استكشاف مستثمر TotalEnergies SE (TTE). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى TotalEnergies SE (TTE) وتطرح السؤال الصحيح: مع تحول الطاقة على قدم وساق، لماذا لا تزال المؤسسات الكبرى ترسي محافظها الاستثمارية هنا، وماذا تعني إشارة الشراء المختلطة حقًا لأموالك؟ والخلاصة المباشرة هي أن الأموال الذكية تنظر إلى TotalEnergies كآلة قوية للتدفق النقدي، وليس مجرد شركة نفط كبرى، بل المستثمر أيضًا. profile تم تقسيمه بالتأكيد. في الربع الثالث من عام 2025 وحده، حققت الشركة تدفقًا نقديًا ضخمًا بقيمة 7.1 مليار دولار من العمليات، وهو ما يزيد بنسبة 4٪ على أساس سنوي، وقد دعمت ذلك من خلال رفع الأرباح المؤقتة لعام 2025 إلى 0.85 يورو للسهم، وهي قفزة بنحو 7.6٪ عن عام 2024. هذه لعبة عالية العائد، واضحة وبسيطة. ولكن إليك الحساب السريع للتقسيم: بينما قامت شركة Amundi Asset Management بكل شيء، مضيفة 192 مليون سهم - بزيادة قدرها 453٪ - قامت شركات عملاقة أخرى مثل BlackRock بتخفيض حصتها بنسبة 6.7٪، وبيعت حوالي 10.5 مليون سهم. هل تشترى النمو المستمر لإنتاج الهيدروكربونات ذو هامش الربح المرتفع بنسبة تزيد عن 4% على أساس سنوي، أم أنك تركز على المخاطر طويلة المدى التي تدفع بعض المؤسسات إلى التراجع؟

من يستثمر في TotalEnergies SE (TTE) ولماذا؟

إن قاعدة المستثمرين في TotalEnergies SE عبارة عن مزيج كلاسيكي من المؤسسات التي تركز على الدخل واللاعبين الاستراتيجيين على المدى الطويل، وكلها مدفوعة بالتزام الشركة بتحقيق أرباح متزايدة وإستراتيجيتها العملية لنقل الطاقة ذات المحرك المزدوج. إن التركيز على المدى القريب على عوائد رأس المال - مثل عمليات إعادة شراء الأسهم المصرح بها لعام 2025 بأكمله بقيمة 7.5 مليار دولار - يجعل هذا السهم ملكية أساسية لمحافظ القيمة والدخل.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: المرساة المؤسسية

تعتمد شركة TotalEnergies SE بشكل كبير على الأموال المؤسسية، على الرغم من أن إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) في بورصة نيويورك تظهر شريحة أصغر من الصورة الإجمالية. اعتبارًا من أواخر عام 2025، كان هناك 928 مالكًا مؤسسيًا للأسهم المدرجة في الولايات المتحدة، يمتلكون أكثر من 170 مليون سهم. ويعادل ذلك حوالي 7.21% من إجمالي الأسهم القائمة. عندما تنظر إلى إجمالي هيكل الأسهم العالمية، ستجد أن جزءًا كبيرًا يحتفظ به مزيج متنوع من المؤسسات الفرنسية والأوروبية، وصناديق الثروة السيادية، وقاعدة كبيرة ومتفرقة من التجزئة، والتي غالبًا ما يتم تصنيفها على أنها "غير معروفة" في الإيداعات الأمريكية.

إن أكبر المالكين المؤسسيين، بما في ذلك شركات مثل فيشر لإدارة الأصول ومورجان ستانلي، هم عمومًا صناديق طويلة الأجل فقط، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون بالارتفاع والدخل. ويبرز أيضًا مستثمر استراتيجي قوي جديد: من المقرر أن تصبح الشركة القابضة لرجل الأعمال التشيكي دانييل كريتنسكي، EPH، واحدة من أكبر المساهمين بحصة تزيد قليلاً عن 4٪ كجزء من صفقة أصول الطاقة الرئيسية التي تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025. وهذا بالتأكيد تصويت كبير بالثقة.

• المستثمرون المؤسسيون: الاستقرار الأساسي، والسعي للحصول على دخل موثوق وقوة الميزانية العمومية.
• مستثمرو التجزئة: غالبًا ما ينجذب أصحاب الأسهم المتفرقة على المدى الطويل إلى الأرباح المستقرة والمتنامية.
• المستثمرون الاستراتيجيون: لاعبون جدد مثل EPH، بما يتماشى مع استراتيجية التحول متعدد الطاقة للشركة.

دوافع الاستثمار: النمو والمدفوعات السخية

يشتري المستثمرون TotalEnergies SE لسببين واضحين: أرباح عالية ومحمية وقصة نمو موثوقة ومربحة تميزها عن بعض أقرانها. يبلغ عائد الأرباح الآجلة للشركة، اعتبارًا من نوفمبر 2025، حوالي 5.59٪، وهو ما يمثل جذبًا هائلاً لصناديق الدخل والمتقاعدين. أكد مجلس الإدارة توزيع الأرباح المرحلية الثالثة بقيمة 0.85 يورو للسهم للسنة المالية 2025، بزيادة سنوية تقترب من 7.6%.

لكنها ليست مجرد لعبة دخل. إن هدف نمو الشركة المتمثل في زيادة إنتاج الطاقة بنسبة 4٪ تقريبًا سنويًا حتى عام 2030 هو ما يبقي صناديق النمو مهتمة. وينقسم هذا النمو بين قطاع النفط والغاز التقليدي (من المتوقع أن ينمو بنسبة تزيد عن 3% سنويًا في عامي 2025 و2026) وقطاع الطاقة المتكاملة، الذي يعد جزءًا أساسيًا من تحول الطاقة. يُظهر صافي الدخل المعدل للربع الثالث من عام 2025 البالغ 4.0 مليار دولار والتدفق النقدي البالغ 7.1 مليار دولار أن النموذج يحقق النجاح.

استراتيجيات الاستثمار: القيمة والحيازة الاستراتيجية

الإستراتيجية السائدة هنا هي استثمار القيمة الكلاسيكية (شراء الأسهم التي تبدو رخيصة بناءً على أساسياتها) بالإضافة إلى فترة الاحتفاظ طويلة الأجل. ينجذب المستثمرون ذوو القيمة إلى انضباط رأس مال الشركة، وهو ما يتجلى في توجيهات صافي الاستثمار لعام 2025 بالكامل والتي تتراوح بين 17 مليار دولار إلى 17.5 مليار دولار وتوقعات انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى نسبة جيدة تتراوح بين 15% و16% بحلول نهاية عام 2025. ويعد هذا التركيز على ميزانية عمومية قوية وتوليد تدفقات نقدية عالية - ارتفع التدفق النقدي في الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 4% على أساس سنوي - هو السمة المميزة لشركة عمل مرن.

والاستراتيجية الرئيسية الأخرى هي استراتيجية طويلة الأجل، وغالبا ما ينظر إليها في أكبر المناصب المؤسسية. يقوم هؤلاء المستثمرون بشراء الأطروحة طويلة المدى ومتعددة الطاقة. إنهم يحبون أن يكون لدى الشركة سياسة عائد للمساهمين تزيد عن 40٪ من التدفق النقدي السنوي وتعمل بشكل واضح على زيادة الأرباح عبر الدورات. يعد هذا النهج بمثابة إشارة إلى التنويع المتعمد للشركة في مجال الطاقة المتكاملة، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه تحليل الصحة المالية لشركة TotalEnergies SE (TTE): رؤى أساسية للمستثمرين. والهدف بسيط: الاستفادة من الجانب الإيجابي من الطاقة التقليدية مع بناء مستقبل مربح ومرن في مصادر الطاقة المتجددة والكهرباء.

إليك الحساب السريع: نسبة العوائد المرتفعة بالإضافة إلى انخفاض عبء الديون يعني أن الشركة تعطي الأولوية لك، كمساهم. المالية: مراقبة تقدم نسبة المديونية نحو هدف 15% بحلول نهاية العام.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة TotalEnergies SE (TTE)

أنت تنظر إلى TotalEnergies SE (TTE) وتتساءل عن اللاعبين الكبار وماذا يفعلون. والوجهة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون حصة كبيرة 47.43% من الأسهم العادية، وعلى الرغم من وجود بعض التخفيضات الأخيرة من قبل بعض المديرين، فإن الوجود المؤسسي العام يظل مرساة قوية لاستقرار السهم واتجاهه الاستراتيجي.

هذا المستوى من الملكية - أكثر من ثلث الشركة - يعني أن هذه الصناديق تتمتع بصوت جدي، خاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة TotalEnergies SE (TTE).

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يمسك بزمام الأمور؟

ويهيمن أكبر مديري الأصول في العالم على المشهد المؤسسي لشركة TotalEnergies SE. هذه في الغالب عبارة عن صناديق مؤشرات سلبية ومديرين نشطين ضخمين يرون أن TTE بمثابة عقد أساسي للتعرض للطاقة العالمية. اعتبارًا من أواخر الربع الثالث من عام 2025، فإن كبار المساهمين هم بالضبط ما تتوقعه: عمالقة إدارة الأصول.

تتصدر شركة BlackRock, Inc. المجموعة باستحواذ كبير على أكثر من ذلك 148.1 مليون سهمبنسبة 6.86%. تليها شركة Vanguard Group, Inc.، التي تمتلك ما يقرب من 88.6 مليون سهم، أو 4.11٪ من الشركة. ويسيطر هذان الشخصان وحدهما على 10% من الأسهم القائمة، وهي كتلة ضخمة.

فيما يلي نظرة سريعة على أهم المؤسسات المالكة بناءً على أحدث ملفاتهم اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:

التحولات الأخيرة: هل الصناديق تشتري أم تبيع؟

إن الملكية المؤسسية ديناميكية، وتظهر البيانات الأخيرة من إيداعات الربع الثالث من عام 2025 صورة مختلطة، ولكن مع انخفاض طفيف طفيف في الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات الأمريكية المبلغة. وتحديداً، قامت 389 مؤسسة بزيادة مراكزها بنحو 6.3 مليون سهم، فيما خفضت 348 مؤسسة حصصها بمقدار أكبر بنحو 8.96 مليون سهم. وهذا يمثل تخفيضًا صافيًا يزيد عن 2.6 مليون سهم.

ولكي نكون منصفين، فإن بعض المديرين الرئيسيين كانوا بالتأكيد بائعين. مجموعة ويلينغتون للإدارة Llp. خفضت مركزها بأكثر من 1.95 مليون سهم في الربع الثالث من عام 2025. قلصت شركة Rockefeller Capital Management L.P. ممتلكاتها في الربع الثاني بنسبة كبيرة بلغت 46.0٪، حيث باعت 447.900 سهم بقيمة حوالي 32.32 مليون دولار. هذا النوع من البيع يمكن أن يضغط على سعر السهم.

ولكن لا تزال هناك أموال جديدة تأتي. Fmr Llc. زادت مراكزها بمقدار 253,331 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025، كما قامت شركات أخرى مثل Bank of New York Mellon Corp بزيادة ممتلكاتها بنسبة 8.5% في الربع الثاني. ويشير هذا الشد والجذب إلى أن المديرين النشطين يناقشون التوقعات على المدى القريب، في حين تحافظ صناديق المؤشرات إلى حد كبير على تعرضها المطلوب. جملة واحدة واضحة: إنها لعبة شد الحبل بين الإدانة الإيجابية والتفويض السلبي.

التأثير على سعر السهم والاستراتيجية

إن الحجم الهائل للملكية المؤسسية له تأثيران رئيسيان: فهو يعمل على استقرار سعر السهم ويؤثر بشكل حاسم على استراتيجية الشركة طويلة المدى. عندما تحتفظ الصناديق بأكثر من 9.988 مليار دولار في سندات الإيداع الأمريكية المدرجة في الولايات المتحدة وحدها، فإن رأيها الجماعي مهم. يمكن أن يؤدي الشراء أو البيع المستمر إلى قياس التقلبات والقيمة.

بالنسبة للاستراتيجية، فإن هؤلاء المساهمين الكبار، وخاصة أولئك الذين يركزون على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، يدفعون تحول الطاقة في TotalEnergies SE. إن التزام الشركة بالتنمية المستدامة وتقريرها المرحلي لعام 2025 بشأن الاستدامة والمناخ هما استجابات مباشرة لهذا الضغط المؤسسي والمشاركة.

وإليك الحساب السريع حول سبب بقائهم: الميزانية العمومية للشركة قوية بما يكفي لدعم توزيعات المساهمين حتى عام 2026، وهو ما يعد عامل جذب رئيسي للصناديق المؤسسية التي تركز على الدخل. في حين أن ربحية السهم للربع الثالث من عام 2025 البالغة 1.77 دولارًا أمريكيًا قد أخطأت التقديرات بمقدار 0.04 دولارًا أمريكيًا، فإن التزام الشركة بتوزيعات الأرباح، والتي حافظت عليها لمدة 48 عامًا متتالية، يحافظ على استثمار الأموال الكبيرة. إذا تعثرت الشركة في توزيع أرباحها أو أهدافها الانتقالية، فستشهد عمليات بيع مؤسسية أكثر وضوحًا وأكثر تنسيقًا من التخفيض الطفيف الذي لاحظناه.

الخطوة التالية: قم بمراجعة نص مكالمة أرباح الشركة للربع الأخير من عام 2025 للحصول على إرشادات محدثة بشأن الإنفاق الرأسمالي وسياسة عائد المساهمين، حيث سيكون هذا هو المحفز التالي للشراء أو البيع المؤسسي.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على TotalEnergies SE (TTE)

أنت تنظر إلى TotalEnergies SE (TTE) وتحاول معرفة من يقود الحافلة حقًا، وبصراحة، إنها مزيج رائع من العمالقة السلبيين، وقاعدة قوية من الموظفين، ونشطاء مناخيين صريحين. والخلاصة المختصرة هي أن أكبر المؤسسات المالكة، مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، تقوم بتثبيت السهم، لكن الضغط الحقيقي من أجل التغيير الاستراتيجي يأتي من تحالف متزايد من المستثمرين الأصغر والنشطين الذين يركزون على تحول الطاقة.

الملكية المؤسسية والتي تدور حول 16.53% من الأسهم، يهيمن عليها أكبر مديري الأصول في العالم، الذين يتتبعون المؤشرات العالمية في المقام الأول. اعتبارًا من سبتمبر 2025، تعد شركة BlackRock، Inc. أكبر مالك مؤسسي بحصة تبلغ 6.86%، تليها شركة Vanguard Group, Inc. بنسبة 4.11%. وهذه الشركات سلبية عموماً، مما يعني أنها نادراً ما تسعى إلى إحداث تحولات استراتيجية جذرية، لكن حجمها الهائل يمنحها قوة تصويت هائلة في قضايا الحوكمة مثل تعيينات مجالس الإدارة ورواتب المسؤولين التنفيذيين.

وإليك الرياضيات السريعة على أصحاب أعلى:

• شركة بلاك روك: 6.86% من الأسهم المملوكة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
• The Vanguard Group, Inc.: 4.11% من الأسهم المملوكة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
• إجمالي SA وESOP: تبلغ نسبة ملكية أسهم الموظفين 6.01%، مما يجعل الموظفين قاعدة هامة ومستقرة للمساهمين.

المساهم الجديد والتحولات الأخيرة في المحفظة

التحول الرئيسي على المدى القريب في قاعدة المساهمين هو صفقة الاستحواذ في نوفمبر 2025 مع شركة Energetický a průmyslový Holding (EPH). تستحوذ شركة TotalEnergies SE على حصة 50% في أصول توليد الطاقة المرنة لشركة EPH، وتحصل EPH على 95.4 مليون سهم من TotalEnergies في المقابل، بقيمة 5.1 مليار يورو. ستمنح هذه الصفقة الشاملة للأسهم EPH حصة قدرها 4.1%، مما يجعلها واحدة من أكبر المساهمين عند اكتمالها، المتوقع بحلول منتصف عام 2026. تعد هذه الخطوة بمثابة إشارة واضحة: تستخدم الشركة أسهمها الخاصة لتمويل انتقالها إلى الطاقة المتكاملة، وجلب شريك استراتيجي تتوافق مصالحه الآن بشكل مباشر مع التركيز الجديد على توليد الطاقة.

بالإضافة إلى هذا الدخول الاستراتيجي، قام مستثمرون مؤسسيون آخرون باتخاذ خطوات في عام 2025. على سبيل المثال، قلصت شركة Rockefeller Capital Management L.P. بشكل كبير مركزها في الربع الثاني من عام 2025، حيث باعت 447.900 سهم وخفضت حصتها بنسبة 46.0٪. وعلى العكس من ذلك، عززت الصناديق الأصغر مثل Willis Investment Counsel ممتلكاتها بنسبة 14.7٪ في نفس الفترة. يخبرك هذا أنه بينما يقوم بعض المستثمرين بجني الأرباح أو تقليل التعرض للطاقة التقليدية، فإن آخرين يزيدون حصتهم، ويراهنون على استراتيجية الطاقة المتعددة للشركة والأرباح القوية، والتي تمت الموافقة عليها عند 3.22 يورو للسهم للسنة المالية 2024.

النشاط وتأثير المستثمر المدفوع بالمناخ

التأثير الأكثر مباشرة على استراتيجية TotalEnergies SE يأتي من المساهمين الناشطين الذين يضغطون من أجل تحول أسرع في مجال الطاقة. هذه ليست مجرد ضجيج. إنه جهد منسق من قبل تحالف كبير من المستثمرين الذين تبلغ أصولهم الخاضعة للإدارة حوالي 1.1 تريليون يورو. إنهم يستخدمون قوتهم التصويتية لفرض تغيير في تخطيط الشركة على المدى الطويل، خاصة فيما يتعلق بالانبعاثات غير المباشرة (النطاق 3)، والتي ترتبط باستخدام منتجات TotalEnergies SE من قبل العملاء.

وإليك كيفية عمل التأثير في الممارسة العملية:

• قرارات المناخ: اتبعت مجموعة الناشطين هذا وقام ائتلاف من 17 مستثمرًا مؤسسيًا بتقديم قرارات تطالب الشركة بمواءمة أهدافها لخفض الانبعاثات ضمن النطاق 3 لعام 2030 مع اتفاقية باريس للمناخ لعام 2015.
• التصويت على العقوبات: عندما رفضت شركة TotalEnergies SE السماح بالتصويت على خطتها للمناخ في عام 2025، استخدم مستثمرون مثل Ofi Invest Asset Management أصواتهم كعقوبة. لقد صوتوا ضد إعادة انتخاب الرئيس التنفيذي وضد أجره في عام 2025. وهذه إشارة واضحة وقابلة للتنفيذ إلى الإدارة.
• تحدي الحوكمة: طرحت مؤسسة Ethos وآخرون قرارًا للفصل بين دوري رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، وهو تحدٍ مباشر لهيكل الحوكمة الحالي، الذي يعتبرونه عائقًا محتملاً أمام العمل المناخي.

ما يخفيه هذا التقدير هو الفارق الدقيق: في حين قاومت إدارة الشركة إلى حد كبير قرارات الناشطين الأكثر عدوانية، فإن الضغط يشكل بوضوح جدول الأعمال. تضمن اجتماع المساهمين لعام 2025 مناقشة مخصصة حول الاستدامة والمناخ - تقرير التقدم لعام 2025. وتلتزم الشركة بمبلغ كبير قدره 4.5 مليار دولار أمريكي من صافي استثماراتها المتوقعة البالغة 17 مليار دولار أمريكي إلى 17.5 مليار دولار أمريكي لعام 2025 لمصادر الطاقة منخفضة الكربون. ويعد هذا استجابة مباشرة لطلب السوق والمساهمين من أجل استراتيجية انتقالية ذات مصداقية. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الأعمال الأساسية، يمكنك القراءة TotalEnergies SE (TTE): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

الوجبات الرئيسية بالنسبة لك هي أن المستثمر profile ينقسم هذا الأمر إلى قسمين: لديك الركيزة المستقرة والسلبية لصناديق المؤشرات، والضغط الديناميكي النشط من المستثمرين الذين يركزون على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة. تدير الشركة هذا التوتر من خلال تقديم أداء مالي قوي، حيث بلغ صافي الدخل المعدل أكثر من 18 مليار دولار في عام 2024 - مع تعزيز استثماراتها منخفضة الكربون بشكل استراتيجي.

المالية: مراقبة نتائج التصويت في الاجتماع السنوي العام القادم لمعرفة أي قرارات متعلقة بالمناخ لقياس القوة الحقيقية لتحالف الناشطين.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى TotalEnergies SE (TTE) وتتساءل عما إذا كان حماس السوق يتوافق مع استراتيجية التحول الخاصة بالشركة. الإجابة السريعة هي أن معنويات المستثمرين متفائلة بحذر، وتميل نحو التفاؤل شراء معتدل الإجماع، ولكن هناك انقسام واضح بين الثقة على المدى الطويل في التحول إلى الطاقة المتكاملة والحذر على المدى القريب بشأن المخاطر الكلية. يتم تداول السهم حاليا حول $65 علامة، ويرى المحللون اتجاهًا صعوديًا متواضعًا، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ حوالي $66.96 ل $69.94. هذه ليست قفزة كبيرة، لكنها إشارة قوية بالتأكيد في قطاع الطاقة المتقلب.

يستوعب السوق الهوية المزدوجة لشركة TotalEnergies SE: شركة كبرى قوية في مجال النفط والغاز ملتزمة بتحقيق عوائد المساهمين، بالإضافة إلى لاعب متنامٍ في مجال الكهرباء منخفض الكربون. هذا التركيز المزدوج هو ما يبقي المشاعر إيجابية. على سبيل المثال، أكدت الشركة سياسة عائد المساهمين الخاصة بها على الأقل 40% من التدفق النقدي السنوي من العمليات (CFFO) عبر الدورات، مع إعادة شراء الأسهم المخطط لها بقيمة 7.5 مليار دولار لعام 2025 بأكمله. وهذا التزام كبير بانضباط رأس المال.

• متوسط السعر المستهدف: $66.96 ل $69.94.
• إجماع المحللين: شراء معتدل (7 شراء، 5 شراء، 1 شراء قوي).
• عمليات إعادة شراء الأسهم لعام 2025: 7.5 مليار دولار أذن.

ردود فعل السوق الأخيرة والتحولات الرئيسية في الملكية

كان سوق الأسهم أكثر تفاعلاً مع التحركات الإستراتيجية لشركة TotalEnergies SE في قطاع الطاقة المتكاملة. الاستحواذ الأخير على حصة 50% في شركة Energetický a průmyslový القابضة لأصول توليد الطاقة التابعة لشركة AS (EPH)، والتي تقدر قيمتها بـ 10.6 مليار يورو، مثال على ذلك. تعمل هذه الصفقة على تعزيز محفظة الطاقة المتجددة للشركة على الفور، ومن المتوقع أن ترفع التدفق النقدي الحر المستقبلي للسهم الواحد بينما تخفض توجيهات رأس المال الرأسمالي السنوية بمقدار مليار دولار. وهذا محفز ملموس وإيجابي يمكن للسوق تسعيره.

فيما يتعلق بالملكية، فإن التحول الرئيسي هو الإدراج القادم لشركة EPH، التي ستحصل على 5.4 مليون سهم مُصدر حديثًا، وهو ما يمثل حوالي 4.1% من رأس مال شركة TotalEnergies SE، مما يجعلها واحدة من أكبر المساهمين. تعمل هذه الخطوة على مبادلة الأموال النقدية بحصة كبيرة من الأسهم، مما يؤدي إلى مواءمة لاعب رئيسي جديد مع استراتيجية الطاقة طويلة المدى للشركة. على العكس من ذلك، قلص المستثمرون المؤسسيون مثل Rockefeller Capital Management مراكزهم في الربع الثاني من عام 2025، حيث باعوا 447.900 سهم، مما يدل على أن بعض الصناديق الكبيرة تقوم بجني الأرباح أو إعادة تخصيصها، لكن الصناديق الأخرى مثل Willis Investment Counsel تزيد حصتها - فقد عززت مركزها من خلال 14.7%شراء 15000 سهم. إنها حقيبة مختلطة من القناعة المؤسسية.

ولا تتجاهل أيضًا قاعدة الموظفين: فقد وصلت مساهمة الموظفين إلى 8.9% من رأس مال الشركة في عام 2025. ويعد هذا تصويتًا داخليًا كبيرًا بالثقة في الإستراتيجية وعامل استقرار قوي للسهم.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر

يركز المحللون على كيفية دعم المستثمرين الرئيسيين وهيكل رأس المال العام لعملية انتقال الشركة. إنهم يرون أن صفقة EPH سليمة من الناحية الاستراتيجية لأنها تستفيد من سلسلة الغاز الطبيعي المسال للشركة في توليد الطاقة المرنة، وهو عنصر حاسم في تحول الطاقة. الحجة الصعودية الأساسية بسيطة: تعمل شركة TotalEnergies SE على تنفيذ استراتيجية النمو المربحة الخاصة بها، والتي يدعمها نمو تراكمي في إنتاج المواد الهيدروكربونية بأكثر من 4% نتائج سنوية وقوية في مجال الطاقة المتكاملة.

إليك الحساب السريع: بلغ صافي الدخل المعدل للربع الثالث من عام 2025 4.0 مليار دولار، مع تدفق نقدي من العمليات (CFFO) بقيمة 7.1 مليار دولار. تدعم هذه القوة المالية توزيع أرباح مؤقتة أولى بقيمة 0.85 يورو للسهم للعام المالي 2025، بزيادة قدرها 7.6٪ عن عام 2024. وهذه الأرباح الثابتة والمتزايدة هي ما يبقي المستثمرين الذين يركزون على الدخل محصورين. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير البيئة الكلية الأضعف، مما أدى إلى مراجعة هبوطية لتوقعات نمو الإيرادات إلى 2.11٪. ولهذا السبب ترى بعض المحللين ينتقلون إلى تصنيف "Hold"؛ إنهم حذرون بشأن بيئة الإيرادات على المدى القريب، حتى لو كانت الإستراتيجية طويلة المدى سليمة.

يلخص الجدول أدناه الأداء المالي الذي يقود قرارات المستثمرين. للتعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك التحقق من ذلك TotalEnergies SE (TTE): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

خلاصة القول هي أن المستثمرين يشترون اللعبة الطويلة، ويراهنون على أن التحول إلى الطاقة المتكاملة، بدعم من التدفق النقدي المستقر للنفط والغاز، سوف يؤتي ثماره. الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو مراقبة مساهمة CFFO وقطاع الطاقة المتكاملة، وليس فقط تقلبات أسعار النفط الرئيسية.