Explorando o investidor da Rimini Street, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Rimini Street, Inc. (RMNI) e se perguntando por que o dinheiro inteligente está tão interessado, especialmente quando os sinais estão confusos, certo? A ação definitivamente alcançou um grande impulso, proporcionando um retorno de mais de um ano 104% em novembro de 2025, mas a história por trás desse salto é complexa. Os investidores institucionais, incluindo empresas como Vanguard Group Inc e BlackRock, Inc., controlam agora cerca de 64,58% das ações, detendo um total de mais de 64 milhões de ações, sugerindo uma forte crença na mudança a longo prazo do suporte de software empresarial legado (suporte de terceiros ou TPS). Os analistas estão projetando a receita para o ano de 2025 em perto de US$ 422,66 milhões, com um enorme salto de lucro por ação para US$ 0,46 por ação. Mas aqui estão as contas rápidas: essa rentabilidade recente inclui um ganho único de 31,3 milhões de dólares, o que complica a qualidade dos lucros subjacentes. Então, quem são os principais intervenientes que impulsionam esta acumulação e estarão eles a apostar no crescimento do negócio principal ou no valor estratégico desbloqueado ao resolver o problema jurídico de longa data com a Oracle?

Quem investe na Rimini Street, Inc. (RMNI) e por quê?

A base de investidores da Rimini Street, Inc. (RMNI) é uma mistura fascinante, impulsionada principalmente por grandes instituições e um grupo interno altamente concentrado. Deve saber que, no final de 2025, as ações são em grande parte controladas por dinheiro profissional, com investidores institucionais detendo uma quantidade significativa de 73,75% das ações, um sinal claro de confiança profissional no modelo de negócio.

Esta elevada propriedade institucional significa que o preço das ações é definitivamente sensível às suas ações comerciais, pelo que é crucial observar os seus registos trimestrais. A proposta de valor exclusiva da empresa – redução dos custos de suporte de software empresarial em até 90% – é o que atrai esse capital.

Principais tipos de investidores e sua pegada

Quando você divide a propriedade, você vê três atores principais: fundos institucionais, private equity e membros da empresa. Não é um estoque típico de varejo; o grande dinheiro está no controle, o que sugere uma crença num jogo estratégico de longo prazo, em vez de uma negociação rápida.

Aqui está uma matemática rápida sobre a estrutura de propriedade, com base em registros recentes de 2025:

A Adams Street Partners Llc, por exemplo, é o maior acionista individual, detendo substanciais 25% das ações em circulação. Trata-se de uma participação suficientemente grande para influenciar decisões políticas importantes, pelo que não são apenas investidores passivos. também são os principais detentores institucionais, refletindo a inclusão da empresa nos principais fundos de índice.

Motivações: Por que os investidores profissionais estão comprando

A motivação principal não é um grande aumento de receita neste momento - a receita do primeiro trimestre de 2025 foi de US$ 104,2 milhões, uma ligeira queda de 2,4% ano a ano - mas sim a lucratividade subjacente e a nova narrativa de crescimento. Os investidores estão olhando para além da queda nas receitas causada pela liquidação planejada do legado de negócios de suporte da PeopleSoft.

A verdadeira atração é o modelo de alta margem e receita recorrente, além dos novos catalisadores de crescimento:

• Força da margem: A margem bruta expandiu para 61,0% no 1º trimestre de 2025, o que é um sinal muito forte de eficiência operacional.
• Resiliência à recessão: O modelo de suporte de terceiros é anticíclico; quando a economia desacelera, os CIOs cortam custos e a oferta da Rimini Street de economias de até 90% torna-se ainda mais atraente.
• Novos vetores de crescimento: A empresa está a expandir-se para mercados adjacentes, como a modernização da TI governamental, um setor estimado em mais de 30 mil milhões de dólares.
• Inovação em IA: Novos serviços, incluindo soluções Agentic AI ERP e o lançamento do Rimini Protect™ Advanced Hypervisor Security, são vistos como a próxima fronteira de valor para o cliente.

A empresa também não paga dividendos, pelo que o investimento é puramente um jogo de crescimento e valor, apostando em lucros futuros e num múltiplo de valorização mais elevado. Você está investindo em uma história de transição.

Estratégias de investimento em jogo

Vemos uma combinação de estratégias em ação aqui. A estratégia dominante entre as grandes instituições é uma participação clássica de longo prazo, ou o que chamamos de “híbrido de crescimento de valor”.

Investimento em valor: Apesar da volatilidade recente das ações, alguns analistas consideram as ações “significativamente subvalorizadas”. Esta visão é apoiada pela estimativa de consenso de EPS para o ano inteiro de 2025 de US$ 0,46 e pela alta base de receita recorrente, que foi de US$ 396,2 milhões em receita recorrente anualizada (ARR) para o primeiro trimestre de 2025. O lucro por ação (EPS) GAAP único de US$ 0,32 no segundo trimestre de 2025, em grande parte devido a um acordo legal, deu um impulso temporário, mas a tese central é sobre lucratividade sustentável, não pontual. ganhos.

Participação de longo prazo: Esta estratégia é ancorada pela incrível taxa de retenção de clientes, que foi de 90% nos últimos doze meses encerrados em agosto de 2025. Esse tipo de fidelidade do cliente é um poderoso fosso defensivo, tornando o fluxo de receitas altamente previsível. É uma aposta na mudança de longo prazo das atualizações caras e obrigatórias dos fornecedores. Para compreender a base estratégica desta aposta, deverá rever o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Rimini Street, Inc.

Investimento ativista/estratégico: A dimensão das posições de private equity e de fundos de cobertura sugere uma abordagem mais activa. Quando os fundos de cobertura controlam 6,4% do float, procuram muitas vezes influenciar a gestão para desbloquear valor para os accionistas a curto prazo, talvez através de uma venda estratégica ou de uma reestruturação de capital. Esta estratégia depende da empresa executar rapidamente o seu novo plano de crescimento para justificar uma avaliação mais elevada.

O seu próximo passo deverá ser analisar atentamente o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, divulgado em 30 de outubro de 2025, e os comentários dos Eventos para Investidores de novembro de 2025, para ver se os novos motores de crescimento – IA e contratos governamentais – estão a traduzir-se em faturas aceleradas e crescimento de receitas.

Propriedade institucional e principais acionistas da Rimini Street, Inc. (RMNI)

Se você está olhando para a Rimini Street, Inc. (RMNI), a primeira coisa que você precisa entender é que se trata de uma ação de orientação institucional. Quase 73,75% das ações são atualmente detidas por fundos de hedge e outros investidores institucionais, o que significa que as suas decisões de negociação ditam a ação dos preços no curto prazo. Este elevado nível de propriedade profissional sinaliza uma certa credibilidade básica, mas também significa que as ações são altamente sensíveis à entrada ou saída de alguns grandes players.

O institucional profile não se trata apenas de fundos de índice passivos; inclui uma combinação de investidores do tipo private equity e grandes gestores de ativos. O maior detentor, Adams Street Partners Llc, tem uma participação significativa, o que sugere uma visão estratégica de longo prazo sobre a proposta de valor da empresa de oferecer suporte terceirizado para software empresarial como Oracle e SAP. Para compreender o núcleo da estratégia de negócios, é útil revisar seus princípios orientadores, que você pode encontrar aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Rimini Street, Inc.

Principais investidores institucionais e participações

De acordo com os registros mais recentes (30 de setembro de 2025), a propriedade está concentrada, com as poucas instituições principais detendo uma parte substancial do float. Adams Street Partners Llc é o líder absoluto, detendo mais de um quarto das ações da empresa. Aqui está uma rápida olhada nos maiores detentores institucionais e suas posições:

Aqui estão as contas rápidas: só a Adams Street Partners detém cerca de 25,72% da empresa, o que lhes confere imensa influência. Quando um investidor detém tanto, você definitivamente precisa prestar atenção às suas intenções de longo prazo, mesmo que sua posição seja atualmente passiva. As participações institucionais totais ascendem a aproximadamente 64.093.485 ações de 235 proprietários institucionais.

Mudanças recentes na propriedade institucional (terceiro trimestre de 2025)

O terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 viu uma ligeira diminuição líquida nas participações institucionais, com o total de ações detidas por instituições diminuindo 0,64% para 64.392 mil ações. Esta pequena queda sugere alguma realização de lucros ou realocação, mas não foi um êxodo em massa. Curiosamente, enquanto alguns grandes fundos passivos reduziram as suas posições, outros fundos mais pequenos e mais activos estavam a construir participações.

• diminuiu sua participação em 82.345 ações em 30 de setembro de 2025.
• O Vanguard Group Inc. também reduziu sua participação em 41.555 ações durante o mesmo período.
• A State Street Corp. mudou na direção oposta, aumentando sua posição em 20.637 ações.
• A Boston Partners aumentou significativamente a sua participação em 37,1% no segundo trimestre.

A principal conclusão aqui é que o sentimento institucional geral é misto, mas estável. Você vê alguns gigantes do rastreamento de índices, como BlackRock e Vanguard, fazendo pequenos cortes, mas também vê gestores menores e ativos, como Boston Partners, aumentando sua exposição. Novos investidores como Nuveen LLC e Informed Momentum Co LLC também adquiriram novas posições no primeiro trimestre de 2025, demonstrando novo interesse.

Impacto no preço das ações e na estratégia corporativa

Os investidores institucionais desempenham dois papéis cruciais para a Rimini Street, Inc.: estabilizam as ações e influenciam a alocação de capital. A elevada propriedade institucional significa que o preço das ações é altamente sensível às suas ações de negociação coletiva, mas também proporciona um piso de apoio profissional. Para a RMNI, isto é especialmente importante porque a empresa está focada na transição para serviços de maior crescimento e tem vindo a limpar o seu balanço.

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa destacam ações que os investidores institucionais adoram ver. A Rimini Street está agora em uma posição de caixa líquido, com aproximadamente US$ 109 milhões em caixa e equivalentes de caixa contra apenas cerca de US$ 70 milhões em dívidas de longo prazo. Além disso, a administração está devolvendo ativamente capital aos acionistas. No terceiro trimestre de 2025, a empresa gastou US$ 3,8 milhões em recompra de ações, recomprando cerca de 900.000 ações. Isto mostra uma equipa de gestão suficientemente confiante no seu fluxo de caixa para investir nas suas próprias ações, o que é uma importante bandeira verde para o dinheiro institucional.

Este foco num balanço limpo e em retornos para os accionistas é uma resposta directa ao que os grandes investidores priorizam: estabilidade financeira e utilização eficiente do capital. O recorde de obrigações de desempenho restantes (RPO) da empresa de US$ 611,2 milhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 6,4% em relação ao ano anterior, também dá a esses investidores uma visibilidade clara das receitas recorrentes futuras. Esse é um forte sinal de saúde do negócio, mesmo com uma ligeira diminuição da receita para US$ 103,4 milhões no terceiro trimestre de 2025 devido ao encerramento de um produto legado. Os investidores institucionais ignoram a pequena queda nas receitas quando a carteira de pedidos está a crescer e o balanço é forte.

Principais investidores e seu impacto na Rimini Street, Inc.

Você quer saber quem realmente está mandando na Rimini Street, Inc. (RMNI) e por que está comprando. A conclusão direta é que a base de investidores é uma mistura de capital institucional de longo prazo e propriedade privilegiada altamente concentrada, o que significa que a direção estratégica da empresa está firmemente nas mãos dos seus fundadores e dos primeiros financiadores. Essa estrutura prioriza a visão de longo prazo – como o avanço nas soluções Agentic AI ERP – em detrimento das demandas ativistas de curto prazo.

Os investidores institucionais, incluindo fundos mútuos e outras grandes entidades financeiras, detêm uma participação significativa na Rimini Street, Inc., com valores de propriedade institucional que variam até aproximadamente 64.58% das ações em circulação no final de 2025. No entanto, a verdadeira história é a concentração no topo. Os quatro maiores acionistas controlam aproximadamente 51% do negócio, o que é um bloqueio poderoso. Este tipo de estrutura de propriedade concentrada significa que o preço das ações é altamente sensível às ações comerciais e ao alinhamento estratégico destes poucos intervenientes-chave. Uma grande venda de fundos pode definitivamente movimentar o mercado.

Os investidores âncora: Adams Street e o CEO

O investidor profile é dominada por duas forças principais: um fundo de capital de risco de longo prazo e o fundador da empresa. Adams Street Partners, LLC, uma empresa de capital de risco e capital de crescimento, é o maior acionista individual, detendo uma participação substancial de mais de 25% das ações em circulação. A sua presença, resultante de investimentos iniciais, sugere um compromisso profundamente enraizado e de longo prazo com a trajetória de crescimento da empresa, e não uma mudança rápida. Eles são um investidor âncora, proporcionando estabilidade.

A segunda grande influência é a própria liderança da empresa. Seth Ravin, CEO, Presidente e Presidente do Conselho, é o segundo maior acionista, controlando cerca de 12% do estoque. Esta dupla função (CEO e Presidente), combinada com uma grande participação pessoal, confere-lhe imenso controlo sobre as decisões corporativas, desde a alocação de capital até à estratégia de longo prazo de migração de clientes para novas ofertas. Este alinhamento entre gestão e propriedade é uma faca de dois gumes: obtém-se uma visão unificada, mas menos pressão externa para mudanças imediatas.

Outros detentores institucionais notáveis que completam o topo incluem:

• Adams Street Partners, LLC: Mais 25.68% de ações.
• 127 Capital, LLC: Holding 7.54%.
• Conifer Management, LLC: Holding aproximadamente 6.44%.
• The Vanguard Group, Inc.: Segurando cerca de 4.85%.
• BlackRock, Inc.: Holding 3.74%.

Influência dos investidores e movimentos recentes de capital

A principal forma pela qual estes grandes investidores influenciam a empresa é através do seu apoio ao pivô estratégico. está mudando ativamente sua narrativa para se concentrar em áreas de alto crescimento, particularmente em suas soluções Agentic AI ERP, que planejam detalhar no Investor Day de dezembro de 2025. A grande base institucional está essencialmente a aderir a esta visão, que visa converter milhares de milhões de dólares em potenciais poupanças de clientes em fundos para Declaração de missão, visão e valores essenciais da Rimini Street, Inc. e outras inovações.

Em termos de ações recentes e concretas, a gestão tem devolvido ativamente valor aos acionistas. No terceiro trimestre fiscal de 2025, a empresa gastou US$ 3,8 milhões recomprar aproximadamente 900.000 ações. Esta actividade de recompra de acções sinaliza uma crença de que as acções estão subvalorizadas e é uma forma directa de aumentar os lucros por acção para os actuais detentores. A autorização de recompra é prorrogada até 2029, o que significa que esta é uma estratégia sustentada de alocação de capital.

Aqui está uma matemática rápida sobre o quadro financeiro do terceiro trimestre de 2025 que está despertando o interesse dos investidores:

O dinheiro institucional está apostando no RPO (Remaining Performance Obligations) recorde, que é essencialmente um acúmulo de receitas futuras, e no novo foco da empresa em soluções Agentic AI ERP para compensar o declínio esperado da receita devido à redução do suporte legado do Oracle PeopleSoft. Assim, os investidores que compram agora estão olhando para além da ligeira queda nas receitas, concentrando-se, em vez disso, nas receitas recorrentes e persistentes de longo prazo e no agressivo programa de recompra de ações.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Rimini Street, Inc. (RMNI) e vendo uma desconexão: o preço das ações é volátil, mas o negócio subjacente parece sólido. O sentimento actual entre os principais accionistas é melhor descrito como uma cautelosa “Compra Moderada” institucional que está a combater a ansiedade do mercado a curto prazo e os sinais mistos dos internos.

Os investidores institucionais detêm a grande maioria das ações ordinárias da empresa, com outros investidores institucionais e fundos mútuos e ETFs detendo coletivamente mais de 97% das ações em circulação. Esta alta concentração significa que o preço das ações é altamente sensível às suas ações comerciais. Por exemplo, Adams Street Partners, LLC é o maior detentor, possuindo aproximadamente 25.68% da empresa em meados de 2025. Você também vê grandes players como The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc. detendo participações significativas, em cerca de 4.85% e 3.74% respectivamente, em 30 de setembro de 2025. Esta confiança institucional é um forte voto a favor do modelo de assinatura de longo prazo.

• Adams Street Partners, LLC: ~25.68% aposta.
• BlackRock, Inc.: ~3.74% aposta.
• Propriedade institucional: acima 97% de ações ordinárias detidas.

Reações Recentes do Mercado e Volatilidade

O mercado de ações tem sido rápido em punir a Rimini Street, Inc. (RMNI) por qualquer fraqueza percebida, apesar de uma forte história fundamental. O movimento dos preços que se segue aos lucros recentes é um exemplo claro deste foco no curto prazo. Após a divulgação dos lucros do segundo trimestre de 2025, as ações caíram drasticamente em 13.44% em um único dia, e mergulhou outro aproximadamente 11% após os resultados do terceiro trimestre de 2025.

Esta volatilidade é um risco de curto prazo. Por exemplo, nos 10 dias anteriores a 20 de novembro de 2025, o preço das ações caiu 4.15%, fechando às $3.70. Essa liquidação ocorreu mesmo quando a empresa relatou um recorde de Obrigações de Desempenho Restantes (RPO), que é essencialmente um acúmulo de receitas futuras, de US$ 611,2 milhões no terceiro trimestre de 2025. O mercado está precificando a pressão nas margens de curto prazo, mas a visibilidade da receita a longo prazo é definitivamente forte. Se você quiser se aprofundar nos números, confira Dividindo a saúde financeira da Rimini Street, Inc. (RMNI): principais insights para investidores.

Perspectivas dos analistas: The Bull Case vs. Qualidade dos ganhos

Os analistas de Wall Street estão divididos, mas são positivos, dando à Rimini Street, Inc. (RMNI) uma classificação consensual de 'Compra Moderada', com três analistas em 'Compra' e três em 'Manter'. O preço-alvo médio de 12 meses é $5.83, o que sugere uma vantagem de mais 57% a partir do preço de novembro de 2025 de US$ 3,70. Aqui está uma matemática rápida: os analistas veem as ações fechando uma lacuna de avaliação significativa.

O argumento positivo depende de algumas ações e métricas concretas. A resolução do litígio de longa data da Oracle elimina um grande problema e a administração está ativamente devolvendo capital, gastos US$ 3,8 milhões no terceiro trimestre de 2025 em recompras de ações. Além disso, o negócio principal está crescendo: o faturamento calculado ajustado cresceu em 6.7% ano após ano no terceiro trimestre de 2025. Ainda assim, você não pode ignorar as preocupações. A receita total do terceiro trimestre de 2025 foi US$ 103,4 milhões, uma ligeira diminuição, e o lucro líquido recente de US$ 2,8 milhões foi fortemente influenciado por um ganho pontual de US$ 31,3 milhões relacionados ao acordo da Oracle. Isto levanta questões sobre a qualidade e sustentabilidade dos lucros, especialmente com a receita para o ano inteiro de 2025 estimada em US$ 422,66 milhões e EPS em $0.46.

Para ser justo, o sentimento interno é uma bandeira vermelha. Os principais executivos têm sido vendedores significativos no mercado aberto, com os insiders vendendo 205,366 compartilha por cerca $864,728 nos 90 dias que antecedem meados de novembro de 2025. Esta venda, especialmente por parte do CFO, sinaliza uma falta de convicção no topo que não pode ser ignorada, mesmo com a compra institucional.