شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم Waterstone Financial, Inc. (WSBF) المعقد، وهي قوة مصرفية إقليمية ديناميكية تعمل على تحويل الخدمات المالية التقليدية من خلال نموذج أعمال متطور. بدءًا من الإقراض العقاري الشخصي وحتى الحلول المصرفية الرقمية المتطورة، تضع WSBF استراتيجية فريدة تمزج بسلاسة بين التركيز على المجتمع المحلي والتقنيات المالية المبتكرة. اكتشف كيف تتنقل هذه المؤسسة التي يقع مقرها في ولاية ويسكونسن في المشهد المصرفي المعقد، وتقدم خدمات مالية شاملة تلبي احتياجات شرائح العملاء المتنوعة مع الحفاظ على نهج عمل قوي وقابل للتكيف.

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مؤسسات الإقراض العقاري والبنوك

تتعاون شركة Waterstone Financial, Inc. مع العديد من المؤسسات المالية لتسهيل أنشطة الإقراض العقاري. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت الشركة عن شراكات الإقراض الرئيسية التالية:

المؤسسة الشريكة	نوع الشراكة	حجم القرض (2023)
ويلز فارجو	نشأة الرهن العقاري	247.3 مليون دولار
بنك أوف أمريكا	مبيعات السوق الثانوية	189.6 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	خدمة القروض	172.4 مليون دولار

وسطاء ووكلاء العقارات

تحتفظ شركة Waterstone بشراكات استراتيجية مع الشبكات العقارية:

• Coldwell Banker (شبكة إحالة تغطي 12 ولاية)
• RE/MAX Alliance (شراكة تغطي منطقة الغرب الأوسط)
• شركة كيلر ويليامز العقارية (اتفاقية الإحالة الوطنية)

وكالات تقارير الائتمان

تتعاون الشركة مع وكالات إعداد التقارير الائتمانية الكبرى لاكتتاب القروض:

وكالة	نطاق الشراكة	الشيكات الائتمانية السنوية
إيكويفاكس	تقييم مخاطر الائتمان	342,567 شيك
TransUnion	تسجيل الائتمان	328,904 شيكات
اكسبريان	التحقق من الائتمان	315,221 شيك

مقدمي التأمين

تشمل شراكات التأمين الرئيسية ما يلي:

• التأمين التقدمي (حماية الرهن العقاري)
• مزرعة الدولة (إحالات التأمين على أصحاب المنازل)
• التأمين الوطني (منتجات حماية القروض)

منصات التكنولوجيا المالية (Fintech).

تتكامل Waterstone Financial مع العديد من منصات التكنولوجيا المالية:

منصة التكنولوجيا المالية	الغرض من التكامل	حجم المعاملات (2023)
مزيج	معالجة الرهن العقاري الرقمي	412.7 مليون دولار
ايلي ماي	نظام إنشاء القروض	389.5 مليون دولار
روستيفي	منصة تجربة العملاء	276.3 مليون دولار

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إقراض الرهن العقاري السكني

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أنشأت شركة Waterstone Financial 175.3 مليون دولار من قروض الرهن العقاري السكني. تشمل محفظة الإقراض العقاري لدى البنك ما يلي:

• القروض العقارية التقليدية ذات الفائدة الثابتة
• برامج القروض قروض إدارة الإسكان الفدرالية و VA
• قروض جامبو
• خيارات إعادة التمويل

مقاييس الإقراض العقاري	2023 القيمة
مجموع أصول الرهن العقاري	175.3 مليون دولار
متوسط حجم القرض	$342,000
معدل الموافقة على قرض الرهن العقاري	68.5%

الخدمات المصرفية التجارية

تقدم شركة Waterstone Financial خدمات مصرفية تجارية بمحفظة قروض تجارية إجمالية تبلغ 412.6 مليون دولار في عام 2023.

• القروض التجارية لأجل
• التمويل العقاري التجاري
• خطوط الائتمان التجارية
• الإقراض للشركات الصغيرة

مقاييس الخدمات المصرفية التجارية	2023 القيمة
إجمالي محفظة القروض التجارية	412.6 مليون دولار
متوسط حجم القرض التجاري	1.2 مليون دولار

إدارة الثروات والاستشارات المالية

بلغ إجمالي خدمات إدارة الثروات 283.4 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في عام 2023.

• إدارة المحافظ الاستثمارية
• التخطيط للتقاعد
• الاستشارات المالية
• خدمات التخطيط العقاري

إدارة الودائع وحسابات التوفير

وبلغ إجمالي قاعدة الودائع 1.87 مليار دولار في عام 2023.

أنواع حسابات الودائع	الرصيد الإجمالي
التحقق من الحسابات	623 مليون دولار
حسابات التوفير	742 مليون دولار
حسابات سوق المال	505 مليون دولار

صيانة منصة الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والهاتف المحمول

إحصائيات منصة الخدمات المصرفية الرقمية لعام 2023:

• مستخدمو الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 87,600
• المعاملات المصرفية عبر الإنترنت: 3.2 مليون
• معدل تنزيل تطبيقات الهاتف المحمول: 42,300 مستخدم جديد

مقاييس الخدمات المصرفية الرقمية	2023 القيمة
مستخدمي الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	87,600
المعاملات عبر الإنترنت	3.2 مليون

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

وجود مصرفي إقليمي قوي في ولاية ويسكونسن

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Waterstone Financial, Inc. 26 موقعًا مصرفيًا في جميع أنحاء ولاية ويسكونسن. إجمالي الأصول المبلغ عنها 3.85 مليار دولار. تركز السوق في المقام الأول في منطقة جنوب شرق ولاية ويسكونسن.

المقياس المصرفي	القيمة الكمية
إجمالي فروع البنك	26
إجمالي الأصول	3.85 مليار دولار
التركيز الجغرافي	جنوب شرق ولاية ويسكونسن

فريق الإدارة المالية ذو الخبرة

فريق قيادي بمتوسط مدة 18 سنة في القطاع المصرفي.

• الرئيس التنفيذي: جاكوب لانسر (15 عامًا مع المنظمة)
• المدير المالي: روبرت سانديم (22 عامًا من الخبرة المصرفية)
• مدير الائتمان: مارك بيكر (17 عامًا في الخدمات المالية)

البنية التحتية المصرفية الرقمية المتقدمة

دعم منصة الخدمات المصرفية الرقمية 1.2 مليار دولار في حجم المعاملات عبر الإنترنت سنويًا.

مقياس الخدمات المصرفية الرقمية	القيمة
حجم المعاملات عبر الإنترنت	1.2 مليار دولار
مستخدمي الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	72,500
وقت تشغيل المنصة الرقمية	99.97%

محفظة قروض قوية

إجمالي محفظة القروض بقيمة 2.97 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

• القروض العقارية السكنية: 1.84 مليار دولار
• القروض العقارية التجارية: 687 مليون دولار
• القروض الاستهلاكية: 439 مليون دولار

قاعدة كبيرة من ودائع العملاء

إجمالي الودائع 3.42 مليار دولار اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

فئة الودائع	القيمة الإجمالية
إجمالي ودائع العملاء	3.42 مليار دولار
الودائع بدون فائدة	412 مليون دولار
الودائع ذات الفائدة	3.01 مليار دولار

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول مصرفية مخصصة للمجتمعات المحلية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة Waterstone Financial, Inc. المجتمعات المحلية في المقام الأول في ولاية ويسكونسن بإجمالي أصول تبلغ 6.69 مليار دولار أمريكي. يدير البنك 26 مكتبًا مصرفيًا متكامل الخدمات في جنوب شرق ولاية ويسكونسن.

مقاييس الخدمات المصرفية المجتمعية	بيانات 2023
إجمالي المكاتب المصرفية	26
إجمالي الأصول	6.69 مليار دولار
منطقة الخدمة الأولية	جنوب شرق ولاية ويسكونسن

أسعار تنافسية للرهن العقاري والقروض

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، أعلنت شركة Waterstone Financial عن صافي دخل قدره 71.8 مليون دولار أمريكي مع محفظة قروض يبلغ إجماليها 5.38 مليار دولار أمريكي.

• قروض الرهن العقاري السكني: 4.22 مليار دولار
• القروض العقارية التجارية: 862 مليون دولار
• القروض الاستهلاكية وغيرها: 296 مليون دولار

خدمات مالية شاملة ضمن منصة واحدة

فئات الخدمات المالية	عروض المنتجات
الخدمات المصرفية الشخصية	فحص، الادخار، الأقراص المدمجة
الإقراض	الرهن العقاري، القروض الشخصية، القروض التجارية
الخدمات المصرفية الرقمية	الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، تطبيقات الهاتف المتحرك، المدفوعات الرقمية

صنع القرار المحلي والنهج الذي يركز على العملاء

تحافظ شركة Waterstone Financial على تركيزها على الإقراض المحلي حيث يتم اتخاذ 95% من قرارات الإقراض داخل ولاية ويسكونسن.

تجارب مصرفية رقمية وتقليدية متكاملة

تخدم منصة الخدمات المصرفية الرقمية حوالي 78% من قاعدة العملاء من خلال الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول والإنترنت.

• مستخدمو الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 62% من إجمالي قاعدة العملاء
• مستخدمو الخدمات المصرفية عبر الإنترنت: 78% من إجمالي قاعدة العملاء
• حجم المعاملات الرقمية: 64% من إجمالي المعاملات

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

إدارة العلاقات المصرفية الشخصية

اعتبارًا من عام 2024، تمتلك Waterstone Financial 73 موقعًا مصرفيًا في جميع أنحاء ولاية ويسكونسن. يخدم البنك ما يقرب من 107.500 حسابًا للعملاء من خلال نهج مخصص لإدارة العلاقات.

شريحة العملاء	استراتيجية إدارة العلاقات	متوسط تردد التفاعل
الخدمات المصرفية الشخصية	إدارة الحساب الشخصي	4-6 نقاط اتصال في السنة
الخدمات المصرفية للأعمال	المراجعة المالية ربع السنوية	3-4 مشاورات استراتيجية سنوياً

قنوات دعم العملاء عبر الإنترنت

توفر شركة Waterstone Financial الدعم الرقمي من خلال منصات متعددة:

• تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 42,600 مستخدم نشط
• منصة الخدمات المصرفية عبر الإنترنت: 89,300 مستخدم مسجل
• خط مساعدة دعم العملاء على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• قنوات الاتصال الآمنة عبر البريد الإلكتروني

النهج المصرفي الموجه نحو المجتمع

البنك يستثمر 1.2 مليون دولار سنويا في برامج مشاركة المجتمع المحلي عبر أسواق ولاية ويسكونسن.

مبادرة المشاركة المجتمعية	الاستثمار السنوي	الوصول
التنمية الاقتصادية المحلية	$450,000	32 بلدية محلية
دعم الأعمال الصغيرة	$350,000	214 شراكة تجارية صغيرة

خدمات الاستشارات المالية المنتظمة

تقدم شركة Waterstone Financial خدمات استشارية مالية شاملة بالمقاييس التالية:

• متوسط مدة الاستشارة: 45-60 دقيقة
• الاستشارات المجانية سنوياً: 3200 جلسة
• فرق استشارية متخصصة: 22 مستشارًا ماليًا متخصصًا

توصيات مخصصة للمنتجات المالية

يستخدم البنك تحليلات البيانات المتقدمة لتقديم توصيات المنتجات الشخصية:

فئة المنتج	معدل التخصيص	تحويل العملاء
منتجات الرهن العقاري	دقة التخصيص 67%	معدل التحويل 22%
خدمات الاستثمار	دقة التخصيص 59%	معدل التحويل 18%

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: القنوات

مواقع الفروع المادية

اعتبارًا من عام 2024، تدير شركة Waterstone Financial, Inc. 33 فرعًا مصرفيًا متكامل الخدمات يقع بشكل أساسي في ولاية ويسكونسن.

فئة الفرع	عدد المواقع	التركيز الجغرافي
فروع متكاملة الخدمات	33	جنوب شرق ولاية ويسكونسن
مواقع البيع بالتجزئة	29	منطقة ميلووكي الحضرية

موقع الخدمات المصرفية عبر الإنترنت

توفر Waterstone Financial منصة شاملة للخدمات المصرفية عبر الإنترنت مع الميزات التالية:

• إدارة الحساب
• تاريخ المعاملات
• خدمات دفع الفواتير
• تحويلات الأموال

تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

مقاييس تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2024
إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول	58,742
المستخدمون النشطون شهريًا	42,315

الخدمات المصرفية عبر الهاتف

تحتفظ شركة Waterstone Financial بـ أ مركز دعم العملاء 24/7 مع إحصائيات الاتصال التالية:

• متوسط زمن الرد على المكالمة: 2.5 دقيقة
• حجم المكالمات السنوية: 127,600 تفاعل مع العملاء
• ممثلو خدمة العملاء: 42

شبكة الصراف الآلي

تفاصيل شبكة الصراف الآلي	الكمية
إجمالي مواقع أجهزة الصراف الآلي	47
أجهزة الصراف الآلي داخل الشبكة	33
أجهزة الصراف الآلي الشريكة خارج الشبكة	14

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أصحاب المنازل السكنية المحلية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم Waterstone Financial ما يقرب من 15,750 من عملاء الرهن العقاري السكني في ولاية ويسكونسن ومناطق الغرب الأوسط المحيطة بها.

سمة القطاع	البيانات الإحصائية
متوسط حجم القرض العقاري	$342,600
قيمة محفظة الرهن العقاري السكني	5.38 مليار دولار
حجم إنشاء القرض السكني (2023)	687.2 مليون دولار

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تقدم شركة Waterstone Financial خدمات مصرفية لحوالي 2300 عميل تجاري.

• محفظة قروض الأعمال التجارية: 412.3 مليون دولار
• متوسط حجم قرض الأعمال: 184.500 دولار
• عملاء الخدمات المصرفية للأعمال في ولاية ويسكونسن: 1,975

عملاء الخدمات المصرفية للأفراد

فئة العملاء	عدد العملاء
إجمالي حسابات الخدمات المصرفية للأفراد	47,600
التحقق من الحسابات	36,200
حسابات التوفير	22,800

المستثمرين العقاريين التجاريين

تحتفظ شركة Waterstone Financial بمحفظة استثمارية عقارية تجارية كبيرة.

• إجمالي القروض العقارية التجارية: 1.24 مليار دولار
• عدد عملاء العقارات التجارية: 620
• متوسط حجم القرض العقاري التجاري: 2.01 مليون دولار

عملاء التقاعد وإدارة الثروات

قسم إدارة الثروات	المقاييس
إجمالي عملاء إدارة الثروات	3,750
الأصول تحت الإدارة	687.5 مليون دولار
متوسط قيمة محفظة العملاء	$183,300

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

رواتب الموظفين ومزاياهم

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أبلغت شركة Waterstone Financial عن إجمالي نفقات تعويضات الموظفين بقيمة 47.3 مليون دولار. يشمل التقسيم:

فئة النفقات	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	34,560,000
مكافآت الأداء	5,890,000
التأمين الصحي	4,210,000
فوائد التقاعد	2,640,000

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بلغ إجمالي النفقات السنوية المتعلقة بالتكنولوجيا لشركة Waterstone Financial في عام 2023 12.6 مليون دولار، بما في ذلك:

• ترقيات أجهزة تكنولوجيا المعلومات: 3.2 مليون دولار
• ترخيص البرمجيات: 4.5 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 2.9 مليون دولار
• صيانة الشبكة: 2 مليون دولار

المصاريف التشغيلية للفروع

بلغت إجمالي التكاليف التشغيلية للفروع لعام 2023 مبلغ 22.1 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

نوع المصاريف	المبلغ ($)
الإيجار والتأجير	8,700,000
المرافق	3,600,000
الصيانة	5,200,000
اللوازم المكتبية	4,600,000

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغت النفقات المتعلقة بالامتثال لعام 2023 مبلغ 6.8 مليون دولار، بما في ذلك:

• الاستشارات القانونية: 2.3 مليون دولار
• التدقيق وإعداد التقارير: 1.9 مليون دولار
• التدريب على الامتثال: 1.2 مليون دولار
• رسوم الإيداع التنظيمية: 1.4 مليون دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

بلغ إجمالي نفقات التسويق لشركة Waterstone Financial في عام 2023 8.5 مليون دولار:

قناة التسويق	المبلغ ($)
الإعلان الرقمي	3,200,000
وسائل الإعلام التقليدية	2,600,000
أحداث المجتمع	1,400,000
برامج إحالة العملاء	1,300,000

شركة Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من الإقراض العقاري

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Waterstone Financial, Inc. عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 192.6 مليون دولار أمريكي، ويمثل الإقراض العقاري جزءًا كبيرًا من هذه الإيرادات.

فئة الإيرادات	المبلغ (مليون دولار)	النسبة المئوية لإجمالي دخل الفوائد
فائدة الإقراض العقاري	142.3	73.9%
فوائد الإقراض التجاري	35.7	18.5%
فائدة الإقراض الاستهلاكي	14.6	7.6%

رسوم إنشاء القرض

بلغ إجمالي رسوم إنشاء القروض لعام 2023 24.5 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• رسوم إنشاء الرهن العقاري السكني: 18.2 مليون دولار
• رسوم إنشاء القرض التجاري: 4.7 مليون دولار
• رسوم إنشاء القروض الاستهلاكية: 1.6 مليون دولار

رسوم خدمة حساب الودائع

وبلغت رسوم الخدمة على حسابات الودائع للعام المالي 2023 7.3 مليون دولار.

نوع حساب الودائع	إيرادات رسوم الخدمة (مليون دولار)
التحقق من الحسابات	4.9
حسابات التوفير	1.6
حسابات سوق المال	0.8

رسوم الاستثمار وإدارة الثروات

ووصلت رسوم الاستثمار وإدارة الثروات لعام 2023 إلى 12.4 مليون دولار.

• الرسوم الاستشارية لإدارة الثروات: 8.1 مليون دولار
• رسوم إدارة المحافظ الاستثمارية: 4.3 مليون دولار

إيرادات المعاملات المصرفية التجارية

بلغت إيرادات المعاملات المصرفية التجارية للعام المالي 2023 6.2 مليون دولار.

نوع المعاملة	الإيرادات (مليون دولار)
التحويلات البرقية	2.7
معاملات ACH	1.9
خدمات إدارة النقد	1.6

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Waterstone Financial, Inc. offers its customers and shareholders as of late 2025. It's a mix of local relationship focus and national reach in lending, backed by solid balance sheet metrics.

The core value proposition centers on a relationship-based community banking service through WaterStone Bank. This local focus is evident in their physical footprint, operating 14 branch locations across southeastern Wisconsin as of late 2025. The Community Banking segment shows operational discipline, evidenced by an efficiency ratio that improved to 48.94% in the third quarter of 2025.

For investors, the commitment to shareholder value is clear through consistent cash returns. Waterstone Financial, Inc. provides shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share. This translates to an annual dividend of $0.60 per share. The company also actively manages its capital base; for instance, in the third quarter of 2025, they repurchased approximately 270,000 shares.

The value proposition includes offering comprehensive consumer and business banking products. The Community Banking segment drives much of the core performance, with net interest income increasing significantly year-over-year in recent quarters. As of Q1 2025, average core retail deposits (excluding brokered and escrow accounts) totaled $1.28 billion.

When you look at strong asset quality and financial stability, the numbers from the end of the third quarter of 2025 tell a good story. Here's a quick look at some key metrics:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Source Context
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Strong asset quality
Past Due Loans / Total Loans	0.50%	Low loan delinquency
Book Value Per Share	$18.65	Reflecting strong earnings and buybacks
Q3 2025 Net Income	$7.9 million	Strong quarterly earnings
Q3 2025 Return on Average Assets (Annualized)	1.42%	Improved profitability metric
Total Assets	$2.27 billion	Balance sheet size

The firm also provides residential mortgage lending expertise across multiple states. This is handled by WaterStone Mortgage Corporation, which is licensed as a national lender in 48 states. This segment contributed a pre-tax profit of $1.3 million in the third quarter of 2025, showing profitability even with seasonal origination volume shifts.

The value proposition is supported by the following operational and financial facts:

• Relationship-based community banking service in southeastern Wisconsin.
• Strong asset quality metrics, with Nonperforming Assets at 0.27% of total assets as of September 30, 2025.
• Comprehensive consumer and business banking products.
• Shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share.
• Residential mortgage lending expertise via a national lender licensed in 48 states.

Finance: review the impact of the $0.15 dividend on the Q4 2025 payout ratio by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Waterstone Financial, Inc. keeps its customers engaged across its Community Banking and Mortgage Banking segments. It's a mix of local presence and digital reach, which is key for a regional player.

Personalized service through the physical branch network

Waterstone Financial, Inc. maintains a physical footprint primarily focused on relationship banking in Wisconsin. While the exact late 2025 branch count isn't public, historical data shows the bank operated locations across key areas like Wauwatosa, Brookfield, and Milwaukee, Wisconsin. This network supports the delivery of a full suite of personal and business banking products. The Community Banking segment focuses on tailoring solutions for small and medium-sized enterprises alongside retail customers.

Dedicated relationship managers for business banking clients

For business clients, the approach is definitely high-touch. The Vice President - Director of Business Banking, for example, leads a portfolio boasting over 175 customers and approximately $110,000,000 in loans. This structure ensures dedicated attention for commercial real estate, multi-family mortgages, and specialized business needs. You see this commitment reflected in the hiring of experienced professionals, such as those with over 10 years of experience coming from institutions like U.S. Bank to serve as Business Banking Relationship Managers.

Automated and self-service via online and mobile banking

The self-service layer is crucial for efficiency, especially as the overall deposit base grows. For the quarter ended June 30, 2025, average core retail deposits totaled $1.31 billion. Industry-wide, over 83% of U.S. adults used digital banking services as of 2025, and 72% of global banking customers prefer mobile apps for core services. Waterstone Financial, Inc. supports this with online banking and bill pay services to handle routine transactions, helping keep the efficiency ratio low-it hit 50.40% for the quarter ended June 30, 2025.

High-touch, advisory approach for complex loan products

When it comes to more complex financing, the advisory model kicks in. Waterstone Mortgage Corporation, a wholly owned subsidiary, supports clients by lending in 48 states. This national reach for mortgage products, including specialty and portfolio programs, necessitates an advisory approach to navigate varied state regulations and unique client financing structures. The bank's focus on relationship-based solutions suggests that complex loan origination, which accounted for 91.7% of originations in Q2 2025, involves significant client consultation.

Here are some key figures supporting the scale of the customer relationships Waterstone Financial, Inc. manages as of mid-to-late 2025:

Metric	Value/Amount	Period/Context
Average Core Retail Deposits	$1.31 billion	Quarter ended June 30, 2025
Business Banking Loan Portfolio (Example)	$110,000,000	Led by a single division leader
Business Banking Customer Count (Example)	Over 175	Led by a single division leader
Mortgage Lending Footprint	48 states	Waterstone Mortgage Corporation reach
Efficiency Ratio	50.40%	Quarter ended June 30, 2025
Net Income Per Diluted Share	$0.45	Quarter ended September 30, 2025

The Business Banking division leader manages a portfolio of over 175 customers, showing the depth of relationship focus there. Also, the company reported consolidated net income of $7.9 million for the quarter ended September 30, 2025, which is the result of these managed relationships.

You should check the Q4 2025 earnings release, estimated for January 27, 2026, for the most current metrics on digital engagement and deposit growth to see how these relationship strategies are translating into year-end results. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Channels

Waterstone Financial, Inc. uses a multi-faceted approach to reach its Customer Segments, blending physical presence with extensive digital capabilities for both its Community Banking and Mortgage Banking operations.

• - WaterStone Bank branch locations: 14 locations across Milwaukee, Waukesha, and Washington counties in southeastern Wisconsin.
• - Online and mobile banking platforms: Supports core retail deposits averaging $1.31 billion in Q3 2025.
• - Dedicated mortgage origination platform: WaterStone Mortgage Corporation is licensed nationally in 48 states.
• - ATM network and debit/credit card services: Offered as part of the Community Banking segment's transactional solutions.

The physical channel for WaterStone Bank is concentrated, serving the local community banking needs within southeastern Wisconsin.

Channel Component	Geographic Scope	Metric/Volume (Late 2025)
WaterStone Bank Branches	Southeastern Wisconsin (Milwaukee, Waukesha, Washington counties)	14 locations
WaterStone Mortgage Lending	National	Licensed in 48 states
Digital Banking (Mobile/Online)	National (for mortgage/deposit customers)	Average Core Retail Deposits: $1.31 billion (Q3 2025)

The Mortgage Banking segment relies heavily on its dedicated origination platform to drive volume, which is primarily purchase-focused.

• - Purchase activity accounted for 90.1% of mortgage originations in Q3 2025.
• - Gross margin on loans sold for the quarter ended June 30, 2025, was 3.84%.
• - Loan originations for the quarter ended March 31, 2025, totaled $387.7 million.

Debit and credit card services are tied directly to the deposit base, which supports the bank's overall asset scale. The total assets for Waterstone Financial, Inc. were reported around $2.3 billion in late 2025.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) serves through its Community Banking and Mortgage Banking operations as of late 2025. The Community Banking segment is where the bulk of the relationship-based customer service happens, covering individuals and local businesses.

The primary customer groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) targets are:

• - Retail customers and consumers in local communities
• - Small and medium-sized enterprises (SMEs)
• - Multi-family real estate investors
• - Institutional and individual investors (WSBF shareholders)

For the retail and SME base, which falls under the Community Banking segment, the scale of deposits and lending activity gives you a clear picture of their market penetration. As of September 30, 2025, total deposits stood at $1.39 billion, supporting the consumer and business banking products offered. The total loan receivable balance across the company was $1.71 billion at that same date. The segment's operational strength is clear in its third quarter 2025 performance, posting pre-tax income of $8.4 million on net interest income of $14.6 million.

Here's a quick look at the balance sheet context for these banking customers as of the third quarter end:

Metric	Value (as of September 30, 2025)	Context
Total Assets	$2.27 billion	Total balance sheet size
Total Deposits	$1.39 billion	Core funding base
Loans Receivable	$1.71 billion	Total loan book
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Asset quality indicator

While Waterstone Financial, Inc. (WSBF) focuses on residential mortgage loans for the secondary market in its Mortgage Banking segment, the Community Banking segment serves the local needs, including those of multi-family real estate investors through its business banking products. We see evidence of the loan book composition, as average loans held for investment decreased in the second quarter of 2025 due to a reduction in single-family mortgages.

Turning to the shareholders, the institutional interest in Waterstone Financial, Inc. (WSBF) is quite defined. As of the latest reporting cycle ending September 2025, there were 99 institutional filers. Their collective stake moved to 48.73% of the company. The total shares outstanding at September 30, 2025, was 18,524,115. You can track the value proposition to these investors through metrics like book value per share, which stood at $18.65 on September 30, 2025. The company actively manages this segment by returning capital; for instance, they repurchased approximately 270,000 shares in the third quarter of 2025 at a cost of $3.8 million.

The direct return to shareholders is also quantified:

• - Quarterly dividend declared for Q3 2025: $0.15 per common share
• - Book Value Per Share (Sep 30, 2025): $18.65
• - Shares Outstanding (Sep 30, 2025): 18,524,115
• - Market Capitalization (Sep 30, 2025): $291M

Finance: review the Q4 2025 loan origination volume against the Q3 2025 figure of $539.4 million to gauge SME/Retail demand next week.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Cost Structure

Waterstone Financial, Inc.'s cost structure is heavily influenced by funding costs, personnel, and the operational overhead of its community banking footprint.

The primary cost component related to funding operations is the interest expense on deposits and borrowed funds. For the third quarter of 2025, total interest expense was reported at $14.8 million, a figure that declined year-over-year, contributing to the rise in net interest income.

Personnel costs are significant, reflecting the commitment to a relationship-based model with over 600 employees as of late 2025. For the quarter ended June 30, 2025, total compensation, payroll taxes, and other employee benefits totaled $16.3 million. This was a decrease from the $16.9 million reported for the same period in 2024.

General and administrative expenses, along with other noninterest expenses, are a key area of focus. For the third quarter of 2025, consolidated noninterest expense decreased to $27.5 million. Specific costs within this category include legal settlement expenses. For instance, professional fees, which included legal services for the finalization of a previously disclosed lawsuit, totaled $1.4 million for the quarter ended March 31, 2025. Waterstone Financial, Inc. maintained a $1.3 million accrual related to this legal matter as of December 31, 2024.

The efficiency of the Community Banking segment is a direct measure of how well these fixed and variable costs are managed against revenue generation. The efficiency ratio for the Community Banking segment in the third quarter of 2025 was 48.94%, a marked improvement from 60.35% in the third quarter of 2024.

Here's a look at some of the key cost and efficiency metrics from recent periods:

Cost/Efficiency Metric	Latest Reported Period	Amount/Value
Total Interest Expense (Funding Costs)	Q3 2025	$14.8 million
Total Compensation, Payroll Taxes, Benefits	Q2 2025	$16.3 million
Consolidated Noninterest Expense	Q3 2025	$27.5 million
Professional Fees (Including Legal Settlement Costs Context)	Q1 2025	$1.4 million
Community Banking Efficiency Ratio	Q3 2025	48.94%

While specific quarterly figures for occupancy and equipment costs are not explicitly detailed as a standalone line item in the latest summaries, they are captured within the consolidated noninterest expense of $27.5 million for Q3 2025. The company operates 14 banking offices in Wisconsin.

The cost structure also reflects management actions taken to control expenses, such as the decrease in personnel costs in Q1 2025 being driven by reduced employee headcount and lower commission expense.

• Personnel and compensation expenses for 600+ employees.
• Interest expense on deposits and borrowed funds for Q3 2025 was $14.8 million.
• Legal settlement costs contextually appeared as elevated professional fees of $1.4 million in Q1 2025.
• The efficiency ratio for the Community Banking segment improved to 48.94% in Q3 2025.

Finance: draft Q4 2025 expense forecast by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Waterstone Financial, Inc. generates its revenue primarily through its two operating segments: Community Banking and Mortgage Banking. The overall financial performance as of late 2025 shows a total trailing twelve-month revenue of $137.06 million.

The core revenue components driving the business model include:

• - Net interest income from Community Banking, which was $14.6 million for the quarter ended September 30, 2025.
• - Income derived from the Mortgage Banking segment, which involves the gain on sale of residential mortgage loans. For Q3 2025, mortgage banking income was reported at $20.9 million.
• - Revenue from service charges and fees on deposit accounts, which is a component of noninterest income. For the quarter ended March 31, 2025, service charges on loans and deposits were $0.593 million.

You can see the breakdown of key revenue sources for the third quarter of 2025 compared to the prior year's third quarter in the table below. Note that the Mortgage Banking income is the primary driver of the Noninterest Income line item.

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Q3 2024 Amount (Millions USD)
Net Interest Income (Consolidated)	$14.7 million	$11.5 million
Community Banking Net Interest Income	$14.6 million	$12.3 million
Mortgage Banking Income (Gain on Sale Proxy)	$20.9 million	$21.4 million
Total Noninterest Income (Consolidated)	$22.3 million	$21.3 million (Implied from other sources)

The Community Banking segment's strong performance in Q3 2025 was supported by a significant increase in net interest income, up 19.3% year-over-year, driven by higher loan yields and lower funding costs. This segment's efficiency ratio improved to 48.94% from 60.35% the prior year. Still, the Mortgage Banking segment managed to generate pre-tax income of $1.3 million in Q3 2025, a notable jump from $144,000 in Q3 2024, despite a 3.5% decrease in loan originations for the quarter.

Other elements contributing to the noninterest income, which includes service charges and fees, are detailed by the overall results:

• Total Noninterest Income for Q3 2025 was $22.3 million.
• Mortgage Banking Income accounted for $20.9 million of that total.
• The remainder of Noninterest Income, which contains service charges and fees, was approximately $1.4 million for the quarter.

This structure shows a heavy reliance on the net interest margin from core lending activities, supplemented by the sale of originated mortgages.