Waterstone Financial, Inc. (WSBF): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no intrincado mundo da Waterstone Financial, Inc. (WSBF), uma potência bancária regional dinâmica que transforma os serviços financeiros tradicionais por meio de uma sofisticada tela de modelo de negócios. Desde empréstimos hipotecários personalizados até soluções bancárias digitais de ponta, a WSBF cria uma estratégia única que combina perfeitamente o foco da comunidade local com tecnologias financeiras inovadoras. Descubra como essa instituição baseada em Wisconsin navega no cenário bancário complexo, fornecendo serviços financeiros abrangentes que atendem a diversos segmentos de clientes, mantendo uma abordagem de negócios robusta e adaptável.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Instituições de empréstimos e bancos hipotecários

A Waterstone Financial, Inc. faz parceria com várias instituições financeiras para facilitar as atividades de empréstimos hipotecários. A partir do quarto trimestre 2023, a empresa relatou as seguintes parcerias importantes de empréstimos:

Instituição parceira	Tipo de parceria	Volume de empréstimo (2023)
Wells Fargo	Originação hipotecária	US $ 247,3 milhões
Bank of America	Vendas secundárias no mercado	US $ 189,6 milhões
JPMorgan Chase	Manutenção de empréstimos	US $ 172,4 milhões

Corretores e agentes imobiliários

Waterstone mantém parcerias estratégicas com redes imobiliárias:

• Coldwell Banker (rede de referência que cobre 12 estados)
• RE/MAX Alliance (parceria que cobre a região do meio -oeste)
• Keller Williams Realty (Contrato Nacional de Referência)

Agências de relatórios de crédito

A empresa colabora com as principais agências de relatórios de crédito para subscrição de empréstimos:

Agência	Escopo da parceria	Verificações de crédito anuais
Equifax	Avaliação de risco de crédito	342.567 cheques
Transmunião	Pontuação de crédito	328.904 cheques
Experian	Verificação de crédito	315.221 cheques

Provedores de seguros

As principais parcerias de seguro incluem:

• Seguro Progressivo (Proteção de Hipotecas)
• State Farm (referências de seguros de proprietários)
• Seguro nacional (produtos de proteção de empréstimos)

Plataformas de tecnologia financeira (fintech)

Waterstone Financial se integra a várias plataformas de fintech:

Plataforma Fintech	Propósito de integração	Volume da transação (2023)
Mistura	Processamento de hipoteca digital	US $ 412,7 milhões
Ellie Mae	Sistema de Originação de Empréstimos	US $ 389,5 milhões
Roostify	Plataforma de experiência do cliente	US $ 276,3 milhões

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Empréstimo de hipoteca residencial

A partir do quarto trimestre de 2023, a Waterstone Financial originou US $ 175,3 milhões em empréstimos hipotecários residenciais. A carteira de empréstimos hipotecários do banco inclui:

• Hipotecas de taxa fixa convencionais
• Programas de empréstimos FHA e VA
• Empréstimos jumbo
• Opções de refinanciamento

Métricas de empréstimos hipotecários	2023 valor
Operações totais de hipoteca	US $ 175,3 milhões
Tamanho médio do empréstimo	$342,000
Taxa de aprovação de empréstimo hipotecário	68.5%

Serviços bancários comerciais

A Waterstone Financial fornece serviços bancários comerciais com uma carteira total de empréstimos comerciais de US $ 412,6 milhões em 2023.

• Empréstimos a termos comerciais
• Financiamento imobiliário comercial
• Linhas de negócios de crédito
• Empréstimos para pequenas empresas

Métricas bancárias comerciais	2023 valor
Carteira total de empréstimos comerciais	US $ 412,6 milhões
Tamanho médio de empréstimo comercial	US $ 1,2 milhão

Gerenciamento de patrimônio e consultoria financeira

Os serviços de gerenciamento de patrimônio totalizaram US $ 283,4 milhões em ativos sob gestão em 2023.

• Gerenciamento de portfólio de investimentos
• Planejamento de aposentadoria
• Consultoria financeira
• Serviços de planejamento imobiliário

Gerenciamento de contas de depósito e poupança

A base total de depósitos atingiu US $ 1,87 bilhão em 2023.

Tipos de conta de depósito	Balanço total
Contas de verificação	US $ 623 milhões
Contas de poupança	US $ 742 milhões
Contas do mercado monetário	US $ 505 milhões

Manutenção da plataforma bancária online e móvel

Estatísticas da plataforma bancária digital para 2023:

• Usuários bancários móveis: 87.600
• Transações bancárias online: 3,2 milhões
• Taxa de download de aplicativos móveis: 42.300 novos usuários

Métricas bancárias digitais	2023 valor
Usuários bancários móveis	87,600
Transações online	3,2 milhões

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Forte presença bancária regional em Wisconsin

A partir do quarto trimestre 2023, a Waterstone Financial, Inc. opera 26 locais bancários em Wisconsin. Total de ativos relatados em US $ 3,85 bilhões. Concentração de mercado principalmente na região do sudeste de Wisconsin.

Métrica bancária	Valor quantitativo
Total de agências bancárias	26
Total de ativos	US $ 3,85 bilhões
Foco geográfico	Sudeste de Wisconsin

Equipe de gestão financeira experiente

Equipe de liderança com posse média de 18 anos no setor bancário.

• CEO: Jacob Lanser (15 anos com organização)
• CFO: Robert Sundem (22 anos de experiência bancária)
• Diretor de Crédito: Mark Becker (17 anos de Serviços Financeiros)

Infraestrutura bancária digital avançada

Plataforma bancária digital suportando US $ 1,2 bilhão nos volumes de transações on -line anualmente.

Métrica bancária digital	Valor
Volume de transações online	US $ 1,2 bilhão
Usuários bancários móveis	72,500
Tempo de atividade da plataforma digital	99.97%

Portfólio de empréstimos robustos

Portfólio de empréstimos total avaliado em US $ 2,97 bilhões em 31 de dezembro de 2023.

• Empréstimos imobiliários residenciais: US $ 1,84 bilhão
• Empréstimos imobiliários comerciais: US $ 687 milhões
• Empréstimos ao consumidor: US $ 439 milhões

Base substancial de depósito de clientes

Depósitos totais de US $ 3,42 bilhões A partir do quarto trimestre 2023.

Categoria de depósito	Valor total
Total de depósitos de clientes	US $ 3,42 bilhões
Depósitos de rolamento não interessantes	US $ 412 milhões
Depósitos portadores de juros	US $ 3,01 bilhões

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Soluções bancárias personalizadas para comunidades locais

A partir do quarto trimestre de 2023, a Waterstone Financial, Inc. atende comunidades locais principalmente em Wisconsin, com ativos totais de US $ 6,69 bilhões. O Banco opera 26 escritórios bancários de serviço completo em todo o sudeste de Wisconsin.

Métricas bancárias comunitárias	2023 dados
Total de escritórios bancários	26
Total de ativos	US $ 6,69 bilhões
Região de serviço primário	Sudeste de Wisconsin

Taxas competitivas de hipoteca e empréstimo

Em 31 de dezembro de 2023, a Waterstone Financial reportou lucro líquido de US $ 71,8 milhões, com uma carteira de empréstimos totalizando US $ 5,38 bilhões.

• Empréstimos hipotecários residenciais: US $ 4,22 bilhões
• Empréstimos imobiliários comerciais: US $ 862 milhões
• Consumidor e outros empréstimos: US $ 296 milhões

Serviços financeiros abrangentes sob uma plataforma

Categorias de Serviço Financeiro	Ofertas de produtos
Bancos pessoais	Verificação, economia, CDs
Empréstimo	Hipotecas, empréstimos pessoais, empréstimos comerciais
Banco digital	Banco online, aplicativo móvel, pagamentos digitais

Tomada de decisão local e abordagem focada no cliente

Waterstone Financial mantém um foco local em empréstimos, com 95% das decisões de empréstimos tomadas em Wisconsin.

Experiências bancárias digitais e tradicionais integradas

A plataforma bancária digital serve aproximadamente 78% da base de clientes com serviços bancários móveis e on -line.

• Usuários bancários móveis: 62% da base total de clientes
• Usuários bancários online: 78% da base total de clientes
• Volume da transação digital: 64% do total de transações

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Gerenciamento de relacionamento bancário pessoal

A partir de 2024, Waterstone Financial mantém 73 locais bancários em Wisconsin. O banco atende a aproximadamente 107.500 contas de clientes com uma abordagem dedicada de gerenciamento de relacionamento.

Segmento de clientes	Estratégia de gerenciamento de relacionamento	Frequência de interação média
Bancos pessoais	Gerenciamento de contas personalizado	4-6 pontos de contato por ano
Banking de negócios	Revisão Financeira Trimestral	3-4 consultas estratégicas anualmente

Canais de suporte ao cliente online

Waterstone Financial fornece suporte digital por meio de várias plataformas:

• Aplicativo bancário móvel: 42.600 usuários ativos
• Plataforma bancária online: 89.300 usuários registrados
• Helpline de suporte ao cliente 24/7
• Canais de comunicação de e -mail seguros

Abordagem bancária orientada para a comunidade

O banco investe US $ 1,2 milhão anualmente Nos programas de engajamento da comunidade local nos mercados de Wisconsin.

Iniciativa de engajamento da comunidade	Investimento anual	Alcançar
Desenvolvimento Econômico Local	$450,000	32 municípios locais
Suporte para pequenas empresas	$350,000	214 Parcerias de Pequenas Empresas

Serviços regulares de consulta financeira

Waterstone Financial oferece serviços abrangentes de consulta financeira com as seguintes métricas:

• Duração média da consulta: 45-60 minutos
• Consultas gratuitas por ano: 3.200 sessões
• Equipes de consultoria especializados: 22 consultores financeiros dedicados

Recomendações de produtos financeiros personalizados

O banco utiliza análise avançada de dados para fornecer recomendações personalizadas de produtos:

Categoria de produto	Taxa de personalização	Conversão do cliente
Produtos hipotecários	67% de precisão da personalização	Taxa de conversão de 22%
Serviços de investimento	59% de precisão da personalização	Taxa de conversão de 18%

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de Negócios: Canais

Locais de ramificação física

A partir de 2024, a Waterstone Financial, Inc. opera 33 agências bancárias de serviço completo localizadas principalmente em Wisconsin.

Categoria de ramificação	Número de locais	Concentração geográfica
Ramificações de serviço completo	33	Sudeste de Wisconsin
Locais de varejo	29	Área metropolitana de Milwaukee

Site bancário online

Waterstone Financial fornece uma plataforma bancária on -line abrangente com os seguintes recursos:

• Gerenciamento de contas
• Histórico de transações
• Serviços de pagamento da conta
• Transferências de fundos

Aplicativo bancário móvel

Métricas de aplicativos móveis	2024 dados
Downloads de aplicativos móveis totais	58,742
Usuários ativos mensais	42,315

Serviços bancários telefônicos

Waterstone Financial mantém um Centro de Suporte ao Cliente 24/7 Com as seguintes estatísticas de contato:

• Tempo médio de resposta de chamada: 2,5 minutos
• Volume anual de chamada: 127.600 interações com os clientes
• Representantes de atendimento ao cliente: 42

Rede ATM

Detalhes da rede ATM	Quantidade
Locais totais de atm	47
Caixas eletrônicos na rede	33
ATMs de parceiro fora da rede	14

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Proprietários residenciais locais

A partir do quarto trimestre de 2023, a Waterstone Financial atende a aproximadamente 15.750 clientes de hipoteca residencial em Wisconsin e regiões circundantes do Centro -Oeste.

Característica do segmento	Dados estatísticos
Tamanho médio do empréstimo hipotecário	$342,600
Valor da portfólio de hipoteca residencial	US $ 5,38 bilhões
Volume de originação de empréstimos à habitação (2023)	US $ 687,2 milhões

Pequenas e médias empresas

A Waterstone Financial fornece serviços bancários para aproximadamente 2.300 clientes comerciais comerciais.

• Portfólio de empréstimos comerciais: US $ 412,3 milhões
• Tamanho médio do empréstimo comercial: US $ 184.500
• Clientes bancários de negócios em Wisconsin: 1.975

Clientes bancários de varejo individuais

Categoria de cliente	Número de clientes
Total de contas bancárias de varejo	47,600
Contas de verificação	36,200
Contas de poupança	22,800

Investidores imobiliários comerciais

Waterstone Financial mantém um portfólio significativo de investimentos imobiliários comerciais.

• Empréstimos imobiliários comerciais totais: US $ 1,24 bilhão
• Número de clientes imobiliários comerciais: 620
• Tamanho médio de empréstimo da propriedade comercial: US $ 2,01 milhões

Clientes de aposentadoria e gerenciamento de patrimônio

Segmento de gerenciamento de patrimônio	Métricas
Total de clientes de gerenciamento de patrimônio	3,750
Ativos sob gestão	US $ 687,5 milhões
Valor médio do portfólio de clientes	$183,300

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Salários e benefícios dos funcionários

No ano fiscal de 2023, a Waterstone Financial registrou despesas totais de remuneração de funcionários de US $ 47,3 milhões. O colapso inclui:

Categoria de despesa	Valor ($)
Salários da base	34,560,000
Bônus de desempenho	5,890,000
Seguro de saúde	4,210,000
Benefícios de aposentadoria	2,640,000

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

As despesas anuais relacionadas à tecnologia para a Waterstone Financial em 2023 totalizaram US $ 12,6 milhões, incluindo:

• Atualizações de hardware de TI: US $ 3,2 milhões
• Licenciamento de software: US $ 4,5 milhões
• Sistemas de segurança cibernética: US $ 2,9 milhões
• Manutenção da rede: US $ 2 milhões

Despesas operacionais de ramificação

Os custos operacionais totais de ramificação para 2023 foram de US $ 22,1 milhões, distribuídos da seguinte forma:

Tipo de despesa	Valor ($)
Alugar e arrendar	8,700,000
Utilitários	3,600,000
Manutenção	5,200,000
Material de escritório	4,600,000

Custos de conformidade regulatória

As despesas relacionadas à conformidade em 2023 totalizaram US $ 6,8 milhões, incluindo:

• Consultoria legal: US $ 2,3 milhões
• Auditoria e relatórios: US $ 1,9 milhão
• Treinamento de conformidade: US $ 1,2 milhão
• Taxas de arquivamento regulatório: US $ 1,4 milhão

Despesas de marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing da Waterstone Financial em 2023 totalizaram US $ 8,5 milhões:

Canal de marketing	Valor ($)
Publicidade digital	3,200,000
Mídia tradicional	2,600,000
Eventos da comunidade	1,400,000
Programas de referência ao cliente	1,300,000

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de juros de empréstimos hipotecários

Para o ano fiscal de 2023, a Waterstone Financial, Inc. registrou receita total de juros de US $ 192,6 milhões, com empréstimos hipotecários representando uma parcela significativa dessa receita.

Categoria de receita	Valor (US $ milhões)	Porcentagem da receita total de juros
Juros de empréstimos hipotecários	142.3	73.9%
Juros de empréstimos comerciais	35.7	18.5%
Juros de empréstimos ao consumidor	14.6	7.6%

Taxas de originação de empréstimos

As taxas de originação de empréstimos para 2023 totalizaram US $ 24,5 milhões, divididas da seguinte forma:

• Taxas de originação de hipotecas residenciais: US $ 18,2 milhões
• Taxas de originação de empréstimos comerciais: US $ 4,7 milhões
• Taxas de originação de empréstimos ao consumidor: US $ 1,6 milhão

Cobranças de serviço da conta de depósito

As cobranças de serviço nas contas de depósito do ano fiscal de 2023 totalizaram US $ 7,3 milhões.

Tipo de conta de depósito	Receita de taxa de serviço (US $ milhões)
Contas de verificação	4.9
Contas de poupança	1.6
Contas do mercado monetário	0.8

Taxas de investimento e gerenciamento de patrimônio

As taxas de investimento e gerenciamento de patrimônio para 2023 atingiram US $ 12,4 milhões.

• Taxas de consultoria de gestão de patrimônio: US $ 8,1 milhões
• Taxas de gerenciamento de portfólio de investimentos: US $ 4,3 milhões

Receitas de transações bancárias comerciais

As receitas de transações bancárias comerciais para o ano fiscal de 2023 foram de US $ 6,2 milhões.

Tipo de transação	Receita (US $ milhões)
Transferências de arame	2.7
Transações ACH	1.9
Serviços de gerenciamento de caixa	1.6

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Waterstone Financial, Inc. offers its customers and shareholders as of late 2025. It's a mix of local relationship focus and national reach in lending, backed by solid balance sheet metrics.

The core value proposition centers on a relationship-based community banking service through WaterStone Bank. This local focus is evident in their physical footprint, operating 14 branch locations across southeastern Wisconsin as of late 2025. The Community Banking segment shows operational discipline, evidenced by an efficiency ratio that improved to 48.94% in the third quarter of 2025.

For investors, the commitment to shareholder value is clear through consistent cash returns. Waterstone Financial, Inc. provides shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share. This translates to an annual dividend of $0.60 per share. The company also actively manages its capital base; for instance, in the third quarter of 2025, they repurchased approximately 270,000 shares.

The value proposition includes offering comprehensive consumer and business banking products. The Community Banking segment drives much of the core performance, with net interest income increasing significantly year-over-year in recent quarters. As of Q1 2025, average core retail deposits (excluding brokered and escrow accounts) totaled $1.28 billion.

When you look at strong asset quality and financial stability, the numbers from the end of the third quarter of 2025 tell a good story. Here's a quick look at some key metrics:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Source Context
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Strong asset quality
Past Due Loans / Total Loans	0.50%	Low loan delinquency
Book Value Per Share	$18.65	Reflecting strong earnings and buybacks
Q3 2025 Net Income	$7.9 million	Strong quarterly earnings
Q3 2025 Return on Average Assets (Annualized)	1.42%	Improved profitability metric
Total Assets	$2.27 billion	Balance sheet size

The firm also provides residential mortgage lending expertise across multiple states. This is handled by WaterStone Mortgage Corporation, which is licensed as a national lender in 48 states. This segment contributed a pre-tax profit of $1.3 million in the third quarter of 2025, showing profitability even with seasonal origination volume shifts.

The value proposition is supported by the following operational and financial facts:

• Relationship-based community banking service in southeastern Wisconsin.
• Strong asset quality metrics, with Nonperforming Assets at 0.27% of total assets as of September 30, 2025.
• Comprehensive consumer and business banking products.
• Shareholder value via quarterly dividends of $0.15 per share.
• Residential mortgage lending expertise via a national lender licensed in 48 states.

Finance: review the impact of the $0.15 dividend on the Q4 2025 payout ratio by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Waterstone Financial, Inc. keeps its customers engaged across its Community Banking and Mortgage Banking segments. It's a mix of local presence and digital reach, which is key for a regional player.

Personalized service through the physical branch network

Waterstone Financial, Inc. maintains a physical footprint primarily focused on relationship banking in Wisconsin. While the exact late 2025 branch count isn't public, historical data shows the bank operated locations across key areas like Wauwatosa, Brookfield, and Milwaukee, Wisconsin. This network supports the delivery of a full suite of personal and business banking products. The Community Banking segment focuses on tailoring solutions for small and medium-sized enterprises alongside retail customers.

Dedicated relationship managers for business banking clients

For business clients, the approach is definitely high-touch. The Vice President - Director of Business Banking, for example, leads a portfolio boasting over 175 customers and approximately $110,000,000 in loans. This structure ensures dedicated attention for commercial real estate, multi-family mortgages, and specialized business needs. You see this commitment reflected in the hiring of experienced professionals, such as those with over 10 years of experience coming from institutions like U.S. Bank to serve as Business Banking Relationship Managers.

Automated and self-service via online and mobile banking

The self-service layer is crucial for efficiency, especially as the overall deposit base grows. For the quarter ended June 30, 2025, average core retail deposits totaled $1.31 billion. Industry-wide, over 83% of U.S. adults used digital banking services as of 2025, and 72% of global banking customers prefer mobile apps for core services. Waterstone Financial, Inc. supports this with online banking and bill pay services to handle routine transactions, helping keep the efficiency ratio low-it hit 50.40% for the quarter ended June 30, 2025.

High-touch, advisory approach for complex loan products

When it comes to more complex financing, the advisory model kicks in. Waterstone Mortgage Corporation, a wholly owned subsidiary, supports clients by lending in 48 states. This national reach for mortgage products, including specialty and portfolio programs, necessitates an advisory approach to navigate varied state regulations and unique client financing structures. The bank's focus on relationship-based solutions suggests that complex loan origination, which accounted for 91.7% of originations in Q2 2025, involves significant client consultation.

Here are some key figures supporting the scale of the customer relationships Waterstone Financial, Inc. manages as of mid-to-late 2025:

Metric	Value/Amount	Period/Context
Average Core Retail Deposits	$1.31 billion	Quarter ended June 30, 2025
Business Banking Loan Portfolio (Example)	$110,000,000	Led by a single division leader
Business Banking Customer Count (Example)	Over 175	Led by a single division leader
Mortgage Lending Footprint	48 states	Waterstone Mortgage Corporation reach
Efficiency Ratio	50.40%	Quarter ended June 30, 2025
Net Income Per Diluted Share	$0.45	Quarter ended September 30, 2025

The Business Banking division leader manages a portfolio of over 175 customers, showing the depth of relationship focus there. Also, the company reported consolidated net income of $7.9 million for the quarter ended September 30, 2025, which is the result of these managed relationships.

You should check the Q4 2025 earnings release, estimated for January 27, 2026, for the most current metrics on digital engagement and deposit growth to see how these relationship strategies are translating into year-end results. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Channels

Waterstone Financial, Inc. uses a multi-faceted approach to reach its Customer Segments, blending physical presence with extensive digital capabilities for both its Community Banking and Mortgage Banking operations.

• - WaterStone Bank branch locations: 14 locations across Milwaukee, Waukesha, and Washington counties in southeastern Wisconsin.
• - Online and mobile banking platforms: Supports core retail deposits averaging $1.31 billion in Q3 2025.
• - Dedicated mortgage origination platform: WaterStone Mortgage Corporation is licensed nationally in 48 states.
• - ATM network and debit/credit card services: Offered as part of the Community Banking segment's transactional solutions.

The physical channel for WaterStone Bank is concentrated, serving the local community banking needs within southeastern Wisconsin.

Channel Component	Geographic Scope	Metric/Volume (Late 2025)
WaterStone Bank Branches	Southeastern Wisconsin (Milwaukee, Waukesha, Washington counties)	14 locations
WaterStone Mortgage Lending	National	Licensed in 48 states
Digital Banking (Mobile/Online)	National (for mortgage/deposit customers)	Average Core Retail Deposits: $1.31 billion (Q3 2025)

The Mortgage Banking segment relies heavily on its dedicated origination platform to drive volume, which is primarily purchase-focused.

• - Purchase activity accounted for 90.1% of mortgage originations in Q3 2025.
• - Gross margin on loans sold for the quarter ended June 30, 2025, was 3.84%.
• - Loan originations for the quarter ended March 31, 2025, totaled $387.7 million.

Debit and credit card services are tied directly to the deposit base, which supports the bank's overall asset scale. The total assets for Waterstone Financial, Inc. were reported around $2.3 billion in late 2025.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) serves through its Community Banking and Mortgage Banking operations as of late 2025. The Community Banking segment is where the bulk of the relationship-based customer service happens, covering individuals and local businesses.

The primary customer groups Waterstone Financial, Inc. (WSBF) targets are:

• - Retail customers and consumers in local communities
• - Small and medium-sized enterprises (SMEs)
• - Multi-family real estate investors
• - Institutional and individual investors (WSBF shareholders)

For the retail and SME base, which falls under the Community Banking segment, the scale of deposits and lending activity gives you a clear picture of their market penetration. As of September 30, 2025, total deposits stood at $1.39 billion, supporting the consumer and business banking products offered. The total loan receivable balance across the company was $1.71 billion at that same date. The segment's operational strength is clear in its third quarter 2025 performance, posting pre-tax income of $8.4 million on net interest income of $14.6 million.

Here's a quick look at the balance sheet context for these banking customers as of the third quarter end:

Metric	Value (as of September 30, 2025)	Context
Total Assets	$2.27 billion	Total balance sheet size
Total Deposits	$1.39 billion	Core funding base
Loans Receivable	$1.71 billion	Total loan book
Nonperforming Assets / Total Assets	0.27%	Asset quality indicator

While Waterstone Financial, Inc. (WSBF) focuses on residential mortgage loans for the secondary market in its Mortgage Banking segment, the Community Banking segment serves the local needs, including those of multi-family real estate investors through its business banking products. We see evidence of the loan book composition, as average loans held for investment decreased in the second quarter of 2025 due to a reduction in single-family mortgages.

Turning to the shareholders, the institutional interest in Waterstone Financial, Inc. (WSBF) is quite defined. As of the latest reporting cycle ending September 2025, there were 99 institutional filers. Their collective stake moved to 48.73% of the company. The total shares outstanding at September 30, 2025, was 18,524,115. You can track the value proposition to these investors through metrics like book value per share, which stood at $18.65 on September 30, 2025. The company actively manages this segment by returning capital; for instance, they repurchased approximately 270,000 shares in the third quarter of 2025 at a cost of $3.8 million.

The direct return to shareholders is also quantified:

• - Quarterly dividend declared for Q3 2025: $0.15 per common share
• - Book Value Per Share (Sep 30, 2025): $18.65
• - Shares Outstanding (Sep 30, 2025): 18,524,115
• - Market Capitalization (Sep 30, 2025): $291M

Finance: review the Q4 2025 loan origination volume against the Q3 2025 figure of $539.4 million to gauge SME/Retail demand next week.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Cost Structure

Waterstone Financial, Inc.'s cost structure is heavily influenced by funding costs, personnel, and the operational overhead of its community banking footprint.

The primary cost component related to funding operations is the interest expense on deposits and borrowed funds. For the third quarter of 2025, total interest expense was reported at $14.8 million, a figure that declined year-over-year, contributing to the rise in net interest income.

Personnel costs are significant, reflecting the commitment to a relationship-based model with over 600 employees as of late 2025. For the quarter ended June 30, 2025, total compensation, payroll taxes, and other employee benefits totaled $16.3 million. This was a decrease from the $16.9 million reported for the same period in 2024.

General and administrative expenses, along with other noninterest expenses, are a key area of focus. For the third quarter of 2025, consolidated noninterest expense decreased to $27.5 million. Specific costs within this category include legal settlement expenses. For instance, professional fees, which included legal services for the finalization of a previously disclosed lawsuit, totaled $1.4 million for the quarter ended March 31, 2025. Waterstone Financial, Inc. maintained a $1.3 million accrual related to this legal matter as of December 31, 2024.

The efficiency of the Community Banking segment is a direct measure of how well these fixed and variable costs are managed against revenue generation. The efficiency ratio for the Community Banking segment in the third quarter of 2025 was 48.94%, a marked improvement from 60.35% in the third quarter of 2024.

Here's a look at some of the key cost and efficiency metrics from recent periods:

Cost/Efficiency Metric	Latest Reported Period	Amount/Value
Total Interest Expense (Funding Costs)	Q3 2025	$14.8 million
Total Compensation, Payroll Taxes, Benefits	Q2 2025	$16.3 million
Consolidated Noninterest Expense	Q3 2025	$27.5 million
Professional Fees (Including Legal Settlement Costs Context)	Q1 2025	$1.4 million
Community Banking Efficiency Ratio	Q3 2025	48.94%

While specific quarterly figures for occupancy and equipment costs are not explicitly detailed as a standalone line item in the latest summaries, they are captured within the consolidated noninterest expense of $27.5 million for Q3 2025. The company operates 14 banking offices in Wisconsin.

The cost structure also reflects management actions taken to control expenses, such as the decrease in personnel costs in Q1 2025 being driven by reduced employee headcount and lower commission expense.

• Personnel and compensation expenses for 600+ employees.
• Interest expense on deposits and borrowed funds for Q3 2025 was $14.8 million.
• Legal settlement costs contextually appeared as elevated professional fees of $1.4 million in Q1 2025.
• The efficiency ratio for the Community Banking segment improved to 48.94% in Q3 2025.

Finance: draft Q4 2025 expense forecast by next Tuesday.

Waterstone Financial, Inc. (WSBF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Waterstone Financial, Inc. generates its revenue primarily through its two operating segments: Community Banking and Mortgage Banking. The overall financial performance as of late 2025 shows a total trailing twelve-month revenue of $137.06 million.

The core revenue components driving the business model include:

• - Net interest income from Community Banking, which was $14.6 million for the quarter ended September 30, 2025.
• - Income derived from the Mortgage Banking segment, which involves the gain on sale of residential mortgage loans. For Q3 2025, mortgage banking income was reported at $20.9 million.
• - Revenue from service charges and fees on deposit accounts, which is a component of noninterest income. For the quarter ended March 31, 2025, service charges on loans and deposits were $0.593 million.

You can see the breakdown of key revenue sources for the third quarter of 2025 compared to the prior year's third quarter in the table below. Note that the Mortgage Banking income is the primary driver of the Noninterest Income line item.

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Q3 2024 Amount (Millions USD)
Net Interest Income (Consolidated)	$14.7 million	$11.5 million
Community Banking Net Interest Income	$14.6 million	$12.3 million
Mortgage Banking Income (Gain on Sale Proxy)	$20.9 million	$21.4 million
Total Noninterest Income (Consolidated)	$22.3 million	$21.3 million (Implied from other sources)

The Community Banking segment's strong performance in Q3 2025 was supported by a significant increase in net interest income, up 19.3% year-over-year, driven by higher loan yields and lower funding costs. This segment's efficiency ratio improved to 48.94% from 60.35% the prior year. Still, the Mortgage Banking segment managed to generate pre-tax income of $1.3 million in Q3 2025, a notable jump from $144,000 in Q3 2024, despite a 3.5% decrease in loan originations for the quarter.

Other elements contributing to the noninterest income, which includes service charges and fees, are detailed by the overall results:

• Total Noninterest Income for Q3 2025 was $22.3 million.
• Mortgage Banking Income accounted for $20.9 million of that total.
• The remainder of Noninterest Income, which contains service charges and fees, was approximately $1.4 million for the quarter.

This structure shows a heavy reliance on the net interest margin from core lending activities, supplemented by the sale of originated mortgages.