Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) وتحاول معرفة ما إذا كانت مرونة السهم هي قصة مرور حقيقية أم مجرد وهم الأموال الكبيرة، خاصة مع لدغات التضخم. والحقيقة هي أن المؤسسات الكبرى لا تبيع قطعاً؛ إنهم يمتلكون نسبة مذهلة تبلغ 94.82٪ من أسهم الشركة، مع امتلاك عمالقة مثل BlackRock، Inc. أكثر من 6.4 مليون سهم اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، مما يخبرك بشيء عن الإدانة طويلة المدى. لماذا الثقة؟ لا تزال الأعمال تقود حركة المرور، حيث سجلت إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بلغت 1.44 مليار دولار، بزيادة قوية بنسبة 12.8٪ على أساس سنوي، ونمو مماثل في مبيعات المطاعم بنسبة 6.1٪. هذه إشارة قوية. ولكنك رأيت أيضًا أن ربحية السهم المخففة للربع الثالث (EPS) تصل إلى 1.25 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يفتقد التقدير المتفق عليه، والذي يوضح أن ضغط الهامش حقيقي، مدفوعًا بتوجيهات تضخم السلع الأساسية المحدثة بنسبة 6٪ للسنة المالية 2025 بأكملها. إذن، كيف يمكنك التوفيق بين النمو القوي في صافي الربح وضغط الهامش، وما هي المخاطر والفرص الواضحة للمستثمرين الأفراد عندما تكون الصناديق الكبيرة بهذا العمق بالفعل؟
من يستثمر في شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH)، فإن أول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن هذا سهم مؤسسي مفضل، وليس سهمًا مدفوعًا بأحاديث التجزئة. الغالبية العظمى من الأسهم - وهي نسبة مذهلة تبلغ 94.82٪ - مملوكة لمؤسسات كبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد، مما يترك حوالي 5٪ فقط للمستثمرين الأفراد مثلي ومثلك.
تشير هذه الملكية المؤسسية العالية إلى الاستقرار، ولكنها تعني أيضًا أن سعر السهم حساس للغاية لتحركات اللاعبين الكبار. للحصول على نظرة متعمقة حول كيفية ظهور هيكل الملكية هذا، يمكنك التحقق من ذلك Texas Roadhouse, Inc. (TXRH): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
تهيمن الأموال المؤسسية السلبية والنشطة على قاعدة المستثمرين في شركة Texas Roadhouse, Inc.. فكر في أكبر ثلاثة حاملين - Vanguard Group Inc.، وBlackRock Fund Advisors، وState Street Global Advisors، Inc. - باعتبارهم حجر الأساس للسهم. تمتلك هذه الشركات، التي تدير أصولًا بقيمة تريليونات، حصصًا تأسيسية كبيرة في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، مما يجعلها حاملة طويلة الأجل وغير حساسة للسعر.
للسياق، اعتبارًا من 31 مارس 2025، تمتلك شركة Vanguard Group Inc. 4,978,188 سهمًا (أو 9.52% من الشركة)، وتمتلك BlackRock Fund Advisors 3,978,749 سهمًا (أو 7.61%). إن حجمها الكبير يعني أن عمليات الشراء والبيع التي تقوم بها تحرك السوق، ولكن استراتيجيتهم الأساسية هي ببساطة امتلاك السوق، والتي تشمل شركة Texas Roadhouse, Inc. بسبب إدراجها في المؤشرات الرئيسية.
| مؤسسة | الأسهم المملوكة | حصة الملكية |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 4,978,188 | 9.52% |
| مستشارو صندوق بلاك روك | 3,978,749 | 7.61% |
| ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك | 2,187,541 | 4.18% |
دوافع الاستثمار: لماذا يستمرون في الشراء
ويتلخص عامل الجذب الأساسي للمستثمرين في عام 2025 في أمرين: النمو المتسق القائم على حركة المرور والالتزام بعائدات المساهمين، حتى في بيئة تضخمية صعبة. إن قدرة الشركة على الحفاظ على عرض القيمة (تقديم وجبة رائعة بسعر معقول) هو ما يميزها عن المنافسين الذين يفقدون أعداد العملاء.
- نمو حركة المرور الرائدة في الصناعة: في عام كان فيه تضخم السلع، وخاصة تكاليف لحوم البقر، بمثابة رياح معاكسة كبيرة (وصل إلى 7.9٪ في الربع الثالث من عام 2025)، تمكنت شركة Texas Roadhouse, Inc. من زيادة مبيعات المطاعم المماثلة بنسبة 6.1٪ في الربع الثالث من عام 2025. وهذه إشارة ضخمة على أن عرض القيمة الخاص بهم يعمل.
- التوسع المنضبط: الإدارة لا تطارد النمو بأي ثمن. ويتوقعون افتتاح ما يقرب من 30 مطعمًا جديدًا للشركة عبر جميع العلامات التجارية في عام 2025، وهي وتيرة محسوبة تدعم نمو حجم الوحدة على المدى الطويل.
- عائد رأس المال الموثوق: الشركة هي دافع أرباح ثابت. وافق مجلس الإدارة على زيادة بنسبة 11% في الأرباح ربع السنوية لعام 2025، مع الحفاظ على توزيعات نقدية ربع سنوية قدرها 0.68 دولار للسهم الواحد. بالإضافة إلى ذلك، فقد سمحوا ببرنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 500 مليون دولار، مما يظهر الثقة في تدفقاتهم النقدية.
إليك الحساب السريع: بلغ إجمالي إيرادات شركة Texas Roadhouse, Inc. خلال الأسابيع الـ 39 الأولى من العام المالي 2025 4,396,044,000 دولار أمريكي، مع دخل صافي قدره 320,919,000 دولار أمريكي. هذا الزخم الأعلى هو ما يراهن عليه المديرون النشطون للتغلب على ضغوط الهامش.
استراتيجيات الاستثمار: النمو والقيمة والدخل
ترى بعض الاستراتيجيات المتميزة التي يتم تنفيذها في قاعدة المستثمرين في Texas Roadhouse, Inc.:
النمو طويل الأجل والحيازة السلبية: هذه هي استراتيجية أكبر أصحاب المؤسسات. إنهم يشترون شركة Texas Roadhouse، Inc. باعتبارها شركة قابضة أساسية في قطاع المطاعم غير الرسمية، ويتوقعون أن تستمر في مضاعفة ربحية السهم (EPS)، والتي وصلت إلى 4.82 دولارًا مخففًا للأسابيع 39 الأولى من عام 2025. وهم يراهنون على التميز التشغيلي للشركة للحفاظ على تقييم متميز (نسبة السعر إلى الأرباح، أو P / E، حوالي 25.3x) مقارنة بمتوسط قطاع الضيافة في الولايات المتحدة (21.1x).
القيمة النشطة واستثمار الزخم: هذا هو المكان الذي تأتي فيه صناديق التحوط ومديرو الأصول النشطة. قامت صناديق مثل Axiom Investors LLC DE و AQR Capital Management LLC بزيادة مراكزها بشكل كبير في عام 2025. وهم يرون أن السهم "اختيار قيمة" لأن السوق قد يقلل من تقدير قدرة الشركة على إدارة التضخم وتحويل ميزة حركة المرور الخاصة بها إلى أرباح أعلى خلال الأرباع القليلة المقبلة. إنهم يبحثون عن ارتفاع على المدى القصير إلى المتوسط حيث يدرك السوق بالتأكيد هذه المرونة.
استثمار الدخل والأرباح: مع معدل أرباح سنوي قدره 2.72 دولارًا للسهم الواحد، فإن السهم يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن دخل موثوق ومتزايد. يشير تاريخ توزيع الأرباح الثابت والزيادة الأخيرة إلى سياسة تخصيص رأس المال الصديقة للمساهمين، مما يجعلها جذابة لصناديق الاستثمار المشتركة المحافظة التي تركز على الدخل والمتقاعدين الأفراد.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH)
إذا كنت تنظر إلى شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنها أسهم مملوكة لمؤسسات، وليست مفضلة للبيع بالتجزئة. وهذا يعني أن الغالبية العظمى من الأسهم - وهي نسبة مذهلة تبلغ 94.82٪ - مملوكة لمؤسسات مالية كبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول. يخبرك هذا التركيز العالي بأن تحركات أسعار الأسهم والاستراتيجية طويلة المدى تمليها إلى حد كبير عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، وليس جمهور التجزئة اليومي.
إن القناعة المؤسسية هنا قوية بالتأكيد. عندما ترى نسب الملكية مرتفعة إلى هذا الحد، فهذا يشير إلى أن نموذج أعمال الشركة - الذي يركز على القيمة والجودة ونمو الوحدات - هو نموذج يثق به المستثمرون المتطورون لتحقيق عوائد ثابتة، حتى مع الرياح المعاكسة في القطاع مثل التضخم. يمكنك قراءة المزيد عن تلك الإستراتيجية الأساسية والتاريخ على Texas Roadhouse, Inc. (TXRH): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
الطبقة العليا: من يحمل مفاتيح TXRH؟
قائمة المساهمين الرئيسيين هي من هو من عالم الاستثمار. هذه هي الشركات التي تدير تريليونات الدولارات وتحتفظ بشركة Texas Roadhouse, Inc. كمنصب أساسي في محافظها الاستثمارية. عادة ما يكون أكبر حاملي الأسهم هم الصناديق السلبية والمديرين النشطين، حيث يؤمنون مواقعهم بسبب إدراج الشركة في مؤشرات السوق الرئيسية (مثل S&P MidCap 400).
اعتبارًا من أحدث فترات التقارير المؤدية إلى نوفمبر 2025، يشمل كبار المستثمرين المؤسسيين في شركة Texas Roadhouse, Inc. ما يلي:
- Vanguard Group Inc.: أكبر حامل منفرد، بمركز تبلغ قيمته حوالي 1.04 مليار دولار.
- Alliancebernstein L.P.: مدير نشط كبير، وهو أيضًا من بين كبار المشترين في العامين الماضيين.
- BlackRock, Inc.: شركة عملاقة أخرى لصناديق المؤشرات، تمتلك حصة كبيرة.
- مستثمرو كابيتال وورلد: مستثمر نشط كبير ومؤثر.
- State Street Corp: لاعب رئيسي في صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
فيما يلي نظرة سريعة على الحجم الهائل لأهم الحيازات المؤسسية:
| صاحب المؤسسية الكبرى | نوع المستثمر | القيمة المبلغ عنها (تقريبًا) |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | صندوق سلبي/مؤشر | 1.04 مليار دولار |
| أليانسبيرنشتاين إل.بي. | مدير نشط | 604.61 مليون دولار |
| مستثمرو كابيتال وورلد | مدير نشط | 371.66 مليون دولار |
اتجاهات الملكية على المدى القريب: الشراء مقابل البيع
إن الاتجاه الأخير في الملكية المؤسسية هو اتجاه صافي التراكم، وهو إشارة صعودية. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، ضخ المستثمرون المؤسسيون مبلغًا إيجابيًا صافيًا من رأس المال في شركة Texas Roadhouse, Inc. وعلى وجه التحديد، قام المستثمرون المؤسسيون بزيادة إجمالي ممتلكاتهم من 96.89% إلى 97.16% في أكتوبر 2025.
وإليك الحساب السريع للنشاط: في العام الماضي، شاهدنا 476 مشتريًا مؤسسيًا مقارنة بـ 327 بائعًا. وبلغ إجمالي التدفقات المؤسسية نحو 4.50 مليار دولار، وهو ما يفوق بشكل كبير التدفقات الخارجة البالغة 2.38 مليار دولار. وهذه إشارة قوية على الثقة في قدرة الشركة على التعامل مع المناخ الاقتصادي الحالي.
ولكن لا يزال الأمر لا يقتصر على حركة المرور في اتجاه واحد. على سبيل المثال، في حين أن بعض الصناديق مثل Victory Capital Management Inc. زادت حصتها بشكل كبير بما يزيد عن 770% في نوفمبر 2025، قلصت صناديق أخرى مثل Bahl & Gaynor Inc. مراكزها بنسبة 8.0% في الربع الثاني من عام 2025. ويظهر هذا نقاشًا صحيًا، وإن كان متفاوتًا، بين مديري الأموال المحترفين حول تقييم السهم بعد مسيرة قوية.
تأثير الدعم المؤسسي على الإستراتيجية وسعر السهم
ويلعب هؤلاء المستثمرون الكبار دورًا حاسمًا، حيث يعملون كقوة استقرار لسعر السهم وفحص قوي للقرارات الإستراتيجية للإدارة. مع وجود جميع الأسهم تقريبًا التي تحتفظ بها المؤسسات، فإن أي قرار شراء أو بيع كبير يتخذه أحد أكبر عشرة حاملين يمكن أن يحرك سعر السهم. إنه عامل الزخم.
والأهم من ذلك، أن المستثمرين المؤسسيين يرسخون استراتيجية الشركة طويلة الأجل، وخاصة حول تخصيص رأس المال (كيفية إنفاق الأموال النقدية). بالنسبة للأسابيع الـ 39 المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة Texas Roadhouse, Inc. عن إجمالي إيرادات قدرها 4.396 مليار دولار أمريكي وربحية السهم المخففة البالغة 4.82 دولار أمريكي. وهذا الأداء، على الرغم من تضخم السلع الأساسية بنسبة 7.9% وتضخم الأجور بنسبة 3.9%، هو ما يبقي المؤسسات على الاستثمار.
ينصب تركيزهم على مجالين رئيسيين يعززان قيمة المساهمين:
- نمو الوحدة: إنهم يطالبون بالتوسع المستمر، وهو محرك النمو الأساسي. تتضمن توقعات الشركة لعام 2025 إجمالي النفقات الرأسمالية التي تبلغ حوالي 400 مليون دولار أمريكي، وذلك بشكل أساسي لتطوير المطاعم الجديدة.
- عوائد المساهمين: إنهم يتوقعون إرجاع الأموال. دفعت الشركة أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وخصصت 100.0 مليون دولار أمريكي لإعادة شراء الأسهم خلال أول 39 أسبوعًا من عام 2025.
عندما تمتلك شركة Texas Roadhouse, Inc.، فإنك تراهن على أن فريق الإدارة يمكنه الاستمرار في تنفيذ استراتيجية النمو وعائد رأس المال هذه لإرضاء أصحابها المؤسسيين. هذا هو المحرك الحقيقي لأداء السهم على المدى الطويل.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH)
المستثمر profile بالنسبة لشركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) فهي مؤسسية بأغلبية ساحقة، مما يعني أن مسار السهم تمليه إلى حد كبير قرارات تخصيص رأس المال طويلة الأجل للصناديق الكبرى، وليس تجار التجزئة. اعتبارًا من أواخر عام 2025، كانت نسبة مذهلة تبلغ 94.82% من أسهم شركة Texas Roadhouse, Inc. مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، وهي علامة واضحة على أن السوق ينظر إلى هذا الأمر باعتباره ملكية مستقرة وموجهة نحو النمو. يجب أن تتماشى أطروحة الاستثمار الخاصة بك هنا مع وجهة نظر اللاعبين الكبار طويلة المدى للتميز التشغيلي.
إن أكبر المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون في عالم الاستثمار السلبي، لكن حجمهم الهائل يمنحهم نفوذاً هائلاً. هذه ليست صناديق ناشطة تسعى إلى تفكيك الشركة؛ إنهم عمالقة الفهرسة الذين يريدون نموًا ثابتًا يمكن التنبؤ به وحوكمة قوية. ولهذا السبب يعد تركيز الإدارة على توسيع الوحدات ونمو مبيعات المتجر نفسه أمرًا بالغ الأهمية، وهو ما يبقي الشركات العملاقة سعيدة.
القوى السلبية: بلاك روك وفانغارد
أبرز المستثمرين في شركة Texas Roadhouse, Inc. هم عمالقة الاستثمار السلبي: Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. وتمتلك هذه الشركات حصصًا ضخمة، في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات المختلفة وصناديق الاستثمار المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة). في حين أن العدد الدقيق للأسهم يتقلب مع إعادة توازن المؤشر، فإن هذين يظلان المساهمين الأساسيين.
تأثيرهم ليس عاليًا أو ناشطًا؛ إنه ضغط هيكلي هادئ من أجل الاستقرار وخلق القيمة على المدى الطويل. إنهم يطالبون بشكل أساسي بأن تستمر شركة Texas Roadhouse, Inc. في تنفيذ استراتيجيتها الأساسية: تقديم طعام عالي الجودة، والحفاظ على حركة مرور عالية للعملاء، والتوسع بشكل مربح. إذا كنت تريد فهم الوضع المالي للشركة، فانظر إلى المقاييس التي تحافظ على استثمار هذه الشركات العملاقة السلبية. يمكنك أن ترى نظرة أعمق على تلك المقاييس في تحليل الصحة المالية لشركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH): رؤى أساسية للمستثمرين.
فيما يلي نظرة سريعة على أهم المؤسسات المالكة، استنادًا إلى الإيداعات الأخيرة لعام 2025:
| المستثمر المؤسسي | دور في TXRH |
|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | أكبر حامل سلبي، ويتطلب الاستقرار على المدى الطويل. |
| شركة بلاك روك | ثاني أكبر حامل سلبي، يركز على الحكم. |
| أليانسبيرنشتاين إل.بي. | مدير نشط كبير، وغالبًا ما يكون مشتريًا بكميات كبيرة. |
| مستثمرو كابيتال وورلد | مدير الأصول العالمية، يشير إلى الثقة في النمو الدولي. |
| شركة ستيت ستريت | مزود صندوق المؤشر، تفويض سلبي مماثل طويل الأجل. |
التحركات الأخيرة: الشراء على القوة التشغيلية
وتُظهِر التحركات الأخيرة الأكثر دلالة في عام 2025 استمرارًا لاتجاه التراكم، على الرغم من حدوث بعض عمليات جني الأرباح. اشترى المستثمرون المؤسسيون ما يزيد على 25.7 مليون سهم في الأشهر الـ 24 الماضية، وهو ما يمثل حوالي 4.50 مليار دولار من المعاملات، وهو تصويت واضح على الثقة في قصة نمو الشركة. يحدث هذا الشراء لأن شركة Texas Roadhouse, Inc. أعلنت عن أداء تشغيلي قوي، مثل النمو السنوي بنسبة 7.5% في مبيعات نفس المتجر.
على سبيل المثال، قامت شركة Westfield Capital Management Co. LP بزيادة حصتها بشكل كبير في الربع الثاني من عام 2025، حيث استحوذت على 3,574 سهمًا إضافيًا ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 705,622 سهمًا بقيمة حوالي 132.24 مليون دولار. هذه بالتأكيد إشارة صعودية من مدير كبير ونشط. ومع ذلك، ليست كل حركة المرور في اتجاه واحد؛ قلصت بعض الشركات مثل Bank Julius Baer & Co. Ltd زيوريخ ممتلكاتها بنسبة 17.3٪ في الربع الثاني من عام 2025، حيث باعت 9127 سهمًا، وهو مجرد إعادة توازن للمحفظة، لكنه لا يزال جديرًا بالملاحظة.
- كانت شركة Alliancebernstein L.P. من أكبر المشترين، حيث أضافت ما يزيد عن 3.17 مليون دولار من حجم أسهمها مؤخرًا.
- أظهر بنك Norges أيضًا اقتناعًا قويًا، حيث اشترى ما يزيد عن 2.35 مليون دولار من حجم الأسهم.
- وارتفعت الملكية المؤسسية الإجمالية إلى 97.16% في أكتوبر 2025، مقارنة بـ 96.89% في سبتمبر.
التأثير الجديد: حصة بلاك بيرد المالية
من التطورات الأخيرة الملحوظة هو إعلان نوفمبر 2025 أن شركة BlackBird Financial الخاصة استحوذت على "حصة ذات مغزى" في شركة Texas Roadhouse, Inc. على الرغم من أن الحجم الدقيق والنية غير معلنين بشكل كامل، إلا أنه في أي وقت تتولى فيه شركة مالية جديدة ومخصصة مركزًا كبيرًا، فإنها تقدم ناقلًا جديدًا للتأثير. غالبًا ما يشير هذا النوع من الاستثمار إلى الاعتقاد بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن الشركة ترى فرصًا للتحسينات التشغيلية التي قد تتجاهلها الإدارة.
ما يعنيه هذا بالنسبة لك هو أن تركيز الشركة على تخصيص رأس المال والتوسع - مثل مبلغ 400 مليون دولار المخطط له في النفقات الرأسمالية لعام 2025 - سيكون تحت تدقيق أوثق. إذا قررت شركة BlackBird Financial الضغط من أجل إجراء تغييرات، فمن المرجح أن تركز على تعظيم العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)، والذي يعتبر قويًا بالفعل بمعدل متوسط خمس سنوات يبلغ 20.7٪.
الإجراء التالي: قم بمراجعة نص مكالمة الأرباح ربع السنوية التالية للحصول على أي تعليق إداري على BlackBird Financial أو المبادرات الإستراتيجية الجديدة التي قد تتوافق مع قواعد اللعبة الخاصة بالناشط.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) وتتساءل عما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال موجودة، أو ما إذا كانوا يتجهون نحو المخارج. بصراحة، أفضل وصف للمشاعر السائدة بين كبار المساهمين هو أنها إيجابية حذرة - إجماع شراء معتدل من المحللين، ولكن مع أخذ الكثير من المخاطر على المدى القريب في الاعتبار. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، تلك الصناديق والشركات الكبيرة، جزءًا كبيرًا من الشركة، ويمتلكون ما يقرب من 94.82٪ من الأسهم.
تخبرك هذه الملكية المؤسسية العالية أن شركة Texas Roadhouse, Inc. يُنظر إليها على أنها اسم مستقر وعالي الجودة في قطاع تناول الطعام غير الرسمي. إنها ليست مسرحية تخمينية. إنها ملكية أساسية لشركات عملاقة مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. ومع ذلك، حتى الشركات العملاقة قامت بإجراء تعديلات صغيرة. قلصت شركة BlackRock, Inc. حصتها بنسبة 4% اعتبارًا من يونيو 2025، وخفضت شركة Vanguard Group Inc. مركزها بنسبة 2% في نفس الربع. هذه ليست عملية بيع ذعر، ولكنها تظهر بعض عمليات جني الأرباح أو إعادة وزن طفيفة لمحافظهم الاستثمارية.
- وتقترب الملكية المؤسسية من 95% ـ وهي إشارة للاستقرار.
- إجماع المحللين هو شراء معتدل.
- وتتقلص الأموال الرئيسية بشكل طفيف، لكنها لا تتخلى عن السفينة.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية
غالبًا ما يكون رد فعل سوق الأوراق المالية على تحركات المستثمرين بمثابة قراءة سريعة للمستقبل القريب للشركة. جاء أحدث رد فعل مهم في السوق مباشرة بعد تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 في أوائل نوفمبر 2025. حققت الشركة إيرادات قدرها 1.44 مليار دولار، وهو ما فاق بالفعل توقعات المحللين، لكن أرباح مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 1.25 دولار للسهم الواحد تجاوزت التقدير المتفق عليه وهو 1.28 دولار. أدى فقدان الأرباح الصغيرة، فقط 0.03 دولار للسهم الواحد، إلى رد فعل سلبي في السوق لأنه سلط الضوء على الضغط الناجم عن ارتفاع التكاليف.
بلغ سعر السهم اعتبارًا من 10 نوفمبر 2025 حوالي 161.74 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 16.83٪ عن العام السابق. يمكنك رؤية التوتر هنا: النمو القوي في إجمالي الإيرادات (ارتفاع الإيرادات بنسبة 12.8٪ على أساس سنوي) يقابله ضغط الهامش، مع انخفاض هامش التشغيل إلى 6.7٪ من 8٪ في العام السابق. السوق يعاقب قصة الهامش، وليس قصة المبيعات. هذه بالتأكيد مسألة تتعلق بإدارة التكاليف، وليست مسألة طلب.
ومن المثير للاهتمام أن بعض الصناديق الأصغر والأكثر نشاطًا تقوم بمراهنات كبيرة. على سبيل المثال، قامت شركة Axiom Investors LLC DE بزيادة ممتلكاتها بشكل كبير بنسبة 3,696.7% في الربع الأول من عام 2025، حيث استحوذت على أكثر من 2.1 مليون سهم. إنهم يقتنعون بقصة حركة المرور والتوسع على المدى الطويل، ويراهنون على أن الإدارة يمكنها في نهاية المطاف إدارة تضخم السلع - وخاصة أسعار لحوم البقر الأعلى من المتوقع. للتعمق أكثر في هيكل تكاليف الشركة، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH): رؤى أساسية للمستثمرين.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
عندما يقوم كبار المستثمرين مثل Alliancebernstein L.P. بزيادة حصتهم بنسبة 15% (اعتبارًا من سبتمبر 2025)، يرى المحللون عمومًا أن ذلك بمثابة تصويت بالثقة في نموذج الأعمال الأساسي: تناول الطعام بكميات كبيرة يركز على القيمة. يشير هذا التراكم المؤسسي إلى أنهم يعتقدون أن سعر السهم الحالي مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة عند مقارنته بمتوسط السعر المستهدف للمحللين وهو 192.95 دولارًا.
ومع ذلك، فإن الموجة الأخيرة من التخفيضات المستهدفة للسعر في الربع الرابع من عام 2025 تظهر أن المحللين واقعيون بشأن الرياح المعاكسة على المدى القريب. قامت شركات مثل JPMorgan Chase & Co وGoldman Sachs Group بتخفيض أهدافها السعرية إلى 182.00 دولارًا و180.00 دولارًا على التوالي، مشيرةً إلى استمرار تضخم تكاليف السلع والعمالة. وإليك الرياضيات السريعة: توقعات إجماع كامل السنة المالية 2025 EPS هي 7.23 دولار. إذا استمر هذا الرقم، فسيتم تداول السعر الحالي للسهم عند سعر الربحية الآجل الذي لا يزال مرتفعًا نسبيًا بالنسبة لسلسلة مطاعم غير رسمية تواجه ضغط الهامش. ولهذا السبب ترى تصنيفات "الاحتفاظ" ممزوجة بتصنيفات "الشراء".
يلخص الجدول أدناه آراء المحللين المختلطة بعد نتائج الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس مخاوف الهامش:
| شركة محلل | التقييم الأخير (الربع الرابع 2025) | تغيير السعر المستهدف |
|---|---|---|
| مورجان ستانلي | زيادة الوزن | خفضت إلى $205.00 من 210.00 دولار |
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | محايد | قطع ل $182.00 من 200.00 دولار |
| مجموعة جولدمان ساكس | محايد | قطع ل $180.00 من 200.00 دولار |
| تروست المالية | شراء | خفضت إلى $195.00 من 210.00 دولار |
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث اعتدال أسرع من المتوقع في أسعار لحوم البقر أو زيادة ناجحة في أسعار القائمة مدفوعة بالقيمة في عام 2026. ويراهن المستثمرون الرئيسيون الذين يراكمون الأسهم على هذا التنفيذ التشغيلي. عنصر الإجراء الخاص بك: تتبع إرشادات تضخم السلع الأساسية للشركة - تتوقع الإدارة أن يصل معدل تضخم السلع الأساسية إلى 7٪ تقريبًا لعام 2026.
Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.