استكشاف مستثمري شركة Rimini Street, Inc. (RMNI). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) وتتساءل عن سبب الاهتمام الكبير بالأموال الذكية، خاصة عندما تكون الإشارات مختلطة، أليس كذلك؟ لقد اكتسب السهم بالتأكيد بعض الزخم الخطير، مما أدى إلى تحقيق عائد لمدة عام واحد 104% اعتبارًا من نوفمبر 2025، لكن القصة وراء هذه القفزة معقدة. يسيطر الآن المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك شركات مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc.، على حوالي 64.58% من الأسهم، ويمتلكون إجمالي أكثر من 64 مليون سهم، مما يشير إلى إيمان قوي بالتحول طويل المدى من دعم برامج المؤسسات القديمة (دعم الطرف الثالث أو TPS). يتوقع المحللون أن تصل إيرادات عام 2025 بأكمله إلى ما يقرب من 422.66 مليون دولار، مع قفزة هائلة في ربحية السهم إلى 0.46 دولار للسهم. ولكن إليك الحساب السريع: تتضمن الربحية الأخيرة ربحًا لمرة واحدة قدره 31.3 مليون دولار، مما يعقد جودة الأرباح الأساسية. لذا، من هم اللاعبون الرئيسيون الذين يقودون هذا التراكم، وهل يراهنون على نمو الأعمال الأساسية أو القيمة الإستراتيجية التي تم فتحها من خلال تسوية العبء القانوني طويل الأمد مع شركة أوراكل؟

من يستثمر في شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) ولماذا؟

تعتبر قاعدة المستثمرين في شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) مزيجًا رائعًا، مدفوعًا في المقام الأول بمؤسسات كبيرة ومجموعة من المطلعين الداخليين شديدة التركيز. يجب أن تعلم أنه اعتبارًا من أواخر عام 2025، يتم التحكم في السهم إلى حد كبير من خلال الأموال المهنية، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة كبيرة تبلغ 73.75٪ من الأسهم، وهي إشارة واضحة على الثقة المهنية في نموذج الأعمال.

هذه الملكية المؤسسية العالية تعني أن سعر السهم حساس بشكل واضح لإجراءات التداول الخاصة بهم، لذا فإن مراقبة ملفاتهم ربع السنوية أمر بالغ الأهمية. إن القيمة الفريدة التي تقدمها الشركة والتي تقلل تكاليف دعم برامج المؤسسة بنسبة تصل إلى 90% هي ما يجذب رأس المال هذا.

أنواع المستثمرين الرئيسيين وبصمتهم

عندما تقوم بتقسيم الملكية، ترى ثلاثة لاعبين رئيسيين: الصناديق المؤسسية، والأسهم الخاصة، والمطلعين على الشركة. إنه ليس مخزونًا نموذجيًا ثقيلًا للبيع بالتجزئة. فالأموال الكبيرة هي المسيطرة، مما يوحي بالإيمان بلعب استراتيجي طويل المدى بدلاً من التجارة السريعة.

إليك عملية حسابية سريعة حول هيكل الملكية، استنادًا إلى التسجيلات الأخيرة لعام 2025:

على سبيل المثال، تعد شركة Adams Street Partners Llc أكبر مساهم منفرد، حيث تمتلك نسبة كبيرة تبلغ 25% من الأسهم القائمة. وهذه حصة كبيرة بما يكفي للتأثير على قرارات السياسة الرئيسية، لذا فهم ليسوا مجرد مستثمرين سلبيين. تعد شركة BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. أيضًا من كبار المالكين المؤسسيين، مما يعكس إدراج الشركة في صناديق المؤشرات الرئيسية.

الدوافع: لماذا يشتري المستثمرون المحترفون؟

الدافع الأساسي ليس زيادة هائلة في الإيرادات في الوقت الحالي - بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2025 104.2 مليون دولار، بانخفاض طفيف على أساس سنوي بنسبة 2.4٪ - بل الربحية الأساسية وسرد النمو الجديد. يتطلع المستثمرون إلى ما هو أبعد من انخفاض الإيرادات الناجم عن التصفية المخطط لها لأعمال دعم PeopleSoft القديمة.

إن عامل الجذب الحقيقي هو نموذج الهامش المرتفع والإيرادات المتكررة، بالإضافة إلى محفزات النمو الجديدة:

• قوة الهامش: توسع هامش الربح الإجمالي إلى 61.0% في الربع الأول من عام 2025، وهو مؤشر قوي للغاية على الكفاءة التشغيلية.
• القدرة على الصمود في مواجهة الركود: ويتسم نموذج دعم الطرف الثالث بأنه معاكس للتقلبات الدورية؛ عندما يتباطأ الاقتصاد، يقوم مديرو تكنولوجيا المعلومات بخفض التكاليف، ويصبح عرض Rimini Street الذي يصل إلى 90% من التوفير أكثر إلحاحًا.
• ناقلات النمو الجديدة: وتتوسع الشركة في الأسواق المجاورة مثل تحديث تكنولوجيا المعلومات الحكومية، وهو قطاع تقدر قيمته بأكثر من 30 مليار دولار.
• ابتكار الذكاء الاصطناعي: ويُنظر إلى الخدمات الجديدة، بما في ذلك حلول Agentic AI ERP وإطلاق Rimini Protect™ Advanced Hypervisor Security، على أنها الحدود التالية لقيمة العميل.

كما أن الشركة لا تدفع أرباحًا، لذا فإن الاستثمار هو محض نمو وقيمة، والمراهنة على الأرباح المستقبلية ومضاعفات التقييم الأعلى. أنت تستثمر في قصة انتقالية.

استراتيجيات الاستثمار في اللعب

نرى مزيجًا من الاستراتيجيات في العمل هنا. والاستراتيجية السائدة بين المؤسسات الضخمة تتلخص في الحيازة الكلاسيكية الطويلة الأجل، أو ما نطلق عليه "الهجين بين نمو القيمة".

استثمار القيمة: على الرغم من التقلبات الأخيرة للسهم، يرى بعض المحللين أن الأسهم "مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية". يتم دعم هذا الرأي من خلال تقدير ربحية السهم المتفق عليه لعام 2025 بأكمله بقيمة 0.46 دولار أمريكي وقاعدة الإيرادات العالية المتكررة، والتي بلغت 396.2 مليون دولار أمريكي من الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) للربع الأول من عام 2025. وقد أعطت أرباح السهم الواحد (EPS) لمرة واحدة البالغة 0.32 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تسوية قانونية، دفعة مؤقتة، ولكن الأطروحة الأساسية تدور حول الربحية المستدامة، وليس مكاسب لمرة واحدة.

القابضة طويلة الأجل: ترتكز هذه الإستراتيجية على معدل الاحتفاظ بالعملاء المذهل، والذي بلغ 90% للأشهر الاثني عشر التالية المنتهية في أغسطس 2025. ويعد هذا النوع من الالتصاق بالعملاء بمثابة خندق دفاعي قوي، مما يجعل تدفق الإيرادات قابلاً للتنبؤ به بدرجة كبيرة. إنه رهان على التحول طويل المدى بعيدًا عن ترقيات البائع الإلزامية باهظة الثمن. لفهم الأساس الاستراتيجي لهذا الرهان، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Rimini Street, Inc. (RMNI).

الناشط/الاستثمار الاستراتيجي: ويشير الحجم الهائل لمراكز الأسهم الخاصة وصناديق التحوط إلى اتباع نهج أكثر نشاطا. عندما تسيطر صناديق التحوط على 6.4% من الأسهم المطروحة، فإنها غالباً ما تتطلع إلى التأثير على الإدارة لفتح قيمة المساهمين على المدى القريب، ربما من خلال البيع الاستراتيجي أو إعادة هيكلة رأس المال. تعتمد هذه الإستراتيجية على قيام الشركة بتنفيذ خطة النمو الجديدة بسرعة لتبرير التقييم الأعلى.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي إلقاء نظرة فاحصة على تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 الصادر في 30 أكتوبر 2025، والتعليق من أحداث المستثمرين في نوفمبر 2025 لمعرفة ما إذا كانت محركات النمو الجديدة - الذكاء الاصطناعي والعقود الحكومية - تترجم إلى فواتير متسارعة ونمو في الإيرادات.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Rimini Street, Inc. (RMNI)

إذا كنت تنظر إلى شركة Rimini Street, Inc. (RMNI)، فإن أول شيء تحتاج إلى فهمه هو أن هذا السهم موجه مؤسسيًا. ما يقرب من 73.75٪ من الأسهم مملوكة حاليًا من قبل صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الآخرين، مما يعني أن قرارات التداول الخاصة بهم تملي حركة السعر على المدى القريب. يشير هذا المستوى العالي من الملكية المهنية إلى مصداقية أساسية معينة، ولكنه يعني أيضًا أن السهم حساس للغاية لعدد قليل من اللاعبين الكبار الذين ينتقلون إلى الداخل أو الخارج.

المؤسسية profile لا يتعلق الأمر فقط بصناديق المؤشرات السلبية؛ وهي تضم مزيجًا من المستثمرين على غرار الأسهم الخاصة ومديري الأصول الكبيرة. يمتلك أكبر حامل، Adams Street Partners Llc، حصة كبيرة، مما يشير إلى رؤية استراتيجية طويلة المدى حول عرض قيمة الشركة المتمثل في تقديم دعم طرف ثالث لبرامج المؤسسات مثل Oracle وSAP. لفهم جوهر استراتيجية العمل، من المفيد مراجعة مبادئها التوجيهية، والتي يمكنك العثور عليها هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Rimini Street, Inc. (RMNI).

كبار المستثمرين المؤسسيين والمساهمين

اعتبارًا من أحدث الإيداعات (30 سبتمبر 2025)، تركزت الملكية، حيث تمتلك المؤسسات القليلة الأولى جزءًا كبيرًا من التعويم. تعد شركة Adams Street Partners Llc هي الشركة الرائدة بوضوح، حيث تمتلك أكثر من ربع أسهم الشركة. فيما يلي نظرة سريعة على أكبر حاملي المؤسسات ومناصبهم:

إليك الحساب السريع: تمتلك شركة Adams Street Partners وحدها حوالي 25.72% من الشركة، مما يمنحها نفوذًا هائلاً. عندما يحتفظ المستثمر بهذا القدر من المال، فمن المؤكد أنك تحتاج إلى الانتباه إلى نواياه على المدى الطويل، حتى لو كان موقفه سلبيًا حاليًا. ويبلغ إجمالي الحيازات المؤسسية حوالي 64,093,485 سهمًا عبر 235 مالكًا مؤسسيًا.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية (الربع الثالث 2025)

شهد الربع الثالث من العام المالي 2025 انخفاضًا طفيفًا في صافي الحيازات المؤسسية، حيث انخفض إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة 0.64% إلى 64,392 ألف سهم. يشير هذا الانخفاض البسيط إلى بعض عمليات جني الأرباح أو إعادة التخصيص، لكنه لم يكن نزوحًا جماعيًا. ومن المثير للاهتمام، أنه في حين قلصت بعض الصناديق السلبية الكبيرة مراكزها، كانت صناديق أخرى أصغر وأكثر نشاطًا تبني حصصًا.

• خفضت شركة BlackRock, Inc. حصتها بمقدار 82,345 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• كما خفضت شركة Vanguard Group Inc. حيازتها بمقدار 41.555 سهمًا خلال نفس الفترة.
• تحركت شركة State Street Corp في الاتجاه الآخر، حيث زادت مركزها بمقدار 20,637 سهمًا.
• قامت شركة Boston Partners بزيادة حصتها بشكل ملحوظ بنسبة 37.1% في الربع الثاني.

والخلاصة الرئيسية هنا هي أن الشعور المؤسسي العام مختلط ولكنه مستقر. ترى عددًا قليلًا من عمالقة تتبع المؤشرات مثل BlackRock وVangguard يقومون بتخفيضات طفيفة، ولكنك ترى أيضًا مديرين أصغر حجمًا ونشطين مثل Boston Partners يزيدون من تعرضهم. كما حصل مستثمرون جدد مثل Nuveen LLC وInformed Momentum Co LLC على مراكز جديدة في الربع الأول من عام 2025، مما أظهر اهتمامًا جديدًا.

التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة

يلعب المستثمرون المؤسسيون دورين حاسمين في شركة Rimini Street, Inc.: فهم يعملان على استقرار السهم والتأثير على تخصيص رأس المال. وتعني الملكية المؤسسية العالية أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول الجماعية، ولكنه يوفر أيضًا أرضية من الدعم المهني. بالنسبة لشركة RMNI، يعد هذا أمرًا مهمًا بشكل خاص لأن الشركة تركز على الانتقال إلى الخدمات ذات النمو الأعلى وتقوم بتنظيف ميزانيتها العمومية.

تسلط نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025 الضوء على الإجراءات التي يحب المستثمرون المؤسسيون رؤيتها. تتمتع شركة Rimini Street الآن بمركز نقدي صافي، مع ما يقرب من 109 مليون دولار أمريكي نقدًا وما يعادله مقابل حوالي 70 مليون دولار أمريكي فقط من الديون طويلة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الإدارة بنشاط على إعادة رأس المال إلى المساهمين. وفي الربع الثالث من عام 2025، أنفقت الشركة 3.8 مليون دولار على عمليات إعادة شراء الأسهم، حيث أعادت شراء حوالي 900 ألف سهم. يُظهر هذا أن فريق الإدارة واثق بما فيه الكفاية من تدفقاته النقدية للاستثمار في أسهمه الخاصة، وهو ما يمثل علامة خضراء رئيسية للأموال المؤسسية.

ويشكل هذا التركيز على ميزانية عمومية نظيفة وعوائد المساهمين استجابة مباشرة لما يعطيه كبار المستثمرين الأولوية: الاستقرار المالي والاستخدام الفعال لرأس المال. كما أن سجل التزامات الأداء المتبقية (RPO) للشركة البالغ 611.2 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 6.4٪ عن العام السابق، يمنح هؤلاء المستثمرين رؤية واضحة للإيرادات المتكررة المستقبلية. هذه إشارة قوية على صحة الأعمال، حتى مع انخفاض طفيف في الإيرادات إلى 103.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 بسبب تقليص منتج قديم. ينظر المستثمرون المؤسسيون إلى ما هو أبعد من الانخفاض الطفيف في الإيرادات عندما يتزايد حجم الأعمال المتراكمة وتكون الميزانية العمومية قوية.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Rimini Street, Inc. (RMNI)

تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) وسبب شرائها. والخلاصة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين عبارة عن مزيج من رأس المال المؤسسي طويل الأجل والملكية الداخلية شديدة التركيز، مما يعني أن الاتجاه الاستراتيجي للشركة يقع بقوة في أيدي مؤسسيها وداعميها الأوائل. يعطي هذا الهيكل الأولوية للرؤية طويلة المدى - مثل الدفع نحو حلول Agentic AI ERP - على مطالب الناشطين على المدى القصير.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة والكيانات المالية الكبيرة الأخرى، حصة كبيرة في شركة Rimini Street, Inc.، حيث تتراوح أرقام الملكية المؤسسية إلى ما يقرب من 64.58% من الأسهم القائمة اعتبارًا من أواخر عام 2025. ومع ذلك، فإن القصة الحقيقية هي التركيز في القمة. يسيطر أكبر أربعة مساهمين تقريبًا 51% من الأعمال، وهي كتلة قوية. هذا النوع من هيكل الملكية المركزة يعني أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول والمواءمة الإستراتيجية لهؤلاء اللاعبين الرئيسيين القلائل. من المؤكد أن بيع صندوق كبير واحد يمكن أن يحرك السوق.

المستثمرون المرساة: شارع آدامز والرئيس التنفيذي

المستثمر profile تهيمن قوتان رئيسيتان: صندوق رأس المال الاستثماري طويل الأجل ومؤسس الشركة. تعتبر شركة Adams Street Partners, LLC، وهي شركة لرأس المال الاستثماري وأسهم النمو، أكبر مساهم منفرد، وتمتلك حصة كبيرة تزيد عن 25% من الأسهم القائمة. إن وجودهم، الناشئ عن الاستثمار المبكر، يشير إلى التزام عميق الجذور وطويل الأمد بمسار نمو الشركة، وليس انقلابًا سريعًا. إنهم مستثمرون رئيسيون، مما يوفر الاستقرار.

التأثير الرئيسي الثاني هو قيادة الشركة. سيث رافين، الرئيس التنفيذي والرئيس ورئيس مجلس الإدارة، هو ثاني أكبر مساهم، ويسيطر على 12% من المخزون. يمنحه هذا الدور المزدوج (الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة) بالإضافة إلى حصة شخصية كبيرة سيطرة هائلة على قرارات الشركة، بدءًا من تخصيص رأس المال وحتى الإستراتيجية طويلة المدى المتمثلة في ترحيل العملاء إلى العروض الجديدة. إن هذا التوافق بين الإدارة والملكية هو سلاح ذو حدين: حيث تحصل على رؤية موحدة، ولكن مع ضغط خارجي أقل من أجل التغيير الفوري.

من بين أصحاب المؤسسات البارزين الآخرين الذين يكملون القمة ما يلي:

• شركة Adams Street Partners, LLC: انتهى 25.68% من الأسهم.
• 127 كابيتال، ذ م م: القابضة 7.54%.
• شركة Conifer Management، LLC: القابضة تقريبًا 6.44%.
• The Vanguard Group, Inc.: القابضة 4.85%.
• شركة بلاك روك: القابضة 3.74%.

تأثير المستثمر وتحركات رأس المال الأخيرة

الطريقة الأساسية التي يؤثر بها هؤلاء المستثمرون الكبار على الشركة هي من خلال دعمهم للمحور الاستراتيجي. تعمل شركة Rimini Street, Inc. بنشاط على تحويل سردها للتركيز على المجالات ذات النمو المرتفع، ولا سيما حلول Agentic AI ERP، والتي تخطط لتفصيلها في يوم المستثمر في ديسمبر 2025. وتؤيد القاعدة المؤسسية الكبيرة هذه الرؤية بشكل أساسي، والتي تهدف إلى تحويل مليارات الدولارات من مدخرات العملاء المحتملة إلى أموال لتمويلها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Rimini Street, Inc. (RMNI). وغيرها من الابتكارات.

فيما يتعلق بالإجراءات الملموسة التي تم اتخاذها مؤخرًا، كانت الإدارة تعمل بنشاط على إعادة القيمة إلى المساهمين. وفي الربع المالي الثالث من عام 2025، أنفقت الشركة 3.8 مليون دولار لإعادة الشراء تقريبًا 900.000 سهم. يشير نشاط إعادة شراء الأسهم هذا إلى الاعتقاد بأن قيمة السهم أقل من قيمته الحقيقية، وهو وسيلة مباشرة لتعزيز ربحية السهم لحاملي الأسهم الحاليين. تم تمديد ترخيص إعادة الشراء حتى عام 2029، مما يعني أن هذه استراتيجية مستدامة لتخصيص رأس المال.

فيما يلي الحسابات السريعة للصورة المالية للربع الثالث من عام 2025 والتي تثير اهتمام المستثمرين:

تراهن الأموال المؤسسية على سجل RPO (التزامات الأداء المتبقية)، والذي يعد في الأساس تراكمًا للإيرادات المستقبلية، وتركيز الشركة الجديد على حلول Agentic AI ERP لتعويض الانخفاض المتوقع في الإيرادات نتيجة لتقليص دعم Oracle PeopleSoft القديم. لذا، فإن المستثمرين الذين يشترون الآن يتطلعون إلى ما هو أبعد من الانخفاض الطفيف في الإيرادات، ويركزون بدلاً من ذلك على الإيرادات المتكررة الطويلة الأجل وبرنامج إعادة شراء الأسهم القوي.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) وترى انفصالًا: سعر السهم متقلب، لكن الأعمال الأساسية تبدو قوية. أفضل وصف للمشاعر الحالية بين كبار المساهمين هو "الشراء المعتدل" المؤسسي الحذر الذي يكافح قلق السوق على المدى القصير والإشارات الداخلية المختلطة.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من الأسهم العادية للشركة، بينما يمتلك المستثمرون المؤسسيون الآخرون وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل جماعي أكثر من 97% من الأسهم القائمة. هذا التركيز العالي يعني أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول الخاصة به. على سبيل المثال، تعد شركة Adams Street Partners, LLC هي المالك الأكبر، حيث تمتلك تقريبًا 25.68% للشركة اعتبارا من منتصف عام 2025. ترى أيضًا أن اللاعبين الرئيسيين مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. يمتلكون حصصًا كبيرة تبلغ حوالي 4.85% و 3.74% على التوالي، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وتمثل هذه الثقة المؤسسية تصويتًا قويًا لنموذج الاشتراك طويل الأجل.

• آدامز ستريت بارتنرز، ذ م م: ~25.68% حصة.
• شركة بلاك روك: ~3.74% حصة.
• الملكية المؤسسية: انتهت 97% من الأسهم العادية المحتفظ بها.

ردود فعل السوق الأخيرة والتقلبات

سارعت سوق الأسهم إلى معاقبة شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) على أي ضعف ملحوظ، على الرغم من القصة الأساسية القوية. وتعد حركة الأسعار بعد الأرباح الأخيرة مثالا واضحا على هذا التركيز على المدى القصير. بعد إصدار أرباح الربع الثاني من عام 2025، انخفض السهم بشكل حاد 13.44% في يوم واحد، وانخفض آخر تقريبًا 11% بعد نتائج الربع الثالث 2025.

ويشكل هذا التقلب خطرا على المدى القريب. على سبيل المثال، في الأيام العشرة التي سبقت 20 نوفمبر 2025، انخفض سعر السهم بمقدار 4.15%، يغلق عند $3.70. حدثت عملية البيع هذه حتى عندما أبلغت الشركة عن رقم قياسي لالتزامات الأداء المتبقية (RPO)، والتي تعد في الأساس تراكمًا للإيرادات المستقبلية، بقيمة 611.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. يقوم السوق بتسعير ضغط الهامش قصير المدى، لكن رؤية الإيرادات طويلة المدى قوية بالتأكيد. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في الأرقام، فراجعها تحليل الوضع المالي لشركة Rimini Street, Inc. (RMNI): رؤى أساسية للمستثمرين.

وجهات نظر المحللين: الحالة الصعودية مقابل جودة الأرباح

المحللون في وول ستريت منقسمون ولكنهم يميلون إلى الإيجابية، مما يمنح شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) تصنيف "شراء معتدل" مع وجود ثلاثة محللين عند "شراء" وثلاثة عند "تعليق". متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا هو $5.83، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي 57% من سعر نوفمبر 2025 البالغ 3.70 دولارًا. إليك الحسابات السريعة: يرى المحللون أن السهم يغلق فجوة تقييم كبيرة.

تتوقف حالة الثور على بعض الإجراءات والمقاييس الملموسة. يؤدي حل دعوى Oracle القضائية الطويلة الأمد إلى إزالة عبء كبير، وتعمل الإدارة بشكل نشط على إعادة رأس المال والإنفاق 3.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 بشأن عمليات إعادة شراء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأعمال الأساسية آخذة في النمو: فقد زادت الفواتير المحسوبة المعدلة 6.7% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، لا يمكنك تجاهل المخاوف. بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025 103.4 مليون دولار، بانخفاض طفيف، وصافي الدخل الأخير 2.8 مليون دولار تأثر بشدة بمكسب لمرة واحدة قدره 31.3 مليون دولار المتعلقة بتسوية أوراكل. وهذا يثير تساؤلات حول جودة واستدامة الأرباح، خاصة مع تقدير إيرادات عام 2025 بأكمله بنحو 422.66 مليون دولار و EPS في $0.46.

ولكي نكون منصفين، فإن المشاعر الداخلية هي علامة حمراء. وكان المسؤولون التنفيذيون الرئيسيون من كبار البائعين في السوق المفتوحة، مع قيام المطلعين بالبيع 205,366 أسهم لحوالي $864,728 في الـ 90 يومًا التي سبقت منتصف نوفمبر 2025. يشير هذا البيع، خاصة من قبل المدير المالي، إلى عدم وجود قناعة في القمة لا يمكن تجاهلها، حتى مع الشراء المؤسسي.