Desglosando la salud financiera de Rimini Street, Inc. (RMNI): información clave para los inversores

Estás mirando Rimini Street, Inc. y ves una imagen mixta, ¿verdad? Las cifras principales del informe de resultados del tercer trimestre de 2025 muestran unos ingresos de 103,4 millones de dólares, una ligera caída del 1,2% año tras año, lo que podría hacer reflexionar, pero esa debilidad de los ingresos es definitivamente una distracción de la salud principal del negocio. He aquí los cálculos rápidos: la compañía está terminando activamente su soporte heredado de Oracle PeopleSoft, lo que crea un lastre de ingresos a corto plazo, pero mire el trabajo atrasado contractual, las Obligaciones de Desempeño Restantes (RPO, por sus siglas en inglés), que alcanzaron un récord. $611,2 millones, un 6,4% más que el año anterior. Ese número de RPO muestra la naturaleza estricta y a largo plazo de su modelo de suscripción. Además, alcanzaron un ingreso neto en el tercer trimestre de 2,8 millones de dólares, un gran cambio con respecto a la pérdida neta del año pasado. El mercado todavía fija el precio de las acciones a bajo precio, con un objetivo promedio de los analistas de $5.83, por lo que la oportunidad está en comprender cómo el negocio está realizando una transición exitosa hacia servicios de mayor crecimiento, no en entrar en pánico por una caída temporal de los ingresos. Ese retraso es una señal clara de ingresos futuros.

Análisis de ingresos

Está mirando a Rimini Street, Inc. (RMNI) y ve una ligera caída en las cifras de ingresos principales, y tiene razón al preguntar qué está impulsando eso. La conclusión directa es la siguiente: el negocio principal de Rimini Street está creciendo, pero ese crecimiento está enmascarado por una reducción estratégica planificada en una línea de servicio heredada.

Para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), Rimini Street reportó ingresos totales de 103,4 millones de dólares, que era un 1,2% de disminución en comparación con el mismo período del año pasado. Pero aquí está el cálculo rápido: si se excluye el cierre planificado de los servicios de soporte para los productos de software PeopleSoft de Oracle, los ingresos de la compañía en realidad aumentaron en 2.5% año tras año. Esto le indica que el negocio subyacente definitivamente se está expandiendo, incluso con vientos en contra planificados.

Fuentes de ingresos primarios y contribución

El modelo de ingresos de Rimini Street es altamente predecible y se basa en tarifas de suscripción recurrentes. La gran mayoría de los ingresos de la empresa provienen de estos contratos a largo plazo para soporte de software empresarial de terceros. Este es un punto crítico para la valoración, ya que los ingresos recurrentes proporcionan estabilidad.

• Ingresos por suscripción: La fuente primaria, que representa 97,8 millones de dólares, o 94.5% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2025.
• Servicios principales: La principal oferta es el soporte de terceros para software empresarial como Oracle, SAP y VMware.
• Áreas de crecimiento: Los ingresos también se generan a partir de ofertas más nuevas como servicios gestionados (gestión de bases de datos y aplicaciones) y servicios profesionales y de proyectos, que son clave para la diversificación futura.

Los analistas estiman actualmente que los ingresos de la compañía para todo el año 2025 rondarán $422,66 millones, lo que refleja esta trayectoria de crecimiento lento pero constante. Si desea profundizar más sobre quién apuesta en este modelo, debería consultar Explorando Rimini Street, Inc. (RMNI) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Cambios regionales y de segmento

El desglose geográfico de los ingresos muestra una clara divergencia que los inversores deben seguir de cerca. Si bien el mercado estadounidense en general experimentó una disminución de los ingresos, el segmento internacional está tomando el relevo, lo que es una señal saludable de penetración del mercado fuera de la base central estadounidense.

Aquí está el desempeño de los ingresos regionales para el tercer trimestre de 2025, que realmente destaca el cambio:

La caída de los ingresos estadounidenses está fuertemente ligada a la liquidación de PeopleSoft, que es un cambio estructural, no una falla del mercado. Los ingresos internacionales, sin embargo, son un claro motor de crecimiento, con un aumento del 8.6% cuando se ajusta por ese mismo factor de PeopleSoft. Esto significa que la demanda de su soporte principal de terceros y de servicios administrados más nuevos se está acelerando a nivel mundial, una tendencia que es crucial para el crecimiento a largo plazo a medida que los ingresos por servicios heredados se desvanecen para su objetivo de julio de 2028. Se puede ver el cambio de un negocio centrado en Estados Unidos a uno más equilibrado a nivel global, lo que reduce el riesgo de concentración.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Rimini Street, Inc. (RMNI) realmente está ganando dinero y con qué eficiencia. La respuesta rápida es que, si bien la empresa mantiene un alto margen bruto, su rentabilidad neta GAAP en el tercer trimestre de 2025 es escasa y las ganancias positivas recientes se complican por una ganancia única significativa.

Al observar los datos más recientes para el tercer trimestre de 2025, Rimini Street reportó ingresos de 103,4 millones de dólares, lo que se traduce en un alto margen de beneficio bruto pero un margen operativo y neto estrecho. Esto muestra que el modelo central de prestación de servicios es sólido, pero los costos administrativos y de ventas aún absorben una gran parte de las ganancias brutas.

• Margen de utilidad bruta: Mide la eficiencia en la prestación de servicios.
• Margen de Utilidad Operativa: Revela la gestión de costos antes de intereses e impuestos.
• Margen de beneficio neto: el beneficio final neto después de todos los gastos.

Margen bruto y eficiencia operativa

El margen de beneficio bruto de Rimini Street sigue siendo una fortaleza clave, alcanzando el 59,9 % para el tercer trimestre de 2025, lo que supone sólo una ligera caída con respecto al 60,7 % del trimestre del año anterior. Esta cifra es definitivamente fuerte. He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de ingresos por servicios, quedan casi 60 centavos para cubrir los gastos operativos, los intereses y los impuestos.

Este nivel de margen bruto coloca a Rimini Street firmemente dentro del extremo superior del punto de referencia de la industria de servicios profesionales, que normalmente oscila entre el 55% y el 65% en 2025. Confirma que el modelo de la compañía, con activos livianos e impulsado por la experiencia (soporte de terceros), es inherentemente de alto margen. Sin embargo, la ligera tendencia a la baja es una señal a tener en cuenta, atribuida principalmente al cierre planificado de los servicios de soporte heredados de Oracle PeopleSoft, que probablemente constituían una fuente de ingresos de alto margen.

La buena noticia es que el enfoque de la administración en la optimización de costos y la automatización parece estar compensando parte de esta presión, ayudando a estabilizar el margen bruto cerca de la marca del 60%.

Rentabilidad operativa y neta: el panorama completo

La historia cambia cuando baja en el estado de resultados. Si bien los ingresos operativos del tercer trimestre de 2025 fueron positivos de 4,4 millones de dólares (un cambio enorme respecto de una pérdida operativa de 49,6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024), el margen de beneficio operativo resultante es de solo alrededor del 4,26%. Esta brecha entre el alto margen bruto y el bajo margen operativo resalta dónde se está desplegando el capital de la empresa: gastos de venta, generales y administrativos (SG&A).

Para el trimestre, los ingresos netos fueron de 2,8 millones de dólares, lo que dio un margen de beneficio neto de aproximadamente el 2,71 %. Esto está significativamente por debajo del margen de beneficio neto típico de la industria de servicios de TI del 15% al ​​30%. Lo que esconde esta estimación, y lo que debes saber, es la calidad de las ganancias. Los ingresos netos de los últimos doce meses de la compañía de 43,03 millones de dólares y el margen neto de 10,10% están fuertemente influenciados por una ganancia única y no recurrente de 31,3 millones de dólares. Si se excluye eso, la rentabilidad recurrente subyacente es mucho menor.

A continuación se muestra una comparación de los índices de rentabilidad clave según los datos más recientes de 2025:

La conclusión principal es que Rimini Street, Inc. tiene un margen bruto superior, pero su eficiencia operativa, medida por sus bajos márgenes operativos y netos, sigue siendo un área crítica de mejora para alinearse con sus pares de servicios de TI. El camino hacia una rentabilidad sostenida y de alta calidad dependerá de la rapidez con la que las nuevas ofertas de alto margen, como sus servicios gestionados ampliados, puedan escalar para reemplazar los ingresos heredados decrecientes, un tema que exploramos más a fondo en Explorando Rimini Street, Inc. (RMNI) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo Rimini Street, Inc. (RMNI) financia su crecimiento y la respuesta tiene matices. Si bien la empresa depende de la deuda para parte de su estructura de capital, su salud financiera en realidad se define por un cambio reciente muy importante: está avanzando hacia una posición de efectivo neto. Esto indica un fuerte enfoque en la autofinanciación y la limpieza del balance.

A partir del primer trimestre de 2025 (31 de marzo de 2025), la deuda total de Rimini Street, Inc. era de aproximadamente 84,5 millones de dólares. Esta cifra se divide entre una pequeña cantidad de pasivos a corto plazo y la mayor parte de obligaciones a largo plazo. Esta composición muestra una preferencia por una financiación estable y a más largo plazo en lugar de depender de una deuda que debe pagarse rápidamente.

• Vencimientos corrientes de deuda a largo plazo (deuda a corto plazo): $3.093 millones.
• Deuda a largo plazo (neta de vencimientos corrientes): $81.412 millones.

La relación deuda-capital de la empresa es una historia más compleja, ya que Rimini Street, Inc. opera con un déficit de accionistas (capital negativo). Esto significa que sus pasivos totales superan sus activos totales, una situación común para empresas con un historial de pérdidas acumuladas, incluso si ahora son rentables. Para el primer trimestre de 2025, el déficit de accionistas fue de aproximadamente ($62,58 millones).

He aquí los cálculos rápidos: cuando se tiene capital negativo, la relación deuda-capital se vuelve negativa, lo que no es directamente comparable a las relaciones positivas de la mayoría de sus pares. El promedio de Deuda/Patrimonio Total del sector de Tecnología de la Información es de aproximadamente 31.9%. El índice negativo de Rimini Street, Inc., aunque técnicamente alto en magnitud (alrededor de -135% usando las cifras del primer trimestre de 2025), es simplemente una señal del déficit acumulado, no necesariamente una crisis de liquidez inmediata, especialmente porque la compañía genera un flujo de efectivo operativo positivo.

La verdadera acción está en la reciente gestión de la deuda. En un claro movimiento para reducir el riesgo y optimizar el capital, Rimini Street, Inc. anunció en septiembre de 2025 que había reembolsado el importe restante. $10.0 millones pendiente de pago de su línea de crédito renovable. Esto deja el saldo del préstamo a plazo en un nivel manejable. 71,3 millones de dólares.

Este pago de deuda, combinado con su efectivo disponible, ha llevado a la empresa a una posición de efectivo neta de aproximadamente $38 millones a partir del informe del tercer trimestre de 2025. Ese es un gran cambio. Significa que el efectivo y equivalentes en el balance ahora exceden la deuda total. Se trata de una posición financiera definitivamente más sólida, que permite a la empresa equilibrar su financiación de deuda restante (el préstamo a plazo) con una clara preferencia por la financiación de capital y, lo que es más importante, el flujo de caja generado internamente.

Esta estrategia de asignación de capital (pagar deuda mientras se recompran acciones activamente) muestra que la administración confía en su futura generación de efectivo, un tema que exploramos más a fondo en Explorando Rimini Street, Inc. (RMNI) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?. Están utilizando el excedente de capital para devolver valor a los accionistas y sanear el balance, una poderosa señal para el mercado.

Liquidez y Solvencia

Cuando observa el balance de Rimini Street, Inc. (RMNI), lo primero que nota es una posición de liquidez que parece ajustada en el papel, pero ese panorama cambia una vez que comprende su modelo de negocio. Para una empresa de servicios, los ratios tradicionales de circulante y rápido a menudo pasan por alto el contexto de altos ingresos diferidos.

Al 30 de septiembre de 2025, los activos corrientes de Rimini Street totalizaron $233,951 millones frente a un total de pasivos corrientes de $275,302 millones. Esto da como resultado un déficit de capital de trabajo de aproximadamente 41,351 millones de dólares, lo que es una señal de alerta para muchos inversores. Pero aquí están los cálculos rápidos sobre los índices clave, que son una mejor medida de la salud a corto plazo:

• Relación actual: 0.85
• Relación rápida: 0.76

Un ratio inferior a 1,0 significa que la empresa no puede cubrir todas sus deudas a corto plazo si todas vencen a la vez. Aún así, para un modelo basado en suscripción como el de Rimini Street, el mayor pasivo actual suele ser el ingreso diferido: dinero ya recaudado por servicios que aún no se han entregado. Esto no es una fuga de efectivo; es una obligación contractual proporcionar un servicio, que es una diferencia clave. El efectivo y equivalentes de efectivo de la compañía ascendieron a unos saludables 108,7 millones de dólares al final del tercer trimestre de 2025.

El déficit de capital de trabajo es real, pero se debe principalmente a que sus empresas recaudan efectivo por adelantado.

La tendencia del capital de trabajo muestra esta dependencia estructural de los pagos anticipados. El índice rápido (índice de prueba ácida), que excluye los activos menos líquidos como los gastos pagados por adelantado, se sitúa en 0,76, que también está por debajo del punto de referencia de 1,0. Definitivamente esto es algo que hay que monitorear, pero la solidez de su modelo de ingresos recurrentes ayuda a mitigar el riesgo. El núcleo del negocio es sólido, pero la estructura del balance no es tradicional.

Flujo de Caja: Liquidación y Tendencias Operativas

Los estados de flujo de efectivo nos brindan la visión más clara de la capacidad de una empresa para generar efectivo real, no solo ganancias contables. Para los últimos doce meses (TTM) finalizados el 30 de septiembre de 2025, Rimini Street reportó un flujo de efectivo de actividades operativas (CFO) de $2,98 millones. Sin embargo, esta cifra de TTM está muy sesgada por un importante acuerdo legal.

A continuación se muestra el desglose de las tres tendencias principales del flujo de caja para el tercer trimestre de 2025:

• Flujo de caja operativo: El cambio neto informado en efectivo de las actividades operativas para el tercer trimestre de 2025 fue positivo de 24,7 millones de dólares, pero esto incluyó un acuerdo de litigio importante y no recurrente de 379 millones de dólares. Honestamente, el desempeño operativo subyacente fue un lastre de efectivo, ya que se utilizaron aproximadamente $ 13 millones en efectivo para el trimestre si se excluye ese acuerdo único.
• Flujo de caja de inversión: Esta fue una salida de efectivo de $4,55 millones para el TTM finalizado el 30 de septiembre de 2025, principalmente para gastos de capital (CapEx) como propiedades y equipos. Esta cifra baja es típica de un proveedor de software y servicios que no requiere grandes inversiones en activos físicos.
• Flujo de caja de financiación: La empresa utilizó efectivo en actividades de financiación, en parte recomprando 0,9 millones de acciones ordinarias por aproximadamente 3,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. También reembolsaron un saldo de 10 millones de dólares en su línea de crédito renovable, lo que es una buena señal de que están gestionando su carga de deuda.

La gran conclusión es que, si bien el flujo de caja general del tercer trimestre parece fantástico, el negocio principal todavía está trabajando para generar un flujo de caja operativo positivo y constante sin el beneficio de eventos únicos. Esta es la razón por la que los ratios de liquidez están por debajo de 1,0. Para profundizar en el modelo de valoración, debe consultar la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Rimini Street, Inc. (RMNI): información clave para los inversores.

Lo que oculta esta estimación es la alta calidad de los ingresos diferidos, que actúan como una fuente predecible de flujo de caja futuro, pero la empresa debe convertir sus ingresos recurrentes en un flujo de caja operativo positivo y consistente para solidificar verdaderamente su salud financiera.

Análisis de valoración

Quiere saber si Rimini Street, Inc. (RMNI) tiene un precio justo en este momento, y la respuesta es compleja: la acción parece barata en términos de ganancias futuras, pero su valor contable negativo indica un riesgo real de balance. El mercado está valorando RMNI como una historia de recuperación o crecimiento, no como una apuesta de valor estable.

A partir de noviembre de 2025, las acciones cotizan en todo el mundo. $3.75 marca, habiendo obtenido un importante rendimiento en 12 meses de más de 101%, pero todavía cotiza muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $5.38. Ese tipo de volatilidad (un rango de 52 semanas desde $1.87 a $5.38-le dice que el mercado todavía está tratando de determinar su trayectoria a largo plazo, especialmente después del acuerdo del litigio con Oracle.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración básicos que deberían interesarle:

• Relación precio-beneficio (P/E): El ratio P/E de los últimos doce meses (TTM) es bajo 7.88, que definitivamente es una señal de valor en el sector del software, pero el P/E adelantado es ligeramente mayor en 9.74.
• Relación precio-libro (P/B): Esta es la luz roja intermitente. La relación P/B es negativa y se sitúa en aproximadamente -15.6 a partir del tercer trimestre de 2025. Esta cifra negativa significa que los pasivos de la empresa superan sus activos, lo que da como resultado un capital contable negativo.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que representa la deuda, se sitúa actualmente en torno a 16.66 basado en TTM EBITDA de 24,7 millones de dólares hasta junio de 2025. Esto está por encima de la media de la industria de 13,47, lo que sugiere que la empresa es ligeramente cara en relación con su flujo de caja operativo antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

El bajo P/E sugiere una subvaluación, pero la relación P/B negativa cambia fundamentalmente la conversación. Está comprando una acción con un balance que está bajo el agua en términos de valor contable. Para ser justos, esto es común para las empresas que han pagado acuerdos legales importantes, pero significa el riesgo profile está elevado.

Rimini Street, Inc. actualmente no paga dividendos, por lo que su rendimiento depende completamente de la apreciación del capital. La rentabilidad por dividendo es 0.00%.

La comunidad de analistas es cautelosamente optimista y llega a un consenso de Compra moderada. El precio objetivo medio a 12 meses se fija en $5.83, lo que implica una mejora significativa con respecto al precio actual de las acciones. Este optimismo probablemente esté ligado al EBITDA ajustado esperado para el año fiscal 2025 de 50,9 millones de dólares sobre los ingresos totales de 417,4 millones de dólares, lo que indica un sólido desempeño operativo a pesar de los problemas del balance.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución al convertir ese sólido EBITDA ajustado en ingresos netos positivos y sostenidos que puedan reparar el balance. Antes de tomar una decisión, debe profundizar en los cambios de propiedad institucional y la actividad de uso de información privilegiada. Explorando Rimini Street, Inc. (RMNI) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué? es un buen siguiente paso.

Factores de riesgo

Debe mirar más allá de las cifras de los titulares de Rimini Street, Inc. (RMNI). Si bien la compañía muestra sólidos márgenes brutos y una cartera de pedidos récord, el riesgo principal es un desafío de crecimiento estructural junto con un signo de interrogación sobre la calidad de las ganancias. Esta no es una acción de crecimiento en este momento; es una jugada de valor que depende de la ejecución exitosa de un pivote estratégico importante.

El mayor riesgo a corto plazo es el obstáculo para los ingresos debido a la prevista clausura de sus servicios de soporte Oracle PeopleSoft, resultado directo del litigio de larga duración. Esta liquidación se completará en julio de 2028 y ya contribuyó a una disminución de ingresos año tras año de 1.2% en el tercer trimestre de 2025, con ingresos totales del tercer trimestre de 103,4 millones de dólares. Este es un lastre conocido y cuantificable en la línea superior.

He aquí los cálculos rápidos: los analistas pronostican una caída anual de las ganancias de aproximadamente 24% por año durante los próximos tres años, incluso con un reciente cambio hacia la rentabilidad. Ese beneficio se ve claramente complicado por una importante ganancia única de 31,3 millones de dólares en el período de informe más reciente, lo que hace que sea difícil confiar en el impulso subyacente de las ganancias sobre una base comparable. La rentabilidad recurrente aún no está asegurada.

La empresa enfrenta tres áreas clave de riesgo que debe rastrear:

• Riesgo Operacional: Desaceleración del crecimiento de los ingresos, previsto en un nivel modesto 2.1% anualmente, está significativamente por detrás de la proyección del mercado estadounidense en general. 10.3% ritmo anual.
• Riesgo financiero: A pesar de tener un balance sólido con 109 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo a septiembre de 2025, la empresa todavía se enfrenta a un patrimonio negativo y desafíos a su flujo de caja, que pueden asustar a los inversores.
• Riesgo estratégico/externo: Todo el mercado se está desplazando hacia el software como servicio (SaaS) y la computación en la nube, lo que desafía estructuralmente el negocio principal de Rimini Street de respaldar los sistemas heredados de planificación de recursos empresariales (ERP).

La buena noticia es que la dirección no se queda quieta. Su estrategia de mitigación se centra en la diversificación y la eficiencia operativa. Se están expandiendo a nuevos servicios como soporte de VMware y soluciones de innovación Agentic AI ERP, además de firmar asociaciones estratégicas con empresas como ServiceNow. Se trata de una medida inteligente para compensar la caída del mercado heredado.

Operacionalmente, están obteniendo más ganancias de los ingresos existentes. Los márgenes brutos han superado consistentemente 60% en 2025, golpeando 61.0% en el primer trimestre de 2025, una señal de fuertes esfuerzos de automatización y optimización de costos. Además, la acumulación récord de Obligaciones de Desempeño Restantes (RPO) en $611 millones, arriba 6.4% año tras año en el tercer trimestre de 2025, sugiere que se están firmando nuevos negocios y se están generando ingresos diferidos. El riesgo de ejecución es alto, pero la estrategia es clara.

Puede encontrar más detalles sobre la base de clientes y el sentimiento del mercado en Explorando Rimini Street, Inc. (RMNI) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lo que oculta esta estimación es el potencial de que sus nuevas líneas de productos crezcan más rápido de lo esperado; esa es la ventaja. Pero por ahora, hay que tratar esto como una historia de cambio con un riesgo de ejecución significativo. Finanzas: supervise de cerca los ingresos netos no GAAP para filtrar ganancias únicas y ver si el negocio subyacente puede estabilizar sus ganancias por acción (EPS), que eran $0.05 en el tercer trimestre de 2025.

Oportunidades de crecimiento

Rimini Street, Inc. (RMNI) está atravesando una transición, pero su propuesta de valor central (enormes ahorros de costos para los clientes) es un motor de crecimiento duradero. Se debe esperar un modesto crecimiento de los ingresos en el corto plazo, y los analistas proyectan ingresos para todo el año 2025 de alrededor de $422,66 millones, una tasa de crecimiento anual prevista de aproximadamente 2.1%. Este lento crecimiento de los ingresos es en realidad un poco engañoso, ya que la compañía está cerrando intencionalmente su antiguo negocio de soporte PeopleSoft.

La verdadera historia está en la rentabilidad y las nuevas ofertas. Las estimaciones de ganancias por acción (BPA) han experimentado un fuerte aumento, pasando de un consenso de $0,18 a un proyectado. 0,46 dólares por acción para todo el año 2025, lo que sugiere una mejor eficiencia operativa y solidez de los márgenes. El enfoque de la empresa en nuevos servicios y asociaciones es lo que impulsará los retornos futuros.

He aquí los cálculos rápidos: las obligaciones de desempeño restantes (RPO, por sus siglas en inglés) de la compañía, la acumulación de ingresos futuros contratados, se vieron afectadas. $611,2 millones a partir del tercer trimestre de 2025, un 6.4% aumento año tras año. Esos son ingresos fijos y recurrentes.

Innovación de productos y expansión del mercado

Rimini Street, Inc. está ampliando activamente su cartera de productos más allá de su soporte fundamental de terceros (TPS) para Oracle y SAP. La clave de su estrategia de crecimiento es permitir la innovación sin obligar a los clientes a realizar actualizaciones de sistemas costosas y riesgosas. Este es un discurso poderoso para cualquier CIO.

Las innovaciones de productos se centran en la seguridad y las soluciones de planificación de recursos empresariales (ERP) de próxima generación. Un ejemplo claro es la nueva oferta de seguridad avanzada de hipervisor Rimini Protect™, que utiliza tecnología AI/ML para proteger VMware, Nutanix y otros hipervisores basados ​​en Linux. Además, la empresa está apostando por el futuro del software empresarial con su enfoque en las 'soluciones de innovación Agenic AI ERP'.

Geográficamente, la compañía está experimentando una sólida tracción a nivel internacional, con un aumento de los ingresos internacionales en el segundo trimestre de 2025. 6.4% a $55.0 millones, lo que ayudó a compensar una disminución en los ingresos de EE. UU.

Asociaciones estratégicas y ganancias futuras

Las alianzas estratégicas son un camino claro hacia la expansión del mercado y la diversificación de ingresos. La empresa se apoya en gran medida en asociaciones para realizar ventas cruzadas de su oferta de servicios ampliada, que incluye servicios de gestión de aplicaciones (AMS) y servicios gestionados.

• Forja digital estadounidense: Una alianza estratégica anunciada en agosto de 2025 para brindar soporte para sistemas que se ejecutan en la infraestructura de HPE, prometiendo a los clientes hasta un 90% Reducción de los costes de mantenimiento del software.
• Jornada laboral: Una asociación para proporcionar servicios de gestión de aplicaciones para el conjunto de productos de Workday.
• Laboratorios de silicio: El fabricante de semiconductores con sede en EE. UU. seleccionó a Rimini Street, Inc. en noviembre de 2025 para maximizar el valor de su inversión en SAP ECC 6.0, acelerando la modernización sin la interrupción de un movimiento completo de plataforma.
• Servicio ahora: Se espera que esta asociación genere importantes contribuciones a los ingresos para 2026, lo que creará un fuerte viento de cola para el negocio.

Lo que oculta esta estimación es la posibilidad de una caída significativa de las ganancias en el futuro; Las previsiones prevén caídas anualizadas de los beneficios de aproximadamente 24% por año durante los próximos tres años, en parte porque la ganancia más reciente incluyó una ganancia única de 31,3 millones de dólares. Es necesario estar atento a una rentabilidad sostenida y recurrente, no sólo a aumentos puntuales.

Foso competitivo y propuesta de valor

La ventaja competitiva de Rimini Street, Inc. es simple: ahorra mucho dinero a los clientes y les da control. Al cambiar al soporte de terceros, los clientes pueden obtener ahorros de costos de hasta 90% en comparación con las tarifas de mantenimiento anuales del proveedor directo.

Esta propuesta de valor que ahorra costos es resistente a la recesión. Cuando los presupuestos se ajustan, la idea de evitar costosas actualizaciones exigidas por los proveedores (como pasar a S/4HANA) y extender la vida útil de un sistema ERP estable hasta por 15 años se vuelve definitivamente más atractiva. La reciente resolución de la disputa legal de larga data con Oracle también eliminó un importante litigio pendiente, que los analistas creen que podría desbloquear nuevos segmentos de mercado y acelerar el proceso de ventas.

Para profundizar en el interés institucional y el sentimiento del mercado en torno a esta acción, debería consultar Explorando Rimini Street, Inc. (RMNI) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?.

El siguiente paso concreto es monitorear el Día del Inversor del 3 de diciembre de 2025 para conocer la visión y los objetivos financieros de la compañía hasta 2030, ya que esto proporcionará una perspectiva más clara a largo plazo para el mercado de Agentic AI ERP.