Waterstone Financial, Inc. (WSBF): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die komplexe Welt von Waterstone Financial, Inc. (WSBF), einem dynamischen regionalen Bankenunternehmen, das traditionelle Finanzdienstleistungen durch ein ausgeklügeltes Business Model Canvas transformiert. Von personalisierten Hypothekendarlehen bis hin zu hochmodernen digitalen Banklösungen entwickelt WSBF eine einzigartige Strategie, die den Fokus auf die lokale Gemeinschaft nahtlos mit innovativen Finanztechnologien verbindet. Entdecken Sie, wie sich dieses in Wisconsin ansässige Institut in der komplexen Bankenlandschaft zurechtfindet und umfassende Finanzdienstleistungen bereitstellt, die auf unterschiedliche Kundensegmente zugeschnitten sind und gleichzeitig einen robusten und anpassungsfähigen Geschäftsansatz beibehalten.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hypothekendarlehensinstitute und Banken

Waterstone Financial, Inc. arbeitet mit mehreren Finanzinstituten zusammen, um Hypothekendarlehensaktivitäten zu ermöglichen. Im vierten Quartal 2023 meldete das Unternehmen die folgenden wichtigen Kreditpartnerschaften:

Partnerinstitution	Partnerschaftstyp	Kreditvolumen (2023)
Wells Fargo	Hypothekenvergabe	247,3 Millionen US-Dollar
Bank of America	Sekundärmarktverkäufe	189,6 Millionen US-Dollar
JPMorgan Chase	Kreditverwaltung	172,4 Millionen US-Dollar

Immobilienmakler und -makler

Waterstone unterhält strategische Partnerschaften mit Immobiliennetzwerken:

• Coldwell Banker (Überweisungsnetzwerk, das 12 Bundesstaaten abdeckt)
• RE/MAX Alliance (Partnerschaft für die Region Mittlerer Westen)
• Keller Williams Realty (nationale Empfehlungsvereinbarung)

Kreditauskunfteien

Das Unternehmen arbeitet bei der Kreditvergabe mit großen Kreditauskunfteien zusammen:

Agentur	Umfang der Partnerschaft	Jährliche Bonitätsprüfungen
Equifax	Kreditrisikobewertung	342.567 Schecks
TransUnion	Bonitätsbewertung	328.904 Schecks
Experian	Bonitätsprüfung	315.221 Schecks

Versicherungsanbieter

Zu den wichtigsten Versicherungspartnerschaften gehören:

• Progressive Versicherung (Hypothekenschutz)
• State Farm (Empfehlungen für Hausratversicherungen)
• Bundesweite Versicherung (Kreditschutzprodukte)

Plattformen für Finanztechnologie (Fintech).

Waterstone Financial lässt sich in mehrere Fintech-Plattformen integrieren:

Fintech-Plattform	Integrationszweck	Transaktionsvolumen (2023)
Mischen	Digitale Hypothekenabwicklung	412,7 Millionen US-Dollar
Ellie Mae	Kreditvergabesystem	389,5 Millionen US-Dollar
Roostifizieren	Kundenerlebnisplattform	276,3 Millionen US-Dollar

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien

Im vierten Quartal 2023 hat Waterstone Financial Wohnhypothekendarlehen in Höhe von 175,3 Millionen US-Dollar aufgenommen. Das Hypothekarkreditportfolio der Bank umfasst:

• Konventionelle Festhypotheken
• FHA- und VA-Darlehensprogramme
• Jumbo-Kredite
• Refinanzierungsmöglichkeiten

Kennzahlen zur Hypothekarkreditvergabe	Wert 2023
Gesamtzahl der Hypothekenvergaben	175,3 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Kredithöhe	$342,000
Genehmigungsrate für Hypothekendarlehen	68.5%

Kommerzielle Bankdienstleistungen

Waterstone Financial bietet kommerzielle Bankdienstleistungen mit einem gesamten kommerziellen Kreditportfolio von 412,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 an.

• Geschäftskredite
• Gewerbliche Immobilienfinanzierung
• Geschäftskreditlinien
• Kredite für kleine Unternehmen

Geschäftsbankkennzahlen	Wert 2023
Gesamtportfolio an gewerblichen Krediten	412,6 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche gewerbliche Kredithöhe	1,2 Millionen US-Dollar

Vermögensverwaltung und Finanzberatung

Die Vermögensverwaltungsdienstleistungen beliefen sich im Jahr 2023 auf ein verwaltetes Vermögen von 283,4 Millionen US-Dollar.

• Verwaltung des Anlageportfolios
• Ruhestandsplanung
• Finanzberatung
• Nachlassplanungsdienstleistungen

Verwaltung von Einlagen- und Sparkonten

Die Gesamteinlagenbasis erreichte im Jahr 2023 1,87 Milliarden US-Dollar.

Arten von Einlagenkonten	Gesamtsaldo
Girokonten	623 Millionen Dollar
Sparkonten	742 Millionen Dollar
Geldmarktkonten	505 Millionen Dollar

Wartung der Online- und Mobile-Banking-Plattform

Statistiken zur digitalen Banking-Plattform für 2023:

• Mobile-Banking-Nutzer: 87.600
• Online-Banking-Transaktionen: 3,2 Millionen
• Downloadrate der mobilen App: 42.300 neue Benutzer

Kennzahlen zum digitalen Banking	Wert 2023
Mobile-Banking-Benutzer	87,600
Online-Transaktionen	3,2 Millionen

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Starke regionale Bankenpräsenz in Wisconsin

Im vierten Quartal 2023 betreibt Waterstone Financial, Inc. 26 Bankstandorte in ganz Wisconsin. Die Gesamtaktiva belaufen sich auf 3,85 Milliarden US-Dollar. Marktkonzentration hauptsächlich in der südöstlichen Wisconsin-Region.

Bankmetrik	Quantitativer Wert
Gesamtzahl der Bankfilialen	26
Gesamtvermögen	3,85 Milliarden US-Dollar
Geografischer Fokus	Südostwisconsin

Erfahrenes Finanzmanagement-Team

Führungsteam mit einer durchschnittlichen Betriebszugehörigkeit von 18 Jahren im Bankensektor.

• CEO: Jacob Lanser (15 Jahre im Unternehmen)
• CFO: Robert Sundem (22 Jahre Bankerfahrung)
• Chief Credit Officer: Mark Becker (17 Jahre Finanzdienstleistungen)

Fortschrittliche digitale Banking-Infrastruktur

Unterstützung der digitalen Banking-Plattform 1,2 Milliarden US-Dollar im Online-Transaktionsvolumen pro Jahr.

Digital-Banking-Metrik	Wert
Online-Transaktionsvolumen	1,2 Milliarden US-Dollar
Mobile-Banking-Benutzer	72,500
Betriebszeit der digitalen Plattform	99.97%

Robustes Kreditportfolio

Gesamtkreditportfolio im Wert von 2,97 Milliarden US-Dollar Stand: 31. Dezember 2023.

• Wohnimmobilienkredite: 1,84 Milliarden US-Dollar
• Gewerbliche Immobilienkredite: 687 Millionen US-Dollar
• Verbraucherkredite: 439 Millionen US-Dollar

Umfangreiche Kundeneinlagenbasis

Gesamteinlagen von 3,42 Milliarden US-Dollar ab Q4 2023.

Einzahlungskategorie	Gesamtwert
Gesamte Kundeneinlagen	3,42 Milliarden US-Dollar
Unverzinsliche Einlagen	412 Millionen Dollar
Verzinsliche Einlagen	3,01 Milliarden US-Dollar

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Personalisierte Banklösungen für lokale Gemeinschaften

Im vierten Quartal 2023 betreut Waterstone Financial, Inc. lokale Gemeinden hauptsächlich in Wisconsin mit einem Gesamtvermögen von 6,69 Milliarden US-Dollar. Die Bank betreibt 26 Bankbüros mit umfassendem Serviceangebot im Südosten von Wisconsin.

Community-Banking-Kennzahlen	Daten für 2023
Gesamtzahl der Bankfilialen	26
Gesamtvermögen	6,69 Milliarden US-Dollar
Primäre Serviceregion	Südostwisconsin

Wettbewerbsfähige Hypotheken- und Kreditzinsen

Zum 31. Dezember 2023 meldete Waterstone Financial einen Nettogewinn von 71,8 Millionen US-Dollar mit einem Kreditportfolio von insgesamt 5,38 Milliarden US-Dollar.

• Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien: 4,22 Milliarden US-Dollar
• Gewerbliche Immobilienkredite: 862 Millionen US-Dollar
• Verbraucher- und andere Kredite: 296 Millionen US-Dollar

Umfassende Finanzdienstleistungen unter einer Plattform

Finanzdienstleistungskategorien	Produktangebote
Persönliches Banking	Überprüfen, Sparen, CDs
Kreditvergabe	Hypotheken, Privatkredite, Gewerbekredite
Digitales Banking	Online-Banking, mobile App, digitale Zahlungen

Lokale Entscheidungsfindung und kundenorientierter Ansatz

Waterstone Financial konzentriert sich weiterhin auf die lokale Kreditvergabe, wobei 95 % der Kreditentscheidungen in Wisconsin getroffen werden.

Integrierte digitale und traditionelle Bankerfahrungen

Die digitale Banking-Plattform bedient rund 78 % des Kundenstamms mit mobilen und Online-Banking-Diensten.

• Mobile-Banking-Nutzer: 62 % des gesamten Kundenstamms
• Online-Banking-Nutzer: 78 % des gesamten Kundenstamms
• Digitales Transaktionsvolumen: 64 % der gesamten Transaktionen

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Persönliches Bankbeziehungsmanagement

Ab 2024 unterhält Waterstone Financial 73 Bankstandorte in ganz Wisconsin. Die Bank betreut rund 107.500 Kundenkonten mit einem speziellen Relationship-Management-Ansatz.

Kundensegment	Beziehungsmanagement-Strategie	Durchschnittliche Interaktionshäufigkeit
Persönliches Banking	Personalisierte Kontoverwaltung	4-6 Touchpoints pro Jahr
Geschäftsbanking	Vierteljährlicher Finanzbericht	3-4 strategische Beratungen jährlich

Online-Kundensupportkanäle

Waterstone Financial bietet digitale Unterstützung über mehrere Plattformen:

• Mobile Banking App: 42.600 aktive Nutzer
• Online-Banking-Plattform: 89.300 registrierte Benutzer
• 24/7-Kundendienst-Hotline
• Sichere E-Mail-Kommunikationskanäle

Community-orientierter Banking-Ansatz

Die Bank investiert 1,2 Millionen US-Dollar pro Jahr in lokalen Community-Engagement-Programmen in den Märkten von Wisconsin.

Community-Engagement-Initiative	Jährliche Investition	Reichweite
Lokale Wirtschaftsentwicklung	$450,000	32 Kommunen
Unterstützung für kleine Unternehmen	$350,000	214 Kleinunternehmenspartnerschaften

Regelmäßige Finanzberatungsdienste

Waterstone Financial bietet umfassende Finanzberatungsdienste mit den folgenden Kennzahlen:

• Durchschnittliche Beratungsdauer: 45-60 Minuten
• Kostenlose Beratungen pro Jahr: 3.200 Sitzungen
• Spezialisierte Beratungsteams: 22 engagierte Finanzberater

Maßgeschneiderte Finanzproduktempfehlungen

Die Bank nutzt fortschrittliche Datenanalysen, um personalisierte Produktempfehlungen bereitzustellen:

Produktkategorie	Personalisierungsrate	Kundenkonvertierung
Hypothekenprodukte	67 % Personalisierungsgenauigkeit	22 % Conversion-Rate
Wertpapierdienstleistungen	59 % Personalisierungsgenauigkeit	18 % Conversion-Rate

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Kanäle

Physische Zweigstellen

Ab 2024 betreibt Waterstone Financial, Inc. 33 Bankfilialen mit umfassendem Serviceangebot, hauptsächlich in Wisconsin.

Branchenkategorie	Anzahl der Standorte	Geografische Konzentration
Full-Service-Filialen	33	Südostwisconsin
Einzelhandelsstandorte	29	Metropolregion Milwaukee

Online-Banking-Website

Waterstone Financial bietet eine umfassende Online-Banking-Plattform mit den folgenden Funktionen:

• Kontoverwaltung
• Transaktionsverlauf
• Rechnungszahlungsdienste
• Geldtransfers

Mobile-Banking-Anwendung

Metriken für mobile Apps	Daten für 2024
Gesamtzahl der Downloads mobiler Apps	58,742
Monatlich aktive Benutzer	42,315

Telefonbanking-Dienste

Waterstone Financial unterhält eine 24/7-Kundendienstzentrum mit folgenden Kontaktstatistiken:

• Durchschnittliche Anrufantwortzeit: 2,5 Minuten
• Jährliches Anrufvolumen: 127.600 Kundeninteraktionen
• Kundendienstmitarbeiter: 42

ATM-Netzwerk

Details zum Geldautomatennetzwerk	Menge
Gesamtzahl der Geldautomatenstandorte	47
Geldautomaten im Netzwerk	33
Geldautomaten von Partnern außerhalb des Netzwerks	14

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Lokale Eigenheimbesitzer

Im vierten Quartal 2023 betreut Waterstone Financial rund 15.750 Hypothekenkunden für Wohnimmobilien in Wisconsin und den umliegenden Regionen des Mittleren Westens.

Segmentcharakteristik	Statistische Daten
Durchschnittliche Höhe eines Hypothekendarlehens	$342,600
Wert des Wohnhypothekenportfolios	5,38 Milliarden US-Dollar
Volumen der Eigenheimkreditvergabe (2023)	687,2 Millionen US-Dollar

Kleine bis mittlere Unternehmen

Waterstone Financial bietet Bankdienstleistungen für rund 2.300 gewerbliche Geschäftskunden an.

• Kreditportfolio für gewerbliche Unternehmen: 412,3 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Höhe des Geschäftskredits: 184.500 $
• Geschäftsbankkunden in Wisconsin: 1.975

Privatkunden im Privatkundengeschäft

Kundenkategorie	Anzahl der Kunden
Gesamtzahl der Privatkundenkonten	47,600
Girokonten	36,200
Sparkonten	22,800

Gewerbliche Immobilieninvestoren

Waterstone Financial unterhält ein bedeutendes Portfolio an Gewerbeimmobilieninvestitionen.

• Gesamtkredite für gewerbliche Immobilien: 1,24 Milliarden US-Dollar
• Anzahl gewerblicher Immobilienkunden: 620
• Durchschnittliche Kredithöhe für Gewerbeimmobilien: 2,01 Millionen US-Dollar

Kunden aus der Altersvorsorge und der Vermögensverwaltung

Segment Vermögensverwaltung	Metriken
Total Wealth Management-Kunden	3,750
Verwaltetes Vermögen	687,5 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Wert des Kundenportfolios	$183,300

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Gehälter und Leistungen der Mitarbeiter

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Waterstone Financial einen Gesamtaufwand für die Mitarbeitervergütung in Höhe von 47,3 Millionen US-Dollar. Die Aufschlüsselung umfasst:

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Grundgehälter	34,560,000
Leistungsprämien	5,890,000
Krankenversicherung	4,210,000
Altersvorsorgeleistungen	2,640,000

Wartung der Technologieinfrastruktur

Die jährlichen technologiebezogenen Ausgaben für Waterstone Financial beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 12,6 Millionen US-Dollar, darunter:

• IT-Hardware-Upgrades: 3,2 Millionen US-Dollar
• Softwarelizenzierung: 4,5 Millionen US-Dollar
• Cybersicherheitssysteme: 2,9 Millionen US-Dollar
• Netzwerkwartung: 2 Millionen US-Dollar

Betriebsausgaben der Zweigstelle

Die Gesamtbetriebskosten der Filiale beliefen sich im Jahr 2023 auf 22,1 Millionen US-Dollar und verteilten sich wie folgt:

Ausgabentyp	Betrag ($)
Miete und Leasing	8,700,000
Dienstprogramme	3,600,000
Wartung	5,200,000
Bürobedarf	4,600,000

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Compliance-bezogenen Ausgaben für 2023 beliefen sich auf 6,8 Millionen US-Dollar, darunter:

• Rechtsberatung: 2,3 Millionen US-Dollar
• Prüfung und Berichterstattung: 1,9 Millionen US-Dollar
• Compliance-Schulung: 1,2 Millionen US-Dollar
• Zulassungsgebühren: 1,4 Millionen US-Dollar

Aufwendungen für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für Waterstone Financial beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 8,5 Millionen US-Dollar:

Marketingkanal	Betrag ($)
Digitale Werbung	3,200,000
Traditionelle Medien	2,600,000
Gemeinschaftsveranstaltungen	1,400,000
Kundenempfehlungsprogramme	1,300,000

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Hypothekendarlehen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Waterstone Financial, Inc. einen Gesamtzinsertrag von 192,6 Millionen US-Dollar, wobei Hypothekendarlehen einen erheblichen Teil dieser Einnahmen ausmachten.

Umsatzkategorie	Betrag (in Millionen US-Dollar)	Prozentsatz der gesamten Zinserträge
Zinsen für Hypothekendarlehen	142.3	73.9%
Kommerzielle Kreditzinsen	35.7	18.5%
Verbraucherkreditzinsen	14.6	7.6%

Gebühren für die Kreditvergabe

Die Kreditvergabegebühren beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 24,5 Millionen US-Dollar und setzten sich wie folgt zusammen:

• Gebühren für die Vergabe von Wohnhypotheken: 18,2 Millionen US-Dollar
• Gebühren für die Aufnahme gewerblicher Kredite: 4,7 Millionen US-Dollar
• Gebühren für die Vergabe von Verbraucherkrediten: 1,6 Millionen US-Dollar

Servicegebühren für das Einlagenkonto

Die Servicegebühren für Einlagenkonten beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf 7,3 Millionen US-Dollar.

Art des Einlagenkontos	Einnahmen aus Servicegebühren (in Millionen US-Dollar)
Girokonten	4.9
Sparkonten	1.6
Geldmarktkonten	0.8

Anlage- und Vermögensverwaltungsgebühren

Die Anlage- und Vermögensverwaltungsgebühren für 2023 erreichten 12,4 Millionen US-Dollar.

• Beratungsgebühren für Vermögensverwaltung: 8,1 Millionen US-Dollar
• Gebühren für die Verwaltung des Anlageportfolios: 4,3 Millionen US-Dollar

Erträge aus Geschäftsbanktransaktionen

Die Einnahmen aus Geschäftsbanktransaktionen beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf 6,2 Millionen US-Dollar.

Transaktionstyp	Umsatz (Millionen US-Dollar)
Überweisungen	2.7
ACH-Transaktionen	1.9
Cash-Management-Dienstleistungen	1.6

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Waterstone Financial, Inc. offers its customers and shareholders as of late 2025. It's a mix of local relationship focus and national reach in lending, backed by solid balance sheet metrics.

The core value proposition centers on a relationship-based community banking service through WaterStone Bank. This local focus is evident in their physical footprint, operating 14 branch locations across southeastern Wisconsin as of late 2025. The Community Banking segment shows operational discipline, evidenced by an efficiency ratio that improved to 48.94% in the third quarter of 2025.

For investors, the commitment to shareholder value is clear through consistent cash returns. Waterstone Financial, Inc. provides shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share. This translates to an annual dividend of $0.60 per share. The company also actively manages its capital base; for instance, in the third quarter of 2025, they repurchased approximately 270,000 shares.

The value proposition includes offering comprehensive consumer and business banking products. The Community Banking segment drives much of the core performance, with net interest income increasing significantly year-over-year in recent quarters. As of Q1 2025, average core retail deposits (excluding brokered and escrow accounts) totaled $1.28 billion.

When you look at strong asset quality and financial stability, the numbers from the end of the third quarter of 2025 tell a good story. Here's a quick look at some key metrics:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Source Context
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Strong asset quality
Past Due Loans / Total Loans	0.50%	Low loan delinquency
Book Value Per Share	$18.65	Reflecting strong earnings and buybacks
Q3 2025 Net Income	$7.9 million	Strong quarterly earnings
Q3 2025 Return on Average Assets (Annualized)	1.42%	Improved profitability metric
Total Assets	$2.27 billion	Balance sheet size

The firm also provides residential mortgage lending expertise across multiple states. This is handled by WaterStone Mortgage Corporation, which is licensed as a national lender in 48 states. This segment contributed a pre-tax profit of $1.3 million in the third quarter of 2025, showing profitability even with seasonal origination volume shifts.

The value proposition is supported by the following operational and financial facts:

• Relationship-based community banking service in southeastern Wisconsin.
• Strong asset quality metrics, with Nonperforming Assets at 0.27% of total assets as of September 30, 2025.
• Comprehensive consumer and business banking products.
• Shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share.
• Residential mortgage lending expertise via a national lender licensed in 48 states.

Finance: review the impact of the $0.15 dividend on the Q4 2025 payout ratio by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Waterstone Financial, Inc. keeps its customers engaged across its Community Banking and Mortgage Banking segments. It's a mix of local presence and digital reach, which is key for a regional player.

Personalized service through the physical branch network

Waterstone Financial, Inc. maintains a physical footprint primarily focused on relationship banking in Wisconsin. While the exact late 2025 branch count isn't public, historical data shows the bank operated locations across key areas like Wauwatosa, Brookfield, and Milwaukee, Wisconsin. This network supports the delivery of a full suite of personal and business banking products. The Community Banking segment focuses on tailoring solutions for small and medium-sized enterprises alongside retail customers.

Dedicated relationship managers for business banking clients

For business clients, the approach is definitely high-touch. The Vice President - Director of Business Banking, for example, leads a portfolio boasting over 175 customers and approximately $110,000,000 in loans. This structure ensures dedicated attention for commercial real estate, multi-family mortgages, and specialized business needs. You see this commitment reflected in the hiring of experienced professionals, such as those with over 10 years of experience coming from institutions like U.S. Bank to serve as Business Banking Relationship Managers.

Automated and self-service via online and mobile banking

The self-service layer is crucial for efficiency, especially as the overall deposit base grows. For the quarter ended June 30, 2025, average core retail deposits totaled $1.31 billion. Industry-wide, over 83% of U.S. adults used digital banking services as of 2025, and 72% of global banking customers prefer mobile apps for core services. Waterstone Financial, Inc. supports this with online banking and bill pay services to handle routine transactions, helping keep the efficiency ratio low-it hit 50.40% for the quarter ended June 30, 2025.

High-touch, advisory approach for complex loan products

When it comes to more complex financing, the advisory model kicks in. Waterstone Mortgage Corporation, a wholly owned subsidiary, supports clients by lending in 48 states. This national reach for mortgage products, including specialty and portfolio programs, necessitates an advisory approach to navigate varied state regulations and unique client financing structures. The bank's focus on relationship-based solutions suggests that complex loan origination, which accounted for 91.7% of originations in Q2 2025, involves significant client consultation.

Here are some key figures supporting the scale of the customer relationships Waterstone Financial, Inc. manages as of mid-to-late 2025:

Metric	Value/Amount	Period/Context
Average Core Retail Deposits	$1.31 billion	Quarter ended June 30, 2025
Business Banking Loan Portfolio (Example)	$110,000,000	Led by a single division leader
Business Banking Customer Count (Example)	Over 175	Led by a single division leader
Mortgage Lending Footprint	48 states	Waterstone Mortgage Corporation reach
Efficiency Ratio	50.40%	Quarter ended June 30, 2025
Net Income Per Diluted Share	$0.45	Quarter ended September 30, 2025

The Business Banking division leader manages a portfolio of over 175 customers, showing the depth of relationship focus there. Also, the company reported consolidated net income of $7.9 million for the quarter ended September 30, 2025, which is the result of these managed relationships.

You should check the Q4 2025 earnings release, estimated for January 27, 2026, for the most current metrics on digital engagement and deposit growth to see how these relationship strategies are translating into year-end results. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Channels

Waterstone Financial, Inc. uses a multi-faceted approach to reach its Customer Segments, blending physical presence with extensive digital capabilities for both its Community Banking and Mortgage Banking operations.

• - WaterStone Bank branch locations: 14 locations across Milwaukee, Waukesha, and Washington counties in southeastern Wisconsin.
• - Online and mobile banking platforms: Supports core retail deposits averaging $1.31 billion in Q3 2025.
• - Dedicated mortgage origination platform: WaterStone Mortgage Corporation is licensed nationally in 48 states.
• - ATM network and debit/credit card services: Offered as part of the Community Banking segment's transactional solutions.

The physical channel for WaterStone Bank is concentrated, serving the local community banking needs within southeastern Wisconsin.

Channel Component	Geographic Scope	Metric/Volume (Late 2025)
WaterStone Bank Branches	Southeastern Wisconsin (Milwaukee, Waukesha, Washington counties)	14 locations
WaterStone Mortgage Lending	National	Licensed in 48 states
Digital Banking (Mobile/Online)	National (for mortgage/deposit customers)	Average Core Retail Deposits: $1.31 billion (Q3 2025)

The Mortgage Banking segment relies heavily on its dedicated origination platform to drive volume, which is primarily purchase-focused.

• - Purchase activity accounted for 90.1% of mortgage originations in Q3 2025.
• - Gross margin on loans sold for the quarter ended June 30, 2025, was 3.84%.
• - Loan originations for the quarter ended March 31, 2025, totaled $387.7 million.

Debit and credit card services are tied directly to the deposit base, which supports the bank's overall asset scale. The total assets for Waterstone Financial, Inc. were reported around $2.3 billion in late 2025.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) serves through its Community Banking and Mortgage Banking operations as of late 2025. The Community Banking segment is where the bulk of the relationship-based customer service happens, covering individuals and local businesses.

The primary customer groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) targets are:

• - Retail customers and consumers in local communities
• - Small and medium-sized enterprises (SMEs)
• - Multi-family real estate investors
• - Institutional and individual investors (WSBF shareholders)

For the retail and SME base, which falls under the Community Banking segment, the scale of deposits and lending activity gives you a clear picture of their market penetration. As of September 30, 2025, total deposits stood at $1.39 billion, supporting the consumer and business banking products offered. The total loan receivable balance across the company was $1.71 billion at that same date. The segment's operational strength is clear in its third quarter 2025 performance, posting pre-tax income of $8.4 million on net interest income of $14.6 million.

Here's a quick look at the balance sheet context for these banking customers as of the third quarter end:

Metric	Value (as of September 30, 2025)	Context
Total Assets	$2.27 billion	Total balance sheet size
Total Deposits	$1.39 billion	Core funding base
Loans Receivable	$1.71 billion	Total loan book
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Asset quality indicator

While Waterstone Financial, Inc. (WSBF) focuses on residential mortgage loans for the secondary market in its Mortgage Banking segment, the Community Banking segment serves the local needs, including those of multi-family real estate investors through its business banking products. We see evidence of the loan book composition, as average loans held for investment decreased in the second quarter of 2025 due to a reduction in single-family mortgages.

Turning to the shareholders, the institutional interest in Waterstone Financial, Inc. (WSBF) is quite defined. As of the latest reporting cycle ending September 2025, there were 99 institutional filers. Their collective stake moved to 48.73% of the company. The total shares outstanding at September 30, 2025, was 18,524,115. You can track the value proposition to these investors through metrics like book value per share, which stood at $18.65 on September 30, 2025. The company actively manages this segment by returning capital; for instance, they repurchased approximately 270,000 shares in the third quarter of 2025 at a cost of $3.8 million.

The direct return to shareholders is also quantified:

• - Quarterly dividend declared for Q3 2025: $0.15 per common share
• - Book Value Per Share (Sep 30, 2025): $18.65
• - Shares Outstanding (Sep 30, 2025): 18,524,115
• - Market Capitalization (Sep 30, 2025): $291M

Finance: review the Q4 2025 loan origination volume against the Q3 2025 figure of $539.4 million to gauge SME/Retail demand next week.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Cost Structure

Waterstone Financial, Inc.'s cost structure is heavily influenced by funding costs, personnel, and the operational overhead of its community banking footprint.

The primary cost component related to funding operations is the interest expense on deposits and borrowed funds. For the third quarter of 2025, total interest expense was reported at $14.8 million, a figure that declined year-over-year, contributing to the rise in net interest income.

Personnel costs are significant, reflecting the commitment to a relationship-based model with over 600 employees as of late 2025. For the quarter ended June 30, 2025, total compensation, payroll taxes, and other employee benefits totaled $16.3 million. This was a decrease from the $16.9 million reported for the same period in 2024.

General and administrative expenses, along with other noninterest expenses, are a key area of focus. For the third quarter of 2025, consolidated noninterest expense decreased to $27.5 million. Specific costs within this category include legal settlement expenses. For instance, professional fees, which included legal services for the finalization of a previously disclosed lawsuit, totaled $1.4 million for the quarter ended March 31, 2025. Waterstone Financial, Inc. maintained a $1.3 million accrual related to this legal matter as of December 31, 2024.

The efficiency of the Community Banking segment is a direct measure of how well these fixed and variable costs are managed against revenue generation. The efficiency ratio for the Community Banking segment in the third quarter of 2025 was 48.94%, a marked improvement from 60.35% in the third quarter of 2024.

Here's a look at some of the key cost and efficiency metrics from recent periods:

Cost/Efficiency Metric	Latest Reported Period	Amount/Value
Total Interest Expense (Funding Costs)	Q3 2025	$14.8 million
Total Compensation, Payroll Taxes, Benefits	Q2 2025	$16.3 million
Consolidated Noninterest Expense	Q3 2025	$27.5 million
Professional Fees (Including Legal Settlement Costs Context)	Q1 2025	$1.4 million
Community Banking Efficiency Ratio	Q3 2025	48.94%

While specific quarterly figures for occupancy and equipment costs are not explicitly detailed as a standalone line item in the latest summaries, they are captured within the consolidated noninterest expense of $27.5 million for Q3 2025. The company operates 14 banking offices in Wisconsin.

The cost structure also reflects management actions taken to control expenses, such as the decrease in personnel costs in Q1 2025 being driven by reduced employee headcount and lower commission expense.

• Personnel and compensation expenses for 600+ employees.
• Interest expense on deposits and borrowed funds for Q3 2025 was $14.8 million.
• Legal settlement costs contextually appeared as elevated professional fees of $1.4 million in Q1 2025.
• The efficiency ratio for the Community Banking segment improved to 48.94% in Q3 2025.

Finance: draft Q4 2025 expense forecast by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Waterstone Financial, Inc. generates its revenue primarily through its two operating segments: Community Banking and Mortgage Banking. The overall financial performance as of late 2025 shows a total trailing twelve-month revenue of $137.06 million.

The core revenue components driving the business model include:

• - Net interest income from Community Banking, which was $14.6 million for the quarter ended September 30, 2025.
• - Income derived from the Mortgage Banking segment, which involves the gain on sale of residential mortgage loans. For Q3 2025, mortgage banking income was reported at $20.9 million.
• - Revenue from service charges and fees on deposit accounts, which is a component of noninterest income. For the quarter ended March 31, 2025, service charges on loans and deposits were $0.593 million.

You can see the breakdown of key revenue sources for the third quarter of 2025 compared to the prior year's third quarter in the table below. Note that the Mortgage Banking income is the primary driver of the Noninterest Income line item.

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Q3 2024 Amount (Millions USD)
Net Interest Income (Consolidated)	$14.7 million	$11.5 million
Community Banking Net Interest Income	$14.6 million	$12.3 million
Mortgage Banking Income (Gain on Sale Proxy)	$20.9 million	$21.4 million
Total Noninterest Income (Consolidated)	$22.3 million	$21.3 million (Implied from other sources)

The Community Banking segment's strong performance in Q3 2025 was supported by a significant increase in net interest income, up 19.3% year-over-year, driven by higher loan yields and lower funding costs. This segment's efficiency ratio improved to 48.94% from 60.35% the prior year. Still, the Mortgage Banking segment managed to generate pre-tax income of $1.3 million in Q3 2025, a notable jump from $144,000 in Q3 2024, despite a 3.5% decrease in loan originations for the quarter.

Other elements contributing to the noninterest income, which includes service charges and fees, are detailed by the overall results:

• Total Noninterest Income for Q3 2025 was $22.3 million.
• Mortgage Banking Income accounted for $20.9 million of that total.
• The remainder of Noninterest Income, which contains service charges and fees, was approximately $1.4 million for the quarter.

This structure shows a heavy reliance on the net interest margin from core lending activities, supplemented by the sale of originated mortgages.