Waterstone Financial, Inc. (WSBF): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde complexe de Waterstone Financial, Inc. (WSBF), une puissance bancaire régionale dynamique qui transforme les services financiers traditionnels à travers une toile de modèle commercial sophistiqué. Des prêts hypothécaires personnalisés aux solutions bancaires numériques de pointe, le WSBF élabore une stratégie unique qui mélange parfaitement la concentration de la communauté locale avec des technologies financières innovantes. Découvrez comment cette institution basée au Wisconsin navigue dans le paysage bancaire complexe, offrant des services financiers complets qui s'adressent à divers segments de clients tout en maintenant une approche commerciale robuste et adaptable.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle commercial: Partenariats clés

Institutions et banques de prêts hypothécaires

Waterstone Financial, Inc. s'associe à plusieurs institutions financières pour faciliter les activités de prêt hypothécaire. Au quatrième trimestre 2023, la société a signalé les principaux partenariats de prêt suivants:

Institution partenaire	Type de partenariat	Volume de prêt (2023)
Wells Fargo	Origine hypothécaire	247,3 millions de dollars
Banque d'Amérique	Ventes du marché secondaire	189,6 millions de dollars
JPMorgan Chase	Service de prêt	172,4 millions de dollars

Brokers et agents immobiliers

Waterstone maintient des partenariats stratégiques avec les réseaux immobiliers:

• Coldwell Banker (réseau de référence couvrant 12 États)
• Alliance RE / Max (partenariat couvrant la région du Midwest)
• Keller Williams Realty (accord de référence national)

Agences de rapport de crédit

La société collabore avec les principales agences de déclaration de crédit pour la souscription de prêts:

Agence	Portée du partenariat	Chèques de crédit annuels
Equifax	Évaluation des risques de crédit	342 567 chèques
Transunion	Notation du crédit	328 904 chèques
Expérien	Vérification du crédit	315 221 chèques

Assureurs

Les partenariats d'assurance clés comprennent:

• Assurance progressive (protection hypothécaire)
• State Farm (Homeowners Insurance Renvoyages)
• Assurance nationale (produits de protection des prêts)

Plateformes de technologie financière (FinTech)

Waterstone Financial s'intègre à plusieurs plateformes fintech:

Plate-forme fintech	Objectif d'intégration	Volume de transaction (2023)
Mélange	Traitement hypothécaire numérique	412,7 millions de dollars
Ellie Mae	Système de création de prêt	389,5 millions de dollars
Riposter	Plateforme d'expérience client	276,3 millions de dollars

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Prêts hypothécaires résidentiels

Au quatrième trimestre 2023, Waterstone Financial a créé 175,3 millions de dollars en prêts hypothécaires résidentiels. Le portefeuille de prêts hypothécaires de la banque comprend:

• Hypothèques à taux fixe conventionnel
• Programmes de prêt FHA et VA
• Prêts jumbo
• Options de refinancement

Métriques de prêt hypothécaire	Valeur 2023
Originations hypothécaires totales	175,3 millions de dollars
Taille moyenne du prêt	$342,000
Taux d'approbation du prêt hypothécaire	68.5%

Services bancaires commerciaux

Waterstone Financial fournit aux services bancaires commerciaux avec un portefeuille de prêts commerciaux total de 412,6 millions de dollars en 2023.

• Prêts à terme commercial
• Financement immobilier commercial
• Secours de crédit
• Prêts aux petites entreprises

Métriques bancaires commerciales	Valeur 2023
Portefeuille total de prêts commerciaux	412,6 millions de dollars
Taille moyenne des prêts commerciaux	1,2 million de dollars

Gestion de la patrimoine et avis financier

Les services de gestion de patrimoine ont totalisé 283,4 millions de dollars d'actifs sous gestion en 2023.

• Gestion du portefeuille d'investissement
• Planification de la retraite
• Conseil financier
• Services de planification successorale

Gestion des comptes de dépôt et d'épargne

La base totale des dépôts a atteint 1,87 milliard de dollars en 2023.

Types de compte de dépôt	Solde total
Comptes chèques	623 millions de dollars
Comptes d'épargne	742 millions de dollars
Comptes de marché monétaire	505 millions de dollars

Maintenance de plateforme bancaire en ligne et mobile

Statistiques de la plate-forme bancaire numérique pour 2023:

• Utilisateurs de la banque mobile: 87 600
• Transactions bancaires en ligne: 3,2 millions
• Taux de téléchargement des applications mobiles: 42 300 nouveaux utilisateurs

Métriques bancaires numériques	Valeur 2023
Utilisateurs de la banque mobile	87,600
Transactions en ligne	3,2 millions

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Forte présence bancaire régionale dans le Wisconsin

Au quatrième trimestre 2023, Waterstone Financial, Inc. exploite 26 emplacements bancaires dans le Wisconsin. Le total des actifs déclarés à 3,85 milliards de dollars. Concentration du marché principalement dans la région du sud-est du Wisconsin.

Métrique bancaire	Valeur quantitative
Succursales bancaires totales	26
Actif total	3,85 milliards de dollars
Focus géographique	Wisconsin du sud-est

Équipe de gestion financière expérimentée

Équipe de leadership avec un mandat moyen de 18 ans dans le secteur bancaire.

• PDG: Jacob Lanser (15 ans avec organisation)
• CFO: Robert Sundem (22 ans d'expérience bancaire)
• Directeur du crédit: Mark Becker (17 ans de services financiers)

Infrastructure bancaire numérique avancée

Plateforme bancaire numérique Soutenir 1,2 milliard de dollars Dans les volumes de transactions en ligne chaque année.

Métrique bancaire numérique	Valeur
Volume de transaction en ligne	1,2 milliard de dollars
Utilisateurs de la banque mobile	72,500
Time de disponibilité de la plate-forme numérique	99.97%

Portefeuille de prêts robuste

Portefeuille total de prêts évalués à 2,97 milliards de dollars Au 31 décembre 2023.

• Prêts immobiliers résidentiels: 1,84 milliard de dollars
• Prêts immobiliers commerciaux: 687 millions de dollars
• Prêts à la consommation: 439 millions de dollars

Base de dépôt client substantiel

Dépôts totaux de 3,42 milliards de dollars au Q4 2023.

Catégorie de dépôt	Valeur totale
Dépôts de clients totaux	3,42 milliards de dollars
Dépôts d'intérêt sans intérêt	412 millions de dollars
Dépôts porteurs d'intérêt	3,01 milliards de dollars

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions bancaires personnalisées pour les communautés locales

Au quatrième trimestre 2023, Waterstone Financial, Inc. dessert les communautés locales principalement dans le Wisconsin avec un actif total de 6,69 milliards de dollars. La banque exploite 26 bureaux bancaires à service complet dans le sud-est du Wisconsin.

Métriques bancaires communautaires	2023 données
Total des bureaux bancaires	26
Actif total	6,69 milliards de dollars
Région de service primaire	Wisconsin du sud-est

Hypothèque compétitive et taux de prêt

Au 31 décembre 2023, Waterstone Financial a déclaré un bénéfice net de 71,8 millions de dollars avec un portefeuille de prêts totalisant 5,38 milliards de dollars.

• Prêts hypothécaires résidentiels: 4,22 milliards de dollars
• Prêts immobiliers commerciaux: 862 millions de dollars
• Consommateur et autres prêts: 296 millions de dollars

Services financiers complets sous une seule plateforme

Catégories de services financiers	Offres de produits
Banque personnelle	Vérification, économies, CD
Prêt	Hypothèques, prêts personnels, prêts commerciaux
Banque numérique	Banque en ligne, application mobile, paiements numériques

La prise de décision locale et l'approche axée sur le client

Waterstone Financial maintient un objectif local des prêts avec 95% des décisions de prêt prises dans le Wisconsin.

Expériences bancaires numériques et traditionnelles intégrées

La plate-forme bancaire numérique dessert environ 78% de la clientèle avec des services bancaires mobiles et en ligne.

• Utilisateurs de la banque mobile: 62% de la base client totale
• Utilisateurs bancaires en ligne: 78% de la base client totale
• Volume des transactions numériques: 64% du total des transactions

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: Relations clients

Gestion des relations bancaires personnelles

En 2024, Waterstone Financial conserve 73 emplacements bancaires dans le Wisconsin. La banque dessert environ 107 500 comptes clients avec une approche dédiée à la gestion des relations.

Segment de clientèle	Stratégie de gestion des relations	Fréquence d'interaction moyenne
Banque personnelle	Gestion de compte personnalisée	4-6 points de contact par an
Banque d'affaires	Revue financière trimestrielle	3-4 consultations stratégiques chaque année

Canaux de support client en ligne

Waterstone Financial fournit un support numérique via plusieurs plateformes:

• Application bancaire mobile: 42 600 utilisateurs actifs
• Plateforme bancaire en ligne: 89 300 utilisateurs enregistrés
• 24/7
• Canaux de communication par e-mail sécurisés

Approche bancaire axée sur la communauté

La banque investit 1,2 million de dollars par an dans les programmes de fiançailles communautaires locaux sur les marchés du Wisconsin.

Initiative d'engagement communautaire	Investissement annuel	Atteindre
Développement économique local	$450,000	32 municipalités locales
Soutien aux petites entreprises	$350,000	214 partenariats de petites entreprises

Services de consultation financière réguliers

Waterstone Financial offre des services de consultation financière complets avec les mesures suivantes:

• Durée moyenne de la consultation: 45 à 60 minutes
• Consultations gratuites par an: 3 200 séances
• Équipes de conseil spécialisées: 22 conseillers financiers dévoués

Recommandations de produits financiers personnalisés

La banque utilise une analyse avancée des données pour fournir des recommandations de produits personnalisés:

Catégorie de produits	Taux de personnalisation	Conversion client
Produits hypothécaires	67% de précision de personnalisation	Taux de conversion de 22%
Services d'investissement	59% de précision de personnalisation	Taux de conversion de 18%

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: canaux

Emplacements de branche physiques

En 2024, Waterstone Financial, Inc. exploite 33 succursales bancaires à service complet principalement situées dans le Wisconsin.

Catégorie de succursale	Nombre d'emplacements	Concentration géographique
Branches à service complet	33	Wisconsin du sud-est
Lieux de vente au détail	29	Région métropolitaine de Milwaukee

Site Web de banque en ligne

Waterstone Financial fournit une plate-forme bancaire en ligne complète avec les fonctionnalités suivantes:

• Gestion des comptes
• Historique des transactions
• Services de paiement de factures
• Transferts de fonds

Application bancaire mobile

Métriques d'application mobile	2024 données
Téléchargements totaux d'applications mobiles	58,742
Utilisateurs actifs mensuels	42,315

Services bancaires téléphoniques

Waterstone Financial maintient un Centre de support client 24/7 avec les statistiques de contact suivantes:

• Temps de réponse moyen de l'appel: 2,5 minutes
• Volume d'appel annuel: 127 600 interactions client
• Représentants du service à la clientèle: 42

Réseau ATM

Détails du réseau ATM	Quantité
Emplacements totaux ATM	47
ATM en réseau	33
ATM des partenaires hors réseau	14

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Propriétaires résidentiels locaux

Au quatrième trimestre 2023, Waterstone Financial dessert environ 15 750 clients hypothécaires résidentiels dans le Wisconsin et les régions du Midwest environnantes.

Caractéristique du segment	Données statistiques
Taille moyenne du prêt hypothécaire	$342,600
Valeur du portefeuille hypothécaire résidentiel	5,38 milliards de dollars
Volume d'origine des prêts immobiliers (2023)	687,2 millions de dollars

Petites et moyennes entreprises

Waterstone Financial fournit des services bancaires à environ 2 300 clients commerciaux commerciaux.

• Portfolio de prêts commerciaux commerciaux: 412,3 millions de dollars
• Taille moyenne des prêts commerciaux: 184 500 $
• Clients bancaires d'entreprise dans le Wisconsin: 1 975

Clients bancaires de détail individuels

Catégorie client	Nombre de clients
Comptes de banque de détail total	47,600
Comptes chèques	36,200
Comptes d'épargne	22,800

Investisseurs immobiliers commerciaux

Waterstone Financial maintient un important portefeuille d'investissement immobilier commercial.

• Prêts immobiliers commerciaux totaux: 1,24 milliard de dollars
• Nombre de clients immobiliers commerciaux: 620
• Taille moyenne des prêts immobiliers commerciaux: 2,01 millions de dollars

Clients de la retraite et de la gestion de la patrimoine

Segment de gestion de la patrimoine	Métrique
Clients totaux de gestion de patrimoine	3,750
Actifs sous gestion	687,5 millions de dollars
Valeur moyenne du portefeuille client	$183,300

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Salaires et avantages sociaux des employés

Depuis l'exercice 2023, Waterstone Financial a déclaré des frais totaux de rémunération des employés de 47,3 millions de dollars. La ventilation comprend:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Salaires de base	34,560,000
Bonus de performance	5,890,000
Assurance maladie	4,210,000
Prestations de retraite	2,640,000

Maintenance des infrastructures technologiques

Les dépenses annuelles liées à la technologie pour Waterstone Financial en 2023 ont totalisé 12,6 millions de dollars, notamment:

• Les mises à niveau matérielle: 3,2 millions de dollars
• Licence de logiciel: 4,5 millions de dollars
• Systèmes de cybersécurité: 2,9 millions de dollars
• Maintenance du réseau: 2 millions de dollars

Succursale des dépenses opérationnelles

Les coûts d'exploitation totale de la succursale pour 2023 étaient de 22,1 millions de dollars, distribués comme suit:

Type de dépenses	Montant ($)
Loyer et location	8,700,000
Services publics	3,600,000
Entretien	5,200,000
Fournitures de bureau	4,600,000

Coûts de conformité réglementaire

Les dépenses liées à la conformité pour 2023 s'élevaient à 6,8 millions de dollars, notamment:

• Conseil juridique: 2,3 millions de dollars
• Audit et rapport: 1,9 million de dollars
• Formation en conformité: 1,2 million de dollars
• Frais de dépôt réglementaire: 1,4 million de dollars

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing pour Waterstone Financial en 2023 ont totalisé 8,5 millions de dollars:

Canal de marketing	Montant ($)
Publicité numérique	3,200,000
Médias traditionnels	2,600,000
Événements communautaires	1,400,000
Programmes de référence client	1,300,000

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts hypothécaires

Pour l'exercice 2023, Waterstone Financial, Inc. a déclaré un revenu total d'intérêts de 192,6 millions de dollars, les prêts hypothécaires représentant une partie importante de ces revenus.

Catégorie de revenus	Montant (millions de dollars)	Pourcentage du revenu des intérêts totaux
Intérêt des prêts hypothécaires	142.3	73.9%
Intérêt commercial	35.7	18.5%
Intérêt des prêts à la consommation	14.6	7.6%

Frais d'origine du prêt

Les frais d'origine du prêt pour 2023 ont totalisé 24,5 millions de dollars, ventilés comme suit:

• Frais d'origine hypothécaire résidentiels: 18,2 millions de dollars
• Frais d'origine des prêts commerciaux: 4,7 millions de dollars
• Frais d'origine des prêts aux consommateurs: 1,6 million de dollars

Frais de service de compte de dépôt

Les frais de service sur les comptes de dépôt pour l'exercice 2023 s'élevaient à 7,3 millions de dollars.

Type de compte de dépôt	Revenus de frais de service (millions de dollars)
Comptes chèques	4.9
Comptes d'épargne	1.6
Comptes de marché monétaire	0.8

Frais d'investissement et de gestion de la patrimoine

Les frais d'investissement et de gestion de la patrimoine pour 2023 ont atteint 12,4 millions de dollars.

• Frais de conseil en gestion de la patrimoine: 8,1 millions de dollars
• Frais de gestion du portefeuille d'investissement: 4,3 millions de dollars

Revenus des transactions bancaires commerciales

Les revenus des transactions bancaires commerciaux pour l'exercice 2023 étaient de 6,2 millions de dollars.

Type de transaction	Revenus (millions de dollars)
Virements	2.7
Transactions ACH	1.9
Services de gestion de trésorerie	1.6

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Waterstone Financial, Inc. offers its customers and shareholders as of late 2025. It's a mix of local relationship focus and national reach in lending, backed by solid balance sheet metrics.

The core value proposition centers on a relationship-based community banking service through WaterStone Bank. This local focus is evident in their physical footprint, operating 14 branch locations across southeastern Wisconsin as of late 2025. The Community Banking segment shows operational discipline, evidenced by an efficiency ratio that improved to 48.94% in the third quarter of 2025.

For investors, the commitment to shareholder value is clear through consistent cash returns. Waterstone Financial, Inc. provides shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share. This translates to an annual dividend of $0.60 per share. The company also actively manages its capital base; for instance, in the third quarter of 2025, they repurchased approximately 270,000 shares.

The value proposition includes offering comprehensive consumer and business banking products. The Community Banking segment drives much of the core performance, with net interest income increasing significantly year-over-year in recent quarters. As of Q1 2025, average core retail deposits (excluding brokered and escrow accounts) totaled $1.28 billion.

When you look at strong asset quality and financial stability, the numbers from the end of the third quarter of 2025 tell a good story. Here's a quick look at some key metrics:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Source Context
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Strong asset quality
Past Due Loans / Total Loans	0.50%	Low loan delinquency
Book Value Per Share	$18.65	Reflecting strong earnings and buybacks
Q3 2025 Net Income	$7.9 million	Strong quarterly earnings
Q3 2025 Return on Average Assets (Annualized)	1.42%	Improved profitability metric
Total Assets	$2.27 billion	Balance sheet size

The firm also provides residential mortgage lending expertise across multiple states. This is handled by WaterStone Mortgage Corporation, which is licensed as a national lender in 48 states. This segment contributed a pre-tax profit of $1.3 million in the third quarter of 2025, showing profitability even with seasonal origination volume shifts.

The value proposition is supported by the following operational and financial facts:

• Relationship-based community banking service in southeastern Wisconsin.
• Strong asset quality metrics, with Nonperforming Assets at 0.27% of total assets as of September 30, 2025.
• Comprehensive consumer and business banking products.
• Shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share.
• Residential mortgage lending expertise via a national lender licensed in 48 states.

Finance: review the impact of the $0.15 dividend on the Q4 2025 payout ratio by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Waterstone Financial, Inc. keeps its customers engaged across its Community Banking and Mortgage Banking segments. It's a mix of local presence and digital reach, which is key for a regional player.

Personalized service through the physical branch network

Waterstone Financial, Inc. maintains a physical footprint primarily focused on relationship banking in Wisconsin. While the exact late 2025 branch count isn't public, historical data shows the bank operated locations across key areas like Wauwatosa, Brookfield, and Milwaukee, Wisconsin. This network supports the delivery of a full suite of personal and business banking products. The Community Banking segment focuses on tailoring solutions for small and medium-sized enterprises alongside retail customers.

Dedicated relationship managers for business banking clients

For business clients, the approach is definitely high-touch. The Vice President - Director of Business Banking, for example, leads a portfolio boasting over 175 customers and approximately $110,000,000 in loans. This structure ensures dedicated attention for commercial real estate, multi-family mortgages, and specialized business needs. You see this commitment reflected in the hiring of experienced professionals, such as those with over 10 years of experience coming from institutions like U.S. Bank to serve as Business Banking Relationship Managers.

Automated and self-service via online and mobile banking

The self-service layer is crucial for efficiency, especially as the overall deposit base grows. For the quarter ended June 30, 2025, average core retail deposits totaled $1.31 billion. Industry-wide, over 83% of U.S. adults used digital banking services as of 2025, and 72% of global banking customers prefer mobile apps for core services. Waterstone Financial, Inc. supports this with online banking and bill pay services to handle routine transactions, helping keep the efficiency ratio low-it hit 50.40% for the quarter ended June 30, 2025.

High-touch, advisory approach for complex loan products

When it comes to more complex financing, the advisory model kicks in. Waterstone Mortgage Corporation, a wholly owned subsidiary, supports clients by lending in 48 states. This national reach for mortgage products, including specialty and portfolio programs, necessitates an advisory approach to navigate varied state regulations and unique client financing structures. The bank's focus on relationship-based solutions suggests that complex loan origination, which accounted for 91.7% of originations in Q2 2025, involves significant client consultation.

Here are some key figures supporting the scale of the customer relationships Waterstone Financial, Inc. manages as of mid-to-late 2025:

Metric	Value/Amount	Period/Context
Average Core Retail Deposits	$1.31 billion	Quarter ended June 30, 2025
Business Banking Loan Portfolio (Example)	$110,000,000	Led by a single division leader
Business Banking Customer Count (Example)	Over 175	Led by a single division leader
Mortgage Lending Footprint	48 states	Waterstone Mortgage Corporation reach
Efficiency Ratio	50.40%	Quarter ended June 30, 2025
Net Income Per Diluted Share	$0.45	Quarter ended September 30, 2025

The Business Banking division leader manages a portfolio of over 175 customers, showing the depth of relationship focus there. Also, the company reported consolidated net income of $7.9 million for the quarter ended September 30, 2025, which is the result of these managed relationships.

You should check the Q4 2025 earnings release, estimated for January 27, 2026, for the most current metrics on digital engagement and deposit growth to see how these relationship strategies are translating into year-end results. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Channels

Waterstone Financial, Inc. uses a multi-faceted approach to reach its Customer Segments, blending physical presence with extensive digital capabilities for both its Community Banking and Mortgage Banking operations.

• - WaterStone Bank branch locations: 14 locations across Milwaukee, Waukesha, and Washington counties in southeastern Wisconsin.
• - Online and mobile banking platforms: Supports core retail deposits averaging $1.31 billion in Q3 2025.
• - Dedicated mortgage origination platform: WaterStone Mortgage Corporation is licensed nationally in 48 states.
• - ATM network and debit/credit card services: Offered as part of the Community Banking segment's transactional solutions.

The physical channel for WaterStone Bank is concentrated, serving the local community banking needs within southeastern Wisconsin.

Channel Component	Geographic Scope	Metric/Volume (Late 2025)
WaterStone Bank Branches	Southeastern Wisconsin (Milwaukee, Waukesha, Washington counties)	14 locations
WaterStone Mortgage Lending	National	Licensed in 48 states
Digital Banking (Mobile/Online)	National (for mortgage/deposit customers)	Average Core Retail Deposits: $1.31 billion (Q3 2025)

The Mortgage Banking segment relies heavily on its dedicated origination platform to drive volume, which is primarily purchase-focused.

• - Purchase activity accounted for 90.1% of mortgage originations in Q3 2025.
• - Gross margin on loans sold for the quarter ended June 30, 2025, was 3.84%.
• - Loan originations for the quarter ended March 31, 2025, totaled $387.7 million.

Debit and credit card services are tied directly to the deposit base, which supports the bank's overall asset scale. The total assets for Waterstone Financial, Inc. were reported around $2.3 billion in late 2025.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) serves through its Community Banking and Mortgage Banking operations as of late 2025. The Community Banking segment is where the bulk of the relationship-based customer service happens, covering individuals and local businesses.

The primary customer groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) targets are:

• - Retail customers and consumers in local communities
• - Small and medium-sized enterprises (SMEs)
• - Multi-family real estate investors
• - Institutional and individual investors (WSBF shareholders)

For the retail and SME base, which falls under the Community Banking segment, the scale of deposits and lending activity gives you a clear picture of their market penetration. As of September 30, 2025, total deposits stood at $1.39 billion, supporting the consumer and business banking products offered. The total loan receivable balance across the company was $1.71 billion at that same date. The segment's operational strength is clear in its third quarter 2025 performance, posting pre-tax income of $8.4 million on net interest income of $14.6 million.

Here's a quick look at the balance sheet context for these banking customers as of the third quarter end:

Metric	Value (as of September 30, 2025)	Context
Total Assets	$2.27 billion	Total balance sheet size
Total Deposits	$1.39 billion	Core funding base
Loans Receivable	$1.71 billion	Total loan book
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Asset quality indicator

While Waterstone Financial, Inc. (WSBF) focuses on residential mortgage loans for the secondary market in its Mortgage Banking segment, the Community Banking segment serves the local needs, including those of multi-family real estate investors through its business banking products. We see evidence of the loan book composition, as average loans held for investment decreased in the second quarter of 2025 due to a reduction in single-family mortgages.

Turning to the shareholders, the institutional interest in Waterstone Financial, Inc. (WSBF) is quite defined. As of the latest reporting cycle ending September 2025, there were 99 institutional filers. Their collective stake moved to 48.73% of the company. The total shares outstanding at September 30, 2025, was 18,524,115. You can track the value proposition to these investors through metrics like book value per share, which stood at $18.65 on September 30, 2025. The company actively manages this segment by returning capital; for instance, they repurchased approximately 270,000 shares in the third quarter of 2025 at a cost of $3.8 million.

The direct return to shareholders is also quantified:

• - Quarterly dividend declared for Q3 2025: $0.15 per common share
• - Book Value Per Share (Sep 30, 2025): $18.65
• - Shares Outstanding (Sep 30, 2025): 18,524,115
• - Market Capitalization (Sep 30, 2025): $291M

Finance: review the Q4 2025 loan origination volume against the Q3 2025 figure of $539.4 million to gauge SME/Retail demand next week.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Cost Structure

Waterstone Financial, Inc.'s cost structure is heavily influenced by funding costs, personnel, and the operational overhead of its community banking footprint.

The primary cost component related to funding operations is the interest expense on deposits and borrowed funds. For the third quarter of 2025, total interest expense was reported at $14.8 million, a figure that declined year-over-year, contributing to the rise in net interest income.

Personnel costs are significant, reflecting the commitment to a relationship-based model with over 600 employees as of late 2025. For the quarter ended June 30, 2025, total compensation, payroll taxes, and other employee benefits totaled $16.3 million. This was a decrease from the $16.9 million reported for the same period in 2024.

General and administrative expenses, along with other noninterest expenses, are a key area of focus. For the third quarter of 2025, consolidated noninterest expense decreased to $27.5 million. Specific costs within this category include legal settlement expenses. For instance, professional fees, which included legal services for the finalization of a previously disclosed lawsuit, totaled $1.4 million for the quarter ended March 31, 2025. Waterstone Financial, Inc. maintained a $1.3 million accrual related to this legal matter as of December 31, 2024.

The efficiency of the Community Banking segment is a direct measure of how well these fixed and variable costs are managed against revenue generation. The efficiency ratio for the Community Banking segment in the third quarter of 2025 was 48.94%, a marked improvement from 60.35% in the third quarter of 2024.

Here's a look at some of the key cost and efficiency metrics from recent periods:

Cost/Efficiency Metric	Latest Reported Period	Amount/Value
Total Interest Expense (Funding Costs)	Q3 2025	$14.8 million
Total Compensation, Payroll Taxes, Benefits	Q2 2025	$16.3 million
Consolidated Noninterest Expense	Q3 2025	$27.5 million
Professional Fees (Including Legal Settlement Costs Context)	Q1 2025	$1.4 million
Community Banking Efficiency Ratio	Q3 2025	48.94%

While specific quarterly figures for occupancy and equipment costs are not explicitly detailed as a standalone line item in the latest summaries, they are captured within the consolidated noninterest expense of $27.5 million for Q3 2025. The company operates 14 banking offices in Wisconsin.

The cost structure also reflects management actions taken to control expenses, such as the decrease in personnel costs in Q1 2025 being driven by reduced employee headcount and lower commission expense.

• Personnel and compensation expenses for 600+ employees.
• Interest expense on deposits and borrowed funds for Q3 2025 was $14.8 million.
• Legal settlement costs contextually appeared as elevated professional fees of $1.4 million in Q1 2025.
• The efficiency ratio for the Community Banking segment improved to 48.94% in Q3 2025.

Finance: draft Q4 2025 expense forecast by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Waterstone Financial, Inc. generates its revenue primarily through its two operating segments: Community Banking and Mortgage Banking. The overall financial performance as of late 2025 shows a total trailing twelve-month revenue of $137.06 million.

The core revenue components driving the business model include:

• - Net interest income from Community Banking, which was $14.6 million for the quarter ended September 30, 2025.
• - Income derived from the Mortgage Banking segment, which involves the gain on sale of residential mortgage loans. For Q3 2025, mortgage banking income was reported at $20.9 million.
• - Revenue from service charges and fees on deposit accounts, which is a component of noninterest income. For the quarter ended March 31, 2025, service charges on loans and deposits were $0.593 million.

You can see the breakdown of key revenue sources for the third quarter of 2025 compared to the prior year's third quarter in the table below. Note that the Mortgage Banking income is the primary driver of the Noninterest Income line item.

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Q3 2024 Amount (Millions USD)
Net Interest Income (Consolidated)	$14.7 million	$11.5 million
Community Banking Net Interest Income	$14.6 million	$12.3 million
Mortgage Banking Income (Gain on Sale Proxy)	$20.9 million	$21.4 million
Total Noninterest Income (Consolidated)	$22.3 million	$21.3 million (Implied from other sources)

The Community Banking segment's strong performance in Q3 2025 was supported by a significant increase in net interest income, up 19.3% year-over-year, driven by higher loan yields and lower funding costs. This segment's efficiency ratio improved to 48.94% from 60.35% the prior year. Still, the Mortgage Banking segment managed to generate pre-tax income of $1.3 million in Q3 2025, a notable jump from $144,000 in Q3 2024, despite a 3.5% decrease in loan originations for the quarter.

Other elements contributing to the noninterest income, which includes service charges and fees, are detailed by the overall results:

• Total Noninterest Income for Q3 2025 was $22.3 million.
• Mortgage Banking Income accounted for $20.9 million of that total.
• The remainder of Noninterest Income, which contains service charges and fees, was approximately $1.4 million for the quarter.

This structure shows a heavy reliance on the net interest margin from core lending activities, supplemented by the sale of originated mortgages.