VTEX (VTEX): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد التجارة الرقمية سريع التطور، تظهر VTEX كمنصة تحويلية تعيد تعريف كيفية تنقل الشركات في العالم المعقد لأنظمة البيع بالتجزئة والسوق عبر الإنترنت. ومن خلال تقديم حل شامل ومرن يدمج التقنيات المتقدمة والاستراتيجيات المبتكرة بسلاسة، تعمل VTEX على تمكين المؤسسات من تجاوز قيود التجارة الإلكترونية التقليدية وإنشاء تجارب رقمية ديناميكية وقابلة للتطوير. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج أعمال VTEX عن الآليات المعقدة الكامنة وراء نهجهم الرائد في التجارة الرقمية، ويكشف النقاب عن كيفية الاستفادة من الشراكات الإستراتيجية والتكنولوجيا المتطورة والحلول التي تركز على العملاء لدفع التحول الرقمي عبر الأسواق العالمية.

VTEX (VTEX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركاء التكنولوجيا الاستراتيجية

تحتفظ VTEX بشراكات تقنية استراتيجية مع:

شريك	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
مايكروسوفت	تكامل البرامج السحابية والمؤسساتية	2019
ساب	حلول تخطيط موارد المؤسسات	2017
أوراكل	البنية التحتية السحابية والتعاون في برامج المؤسسات	2018

موفري البنية التحتية السحابية العالمية

تتعاون VTEX مع كبار موفري البنية التحتية السحابية:

مزود	الخدمات	قيمة العقد السنوي
خدمات الويب من أمازون (AWS)	الاستضافة السحابية والبنية التحتية للحوسبة	5.2 مليون دولار
جوجل كلاود	منصة سحابية وموارد حوسبة متقدمة	3.8 مليون دولار

تكامل منصات التجارة الإلكترونية

• شراكات شبكة الوكالات الرقمية تغطي 35 دولة
• أكثر من 200 شريك تنفيذ معتمد على مستوى العالم
• قدرات التكامل مع أكثر من 50 منصة تجارة رقمية

بوابة الدفع ومقدمي الخدمات المالية

مزود	حجم الصفقة	نطاق التكامل
شريط	1.2 مليار دولار حجم المعاملات السنوية	معالجة المدفوعات العالمية
باي بال	890 مليون دولار حجم المعاملات السنوية	حلول الدفع عبر الحدود
آدين	650 مليون دولار حجم المعاملات السنوية	تكامل الدفع متعدد القنوات

المتعاونون في النظام البيئي لبرامج المؤسسات

• تكامل Salesforce CRM
• التوافق مع أدوبي كوميرس
• شراكة منصة دعم العملاء Zendesk
• ملحقات Magento للمؤسسات

VTEX (VTEX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصة التجارة الرقمية الشاملة

استثمرت VTEX 62.4 مليون دولار في البحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على تطوير المنصات والبنية التحتية التكنولوجية.

قدرة المنصة	المواصفات الفنية
العمارة السحابية الأصلية	يدعم أكثر من 1200 عملية تكامل متزامنة
قابلية التوسع	يعالج أكثر من 500 مليون معاملة شهرية
النشر العالمي	نشط في 35 دولة

الابتكار المستمر في حلول التجارة مقطوعة الرأس والقابلة للتركيب

خصصت VTEX 24٪ من إجمالي الإيرادات للابتكار التكنولوجي في عام 2022.

• تم تطوير 37 ميزة جديدة للمنصة
• تم إصدار 6 تحديثات رئيسية لواجهة برمجة التطبيقات
• تعزيز بنية الخدمات الصغيرة

تنفيذ العملاء واستشارات التحول الرقمي

أكملت VTEX 1,245 مشروعًا للتحول الرقمي للمؤسسات في عام 2022.

خدمة الاستشارة	الأداء السنوي
تطبيقات المؤسسة	1,245 مشروع
متوسط وقت التنفيذ	4.2 أشهر
معدل نجاح العملاء	92%

أبحاث المنتجات والتحسين التكنولوجي

حافظت VTEX على فريق بحث متخصص مكون من 185 مهندسًا في عام 2022.

• قدمت 12 براءة اختراع تكنولوجية جديدة
• استثمرت 18.7 مليون دولار في البنية التحتية للأبحاث
• تطوير أدوات تجارية متقدمة تعتمد على الذكاء الاصطناعي

توسيع السوق العالمية واستراتيجيات اكتساب العملاء

توسعت VTEX إلى 6 أسواق دولية جديدة في عام 2022.

مقياس توسع السوق	أداء 2022
الأسواق الجغرافية الجديدة	6 دول
عملاء المؤسسات الجدد	378 عميلاً
إجمالي قاعدة العملاء العالمية	أكثر من 2600 مؤسسة

VTEX (VTEX) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

منصة تكنولوجيا التجارة الإلكترونية المتقدمة القائمة على السحابة

تدير VTEX منصة تجارة رقمية سحابية أصلية بالمواصفات الفنية التالية:

متري المنصة	بيانات محددة
إجمالي حجم البضائع السنوي (GMV)	24.1 مليار دولار (2022)
التواجد في السوق العالمية	أكثر من 40 دولة
معاملات المنصة	500 مليون + المعاملات السنوية

تطوير البرمجيات والمواهب الهندسية

تكوين الموارد البشرية في VTEX:

فئة المواهب	رقم
إجمالي الموظفين	2,500+ (اعتبارًا من 2023)
حجم الفريق الهندسي	أكثر من 800 مهندس برمجيات
الاستثمار في البحث والتطوير	18.4% من إجمالي الإيرادات

الملكية الفكرية للتجارة الرقمية الخاصة

• 16 براءة اختراع تكنولوجية مسجلة
• بنية SaaS فريدة من نوعها متعددة المستأجرين
• سوق الملكية وحلول التجارة الشاملة

فرق دعم العملاء والتنفيذ العالمية

مقياس الدعم	القدرة
دعم اللغة	9 لغات
مراكز الدعم العالمية	5 مواقع
متوسط وقت الاستجابة	أقل من ساعتين

بنية تحتية تكنولوجية قوية

• ضمان تشغيل المنصة بنسبة 99.99%
• البنية التحتية لـ AWS وGoogle Cloud
• بنية الخدمات المصغرة القابلة للتطوير
• شهادة الأمان ISO 27001

VTEX (VTEX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

منصة تجارة رقمية موحدة ومرنة لتجارب القنوات المتعددة

تقدم VTEX منصة تجارة رقمية شاملة تدعم 39 دولة ومتوفرة بـ 9 لغات. عالجت المنصة 10.5 مليار دولار من إجمالي حجم البضائع (GMV) في الربع الثالث من عام 2023.

قدرة المنصة	مقاييس محددة
الحضور العالمي	39 دولة مدعومة
دعم اللغة	9 لغات متاحة
إجمالي القيمة السوقية ربع السنوية	10.5 مليار دولار

النشر السريع وتخصيص حلول التجارة الإلكترونية

توفر VTEX إمكانات تنفيذ سريعة بمتوسط وقت نشر يتراوح بين 12 إلى 16 أسبوعًا لعملاء المؤسسات.

• متوسط وقت التنفيذ: 12-16 أسبوع
• خيارات التخصيص عبر قطاعات صناعية متعددة
• قوالب الحلول المتكاملة مسبقًا

التكامل السلس مع أنظمة المؤسسة الحالية

يدعم VTEX التكامل مع أكثر من 300 نظام خارجي وواجهات برمجة التطبيقات، مما يتيح الاتصال الشامل للنظام البيئي للمؤسسة.

نوع التكامل	عدد الأنظمة المدعومة
عمليات تكامل نظام الطرف الثالث	أكثر من 300 نظام
اتصال واجهة برمجة التطبيقات	دعم شامل على مستوى المؤسسة

قدرات متقدمة في إدارة السوق والسوق

تدير VTEX أكثر من 50,000 بائع نشط عبر منصات السوق الخاصة بها، مما يولد أحجام معاملات كبيرة.

• البائعون النشطون: 50,000+
• دعم السوق متعدد البائعين
• أدوات إدارة اللجنة

مجموعة شاملة من أدوات وخدمات التجارة الرقمية

تقدم VTEX نظامًا بيئيًا متكاملاً للتجارة الرقمية بإيرادات تبلغ 236.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 38٪ على أساس سنوي.

المقياس المالي	القيمة
إيرادات الربع الثالث من عام 2023	236.7 مليون دولار
النمو على أساس سنوي	38%

VTEX (VTEX) - نموذج العمل: علاقات العملاء

إدارة مخصصة لنجاح العملاء

توفر VTEX إدارة مخصصة لنجاح العملاء من خلال فريق مكون من 127 متخصصًا متخصصًا في نجاح العملاء اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويتعامل مدير نجاح العملاء العادي مع 12-15 عميلًا من المؤسسات في وقت واحد.

مقياس نجاح العملاء	القيمة
إجمالي حجم فريق نجاح العملاء	127 محترفًا
متوسط العملاء لكل مدير	12-15 عميلاً من المؤسسات
متوسط معدل الاحتفاظ بالعملاء	92.4%

دعم الخدمة الذاتية عبر الإنترنت وقاعدة المعرفة

تقدم VTEX موارد دعم رقمية شاملة مع 3,247 مقالة قاعدة معرفية موثقة و672 فيديو تعليمي اعتبارًا من يناير 2024.

• نظام تقديم التذاكر عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• روبوت محادثة آلي بمعدل دقة اتصال أولي يصل إلى 84%
• دعم متعدد اللغات يغطي 7 لغات

منتديات الدعم التي يحركها المجتمع وشبكات المطورين

تحتفظ VTEX بمجتمع مطور نشط يضم 47,892 مطورًا مسجلاً و1,236 مساهمًا شهريًا نشطًا في منتدياتها عبر الإنترنت.

مقياس المجتمع	القيمة
المطورين المسجلين	47,892
المساهمين النشطين شهريا	1,236
وقت استجابة منتدى المجتمع	4.2 ساعة

خدمات الإعداد والتنفيذ الشخصية

توفر VTEX دعمًا مخصصًا للتنفيذ بمتوسط ​​وقت إعداد يتراوح من 6 إلى 8 أسابيع لعملاء المؤسسات.

• متخصصون في التنفيذ
• استراتيجيات الهجرة المخصصة
• دعم التكامل الفني

التدريب المنتظم على المنتج والندوات التعليمية عبر الإنترنت

في عام 2023، أجرت VTEX 214 ندوة تعليمية عبر الإنترنت مع إجمالي 18,453 مشاركًا عبر الأسواق العالمية.

مقياس التدريب	القيمة
إجمالي الندوات عبر الإنترنت في عام 2023	214
إجمالي المشاركين في الندوة عبر الويب	18,453
متوسط رضا المشاركين	4.7/5

VTEX (VTEX) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة يستهدف عملاء المؤسسات

تحتفظ VTEX بفريق مبيعات مباشر عالمي يضم 453 متخصصًا في المبيعات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مع التركيز على عملاء التجارة الرقمية على مستوى المؤسسة عبر مناطق متعددة.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	453
التغطية العالمية	18 دولة
متوسط حجم صفقة المؤسسة	$375,000

التسويق الرقمي وإنشاء العملاء المحتملين عبر الإنترنت

تستثمر VTEX 4.2 مليون دولار سنويًا في قنوات التسويق الرقمي، مما يؤدي إلى توليد ما يقرب من 6,750 عميل محتمل مؤهل كل ربع سنة.

• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 1.8 مليون دولار
• ميزانية تسويق المحتوى: 1.2 مليون دولار
• الاستثمار في تحسين محركات البحث والتسويق عبر محركات البحث: 1.2 مليون دولار

النظام البيئي الشريك وشبكات الإحالة

تدير VTEX شبكة شركاء شاملة تضم 350 شريكًا نشطًا في مجال التكنولوجيا والتنفيذ على مستوى العالم.

نوع الشريك	عدد الشركاء	إيرادات الإحالة السنوية
شركاء التكنولوجيا	210	22.5 مليون دولار
شركاء التنفيذ	140	18.3 مليون دولار

موقع الشركة وعروض المنتجات عبر الإنترنت

يستقبل موقع VTEX الإلكتروني 425,000 زائرًا فريدًا شهريًا، مع 3,750 طلبًا شهريًا لعروض المنتجات.

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 425.000 زائر فريد شهريًا
• الطلبات التجريبية للمنتج: 3,750 طلبًا شهريًا
• معدل التحويل من العرض التجريبي إلى المبيعات: 22%

مؤتمرات الصناعة والأحداث التكنولوجية

تشارك VTEX في 47 مؤتمرًا عالميًا للتكنولوجيا والتجارة الإلكترونية سنويًا، مما يؤدي إلى توليد 1,200 عميل محتمل للمبيعات المباشرة.

نوع الحدث	المشاركة السنوية	جيل الرصاص
مؤتمرات التجارة الإلكترونية العالمية	28	750 يؤدي
المعارض التجارية التكنولوجية	19	450 يؤدي

VTEX (VTEX) - نموذج العمل: شرائح العملاء

تجار التجزئة للمؤسسات الكبيرة

تستهدف VTEX تجار التجزئة في المؤسسات الكبيرة بإيرادات سنوية من التجارة الرقمية تتراوح بين 50 مليون دولار إلى 500 مليون دولار. تشمل الخصائص الرئيسية ما يلي:

• العلامات التجارية العالمية للبيع بالتجزئة ذات متطلبات التجارة الرقمية المعقدة
• استراتيجيات المبيعات متعددة القنوات ومتعددة القنوات
• احتياجات تكامل التكنولوجيا المتقدمة

خصائص القطاع	اختراق السوق	متوسط قيمة العقد
تجار التجزئة على مستوى المؤسسة	37% من قاعدة عملاء VTEX	250,000 دولار - 750,000 دولار سنويًا

شركات التجارة الإلكترونية في السوق المتوسطة

تركز VTEX على الشركات متوسطة الحجم التي تتراوح إيراداتها من التجارة الرقمية بين 10 ملايين دولار و50 مليون دولار.

• تزايد عمليات التجارة الرقمية
• الحاجة إلى منصات تكنولوجية قابلة للتطوير
• التوسع السريع في القدرات الرقمية

شريحة Profile	عدد العملاء	متوسط الإيرادات السنوية
الشركات المتوسطة في السوق	42% من محفظة عملاء VTEX	75.000 دولار - 250.000 دولار لكل عقد

شركات التجارة الرقمية B2B وB2C

تخدم VTEX قطاعات التجارة الرقمية B2B وB2C عبر العديد من الصناعات.

نوع القطعة	حصة السوق	قطاعات الصناعة
التجارة الرقمية B2B	28% من إجمالي قاعدة العملاء	التصنيع والجملة والتوزيع
التجارة الرقمية B2C	72% من إجمالي قاعدة العملاء	البيع بالتجزئة والسلع الاستهلاكية والأزياء

العلامات التجارية العالمية التي تسعى للتحول الرقمي

تدعم VTEX العلامات التجارية العالمية التي تنفذ استراتيجيات التحول الرقمي الشاملة.

• قدرات التوسع الدولي
• دعم متعدد اللغات ومتعدد العملات
• البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

قسم العلامات التجارية العالمية	الوصول الجغرافي	مقياس التنفيذ
عملاء التحول الرقمي العالمي	موجودة في 33 دولة	أكثر من 15 سوقًا لكل عميل مؤسسي

مشغلو السوق والمنصات متعددة البائعين

توفر VTEX حلولاً متخصصة لمشغلي منصات السوق ومتعددة البائعين.

قطاع السوق	تكوين العملاء	قدرات المنصة
مشغلي السوق	22% من إجمالي قاعدة العملاء	أدوات إدارة البائعين المتقدمة

VTEX (VTEX) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

بالنسبة للعام المالي 2022، استثمرت VTEX 55.2 مليون دولار في البحث والتطوير، وهو ما يمثل 32.4% من إجمالي الإيرادات.

سنة	الاستثمار في البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2022	55.2 مليون دولار	32.4%

البنية التحتية السحابية وصيانة التكنولوجيا

بلغت تكاليف البنية التحتية السحابية وصيانة التكنولوجيا لشركة VTEX لعام 2022 حوالي 22.7 مليون دولار.

• استضافة البنية التحتية السحابية لـ AWS
• إدارة حاويات Kubernetes
• نفقات مركز البيانات متعدد المناطق

مصاريف المبيعات والتسويق العالمية

في عام 2022، أنفقت VTEX 84.3 مليون دولار على المبيعات والتسويق العالمي، وهو ما يمثل 49.5% من إجمالي الإيرادات.

المنطقة	الإنفاق التسويقي	حجم فريق المبيعات
أمريكا اللاتينية	42.1 مليون دولار	135 موظفا
أمريكا الشمالية	28.6 مليون دولار	85 موظفا
أوروبا	13.6 مليون دولار	45 موظفا

تعويض الموظفين واكتساب المواهب

بلغ إجمالي تعويضات الموظفين لعام 2022 112.5 مليون دولار، مع إنفاق 8.2 مليون دولار إضافية على اكتساب المواهب وتوظيفها.

• متوسط راتب مهندس البرمجيات: 95000 دولار
• إجمالي الموظفين: 1,250
• تكلفة التوظيف لكل استئجار: 6500 دولار

دعم العملاء وخدمات التنفيذ

خصصت VTEX 37.6 مليون دولار لدعم العملاء وخدمات التنفيذ في عام 2022.

نوع الخدمة	التكلفة السنوية	قنوات الدعم
الدعم الفني	22.3 مليون دولار	الدردشة والبريد الإلكتروني والهاتف على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
خدمات التنفيذ	15.3 مليون دولار	الإعداد والتدريب والاستشارات

VTEX (VTEX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

ترخيص النظام الأساسي القائم على الاشتراك

تحقق VTEX إيرادات من خلال ترخيص النظام الأساسي المتدرج مع هيكل التسعير التالي:

الطبقة	التكلفة السنوية	الميزات
Basic	$24,000	وظائف التجارة الإلكترونية الأساسية
محترف	$48,000	خيارات التخصيص المتقدمة
المؤسسة	$120,000	قدرات منصة كاملة

رسوم التنفيذ والخدمات المهنية

تتقاضى VTEX رسوم التنفيذ بناءً على مدى تعقيد المشروع:

• التنفيذ القياسي: 15,000 دولار - 50,000 دولار
• التنفيذ المؤسسي المعقد: 75,000 دولار - 250,000 دولار
• خدمات التكامل المخصصة: 100 دولار - 250 دولار للساعة

لجان المعاملات في السوق

تحقق VTEX إيرادات من خلال رسوم معاملات السوق:

نوع السوق	سعر العمولة	حجم المعاملات السنوية
سوق صغير	2% - 5%	1 مليون دولار - 10 ملايين دولار
سوق متوسطة الحجم	3% - 7%	10 ملايين دولار - 50 مليون دولار
سوق المؤسسات	4% - 8%	50 مليون دولار +

ترقيات إضافية للمنتج والميزات

تقدم VTEX تدفقات إيرادات تكميلية من خلال ترقيات الميزات:

• وحدة التحليلات المتقدمة: 2500 دولار شهريًا
• التخصيص المدعوم بالذكاء الاصطناعي: 3000 دولار شهريًا
• التكامل متعدد القنوات: 4000 دولار شهريًا

تطوير الحلول المخصصة على مستوى المؤسسة

أسعار خدمات التطوير المخصصة:

نوع الخدمة	نطاق السعر	المدة النموذجية
تعديل النظام الأساسي المخصص	$50,000 - $250,000	3-6 أشهر
مشروع التكامل المعقد	$100,000 - $500,000	6-12 شهرا

VTEX (VTEX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value VTEX delivers to its enterprise clients as of late 2025. It's not just about selling software; it's about demonstrable financial and operational leverage, which the numbers back up.

Here are the key financial results from the third quarter of 2025 that validate the platform's value:

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Gross Merchandise Volume (GMV)	$5.0 billion	13.1% increase in USD
Total Revenue	$59.6 million	6.5% increase in USD
Subscription Revenue	$58.4 million	8.4% increase in USD
Non-GAAP Net Income	$10.6 million	41% increase
Non-GAAP Subscription Gross Margin	80.2%	Expansion from 78.5% (Q3 2024)

The full-year 2025 guidance for FX-neutral subscription revenue is a range of $234 million to $237 million. That's the scale we're talking about.

The value propositions are clearly translating into these results:

• Composable architecture for rapid, flexible, and customized digital storefronts.
• Unified platform supporting B2C, B2B, and native marketplace models.
• AI-powered tools for enhanced customer service and search (Agentic Commerce).
• Faster time-to-revenue and lower Total Cost of Ownership (TCO) for enterprises.
• Omnichannel solutions like Pick and Pack to connect physical and digital inventory.

Let's break down how the platform delivers on these promises with concrete data points you can use in your modeling.

Composable Architecture and Unified Platform Strength

The platform's architecture is what allows for this flexibility. It's trusted by over 2,400 global B2C and B2B customers. This trust is reflected in external validation; VTEX was named a Challenger in the 2025 Gartner Magic Quadrant for Digital Commerce. Furthermore, the Gartner 2025 Voice of the Customer report showed that 98% of VTEX customers would recommend the platform.

The unified support for different models is evident in client activity. For instance, Coca-Cola Andina Paraguay transitioned to a hybrid B2B-D2C model using VTEX. In B2B specifically, Andy Hoar's B2B Paradigm 2025 report recognized VTEX with the most Gold medals across Enterprise and Mid-Market categories, including for marketplace capabilities.

AI-Powered Tools and Operational Efficiency

The focus on AI isn't just marketing fluff; it's hitting the bottom line. Management noted that AI-powered automation, particularly in support, is already contributing to meaningful margin expansion. This efficiency is a key driver behind the Non-GAAP Subscription Gross Margin hitting 80.2% in Q3 2025. The company also reported a total headcount decrease of 12.4% year-over-year as of Q3 2025, suggesting operational discipline alongside tech investment.

Time-to-Revenue and TCO Reduction

This is where the value proposition moves from abstract to hard cash. A commissioned Forrester Consulting Total Economic Impact study, while dated, showed quantified benefits over three years for merchants migrating from legacy platforms, including USD 5.8 million in cost savings and a Return on Investment of 133%. The company's own narrative for 2025 emphasizes that lower TCO allows enterprise brands to scale globally without bloating resources.

The platform's structure, being SaaS-based, shows deep liquidity; the Current Ratio and Quick Ratio both stood at approximately 3.10 as of late 2025, meaning virtually no inventory drag. That's a huge safety margin, so you don't have to worry about them tripping over short-term bills.

Finance: draft the Q4 2025 cash flow projection incorporating the mid-twenties operating margin target by Monday.

VTEX (VTEX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how VTEX manages its relationships with a diverse set of commerce clients, from massive global players to growing mid-market businesses. The approach definitely leans toward deep partnership for the biggest accounts, but they're also scaling efficiency through automation.

Dedicated account management is clearly focused on large enterprise clients. VTEX serves as the backbone for global brands such as Colgate, H Mart, Sony, Stanley Black & Decker, and Whirlpool. This high-touch, long-term partnership approach is central to their digital transformation strategy. For instance, in Q4 2024, existing clients like Mazda, Sony, and La Espumeria expanded their footprint by launching new online stores in multiple countries. This focus on deepening relationships with established users is showing results; the number of enterprise customers generating over $250,000 in revenue grew by 23% for the full fiscal year ending December 31, 2024.

The customer-centric focus is validated by external reviews. In the 2025 Gartner Voice of the Customer for Digital Commerce report, VTEX was named Customers' Choice for the second consecutive year, with a reported recommendation rate of 98% among its customers. The platform also maintained an overall scoring of 4.8 out of 5 stars, based on 63 reviews as of January 2025. This suggests that, for the most part, the partnership model is working well for their core user base.

To support the broader base of its 3.4 thousand active online stores across 43 countries (as of FY ended December 31, 2024), VTEX is heavily investing in self-service and developer resources, particularly through the VTEX IO platform and AI integration. For example, Weni by VTEX, an AI-powered automation tool, now resolves over 85% of after-sales interactions without human intervention. That's a defintely significant efficiency gain for customer support.

When it comes to professional services and training for platform adoption, the data shows a strategic shift, prioritizing high-margin subscription revenue over services revenue. In the second quarter of 2025, services revenue saw a sharp contraction, falling by nearly 40% year-over-year, landing at $1.5 million as reported. This trend continued into Q3 2025, where services revenue was approximately $1.21 million, given total revenue was $59.61 million and subscription revenue was $58.4 million.

Here's a quick look at some key customer relationship metrics:

Metric	Value	Context/Date
Customer Recommendation Rate	98%	2025 Gartner Voice of the Customer
Overall Customer Score (Stars)	4.8 out of 5	As of January 2025 (63 reviews)
Enterprise Customer Growth (>$250k Rev)	23% increase	Full Fiscal Year 2024
Active Online Stores Supported	3.4 thousand	FY ended December 31, 2024
Services Revenue (Q2 2025)	$1.5 million	As Reported, YoY decline of 39.7%
AI After-Sales Resolution Rate	Over 85%	Weni by VTEX automation

The platform's high-touch approach for large clients is complemented by scaling support through technology. For instance, leading retailers using VTEX Ads are already reaching 0.5% of ad spend as a share of digital Gross Merchandise Volume (GMV).

VTEX (VTEX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how VTEX gets its platform in front of enterprise clients and drives that subscription revenue. The channel strategy is clearly multi-pronged, mixing direct effort with a heavy reliance on its ecosystem.

The direct enterprise sales motion is focused on securing large contracts, evidenced by the customer base including Colgate, Sony, Stanley Black & Decker, and Whirlpool. The platform supports 3.4 thousand active online stores across 43 countries as of the end of fiscal year 2024, with the company trusted by 2.4 thousand global B2C and B2B customers at that time. The focus on high-value regions is clear from the Black Friday-Cyber Monday week 2025 results, where GMV in the United States and EMEA grew over 30% in FX-neutral and USD terms.

Here's a look at the scale of the platform and recent performance:

Metric	Value (as of late 2025)	Context/Period
Gross Merchandise Volume (GMV)	US$5.0 billion	Q3 2025
Subscription Revenue	US$58.4 million	Q3 2025
Total Active Stores	5,876	Q3 2025
Store Count YoY Change	-7%	Q3 2025
Full Year 2025 Subscription Revenue Target	US$234 million to US$237 million	Targeted Range

The global partner network is a critical acquisition and implementation channel. VTEX relies on system integrators for new customer implementations, continuing to invest in this area. The partner ecosystem is built for scale, supporting complex deployments and integrations.

The scale of the partner and integration channel is substantial:

• 3,000+ integrated solutions available.
• 1,000+ system integrations.
• 525+ deploys made by third parties on average per day.
• Customers using integrations saw a 75% increase in GMV.

For the US and Europe expansion, B2B traction is noted, with B2B comprising about half of new deals in those regions. This suggests the partner channel is heavily leveraged for complex enterprise sales motions outside of Latin America.

Digital marketing and thought leadership are used to shape the narrative, especially around platform advancements. The company is emphasizing its AI-driven platform, noting that AI-powered automation is already contributing to margin expansion. The platform's recognition in analyst reports serves as a key marketing asset, such as securing 16 Gold medals in the Paradigm's 2025 Combine reports, including a Gold for Total Cost of Ownership (TCO) in both Enterprise and Midmarket editions.

Industry events and conferences are used for executive visibility and deal acceleration. For instance, the company announced results in conjunction with the Paradigm B2B Combine report findings. The platform's capabilities were also showcased in relation to a major holiday sales period, where VTEX customers processed 9.9 million consumer orders globally during Black Friday-Cyber Monday week 2025.

Regional offices support the geographic distribution of the customer base. While the platform supports 43 countries, the store concentration shows a heavy reliance on the Latin America region for installed base volume, though growth focus is elsewhere.

Geographic distribution of live stores as of Q3 2025 shows:

Region/Country	Percentage of Live Stores
Brazil	49.7%
Colombia	8.5%
Argentina	7.9%
Chile	5.6%

The company is targeting re-acceleration of growth through commercial expansion into the US and Europe. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VTEX (VTEX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for VTEX as of late 2025. This isn't a platform for small operations; it's built for scale and complexity, which dictates who signs the checks.

The customer base is firmly rooted in the enterprise space, targeting global retailers and brands that need a platform capable of handling significant volume and intricate operations. You see major names trusting VTEX, which is a key signal for market validation. For instance, VTEX is trusted by global enterprise brands like Sony, Colgate, and Whirlpool. Furthermore, recent additions to the enterprise roster include Calvin Klein, Dior, and New Balance.

The platform is increasingly capturing large B2B companies that require robust, high-volume commerce capabilities. This is a clear strategic pivot, validating their composable architecture for complex workflows. For example, VTEX deployed B2B ecommerce sites in the U.S. for U.S. Electrical Services and in Europe for Colgate-Palmolive. To be fair, this focus is paying off in key expansion markets; roughly half of VTEX's new deals in the U.S. and EMEA are now B2B.

Businesses demanding modern fulfillment strategies are a primary segment, specifically those needing integrated omnichannel and marketplace capabilities. The platform's design supports this natively. During the Black Friday-Cyber Monday week of 2025, 2 out of 5 orders leveraged inventory from physical stores, showing strong omnichannel adoption among customers.

Geographically, the foundation remains strong in Latin America, though you should note that decision-making cycles there are reportedly lengthening. However, the growth engine is clearly shifting. The company is stepping up its focus on North America and EMEA, where demand remains resilient. In fact, the U.S. and EMEA regions are growing roughly twice as fast as the company overall.

The sheer scale of the installed base supports these enterprise targets. VTEX is trusted by over 2,400 active B2C and B2B customers globally, according to the figures you provided, which aligns with reports citing 2.4 thousand global customers as of the end of fiscal year 2024. To give you a sense of operational scale, as of the third quarter of 2025, there were 5,876 live stores running on the platform.

Here's a quick look at the customer profile breakdown based on recent activity and stated focus:

Customer Segment Characteristic	Data Point / Example
Total Global Customers (FYE 2024 Base)	2,400 (or 2.4 thousand)
Total Active Online Stores (Q3 2025)	5,876 live stores
Key Enterprise Retailers/Brands	Sony, Colgate, Whirlpool, Carrefour
New Enterprise Logos (Recent)	Calvin Klein, Dior, New Balance
B2B Deal Penetration (US/EMEA)	Roughly half of new deals
Omnichannel Adoption (BFCM 2025)	2 out of 5 orders leveraged physical store inventory

You can see the platform is designed to serve customers across multiple channels simultaneously. The focus on B2B and expansion into North America and EMEA are the near-term commercial levers to watch.

The types of customers VTEX serves can be further broken down by their required capabilities:

• Enterprise Scale: Customers driving significant Gross Merchandise Value (GMV), reaching $5.0 billion in Q3 2025.
• B2B Complexity: Clients needing features like personalized pricing and digital quotation requests.
• Geographic Mix: Latin America remains the largest single region, with 49.7% of stores in Brazil as of late 2025 data approximations.
• Global Footprint: Active stores across 43 countries as of FY ended December 31, 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VTEX (VTEX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the VTEX engine as of late 2025, which is heavily weighted toward platform evolution and global scale. Honestly, the structure shows a clear pivot toward operational leverage, driven by AI efficiencies.

• High investment in Research and Development (R&D) for platform innovation. Management explicitly stated they chose to reinvest savings into R&D for innovation, product development, and accelerating AI capabilities.
• Cloud infrastructure and hosting costs (scalability is defintely a factor). While a specific dollar amount for pure infrastructure isn't public, the platform's multi-tenant architecture is designed to meet high global security standards, which implies significant, scalable cloud spend.
• Sales and Marketing expenses for global enterprise customer acquisition. The company noted delivering savings in Sales and Marketing (S&M) during Q3 2025, suggesting a focus on efficiency in customer acquisition efforts, especially as they step up in the US and Europe.
• Personnel costs for a total headcount of 1,234 as of Q3 2025. This number reflects a reduction of 12.4% year-over-year as of September 30, 2025.
• Costs of revenue, resulting in a Q3 2025 gross profit of $46.1 million.

To be precise about the Cost of Revenue, we can back into it using the reported total revenue and gross profit for the third quarter of 2025. Total revenue was reported at $59.6 million for Q3 2025.

Cost Component	Q3 2025 Amount (USD)	Context/Margin
Total Revenue	$59.6 million	Total revenue for the quarter.
Gross Profit	$46.1 million	The resulting profit before operating expenses.
Calculated Cost of Revenue (Total)	$13.5 million	Total Revenue minus Gross Profit.
Non-GAAP Subscription Gross Margin	80.2%	Up from 78.5% in Q3 2024, driven by AI automation.
Total Gross Margin (Including Services)	77.5%	Expanded by 270 basis points year-over-year.

The operating expenses show where the company is prioritizing its spending. Total non-GAAP operating expenses in the third quarter were $36.7 million, which was up 7% year-over-year but down 1% quarter-over-quarter.

Here's the quick math on how that operating expense breaks down strategically:

• Savings were delivered in S&M and G&A (General and Administrative).
• The company chose to reinvest those savings directly into R&D.
• This reinvestment fuels the AI-native product roadmap and autonomous agents.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, which is why efficiency in S&M spending is key to maintaining this cost structure while expanding globally.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VTEX (VTEX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of VTEX (VTEX) as of late 2025, and honestly, it's a textbook Software as a Service (SaaS) story now, with a heavy emphasis on recurring, high-margin fees. The primary revenue stream is definitely the subscription fees, which is exactly what you want to see for a scalable platform business.

For the third quarter of 2025, subscription revenue hit $58.4 million. That number represented a massive 98.0% of the total revenue for the quarter. This focus on the subscription base is driving margin expansion; the Non-GAAP subscription gross margin was 80.2% in Q3 2025, up from 78.5% in the year-ago quarter.

The second key component of the revenue model is the variable share tied to the Gross Merchandise Volume (GMV) processed on the platform. While the exact percentage of the variable take rate isn't always broken out separately from the subscription fee in the headlines, the sheer scale of transactions shows the base for that variable component is growing robustly. In Q3 2025, the total GMV processed across the VTEX (VTEX) platform reached $5.0 billion. This GMV figure showed a year-over-year increase of 13.1% in U.S. dollars.

You also see revenue coming from professional services and implementation support, though it's intentionally a smaller part of the overall mix, reflecting the company's push for platform scalability over bespoke project work. The total gross margin, which includes these services, was 77.5% in Q3 2025, which is an expansion of 270 basis points year-over-year, showing that even the services component is becoming more efficient.

Here are the key financial metrics that define the current revenue profile:

• Subscription revenue reached $58.4 million in Q3 2025.
• Full-year 2025 subscription revenue is targeted between $234 million and $237 million (FX-neutral).
• Q3 2025 GMV was $5.0 billion.
• Non-GAAP subscription gross margin hit 80.2% in Q3 2025.
• Subscription revenue represented 98.0% of total revenues in Q3 2025.

To give you a clearer picture of the scale and quality of the revenue streams, look at this snapshot:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Subscription Revenue (USD)	$58.4 million	Up 8.4% Year-over-Year in USD.
Gross Merchandise Volume (GMV)	$5.0 billion	Up 13.1% Year-over-Year in USD.
Non-GAAP Subscription Gross Margin	80.2%	Up from 78.5% in Q3 2024.
Total Gross Margin (Including Services)	77.5%	Expansion of 270 basis points YoY.
Subscription Revenue Target (FY 2025)	$234 million to $237 million	FX-neutral guidance for the full year.

The company is defintely pushing for growth in higher-value areas like B2B, retail media, and AI-powered solutions, which are expected to help reaccelerate growth beyond the current subscription guidance. Finance: draft 13-week cash view by Friday.