Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Archer Aviation Inc. (ACHR): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie beobachten den Raum für elektrische vertikale Starts und Landungen (eVTOL) und ehrlich gesagt stellt Archer Aviation Inc. (ACHR) ein klassisches Pre-Revenue-Dilemma dar. Einerseits wiesen die Gewinne im dritten Quartal 2025 einen Nettoverlust von 130 Millionen US-Dollar aus, was die hohen Kosten für Entwicklung und Zertifizierung widerspiegelt, außerdem blieb der vierteljährliche Cash-Burn (Barmittelverbrauch für den Betrieb und Investitionsausgaben) konstant bei 126 Millionen US-Dollar. Das ist ein gravierender Mittelabfluss. Aber fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen gerade seine Bilanz durch eine Eigenkapitalerhöhung in Höhe von 650 Millionen US-Dollar gestärkt hat, wodurch die Gesamtliquidität auf über 2 Milliarden US-Dollar gestiegen ist und sich damit die derzeit definitiv stärkste Kapitalbasis in der Branche gesichert hat. Diese Kriegskasse ist von entscheidender Bedeutung, insbesondere wenn man bedenkt, dass sie gerade 126 Millionen US-Dollar für den Erwerb des Flughafens Hawthorne ausgegeben haben, einem wichtigen strategischen Knotenpunkt für ihr Lufttaxi-Netzwerk in LA. Die eigentliche Frage ist also nicht der Verlust – das haben wir erwartet –, sondern die Frage, wie lange diese Startbahn von 2 Milliarden US-Dollar bei einem prognostizierten bereinigten EBITDA-Verlust von bis zu 140 Millionen US-Dollar im vierten Quartal durchhält und ob ihre strategischen Vermögenswerte einen massiven Aufwand in einen profitablen Betrieb umwandeln können, bevor das Geld aufgebraucht ist. Lassen Sie uns die finanzielle Situation aufschlüsseln, um Ihren nächsten Schritt zu planen.

Umsatzanalyse

Sie sehen sich Archer Aviation Inc. (ACHR) an und sehen eine Bewegung des Aktienkurses, aber das Kerngeschäft befindet sich immer noch in einer hochintensiven, vorkommerziellen Phase. Die direkte Erkenntnis ist folgende: Die Einnahmen von Archer im Jahr 2025 stammen noch nicht aus dem Verkauf seines Midnight Electric Vertical Takeoff and Landing (eVTOL)-Flugzeugs; Dabei handelt es sich um eine minimale, nicht zum Kerngeschäft gehörende Zahl, die aus Entwicklungsmeilensteinen und strategischen Verträgen abgeleitet wird. Es handelt sich um ein Unternehmen im Entwicklungsstadium, nicht um ein vertriebsorientiertes.

Für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025) meldete Archer Aviation Inc. einen kleinen Umsatz von ca 2,81 Millionen US-Dollar, was den Markterwartungen entsprach. Dies ist ein kritischer Punkt, denn während in einigen Berichten die Staatseinnahmen bei Null blieben, handelt es sich bei dem kleinen, anerkannten Betrag um spezifische Zahlungen im Zusammenhang mit Entwicklungsarbeiten und nicht um den kommerziellen Flugbetrieb. Die Umsatzwachstumsrate im Jahresvergleich ist für das Kerngeschäft praktisch nicht kalkulierbar, da im Jahr 2024 auch keine Einnahmen aus Flugzeugverkäufen erzielt wurden, was bedeutet, dass es sich um ein echtes kommerzielles Umsatzwachstum handelt 0%.

Hier ist die schnelle Rechnung, woher das Geld im Moment tatsächlich kommt:

• Regierungsverträge: Eine wichtige Einnahmequelle, vor allem von der US Air Force, die Forschung, Entwicklung und Tests der eVTOL-Technologie finanziert. Dies fällt unter das Segment Verteidigung.
• Strategische Partnerschaften: Einnahmen aus Vorab- oder Meilensteinzahlungen, die an bestimmte Entwicklungsziele mit etablierten Luft- und Raumfahrt- und Automobilpartnern gebunden sind. So erwirtschaftet das Commercial-Segment derzeit Erträge.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das wahre Ausmaß der Investitionen. Der Nettoverlust für das dritte Quartal 2025 betrug 129,9 Millionen US-Dollar, ein größerer Verlust als der 115,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024, was zeigt, dass der geringe Umsatz durch die massiven F&E- und Betriebsausgaben in den Schatten gestellt wird.

Die wesentliche Veränderung der Einnahmequellen ist die Erwartung zukünftiger Einnahmen. Archer beschleunigt sein Verteidigungsprogramm und, was entscheidend ist, sein UAE Launch Edition-Programm soll später im Jahr 2025 erste operative Einnahmen generieren, was den eigentlichen Beginn des Geschäftssegments Urban Air Mobility (UAM)-Dienste markiert. Sie müssen den Start der VAE auf jeden Fall beobachten. Das Unternehmen ist in zwei Hauptgeschäftsfeldern tätig, wobei der Umsatzbeitrag derzeit fast ausschließlich nicht zum Kerngeschäft gehört:

Der aktuelle Umsatz ist zwar ein Rinnsal, aber ein Beweis für Entwicklungsmeilensteine. Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer diese Entwicklung finanziert, sollten Sie lesen Erkundung des Investors von Archer Aviation Inc. (ACHR). Profile: Wer kauft und warum?

Kurzfristig besteht jedoch das Risiko, dass die 2,81 Millionen US-Dollar ohne neue Meilensteine ​​oder Verträge nicht wiederholbar sind. Ihre klare Maßnahme besteht darin, den Bericht für das vierte Quartal 2025 auf wesentliche Änderungen dieser nicht zum Kerngeschäft gehörenden Umsatzzahlen zu verfolgen und, was noch wichtiger ist, konkrete Hinweise zu den ersten kommerziellen Flugeinnahmen aus den VAE zu erhalten. Finanzen: Verfolgen Sie die Umsatzprognose für das VAE-Programm für das vierte Quartal bis zum Jahresende.

Rentabilitätskennzahlen

Sie schauen sich Archer Aviation Inc. (ACHR) an und fragen sich, wann das Geschäftsmodell tatsächlich anfängt, Geld zu drucken. Ehrlich gesagt ist die erste und wichtigste Erkenntnis, dass es sich um ein Unternehmen handelt, das noch keine Einnahmen erzielt hat und sich noch in der Phase hoher Investitionen befindet. Sie werden also keine traditionelle Rentabilität finden, und das ist definitiv beabsichtigt.

Für das Geschäftsjahr 2025 sind die zentralen Rentabilitätskennzahlen unkompliziert, wenn auch problematisch. Da das Unternehmen seine Midnight-Flugzeuge noch nicht kommerzialisiert hat, beträgt der Gesamtumsatz 0,00 US-Dollar, was bedeutet, dass der Bruttogewinn und damit auch die Bruttomarge für die letzten zwölf Monate (TTM) bis zum 30. September 2025 jeweils 0 % betragen. Dies ist derzeit eine reine Forschungs-, Entwicklungs- und Zertifizierungs-Cash-Burn-Geschichte.

Die wahre Geschichte sind die Verluste, die das Ausmaß der Investition zeigen. Hier ist die kurze Berechnung der kurzfristigen Verluste aus dem dritten Quartal (Q3) 2025:

• Nettoverlust Q3 2025: Ein Verlust von 129,9 Millionen US-Dollar.
• Betriebskosten Q3 2025: Summiert 175 Millionen Dollar.
• TTM-Nettoverlust: Der Verlust für die zwölf Monate bis zum 30. September 2025 betrug ca 627,4 Millionen US-Dollar.

Der Verlust ist riesig, aber es sind die Kosten für den Aufbau einer neuen Industrie.

Betriebseffizienz und Kostentrends

Wenn Sie die betriebliche Effizienz in einem Pre-Revenue-Unternehmen betrachten, konzentrieren Sie sich auf das Kostenmanagement und die Burn Rate (freier Cashflow). Der Trend zeigt steigende Kosten, was zu erwarten ist, da Archer Aviation Inc. die Kommerzialisierung vorantreibt. Der Hauptgrund für das negative Betriebsergebnis sind die massiven Investitionen in Forschung und Entwicklung (F&E).

Im dritten Quartal 2025 stiegen die F&E-Ausgaben im Jahresvergleich um 34 % auf 120,7 Millionen US-Dollar. Diese Ausgaben stehen in direktem Zusammenhang mit den Endphasen der Flugzeugzertifizierung bei der Federal Aviation Administration (FAA) und dem Produktionshochlauf. Wir sehen diesen Fokus auf die Produktion in den GAAP-Betriebskosten von 175 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der Cash-Burn. In den letzten 12 Monaten betrug der freie Cashflow des Unternehmens negative 487 Millionen US-Dollar, ein Rekord-Cash-Burn, der den hohen Kapitalbedarf verdeutlicht, bevor der Umsatzmotor anspringt. Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen kürzlich 650 Millionen US-Dollar an neuem Eigenkapital aufgenommen hat, wodurch die Liquidität auf über 2 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, was ihnen einen bedeutenden Vorsprung verschafft.

Vergleich mit Branchen-Benchmarks

Der Vergleich der negativen Margen von Archer Aviation Inc. mit der etablierten Luft- und Raumfahrtindustrie ist wie der Vergleich eines Samenkorns mit einem ausgewachsenen Baum. Zum Vergleich: Die ausgereifte Luftfahrtindustrie wird im Jahr 2025 voraussichtlich einen Gesamtbetriebsgewinn von rund 61,4 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 31,5 Milliarden US-Dollar erzielen. Das ist ein grundlegend anderes Geschäft.

Ein relevanterer Vergleich findet sich im Sektor Electric Vertical Takeoff and Landing (eVTOL), wo die meisten Pure-Play-Unternehmen ebenfalls vor der Rentabilität stehen. Für diese reinen eVTOL-Unternehmen beträgt der durchschnittliche Umsatzmultiplikator etwa das 12,4-fache. Analysten bewerten sie also auf der Grundlage zukünftiger Umsätze und nicht des aktuellen Gewinns. Der Fokus von Archer Aviation Inc. liegt auf der Erreichung seiner Ziele Leitbild, Vision und Grundwerte von Archer Aviation Inc. (ACHR). und Sicherung der ersten Einnahmen, die voraussichtlich Anfang 2026 beginnen werden.

Die wichtigste Maßnahme für Sie als Investor besteht darin, die Forschungs- und Entwicklungsausgaben anhand von Zertifizierungsmeilensteinen und nicht anhand vierteljährlicher Gewinne zu überwachen. Wenn die F&E-Kosten pro Meilenstein unerwartet steigen, ist das ein Warnsignal.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie schauen sich Archer Aviation Inc. (ACHR) an und fragen sich, wie sie ihren ehrgeizigen Vorstoß in den Markt für elektrische Vertikalstarts und -landungen (eVTOL) finanzieren. Die direkte Erkenntnis ist, dass Archer Aviation Inc. überwiegend durch Eigenkapital und nicht durch Schulden finanziert wird, was ein wichtiges Signal dafür ist, dass ein kapitalintensives Unternehmen in der Wachstumsphase finanzielle Flexibilität über Hebelwirkung stellt.

Die Bilanz des Unternehmens zum dritten Quartal 2025 weist eine äußerst konservative Kapitalstruktur auf. Die Gesamtverschuldung ist im Vergleich zum Eigenkapital gering, was genau das ist, was man von einem Innovator vor dem Umsatz erwarten würde, der über einen langen Cashflow verfügt. Ehrlich gesagt ist dies eine Wette auf die Technologie und den zukünftigen Markt, nicht auf die Hebelung von Vermögenswerten.

Hier ist die schnelle Berechnung ihrer Schuldenstände, basierend auf den Daten zum Quartalsende September 2025:

• Kurzfristige Schulden- und Kapitalleasingverpflichtung: 5,40 Millionen US-Dollar
• Langfristige Schulden- und Kapitalleasingverpflichtung: 83,20 Millionen US-Dollar
• Gesamteigenkapital: 1.654,30 Millionen US-Dollar

Die Gesamtverschuldung beträgt ungefähr 88,6 Millionen US-Dollar ist neben ihrem Eigenkapital nur ein Tropfen auf den heißen Stein. Dies ist eine sehr starke Liquiditätsposition.

Die aussagekräftigste Kennzahl ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E), das den finanziellen Verschuldungsgrad eines Unternehmens misst (wie viel Schulden es zur Finanzierung von Vermögenswerten verwendet). Für Archer Aviation Inc. lag das D/E-Verhältnis im September 2025 auf einem bemerkenswert niedrigen Niveau 0.05. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar Eigenkapital nur fünf Cent Schulden hat. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Ein D/E-Verhältnis unter 1,0 gilt im Allgemeinen als risikoarm, aber 0.05 ist äußerst konservativ, insbesondere für ein kapitalintensives Luft- und Raumfahrtunternehmen, bei dem Branchenkollegen oft über einen viel höheren Hebel verfügen, um Produktion und Forschung und Entwicklung zu finanzieren. Was diese Schätzung natürlich verbirgt, ist der massive Bargeldverbrauch, der für diese Branche typisch ist, aber die niedrige Verschuldung sorgt für einen Puffer.

Archer Aviation Inc. bevorzugt definitiv die Eigenkapitalfinanzierung für sein Wachstum, und die Aktivitäten im Jahr 2025 bestätigen diese Strategie. Sie haben aktiv Kapital über die Börse beschafft, einschließlich einer Folgeemission von Aktien im November 2025 für einen angekündigten Betrag von bis zu 650 Millionen Dollar, und noch eins für 850 Millionen Dollar Anfang des Jahres. Dies führt zu einer Verwässerung bestehender Aktionäre, sorgt aber für eine saubere Bilanz und vermeidet die festen Zinszahlungen und Covenants, die mit einer hohen Verschuldung einhergehen.

Dennoch sind sie nicht ganz schuldenfrei. Jüngste Aktivitäten zeigen, dass geringfügige Schuldenübernahmen im Zusammenhang mit dem strategischen Erwerb von Vermögenswerten stehen. Beispielsweise soll Archer Aviation Inc. im Rahmen der Akquisition des Flughafens Hawthorne, die voraussichtlich bis Ende 2025 abgeschlossen sein wird, ein bestehendes Immobiliendarlehen in Höhe von ca. übernehmen 16 Millionen Dollar bei a 6.3% Zinssatz mit Fälligkeit im April 2030. Hierbei handelt es sich um eine kleine, gezielte Verwendung von Schulden zur Finanzierung eines bestimmten, langfristigen Vermögenswerts, was ein umsichtiger Schritt ist. Außerdem reichten sie im November 2025 einen Prospektnachtrag für Schuldtitel ein, aus dem hervorgeht, dass Schulden weiterhin eine verfügbare Option für zukünftige Finanzierungen sind, aber vorerst Eigenkapital der Motor ist. Eine ausführlichere Analyse zu diesem Thema finden Sie in Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Archer Aviation Inc. (ACHR): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Hier ist eine Momentaufnahme ihrer Kapitalstruktur:

Nächster Schritt: Analysieren Sie die Cash-Burn-Rate des Unternehmens, um zu sehen, wie lange diese große Eigenkapitalbasis bestehen bleibt.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Die kurze Antwort auf die Liquidität von Archer Aviation Inc. (ACHR) lautet: Es handelt sich um eine Geschichte aus zwei Bilanzen: eine phänomenale kurzfristige Zahlungsfähigkeit, die durch massive Kapitalerhöhungen gestützt wird, aber immer noch mit einem erheblichen operativen Liquiditätsverbrauch konfrontiert ist. Sie müssen über die beeindruckenden Kennzahlen hinaus auf die Quelle des Geldes blicken.

Für das im dritten Quartal 2025 endende Quartal wies Archer Aviation Inc. eine außergewöhnlich starke Liquiditätsposition auf. Das aktuelle Verhältnis des Unternehmens betrug ca 18.2, und sein Quick Ratio war sehr ähnlich 17.7. Hier ist die schnelle Rechnung: Ein aktuelles Verhältnis von 1,0 gilt als gesund, was bedeutet, dass Sie über genügend kurzfristige Vermögenswerte (Barmittel, Forderungen) verfügen, um aktuelle Verbindlichkeiten (Rechnungen, kurzfristige Schulden) zu decken. Die Quoten von Archer Aviation Inc. sind himmelhoch, was eindeutig darauf hinweist, dass das Unternehmen in der Lage ist, kurzfristige Verpflichtungen um ein Vielfaches abzudecken.

Diese Stärke beruht auf einem massiven Liquiditätspolster und nicht auf Einnahmen, da das Unternehmen noch keine Einnahmen erzielt. Die Entwicklung des Working Capitals wird durch diese Realität definiert: Der operative Cashflow (OCF) für das Geschäftsjahr 2025 war negativ -105,60 Millionen US-Dollarund der freie Cashflow (FCF) im dritten Quartal 2025 war negativ -126,00 Millionen US-Dollar. Dieser Mittelabfluss ist eine direkte Folge der aggressiven Investitionen in das Unternehmen, wobei die Betriebskosten im dritten Quartal 2025 auf 174,8 Millionen US-Dollar, einschließlich 120,7 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung.

• OCF ist negativ; Cash Burn sind die Kosten für Innovation.
• Liquidität ist eine Funktion der Finanzierung, nicht des Betriebs.

Fairerweise muss man sagen, dass auch der Cashflow des Unternehmens aus der Investitionstätigkeit einen erheblichen Abfluss aufweist, wie der 126 Millionen Dollar Investition zum Erwerb des Flughafens Hawthorne im dritten Quartal 2025, was einen strategischen Schritt zum Aufbau seines Lufttaxi-Netzwerks darstellt. Hierbei handelt es sich um Kapitalausgaben (CapEx) für die zukünftige Infrastruktur, nicht nur um Forschung und Entwicklung.

Die wahre Stärke und der wesentliche Treiber der hohen Liquiditätskennzahlen ist der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit. Archer Aviation Inc. hat kürzlich eine Erhöhung vorgenommen 650 Millionen Dollar von neuem Eigenkapital, wodurch sich die gesamten Liquiditätsreserven auf über 30 % erhöhten 2 Milliarden Dollar Stand: 4. Quartal 2025. Dieser Zufluss von Investoren ist es, der den erheblichen Runway schafft und den negativen Cashflow aus dem operativen Geschäft ausgleicht.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko einer Verwässerung der Aktionäre. Die Kapitalbeschaffung über Eigenkapital ist für ein wachstumsstarkes Unternehmen vor dem Umsatz erforderlich, erhöht jedoch die Anzahl der Aktien, was den Wert bestehender Aktien verringern kann. Die Kernliquiditätsstärke ist derzeit eine Funktion des Anlegervertrauens und nicht der Produktverkäufe.

Die konkrete Maßnahme besteht hier darin, die Cash-Burn-Rate im Vergleich zu wichtigen Meilensteinen wie dem Fortschritt der FAA-Typenzertifizierung zu überwachen, da die gesamte Liquiditätsthese auf der Fähigkeit des Unternehmens beruht, von einer kapitalintensiven Entwicklungsphase zu einer umsatzgenerierenden Phase überzugehen 2+ Milliarden US-Dollar läuft trocken. Weitere Informationen dazu, wer diesen Übergang finanziert, finden Sie hier Erkundung des Investors von Archer Aviation Inc. (ACHR). Profile: Wer kauft und warum?

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich Archer Aviation Inc. (ACHR) an und versuchen herauszufinden, ob der aktuelle Preis das zukünftige Potenzial des Marktes für elektrische Vertikalstarts und -landungen (eVTOL) widerspiegelt. Die kurze Antwort lautet: Traditionelle Bewertungskennzahlen deuten darauf hin, dass es sich bei der Aktie um eine Spekulation mit hohem Wachstum handelt und nicht um eine Wertschöpfung, was typisch für ein Unternehmen ist, das noch keine Einnahmen erzielt und einen revolutionären Markt anstrebt.

Derzeit wird die Aktie nahe dem unteren Ende ihrer jüngsten Spanne gehandelt. Der Schlusskurs am 14. November 2025 lag bei 7,88 US-Dollar, was einen starken Rückgang gegenüber dem 52-Wochen-Hoch von 14,62 US-Dollar darstellt, das erst letzten Monat im Oktober 2025 erreicht wurde. Dennoch hat die Aktie in den letzten 12 Monaten eine starke Rendite von 91,47 % erzielt, aber die Performance seit Jahresbeginn für 2025 zeigt einen Verlust von über 19 %. Das ist eine volatile Fahrt.

Ist Archer Aviation Inc. (ACHR) überbewertet oder unterbewertet?

Um festzustellen, ob Archer Aviation Inc. überbewertet ist, müssen wir über die üblichen Kennzahlen hinausblicken, da sich das Unternehmen noch in der Kommerzialisierungsphase befindet. Es ist noch nicht profitabel, daher sind die Standardkennzahlen entweder negativ oder basieren auf dem Buchwert, der für eine technologielastige Wachstumsgeschichte weniger relevant ist. Hier ist die schnelle Berechnung der wichtigsten Bewertungsmultiplikatoren anhand der neuesten Daten:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV ist negativ, derzeit etwa -7.55 Stand November 2025, da das Unternehmen Verluste meldet. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostizieren Analysten einen Gewinn je Aktie (EPS) von etwa -$1.12, was die Unrentabilität bestätigt. Sie kaufen zukünftige Einnahmen, auf keinen Fall aktuelle.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Dieses Verhältnis liegt bei ca 3.22 Stand: November 2025. Dies bedeutet, dass Anleger mehr als das Dreifache des Nettoinventarwerts des Unternehmens zahlen, was auf eine hohe Markterwartung für zukünftiges Wachstum hinweist, das noch nicht in der Bilanz enthalten ist.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Das TTM (Trailing Twelve Months) EV/EBITDA ist mit etwa negativ -10.17 Stand: Juni 2025, berechnet aus einem Unternehmenswert von ca 5,60 Milliarden US-Dollar und negatives EBITDA von -550,70 Millionen US-Dollar. Das negative EBITDA ist der Hauptgrund dafür, dass diese Kennzahl für einen direkten Vergleich unbrauchbar ist, aber sie bildet die aktuelle Cash-Burn-Phase klar ab.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das enorme Potenzial des Urban Air Mobility (UAM)-Marktes, weshalb die Aktie mit einem Aufschlag gegenüber ihrem Buchwert gehandelt wird. Weitere Informationen zur langfristigen Vision, die dieser Prämie zugrunde liegt, finden Sie im Leitbild, Vision und Grundwerte von Archer Aviation Inc. (ACHR).

Analystenkonsens und Investorenmaßnahmen

Trotz der negativen Gewinne und der jüngsten Aktienvolatilität bleibt die Street weitgehend optimistisch. Der Konsens der Analysten lautet „Moderater Kauf“ oder „Starker Kauf“, was die Überzeugung zum Ausdruck bringt, dass das Unternehmen erfolgreich von der Forschung und Entwicklung zum kommerziellen Betrieb übergehen wird. Das durchschnittliche Kursziel liegt zwischen 11,10 und 12,57 US-Dollar, was auf einen deutlichen Anstieg gegenüber dem aktuellen Preis von 7,88 US-Dollar hindeutet.

Das Unternehmen zahlt keine Dividende mit einer Dividendenrendite von 0,00 % und einer irrelevanten Ausschüttungsquote, wie es für ein wachstumsstarkes Unternehmen in einer kapitalintensiven Branche üblich ist. Das gesamte verfügbare Kapital wird reinvestiert, um den Weg zur Kommerzialisierung zu finanzieren, die im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich einen Umsatz von schätzungsweise 19,18 Millionen US-Dollar generieren wird.

Ihre Vorgehensweise hier ist klar: Behandeln Sie Archer Aviation Inc. als eine Wachstumsaktie mit hohem Risiko und hoher Rendite. Die Bewertung basiert auf der zukünftigen Ausführung und nicht auf aktuellen Finanzdaten. Finanzen: Überwachen Sie die vierteljährliche Cash-Burn-Rate im Vergleich zum prognostizierten Gewinn je Aktie von -1,12 US-Dollar, um den Verlauf zu verfolgen.

Risikofaktoren

Sie sehen sich Archer Aviation Inc. (ACHR) an und das Kernrisiko ist einfach: Es handelt sich um ein Unternehmen, das noch keine Einnahmen erzielt und eine hohe Burn-Rate aufweist. Das Unternehmen verfügt über eine starke Bilanz, aber seine gesamte Bewertung hängt vom Erreichen einiger nicht verhandelbarer Meilensteine ​​ab, nämlich der Zertifizierung durch die Federal Aviation Administration (FAA), und jede Verzögerung hier wirkt sich direkt auf den Aktienkurs aus.

Ehrlich gesagt ist die größte kurzfristige Sorge die anhaltende finanzielle Abwanderung. Allein für das dritte Quartal 2025 meldete Archer Aviation Inc. einen Nettoverlust von 129,9 Millionen US-Dollar, was höher ausfiel als erwartet. Die Betriebskosten stiegen im dritten Quartal 2025 sprunghaft auf 174,8 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, was die Kosten für den Produktions- und Personalaufbau zeigt. Analysten prognostizieren für das Gesamtjahr 2025 einen EBITDA-Verlust von rund 650 Millionen US-Dollar, was das Ausmaß der Investitionen verdeutlicht, die vor einem einzigen kommerziellen Flug erforderlich sind.

• Bargeldverbrennung: Der Barmittelverbrauch für Betriebs- und Investitionsausgaben blieb im dritten Quartal 2025 mit 126 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorquartal unverändert.
• Verwässerungsrisiko: Die jüngste Kapitalerhöhung in Höhe von 650 Millionen US-Dollar erhöht zwar die Liquidität, führt jedoch zu einer potenziellen Aktienverwässerung für bestehende Anleger.
• Bewertung: Die Volatilität der Aktie mit einem hohen Leerverkaufsanteil von 11,7 % Anfang November 2025 spiegelt die Skepsis des Marktes gegenüber ihrem spekulativen Wachstum und den negativen Gewinnen wider.

Die externen und operativen Risiken sind eng mit den regulatorischen Zeitplänen und dem Marktwettbewerb verknüpft. Die gesamte elektrische Vertikalstart- und Landebranche (eVTOL) steht mit der Musterzulassung (TC) der FAA für das Midnight-Flugzeug vor einer gewaltigen regulatorischen Hürde. Archer Aviation Inc. strebt die erste Prüfung der Type Inspection Authorization (TIA) bis Ende 2025 an, die vollständige TC findet jedoch erst im Jahr 2026 statt. Verzögerungen hier verzögern den Beginn der kommerziellen Einnahmen, der derzeit für Anfang 2026 erwartet wird. Außerdem gibt es eine starke Konkurrenz durch Konkurrenten wie Joby Aviation und Beta Technologies, die alle im Wettlauf darum sind, als Erste auf den Markt zu kommen.

Fairerweise muss man sagen, dass Archer Aviation Inc. klare Abhilfestrategien hat. Die finanzielle Umsicht des Unternehmens zeigt sich in seiner starken Liquidität, die nach der Mittelbeschaffung im vierten Quartal 2025 bei über 2 Milliarden US-Dollar liegt und ihm damit die stärkste Kapitalbasis im eVTOL-Sektor verschafft. Strategisch gesehen bauen sie nicht nur ein Flugzeug; Sie bauen ein Ökosystem auf. Die Übernahme des Flughafens Hawthorne für 126 Millionen US-Dollar macht ihn zu einem Flaggschiff-Lufttaxiunternehmen und KI-Labor, was auf jeden Fall ein kluger Schachzug zur Kontrolle der Infrastruktur ist. Sie diversifizieren das Risiko auch durch strategische Partnerschaften, darunter einen Großauftrag von United Airlines und ein Verteidigungsprogramm mit dem Verteidigungsministerium. Dieser Fokus auf mehrere Einnahmequellen – kommerziell, militärisch und international – bietet einen entscheidenden Puffer gegen inländische Regulierungsprobleme. Erfahren Sie mehr über die institutionelle Unterstützung Erkundung des Investors von Archer Aviation Inc. (ACHR). Profile: Wer kauft und warum?

Wachstumschancen

Sie sehen sich Archer Aviation Inc. (ACHR) an und sehen ein Pre-Revenue-Unternehmen mit einer gewaltigen Vision. Die eigentliche Frage lautet also: Was ist der konkrete Weg, um diese Vision in Cashflow umzuwandeln? Die unmittelbare Zukunft hängt von zwei Dingen ab: dem Erreichen der Zertifizierungsmeilensteine ​​für das Midnight-Flugzeug und der Nutzung strategischer Partnerschaften, um sich frühzeitig die Marktbeherrschung zu sichern.

Für das Geschäftsjahr 2025 prognostizieren Wall-Street-Analysten einen erheblichen Nettoverlust, der durchschnittlich bei etwa liegt -729,7 Millionen US-Dollar, da weiterhin hohe Investitionen getätigt werden. Fairerweise muss man sagen, dass dies für ein Unternehmen, das eine neue Luftfahrtkategorie aufbaut, normal ist. Die Umsatzlage steckt noch in den Kinderschuhen, da für das dritte Quartal 2025 berichtet wird $0.00 im tatsächlichen Umsatz, weshalb die durchschnittliche Umsatzprognose für 2025 von 12,5 Milliarden US-DollarObwohl es sich um einen Analystenkonsens handelt, ist es höchst spekulativ und setzt auf einen massiven, sofortigen Anstieg nach der Zertifizierung. Was diese Schätzung verbirgt, ist die vorkommerzielle Realität. Die gute Nachricht ist, dass die Bilanz stark ist; Das Unternehmen schloss das dritte Quartal 2025 mit einer Liquiditätserhöhung von über ab 2 Milliarden Dollar nach Erhöhung eines zusätzlichen 650 Millionen Dollar in neuem Eigenkapital. Das gibt ihnen eine solide Landebahn.

• Konzentrieren Sie sich auf Zertifizierungen, nicht nur auf Prognosen.

Wichtige Wachstumstreiber und strategische Hebel

Der Kern der Wachstumsstrategie von Archer Aviation Inc. ist Produktinnovation, insbesondere das Vierpassagierflugzeug Mitternacht elektrische Vertikalstart- und Landeflugzeuge (eVTOL). Sein Wettbewerbsvorteil beruht auf einem proprietären, leichten Antriebsstrang und einer außergewöhnlich geringen Geräuschentwicklung profile-einfach 55 bis 60 DezibelDadurch eignet es sich ideal für dichte städtische Umgebungen, in denen Lärm definitiv ein großes Problem darstellt. Dieser geringe Geräuschpegel ist ein entscheidender Unterschied zu herkömmlichen Hubschraubern.

Das Unternehmen baut nicht nur Flugzeuge; Es baut ein Ökosystem durch intelligente Partnerschaften und Marktexpansion auf. Hier sind die kurzfristigen Maßnahmen:

• Fertigungsmaßstab: Die Partnerschaft mit Stellantis N.V. ist von entscheidender Bedeutung und bietet fortschrittliche Fertigungskompetenz und a 400 Millionen Dollar Investition zur Skalierung der Produktion im Werk in Georgia, angestrebt 650 Flugzeuge pro Jahr bis 2030.
• US-Markteintritt: Als offizieller Lufttaxi-Anbieter ausgewählt zu werden LA28 Olympische Spiele Durch die Sicherstellung der Kontrolle über den Hawthorne Airport in Los Angeles wird ein wichtiger US-Hub geschaffen und die Bemühungen mit Interessenvertretern auf Bundes- und lokaler Ebene abgestimmt.
• Internationale Expansion: Das Unternehmen strebt den frühen kommerziellen Betrieb in der Region an Vereinigte Arabische Emirate sobald spät 2025 über das Launch Edition-Programm. Darüber hinaus positioniert sich Archer durch eine strategische Partnerschaft mit Soracle (einem Joint Venture von Japan Airlines und Sumitomo Corporation) für Flugtaxidienste in Osaka und Tokio, was einen starken Vorstoß in den asiatischen Markt signalisiert. Korean Airlines hat ebenfalls einen potenziellen Auftrag über bis zu 100 Midnight-Flugzeuge.

Zukünftige Umsatz- und Ertragsentwicklung

Es wird erwartet, dass der Übergang von einem Unternehmen in der Entwicklungsphase zu einem umsatzgenerierenden Unternehmen steil verläuft, aber er ist zeitlich verzögert. Der aktuelle Nettoverlust ist eine Folge der hohen Betriebsaufwendungen, die sich insgesamt summierten 176,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025, angetrieben durch Forschung, Entwicklung und Produktionshochlauf. Wir sahen, dass der Gewinn pro Aktie (EPS) im dritten Quartal 2025 die Konsensschätzung mit einem Verlust von übertraf -$0.20Sie verwalten also ihren Cash-Burn im Verhältnis zu den Erwartungen.

Hier ist die kurze Rechnung für den Hochlauf: Wenn sie ihr Ziel erreichen, bis Ende 2025 kommerzielle Flüge in den Vereinigten Arabischen Emiraten aufzunehmen, und weiter auf die Einführung des Midnight Air Taxi im Jahr 2026 hinarbeiten, wird die Umsatzkurve wie ein Hockeyschläger aussehen, weshalb die Umsatzprognose der Analysten für 2026 auf einen Durchschnitt von über springt 100 Milliarden Dollar. Der zentrale Wettbewerbsvorteil liegt hier in der vertikalen Integration – der Herstellung des Flugzeugs und der Planung des Betriebs des Flugtaxidienstes, was den gesamten adressierbaren Markt erheblich erweitert.

Weitere Einzelheiten zu den finanziellen Grundlagen finden Sie in unserem vollständigen Bericht: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Archer Aviation Inc. (ACHR): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Ihre Aufgabe besteht nun darin, den Fortschritt der FAA-Zertifizierung und die Umsetzung der Startpläne der VAE und LA zu verfolgen. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko. Das ist der eigentliche Frühindikator für ein Unternehmen wie dieses.