Dividindo a saúde financeira da Rimini Street, Inc. (RMNI): principais insights para investidores

Você está olhando para a Rimini Street, Inc. e vendo um quadro misto, certo? Os números principais do relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 mostram receita em US$ 103,4 milhões, uma ligeira queda de 1,2% ano após ano, o que pode fazer você pensar, mas essa suavidade da receita é definitivamente uma distração da saúde do negócio principal. Aqui está a matemática rápida: a empresa está ativamente encerrando seu legado de suporte Oracle PeopleSoft, o que cria uma redução de receita no curto prazo, mas observe o backlog contratual - as Obrigações de Desempenho Restantes (RPO) - que atingiu um recorde US$ 611,2 milhões, um aumento de 6,4% em relação ao ano anterior. Esse número de RPO mostra a natureza rígida e de longo prazo de seu modelo de assinatura. Além disso, eles alcançaram um lucro líquido no terceiro trimestre de US$ 2,8 milhões, uma grande reviravolta em relação ao prejuízo líquido do ano passado. O mercado ainda está precificando as ações de forma barata, com uma meta média dos analistas de $5.83, portanto, a oportunidade está em compreender como a empresa está a fazer a transição com sucesso para serviços de maior crescimento, e não em entrar em pânico devido a uma queda temporária de receitas. Esse atraso é um sinal claro de receitas futuras.

Análise de receita

Você está olhando para a Rimini Street, Inc. (RMNI) e vendo uma ligeira queda nos números de receita principal, e está certo em perguntar o que está impulsionando isso. A conclusão direta é esta: o negócio principal da Rimini Street está crescendo, mas esse crescimento está sendo mascarado por uma redução estratégica planejada em uma linha de serviços herdada.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Rimini Street relatou receita total de US$ 103,4 milhões, que foi um Redução de 1,2% em comparação com o mesmo período do ano passado. Mas aqui está a matemática rápida: se você excluir a redução planejada dos serviços de suporte para os produtos de software PeopleSoft da Oracle, a receita da empresa na verdade aumentou em 2.5% ano após ano. Isso indica que o negócio subjacente está definitivamente se expandindo, mesmo com ventos contrários planejados.

Fluxos de receitas primárias e contribuição

O modelo de receita da Rimini Street é altamente previsível, baseado em taxas de assinatura recorrentes. A grande maioria dos lucros da empresa vem desses contratos de longo prazo para suporte de software empresarial de terceiros. Este é um ponto crítico para avaliação, pois a receita recorrente proporciona estabilidade.

• Receita de assinatura: A fonte primária, responsável por US$ 97,8 milhões, ou 94.5% da receita total no terceiro trimestre de 2025.
• Serviços principais: O suporte de terceiros para software empresarial como Oracle, SAP e VMware é a principal oferta.
• Áreas de crescimento: A receita também é gerada a partir de ofertas mais recentes, como serviços gerenciados (gerenciamento de banco de dados e aplicativos) e serviços profissionais e de projetos, que são essenciais para a diversificação futura.

A receita da empresa para o ano de 2025 é atualmente estimada pelos analistas em cerca de US$ 422,66 milhões, refletindo esta trajetória de crescimento lento mas constante. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando neste modelo, dê uma olhada Explorando o investidor da Rimini Street, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Mudanças regionais e de segmento

A repartição geográfica das receitas mostra uma clara divergência que os investidores devem acompanhar. Embora o mercado geral dos EUA tenha registado uma diminuição das receitas, o segmento internacional está a compensar, o que é um sinal saudável de penetração no mercado fora da principal base americana.

Aqui está o desempenho da receita regional para o terceiro trimestre de 2025, que realmente destaca a mudança:

O declínio nas receitas dos EUA está fortemente ligado à liquidação da PeopleSoft, que é uma mudança estrutural e não uma falha do mercado. As receitas internacionais, no entanto, são um claro motor de crescimento, com um aumento de 8.6% quando você ajusta o mesmo fator PeopleSoft. Isto significa que a procura pelo seu suporte principal de terceiros e por serviços geridos mais recentes está a acelerar a nível global, uma tendência que é crucial para o crescimento a longo prazo, à medida que a receita de serviços legados diminui até ao seu objectivo de Julho de 2028. É possível ver a mudança de um negócio centrado nos EUA para um negócio mais equilibrado a nível global, o que reduz o risco de concentração.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Rimini Street, Inc. (RMNI) está realmente ganhando dinheiro e com que eficiência. A resposta rápida é que, embora a empresa mantenha uma margem bruta elevada, a sua rentabilidade líquida GAAP no terceiro trimestre de 2025 é reduzida e os recentes ganhos positivos são complicados por um ganho único significativo.

Olhando para os dados mais recentes do terceiro trimestre de 2025, a Rimini Street relatou receita de US$ 103,4 milhões, o que se traduz em uma alta margem de lucro bruto, mas uma margem operacional e líquida estreita. Isto mostra que o modelo principal de prestação de serviços é sólido, mas os custos de vendas e administrativos ainda absorvem uma grande parte do lucro bruto.

• Margem de Lucro Bruto: Mede a eficiência na prestação de serviços.
• Margem de Lucro Operacional: Revela gestão de custos antes de juros e impostos.
• Margem de lucro líquido: O lucro líquido final após todas as despesas.

Margem Bruta e Eficiência Operacional

A margem de lucro bruto da Rimini Street continua sendo um ponto forte, atingindo 59,9% no terceiro trimestre de 2025, o que representa apenas uma ligeira queda em relação aos 60,7% no trimestre do ano anterior. Este número é definitivamente forte. Aqui está uma matemática rápida: para cada dólar de receita de serviços, sobra quase 60 centavos para cobrir despesas operacionais, juros e impostos.

Este nível de margem bruta coloca a Rimini Street firmemente no topo do benchmark da indústria de serviços profissionais, que normalmente varia de 55% a 65% em 2025. Isso confirma que o modelo da empresa, baseado em ativos leves e baseado em experiência - suporte de terceiros - é inerentemente de alta margem. No entanto, a ligeira tendência de queda é um sinal a ser observado, atribuído principalmente à liquidação planejada dos serviços de suporte legados da Oracle PeopleSoft, que provavelmente representavam um fluxo de receita de alta margem.

A boa notícia é que o foco da administração na otimização e automação de custos parece estar compensando parte dessa pressão, ajudando a estabilizar a margem bruta perto da marca de 60%.

Lucratividade operacional e líquida: o quadro completo

A história muda quando você desce na demonstração de resultados. Embora o lucro operacional do terceiro trimestre de 2025 tenha sido positivo em US$ 4,4 milhões – uma grande reviravolta em relação a um prejuízo operacional de US$ 49,6 milhões no terceiro trimestre de 2024 – a margem de lucro operacional resultante é de apenas cerca de 4,26%. Essa lacuna entre a alta margem bruta e a baixa margem operacional destaca onde o capital da empresa está sendo aplicado: despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A).

No trimestre, o lucro líquido foi de US$ 2,8 milhões, proporcionando uma margem de lucro líquido de aproximadamente 2,71%. Isto está significativamente abaixo da margem de lucro líquido típica da indústria de serviços de TI, de 15% a 30%. O que esta estimativa esconde, e o que você deve saber, é a qualidade dos ganhos. O lucro líquido dos últimos doze meses (LTM) da empresa de US$ 43,03 milhões e a margem líquida LTM de 10,10% são fortemente influenciados por um ganho único e não recorrente de US$ 31,3 milhões. Retire isso e a rentabilidade recorrente subjacente será muito menor.

Aqui está uma comparação dos principais índices de rentabilidade com base nos dados mais recentes de 2025:

A principal conclusão é que a Rimini Street, Inc. tem uma margem bruta premium, mas a sua eficiência operacional, medida pelas suas baixas margens operacionais e líquidas, continua a ser uma área crítica de melhoria para se alinhar com os seus pares de serviços de TI. O caminho para uma rentabilidade sustentada e de alta qualidade dependerá da rapidez com que novas ofertas de margens elevadas - como os seus serviços geridos expandidos - possam escalar para substituir a receita legada em declínio, um tópico que exploraremos mais adiante. Explorando o investidor da Rimini Street, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a Rimini Street, Inc. (RMNI) está financiando seu crescimento e a resposta é sutil. Embora a empresa dependa de dívidas para parte da sua estrutura de capital, a sua saúde financeira é, na verdade, definida por uma mudança recente muito importante: está a passar para uma posição de caixa líquido. Isto sinaliza um forte foco no autofinanciamento e na limpeza dos balanços.

No primeiro trimestre de 2025 (31 de março de 2025), a dívida total da Rimini Street, Inc. US$ 84,5 milhões. Este valor está dividido entre uma pequena quantidade de passivos de curto prazo e a maior parte sendo obrigações de longo prazo. Esta composição mostra uma preferência por financiamento estável e de longo prazo, em vez de depender de dívidas que devem ser reembolsadas rapidamente.

• Vencimentos atuais da dívida de longo prazo (dívida de curto prazo): US$ 3,093 milhões.
• Dívida de longo prazo (líquida dos vencimentos correntes): US$ 81,412 milhões.

O índice de endividamento da empresa é uma história mais complexa, já que a Rimini Street, Inc. opera com um déficit de acionistas (patrimônio líquido negativo). Isto significa que o seu passivo total excede o seu ativo total, situação comum para empresas com histórico de perdas acumuladas, mesmo que agora sejam rentáveis. No primeiro trimestre de 2025, o déficit dos acionistas foi de aproximadamente (US$ 62,58 milhões).

Aqui está uma matemática rápida: quando você tem patrimônio líquido negativo, o índice de endividamento torna-se negativo, o que não é diretamente comparável aos índices positivos da maioria dos pares. A média da dívida/capital total do setor de tecnologia da informação é de cerca de 31.9%. O rácio negativo da Rimini Street, Inc., embora tecnicamente elevado em magnitude (cerca de -135% usando os números do primeiro trimestre de 2025), é simplesmente uma bandeira para o défice acumulado, não necessariamente uma crise de liquidez imediata, especialmente porque a empresa gera fluxo de caixa operacional positivo.

A verdadeira ação está na recente gestão da dívida. Em um movimento claro para reduzir o risco e otimizar o capital, a Rimini Street, Inc. anunciou em setembro de 2025 que havia reembolsado o restante US$ 10,0 milhões pendente em sua linha de crédito rotativo. Isso deixa o saldo do empréstimo a prazo em um nível administrável US$ 71,3 milhões.

Este reembolso da dívida, combinado com o seu dinheiro disponível, empurrou a empresa para uma posição de caixa líquido de aproximadamente US$ 38 milhões a partir do relatório do terceiro trimestre de 2025. Essa é uma grande mudança. Significa que o caixa e equivalentes no balanço excedem agora a dívida total. Esta é uma posição financeira definitivamente mais forte, permitindo à empresa equilibrar o restante financiamento da dívida (o empréstimo a prazo) com uma clara preferência pelo financiamento de capital e, mais importante, pelo fluxo de caixa gerado internamente.

Esta estratégia de alocação de capital - pagar dívidas enquanto recompra ativamente ações - mostra que a administração está confiante em sua futura geração de caixa, um tópico que exploraremos mais detalhadamente em Explorando o investidor da Rimini Street, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?. Estão a utilizar capital excedentário para devolver valor aos accionistas e limpar o balanço, um sinal poderoso para o mercado.

Liquidez e Solvência

Quando você olha para o balanço patrimonial da Rimini Street, Inc. (RMNI), a primeira coisa que você nota é uma posição de liquidez que parece apertada no papel, mas esse quadro muda quando você entende seu modelo de negócios. Para uma empresa de serviços, os índices atuais e rápidos tradicionais muitas vezes ignoram o contexto de altas receitas diferidas.

Em 30 de setembro de 2025, o ativo circulante da Rimini Street totalizava US$ 233,951 milhões contra o passivo circulante total de US$ 275,302 milhões. Isto resulta num défice de capital de giro de cerca de 41,351 milhões de dólares, o que é um sinal de alerta para muitos investidores. Mas aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices, que são uma medida melhor da saúde no curto prazo:

• Razão Atual: 0.85
• Proporção rápida: 0.76

Um índice abaixo de 1,0 significa que a empresa não pode cobrir todas as suas dívidas de curto prazo se todas vencerem de uma vez. Ainda assim, para um modelo baseado em assinatura como o da Rimini Street, o maior passivo corrente é normalmente receitas diferidas – dinheiro já arrecadado por serviços ainda a serem prestados. Isso não é uma perda de dinheiro; é uma obrigação contratual de prestação de serviço, o que é uma diferença fundamental. O caixa e equivalentes de caixa da empresa atingiram saudáveis US$ 108,7 milhões no final do terceiro trimestre de 2025.

O défice de capital de giro é real, mas é principalmente uma função da sua empresa recolher dinheiro antecipadamente.

A evolução do capital de giro mostra esta dependência estrutural de pagamentos antecipados. O índice de liquidez imediata (índice de teste ácido), que exclui ativos menos líquidos, como despesas pré-pagas, fica em 0,76, também abaixo do valor de referência de 1,0. Definitivamente, isso é algo a ser monitorado, mas a força do modelo de receita recorrente ajuda a mitigar o risco. A essência do negócio é sólida, mas a estrutura do balanço não é tradicional.

Fluxo de Caixa: Liquidação e Tendências Operacionais

As demonstrações de fluxo de caixa nos dão uma visão mais clara da capacidade de uma empresa de gerar caixa real, não apenas lucro contábil. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a Rimini Street relatou fluxo de caixa das atividades operacionais (CFO) de US$ 2,98 milhões. No entanto, este valor do TTM é fortemente distorcido por um acordo legal significativo.

Aqui está o detalhamento das três principais tendências de fluxo de caixa para o terceiro trimestre de 2025:

• Fluxo de caixa operacional: A variação líquida reportada em caixa das atividades operacionais para o terceiro trimestre de 2025 foi positiva em US$ 24,7 milhões, mas incluiu um grande acordo de litígio não recorrente de US$ 379 milhões. Honestamente, o desempenho operacional subjacente foi um problema de caixa, usando aproximadamente US$ 13 milhões em dinheiro no trimestre, quando você exclui esse acordo único.
• Fluxo de caixa de investimento: Esta foi uma saída de caixa de US$ 4,55 milhões para o TTM encerrado em 30 de setembro de 2025, principalmente para despesas de capital (CapEx), como imóveis e equipamentos. Esse número baixo é típico de um provedor de software e serviços que não exige grandes investimentos em ativos físicos.
• Fluxo de caixa de financiamento: A empresa utilizou dinheiro em atividades de financiamento, em parte recomprando 0,9 milhões de ações ordinárias por cerca de 3,8 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025. Também reembolsou um saldo de 10 milhões de dólares na sua linha de crédito rotativo, o que é um bom sinal de que estão a gerir a sua carga de dívida.

A grande conclusão é que, embora o fluxo de caixa do terceiro trimestre pareça fantástico, o negócio principal ainda está trabalhando para gerar fluxo de caixa operacional positivo e consistente, sem o benefício de eventos únicos. É por isso que os índices de liquidez estão abaixo de 1,0. Para um mergulho mais profundo no modelo de avaliação, você deve conferir a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Rimini Street, Inc. (RMNI): principais insights para investidores.

O que esta estimativa esconde é a elevada qualidade da receita diferida, que funciona como uma fonte previsível de fluxo de caixa futuro, mas a empresa deve converter a sua receita recorrente em fluxo de caixa operacional positivo e consistente para solidificar verdadeiramente a sua saúde financeira.

Análise de Avaliação

Você quer saber se a Rimini Street, Inc. (RMNI) está com um preço justo agora, e a resposta é complexa: a ação parece barata com base nos lucros futuros, mas seu valor contábil negativo sinaliza um risco real de balanço patrimonial. O mercado está avaliando o RMNI como uma história de recuperação ou crescimento, e não como uma aposta de valor estável.

Em novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno do $3.75 marca, tendo entregue um retorno significativo em 12 meses de mais de 101%, mas ainda está sendo negociado bem abaixo do máximo de 52 semanas de $5.38. Esse tipo de volatilidade - um intervalo de 52 semanas de $1.87 para $5.38-diz que o mercado ainda está tentando descobrir sua trajetória de longo prazo, especialmente após o acordo judicial da Oracle.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação com os quais você deve se preocupar:

• Relação preço/lucro (P/E): A relação P/L dos últimos doze meses (TTM) é baixa 7.88, o que é definitivamente um sinal de valor no setor de software, mas o P/E futuro é ligeiramente mais alto em 9.74.
• Relação preço/reserva (P/B): Esta é a luz vermelha piscando. A relação P/B é negativa, situando-se em aproximadamente -15.6 no terceiro trimestre de 2025. Este número negativo significa que os passivos da empresa excedem os seus ativos, resultando em patrimônio líquido negativo.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que contabiliza a dívida, ronda actualmente 16.66 com base no EBITDA TTM de US$ 24,7 milhões até junho de 2025. Isso está acima da mediana do setor de 13,47, sugerindo que a empresa está um pouco cara em relação ao seu fluxo de caixa operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

O baixo P/L sugere subvalorização, mas o rácio P/B negativo muda fundamentalmente a conversa. Você está comprando uma ação com um balanço patrimonial submerso com base no valor contábil. Para ser justo, isto é comum para empresas que pagaram acordos legais significativos, mas significa o risco profile está elevado.

Atualmente, a Rimini Street, Inc. não paga dividendos, portanto, seu retorno depende inteiramente da valorização do capital. O rendimento de dividendos é 0.00%.

A comunidade de analistas está cautelosamente otimista, chegando a um consenso de Compra moderada. O preço-alvo médio para 12 meses é fixado em $5.83, o que implica uma vantagem significativa em relação ao preço atual das ações. Este otimismo provavelmente está ligado ao EBITDA Ajustado esperado para o ano fiscal de 2025 de US$ 50,9 milhões sobre a receita total de US$ 417,4 milhões, sinalizando um forte desempenho operacional apesar dos problemas de balanço.

O que esta estimativa esconde é o risco de execução na conversão desse forte EBITDA Ajustado em lucro líquido sustentado e positivo que pode reparar o balanço. Antes de tomar uma atitude, você deve examinar mais profundamente as mudanças de propriedade institucional e a atividade de negociação com informações privilegiadas. Explorando o investidor da Rimini Street, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê? é um bom próximo passo.

Fatores de Risco

Você precisa olhar além dos números das manchetes da Rimini Street, Inc. Embora a empresa apresente fortes margens brutas e um atraso recorde, o principal risco é um desafio de crescimento estrutural associado a um ponto de interrogação sobre a qualidade dos lucros. Este não é um estoque de crescimento no momento; é um jogo de valores que depende da execução bem-sucedida de um importante pivô estratégico.

O maior risco no curto prazo é o impacto negativo nas receitas resultante da liquidação planeada dos seus serviços de suporte Oracle PeopleSoft, um resultado direto do litígio de longa duração. Esta liquidação está prevista para ser concluída em julho de 2028 e já contribuiu para uma redução de receita ano após ano de 1.2% no terceiro trimestre de 2025, com receita total do terceiro trimestre em US$ 103,4 milhões. Este é um obstáculo conhecido e quantificável na linha superior.

Aqui está a matemática rápida: os analistas estão prevendo um declínio anual nos lucros de cerca de 24% por ano durante os próximos três anos, mesmo com uma recente mudança em direção à lucratividade. Esse lucro é definitivamente complicado por um ganho único significativo de US$ 31,3 milhões no período de relatório mais recente, o que torna difícil confiar na dinâmica subjacente dos lucros numa base comparável. A rentabilidade recorrente ainda não está garantida.

A empresa enfrenta três áreas principais de risco que você deve monitorar:

• Risco Operacional: Abrandamento do crescimento das receitas, previsto para um valor modesto 2.1% anualmente, fica significativamente atrás da projeção do mercado mais amplo dos EUA 10.3% ritmo anual.
• Risco Financeiro: Apesar de ter um balanço forte com 109 milhões de dólares em caixa e investimentos de curto prazo em setembro de 2025, a empresa ainda enfrenta um património líquido negativo e desafios ao seu fluxo de caixa, o que pode assustar os investidores.
• Risco Estratégico/Externo: Todo o mercado está migrando para software como serviço (SaaS) e computação em nuvem, o que desafia estruturalmente o principal negócio da Rimini Street de suporte a sistemas legados de planejamento de recursos empresariais (ERP).

A boa notícia é que a gestão não está parada. A sua estratégia de mitigação centra-se na diversificação e na eficiência operacional. Eles estão se expandindo para novos serviços, como suporte VMware e soluções de inovação Agentic AI ERP, além de assinar parcerias estratégicas com empresas como ServiceNow. Esta é uma jogada inteligente para compensar o declínio do mercado legado.

Operacionalmente, estão a extrair mais lucros das receitas existentes. As margens brutas têm superado consistentemente 60% em 2025, atingindo 61.0% no primeiro trimestre de 2025, um sinal de fortes esforços de otimização e automação de custos. Além disso, o acúmulo recorde de Obrigações de Desempenho Restantes (RPO) em US$ 611 milhões, para cima 6.4% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, sugere que novos negócios estão sendo assinados e receitas diferidas estão crescendo. O risco de execução é elevado, mas a estratégia é clara.

Você pode encontrar mais detalhes sobre a base de clientes e o sentimento do mercado em Explorando o investidor da Rimini Street, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

O que esta estimativa esconde é o potencial para as suas novas linhas de produtos crescerem mais rapidamente do que o esperado; essa é a vantagem. Mas, por enquanto, você deve tratar isso como uma história de recuperação com risco de execução significativo. Finanças: Monitore de perto o lucro líquido não-GAAP para filtrar ganhos pontuais e ver se o negócio subjacente pode estabilizar seu lucro por ação (EPS), que foi $0.05 no terceiro trimestre de 2025.

Oportunidades de crescimento

(RMNI) está passando por uma transição, mas sua proposta de valor central – enorme economia de custos para os clientes – é um impulsionador de crescimento durável. Você deve esperar um crescimento modesto das receitas no curto prazo, com analistas projetando receitas para o ano inteiro de 2025 de cerca de US$ 422,66 milhões, uma taxa de crescimento anual prevista de cerca de 2.1%. Esse lento crescimento da receita é, na verdade, um pouco enganoso, já que a empresa está encerrando intencionalmente seu legado de negócios de suporte PeopleSoft.

A verdadeira história está na lucratividade e nas novas ofertas. As estimativas de lucro por ação (EPS) tiveram um aumento acentuado, saltando de um consenso de US$ 0,18 para um valor projetado US$ 0,46 por ação para todo o ano de 2025, sugerindo melhor eficiência operacional e força de margem. O foco da empresa em novos serviços e parcerias é o que impulsionará os retornos futuros.

Aqui está uma matemática rápida: as obrigações de desempenho (RPO) restantes da empresa - o acúmulo de receitas futuras contratadas - atingiram US$ 611,2 milhões a partir do terceiro trimestre de 2025, um 6.4% aumento ano após ano. Isso é uma receita persistente e recorrente.

Inovação de produtos e expansão de mercado

A Rimini Street, Inc. está expandindo ativamente seu portfólio de produtos além do suporte básico de terceiros (TPS) para Oracle e SAP. A chave para a sua estratégia de crescimento é permitir a inovação sem forçar os clientes a atualizações de sistema dispendiosas e arriscadas. Este é um argumento poderoso para qualquer CIO.

As inovações de produtos estão centradas em soluções de segurança e planejamento de recursos empresariais (ERP) de próxima geração. Um exemplo claro é a nova oferta Rimini Protect™ Advanced Hypervisor Security, que usa tecnologia AI/ML para proteger VMware, Nutanix e outros hipervisores baseados em Linux. Além disso, a empresa está reivindicando o futuro do software empresarial com seu foco em 'soluções de inovação ERP de IA da Agentic'.

Geograficamente, a empresa está vendo uma tração sólida internacionalmente, com a receita internacional subindo no segundo trimestre de 2025 6.4% para US$ 55,0 milhões, o que ajudou a compensar uma diminuição na receita dos EUA.

Parcerias estratégicas e ganhos futuros

As alianças estratégicas são um caminho claro para a expansão do mercado e a diversificação das receitas. A empresa está fortemente apoiada em parcerias para vendas cruzadas das suas ofertas de serviços alargadas, que incluem serviços de gestão de aplicações (AMS) e serviços geridos.

• Forja Digital Americana: Uma aliança estratégica anunciada em agosto de 2025 para oferecer suporte a sistemas executados em infraestrutura HPE, prometendo clientes até um 90% redução nos custos de manutenção de software.
• Jornada de trabalho: Uma parceria para fornecer serviços de gerenciamento de aplicativos para o conjunto de produtos Workday.
• Laboratórios de Silício: A fabricante de semicondutores sediada nos EUA selecionou a Rimini Street, Inc. em novembro de 2025 para maximizar o valor de seu investimento no SAP ECC 6.0, acelerando a modernização sem a interrupção de uma mudança completa de plataforma.
• Serviço agora: Espera-se que esta parceria gere contribuições significativas de receitas até 2026, criando um forte vento favorável para o negócio.

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma queda significativa dos lucros no futuro; previsões apontam para declínios anualizados nos lucros de cerca de 24% por ano durante os próximos três anos, em parte porque o lucro mais recente incluiu um ganho único de US$ 31,3 milhões. Você precisa estar atento à lucratividade sustentada e recorrente, e não apenas a aumentos únicos.

Fosso Competitivo e Proposta de Valor

A vantagem competitiva da Rimini Street, Inc. é simples: ela economiza muito dinheiro aos clientes e lhes dá controle. Ao mudar para o suporte terceirizado, os clientes podem obter economias de custos de até 90% em comparação com as taxas anuais de manutenção do fornecedor direto.

Esta proposta de valor de poupança de custos é resistente à recessão. Quando os orçamentos ficam mais apertados, a ideia de evitar atualizações dispendiosas exigidas pelos fornecedores – como uma mudança para S/4HANA – e prolongar a vida útil de um sistema ERP estável por até 15 anos torna-se definitivamente mais atraente. A recente resolução da disputa legal de longa data com a Oracle também eliminou uma importante pendência de litígios, que os analistas acreditam que poderia desbloquear novos segmentos de mercado e acelerar o pipeline de vendas.

Para um mergulho mais profundo no interesse institucional e no sentimento do mercado em torno desta ação, você deve verificar Explorando o investidor da Rimini Street, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?.

O próximo passo concreto é monitorar o Dia do Investidor de 3 de dezembro de 2025 para a visão e metas financeiras da empresa até 2030, pois isso fornecerá uma perspectiva mais clara de longo prazo para o mercado de ERP Agentic AI.