing on AI implementation and cybersecurity across its businesses to enhance operational performance and client service. While specific client portal usage statistics aren't public, the focus on digital transformation supports reporting and research delivery.

• Financial Advisory clients generating fees over $1 million reached 115 in Q1 2025.
• The firm completed 80 M&A transactions valued over $500 million each in FY24.
• The Asset Management division reported that 62% of its Q1 2025 AUM was in non-USD securities, showing global diversification in the assets being managed and distributed.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're mapping out Lazard Ltd (LAZ)'s client base as of late 2025. This firm serves a sophisticated, global clientele across its two main businesses: Financial Advisory and Asset Management.

Large corporations and public companies requiring M&A and capital solutions represent a core segment, driving the Financial Advisory revenue. For the first nine months of 2025, Financial Advisory reported net revenue of $1,292 million. This segment handles major corporate actions; for instance, Lazard advised on Keurig Dr. Pepper's $23 billion acquisition of JDE Peet's and Mallinckrodt Pharmaceuticals' $6.7 billion combination with Endo Pharmaceuticals during Q3 2025. The firm also supports capital structure and debt raises for entities like ZF Friedrichshafen.

Governments and sovereign entities needing strategic and restructuring advice are served by Lazard's sovereign advisory practice, which remains active across developed and emerging markets. This advice covers restructuring and liability management, alongside other strategic matters.

Institutional investors (pensions, endowments) for asset management form the foundation of the Asset Management business. Average Assets Under Management (AUM) for the third quarter of 2025 stood at $257 billion. The firm saw positive net flows year-to-date in 2025 of $1.6 billion. By October 31, 2025, preliminary total AUM reached approximately $267.8 billion.

Partnerships, family offices, and high net worth individuals (HNWIs) also receive investment solutions from Lazard Asset Management. The Asset Management segment generated net revenue of $327 million for the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the scale of the Asset Management client base as of the end of October 2025:

Asset Class	AUM as of October 31, 2025 (in millions)
Equity	$212,643
Fixed Income	$46,145
Other	$8,992
Total AUM	$267,780

The firm's client engagement is substantial across both divisions; for the first nine months of 2025, total firmwide adjusted net revenue was $2,138 million.

Lazard's client service profile includes:

• Advising on mergers and acquisitions.
• Providing capital markets and capital solutions.
• Restructuring and liability management advice.
• Geopolitics and other strategic matters.
• Investment solutions to institutions.

The firm's Financial Advisory adjusted net revenue for Q3 2025 was $422 million. The Asset Management business reported adjusted net revenue of $294 million for the same period. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Lazard Ltd (LAZ)'s business model, which is heavily weighted toward human capital, but with increasing strategic spend elsewhere. Here's the quick math on the cost structure as of early 2025, based on first-quarter figures.

Compensation and benefits expense is the largest cost component, as you'd expect for a professional services firm. For the first quarter of 2025, the adjusted compensation and benefits expense was $421 million. This resulted in an adjusted ratio to adjusted net revenue of 65.5% for Q1 2025. Lazard Ltd (LAZ) has an internal goal to deliver this adjusted compensation ratio at 60% or below, though the timing depends on market conditions.

Non-compensation expenses, which include items like rent and IT, represented the next significant portion. For the first quarter of 2025, adjusted non-compensation expenses totaled $148 million. This translated to an adjusted ratio of 23.0% of adjusted net revenue in Q1 2025. The firm's longer-term target for this ratio is between 16% to 20%.

The firm is making significant investment in technology, which falls within that non-compensation bucket. Lazard Ltd (LAZ) is actively focused on areas like generative AI, evidenced by its published research on AI infrastructure and its impact on Technology M&A, suggesting internal resource allocation to stay current. The strategic focus is shifting competitive advantage toward proprietary data and deep workflow integration, which requires ongoing technology spend.

Costs associated with global office expansion are also factored into the non-compensation expenses. Lazard Ltd (LAZ) announced its strategic expansion into the United Arab Emirates by establishing a main Financial Advisory office in Abu Dhabi in April 2025, subject to regulatory approval. This move complements existing presence in Riyadh as part of the firm's 2030 growth plan. Additionally, the firm launched three active ETFs in the U.S. during the first quarter of 2025, which involves product development and associated operational costs.

Here's a look at the key cost structure metrics for Q1 2025:

Cost Category	Q1 2025 Adjusted Amount (Millions USD)	Q1 2025 Adjusted Ratio to Net Revenue	Long-Term Target Ratio
Compensation and Benefits Expense	$421 million	65.5%	≤60%
Non-Compensation Expenses (Incl. Rent, IT)	$148 million	23.0%	16% to 20%

You can see the gap between the current adjusted non-compensation ratio of 23.0% and the target range of 16% to 20% highlights where management is focused on driving efficiency gains, even while investing in growth vectors like the Abu Dhabi office and AI capabilities.

• Compensation and benefits expense in Q1 2025: $421 million.
• Adjusted non-compensation expenses in Q1 2025: $148 million.
• Goal for adjusted compensation ratio: 60% or below.
• Goal for adjusted non-compensation ratio: 16% to 20%.
• New Financial Advisory hub established in Abu Dhabi in 2025.
• Launched three active ETFs in the U.S. in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lazard Ltd (LAZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Lazard Ltd brings in its money, which really boils down to two main pillars: advising on big deals and managing client assets. It's a dual-engine model, and the performance of each stream directly impacts the top line.

For the first nine months of 2025, the firm-wide adjusted net revenue hit $2,138 million. That's the total picture you need to keep in mind for the year so far.

The Financial Advisory side, which covers things like mergers and acquisitions (M&A), restructuring, and capital markets advice, is a major driver. For the first nine months of 2025, the adjusted net revenue from Financial Advisory fees was $1,283 million. This revenue is lumpy, depending on deal flow, but it shows strong engagement with major corporate and sovereign clients.

Asset Management fees are the recurring part of the revenue stream, based on the value of assets under management (AUM). These fees are split between management fees, which are more stable, and incentive fees, which are performance-based. You saw incentive fees total $9 million in the first quarter of 2025, which the firm noted was driven by strong fund performance in specific strategies.

To give you a clearer view of the recent numbers, here's a quick look at the revenue breakdown for the third quarter of 2025, alongside the nine-month total you asked about:

Metric ($ in millions)	Nine Months Ended Sept 30, 2025	Q3 2025
Firm-wide Adjusted Net Revenue	2,138	725
Financial Advisory Adjusted Net Revenue	1,283	422
Asset Management Net Revenue (U.S. GAAP)	N/A	327
Asset Management Adjusted Net Revenue	N/A	294

The Asset Management business relies heavily on AUM levels. As of the end of October 2025, Lazard Ltd reported preliminary assets under management totaled approximately $267.8 billion. That AUM figure is what dictates the base management fees you see flowing in every quarter. The firm is actively working to grow this base, as evidenced by record Asset Management inflows during the first nine months of 2025.

Here's how the Asset Management revenue components looked in Q1 2025, which gives you a sense of the fee structure:

• Management fees and other revenue (adjusted basis) in Q1 2025 were $256 million.
• Incentive fees on an adjusted basis in Q1 2025 totaled $9 million.
• The AUM as of March 31, 2025, was $227 billion, showing growth to the later figures.
• The preliminary AUM as of October 31, 2025, of $267.8 billion reflects market appreciation of $6.9 billion that month.

So, you have the large, variable fees from advisory work, and the steadier, AUM-dependent fees from asset management. That's the core of how Lazard Ltd generates its revenue right now. Finance: draft 13-week cash view by Friday.