Waterstone Financial, Inc. (WSBF): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Sumérjase en el intrincado mundo de Waterstone Financial, Inc. (WSBF), una potencia bancaria regional dinámica que transforma los servicios financieros tradicionales a través de un sofisticado lienzo de modelo de negocio. Desde préstamos hipotecarios personalizados hasta soluciones de banca digital de vanguardia, WSBF crea una estrategia única que combina perfectamente el enfoque de la comunidad local con tecnologías financieras innovadoras. Descubra cómo esta institución con sede en Wisconsin navega por el complejo panorama bancario, brindando servicios financieros integrales que atienden a diversos segmentos de clientes mientras mantienen un enfoque comercial robusto y adaptable.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Instituciones y bancos de préstamos hipotecarios

Waterstone Financial, Inc. se asocia con múltiples instituciones financieras para facilitar las actividades de préstamos hipotecarios. A partir del cuarto trimestre de 2023, la compañía informó las siguientes asociaciones clave de préstamos:

Institución asociada	Tipo de asociación	Volumen de préstamo (2023)
Wells Fargo	Origen hipotecario	$ 247.3 millones
Banco de América	Ventas de mercado secundario	$ 189.6 millones
JPMorgan Chase	Servicio de préstamos	$ 172.4 millones

Corredores de bienes raíces y agentes

Waterstone mantiene asociaciones estratégicas con redes inmobiliarias:

• Coldwell Banker (red de referencia que cubre 12 estados)
• Re/Max Alliance (asociación que cubre la región del Medio Oeste)
• Keller Williams Realty (Acuerdo de referencia nacional)

Agencias de informes de crédito

La Compañía colabora con las principales agencias de informes de crédito para suscripción de préstamos:

Agencia	Alcance de la asociación	Comprobaciones de crédito anuales
Equifax	Evaluación de riesgo de crédito	342,567 cheques
Transunión	Puntaje de crédito	328,904 cheques
Experiencia	Verificación de crédito	315,221 cheques

Proveedores de seguros

Las asociaciones de seguro clave incluyen:

• Seguro progresivo (protección hipotecaria)
• State Farm (referencias de seguros de propietarios)
• Seguro nacional (productos de protección de préstamos)

Plataformas de tecnología financiera (fintech)

Waterstone Financial se integra con varias plataformas fintech:

Plataforma fintech	Propósito de integración	Volumen de transacción (2023)
Mezcla	Procesamiento de hipotecas digitales	$ 412.7 millones
Ellie Mae	Sistema de origen de préstamo	$ 389.5 millones
Asaltar	Plataforma de experiencia del cliente	$ 276.3 millones

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocios: actividades clave

Préstamo hipotecario residencial

A partir del cuarto trimestre de 2023, Waterstone Financial originó $ 175.3 millones en préstamos hipotecarios residenciales. La cartera de préstamos hipotecarios del banco incluye:

• Hipotecas convencionales de tasa fija
• Programas de préstamos de FHA y VA
• Préstamos jumbo
• Opciones de refinanciación

Métricas de préstamos hipotecarios	Valor 2023
Originaciones de hipotecas totales	$ 175.3 millones
Tamaño promedio del préstamo	$342,000
Tasa de aprobación del préstamo hipotecario	68.5%

Servicios de banca comercial

Waterstone Financial ofrece servicios de banca comercial con una cartera total de préstamos comerciales de $ 412.6 millones en 2023.

• Préstamos a término comercial
• Financiamiento de bienes raíces comerciales
• Líneas de crédito de negocios
• Préstamos para pequeñas empresas

Métricas de banca comercial	Valor 2023
Cartera total de préstamos comerciales	$ 412.6 millones
Tamaño promedio del préstamo comercial	$ 1.2 millones

Gestión de patrimonio y asesoramiento financiero

Wealth Management Services totalizaron $ 283.4 millones en activos bajo administración en 2023.

• Gestión de la cartera de inversiones
• Planificación de jubilación
• Consultoría financiera
• Servicios de planificación patrimonios

Gestión de cuentas de depósito y ahorro

La base de depósito total alcanzó $ 1.87 mil millones en 2023.

Tipos de cuenta de depósito	Saldo total
Cuentas corrientes	$ 623 millones
Cuentas de ahorro	$ 742 millones
Cuentas del mercado monetario	$ 505 millones

Mantenimiento de la plataforma de banca en línea y móvil

Estadísticas de la plataforma de banca digital para 2023:

• Usuarios de banca móvil: 87,600
• Transacciones bancarias en línea: 3.2 millones
• Tasa de descarga de la aplicación móvil: 42,300 nuevos usuarios

Métricas bancarias digitales	Valor 2023
Usuarios de banca móvil	87,600
Transacciones en línea	3.2 millones

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocios: recursos clave

Fuerte presencia bancaria regional en Wisconsin

A partir del cuarto trimestre de 2023, Waterstone Financial, Inc. opera 26 lugares bancarios en Wisconsin. Los activos totales reportados en $ 3.85 mil millones. Concentración del mercado principalmente en la región del sureste de Wisconsin.

Métrico bancario	Valor cuantitativo
Sucursales bancarias totales	26
Activos totales	$ 3.85 mil millones
Enfoque geográfico	Sureste de Wisconsin

Equipo experimentado de gestión financiera

Equipo de liderazgo con tenencia promedio de 18 años en el sector bancario.

• CEO: Jacob Lanser (15 años con la organización)
• CFO: Robert Sundem (22 años de experiencia bancaria)
• Director de crédito: Mark Becker (17 años de servicios financieros)

Infraestructura de banca digital avanzada

Plataforma de banca digital $ 1.2 mil millones En los volúmenes de transacciones en línea anualmente.

Métrica de banca digital	Valor
Volumen de transacciones en línea	$ 1.2 mil millones
Usuarios de banca móvil	72,500
Tiempo de actividad de la plataforma digital	99.97%

Cartera de préstamos robusta

Cartera de préstamos totales valorada en $ 2.97 mil millones Al 31 de diciembre de 2023.

• Préstamos inmobiliarios residenciales: $ 1.84 mil millones
• Préstamos inmobiliarios comerciales: $ 687 millones
• Préstamos al consumidor: $ 439 millones

Base de depósito de cliente sustancial

Depósitos totales de $ 3.42 mil millones A partir del cuarto trimestre 2023.

Categoría de depósito	Valor total
Depósitos totales de clientes	$ 3.42 mil millones
Depósitos de cojinete sin interés	$ 412 millones
Depósitos con intereses	$ 3.01 mil millones

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones bancarias personalizadas para comunidades locales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Waterstone Financial, Inc. atiende a comunidades locales principalmente en Wisconsin con activos totales de $ 6.69 mil millones. El banco opera 26 oficinas de banca de servicio completo en el sureste de Wisconsin.

Métricas bancarias comunitarias	2023 datos
Oficinas bancarias totales	26
Activos totales	$ 6.69 mil millones
Región de servicio primario	Sureste de Wisconsin

Tasas de hipoteca y préstamos competitivos

Al 31 de diciembre de 2023, Waterstone Financial reportó un ingreso neto de $ 71.8 millones con una cartera de préstamos por un total de $ 5.38 mil millones.

• Préstamos hipotecarios residenciales: $ 4.22 mil millones
• Préstamos inmobiliarios comerciales: $ 862 millones
• Consumidor y otros préstamos: $ 296 millones

Servicios financieros integrales en una plataforma

Categorías de servicios financieros	Ofertas de productos
Banca personal	Verificación, ahorro, CDS
Préstamo	Hipotecas, préstamos personales, préstamos comerciales
Banca digital	Banca en línea, aplicación móvil, pagos digitales

Enfoque local de toma de decisiones y enfocados en el cliente

Waterstone Financial mantiene un enfoque de préstamo local con el 95% de las decisiones de préstamo tomadas dentro de Wisconsin.

Experiencias bancarias digitales y tradicionales integradas

La plataforma de banca digital atiende aproximadamente al 78% de la base de clientes con servicios bancarios móviles y en línea.

• Usuarios de banca móvil: 62% de la base total de clientes
• Usuarios bancarios en línea: 78% de la base total de clientes
• Volumen de transacción digital: 64% de las transacciones totales

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Gestión de la relación bancaria personal

A partir de 2024, Waterstone Financial mantiene 73 lugares bancarios en Wisconsin. El banco atiende a aproximadamente 107,500 cuentas de clientes con un enfoque dedicado de gestión de relaciones.

Segmento de clientes	Estrategia de gestión de relaciones	Frecuencia de interacción promedio
Banca personal	Gestión de cuentas personalizada	4-6 puntos de contacto por año
Banca de negocios	Revisión financiera trimestral	3-4 consultas estratégicas anualmente

Canales de atención al cliente en línea

Waterstone Financial proporciona soporte digital a través de múltiples plataformas:

• Aplicación de banca móvil: 42,600 usuarios activos
• Plataforma de banca en línea: 89,300 usuarios registrados
• Ayuda al cliente 24/7
• Canales seguros de comunicación por correo electrónico

Enfoque bancario orientado a la comunidad

El banco invierte $ 1.2 millones anualmente en programas de participación de la comunidad local en los mercados de Wisconsin.

Iniciativa de participación comunitaria	Inversión anual	Alcanzar
Desarrollo económico local	$450,000	32 municipios locales
Soporte de pequeñas empresas	$350,000	214 asociaciones de pequeñas empresas

Servicios de consulta financiera regular

Waterstone Financial ofrece servicios integrales de consulta financiera con las siguientes métricas:

• Duración de consulta promedio: 45-60 minutos
• Consultas gratuitas por año: 3,200 sesiones
• Equipos asesores especializados: 22 asesores financieros dedicados

Recomendaciones de productos financieros personalizados

El banco utiliza análisis de datos avanzados para proporcionar recomendaciones de productos personalizadas:

Categoría de productos	Tasa de personalización	Conversión de clientes
Productos hipotecarios	67% de precisión de personalización	Tasa de conversión del 22%
Servicios de inversión	59% de precisión de personalización	Tasa de conversión del 18%

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocios: canales

Ubicaciones de ramas físicas

A partir de 2024, Waterstone Financial, Inc. opera 33 ramas de banca de servicio completo ubicados principalmente en Wisconsin.

Categoría de rama	Número de ubicaciones	Concentración geográfica
Ramas de servicio completo	33	Sureste de Wisconsin
Ubicación minorista	29	Área metropolitana de Milwaukee

Sitio web de banca en línea

Waterstone Financial proporciona una plataforma de banca en línea integral con las siguientes características:

• Gestión de cuentas
• Historial de transacciones
• Servicios de pago de facturas
• Transferencias de fondos

Aplicación de banca móvil

Métricas de aplicaciones móviles	2024 datos
Descargas totales de aplicaciones móviles	58,742
Usuarios activos mensuales	42,315

Servicios de banca telefónica

Waterstone Financial mantiene un Centro de atención al cliente 24/7 Con las siguientes estadísticas de contacto:

• Tiempo promedio de respuesta de llamadas: 2.5 minutos
• Volumen anual de llamadas: 127,600 interacciones con el cliente
• Representantes de servicio al cliente: 42

Red de cajeros automáticos

Detalles de la red de cajeros automáticos	Cantidad
Ubicaciones de cajeros automáticos totales	47
Cajeros automáticos en la red	33
ATMS de socios fuera de la red	14

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Propietarios de viviendas residenciales locales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Waterstone Financial atiende a aproximadamente 15,750 clientes de hipotecas residenciales en Wisconsin y las regiones circundantes del Medio Oeste.

Característica de segmento	Datos estadísticos
Tamaño promedio del préstamo hipotecario	$342,600
Valor de cartera de hipotecas residenciales	$ 5.38 mil millones
Volumen de origen de préstamo hipotecario (2023)	$ 687.2 millones

Empresas pequeñas a medianas

Waterstone Financial brinda servicios bancarios a aproximadamente 2,300 clientes comerciales comerciales.

• Cartera de préstamos comerciales comerciales: $ 412.3 millones
• Tamaño promedio del préstamo comercial: $ 184,500
• Clientes de banca de negocios en Wisconsin: 1,975

Clientes de banca minorista individual

Categoría de clientes	Número de clientes
Cuentas bancarias minoristas totales	47,600
Cuentas corrientes	36,200
Cuentas de ahorro	22,800

Inversores inmobiliarios comerciales

Waterstone Financial mantiene una importante cartera de inversiones inmobiliarias comerciales.

• Préstamos inmobiliarios comerciales totales: $ 1.24 mil millones
• Número de clientes de bienes raíces comerciales: 620
• Tamaño promedio del préstamo de propiedad comercial: $ 2.01 millones

Clientes de gestión de jubilación y patrimonio

Segmento de gestión de patrimonio	Métrica
Clientes de gestión de patrimonio total	3,750
Activos bajo administración	$ 687.5 millones
Valor promedio de cartera de clientes	$183,300

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Salarios y beneficios de los empleados

A partir del año fiscal 2023, Waterstone Financial informó gastos de compensación de empleados totales de $ 47.3 millones. El desglose incluye:

Categoría de gastos	Monto ($)
Salarios base	34,560,000
Bonos de rendimiento	5,890,000
Seguro médico	4,210,000
Beneficios de jubilación	2,640,000

Mantenimiento de la infraestructura tecnológica

Los gastos anuales relacionados con la tecnología para Waterstone Financial en 2023 totalizaron $ 12.6 millones, que incluyen:

• Actualiza el hardware de TI: $ 3.2 millones
• Licencias de software: $ 4.5 millones
• Sistemas de ciberseguridad: $ 2.9 millones
• Mantenimiento de la red: $ 2 millones

Gastos operativos de rama

Los costos operativos totales de la sucursal para 2023 fueron de $ 22.1 millones, distribuidos de la siguiente manera:

Tipo de gasto	Monto ($)
Alquiler y arrendamiento	8,700,000
Utilidades	3,600,000
Mantenimiento	5,200,000
Material de oficina	4,600,000

Costos de cumplimiento regulatorio

Los gastos relacionados con el cumplimiento para 2023 ascendieron a $ 6.8 millones, que incluyen:

• Consultoría legal: $ 2.3 millones
• Auditoría e informes: $ 1.9 millones
• Capacitación de cumplimiento: $ 1.2 millones
• Tarifas de presentación regulatoria: $ 1.4 millones

Gastos de marketing y adquisición de clientes

Los gastos de marketing para Waterstone Financial en 2023 totalizaron $ 8.5 millones:

Canal de marketing	Monto ($)
Publicidad digital	3,200,000
Medios tradicionales	2,600,000
Eventos comunitarios	1,400,000
Programas de referencia de clientes	1,300,000

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ingresos de intereses de los préstamos hipotecarios

Para el año fiscal 2023, Waterstone Financial, Inc. reportó ingresos por intereses totales de $ 192.6 millones, con préstamos hipotecarios que representan una parte significativa de este ingreso.

Categoría de ingresos	Cantidad ($ millones)	Porcentaje de ingresos por intereses totales
Interés de préstamos hipotecarios	142.3	73.9%
Interés de préstamo comercial	35.7	18.5%
Interés de préstamos al consumidor	14.6	7.6%

Tarifas de originación de préstamos

Las tarifas de origen del préstamo para 2023 totalizaron $ 24.5 millones, desglosados ​​de la siguiente manera:

• Tarifas de origen de la hipoteca residencial: $ 18.2 millones
• Tarifas de originación de préstamos comerciales: $ 4.7 millones
• Tarifas de origen de préstamos al consumidor: $ 1.6 millones

Cargos de servicio de cuentas de depósito

Los cargos de servicio en cuentas de depósito para el año fiscal 2023 ascendieron a $ 7.3 millones.

Tipo de cuenta de depósito	Ingresos de carga de servicio ($ millones)
Cuentas corrientes	4.9
Cuentas de ahorro	1.6
Cuentas del mercado monetario	0.8

Tarifas de gestión de inversión y patrimonio

Las tarifas de inversión y gestión de patrimonio para 2023 alcanzaron los $ 12.4 millones.

• Tarifas de asesoramiento de gestión de patrimonio: $ 8.1 millones
• Tarifas de gestión de la cartera de inversiones: $ 4.3 millones

Ingresos de transacciones de banca comercial

Los ingresos por transacciones de banca comercial para el año fiscal 2023 fueron de $ 6.2 millones.

Tipo de transacción	Ingresos ($ millones)
Transferencias de alambre	2.7
Transacciones ACH	1.9
Servicios de gestión de efectivo	1.6

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Waterstone Financial, Inc. offers its customers and shareholders as of late 2025. It's a mix of local relationship focus and national reach in lending, backed by solid balance sheet metrics.

The core value proposition centers on a relationship-based community banking service through WaterStone Bank. This local focus is evident in their physical footprint, operating 14 branch locations across southeastern Wisconsin as of late 2025. The Community Banking segment shows operational discipline, evidenced by an efficiency ratio that improved to 48.94% in the third quarter of 2025.

For investors, the commitment to shareholder value is clear through consistent cash returns. Waterstone Financial, Inc. provides shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share. This translates to an annual dividend of $0.60 per share. The company also actively manages its capital base; for instance, in the third quarter of 2025, they repurchased approximately 270,000 shares.

The value proposition includes offering comprehensive consumer and business banking products. The Community Banking segment drives much of the core performance, with net interest income increasing significantly year-over-year in recent quarters. As of Q1 2025, average core retail deposits (excluding brokered and escrow accounts) totaled $1.28 billion.

When you look at strong asset quality and financial stability, the numbers from the end of the third quarter of 2025 tell a good story. Here's a quick look at some key metrics:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Source Context
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Strong asset quality
Past Due Loans / Total Loans	0.50%	Low loan delinquency
Book Value Per Share	$18.65	Reflecting strong earnings and buybacks
Q3 2025 Net Income	$7.9 million	Strong quarterly earnings
Q3 2025 Return on Average Assets (Annualized)	1.42%	Improved profitability metric
Total Assets	$2.27 billion	Balance sheet size

The firm also provides residential mortgage lending expertise across multiple states. This is handled by WaterStone Mortgage Corporation, which is licensed as a national lender in 48 states. This segment contributed a pre-tax profit of $1.3 million in the third quarter of 2025, showing profitability even with seasonal origination volume shifts.

The value proposition is supported by the following operational and financial facts:

• Relationship-based community banking service in southeastern Wisconsin.
• Strong asset quality metrics, with Nonperforming Assets at 0.27% of total assets as of September 30, 2025.
• Comprehensive consumer and business banking products.
• Shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share.
• Residential mortgage lending expertise via a national lender licensed in 48 states.

Finance: review the impact of the $0.15 dividend on the Q4 2025 payout ratio by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Waterstone Financial, Inc. keeps its customers engaged across its Community Banking and Mortgage Banking segments. It's a mix of local presence and digital reach, which is key for a regional player.

Personalized service through the physical branch network

Waterstone Financial, Inc. maintains a physical footprint primarily focused on relationship banking in Wisconsin. While the exact late 2025 branch count isn't public, historical data shows the bank operated locations across key areas like Wauwatosa, Brookfield, and Milwaukee, Wisconsin. This network supports the delivery of a full suite of personal and business banking products. The Community Banking segment focuses on tailoring solutions for small and medium-sized enterprises alongside retail customers.

Dedicated relationship managers for business banking clients

For business clients, the approach is definitely high-touch. The Vice President - Director of Business Banking, for example, leads a portfolio boasting over 175 customers and approximately $110,000,000 in loans. This structure ensures dedicated attention for commercial real estate, multi-family mortgages, and specialized business needs. You see this commitment reflected in the hiring of experienced professionals, such as those with over 10 years of experience coming from institutions like U.S. Bank to serve as Business Banking Relationship Managers.

Automated and self-service via online and mobile banking

The self-service layer is crucial for efficiency, especially as the overall deposit base grows. For the quarter ended June 30, 2025, average core retail deposits totaled $1.31 billion. Industry-wide, over 83% of U.S. adults used digital banking services as of 2025, and 72% of global banking customers prefer mobile apps for core services. Waterstone Financial, Inc. supports this with online banking and bill pay services to handle routine transactions, helping keep the efficiency ratio low-it hit 50.40% for the quarter ended June 30, 2025.

High-touch, advisory approach for complex loan products

When it comes to more complex financing, the advisory model kicks in. Waterstone Mortgage Corporation, a wholly owned subsidiary, supports clients by lending in 48 states. This national reach for mortgage products, including specialty and portfolio programs, necessitates an advisory approach to navigate varied state regulations and unique client financing structures. The bank's focus on relationship-based solutions suggests that complex loan origination, which accounted for 91.7% of originations in Q2 2025, involves significant client consultation.

Here are some key figures supporting the scale of the customer relationships Waterstone Financial, Inc. manages as of mid-to-late 2025:

Metric	Value/Amount	Period/Context
Average Core Retail Deposits	$1.31 billion	Quarter ended June 30, 2025
Business Banking Loan Portfolio (Example)	$110,000,000	Led by a single division leader
Business Banking Customer Count (Example)	Over 175	Led by a single division leader
Mortgage Lending Footprint	48 states	Waterstone Mortgage Corporation reach
Efficiency Ratio	50.40%	Quarter ended June 30, 2025
Net Income Per Diluted Share	$0.45	Quarter ended September 30, 2025

The Business Banking division leader manages a portfolio of over 175 customers, showing the depth of relationship focus there. Also, the company reported consolidated net income of $7.9 million for the quarter ended September 30, 2025, which is the result of these managed relationships.

You should check the Q4 2025 earnings release, estimated for January 27, 2026, for the most current metrics on digital engagement and deposit growth to see how these relationship strategies are translating into year-end results. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Channels

Waterstone Financial, Inc. uses a multi-faceted approach to reach its Customer Segments, blending physical presence with extensive digital capabilities for both its Community Banking and Mortgage Banking operations.

• - WaterStone Bank branch locations: 14 locations across Milwaukee, Waukesha, and Washington counties in southeastern Wisconsin.
• - Online and mobile banking platforms: Supports core retail deposits averaging $1.31 billion in Q3 2025.
• - Dedicated mortgage origination platform: WaterStone Mortgage Corporation is licensed nationally in 48 states.
• - ATM network and debit/credit card services: Offered as part of the Community Banking segment's transactional solutions.

The physical channel for WaterStone Bank is concentrated, serving the local community banking needs within southeastern Wisconsin.

Channel Component	Geographic Scope	Metric/Volume (Late 2025)
WaterStone Bank Branches	Southeastern Wisconsin (Milwaukee, Waukesha, Washington counties)	14 locations
WaterStone Mortgage Lending	National	Licensed in 48 states
Digital Banking (Mobile/Online)	National (for mortgage/deposit customers)	Average Core Retail Deposits: $1.31 billion (Q3 2025)

The Mortgage Banking segment relies heavily on its dedicated origination platform to drive volume, which is primarily purchase-focused.

• - Purchase activity accounted for 90.1% of mortgage originations in Q3 2025.
• - Gross margin on loans sold for the quarter ended June 30, 2025, was 3.84%.
• - Loan originations for the quarter ended March 31, 2025, totaled $387.7 million.

Debit and credit card services are tied directly to the deposit base, which supports the bank's overall asset scale. The total assets for Waterstone Financial, Inc. were reported around $2.3 billion in late 2025.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) serves through its Community Banking and Mortgage Banking operations as of late 2025. The Community Banking segment is where the bulk of the relationship-based customer service happens, covering individuals and local businesses.

The primary customer groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) targets are:

• - Retail customers and consumers in local communities
• - Small and medium-sized enterprises (SMEs)
• - Multi-family real estate investors
• - Institutional and individual investors (WSBF shareholders)

For the retail and SME base, which falls under the Community Banking segment, the scale of deposits and lending activity gives you a clear picture of their market penetration. As of September 30, 2025, total deposits stood at $1.39 billion, supporting the consumer and business banking products offered. The total loan receivable balance across the company was $1.71 billion at that same date. The segment's operational strength is clear in its third quarter 2025 performance, posting pre-tax income of $8.4 million on net interest income of $14.6 million.

Here's a quick look at the balance sheet context for these banking customers as of the third quarter end:

Metric	Value (as of September 30, 2025)	Context
Total Assets	$2.27 billion	Total balance sheet size
Total Deposits	$1.39 billion	Core funding base
Loans Receivable	$1.71 billion	Total loan book
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Asset quality indicator

While Waterstone Financial, Inc. (WSBF) focuses on residential mortgage loans for the secondary market in its Mortgage Banking segment, the Community Banking segment serves the local needs, including those of multi-family real estate investors through its business banking products. We see evidence of the loan book composition, as average loans held for investment decreased in the second quarter of 2025 due to a reduction in single-family mortgages.

Turning to the shareholders, the institutional interest in Waterstone Financial, Inc. (WSBF) is quite defined. As of the latest reporting cycle ending September 2025, there were 99 institutional filers. Their collective stake moved to 48.73% of the company. The total shares outstanding at September 30, 2025, was 18,524,115. You can track the value proposition to these investors through metrics like book value per share, which stood at $18.65 on September 30, 2025. The company actively manages this segment by returning capital; for instance, they repurchased approximately 270,000 shares in the third quarter of 2025 at a cost of $3.8 million.

The direct return to shareholders is also quantified:

• - Quarterly dividend declared for Q3 2025: $0.15 per common share
• - Book Value Per Share (Sep 30, 2025): $18.65
• - Shares Outstanding (Sep 30, 2025): 18,524,115
• - Market Capitalization (Sep 30, 2025): $291M

Finance: review the Q4 2025 loan origination volume against the Q3 2025 figure of $539.4 million to gauge SME/Retail demand next week.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Cost Structure

Waterstone Financial, Inc.'s cost structure is heavily influenced by funding costs, personnel, and the operational overhead of its community banking footprint.

The primary cost component related to funding operations is the interest expense on deposits and borrowed funds. For the third quarter of 2025, total interest expense was reported at $14.8 million, a figure that declined year-over-year, contributing to the rise in net interest income.

Personnel costs are significant, reflecting the commitment to a relationship-based model with over 600 employees as of late 2025. For the quarter ended June 30, 2025, total compensation, payroll taxes, and other employee benefits totaled $16.3 million. This was a decrease from the $16.9 million reported for the same period in 2024.

General and administrative expenses, along with other noninterest expenses, are a key area of focus. For the third quarter of 2025, consolidated noninterest expense decreased to $27.5 million. Specific costs within this category include legal settlement expenses. For instance, professional fees, which included legal services for the finalization of a previously disclosed lawsuit, totaled $1.4 million for the quarter ended March 31, 2025. Waterstone Financial, Inc. maintained a $1.3 million accrual related to this legal matter as of December 31, 2024.

The efficiency of the Community Banking segment is a direct measure of how well these fixed and variable costs are managed against revenue generation. The efficiency ratio for the Community Banking segment in the third quarter of 2025 was 48.94%, a marked improvement from 60.35% in the third quarter of 2024.

Here's a look at some of the key cost and efficiency metrics from recent periods:

Cost/Efficiency Metric	Latest Reported Period	Amount/Value
Total Interest Expense (Funding Costs)	Q3 2025	$14.8 million
Total Compensation, Payroll Taxes, Benefits	Q2 2025	$16.3 million
Consolidated Noninterest Expense	Q3 2025	$27.5 million
Professional Fees (Including Legal Settlement Costs Context)	Q1 2025	$1.4 million
Community Banking Efficiency Ratio	Q3 2025	48.94%

While specific quarterly figures for occupancy and equipment costs are not explicitly detailed as a standalone line item in the latest summaries, they are captured within the consolidated noninterest expense of $27.5 million for Q3 2025. The company operates 14 banking offices in Wisconsin.

The cost structure also reflects management actions taken to control expenses, such as the decrease in personnel costs in Q1 2025 being driven by reduced employee headcount and lower commission expense.

• Personnel and compensation expenses for 600+ employees.
• Interest expense on deposits and borrowed funds for Q3 2025 was $14.8 million.
• Legal settlement costs contextually appeared as elevated professional fees of $1.4 million in Q1 2025.
• The efficiency ratio for the Community Banking segment improved to 48.94% in Q3 2025.

Finance: draft Q4 2025 expense forecast by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Waterstone Financial, Inc. generates its revenue primarily through its two operating segments: Community Banking and Mortgage Banking. The overall financial performance as of late 2025 shows a total trailing twelve-month revenue of $137.06 million.

The core revenue components driving the business model include:

• - Net interest income from Community Banking, which was $14.6 million for the quarter ended September 30, 2025.
• - Income derived from the Mortgage Banking segment, which involves the gain on sale of residential mortgage loans. For Q3 2025, mortgage banking income was reported at $20.9 million.
• - Revenue from service charges and fees on deposit accounts, which is a component of noninterest income. For the quarter ended March 31, 2025, service charges on loans and deposits were $0.593 million.

You can see the breakdown of key revenue sources for the third quarter of 2025 compared to the prior year's third quarter in the table below. Note that the Mortgage Banking income is the primary driver of the Noninterest Income line item.

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Q3 2024 Amount (Millions USD)
Net Interest Income (Consolidated)	$14.7 million	$11.5 million
Community Banking Net Interest Income	$14.6 million	$12.3 million
Mortgage Banking Income (Gain on Sale Proxy)	$20.9 million	$21.4 million
Total Noninterest Income (Consolidated)	$22.3 million	$21.3 million (Implied from other sources)

The Community Banking segment's strong performance in Q3 2025 was supported by a significant increase in net interest income, up 19.3% year-over-year, driven by higher loan yields and lower funding costs. This segment's efficiency ratio improved to 48.94% from 60.35% the prior year. Still, the Mortgage Banking segment managed to generate pre-tax income of $1.3 million in Q3 2025, a notable jump from $144,000 in Q3 2024, despite a 3.5% decrease in loan originations for the quarter.

Other elements contributing to the noninterest income, which includes service charges and fees, are detailed by the overall results:

• Total Noninterest Income for Q3 2025 was $22.3 million.
• Mortgage Banking Income accounted for $20.9 million of that total.
• The remainder of Noninterest Income, which contains service charges and fees, was approximately $1.4 million for the quarter.

This structure shows a heavy reliance on the net interest margin from core lending activities, supplemented by the sale of originated mortgages.